[年报]泓德泓业混合 (001695): 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告
原标题:泓德泓业混合 : 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2024年03月28日 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 2024 3 27 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 年月 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基 金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2023年1月1日起至2023年12月31日止。泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录..................................................................................................................................2 1.1重要提示.....................................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................................3 §2基金简介.............................................................................................................................................5 2.1基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................5 2.4信息披露方式..............................................................................................................................6 2.5其他相关资料..............................................................................................................................6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................6 3.2基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................9 §4管理人报告.........................................................................................................................................9 4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................10 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................11 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................12 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..........................................................................13 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................14 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................14 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................14§5托管人报告........................................................................................................................................14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............155.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................15§6审计报告...........................................................................................................................................15 6.1审计报告基本信息....................................................................................................................15 6.2审计报告的基本内容................................................................................................................15 §7年度财务报表....................................................................................................................................17 7.1资产负债表................................................................................................................................18 7.2利润表.......................................................................................................................................19 7.3净资产变动表............................................................................................................................21 7.4报表附注....................................................................................................................................23 §8投资组合报告.....................................................................................................................................54 期末基金资产组合情况 8.1 .............................................................................................................54 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................55 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................558.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................58 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................61 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................628.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................628.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................62泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 8.10本基金投资股指期货的投资政策...........................................................................................62 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................62 8.12投资组合报告附注..................................................................................................................63 §9基金份额持有人信息........................................................................................................................63 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................64 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................64 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况........................................64 §10开放式基金份额变动......................................................................................................................64 §11重大事件揭示..................................................................................................................................64 11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................64 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................65 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................65 11.4基金投资策略的改变..............................................................................................................65 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................65 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................65 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................66 11.8其他重大事件..........................................................................................................................67 §12影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................69 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.........................................69 12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................69 §13备查文件目录..................................................................................................................................69 备查文件目录 13.1 ..........................................................................................................................70 13.2存放地点..................................................................................................................................70 13.3查阅方式..................................................................................................................................70 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告
2、本基金于2023年1月1日至2023年12月31日止会计期间进行了一次利润分配，利润分配权益登记日和红利再投日为2023年6月27日，现金红利发放日为2023年6月29日。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称"公司"或"泓德基金"），成立于2015年3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币1.43亿元，公司注册地拉萨市。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《泓德基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。 同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2023年是疫后修复经济的第一年，在经济结构调整叠加信心疲软的背景下，各行业也面临复苏动力不足的局面，但在困难局面下也实现了年初确立的经济增长5%的目标。 A股市场在宏观大背景下呈现总体下跌的趋势，全年万得全A指数下跌5.19%；其中一季度在刚刚走出疫情经济快速复苏的预期下，叠加了海外AI新技术突破潮流的推动，大盘走势相对较强；而在二三四季度，各行业数据和宏观经济数据逐步打破了快速复苏预期，A股市场也走入了下跌通道。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 2023年各板块中高股息的行业表现出较强的防御性，以煤炭、银行、石油石化为代表的分红率较高的个股涨幅较高；TMT行业也是2023年表现较好的行业，主要是因为人工智能驱动的产业趋势。而以美容护理为代表的偏高端消费的板块则背离了消费降级的大趋势，表现较差；地产及地产产业链，新能源板块，则是随着产业自身的趋势向下，背后的原因都是供给阶段性过剩。 报告期内，本组合维持了高仓位运行，在2023年年末组合配置的重点依然是医药和消费板块。但是在板块内子行业层面，我们对消费板块中一些与宏观经济关联性低的必选消费行业增加了配置；对医药行业则仍然是主要配置了以海外业务为导向的公司和院外业务为主的公司；此外还增加配置了一些有自身行业周期的化工类企业。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德泓业混合基金份额净值为1.4895元，本报告期内，基金份额净值-13.69% 4.50% 增长率为 ，同期业绩比较基准收益率为 。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5.1对宏观经济和证券市场展望 2024年是我国经济结构转型和确立新质增长动力的关键一年。经济结构调整的中心产业毋庸置疑是房地产及其产业链，经过2022-2023两年调整后，综合考虑人口结构、城市化速率等因素，预计2024年将完成该产业的过剩出清，在后续恢复健康状态。我们更关注的是地产的连带效应对消费信心、财政支出能力的延伸影响，这些影响也将在2024年边际减弱，同时随着居民资产价值逐渐平稳后，居民开支回归当下消费的长期效应也会得以体现。此外，我国的赤字率低、宏观调控空间大，未来在建立国内国际双循环的过程中仍然有发力国内循环的空间。综合以上因素，我们对2024年的国内消费市场的苦尽甘来仍抱有乐观的态度，当下消费力偏弱的钟摆终究会在不远的将来向回摆动，而市场的机会正孕育在基本面转变的过程中。 2024年还有一个不可忽视的国际金融环境因素，美联储开启的本轮加息和全球流动性紧缩已经在2023年达到顶点，并且预计在2024年的某个时点会掉头转向。这对于一些与全球资产风险偏好相关性强的产业将会是一个关键的转折点，这类企业大多数具有深度参与国际分工的特征，或者具备全球领先的竞争力，是中国经济中最耀眼的宝石。在全球流动性转向宽松的背景下，这类企业也往往有突出的表现。 4.5.2行业走势展望 尽管我们认为2024年会出现消费信心见底转折的趋势，对于医疗、消费两个重点投资的板块仍需要区别看待。 医疗板块，2023年下半年的政策事件依然延续到了2024年，对行业的影响、对商业泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 等一系列优化管理措施，国内的院内医疗增长速度将会有一个固定的天花板，这其中刚实现技术突破的高度创新领域和中药行业将会是未来一段时间具有结构性优势的方向。 而医疗板块的另一个重点方向是以出海为导向的药械企业及其上游产业链，这一方向如果在没有海外政策事件的情况下，今年本应该是一个走出低谷的高景气度方向。而现实是即使出现了一些海外政策方面的争议，我们认为中国医药企业走出国门参与国际市场竞争的大趋势也不会被打断，甚至不会减速。这也将是本组合2024年在医疗板块重点挖掘的方向。 消费板块，在2023年该板块经历了“预期复苏-不及预期-悲观情绪扩大”的变化过程，当前估值的风险已经得到很大程度的释放。2024年本组合会更看重把握估值下修到位后与降低后的成长性仍然匹配的公司。即使在消费力下行的过程中，一些刚需属性强、价格带合理的大众类消费品仍然会有很强的动力，这会是本组合2024年在大消费板块的重点配置方向；另外，一些原材料成本周期处于向下阶段的消费品公司在今年也会有较好的利润释放，这类公司的价值需要仔细考虑短期的利润高增长和长期的持续盈利能力的差异，找到与估值匹配的标的进行投资。 总体来说，泓业投资组合会一直秉持从企业长期盈利中获得成长的理念，在2024年会重点配置两类标的，一是医疗板块中技术积累到具有国际竞争力，已经开始参与国际竞争的企业；二是消费板块中估值下修到位后与成长性匹配的公司。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度，健全管理制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示，督促改进并跟踪改进效果。 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （1）根据法律法规的要求，推动各业务单元更新、完善内部制度及业务流程。识别业务活动中的关键风险点，确定关键控制活动，持续完善内部控制措施。 （2）对合同、协议等法律文件及实务运作中存在的法律风险进行识别及防范。 （3）通过事前合规审核、持续优化合规监控系统、加强合规培训等方面，对业务活动中存在的合规风险进行识别及评估，完成各类合规管理工作。 （4）按计划完成定期稽核工作，检查内容覆盖公司主要业务部门和业务环节，并对整改情况进行跟踪。 （5）认真贯彻落实反洗钱各项法律法规，切实履行金融机构的反洗钱法定义务，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。 本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序,设立基金估值小组，估值小组负责指导和监督整个估值流程。估值小组成员均具有多年证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、基金估值运作、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议，由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易或挂牌的部分债券品种的估值数据。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基金利润分配原则的约定，本基金的基金管理人于2023年6月21日发布《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金分红公告》，收益分配基准日为2023年6月16日，每10份基金份额发放红利4.100元，分配的总金额为125,912,730.02元。 本基金截至2023年12月31日，期末可供分配利润为126,172,350.81元，其中：未分配利润已实现部分为538,887,062.58元，未分配利润未实现部分为-412,714,711.77元。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告
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7.2利润表 会计主体：泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日 单位：人民币元
会计主体：泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日 单位：人民币元
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 王德晓 李娇 王玲 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2015]1158号《关于准予泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由泓德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。（未完）  |