[年报]中加科丰价值精选混合 (008356): 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告
原标题:中加科丰价值精选混合 : 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人:中加基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 送出日期:2024年03月28日 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 2024 3 27 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 年月 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2023年01月01日起至2023年12月31日止。中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录..................................................................................................................................2 1.1重要提示.....................................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................................3 §2基金简介.............................................................................................................................................5 2.1基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................5 2.4信息披露方式..............................................................................................................................6 2.5其他相关资料..............................................................................................................................6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................6 3.2基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................8 §4管理人报告.........................................................................................................................................9 4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................14 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................14 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................15 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................17 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 4.6 ..........................................................................174.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................18 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................18 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................18§5托管人报告........................................................................................................................................18 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................18 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............195.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................19§6审计报告...........................................................................................................................................19 6.1审计报告基本信息....................................................................................................................19 6.2审计报告的基本内容................................................................................................................19 §7年度财务报表....................................................................................................................................22 7.1资产负债表................................................................................................................................22 利润表 7.2 .......................................................................................................................................24 7.3净资产变动表............................................................................................................................25 7.4报表附注....................................................................................................................................27 §8投资组合报告.....................................................................................................................................56 8.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................56 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................56 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................578.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................65 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................67 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................688.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................688.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................688.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................68中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................68 8.12投资组合报告附注..................................................................................................................69 §9基金份额持有人信息........................................................................................................................70 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................70 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................70 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况........................................70 §10开放式基金份额变动......................................................................................................................70 §11重大事件揭示..................................................................................................................................70 11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................70 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................71 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................71 11.4基金投资策略的改变..............................................................................................................71 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................71 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................71 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................71 11.8其他重大事件..........................................................................................................................72 §12影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................74 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.........................................74 12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................74 §13备查文件目录..................................................................................................................................74 13.1备查文件目录..........................................................................................................................74 存放地点 13.2 ..................................................................................................................................74 13.3查阅方式..................................................................................................................................74 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生额）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金的基金管理人为中加基金管理有限公司，成立于2013年3月27日，是第三批银行系基金公司，注册资本为4.65亿元人民币，注册地为北京，股权比例为：北京银行股份有限公司44%、加拿大丰业银行28%、北京乾融投资（集团）有限公司12%、中地6% 5% 种业（集团）有限公司 、中国有研科技集团有限公司 、绍兴越华开发经营有限公司5%。 本报告期内，本基金管理人共管理七十三只基金，分别是中加货币市场基金、中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金、中加纯债债券型证券投资基金、中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金、中加心享灵活配置混合型证券投资基金、中加丰润纯债债券型证券投资基金、中加丰尚纯债债券型证券投资基金、中加丰泽纯债债券型证券投资基金、中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金、中加丰享纯债债券型证券投资基金、中加丰裕纯债债券型证券投资基金、中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、中加颐享纯债债券型证券投资基金、中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金、中加颐慧三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中加心悦灵活配置混合型证券投资基金、中加紫金灵活配置混合型证券投资基金、中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金、中加颐信纯债债券型证券投资基金、中加颐睿纯债债券型证券投资基金、中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金、中加颐合纯债债券型证券投资基金、中加颐鑫纯债债券型证券投资基金、中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金、中加颐智纯债债券型证券投资基金、中加瑞利纯债债券型证券投资基金、中加瑞鑫纯债债券型证券投资基金、中加裕盈纯债债券型证券投资基金、中加聚盈四个月定期开放债券型证券投资基金、中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金、中加颐瑾六个月定期开放债券中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告
1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。 2、离任日期说明：2023年3月24日，冯汉杰先生因个人原因离任本基金基金经理。 3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4、本基金无基金经理助理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定。公司通过事前控制、事中控制、事后控制的方法，保中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 4.3.2公平交易制度的执行情况 本基金交易过程中严格遵守《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》，对买卖债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，本基金的基金管理人不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 固收部分： 2023年债券利率整体下行，10年国债收益率从2.93%下行至2.53%，收益率曲线牛平；信用债收益率在二季度以来持续走低，城投债下沉策略一度拥挤。全年来看，债市围绕经济修复预期与现实、宽货币与稳增长政策两条主线进行博弈，10Y国债利率分别在1月末和8月底达到年初以来的高点和低点，整体呈现“N”型走势。2023年伊始，市场延续经济复苏和稳增长政策发力的预期，10Y国债利率上行至年内的高点2.93%，进入3月份后，市场对强刺激政策的担忧消退，叠加资金面转松，债市利率开始单边下行趋势，这波行情一直持续到8月底附近。转折点出现在7月末的政治局会议，稳增长政策持续出台，活跃资本市场、购买首套房贷款“认房不用认贷”、降低存量首套房住房贷款利率等积极政策频出，市场风险偏好提振推动利率触底回升。年内的这轮调整一直持续到1010 月底，伴随美联储再次暂停加息，国内特殊再融资债发行量减少，同时 月宏观数据表现不佳，债券收益率再度转而下行。 具体来看： 一季度债券收益率整体震荡，市场对疫后经济复苏和政策力度的预期成为主导债市波动的关键。1月利率先下后上，受12月PMI不及预期、资金较为宽松的影响，利率小幅下行；2月收益率曲线整体熊平，数据与政策真空期，市场对经济复苏的斜率及持续性中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 利差基本持平或略走扩，海外硅谷银行、瑞士信贷等机构相继暴雷，欧美债券利率大幅回落，国内经济复苏结构化特征明显，人民银行顺势降准，银行间市场流动性情况小幅改善。 二季度债券收益率整体下行，经济复苏整体偏弱、叠加稳政策意愿不强等因素成为主导债券走势的关键，银行存款利率下调不断催化债券做多情绪，后在季末降息政策落地前后止盈需求集中兑现。4月份地产成交、票据利率等高频指标走弱，基本面数据彰示经济仍处弱复苏阶段，无风险收益率曲线牛平；进入5月份以后，现券利率继续下行，基本面数据依旧疲软，存款利率下调继续成为债券做多的催化剂；6月上旬伴随地产政策预期的落空，货币政策先行，先是大行下调存款利率，后有7天逆回购政策利率在MLF操作前先行调整，债券收益率随之下行。 三季度债券收益率呈“V”型走势，利率先下后上，以货币政策和房地产政策为代7 表的稳增长政策成为主导利率走势的关键。月利率以震荡为主，市场定价下半年稳增长政策的强度偏弱，后多个债券品种的收益率陆续创下年内新低；8月份短久期城投下沉策略一度非常拥挤，随着8月人民银行意外降息以及特殊再融资债等相关消息发酵，中长久期利率及短久期中低等级城投后来居上；转折点出现在8月下旬，受地方债供给放量及央行资金“防空转”的影响，税期后资金迟迟不松，短债率先调整，叠加活跃资本市场及“认房不认贷”等稳增长政策陆续出台，长债也出现小幅回调。 四季度债券收益率先震荡后下行，资金面及货币政策预期是影响市场走势的关键。 10-11月地方债缴款、央行货币政策“防空转”等预期导致资金面持续紧张，短久期利率债和存单利率大幅调整，长久期利率债受基本面偏弱影响整体保持震荡；随后超长债受股市风险偏好影响率先领涨，紧接着12月大行年内第三次宣布下调存款利率，市场对货币政策预期改善，收益率曲线再度出现陡峭化的趋势。 报告期内，基金固收部分跟随市场变化积极调整仓位，加仓中短久期高等级信用债和银行二级资本债，将杠杆维持在中性位置，同时通过长久期利率债波段交易增厚盈利。 权益部分： 2023年A股跌宕起伏，整体承压。 开年以来随着防疫政策放开，经济恢复预期增强，外资持续流入，A股全面反弹至2月中旬。2月中旬至3月中旬，随着进一步的经济刺激政策落空、经济数据开始回落，叠加海外银行风险事件，A股进入震荡下跌区间。 3月中旬至8月，由于开年经济数据确有复苏导致政策定力增强，市场刺激预期降低，叠加国内经济数据持续走弱和国际关系影响，顺周期行情退潮，A股进入震荡的结构性行情。 8月至年末，随着政策预期回落和美国高利率环境持续，A股随着AI等主题投资的退潮进入震荡调整期。期间伴随美元指数和美债利率回落、经济刺激政策出台等利好，市中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 在报告期内，沪深300、上证50和创业板指的涨跌幅分别为-11.38%、-11.732%和-19.41%，中证500的涨跌幅为-7.42%。 本基金采用量化多因子模型选股模型对股票投资价值做定量分析，在此基础上构建股票投资组合，基金的持股非常分散，力求在较小的回撤幅度下获得稳健的收益。本报告期基金产品的股票仓位变化不大。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中加科丰价值精选混合基金份额净值为1.1028元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.66%，同期业绩比较基准收益率为-3.56%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一阶段，从长周期视角，房地产周期仍然在探底阶段，2024年地产、消费、企业的三大循环仍然是关键，地产和宽财政效果仍然是不确定性的主要来源，但需要关注目前债券收益率水平已经处于偏低区间。货币政策方面，随着2024年汇率约束逐步缓解，预计货币政策仍然会积极配合财政政策发力，但还需关注特殊再融资债等带来的供需关系的冲击。目前，本基金认为对债券资产保持中性适度的配置是比较合理的安排，整体仍维持票息策略，适当增加流动性更高的资产，并根据经济修复情况和政策预期博弈来择机参与长久期利率债的波段交易。 12月中央经济工作会议提出强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。货币政策预计维持稳健宽松。 春节后5年期LPR下调25BP，力度超预期，总体资金面“平衡偏宽松”局面未变。 社融方面，1月份新增社融6.5万亿，高于市场预期。但中采制造业PMI连续4个月位于枯荣线以下，当前CPI和PPI同比增速均为负数，指向内需和信心不足。春节前市场大幅调整，市场风险得到释放，短期市场下跌的空间相对有。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规，切实维护基金份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根据《证券投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，由督察长、监察稽核部门定期与不定期的对基金的投资、交易、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或事后的监督检查。加强合规风险的事前控制，认真履行依法监督检查职责，促进基金运作的合法合规性和风险管理水平的提高；严格事前的监督审查和控制机制，对基金募集、市场营销、受托资产的投资管理、信息披露等方面均进行事先的合法合规审查工作；在风控系统中设置投资合规参数，对投资行为进行事中监控和预警；根据业务发展情况开中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 门对各业务部门拟定的制度规范进行合规性审核，确保业务流程的合法合规；对公司员工进行法律法规宣导并组织合规培训，增强员工合规意识并营造公司整体的合规文化氛围。 同时，基金管理人还制定了具体、严格的投资授权流程和权限；设立专人负责信息披露工作，信息披露做到真实、准确、完整、及时；独立于各业务部门的内部监察人员日常对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门整改，并根据相关规定呈报中国证监会或其派出机构以及公司董事会。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司成立估值小组和风险内控小组。公司负责人（或其指定管理人员）任估值小组负责人，成员由固定收益部负责人、投资研究部门相关业务负责人、运营保障部门负责人、基金会计人员、投资研究相关人员组成（若负责人认为必要，可适当增减小组成员），主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。公司分管风险管理业务的副总经理任风险内控小组负责人，成员包括风险管理部门、监察稽核部门相关人员、交易员组成（若负责人认为必要，可适当增减小组成员），主要负责对估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。 本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程，基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。 本公司已与中央国债登记结算有限责任公司、中债金融估值中心有限公司签订三方协议，采用中债金融估值中心有限公司提供的估值数据对银行间债券进行估值；与中证指数有限公司签订协议，采用其提供的估值数据对交易所债券进行估值。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2023年年度报告
7.1 资产负债表 会计主体：中加科丰价值精选混合型证券投资基金 报告截止日：2023年12月31日 单位：人民币元
7.2利润表 会计主体：中加科丰价值精选混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日 单位：人民币元
会计主体：中加科丰价值精选混合型证券投资基金（未完）  |