[年报]金石资源(603505):金石资源集团股份有限公司2023年年度报告
原标题:金石资源:金石资源集团股份有限公司2023年年度报告 金石资源集团股份有限公司 2023年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王锦华、主管会计工作负责人武灵一及会计机构负责人（会计主管人员）施丽萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数（不包括公司回购专户的股份数量），向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税）。截至2024年3月28日公司总股本604,772,233股，扣除公司回购专户中的2,969,710股,以601,802,523股为基数计算，合计拟派发现金红利180,540,756.90元(含税), 占 2023年度归属于上市公司股东净利润的51.75%。 如在本次董事会审议通过权益分派预案之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司可参与权益分派的总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整利润分配总额。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来经营计划、发展战略等前瞻性描述，系公司根据当前能够掌握的信息和数据等对未来做出的估计或预测，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者保持足够的风险意识，注意投资风险！ 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，具体内容详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“六、（四）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 2024，去有风的地方 尊敬的投资者： 见信如面！ 2023年初秋的一个下午，我接到公司总地质师从蒙古国打来的电话：“王董，我刚从矿井爬上来！大矿！大矿！这里有大矿！我这辈子从来没有见过这么好的矿！”乌兰巴托旷野的风里，手机信号断断续续，我们的总地质师兴奋得有些语无伦次。我们一直梦想在蒙古找个年产百万吨级别的大矿，已经花了几年时间在寻找，所以此刻他的心情我非常理解。看过电影《山楂树之恋》的朋友可能对地质队员发现好矿、大矿时的激动快乐、手舞足蹈有所体会。 蒙古国资源丰富，萤石资源储量排名全球第四，但含杂质多，品质一般，开发利用程度低，通常只进行粗加工，而且近十多年没有发现大矿。我不相信这“泼天的富贵”会这么容易降临。 基于蒙古成矿条件的特殊性，所以无论我们的专家现场感觉多好，我还是决定要对现场进行钻孔验证。虽然严冬将近，我们还是组织钻探队伍在冰天雪地里工作了两个月。成果出来后，却在商务谈判上遇到僵局。我们决定放弃这桩收购。 然而，峰回路转。岁末年初，合作方又找到我们，降低了条件，并表示更看中我们的技术，希望能通过“技术+资源”提升产品的附加值，实现共赢。这次我们一拍即合，很快达成了协议。 时而山重水复，时而柳暗花明；有时风雨兼程，有时繁花似锦。这是我们日常工作、经营、投资的常态，也是我们金石资源的2023。 这一年，我们硕果累累，实现自我突围。“基本盘”扎实稳固，新项目如虎添翼，营业收入、净利润同比分别增长81%和57%，收获了公司成立二十余年来的最好业绩。我们以投资者为本，积极回报投资者，2023年度利润分配预案将现金分红比例从过去的30%左右提高到50%多，年内董事、高管积极增持公司股票，彰显对公司长期价值的信心。 这一年，我们也磕磕碰碰，经历迂回曲折。安全生产如剑在悬，事故的发生令我们痛心疾首、灰头土脸。表面靓丽业绩数据背后，依然有不达目标的遗憾，内部管理、组织建设、人才培养跟不上公司的快速发展。年会上，我们集体反思是否真正做到“付出不亚于任何人的努力”？ 这一年，伴随着资本市场的潮涨潮落，我们的股价表现也“风生水起”。所幸我们拥有一批坚定不移支持和信任我们的“铁粉”，是你们的不抛弃不放弃，才让我们在大风大浪中有依有靠，股价迅速企稳，没有随波逐流。 这一年，我们生动诠释了“上市公司与投资者之间是一场双向奔赴”。我们举办了许多投资者活动，包括有投服中心参加的年度股东大会，在上交所路演中心召开并获评中上协“最佳实践”的年度业绩说明会，“白云深处有家人：走进包钢选化一体项目”，“点石成金：走进江西金岭尾泥提锂项目”等。每次在现场，当投资者们为我们蔚为壮观的生产线、技术、效率震撼和感慨的时候，我经常听到的一句话是：“真是一家好公司！”但常常随之而来还会说：“市值合理吗？”从投资者角度思考、“以投资者为本”是我们始终践行的理念，所以今天我就试着从金石资源“增长的逻辑”这个角度来分析一下大家关心的估值问题。 作为一家上市公司，如何在短期业绩和长期增长中寻得平衡？霍尼威尔前董事长高德威在《长期主义》一书中旗帜鲜明的表示“关注短期业绩，更要投资长期增长。”我们的短期业绩主要来自“基本盘”的稳固，重点是进一步做好降本增效、安全生产工作，在此基础上“等风来”，一旦“供需错配”带来产品价格的提升，我们的利润弹性会很大。这些都是我们日常经营的常规工作，就不具体展开了。今天我想和大家聊的是金石长期增长的逻辑和空间，将从增长模式、全球化布局和研发战略三个角度展开。 首先是增长模式。 增长模式之一，是这两年我们在各个场合系统阐释的“资源+技术”两翼驱动战略及“以轻资产的技术撬动重资产的资源”的商业模式。包钢“选化一体”项目，仅用短短两年多时间建成萤石选矿、无水氟化氢两个“全球领先”产能；江西金岭尾泥提锂，也是半年不到时间就基本建成投产。点石成金、变废为宝，两个新项目2023年贡献利润近亿元。复盘这两个项目，第一，我们以技术为“敲门砖”赢得商业机会，而这种商业机会通常不是光有钱就可以得到的；第二，改变了传统资源企业重资产、长周期的模式，因为这种合作模式下，我们不需要买矿山、建矿山，只需按股权比例出建设资金，但事实上间接拥有了资源，或者是以较少的资金投入获得较多的资源，比如这次蒙古矿山的并购；第三，我们还取得排他性的经营权，避免了传统并购中容易产生的文化冲突；最后，全权经营管理还使我们可以统筹布局销售，在撬动市场份额方面获得杠杆效应。 资本市场认可这是一种轻资产且可复制的商业模式，可以复制到其他战略性资源或有价值的伴生矿、难选矿的合作。因此很多投资者给予我们“平台型公司”的估值溢价。这是市场估值的逻辑之一。 增长模式之二，是“资源-深加工”上下游一体化协同发展。我们成功参与“国企混改”，也乐于与其他资源、资金实力雄厚的主体合作。包钢项目，早在2021年四方签订合作协议时，就确定了合作目标是“打造萤石——氟化工新材料高科技企业，同时为国有企业混改起到示范作用。”这个目标隐含了两层含义：一是产业链一体化，资源要与下游高科技含量的深加工一体化；二是冲破所有制限制，寻求国企与民企融合发展。 关于产业链一体化。大家知道，现在很多地方政府招商引资都提出“资源换产业”，这种做法有些争议，其中的是非曲直我们姑且不论。但至少说明，如果只“挖矿”是不受待见的，毕竟在多数人眼里矿业行业被认为对生态环境及安全管理是不友好的。另一方面，我以前也说过，我们企业的基因决定了我们不会“靠山吃山”就此躺赢，我们以技术赋能传统矿业，且以技术优势在下游新材料领域有所作为。反观这几年新能源产业火爆，但很明显下游企业遇到了资源瓶颈，于是纷纷往上游延伸高价拿矿，又遇到对矿业发展规律的认识不足、矿业开发技术匮乏等问题。 当然，我们作为资源企业向下延展，同样会遇到跨界以及专业性的质疑，但我们深刻理解“专业主义”和“技术至上”，在进入行业前，对专业技术已经做了充分的准备和沉淀。也正因为此，我们才能做到仅用短短两年多时间，以低品位萤石生产氢氟酸技术，建成全球领先的无水氟化氢产能。“低品位萤石粉制备氢氟酸”生产技术一次试产成功，产品品质优秀，巨大的原材料规模和成本优势，为我们进一步向下游延伸打开了无穷的想象空间。因此，我们要尽快将“选化一体”这个“点”，推广到“资源-深加工”这个“面”。一切都已水到渠成。 “国企混改”是个难题，但我们迎难而上。宋志平会长提出“央企的实力+民企的活力=企业的竞争力”的混改公式，我们感同身受。我们一直思考要将民营企业的效率优势与国企或其他大型企业的资金、资源优势相结合。在这种模式下，我们将利用资源采选端的技术优势为“敲门砖”，发挥我们的运营和管理效率，不仅在资源层面合作，更谋求下游产业的合作和企业全面的经营管理权，使我们迅速成长为一家以资源及下游产业深加工为主业的实业集团，而不仅仅是“家里有矿”。 第二是全球化布局。 全球化布局的原因，就如查理·芒格先生说的，投资和钓鱼一样，“要在有鱼的地方钓鱼”，就是我们今天说的“去有风的地方”。我们对包括蒙古国、南非、南美在内的海外主要萤石资源国跟踪已久。特别是蒙古国，萤石资源丰富，无论是到二连口岸还是到我们位于四子王旗的北方基地，距离都近且交通便捷，且蒙古是我国萤石的主要进口来源国，可以说谁拥有了蒙古国萤石资源，谁在萤石的国际贸易中就掌握了主动权。因此，蒙古国的萤石战略布局是公司要做到全球绝对龙头的关键之举。长期以来，蒙古的萤石资源品质远不如我国的单一矿山，加上矿山开采及加工技术能力不足，所以生产规模小，产品附加值低，资源价值没有体现出来。 我们介入后，第一步是要在当地建设预处理厂，把标的矿山的低品位矿加工至中等品位、高品位的产品，相当于低成本投入把贫矿变富矿，并要逐步形成上百万吨的开采和加工能力，且力争当年投入，当年产出，当年见效益。第二步是以标的矿山为中心，整合蒙古国的其他萤石矿山。 这种整合是以先进技术赋能当地资源开发的高质量整合，将独具特色的“新型绿色矿业发展模式——金石模式”带到海外，既为当地经济发展做贡献，也提高资源利用率、保护当地生态环境，每到一处都能起到引领、示范作用。 全球化布局的另一方面原因，也有国内优质单一萤石资源面临逐年减少的局面。我国偏远地区虽然还有一些资源储量，但面临气候、地质、交通、下游产业不成熟等原因，成本会比较高。 近期，国家矿山监管总局下发了针对萤石矿的安全整治，要求在重点地区关闭退出一批、整合重组一批、改造提升一批，这既是安全领域对萤石矿史无前例的集中整治，对我们是压力，也意味着萤石资源将逐步进入保护性开采阶段，国内萤石的供给会日趋规范和紧张。 另外，蒙古国是“一带一路”沿线重要国家。国务院近期批复同意设立“中蒙二连浩特-扎门乌德经济合作区”，这是我们投资蒙古以及布局进出口、深加工等业务的战略机遇。“潮平两岸阔，风正一帆悬”，出海对于矿业企业来说适逢其时，蒙古项目只是我们扬帆出海的小小起点。 毋庸置疑，全球化对于我们的挑战也不小，外部的政策法律风险、社会文化冲突，基础设施条件，内部的人才培养、团队建设，无一不是摆在我们面前的风险与挑战。 第三是研发战略。 近几年的实践和交流下来，我们作为“技术至上”的资源企业已经深入人心，甚至有投资者认为我们应该定位为“家里有矿”的技术公司。我对研发战略的理解有三层，包括技术储备能力、迅速产业化的能力以及项目孵化能力，做到这三点，才能保证我们不但有增长，而且我们的增长是健康的。 一是技术储备能力。2023年，我们大力引进技术人才，加强外部合作，在研创中心新设萤石资源、锂资源、药剂、稀有金属、白云鄂博矿产资源以及化工新材料六大研究所，充实重点项目攻关力量，在低品位锂云母矿石、锂辉石选矿试验以及锂矿新药剂的研发中取得重要突破，特别是新药剂的开发，下一步有望逐步拓展成更大规模自主选矿药剂的产业化。我们重点关注但目前还有一定难度的技术储备项目包括金鄂博副产的综合回收利用，锂云母尾矿回收、碳酸锂提纯、碳酸锂渣的综合回收利用以及原材料产品等。我认为，富有前瞻性的技术储备项目是我们未来增长的真正驱动力。 二是迅速产业化的能力。作为实体企业，做基础研究、自主创新是必要的，但是有别于高校或科研机构，我们拥有更敏锐的商业嗅觉和实战能力。我们的技术储备就像放在“货架”的商品，一旦我们捕捉到市场商机，便要迅速产业化落地，须臾不可耽搁。江西金岭尾泥提锂项目，从尾泥取样、实验室试验到建成投产、创造利润，前后不到一年；包钢项目无论选矿还是氟化工规模都是全球领先，原定六年时间，实际建成投产仅2.5年。本次蒙古项目，我们也有当年投入、当年产出、当年盈利的计划。 三是项目孵化能力。我们还要寻找第二、第三增长曲线，这要求我们有一定的项目孵化能力。 去年年报中，我和大家分享了一个“彩蛋”，关于湖南金石的智能制造项目，其目标在于改变民爆行业传统生产模式的痛点，改变行业格局。湖南金石在2023年也是收获满满，共取得17项专利，获得国家级高新技术企业认定，列入湖南省第五批创新型中小企业。自主研发的智能装药车在国家重点新建铁路上试验取得良好效果和用户认可，实现了爆破行业机械化装药来代替人工装药，解决人工装药爆破现场不安全、效率低的行业痛点，《科技日报》对此进行了专门报道。该款装药车已经进入市场，2023年签订1单合同销售额为200万元，刚刚又中标4台全自动中深孔装药车，总价600多万元，相信2024年会成为我们占领市场的主打产品。另外，研发的乳化炸药全静态乳化敏化技术可以解决炸药生产安全以及运输、存储、使用过程中的公共安全问题，这项技术将在通过工信部民爆行业主管部门组织的科技成果鉴定后推向市场，从而改变目前行业传统的生产模式。 对于湖南金石这样的孵化项目，首先与我们的主业是高度协同的，我们深知目前矿业面临的痛点，我们有去改变的责任，另一方面项目本身也有广阔的市场空间。对这样的孵化项目，我们既要给予资金支持、保证控股权，还要塑造更加充满活力的创新环境，给予团队充分的自主权、充分的激励。这种模式我们会拓展到下游其他项目的孵化上。 以上是我对公司短期业绩、长期增长的一些思考，特别是全球布局是我们今后一段时间的战略重心。走出去，机会很多，挑战也会很大，我们对此要有充分的风险意识和准备。蒙古国只是我们“出海”的启航之地，我们还会瞄准南非、南美等等，逐风踏浪、飞向海阔天空。 2023年，对我个人而言，还有一个不同寻常的际遇是结识了西湖大学校长施一公先生。施校长把自己定义为“现实的理想主义者”，他那“任凭风吹雨打，不坠青云之志”，自我突围、向着理想义无反顾前行的赤子情怀深深的打动了我和我的团队。他是我们这个时代的一束光。 “看似寻常最奇崛,成如容易却艰辛。”在当前环境下，对民营企业和企业家而言，既要保证短期业绩不让投资者失望，又要考虑长期的可持续增长，实在是不小的挑战。但是我坚信，每个时代都有每个时代的际遇和红利，我们怀念《繁花》中那充满梦想的炽热年华，我们也会在转型变革的当下逆风飞飏、长风破浪。 愿繁花似锦，赤子之心常在！ 董事长：王锦华 2024年3月28日
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
2.本年度因执行《企业会计准则解释第16号》引起的会计政策变更，对2022年度相关财务数据进行追溯调整。 (二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
执行《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2023 年修订）》对2022年度非经常性损益金额的影响： 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023年，世界经济复苏乏力，地缘政治冲突加剧，我国经济总体回升向好但亦面临有效需求不足、社会预期偏弱等问题。对金石资源来说，这一年，我们遇到过困难与挑战，也实现了成长与突围。我们围绕“资源为王、技术至上”的“资源+技术”两翼驱动战略，扬帆启航、首次迈出布局海外战略性资源的坚实脚步；我们积极推进产业链拓展延伸，技术创新收获新成果，为公司长期可持续发展夯实基础、注入动能，赢得未来更广阔成长空间。 这一年，公司“基本盘”单一萤石矿山业务扎实稳健、量价齐升。公司的营业收入、净利润同比分别增长80.54%和56.89%，创下公司自2001年成立以来的最好业绩。“基本盘”业务创造的持续稳定现金流，为公司新业务的拓展提供了坚强保障； 这一年，公司围绕“资源+技术”两翼驱动战略布局的重点新项目高效建成、快速投产。包头“选化一体”、江西金岭细泥提锂等项目各期生产线陆续建成、有序投产并贡献利润，建设上体现“金石速度”，经营上为公司带来新的、长期利润增长点； 这一年，公司的技术研发和创新能力进一步加强。研创中心成立萤石资源、锂资源、药剂、稀有金属、白云鄂博矿产资源以及化工新材料六大研究所并卓有成效的开展工作，湖南金石隧道装药车在国家重点铁路项目上的常态化工业试验取得良好效果和用户认可、静态乳化技术模拟试验取得突破性进展，兰溪金昌的2.0版智能化绿色矿山高质量通过浙江省自然资源厅组织的验收评审、创造浙江省内新标杆； 这一年，公司的规范运作、投资者关系、ESG等多项工作再上新台阶。公司的信息披露荣获上交所A级评价、《中国证券报》金牛奖之“金信披奖”，投资者关系实践案例作为IR工作范例入选《上市公司投资者关系工作年度报告（2022）》，年报业绩说明会再次荣膺中国上市公司协会“最佳实践案例”，董事会和证券部工作分获中上协“董事会优秀实践”和“董办最佳实践”。 公司“做资本市场健康力量”的资本市场品牌形象更加深入人心。 （一）主要生产经营数据及分析 报告期内，公司实现营业收入18.96亿元，同比增长80.54%；实现归属于上市公司股东的净利润3.49亿元、同比增长56.89%，扣除非经常性损益后归母净利润3.51亿元、同比增长62.23%；实现每股收益0.58元，同比增加56.76%。 报告期内公司营业收入及净利润增长较快的主要原因有两方面：一是新项目逐步建成和投产，包头“选化一体”、江西金岭锂业等分别贡献利润7392.07万元、1937.28万元，新项目利润占公司2023年净利润达26.74%，成为公司新的利润增长点；二是萤石产品“量价齐升”。 产销量方面，较上年均有所增加。报告期内公司单一萤石矿山共生产酸级萤石精粉和高品位萤石块矿约42.66万吨，较2022年的41.05万吨产量增加约1.61万吨，销售自产酸级萤石精粉和高品位萤石块矿44.13万吨，同比增加约2.89万吨；销售贸易产品约2.46万吨。金鄂博氟化工试生产期间生产无水氢氟酸3.06万吨，销售2.89万吨；江西金岭生产锂云母精矿4.73万吨，销售1.85万吨。 重点项目特别是新项目的建设既关乎公司当下业绩，更关乎公司长远发展。2023年，公司开足马力推进各重点项目建设，蹄疾步稳：包头“选化一体”项目将原计划6年的建设周期缩短至2.5年全部建成，江西金岭项目从进场施工到试生产出合格产品仅半年左右时间，湖南金石智能制造项目获评“国际领先水平”并迈出从研发试验到工业化、市场化销售的第一步。 1.包头“选化一体”项目高效建成、有序投产，贡献利润约7400万 （1）包钢金石选矿项目：目前共建有三条选矿生产线。其中，山上“150万t/a 稀尾萤石综合回收技改项目”完成技改后于2023年起基本满负荷运行，山下“年处理260万吨稀尾+铁尾萤石浮选回收改造项目”2023年2月起进入调试生产阶段，各项指标基本符合预期；山上“100 万t/a铁尾萤石综合回收技改项目”建成后于2023年9月份带料试生产。报告期内，包钢金石共生产萤石精粉50.24万吨，单位制造成本逐年下降，2023年全年平均已下降至1,000元/吨以内。 （2）金鄂博氟化工公司：项目分两期建设，共建有8条无水氢氟酸生产线以及3条氟化铝柔性化生产线。其中一期无水氟化氢/氟化铝柔性化生产线，于2023年7月底开始陆续试生产，产品一次合格；二期的无水氟化氢生产线亦于2023年12月底基本完工，逐步进入调试阶段。氟化铝生产线计划于2024年上半年开始调试。试生产期间，无水氟化氢自身的毛利率优于同期行业普遍水平。 包头“选化一体”项目2023年度贡献利润7,392.07万元，占公司净利润的21.19%，成为公司新的利润增长点。 2.江西金岭尾泥提锂项目快速建成，体现厚积薄发、金石速度 江西金岭尾泥提锂项目从进场施工到建成投产仅半年左右时间，充分体现了公司在技术研发和项目储备、运营上的“厚积薄发”和“金石速度”。为抢抓市场窗口期，同时基于公司对技术的充分信心，公司锚定目标、争分夺秒，仅半年不到的时间就完成了年处理100万吨含锂尾（细）泥的选矿项目，被当地政府特别授予“骏马奖”。2023年5月份试生产以来，共生产锂云母精矿产品约4.73万吨，销售1.85万吨，报告期末库存约2.88万吨；报告期内试生产期间，已实现销售收入9,929.54万元，净利润3,798.59万元，其中归属上市公司的净利润1937.28万元，实现当年投产、当年盈利。江西金岭项目的成功实践，为公司如何快速将实验室技术成果向现实生产力转化起到很好的示范效应。 3.湖南金石智造产品应用于国家重点铁路项目，“硬科技”崭露头角 作为公司智能制造“硬科技”业务的平台，湖南金石智造研发的智能装药车实现了爆破行业机械化装药代替人工装药，达到减人、增效、降成本、提高爆破作业安全水平,解决人工装药爆破现场作业人员过多、不安全、效率低的行业痛点；研发的乳化炸药全静态乳化敏化技术解决炸药生产安全以及运输、储存、使用过程中的公共安全，改变民爆行业传统的生产模式，把炸药厂搬上车，实现炸药生产和爆破服务现场一体化。报告期内，已签订1单装药车合同，合同额约200万元。新技术在市场上崭露头角，令人振奋。 4.金石新材料含氟锂电材料项目，以技术改进和优化为主 该项目工艺流程基本打通。鉴于报告期内六氟磷酸锂价格回落较大，市场需求不稳定，以及现有工艺尚有优化和改进空间，该项目目前没有规模化生产，报告期内仍以优化、改进工艺为主。 （三）技术研发和创新能力进一步加强，赋能公司高质量发展 创新就是生产力，企业赖之以强。报告期内，公司一以贯之围绕理念创新、技术创新、管理创新、制度创新，探索技术成果快速产业化落地的“金石之道”，为公司“以轻资产的技术撬动重资产的资源”商业模式可复制、标准化夯实基础。 报告期内，公司研发投入4,852.96万元，研发投入约占营业收入的2.56%，研发投入金额同比增长43.06%；专利申请量持续增加，报告期内新增专利37项，目前累计获授和在报专利200余项，为创新驱动发展提供有力支撑；大力推进各子公司参与高新技术企业申报工作，报告期内兰溪金昌获评“浙江省专精特新中小企业”，新增湖南金石智造为国家高新技术企业，加上此前获授的常山金石、金昌矿业、翔振矿业，公司名下共有4家国家高新技术企业。 研发中心和各子公司还开展了一系列提升创新能力的工作。一是研发中心。公司的选矿研发团队除常规萤石选矿外，还开展了大量萤石以外的其他战略性矿种的攻关研究，从战略上储备相关技术，同时稳步推进技术从实验室向工业化应用转化。二是各子公司持续推进常态化的工艺改造及技术创新、管理创新。包钢金石公司开展积极选矿关键药剂替代产品开发及生产跟踪试验，推动产品品质稳步提升和生产成本逐步下降。在260生产线上，突破原药剂体系及此前实践认知，历时三个月完成高重晶石类型原矿的选矿攻关；克服蒸汽供应不足的困难，大胆采用创新技术，实现四季度生产指标稳步攀升，开创北方地区7-16度低温萤石浮选实践；在100生产线和150生产线上，通过引进新药剂及5项工艺流程改造、调试，实现低品位、高云母原矿的选矿技术攻关，取得阶段性成果。 （四）大力推进智能化绿色矿山建设，树立浙江省内新标杆 报告期内，公司持续推进下属采选子公司的智能化绿色矿山建设。常山金石、兰溪金昌智能化绿色矿山完成建设并通过省自然资源厅的验收，其中兰溪金昌智能化绿色矿山在浙江省自然资源厅组织的现场验收会上得到高度评价，成为浙江省内的新标杆。龙泉砩矿、大金庄矿业、正中精选公司的智能化绿色矿山建设工作也基本完成。另外，公司还积极推广新技术、新设备，如常山金石、大金庄矿业掘进台车采矿试用、兰溪金昌凿岩台车的使用等。下一步，公司以此为契机，在有条件的矿山逐步推进利用AI视频智能分析查隐患等措施，利用数字化、智能化技术逐步解决经营管理特别是安全生产的痛点、难点问题。 （五）高度重视利益相关方诉求，ESG可持续发展工作取得新成效 在做好公司经营管理、追求自身发展和经济效益的同时，公司还特别重视企业与社会、环境的协调发展，关注利益相关方诉求，通过ESG工作助力公司的投资者关系管理、强化投资者保护。 公司提出打造“ESG工作的金石样板”，将ESG融入企业文化及企业战略，开启可持续发展新篇章，2023年WIND ESG评级为A，进入“金属、非金属与采矿”行业前10%序列。此外，公司根据业务实际，提出并建立极富公司特色的“五大场景”减碳模型；通过向利益相关方发放调查问卷，确定ESG实质议题；积极开展碳盘查工作，核定2023年度在产子公司总计碳排放44.99万吨（自身运营+上下游供应链，包含范围1、范围2、范围3），公司营收碳排放强度较2022年下降38.44%。 未来，我们将在此基础上提出具体的减排目标。 二、报告期内公司所处行业情况 公司是一家专业性的矿业公司。自2001年成立以来，专注于从事国家战略性矿产资源萤石矿的投资和开发，以及萤石产品的生产和销售。2021年以来，公司业务逐步拓展至下游氟化工、含氟锂电材料等领域，并在难处理矿产资源综合利用如伴共生萤石资源的开发利用、含锂细（尾） 泥提取锂云母精矿等方面取得较大突破。 (一）公司所属行业情况说明 根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于非金属矿采选业。公司是该分类 名下第一家A股上市公司。 根据《中国氟化工行业“十二五”发展规划》，萤石“是与稀土类似的世界级稀缺资源”。 根据《全国矿产资源规划（2016-2020年）》，萤石被列入我国“战略性矿产目录”。 欧美等发达国家将萤石列入需重点保障的关键性矿种。 萤石被中国、美国、欧盟同时列为战略性矿产或关键性矿种。 图1：中国、美国、欧盟战略性/关键性矿物图 （二）萤石产品简要介绍及应用领域 1.萤石产品：萤石，又称氟石，是氟化钙的结晶体和化学氟元素最主要的来源，是被称为“黄金产业”的氟化工产业链的起点。作为现代工业的重要矿物原料，其主要应用于新能源、新材料等战略性新兴产业及国防、军事、核工业等领域，也是传统的化工、冶金、建材、光学等行业的重要原材料，具有不可替代的战略地位。 2.应用领域：无水氟化氢/氢氟酸是萤石下游最主要的产品，主要应用于制冷剂以及作为新能源、新材料、国防、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸等。目前，我国的氟化工产业正处于从氢氟酸等初级氟化工产品向含氟精细化工产品转型升级的过程中，下游传统的制冷剂需求稳定，而随着新能源、新材料等战略性新兴产业的异军突起，下游汽车、电子、轻工、新能源、环保、航空航天等相关产业对高附加值、高性能的氟聚合物和新型制冷剂市场需求迫切，中高端氟聚合物、新型制冷剂和含氟精细化学品存在较大的发展空间，特别是新能源领域的含氟锂电材料、PVDF、半导体、光伏面板等对萤石的需求将可能快速增长。 图2：萤石的下游应用 （三）萤石资源的全球分布及我国萤石资源的特点 1.萤石资源的全球分布 根据2024年初美国地质调查局公布的世界萤石储量数据，2023年底世界萤石总储量约2.8 亿吨氟化钙，较2023年初公布的数据增加约2,000万吨。根据该报告，萤石资源主要分布在墨西 哥、中国、南非、蒙古等，而日本、韩国、印度、欧盟、美国几乎少有萤石资源储量，形成结构 性稀缺。 图3：萤石资源的全球分布 （数据来源：美国地质调查局 USGS Mineral Commodity Summaries 2024） 2.我国萤石矿产资源禀赋及分布特点 （1）我国单一萤石矿资源含杂质低、品质优，被大量用于高端产业，别国资源难以替代，在全球优质萤石资源中占有重要地位，是我国优质优势矿种; （2）我国萤石资源主要分布在浙江、江西、福建、湖南、内蒙古等地，这些省区萤石基础储 量约占全国萤石总量的近80%，矿床数占53%; （3）富矿少，贫矿多。在查明资源总量中，单一萤石矿的平均CaF 品位在35%～40%左右，CaF 2 2 品位大于65%的富矿（可直接作为冶金级块矿）仅占单一萤石矿床总量的20%; （4）单一型萤石矿床，数量多，储量少，资源品质优，开采规模小，开发程度高。伴（共） 生型矿床，数量少，储量大，资源品质差（一般含CaF 不到26%），开发利用程度低。伴生（共 2 生）萤石矿中湖南、内蒙古等地以有色金属、稀有金属伴生萤石为主，云、贵、川等地主要以重 晶石共生的重晶石萤石矿为主; （5）我国萤石资源开采过度，其储量不到全球20%，而产量长年超过全球的60%。单一萤石矿 山的储采比仅8年左右，资源保障能力严重不足，资源安全堪忧。 图4：我国萤石产量与世界产量比（单位：万吨） （数据来源：美国地质调查局 USGS Mineral Commodity Summaries 2024） （四）行业的周期性 作为应用领域广泛的重要原材料，萤石涉及的下游行业众多，与下游化工、钢铁、空调冰箱等以及新能源、新材料等行业息息相关，因此萤石行业的发展周期伴随国家整体经济周期波动的特征也较为明显。 图5：2010年以来我国酸级萤石精粉价格（含税）走势 （数据来源：氟务在线） 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司的主要产品 1.矿产品 （1）酸级萤石精粉：用于制备氢氟酸的萤石精粉，主要用途是作为氟化工的原料销售给下游氟化工企业用于制作氢氟酸（主要应用于制冷剂以及作为新能源、新材料、国防军工、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸）等基础化工品。目前，随着下游氟化工技术的进步，较低品位的萤石精粉已用于制备氢氟酸。酸级萤石精粉目前是下游氟化工行业不可或缺的原材料。 （2）高品位萤石块矿：氟化钙含量≥65%的块状萤石原矿，主要用于钢铁等金属的冶炼以及陶瓷、水泥等的生产，具有助熔、除杂质、降低熔体粘度等作用。高品位萤石块矿是高端冶炼行业难以替代的助熔剂。 （3）锂云母精矿：是一种含锂元素的云母矿物精矿，主要应用于碳酸锂的制取及玻璃、陶瓷工业等领域。公司的锂云母精矿主要系从含锂细泥（尾泥）中提取，报告期内公司控股子公司江西金岭生产和销售的锂云母精矿产品含氧化锂的品位在2.0%-2.7%之间。 2. 化工产品 无水氟化氢（AHF）：是氟化工的基本化工原料，广泛应用于原子能、化工、石油等行业，是强氧化剂，还是制取元素氟、各种氟制冷剂、无机氟化物、各种有机氟化物的基本原料，可配置成各种用途的有水氢氟酸，用于金属、集成电路、显示屏、光伏等行业的清洗和蚀刻，新能源领域（新能源电池、风光电）的应用，新能源电池石墨电极制备，及制造各种有机化合物的催化剂等。公司控股子公司金鄂博氟化工目前已基本建成年产30万吨AHF/氟化铝柔性化生产线，投产后生产规模在全球处于领先地位。 （二）公司的经营模式 报告期内，公司的主要经营模式系围绕矿山的投资、开采、选矿加工、下游氟化工产品深加工以及最终产品的销售展开。 图6：公司经营模式流程图 1.生产模式 （1）单一萤石矿山 公司自有单一矿山的生产主要由采矿和选矿两个环节构成。一是采矿，目前公司在生产的萤 石矿山都采用地下开采模式，矿床埋藏较浅，地质条件相对稳定。其中井巷作业主要采取外包模 式，由具有专业资质的矿山工程施工企业承包，公司业务部门负责生产计划、技术指导及安全监 督等。为更好地进行管理，公司正在部分矿山试点自行组建采掘施工队伍进行井巷作业。二是选 矿，从矿山开采出来的萤石原矿运抵选矿厂后，经预选挑出高品位萤石块矿并抛去废石，剩余的 原矿经选矿作业制成萤石精粉。 公司根据产能和效益、短期与长期兼顾的原则，确定各单一矿山年度生产计划，并下达给各 子公司。各子公司根据“开拓、采准、备采”三级矿量平衡的原则，组织生产。公司与各子公司 签订责任书，明确产量和质量要求，按月考核，实施奖惩，确保目标责任的落实。 图7：萤石采矿开拓系统示意图 图8：萤石选矿工艺原则流程图 （2）资源综合利用 公司近年来在难处理资源的综合利用业务方面加快扩张，在共伴生萤石矿以及锂矿尾泥的综合利用上取得突破性进展。主要生产模式是通过和资源方合作，以轻资产的模式间接控制或取得资源，同时负责项目的全面经营管理。目前公司在内蒙古包头地区与包钢合作开发白云鄂博难处理共伴生萤石矿，以及在江西宜春与九岭锂业合作的江西金岭尾泥提锂项目均为此模式。 2.采购模式 公司主要产品的原料为萤石原矿，单一萤石主要来源为自有矿山开采及少量外购。日常萤石生产耗用的辅助材料主要包括：火工材料、钢轨、钢球、衬板、油酸、水玻璃、纯碱及其它助剂、包装袋等，无水氟化氢生产所需的硫酸等，这些材料一般为通用产品，不需要定制，较易从市场采购。包头“选化一体”项目中，无水氟化氢生产所需的萤石精粉主要来源于包钢金石，包钢金石的原料来自于包钢股份的尾矿；江西金岭的原料含锂尾泥主要来自于九岭锂业以及面向市场采购。 大宗材料的采购由公司统一负责；小额、少量的材料则由各子公司就地采购。具体采购流程为：由各子公司根据生产计划并结合库存情况制定采购计划，提出采购申请报公司采购中心，经采购主管审核、中心总经理批准后进行采购。大宗物资采购采取招标或议标方式；供应商确定后，由公司与供应商签订采购协议，商品直接送至各子公司，验收后入库。 3.销售模式 （1）酸级萤石精粉：主要采取直销模式销售给下游客户。公司与下游客户浙江三美化工、淄博飞源化工、烟台中瑞化工、山东飞源东泰高分子材料、山东金汇丰科技、江苏梅兰化工、浙江永和股份以及部分海外客户等建立了稳定的合作伙伴关系。公司安排业务经理负责主要客户，保持密切沟通。 （2）高品位萤石块矿：在2016年及之前年度主要销售给中间加工企业，由其根据需要进行适当加工后转售给冶炼企业等客户。2017年开始，因机选产品质量稳定，公司开始直接销往终端用户，目前南方地区直销给终端客户的占比较高，北方地区主要是翔振矿业自产的高品位块矿暂以中间贸易商销售渠道为主。 除销售自产产品外，公司会根据市场供求关系的变化，适时、适当地开展萤石精粉贸易业务，这有利于公司更好地维护客户关系、巩固市场地位。 由于近年来萤石产品的价格波动幅度较大，公司产品销售采取市场定价方式，由公司营销中心负责与客户进行价格谈判，根据市场价格信息及公司产品特点等确定产品的最终销售定价。公司与下游客户订单的数量和价格多为每月签订。 公司无水氟化氢的经营模式详见第三节“五（四）行业经营性信息分析”。 （三）公司的行业地位 公司通过持续不断地进行萤石成矿规律研究、开展探边摸底增储等勘查工作，以及加大充填采矿和选矿研究等措施，公司的资源利用率得以提高，故近年来萤石保有资源储量持续稳定在2,700万吨左右，对应矿物量约1,300万吨。作为我国萤石行业中资源储量、开采及加工规模遥遥领先的行业龙头企业，公司还是“国家矿产资源综合利用示范基地”的主要承建单位，是最新行业标准《萤石》修订（YB/T 5217-2019）的承担单位。公司作为主编单位，承担自然资源部《萤石资源综合利用规范》的起草与编制工作。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）资源优势 资源储量优势是公司维持长期竞争力的基础。公司抓住行业发展机遇，以较低的成本取得了较大的萤石资源储备，已探明的可利用资源储量居全国首位。公司萤石保有资源储量约2,700万吨矿石量，对应矿物量约1,300万吨，且全部属于单一型萤石矿。根据行业专家分析，目前我国单一型萤石矿探明的可利用资源仅为8,000万吨矿物量左右。公司不仅资源储备总量较大，单个矿山的可采储量规模也较大。目前，公司拥有大型矿山6座，其中，岩前萤石矿曾获中国优秀地质找矿项目一等奖，是我国近二十年来查明的资源储量及设计开采规模最大的单一型萤石矿；横坑坪萤石矿曾获中国优秀地质找矿项目二等奖，其资源储量及开采规模也在全国名列前茅；内蒙古四子王旗苏莫查干敖包萤石矿（二采区）曾是亚洲最大的萤石矿的主矿区。江山市甘坞口矿区萤石矿找矿成果、兰溪市柏社乡岭坑山矿区萤石矿找矿成果、常山县八面山矿田高坞山-蕉坑坞矿区萤石矿勘探，于2021年被自然资源部评选为“找矿突破战略行动优秀找矿成果”。庄村矿业萤石矿系业内知名的老矿山，其矿石品位高、质地优，资源和地域优势十分明显。 2021年初，公司对外投资包钢萤石资源综合利用项目，首次进入蕴藏丰富的伴生共生萤石资源领域，白云鄂博矿山丰富的伴生萤石资源供给将为公司未来长期发展提供充足的资源保障，为公司快速提高市场占有率打下坚实的基础。 未来，公司仍将通过勘查、收购等措施进一步扩充自身的资源储备，加强公司长期发展的核心竞争优势。 （二）技术和人才优势 公司对技术研发工作高度重视，在行业内已形成了明显的技术优势。公司目前已取得专利157项，在报45项，并自主研发了萤石尾矿砂回收利用、低品位萤石选矿、高钙萤石矿选矿、萤石老采区残矿回采、尾矿砂废水循环利用零排放、萤石选矿环保高效药剂研发、萤石尾砂充填采矿方法、尾矿二次资源水力开采及输送、萤石预处理工艺等相关领域高水平的专有技术。其中，“萤石矿山高效清洁化利用技术研究与产业化示范”项目，经以中国工程院院士为主任的鉴定委员会鉴定，其总体技术居国际先进水平；“萤石尾矿综合处置关键技术研究与示范”项目通过了浙江省科技厅“重大科技专项重点社会发展项目”的验收。公司投资开发的提精抛废预处理工艺，是全球萤石行业第一家应用该技术的企业，此工艺的应用不仅将大幅降低萤石的综合成本，也提高了产品的附加值，降低了入选品位，扩大了资源量，延长了矿山服务年限。另外，近几年公司积极探索回收以稀土共伴生萤石技术、利用低品位萤石制备氢氟酸技术以及“选-化一体”工程化技术，取得了突破性进展。公司研发团队长期以来对其他战略性矿种进行跟踪研究，报告期内，锂云母矿泥选矿提锂技术工业化生产已获成功。 公司高级管理团队大多毕业于与矿山开发相关的重点院校，拥有矿山开发的专业背景。核心团队自上世纪90年代起即从事萤石进出口贸易、矿山开采及矿石加工工作，拥有丰富的矿山企业管理和运作经验，特别在矿山资源整合、矿产资源综合利用、矿山开发成本控制等方面拥有丰富的经验。公司在矿山地质、采矿、选矿、测量、化工、机械、自动化等方面拥有行业领先的专业技术团队。公司管理和技术团队结构完整，覆盖了矿山企业管理中的各个方面，有很强的管理能力和技术力量。公司还与多家科研院所开展密切合作，并从中南大学等院校引进了专业的技术团队，充分利用其科研能力和智力优势，提高公司的技术水平和研发能力。近年来，公司陆续引进化工及新材料等专业技术人才，与浙江大学、浙江工业大学、中南大学、广州科学院等达成多项科研合作。 （三）新型绿色矿业发展模式优势 公司秉承“人、资源、环境和谐共生 绿色发展”理念，推动生产方式绿色化，目前已形成独具特色的“新型绿色矿业发展模式——金石模式”。在精准找矿的基础上，对矿山的开发围绕“绿色开采—预选精块—抛废制砂—浮选取矿—尾矿利用—废水零排”这一以资源集约和循环利用为中心的新模式展开，努力在公司矿山特别是新建矿山实现开采环保化、加工清洁化和运输无尘化。 找矿方面，对国内外优质资源进行摸排和考察，形成地质找矿的“金石标准”和矿山标的库；注重已有资源的综合利用和现有矿山的生产探矿，在萤石矿床成矿规律研究的基础上，建立矿山找矿模型，预测潜在资源，通过坑探、钻探、实验测试等手段，持续开展矿山探边摸底、攻深找盲等工作，扩大了矿山资源储量，延长了矿山寿命。 采矿方面，自主研发的适用于萤石开采的高效、低成本新型充填采矿工艺和装备的成套解决方案陆续在下属矿山建成。该充填采矿成套解决方案的推广应用，既解决了矿山开采行业长期面临的采空区安全隐患问题，又有效处置固体废弃物、解决环保问题，同时提高了矿山回采率，增加可采资源储量，实现“一举多得”。 选矿预处理，是公司在选矿方面的高效提精矿抛废石的又一成套技术和装备的解决方案，即在原矿进入下一环节浮选之前，首先使用高效的物理方法提取高品位萤石块矿，并提前将废石抛除并制成建筑砂石料，增加附加值。这一创新的高效预富集工艺关键技术，使大量低品位资源得以回采利用，延长了矿山服务年限，扩大了矿山资源储量。 选矿浮选方面，实现“两个零排”即废水循环利用零排放、尾矿“吃干榨净”全部综合利用。 资源综合利用方面，坚持研发创新，攻克稀土尾矿伴生萤石资源的回收利用、含锂细泥提取锂云母的成套技术和装备解决方案，并借机进入下游氟化工产业链，奠定了公司全生命周期绿色发展的坚实基础。 （四）规模优势 从总量上看，公司目前已有单一萤石矿山的采矿证规模为112万吨/年，在产矿山8座，选矿厂7家，加上包头“选化一体”项目，公司萤石产量处于全国的绝对领先地位，对未来国内和国际萤石市场的价格也会有较大的影响力。从单个矿山的生产规模看，公司拥有的年开采规模达到或超过10万吨/年的大型萤石矿达6座，居全国第一。其中，翔振矿业的预处理和浮选生产线，除处理自产矿石外，还可收购周边原矿进行选矿加工。随着公司在内蒙古“选化一体”铁稀土共伴生萤石资源回收项目规模化产能的释放，以及下游年产30万吨AHF/氟化铝项目的逐步建成投产，规模优势更加凸显。 公司的总体生产能力及单个矿山、选矿厂的生产能力都处于业内的领先地位，为公司带来了明显的规模优势。这一方面体现在规模经济带来的原材料采购成本和生产成本的有效控制上，另一方面，规模优势还使公司有条件也有能力对环境保护设施、安全生产设施、先进生产工艺和先进装备进行大规模的投入，从而提高了公司产品的质量和竞争力，也使公司能更好的履行社会责任。 （五）矿业权成本优势 公司自产单一萤石产品制造成本的构成中包括自产原矿成本、原矿运输费用以及采选耗材成本等；其中，采矿权等无形资产的摊销成本是自产原矿成本的重要组成部分。由于公司目前在产单一矿山的采矿权取得成本较低，而尾矿萤石资源无需一次性投入矿业权成本和勘探、建设成本，因此，报告期内公司采矿权等无形资产的摊销成本相对较小，使公司取得了较明显的矿业权成本优势。 （六）区位优势 公司的区位优势主要体现在四个方面：一是公司所属矿山距离下游生产企业较近，公司名下位于浙江和安徽的矿山，距离氟化工产业集聚的华东地区下游生产企业较近，可以通过公路运输，成本较低；二是浙江、安徽全年气温适宜萤石精粉的生产和运输，寒冷季节较短，受季节性影响较小，能够保证下游企业的长期供应稳定；三是收购了位于内蒙古四子王旗的翔振矿业以及位于安徽省宁国市的庄村矿业后，公司储备资源的地域结构得到了优化和完善，进一步稳固了“坐拥华东，辐射全国”的布局，有利于公司进一步整合、布局全国萤石行业；四是在拟打造为“千亿氟化工基地”的内蒙古包头地区布局“选化一体”项目，进一步巩固了公司的产业链地域优势。
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