[年报]泓德丰泽 (501071): 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告
原标题:泓德丰泽 : 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF) 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期:2024年03月28日 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 2024 3 27 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 年月 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基 金出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自2023年1月1日起至2023年12月31日止。泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录..................................................................................................................................2 1.1重要提示.....................................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................................3 §2基金简介.............................................................................................................................................5 2.1基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6 2.4信息披露方式..............................................................................................................................6 2.5其他相关资料..............................................................................................................................7 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................7 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................7 3.2基金净值表现..............................................................................................................................8 3.3过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................10 §4管理人报告........................................................................................................................................11 4.1基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................11 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................14 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..........................................................................14 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................15 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................15 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................15§5托管人报告........................................................................................................................................15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................16 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............165.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................16§6审计报告...........................................................................................................................................16 6.1审计报告基本信息....................................................................................................................16 6.2审计报告的基本内容................................................................................................................16 §7年度财务报表....................................................................................................................................19 7.1资产负债表................................................................................................................................19 7.2利润表.......................................................................................................................................20 7.3净资产变动表............................................................................................................................22 7.4报表附注....................................................................................................................................24 §8投资组合报告.....................................................................................................................................57 期末基金资产组合情况 8.1 .............................................................................................................57 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................58 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................598.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................62 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................64 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................648.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................658.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................65泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 8.10本基金投资股指期货的投资政策...........................................................................................65 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................65 8.12投资组合报告附注..................................................................................................................65 §9基金份额持有人信息........................................................................................................................66 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................66 9.2期末上市基金前十名持有人.....................................................................................................67 9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................67 9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况........................................67 §10开放式基金份额变动......................................................................................................................67 §11重大事件揭示..................................................................................................................................68 11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................68 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................68 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................68 11.4基金投资策略的改变..............................................................................................................68 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................68 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................68 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................69 11.8其他重大事件..........................................................................................................................72 §12影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................73 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.........................................73 12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................73 备查文件目录 §13 ..................................................................................................................................73 13.1备查文件目录..........................................................................................................................73 13.2存放地点..................................................................................................................................74 13.3查阅方式..................................................................................................................................74 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本基金的业绩比较基准为:中证800指数收益率×70%+中国债券综合全价指数收益率×30% 基准指数的构建原则如下: (1)中证800指数是由中证指数有限公司编制的,其成份股由中证500指数和沪深300指数成份股一起构成,较好地反映了A股市场的总体趋势。 (2)中国债券综合全价指数是由中债金融估值中心有限公司编制,样本债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间市场、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等),能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中国债券综合全价指数各项指标值的时间序列更加完整,有利于更加深入地研究和分析市场。在综合考虑了指数的权威性和代表性、指数泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 合全价指数收益率作为债券投资部分的业绩比较基准。 (3)由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置 比例符合基金合同要求,基准指数每日按照70%、30%的比例采取再平衡,再用每日连 乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告
2、本基金于2022年1月1日至2022年12月31日止会计期间进行了两次利润分配,第一次利润分配权益登记日为2022年2月11日,场外现金红利发放日为2022年2月15日,场内现金红利发放日为2022年2月17日;第二次利润分配权益登记日为2022年3月8日,场外现金红利发放日为2022年3月10日,场内现金红利发放日为2022年3月14日。 3、本基金于2023年1月1日至2023年12月31日止会计期间未进行利润分配。 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《泓德基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。 同时,通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 本报告期内,本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日内)的同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2023年沪深300指数下跌11.38%,为连续第三年下跌,跌幅较2022年有所收敛。全年来看,TMT相关行业表现领先,万得人工智能指数上涨超过30%,红利指数在下跌的市场中继续体现出了较强的防御性,基金重仓指数表现不佳,相关行业如电力设备、食品饮料等跌幅明显。 回顾2023年,国内经济的疫后复苏进程并非一帆风顺,市场年初对疫后复苏的预期较高,但春节后经济活动有转弱迹象,制造业PMI重新跌破50,PPI和CPI双双转负,在此过程中市场对宏观经济和企业盈利的预期持续下修,信心低迷。具有避险属性的红利类资产、供给约束强的周期资产,以及在海外科技周期带动下的科技类资产表现相对更好。我们从下半年开始对丰泽的持仓进行了一定调整,在坚持优秀商业模式和高壁垒的前提下更加聚焦了消费行业,主要考虑到消费的需求更加稳定、且估值相对合理。 复杂的宏观环境可能会在较长时间内持续,从组合构建的角度,我们不希望把投资标的的上涨主要建立在宏观预期的大幅改善上。外部需求相对平稳,竞争格局稳定并持续优化,具备较强的现金流创造能力和价值分享意愿的企业是我们理想的投资标的,我泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 于低估值的稳定类资产,我们过去对边际变化关注过多而忽视了其商业模式及竞争格局上的优越性,未来也需要进一步加深认知增加配置。宏观环境越是复杂,对企业经营状态和估值安全性的要求越高,具备以上特征的投资标的可能也会更加稀缺。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德丰泽混合(LOF)基金份额净值为0.8368元,本报告期内,基金份额净值增长率为-14.33%,同期业绩比较基准收益率为-6.65%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从市场层面看,在连续三年下跌之后,沪深300、上证50等主要指数的估值水平都已经降到历史估值中枢以下,自下而上来看一些优质蓝筹的个股也与同行业的红利类个股PE水平接近。当前市场整体估值水平不高、不同资产的估值差收敛,我们认为市场下行空间有限且基于基本面研究的自下而上选股会更加有效,简单基于宏大叙事和标签进行投资可能存在一定风险。 以滚动十二个月的地产销售降幅这一指标来衡量,目前国内地产的调整幅度已经超过了以往周期,2024年预计可以看到更有效的地产放松政策和更有力的财政政策进行托底,国内宏观环境有望企稳复苏。 从细分方向来看,消费行业仍不乏亮点,出行、电影等服务消费在疫情结束后触底回升,品牌出海、性价比消费在2023年异军突起。总体来看,消费行业依然可以找到估值合理、处于成长期、能够带来良好投资回报的标的,组合也主要沿以上方向配置。 从海外国家经验来看,消费企业的第二成长曲线多来自于国际化,能够在国际市场建立品牌力的企业是经济增长降速背景下更好的投资机会。早期出海的消费企业本质上是制造出海,海外业务的利润率和股东回报并不理想,近年来随着国内企业竞争力的提升,品牌出海的企业在大幅增加,布局早的企业已经开始享受海外市场增长带来的红利,这也是我们未来研究和投资的重点。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内,本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度,健全管理制度和业务规章,依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核,对监察稽核中发现的问题及时提示,督促改进并跟踪改进效果。 本报告期内,本基金管理人内部监察稽核主要工作如下: (1)根据法律法规的要求,推动各业务单元更新、完善内部制度及业务流程。识泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 (2)对合同、协议等法律文件及实务运作中存在的法律风险进行识别及防范。 (3)通过事前合规审核、持续优化合规监控系统、加强合规培训等方面,对业务活动中存在的合规风险进行识别及评估,完成各类合规管理工作。 (4)按计划完成定期稽核工作,检查内容覆盖公司主要业务部门和业务环节,并对整改情况进行跟踪。 (5)认真贯彻落实反洗钱各项法律法规,切实履行金融机构的反洗钱法定义务,将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持投资品种进行估值。 本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序,设立基金估值小组,估值小组负责指导和监督整个估值流程。估值小组成员均具有多年证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备投资、研究、基金估值运作、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议,由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易或挂牌的部分债券品种的估值数据。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十七部分中对基金利润分配原则的约定,2023年度未实施利润分配。 本基金截至2023年12月31日,期末可供分配利润为-140,386,801.76元,其中:未分配利润已实现部分为-140,386,801.76元,未分配利润未实现部分为93,700,807.98元。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内,本基金管理人无应说明的预警信息。 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告
7.1资产负债表 会计主体:泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日:2023年12月31日 单位:人民币元
7.2利润表 会计主体:泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2023年01月01日至2023年12月31日 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告
会计主体:泓德丰泽混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2023年01月01日至2023年12月31日 单位:人民币元
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