[年报]银河鑫利A (519652): 银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告
原标题:银河鑫利A : 银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 送出日期：2024年3月28日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 03月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自2023年01月01日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .............................................................. 2 1.1 重要提示 ................................................................... 2 1.2 目录 ....................................................................... 3 §2 基金简介 .................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ............................................................... 5 2.2 基金产品说明 ............................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................... 5 2.4 信息披露方式 ............................................................... 6 2.5 其他相关资料 ............................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 6 3.2 基金净值表现 ............................................................... 9 3.3 其他指标 .................................................................. 13 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................ 14 §4 管理人报告 ................................................................. 14 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................. 14 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................. 18 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................... 18 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................ 19 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 20 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................... 20 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................. 21 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................... 21 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................. 21 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............... 21 §5 托管人报告 ................................................................. 22 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................... 22 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 22 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............. 22 §6 审计报告 ................................................................... 22 6.1 审计报告基本信息 .......................................................... 22 6.2 审计报告的基本内容 ........................................................ 22 §7 年度财务报表 ............................................................... 24 7.1 资产负债表 ................................................................ 24 7.2 利润表 .................................................................... 26 7.3 净资产变动表 .............................................................. 27 7.4 报表附注 .................................................................. 28 8.1 期末基金资产组合情况 ...................................................... 60 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................... 60 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 61 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................ 62 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................... 64 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 64 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 64 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 64 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 64 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................. 64 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................. 64 8.14 投资组合报告附注 ......................................................... 65 §9 基金份额持有人信息 ......................................................... 65 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................ 65 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................. 66 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................. 66 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ............................................................................ 66 §10 开放式基金份额变动 ........................................................ 66 §11 重大事件揭示 .............................................................. 67 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 67 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 67 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 67 11.4 基金投资策略的改变 ....................................................... 67 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................... 67 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 68 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................... 68 11.8 其他重大事件 ............................................................. 69 §12 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 70 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................... 70 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 70 §13 备查文件目录 .............................................................. 70 13.1 备查文件目录 ............................................................. 70 13.2 存放地点 ................................................................. 70 13.3 查阅方式 ................................................................. 70 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数列示。 4、本基金自2015年11月18日起，增加银河鑫利混合I类基金份额类别。增加基金份额类别后，本基金将分设A类、C类及I类三类基金份额，详情请参阅相关公告。 5、本基金2016年02月04日，银河鑫利混合I类基金份额全部赎回，份额为0；2016年09月14日，银河鑫利混合I类基金新增基金份额。2018年7月20日，银河鑫利混合I类基金份额全部赎回，份额为0。2019年03月14日，银河鑫利混合I类基金新增基金份额。2022年12月9日，银河鑫利混合I类基金份额全部赎回，份额为0。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银河鑫利混合A
2、2022年12月9日，银河鑫利混合I类基金份额全部赎回，份额为0。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金合同生效日为2015年4月22日，根据《银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金 合同》规定，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。本基金自2015年11月18日起，增 加银河鑫利混合I类基金份额类别。增加基金份额类别后，本基金将分设A类、C类及I类三类 基金份额。截至本报告期末，本基金各项资产配置符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约 定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：1、本基金自2015年11月18日起，增加银河鑫利混合I类基金份额类别，新增分类当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 2、本基金2016年02月04日，银河鑫利混合I类基金份额全部赎回，份额为0；2016年09月14日，银河鑫利混合I类基金新增基金份额。2018年7月20日，银河鑫利混合I类基金份额全部赎回，份额为0。2019年03月14日，银河鑫利混合I类基金新增基金份额。2022年12月9日，银河鑫利混合I类基金份额全部赎回，份额为0。 3.3 其他指标 无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 银河鑫利混合A
4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银河基金管理有限公司成立于2002年6月14日，是经中国证券监督管理委员会按照市场化机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"），是中央汇金公司旗下专业资产管理机构。 银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本2亿元人民币，注册地中国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团有限公司、首都机场集团有限公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公司。 基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货币市场基金、银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选混合型证券投资基金、银河沪深300价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、银河创新成长混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱动混合型证券投资基金、银河通利债券型证券投资基金（LOF）、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领先债券型证券投资基金、银河增利债券型发起式证券投资基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金、银河美丽优萃混合型证券投资基金、银河泰利纯债债券型证券投资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投资基金、银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金、银河量化稳进混合型证券投资基金、银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金、银河庭芳3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金、银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉纯债债券型证券投资基金、银河沃丰纯债债券型证券投资基金、银河睿丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银河和美生活主题混合型证券投资基金、银河家盈纯债债券型证券投资基金、银河嘉裕纯债债券型证券投资基金、银河中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资基金、银河乐活优萃混合型证券投资基金、银河丰泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河沪深300指数增强型发起式证券投资基金、银河久泰纯债债券型证券投资基金、银河天盈中短债债券型证券投资基金、银河新动能混合型证券投资基金、银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金、银河睿鑫纯债债券型证券投资基金、银河臻优稳健配置混合型证券投资基金、银河聚利87个月定期开放债券型证券投资基金、银河产业动力混合型证券投资基金、银河医药健康混合型证券投资基金、银河颐年稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、银河兴益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银河悦宁稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、5年政策性金融债指数证券投资基金、银河季季盈90天滚动持有短债债券型证券投资基金、银河价值成长混合型证券投资基金、银河景气行业混合型证券投资基金、银河成长远航混合型证券投资基金、银河中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、银河星汇30天持有期债券型证券投资基金、银河景泰纯债债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.1.4 基金经理薪酬机制 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理 ，所有投资组合经理在获取研究成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年债市受宏观政策的节奏和力度影响较大。在年初防疫政策放开后经济报复性反弹，基本面复苏预期升温下债市先调整；两会后，降准宽货币操作落地叠加房地产后周期效应显现，债市逐渐走强；随后债市处于货币维持宽松的环境中，更在8月超预期降息后利率快速下探至年内低点；随后，政治局会议定调的宽信用与地产政策加速推进，进入10月，财政加码落地，特殊再融资债与特别国债发行超预期，债市震荡上行；12月后，资金面恢复平衡，债市中期逻辑回归，长端利率出现快速下探。全年来看，收益率曲线先陡后平，财政节奏与流动性是影响债市的最大变量。全年信用债市场也经历了利差压缩的行情，但由于城投舆情有扰动，信用利差在上半年有反弹空间。在8月“一揽子化债”政策提出后，中低等级城投债行情进一步演绎。城投债热情进一步释放，期限利差开启压缩行情，尤其是低评级城投债。 2023年权益市场呈现先上后下的态势。全年来看，2023年万得全A下跌5.19%。风格上来看，大盘股跌幅大于小盘，沪深 300全年下跌 11.38%，中证 1000全年下跌 6.28%。行业上来看，通信、传媒、计算机、电子、石油石化涨幅靠前，美容护理、商贸零售、房地产、电力设备、建筑材料跌幅靠前。全年中证转债指数小幅收跌0.47%，年度成交额同比减少40.23%，平均正股价格同比上升2.45%，纯债溢价率全年下行，到了31.63%的水平。转债市场的隐含波动率水平仍旧没有起色，2023年收在38.88%，较去年继续下行1.30%。转债市场上半年展示出较强的韧性，但是下半年在正股的拖累下，中证转债全年累计收益率被拉到负值。 报告期内，基金债券配置以高评级短久期为主，参与了中长端利率债的交易。基金积极参与了新股申购和转债申购。股票方面，本基金在仓位上整体保持稳定，结构配置上增加了兼具估值和高分红特征的蓝筹股，同时积极布局位置较低，基本面有改善的行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银河鑫利混合A的基金份额净值为1.381元，本报告期基金份额净值增长率为-3.96%，同期业绩比较基准收益率为 3.75%；截至本报告期末银河鑫利混合 C的基金份额净值为 1.347元，本报告期基金份额净值增长率为-4.54%，同期业绩比较基准收益率为 3.75%；截至本报告期末银河鑫利混合I的基金份额为0。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2024年利率中枢预计继续下行。新旧动能转换和高质量发展，基本面预期充分下难以构成债市大幅上行风险。有效需求不足和地产后周期，以及宽货币配合宽财政构成了债市的做多情绪。 一季度是博弈降准降息窗口期。节奏上，在今年财政节奏倾向于前置的假设基础上，一季度与三季度有望见到利率低点。如上半年稳增长措施不及预期，不排除财政年中加码可能性。全年来看降息存在必要性，但在美联储转向后操作，货币政策空间更大。2024年信用债市场，预计资产荒行情将进一步演绎，城投债在一揽子化债政策下短期信用风险可控。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核。 本基金管理人采取的主要措施包括： （1）结合新颁布的法律法规及监管要求变化，定期开展合规培训，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。 （2）继续完善公司治理结构，严格按照公司制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，确保 （3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。 （4）公司按照监察稽核年度计划，进一步加强合规及内部稽核审计力度，针对投研交易、销售、运营、人员规范、反洗钱等重点业务领域开展例行或专项检查，坚持以法律法规、基金合同及公司规章制度为依据，推动公司合规、内控体系的健全完善。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会提供的相关估值指引等相关规定以及基金合同的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同完成，本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算，与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估值的合规、公允，本基金管理人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、基金运营部基金会计等相关人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验，根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但基金经理可以列席估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金《基金合同》约定：“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次收益分配比例不低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配”。 本基金截至2023年12月31日，银河鑫利混合A可供分配利润为45,418,412.90元，银河鑫利混合C可供分配利润为290,675.42元，银河鑫利混合I可供分配利润为0.00元，本报告期未进行利润分配。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在本报告期内，本基金托管人在托管银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 在本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本基金托管人复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容，复核内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2023年12月31日 单位：人民币元
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