[年报]京保REIT (508068): 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2023年年度报告
原标题:京保REIT : 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2023年年度报告 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基 金 2023年年度报告 2023年 12月 31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：二〇二四年三月二十八日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 3月 26日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 评估报告中的评估结果不构成对基础设施项目的真实市场价值和变现价格的承诺。评估报告中计算评估值所采用的基础设施项目未来现金流金额，也不构成对基础设施项目未来现金流的承诺。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 12月 31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................... 6 2.1 基金产品基本情况 ............................................................................................................ 6 2.2 基础设施项目基本情况说明 ............................................................................................ 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 7 2.4 基础设施资产支持证券管理人和外部管理机构 ............................................................ 7 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................... 7 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................... 7 §3 主要财务指标和基金收益分配情况 ......................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 8 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................... 8 3.3 基金收益分配情况 ............................................................................................................ 8 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 .................................................. 10 §4 基础设施项目运营情况 ......................................................................................................... 10 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 .................................................. 10 4.2 基础设施项目所属行业情况 .......................................................................................... 12 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 .................................................................................. 13 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 .......................................................................... 14 4.5 基础设施项目公司经营现金流 ...................................................................................... 14 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 .......................................................................... 15 4.7 基础设施项目投资情况 .................................................................................................. 15 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ...................................................... 16 4.9 基础设施项目相关保险的情况 ...................................................................................... 16 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 ............................................................................ 16 4.11 其他需要说明的情况 .................................................................................................... 17 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................. 17 5.1 报告期末基金资产组合情况 .......................................................................................... 17 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................. 17 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 .............................................. 17 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 .............................. 17 5.5 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 17 5.6 报告期末其他各项资产构成 .......................................................................................... 17 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 ...................................................................... 17 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................................... 18 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 .............................................................. 18 §6 管理人报告 ............................................................................................................................. 18 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 .................................................................................. 18 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 21 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 .......................................... 21 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 .................................................................. 21 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 .............................................................. 22 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 .................................................................. 22 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 .......................................................... 23 6.8 管理人内部关于本基金的监察稽核情况 ...................................................................... 24 §7 托管人报告 ............................................................................................................................. 25 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 25 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 .................. 25 7.3 托管人对本年度报告/中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见............................................................................................................................................. 25 §8 资产支持证券管理人报告 ..................................................................................................... 25 8.1 报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明 .......................... 25 §9 外部管理机构报告 ................................................................................................................. 26 9.1 报告期内本基金外部管理机构遵规守信及履职情况的说明 ...................................... 26 9.2 报告期内本基金外部管理机构与本基金相关的主要人员变动情况的说明 .............. 26 §10 审计报告 ............................................................................................................................... 26 10.1 审计意见 ........................................................................................................................ 26 10.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................... 26 10.3 其他信息 ........................................................................................................................ 27 10.4 管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................ 27 10.5 注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................ 27 10.6 对基金管理人和评估机构采用评估方法和参数的合理性的说明 ............................ 28 §11 年度财务报告 ....................................................................................................................... 29 11.1 资产负债表 .................................................................................................................... 29 11.2 利润表 ............................................................................................................................ 32 11.3 现金流量表 .................................................................................................................... 34 11.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................ 37 11.5 报表附注 ........................................................................................................................ 40 §12 评估报告 ............................................................................................................................... 83 12.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明 ................................................ 83 12.2 评估报告摘要 ................................................................................................................ 83 12.3 评估机构使用评估方法的特殊情况说明 .................................................................... 84 §13 基金份额持有人信息 ........................................................................................................... 84 13.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................ 84 13.2 基金前十名流通份额持有人 ........................................................................................ 85 13.3 基金前十名非流通份额持有人 .................................................................................... 86 13.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................ 86 §14 基金份额变动情况 ............................................................................................................... 86 §15 重大事件揭示 ....................................................................................................................... 87 15.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 87 15.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 87 15.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 87 15.4 报告期内原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额 .... 87 15.5 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 87 15.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 87 15.7 为基金出具评估报告的评估机构情况 ........................................................................ 87 15.8 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 87 15.9 其他重大事件 ................................................................................................................ 88 §16 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 89 §17 备查文件目录 ....................................................................................................................... 89 17.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 89 17.2 存放地点 ........................................................................................................................ 89 17.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 89 §2 基金简介 2.1 基金产品基本情况
基础设施项目名称：文龙家园公租房项目、熙悦尚郡公租房项目
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
②本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表层面的数据。 ③本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3.2 其他财务指标 单位：人民币元
②本期末为 2023年 12月 31日。 3.3 基金收益分配情况 3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额 单位：人民币元
3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额 单位：人民币元
3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程 单位：人民币元
② 未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付的经营性负债、运营费用、本期基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、外部管理机构的管理费、待缴纳的税金及未来收回的欠缴租金收入的净额。 3.3.2.2本期调整项与往期不一致的情况说明 无。 3.3.3 本期可供分配金额与招募说明书中刊载的可供分配金额测算报告的差异情况说明 本报告期内，本基金实现可供分配金额为 55,052,999.55元，相较招募说明书中披露的可供分配金额同期目标数 49,600,249.29元，偏离度为 10.99%。差异的主要原因为，本报告期内项目实际经营好于预期，项目费用节省等因素影响。 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 依据《华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、《华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 1,215,714.93元，资产支持证券管理人管理费 303,928.28元，基金托管人托管费 126,637.09元，基于项目公司实收运营收入的运营管理费 12,180,829.86元，浮动管理费 977,134.66元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减该基于项目公司实收运营收入的运营管理费和浮动管理费。 §4 基础设施项目运营情况 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 1、基础设施项目公司的运营情况 本基金通过持有“中信证券-北京保障房中心租赁住房 1号资产支持专项计划”穿透取得项目公司北京燕保宜居住房租赁有限公司（简称“项目公司”）持有的基础设施资产的完全所有权或经营权利。 本报告期内，项目公司整体运营平稳，完成收入 72,072,131.79元，项目公司 EBITDA为 58,287,615.88元。报告期内项目公司未发生重大租约变化，未发生安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷。 项目公司下辖两处公租房资产，分别为位于北京市海淀区文龙家园一里的文龙家园公租房项目（简称“文龙家园项目”）和位于北京市朝阳区朝阳北路 82号院的熙悦尚郡公租房项目（简称“熙悦尚郡项目”）。两处资产合计可出租房间数 2,168套，可出租面积共计 112,796.30平米。截至 2023年 12月 31日，已出租房间 2,105套，已出租面积共计 109,348.66平米，出租率总计 96.94%，报告期内租金收缴率为 99.02%。其中，文龙家园项目租金定价为 52元/月/平米，可出租面积为 76,564.72平米，截至 2023年 12月 31日，出租率为 97.28%，报告期内租金收缴率为 98.94%；熙悦尚郡项目租金定价为 65元/月/平米，可出租面积为 36,231.58平米，截至 2023年 12月 31日，出租率为 96.23%，报告期内租金收缴率为 99.18%。 租约结构和剩余期限方面，截至 2023年 12月 31日，文龙家园项目单位趸租面积占已出租面积比例为 21.16%，个人租户比例为 78.84%；熙悦尚郡项目全部为个人租户。两项目合并的租约期限分布情况如下：一年期及以内租约面积占实际已出租面积的 63.04%；一年至两年期（含两年）租约面积占实际已出租面积的 19.78%；两年至三年期（含三年）租约面积占实际已出租面积的 17.18%。 报告期内，两项目加总，平均月末可出租面积及报告期末可供出租面积均为 112,796.30平米；平均月末实际出租面积为 109,085.23平米，报告期末实际出租面积为 109,348.66平米；平均月末出租率为 96.71%，报告期末出租率为 96.94%；平均月末租金收缴率为 98.15%，报告期末租金收缴率为 99.02%。 报告期内，文龙家园项目政府指导租金为 52元/月/平米，熙悦尚郡项目政府指导租金单价从 60元/月/平米调整为 65元/月/平米。本基金底层资产租金水平为政府指导价，在一个租期内不会进行租金调整。 报告期内，两项目加总，平均月末加权平均剩余租期为 463.50天，报告期末加权平均剩余租期为 363.13天。本基金底层资产为公共租赁住房，单个租约一般固定均为三年，考虑到公共租赁住房与其他类型的资产具有显著不同的市场竞争情况，因此，租户的稳定性较强，续约意愿较强，通常而言，符合公租房租赁标准的租户具有显著更强的续约意愿。 2、基础设施项目公司的资产和负债情况 金融资产 35,498,987.73元，应收账款 574,788.25元，预付账款 25,112.60元，其他应收款16,496.77元，投资性房地产 1,118,596,615.68元；上期末总资产 1,183,076,956.82元，其中，货币资金 40,511,974.56元，应收账款 439,120.74元，预付款项 14,514.00元，其他应收款19,308.68元，投资性房地产 1,142,092,038.84元。资产不存在被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押等权利受限情况。 项目公司本期末负债余额 1,004,520,164.03元，上期末负债余额 996,477,177.87元。 4.2 基础设施项目所属行业情况 4.2.1 基础设施项目所属行业整体情况的说明 根据国民经济行业分类，基础设施项目所属行业为房地产租赁经营行业。从具体业务细分来看，项目公司以自持租赁住房资产，向符合相关住房保障法律法规标准并经主管部门核准或备案的特定类型承租人提供保障性的、政策性的租赁住房服务。 从政策角度来看，基础设施项目可适用的政策应归类于保障性住房行业，保障性住房行业的政策对基础设施项目的经营会产生实质性影响。 2023年内，国家出台了一系列制度促进保障性住房行业发展，国务院常务会议审议通过的《关于规划建设保障性住房的指导意见》（国发[2023]14号文）（以下简称“14号文”）明确了两大目标，一是加大保障性住房建设和供给，“让工薪收入群体逐步实现居者有其屋，消除买不起商品住房的焦虑，放开手脚为美好生活奋斗”；二是推动建立房地产业转型发展新模式，让商品住房回归商品属性，满足改善性住房需求，促进稳地价、稳房价、稳预期，推动房地产业转型和高质量发展。从长期看，保障房的大力推出，形成“保障房+商品房”双轨运行机制，将进一步完善我国住房体系，实现居者有其屋，利于房地产市场健康发展。从行业发展的角度来看，保障性住房将会分为配售型保障房和配租型保障房。随着后续的配套政策的逐渐落地，保障性住房行业会迎来进一步发展的良机。 4.2.2 基础设施项目所属行业竞争情况的说明 本项目的基础设施资产由所在行政区域的住房保障部门统一组织开展配租及趸租工作，以公开摇号配租、快速及实时配租、趸租等形式，组织符合资格的家庭，经过承租人申请、备案、意向登记、资格复核、选房、签订租赁合同等环节最终完成入住。据《北京市“十四五”时期住房保障规划》显示，北京市力争在“十四五”末将公租房备案家庭保障率提升到 85%，说明仍有较多轮候家庭等待入住。 同时，由于公租房具有明确的定义和承租人标准，且由政府进行严格的入住审核，结合此外，本项目由于所处的区位、入住审核标准、租金水平等与周边的市场化供应的租赁住房相比，在商业逻辑方面存在明显的差异，因此，本项目与周边的市场化供应的租赁住房不构成较强的竞争关系。 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 4.3.1 基础设施项目公司的营业收入分析 4.3.1.1基础设施项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司 金额单位：人民币元
4.3.1.2 管理人对基础设施项目公司营业收入重大变化情况的分析 本报告期内，基础设施项目公司营业收入无重大变化。 4.3.2 基础设施项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.2.1基础设施项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司 金额单位：人民币元
4.3.2.2 管理人对基础设施项目公司营业成本及主要费用重大变化情况的分析 本报告期内，基础设施项目公司营业成本及主要费用无重大变化。 4.3.3 基础设施项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.3.1基础设施项目公司名称 北京燕保宜居住房租赁有限公司
4.3.3.2 管理人对基础设施项目公司财务业绩衡量指标重大变化情况的分析 本报告期内，基础设施项目公司财务业绩衡量指标无重大变化。 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 基础设施项目可出租房间共计 2,168套，可出租面积为 112,796.30平米。截至 2023年12月 31日，已出租面积共计 109,348.66平米，出租率为 96.94%。文龙家园项目与熙悦尚郡项目的租金标准分别为 52元/平米/月与 65元/平米/月。报告期内租金收缴率为 99.02%。 4.5 基础设施项目公司经营现金流 4.5.1经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况 1、收入归集和支出管理： 项目公司开立了运营账户和基本户，两个账户均受到托管人中国建设银行股份有限公司北京市分行的监管。运营账户用于接收项目公司运营收入；基本户用于接收自运营收支账户划付的项目公司运营收入、其他合法收入（如有）及基金管理人认可的其他款项（如有），并根据《北京燕保宜居住房租赁有限公司资金监管协议》的约定对外支付人民币资金。 2、现金归集和使用情况： 本报告期初项目公司货币资金余额 40,511,974.56元。报告期内，现金流入总金额为79,846,725.28元，其中项目公司赎回货币基金 7,000,000.00元，项目公司收到租金收入及其他经营活动相关收入合计 72,846,725.28元；现金流出总金额为 105,975,598.44元，其中支付税金及其他与经营活动相关支出 17,015,680.27元，向专项计划支付股东借款利息46,959,918.17元，申购货币基金 42,000,000.00元。截至 2023年 12月 31日，项目公司货币资金余额为 14,383,101.40元，货币基金账户余额为 35,498,987.73元，其中本金 35,000,000.00元，1-12月累计收益 498,987.73元。 上年同期期初项目公司货币资金余额 16,185,254.75元。上年同期报告期内，现金流入总金额为 30,617,445.12元，其中项目公司收到租金收入及其他经营活动相关收入合计29,276,320.68元，反向吸收合并及其他投资活动产生现金流入 1,341,124.44元；现金流出总金额为 6,290,725.31元，其中项目公司支付税金 1,858,179.91元，支付其他与经营活动相关支出 1,841,776.25元，向原始权益人支付项目交割日前利润分配 2,590,769.15元。截至 2022年 12月 31日，项目公司货币资金余额为 40,511,974.56元。 4.5.2 对报告期内单一客户经营性现金流占比较高情况的说明 无。 4.5.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 4.6.1报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.6.2本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.6.3对基础设施项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.7 基础设施项目投资情况 4.7.1报告期内购入或出售基础设施项目情况 无。 4.7.2购入或出售基础设施项目变化情况及对基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.9 基础设施项目相关保险的情况 基础设施项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，向中国人民财产保险股份有限公司购买财产一切险及公共责任险，上述保险为基础设施项目主要财产安全及发生其他意外事故时提供有效保障。 本报告期内，基础设施项目未发生保险出险事项。 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 我国公共租赁住房制度已实施多年，主要为符合规定条件的城镇中等偏下收入住房困难家庭、新就业无房职工和在城镇稳定就业的外来务工人员提供住房保障，目前公共租赁住房已经基本实现城镇低保、低收入、住房困难家庭的应保尽保。从政策变迁的角度来看，我国的住房保障制度已从以公共租赁住房、共有产权房为核心的“租售并举”市场化阶段过渡到以保障性租赁住房、配售型保障性住房为核心的“市场+保障”双轨制阶段。 从本基金实际持有资产所在的公共租赁住房行业来看，目前，部分大城市的公共租赁住房仍然存在较大的住房保障需求。以北京市为例，公共租赁住房的房源供不应求问题长期存在。从本项目下辖的两处基础设施资产文龙家园和熙悦尚郡项目所处区域情况来看，北京市海淀区和朝阳区均在采取积极方式保障符合资质的轮候家庭。 政府将持续推动住房保障作为履行社会公共服务的重要方式，并严格执行公共租赁住房的保障性这一核心属性，公共租赁住房领域政策完善的重点方向预期也将是以公平和保障为重要目标，因此优化轮候和配租规则，提升配租的效率的同时保证公平，加大精准保障力度、完善户型配置和产品层次等，或将成为公租房发展的重点方向。 从本项目下辖的两处公租房项目来看，两项目所在区域的公共租赁住房长期处于需求旺盛的态势，但为实现保障的公平性，本基金所投资的基础设施项目运营管理中的一系列重要事项，包括租金定价、租金调整、租户资格审查、配租安排、选房入住等重要环节，均应当根据北京市公租房管理规定执行。从实践来看，公租房的配租机制对本基金出租率存在两方面影响，一方面，各区内组织的配租工作以及对应的轮候家庭的保障需求可以极大程度上保的核心要求之一为保障的公平性，因此从配租的流程来看，租户需要经历较为严格的资格审核，以尽可能保证轮候家庭选到适合的房源，这在一定程度上会产生时间方面的结构性空置。 4.11 其他需要说明的情况 无。 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 单位：人民币元
本基金本报告期末未持有债券。 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末除基础设施资产支持证券之外未持有资产支持证券。 5.5 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.6 报告期末其他各项资产构成 本基金本报告期末无其他资产。 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格根据《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的资产进行估值。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值。 本基金管理人设有估值委员会，由主管基金运营的公司领导或其授权人任主席并确定委员人选，由督察长、投资风控工作负责人、证券研究工作负责人、合规工作负责人及基金会计工作负责人组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。本基金参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 无。 §6 管理人报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 6.1.1 管理人及其管理基础设施基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人、首批商品期货 ETF基金管理人、首批公募 MOM基金管理人、首批纳入互联互通 ETF基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的基础设施与不动产领域投资研究和投后管理经验，基础资产类型涵盖交通运输、租赁住房、产业园区等多种基础设施类型。华夏基金已设置独立的基础设施基金业务主办部门，即基础设施与不动产业务部，截至本报告发布日，基础设施与不动产业务部已配备不少于 3名具有 5年以上基础设施项目运营或基础设施投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2名具备 5年以上基础设施项目运营经验，在人员数量和经验上满足要求。华夏基金行业研究团队和信用分析团队紧密联系，沟通分享研究成果，把握基础设施与不动产领域各企业资质情况。华夏基金在高速公路、物流等基础设施领域均配备专门的行业研究员，公司信用分析团队主要成员具有 3-10年以上的信用研究经验。 6.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 ③基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理基础设施项目运营或投资起始日期起计算。 6.1.3 基金经理薪酬机制 本基金管理人旗下基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的，公司对其进行年度综合考核，考核结果作为确定其薪酬激励的重要参考因素之一。因此，基金经理个人薪酬激励与其管理的私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现不直接挂钩。 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 1、管理人对报告期内基金投资分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增基础设施资产相关投资。报告期内，项目公司监管账户开展了协定存款业务。此外，在报告期内，项目公司开展了监管账户合格投资，申购了货币基金。 截至本报告期末，本基金通过持有“中信证券-北京保障房中心租赁住房 1号资产支持专项计划”穿透取得项目公司持有的基础设施资产的完全所有权或经营权利。本基金持有的基础设施资产由两个公租房项目组成，包括位于北京市海淀区文龙家园一里的文龙家园项目和位于北京市朝阳区朝阳北路 82号院的熙悦尚郡项目。 信息”及“§11 年度财务报告”；本基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 基金收益分配情况”。 2、管理人对报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生有损投资人利益的风险事件。 （2）项目公司运营情况 本报告期内，项目公司在基金管理人督促与运营管理机构协助下，以提升项目服务质量、提高出租率与收缴率为主要目标，积极开展项目经营，确保运营管理机构与外包服务机构履职尽责，项目租户满意度保持在较高水平。报告期内，项目公司未发生大修改造相关事宜与费用。 项目公司通过建立监督考核机制，持续对项目物业服务质量进行监督整改，每季度针对租赁管理业务、物业管理业务、空置房管理情况，进行全面督查整改，确保项目各项规章制度和工作流程得到严格贯彻落实。 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行） 》及本基金基金合同的规定，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者 。本报告期内本基金已实施利润分配 2次，基金管理人将根据基金合同规定对报告期内剩余可供分配金额进行分配并提前发布收益分配公告。 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 1、宏观经济 2023年，全年国内生产总值初步核算为 1,260,582亿元，同比增长 5.2%。其中，最终消费支出拉动国内生产总值增长 4.3个百分点，资本形成总额拉动国内生产总值增长 1.5个百分点，整体来看，2023年呈现制造业和基建投资托底、消费缓慢恢复的格局，展望 2024年，在内外需逐步恢复及各项政策落地的基础上，经济将延续缓慢复苏的态势。 2023年 1-12月全国规模以上工业增加值同比增加 4.6%，12月规模以上工业增加值同比增长 6.8%，预计 2024年，随着社融、PMI、物价指数的逐步改善，规模以上工业增速或将延续平稳上升态势。2023年社会消费品零售总额同比增长 7.2%，12月社会消费品零售额同比增速 7.4%，展望 2024年，随着居民收入的改善和促进消费相关政策的加码，消费需求2023年全国固定资产投资 503,036亿元，同比增长 3.0%，制造业和基建投资分别同比增长 6.5%和 5.9%，对投资增速形成支撑。展望 2024年，随着地产政策发力，尤其是民企地产融资环境改善，或使地产投资增速降幅收窄，有利于投资增速维持回升态势。 2、行业展望 2024年 2月 27日，住建部在《关于做好住房发展规划和年度计划编制工作的通知》中提到，要完善“保障+市场”的住房供应体系，明确“以政府为主保障工薪收入群体刚性住房需求，以市场为主满足居民多样化改善性住房需求”。在住房保障体系中，主要包括配售型保障房和配租型保障房。 从配售型保障房来看，2023年以来，中央会议多次提及保障性住房建设。2023年 4月，中央政治局会议明确，规划建设保障性住房。2023年 7月，中央政治局会议明确要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。2023年 8月，《关于规划建设保障性住房的指导意见》提出配售型保障房的发展思路以来，多地公布了首批或 2024年配售型保障房的建设计划。2024年政府工作报告中再次提及保障性住房建设和供给是房地产发展新模式的重要组成部分，配售型保障性住房将成为继保障性租赁住房之后，未来住房供给的重要组成。 从保障性租赁住房来看，根据国家统计局公布数据，2023年，保障性租赁住房开工建设和筹集 213万套（间），超额完成了既定年度目标，2021-2023年保障性租赁住房合计建设和筹集量约 573万套（间），完成计划量 66%；目前多地已发布 2024年保障性租赁住房筹集目标。整体来看，2024年保障性租赁住房供给量仍将继续增加，以更好地满足居民住房需求。 具体到项目所在区域，北京市 2024年的保障性租赁住房用地供应，重点围绕“十四五”时期租赁住房筹集目标和北京城市总体规划实施进度，以及“一核一主一副、两轴多点一区”圈层间非首都功能疏解和梯次承接要求，更加注重空间供需结构的优化引导。拟供用地的选址布局优先向现状和近期建设的轨道站点、大容量公共交通廊道节点周边以及“两区”“三城一区”、中关村国家自主创新示范区等重点功能区、产业园区周边的生活空间区域集中，有效促进职住平衡，不断提升市民的居住条件和生活品质，推进首都居民“住更宜居”。 同时，结合城市更新行动和中心城区疏解提质要求，通过增量供应和深挖存量，有效盘活成熟就业区域周边存量非居住用地资源、疏解腾退闲置房屋等多种方式，积极引导多主体供给、多渠道保障租赁住房用地供应。 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 公司异常交易监控与报告管理办法》《华夏基金管理有限公司公平交易制度》和《华夏基金管理有限公司投资组合参与关联交易管理制度》等，有效防范本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。 针对公募 REITs业务，基金管理人还制定了《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金投资管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金项目运营管理制度》和《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金投资风险管理制度》等，建立了基础设施证券投资基金的内部运营管理规则，防范不同基础设施基金之间的利益冲突。 针对公募 REITs业务的潜在利益冲突的防范，基金管理人专门制定了《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金公平交易制度（试行）》，该制度从基础设施基金的投资决策的内部控制、运营管理的利益输送、运营管理利益冲突的防范、信息隔离和其他内部控制角度，对防范措施进行了细化，并严格按照相关法律法规以及基金管理人内部管理制度防范利益冲突。 针对运营管理过程中的关联交易事项，基金管理人建立了关联交易审批和检查机制，并严格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合理性和公允性，充分防范利益冲突。 6.8 管理人内部关于本基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。 在合规管理方面，公司通过合规审核、合规检查、合规咨询、合规宣传与合规培训等对合规风险进行管理，确保公司合规体系高效运行，合规风险有效控制。报告期内，公司不断加强合规制度建设，结合法律法规和业务实际，在信息披露、洗钱风险管理、关联交易管理等方面新增和修订多项管理制度，制度化水平显著提高。持续开展合规培训，在全员覆盖的基础上，着重加强投资研究和基金销售等重点业务领域的合规督导培训，强化员工主动合规意识。积极优化合规管理的机制化和系统化，完善合规考核评价机制、子公司管理机制，大力推进合规管理综合服务、制度管理、知识搜索等系统化建设，提高合规管理效能。持续做好信息披露业务，通过流程优化、系统优化及强化培训持续保障信息披露的完整性、准确性、及时性。持续规范基金销售业务，通过严格审查宣传推介材料，认真开展投资者适当性管理工作等，确保基金销售业务依法合规。公司高度重视洗钱风险管理，深入实践风险为本方法，推进洗钱风险管理数智化转型，持续提升洗钱风险管理水平。 在风险控制方面，公司秉承数字化管理理念，持续完善内部风险管理系统建设，稳步夯实投资风险管理基础。在严格管控基金日常投资运作风险的同时，持续完善风险管理制度建设，提升基金流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键风险的管控水平，努力保障各项风险管理措施落实到位。 在监察稽核方面，公司按照法规要求，做好日常合规监控，定期及不定期开展内部检查，排查业务风险隐患，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金合规稳健运作。 §7 托管人报告 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 7.3 托管人对本年度报告/中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §8 资产支持证券管理人报告 8.1 报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明 本报告期内，本基金资产支持证券管理人中信证券股份有限公司在履职期间，严格遵守了《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》及其他相关法律法规的要求，尽职尽责地履行了应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 （未完）  |