[年报]鹏华兴泰定期开放混合 (003663): 鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告

时间:2024年03月28日 11:20:56 中财网

原标题:鹏华兴泰定期开放混合 : 鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告




鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投
资基金
2023年年度报告

2023年12月31日










基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2024年3月28日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。

本报告期自2023年01月01日起至2023年12月31日止。


1.2 目录
§1 重要提示及目录 .............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 ...................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................ 7 2.5 其他相关资料 ................................................................ 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................ 8 3.3 其他指标 .................................................................... 9 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 10 §4 管理人报告 ................................................................ 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 16 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 16 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 16 §5 托管人报告 ................................................................ 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 17 §6 审计报告 .................................................................. 17 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 17 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 17 §7 年度财务报表 .............................................................. 18 7.1 资产负债表 ................................................................. 18 7.2 利润表 ..................................................................... 20 7.3 净资产变动表 ............................................................... 21 7.4 报表附注 ................................................................... 23 8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 51 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 54 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 55 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 55 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 56 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 56 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 56 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 56 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 56 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 56 §9 基金份额持有人信息 ......................................................... 57 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 57 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 57 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 57 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ............................................................................. 57 §10 开放式基金份额变动 ........................................................ 57 §11 重大事件揭示 ............................................................. 58 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 58 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 58 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 58 11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 58 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 58 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 58 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 59 11.8 其他重大事件 .............................................................. 62 §12 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 64 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 64 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 64 §13 备查文件目录 ............................................................. 64 13.1 备查文件目录 .............................................................. 64 13.2 存放地点 .................................................................. 64 13.3 查阅方式 .................................................................. 64

§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金
基金简称鹏华兴泰定期开放混合
基金主代码003663
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2016年11月30日
基金管理人鹏华基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额33,070,073.38份
基金合同存续期不定期
2.2 基金产品说明

投资目标在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流动性,力求取得超越 基金业绩比较基准的收益。
投资策略1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长 率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策 (包括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美林时钟等科学严谨的资产配 置模型,动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征,在股 票、债券和货币等资产间进行大类资产的灵活配置。 2、股票投资策略 本基 金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边 际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业 模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争 力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选 安全边际较高的个股。 (1)自上而下的行业遴选 本基金将自上而下地进行 行业遴选,重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长 前景,主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期 的关系等;对行业利润前景,主要分析行业结构,特别是业内竞争的方式、业内 竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业 内竞争的关键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 (2)自下而上的个股选择 本基金主要从两方面进行自下而上的个股选择:一 方面是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析,选择具有可持续 竞争优势的上市公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略,基于行 业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果;就核心竞 争力,分析公司的现有核心竞争力,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定 位取得可持续竞争优势。 另一方面是管理层分析,在国内监管体系落后、公司 治理结构不完善的基础上,上市公司的命运对管理团队的依赖度大大增加。本基 金将着重考察公司的管理层以及管理制度。 (3)综合研判 本基金在自上而 下和自下而上的基础上,结合估值分析,严选安全边际较高的个股,力争实现组 合的绝对收益。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择股价相对低估的 股票。就估值方法而言,基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法 (包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等);就估值倍数而言,通过业内比较、历
 史比较和增长性分析,确定具有上升基础的股价水平。 (4)存托凭证投资策 略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值 的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资 将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用 策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略,灵活地调整组合的券种搭配, 精选安全边际较高的个券。 (1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量 因素,本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。 (2) 收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据, 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配,并进行动态调整。 (3)骑 乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策 略,以达到增强组合的持有期收益的目的。 (4)息差策略 本基金将采用息 差策略,以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 (5)个券选择 策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结 合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定 价合理或价值被低估的债券进行投资。 (6)信用策略 本基金通过主动承担 适度的信用风险来获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券 信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信 用利差可能下降的信用债进行投资。 (7)中小企业私募债投资策略 本基金 将深入研究发行人资信及公司运营情况,与中小企业私募债券承销券商紧密合 作,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控 债券信用等级或发行人信用等级变化情况,力求规避可能存在的债券违约,并获 取超额收益。 4、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置 和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险 和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在 保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 5、权证投资策略 本 基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型及价值挖掘策略、 价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收益。
业绩比较基准沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%
风险收益特征本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金,低 于股票型基金,属于证券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。
注:无。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 鹏华基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名高永杰王小飞
 联系电话0755-81395402021-60637103
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话4006788999021-60637228 
传真0755-82021126021-60635778 
注册地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区金融大街25号 
办公地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区闹市口大街1号院 1号楼 

邮政编码518048100033
法定代表人何如田国立
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司
2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
会计师事务所普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙)中国上海市浦东新区东育路588号前滩中心42 楼
注册登记机构鹏华基金管理有限公司深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心 第43层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和 指标2023年2022年2021年
本期已实现收益2,718,384.76-15,439,785.3552,621,218.19
本期利润-390,635.74-16,295,401.2137,676,747.94
加权平均基金份额 本期利润-0.0117-0.09840.0798
本期加权平均净值 利润率-0.77%-6.60%5.33%
本期基金份额净值 增长率-1.12%-4.12%5.91%
3.1.2 期末数据和 指标2023年末2022年末2021年末
期末可供分配利润8,011,930.346,542,775.60168,774,430.51
期末可供分配基金 份额利润0.24230.16090.5284
期末基金资产净值48,248,626.2460,015,301.73491,528,992.79
期末基金份额净值1.45901.47551.5389
3.1.3 累计期末指 标2023年末2022年末2021年末
基金份额累计净值 增长率45.90%47.55%53.89%
注:(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3) 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即12月31日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长 率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差 ④①-③②-④
过去三个月-4.09%0.50%-2.83%0.40%-1.26%0.10%
过去六个月-5.86%0.49%-4.36%0.42%-1.50%0.07%
过去一年-1.12%0.47%-3.21%0.42%2.09%0.05%
过去三年0.41%0.43%-11.96%0.55%12.37%-0.12%
过去五年49.75%0.56%21.86%0.60%27.89%-0.04%
自基金合同生效起 至今45.90%0.51%16.49%0.58%29.41%-0.07%
注:业绩比较基准=沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于2016年11月30日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例 已达到基金合同中规定的各项比例。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注:合同生效当年按照实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
注:无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,公司性质为中外合资企业,公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末,公司管理资产总规模达到11052亿元,313只公募基金、13只全国社保投资组合、7只基本养老保险投资组合。经过20余年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从 业年限说明
  任职日期离任日期  
刘方 正基金经理2016-11- 30-13年刘方正先生,国籍中国,理学硕士,13年 证券从业经验。2010年6月加盟鹏华基金 管理有限公司,从事债券研究工作,历任 固定收益部高级研究员、基金经理助理, 现任稳定收益投资部副总经理/基金经理。 2015年03月至2017年01月担任鹏华弘利 灵活配置混合型证券投资基金基金经 理,2015年03月至2015年08月担任鹏华 行业成长证券投资基金基金经理,2015年 04月至2017年01月担任鹏华弘润灵活配 置混合型证券投资基金基金经理,2015年 05月至今担任鹏华弘华灵活配置混合型证 券投资基金基金经理,2015年05月至2017 年01月担任鹏华弘益灵活配置混合型证券 投资基金基金经理,2015年05月至今担任 鹏华弘和灵活配置混合型证券投资基金基 金经理,2015年06月至2017年01月担任 鹏华弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基 金经理,2015年08月至今担任鹏华前海万 科 REITs封闭式混合型发起式证券投资基 金基金经理,2015年08月至2017年01月 担任鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基
     金基金经理,2016年03月至2018年05月 担任鹏华弘锐灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2016年03月至2017年05月 担任鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2016年03月至2022年12月 担任鹏华弘信灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2016年08月至2023年12月 担任鹏华弘达灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2016年08月至2017年12月 担任鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2016年09月至2022年08月 担任鹏华弘惠灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2016年11月至2018年01月 担任鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型基 金基金经理,2016年11月至今担任鹏华兴 泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金 基金经理,2016年12月至今担任鹏华兴悦 定期开放灵活配置混合型基金基金经 理,2017年09月至2018年08月担任鹏华 兴益定期开放灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2018年05月至今担任鹏华睿 投灵活配置混合型证券投资基金基金经 理,2023年02月至今担任鹏华永瑞一年封 闭式债券型证券投资基金基金经理,2023 年09月至今担任鹏华弘实灵活配置混合型 证券投资基金基金经理,刘方正先生具备 基金从业资格。本报告期内本基金基金经 理未发生变动。
注:1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注:无。
4.1.4 基金经理薪酬机制
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《鹏华基金管理有限公司公平交易管理规定》,将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、养老组合、特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动均纳入公平交易管理,在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动,建立对公平交易的执行、监督及审核流程,严禁在不同投资组合之间进行利益输送。

在投资研究环节:1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”,确保各投资组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;2、公司严格按照《股票库管理规定》、《信用债券投资与风险控制管理规定》,执行股票及信用产品出入库及日常维护工作,确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据;3、在公司股票库基础上,各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库,基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合;4、严格执行投资授权制度,明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分,合理确定基金经理的投资权限,超过投资权限的操作,应严格履行审批程序。

在交易执行环节:1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成,集中交易室负责建立和执行交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;2、针对交易所公开竞价交易,集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序,交易系统则自动启用公平交易功能,由系统按照“未委托数量”的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配;如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易,且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时,交易系统自动按照“价格优先”原则进行委托;当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时,则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式,进行公平委托和交易量分配;3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执行;银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易,各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》和《非公开定向增发流程》的规定执行,对新股和新债申购方 在交易监控、分析与评估环节:1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理,杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为,防范日常交易风险,公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制;所监控的交易包括但不限于:交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等;2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容,发现的异常情况由投资监察员进行分析;3、风控管理部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》,内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析。

4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下(日内、3日内、5日内)的同向交易价差进行专项分析,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2023年,随着新冠疫情病毒逐步变种,防控政策逐步调整,经济上的管控措施也逐步放缓,全社会的供给和需求都随之发生了一定变化。国内来看,管控政策放开初期,居民的出行和消费等在受压制的状况下逐步修复,呈现一定上升迹象,但同时由于房地产行业泡沫的逐步消散,居民的财富效应和房地产完整链条上下游各从业整体的收入预期回落,也对总需求起到持续抑制的作用,并未有明显的新兴行业可以明显替代房地产行业下行趋势的力量,整体经济呈现波动,阶段性下行力量强于疫后修复力量,经济有阶段性的收缩。伴随年中,中央经济工作会议对稳增长的重视度有一定的提升,三四季度叠加特别国债以及房地产三大工程等政策上的调整和预期的转变,经济的支撑力量也有一定程度的体现,总需求维持震荡状态。社融整体偏弱,居民端和企业融和信贷也被置换为偿还原有负债等方面,并未展现出扩张作用。外需方面,有一定高开低走,但整体仍维持较好水平。因此,经济总需求持续低位震荡,下行压力不时体现,中低端消费和出行需求平稳恢复,中高端消费持续承压,投资在制造业、基建有所支撑,房地产业明显拖累。物价方面,需求偏弱影响通胀预期回落,通缩压力有所增加。

权益市场跟随经济政策和预期的变化有一定震荡,但幅度不大,稳增长预期加强过程中有一定升温,但随着政策落地过程以及新的问题的出现也逐步趋冷。权益资产整体估值处于历史极值区域,中小盘成长方向,尤其是机构持仓不重的方向表现相对较优,与经济总需求相关性较高的大部分行业表现趋弱。债市仍处于窄幅震荡,收益率缓慢下行趋势之中,期限利差和信用利差都有一定收缩至历史极值区域。

本基金以追求稳定收益为主要投资策略,控制基金净值回撤幅度。在操作上,保持稳健的中短久期债券资产配置,以固定收益类资产为主要方向,在严格控制整体仓位的前提下,少量参与股票二级市场投资,同时,积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为-1.12%,同期业绩比较基准增长率为-3.21%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市,疫情以后宏观经济总供给和总需求上发生的趋势仍将延续,总供给变化较小且相对稳定,需求趋缓和震荡下行的趋势仍将延续,短期供需的状况决定了资产价格的方向。未来一段时间,供给出清仍在缓慢进行,总体供大于求的情况仍将大概率持续,通货膨胀的压力有限,需求上中低端的需求持续稳定修复,劳动力市场仍保持稳定,新进入劳动力市场的机会有边际变弱的可能。房地产行业的收缩对上下游行业的影响仍将持续,基建和制造业虽有支撑,但力量仍不足以抵抗房地产行业下行压力。需求下行过程中,政府政策主导方面会起到一定托底作用,下行速度较快阶段仍会有政策落地出台,但较难形成大规模的积聚力量。信用稳步扩张,向有限需求的行业输送,整体信用扩张动力不足。企业部门和居民部门整体加杠杆能力和意愿都不足,政府部门适当提高杠杆,抵御经济快速下行。

未来流动性仍将保持紧平衡状况,一方面,降准降息以应对需求逐步减缓过程,另一方面,维持资金面的稳定,以防总需求不足过程中的金融过度杠杆问题。权益类资产更多依赖于需求扩张以后的盈利上行,但该趋势很可能在部分行业逐步体现,但全局性的机会有限,同时,我们仍需密切观察政府稳增长的动力和意愿的变化,如果有形成合力的可能性,整体经济阶段性的反弹机会仍可以带动风险资产价格的上行。债券方面,经济向上修复动能不足,收益曲线非常平滑,整体未来我们仍将坚持稳健的投资策略,保持稳健的固定收益类资产配置,保持中等仓位、短久期的债券资产,严控仓位情况下适当参与股票市场,并通过参与新股、可转债、可交换债网下申购等投资,追求稳定的投资收益。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平,着重开展了以下各项工作: 1、继续完善内部控制体系
公司根据法律法规、监管要求及业务发展需求,不断优化现有的标准化业务流程体系,强调业务流程服务于加强风险防范和提升运营效率,通过信息技术手段持续提升业务操作的系统化程度,并不断优化。

2、规范基金销售业务,保证基金销售业务的合法合规性
报告期内,在基金募集和持续营销活动中,公司严格规范基金销售业务,按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料,逐步落实反洗钱法律法规各项要求,并督促销售部门做好投资者教育工作。

3、开展以风险为导向的内部稽核
报告期内,监察稽核部开展了对信息技术管理、投资相关流程、员工行为、反洗钱业务、子公司管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向的内部稽核,通过稽核发现提高了公司标准化操作流程的执行效率,优化了标准化操作流程手册。

报告期内,公司未发生重大风险事件。

此外,在投资日常合规监控工作方面,公司根据法律法规和产品特点进一步完善了投资合规风控制度流程及投资监控系统,加强对投资限制的监控提示;持续完善公平交易、异常交易等监测管控机制,在实现交易价差分析、银行间交易分析、研究报告检查等专项检查工作定期化、日常化的基础上,公司多次开展有关内幕交易、未公开信息等重要内容的合规培训,进一步强化全体投研人员的合规意识。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成,估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策,但不参与日常估值的执行。

基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值发生重大变化的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。

本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议,由其按约定提供相关参考数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末,本基金期末可供分配利润为8,011,930.34元,期末基金份额净值1.4590元。

2、本基金本报告期内未进行利润分配。

3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定,本基金管理人将会综合考虑各方面因素,在严格遵守规定前提下,对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。

4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。

4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金自2023年10月16日至2023年12月29日期间出现连续二十个(或以上)工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计
审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号普华永道中天审字(2024)第25697号
6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告
审计报告收件人鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有 人
审计意见(一)我们审计的内容 我们审计了鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“鹏华兴泰定期开放混合基金”)的财务报表,包括 2023 年12月31日的资产负债表,2023年度的利润表和净资产变动表以 及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金 业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反 映了鹏华兴泰定期开放混合基金2023年12月31日的财务状况以及 2023年度的经营成果和净资产变动情况。
形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适 当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于鹏华兴泰定期 开放混合基金,并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项无。
其他事项无。
其他信息无。
管理层和治理层对财务报 表的责任鹏华兴泰定期开放混合基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证 监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内 部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估鹏华兴泰定期 开放混合基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适

 用),并运用持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算鹏华兴 泰定期开放混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督鹏华兴泰定期开放混合基金的财务 报告过程。 
注册会计师对财务报表审 计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重 大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保证 是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重 大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理 预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断, 并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险;设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的 审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪 造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞 弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的 风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序, 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对鹏华兴泰定期开 放混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大 不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审 计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相 关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可 能导致鹏华兴泰定期开放混合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容, 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关 注的内部控制缺陷。 
会计师事务所的名称普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名单峰仲文渊
会计师事务所的地址中国上海市 
审计报告日期2024年3月25日 
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
报告截止日:2023年12月31日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2023年12月31日上年度末 2022年12月31日
资 产:   
货币资金7.4.7.11,904,984.945,871,188.29
结算备付金 1,658,348.0640,602.49
存出保证金 3,473.8145,221.05
交易性金融资产7.4.7.228,757,186.1429,282,898.59
其中:股票投资 28,757,186.1429,282,898.59
基金投资 --
债券投资 --
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.415,998,136.9824,993,308.22
债权投资7.4.7.5--
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款 7,452.0513,383.56
应收股利 --
应收申购款 --
递延所得税资产 --
其他资产7.4.7.8--
资产总计 48,329,581.9860,246,602.20
负债和净资产附注号本期末 2023年12月31日上年度末 2022年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 --
应付赎回款 --
应付管理人报酬 28,641.3436,161.99
应付托管费 8,183.2310,331.98
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债7.4.7.944,131.17184,806.50
负债合计 80,955.74231,300.47
净资产:   
实收基金7.4.7.1033,070,073.3840,675,804.32
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.1215,178,552.8619,339,497.41
净资产合计 48,248,626.2460,015,301.73
负债和净资产总计 48,329,581.9860,246,602.20
注: 报告截止日 2023年 12月 31日,基金份额净值 1.4590元,基金份额总额 33,070,073.38份。

7.2 利润表
会计主体:鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2023年1月1日至2023年12月31日
单位:人民币元

项 目附注号本期 2023年1月1日至2023 年12月31日上年度可比期间 2022年1月1日至2022年 12月31日
一、营业总收入 222,457.76-13,458,463.24
1.利息收入 476,191.77142,265.62
其中:存款利息收入7.4.7.1341,057.45120,832.90
债券利息收入 --
资产支持证券利 息收入 --
买入返售金融资 产收入 435,134.3221,432.72
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-” 填列) 2,855,286.18-12,745,113.00
其中:股票投资收益7.4.7.142,147,010.28-24,164,162.79
基金投资收益 --
债券投资收益7.4.7.1559,441.0210,316,836.67
资产支持证券投 资收益7.4.7.16--
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.19648,834.881,102,213.12
以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 生的收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列)7.4.7.20-3,109,020.50-855,615.86
4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) --
5.其他收入(损失以“-” 号填列)7.4.7.210.31-
减:二、营业总支出 613,093.502,836,937.97
1.管理人报酬7.4.10.2.1356,841.491,780,315.64
其中:暂估管理人报酬 --
2.托管费7.4.10.2.2101,954.70508,661.63
3.销售服务费7.4.10.2.3--
4.投资顾问费 --
5.利息支出 -363,580.92
其中:卖出回购金融资产 支出 -363,580.92
6.信用减值损失7.4.7.22--
7.税金及附加 -14,923.80
8.其他费用7.4.7.23154,297.31169,455.98
三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) -390,635.74-16,295,401.21
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-” 号填列) -390,635.74-16,295,401.21
五、其他综合收益的税后 净额 --
六、综合收益总额 -390,635.74-16,295,401.21
7.3 净资产变动表
会计主体:鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2023年1月1日至2023年12月31日
单位:人民币元

项目本期 2023年1月1日至2023年12月31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产40,675,804.32-19,339,497.4160,015,301.73
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产40,675,804.32-19,339,497.4160,015,301.73
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)-7,605,730.94--4,160,944.55-11,766,675.49
(一)、综合收益 总额---390,635.74-390,635.74
(二)、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 (净资产减少以 “-”号填列)-7,605,730.94--3,770,308.81-11,376,039.75
其中:1.基金申 购款1,672,961.40-934,199.342,607,160.74
2.基金赎 回款-9,278,692.34--4,704,508.15-13,983,200.49
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)----
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产33,070,073.38-15,178,552.8648,248,626.24
项目上年度可比期间 2022年1月1日至2022年12月31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产319,398,229.96-172,130,762.83491,528,992.79
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产319,398,229.96-172,130,762.83491,528,992.79
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)-278,722,425.6 4--152,791,265.42-431,513,691.06
(一)、综合收益 总额---16,295,401.21-16,295,401.21
(二)、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 (净资产减少以 “-”号填列)-278,722,425.6 4--136,495,864.21-415,218,289.85
其中:1.基金申 购款69,959.41-34,466.33104,425.74
2.基金赎 回款-278,792,385.0 5--136,530,330.54-415,322,715.59
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)----
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产40,675,804.32-19,339,497.4160,015,301.73
报表附注为财务报表的组成部分。 (未完)
各版头条