[年报]晨鸣纸业(000488):2023年年度报告
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时间：2024年03月29日 00:07:44 中财网 |
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原标题:晨鸣纸业:2023年年度报告
山东晨鸣纸业集团股份有限公司
2023年年度报告
2024年 03月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人(会计主管人员)张波声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本年度报告涉及未来计划、经营目标等前瞻性陈述，均不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司面临宏观经济波动、国家政策法规、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅管理层讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................... 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................... 6
第三节 董事长报告 ............................................................................................. 10
第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................ 11
第五节 董事会报告 ............................................................................................. 28
第六节 公司治理 ................................................................................................. 35
第七节 环境和社会责任 ..................................................................................... 56
第八节 重要事项 ................................................................................................. 61
第九节 股份变动及股东情况 ............................................................................ 81
第十节 优先股相关情况 ..................................................................................... 87
第十一节 债券相关情况 ..................................................................................... 88
第十二节 财务报告 ............................................................................................. 89
备查文件目录
一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定报纸及网站上公开披露的公司文件的正本及公告原稿； 四、在香港联合交易所有限公司网站披露的年度报告；
五、其他有关资料。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司、本公司、晨鸣集团、晨鸣纸业、晨鸣纸业公司 | 指 | 山东晨鸣纸业集团股份有限公司及其附属企业 | | 母公司、寿光本部 | 指 | 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 | | 晨鸣控股 | 指 | 晨鸣控股有限公司 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 联交所 | 指 | 香港联合交易所有限公司 | | 证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 山东证监局 | 指 | 中国证券监督管理委员会山东监管局 | | 湛江晨鸣 | 指 | 湛江晨鸣浆纸有限公司 | | 江西晨鸣 | 指 | 江西晨鸣纸业有限责任公司 | | 武汉晨鸣 | 指 | 武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 | | 上海晨鸣 | 指 | 上海晨鸣实业有限公司 | | 黄冈晨鸣 | 指 | 黄冈晨鸣浆纸有限公司 | | 香港晨鸣 | 指 | 晨鸣（香港）有限公司 | | 吉林晨鸣 | 指 | 吉林晨鸣纸业有限责任公司 | | 寿光美伦 | 指 | 寿光美伦纸业有限责任公司 | | 寿光美术纸 | 指 | 寿光晨鸣美术纸有限公司 | | 财务公司 | 指 | 山东晨鸣集团财务有限公司 | | 晨鸣投资 | 指 | 山东晨鸣投资有限公司 | | 晨鸣租赁 | 指 | 山东晨鸣融资租赁有限公司及其子公司 | | 晨融基金 | 指 | 潍坊晨融新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有
限合伙） | | 江西港务 | 指 | 江西晨鸣港务有限责任公司 | | 重庆信托 | 指 | 重庆国际信托股份有限公司 | | 晨鸣资管 | 指 | 晨鸣（青岛）资产管理有限公司 | | 公司债 | 指 | 18晨债 01 | | 永续债 | 指 | 17鲁晨鸣 MTN001 | | 本报告期、报告期内、本年 | 指 | 2023年 1月 1日至 2023年 12月 31日 | | 年初、期初 | 指 | 2023年 1月 1日 | | 年末、期末 | 指 | 2023年 12月 31日 | | 上年 | 指 | 2022年 1月 1日至 2022年 12月 31日 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
| 股票简称 | 晨鸣纸业 | 股票代码 | 000488 | | | 晨鸣 B | | | | | | | 200488 | | 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | | | 股票简称 | 晨鸣纸业 | 股票代码 | 01812 | | 股票上市证券交易所 | 香港联合交易所有限公司 | | | | 公司的中文名称 | 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 | | | | 公司的中文简称 | 晨鸣纸业 | | | | 公司的外文名称（如有） | SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED | | | | 公司的外文名称缩写（如有） | SCPH | | | | 公司的法定代表人 | 陈洪国 | | | | 注册地址 | 山东省寿光市圣城街 595号 | | | | 注册地址的邮政编码 | 262700 | | | | 公司注册地址历史变更情况 | 无 | | | | 办公地址 | 山东省寿光市农圣东街 2199号 | | | | 办公地址的邮政编码 | 262705 | | | | 公司网址 | http://www.chenmingpaper.com | | | | 电子信箱 | [email protected] | | |
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的证券交易所网站 | 境内：http://www.szse.cn；境外：http://www.hkex.com.hk | | 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《香港商报》、
巨潮资讯网（http://www.cinifo.com.cn） | | 公司年度报告备置地点 | 公司证券投资部 |
四、注册变更情况
| 组织机构代码 | 913700006135889860 | | 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） | 无变更 | | 历次控股股东的变更情况（如有） | 无变更 |
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
| 会计师事务所名称 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） | | 会计师事务所办公地址 | 济南历下区舜海路 219号华创观礼中心 4号楼 11层 | | 签字会计师姓名 | 江涛、郭冬梅 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□适用 ?不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 ?不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 2023年 | 2022年 | 本年比上年增减 | 2021年 | | 营业收入（元） | 26,608,570,228.20 | 32,004,367,320.91 | -16.86% | 33,019,812,294.14 | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | -1,281,289,649.82 | 189,290,120.82 | -776.89% | 2,065,513,108.71 | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润（元） | -1,942,120,184.70 | -361,459,377.16 | -437.30% | 1,743,876,537.12 | | 经营活动产生的现金流量净额（元） | 4,389,949,308.82 | 3,449,824,242.37 | 27.25% | 8,581,888,192.64 | | 基本每股收益（元/股） | -0.45 | 0.03 | -1,600.00% | 0.56 | | 稀释每股收益（元/股） | -0.45 | 0.03 | -1,600.00% | 0.56 | | 加权平均净资产收益率 | -7.65% | 0.55% | 减少 8.2个百分点 | 9.56% | | | 2023年末 | 2022年末 | 本年末比上年末
增减 | 2021年末 | | 总资产（元） | 79,487,052,953.58 | 84,301,017,409.62 | -5.71% | 82,869,661,681.08 | | 归属于上市公司股东的净资产（元） | 16,692,175,196.53 | 19,084,565,494.92 | -12.54% | 19,117,985,306.48 |
数据说明：在计算每股收益、加权平均净资产收益率财务指标时，将报告期内永续债利息人民币 47,430,410.96 元扣除。
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确
定性
□是 ?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
?是 □否
| 项目 | 2023年 | 2022年 | 备注 | | 营业收入（元） | 26,608,570,228.20 | 32,004,367,320.91 | 销售材料收入 900,376,053.88
元；其他收入 85,840,912.08
元。 | | 营业收入扣除金额（元） | 986,216,965.96 | 1,030,770,460.26 | | | 营业收入扣除后金额（元） | 25,622,353,262.24 | 30,973,596,860.65 | |
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
| | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | | 营业收入 | 6,155,915,692.16 | 6,409,047,089.15 | 7,156,893,450.74 | 6,886,713,996.15 | | 归属于上市公司股东的净利润 | -275,409,967.37 | -412,670,196.73 | -80,213,259.42 | -512,996,226.30 | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -327,893,189.14 | -483,946,028.35 | -439,773,872.12 | -690,507,095.09 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 916,852,965.06 | 866,234,782.53 | 1,858,270,213.08 | 748,591,348.15 |
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 ?否
九、根据香港上市规则附录 D2第十九条编制的近五年财务概要
截至12月31日止年度 单位：万元
| | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | | 营业额 | 2,660,857 | 3,200,437 | 3,301,981 | 3,073,652 | 3,039,543 | | 除税前盈利 | -170,970 | 18,227 | 230,618 | 217,227 | 204,848 | | 税项 | -38,306 | -13,509 | 21,650 | 26,606 | 29,518 | | 归属于上市公司股东的当期利润 | -128,129 | 18,929 | 206,551 | 171,203 | 165,657 | | 少数股东损益 | -4,535 | 12,807 | 2,417 | 19,418 | 9,673 | | 基本每股收益（元/股） | -0.45 | 0.03 | 0.56 | 0.36 | 0.33 | | 加权平均净资产收益率（%） | -7.65% | 0.55% | 9.56% | 5.84% | 5.57% |
截至12月31日止年度 单位：万元
| | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | | 总资产 | 7,948,705 | 8,430,102 | 8,286,966 | 9,157,546 | 9,795,891 | | 总负债 | 5,838,920 | 6,057,276 | 6,029,463 | 6,577,519 | 7,161,914 | | 少数股东权益 | 440,568 | 464,369 | 345,705 | 152,329 | 117,003 | | 归属于上市公司股东权益 | 1,669,218 | 1,908,457 | 1,911,799 | 2,427,697 | 2,516,974 | | 流动资产净值（负债净额） | -2,121,186 | -1,917,930 | -1,766,446 | -1,516,398 | -774,633 | | 总资产减流动负债 | 2,970,931 | 3,240,227 | 3,233,471 | 4,052,922 | 4,526,014 |
十、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 2023年金额 | 2022年金额 | 2021年金额 | 说明 | | 非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | 431,805,592.54 | 161,509,859.17 | 162,163,302.50 | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合
国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外） | 117,211,489.25 | 314,934,315.62 | 261,974,874.53 | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业
持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融
资产和金融负债产生的损益 | 58,579,398.48 | -35,178,162.53 | -54,802,461.29 | | | 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 99,483,459.63 | 275,585,463.86 | | | | 债务重组损益 | 55,297,346.06 | 967,464.91 | 24,593,731.72 | | | 采用公允价值模式进行后续计量的消耗性生物资产公允价值变动
产生的损益 | 6,775,808.38 | 9,924,233.72 | -41,899.05 | | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -11,642,079.10 | -37,391,130.09 | -15,461,704.28 | | | 减：所得税影响额 | 89,176,973.22 | 137,333,913.66 | 60,135,956.19 | | | 少数股东权益影响额（税后） | 7,503,507.14 | 2,268,633.02 | -3,346,683.65 | | | 合计 | 660,830,534.88 | 550,749,497.98 | 321,636,571.59 | -- |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目
的情况说明
?适用 □不适用
| 项目 | 涉及金额（元） | 原因 | | 其他收益 | 52,766,790.28 | 与资产相关，且与公司正常经营业务密切相关的政府补助，后续摊销计入其他收
益，对本公司损益产生持续影响，因此作为经常性损益 |
第三节 董事长报告
尊敬的各位股东：
2023财年已过，在此我谨代表公司董事会向各位汇报在过去一年我们所开展的工作、所遇到的情况及对未来的展望。
道路曲折 势头向好
2023年全球经济复苏之路坎坷，疫情效应、地缘政治、超高通胀，加剧了市场环境的不确定性。冲突之下，世界各主要
经济体分化明显，经济发展面临诸多挑战。世界是一个有机联系的整体，每一次内外政策的调整、地区局势的变化、通胀的
起伏，无不牵动着企业这一市场微观主体的神经。每一个微观主体，也在市场环境的变化中，不断经受和努力适应着新的考
验。
2023年，造纸企业遭遇上游成本高企和下游需求疲软的双重夹击。面对前所未有的复杂局面，公司进一步夯实自制浆的
供给优势；巩固既有客户、开发新客户；完善产品体系、优化产品结构；开拓海外市场、拓宽销售版图。尽管盈利录得亏损，
但企业根基稳固，发展势头向好。
坚定信心 砥砺前行
近年来，公司顺应政策走向和市场趋势，淘汰了一批落后产能，上新多条大型制浆和造纸生产线，循环发展模式逐步确
立。依托市场、瞄准需求，贯通南北的“浆纸一体化”布局初步形成。剥离、压缩非主营业务，将主要精力集中于制浆造纸
主业。如武汉晨鸣搬迁；金信期货股权转让；融资租赁业务规模较高峰时压缩了200多亿元；引入建信投资、川发投资、交
银投资、厦门国贸等优质战略投资者，优化资本结构。此外，乘外贸回暖之势，公司与来自韩国、瑞典等国家大客户达成战
略合作，进一步拓展海外市场。
创新是企业发展的源泉。创新方面，我们从未止步。2023年全年，公司申请专利33项，获得授权专利42项，为企业的长
期发展奠定基础。
行不辍耕 未来可期
虽然，仍面临诸多不确定性，但我们国家经济向好的趋势未曾改变，做大做强实体经济的信念未曾改变。
我相信只要我们行不辍耕，奋发向上，前路必将值得期待。未来，晨鸣将进一步聚焦制浆造纸主业，加大非主业资产处
置力度，提高资产使用效率，稳固供应链优势，研发新产品，开发新客户，科学管理运营成本，持续增强公司盈利能力。
藉此机会，我谨代表公司董事会对公司的合作伙伴、供应商、客户及全体股东表示诚挚的敬意！对公司各级主管单位及
全体员工表示衷心的感谢！
陈洪国
董事长
2024年 3月 28日
第四节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为造纸及纸制品业。
造纸业作为重要的基础原材料产业，在国民经济各领域发挥着重要的作用。中国造纸工业历经近30年的加速前进，创
造了骄人的“战绩”，取得了里程碑式的发展，但迈入新征程的中国造纸也面临着新的考验。
报告期内，受下游需求不振、原材料价格波动及供给增多等因素影响，造纸行业整体盈利情况虽有所改善，但稍显动
力不足。据工信部数据，2023年1-12月，全国规模以上造纸和纸制品企业营业收入13,926亿元，同比下降2.4%；营业成本
12,228亿元，同比下降3.1%；利润总额508.4亿元，同比增长4.4%。
供给端，内外叠加的供应量增长对纸品价格波动产生了较大影响。从内部情况看，近两年，国内造纸产能集中释放；
从外部情况看，受“零关税”政策驱动，机制纸及纸板进口数量同比增加，两者共同助推机制纸供给扩大。据国家统计局
数据显示，2023年1-12月，全国机制纸及纸板产量14405.53万吨，首次突破14000万吨大关，创历史新高。
报告期内，文化纸和白卡纸价格表现不一。价格端，白卡纸价格除10-11月出现小幅反弹，整体呈波动下行态势；文化
纸价格则走出了上半年波动下行，下半年浮动向上的“V”字型行情。
在成本端，2023年以来，造纸原材料价格以及能源价格整体呈现波动下行态势，但由于价格基数较高且成本传导具有
延时性，导致2023年纸企生产成本仍处于较高水平，叠加产品需求疲软，企业盈利压力较大。
短期内，在供给较为宽松的局面下，纸制品价格的回归仍面临一定阻力。但激烈的竞争一方面将促使头部企业升级赛
道，发挥规模和成本优势；另一方面，将促使中小企加速出清，提升行业运行效率，助推行业集中度进一步提升。长期看，
我国造纸行业市场集中度仍处于较低水平。数据显示，2022年国内造纸行业CR10维持在45%左右，相较于美国CR10的90%
左右，行业集中度仍有较大提升空间。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是以制浆、造纸为主的现代化大型企业集团，坚定不移实施浆纸一体化战略。目前，公司在山东、广东、湖北、
江西、吉林等地均建有生产基地，年浆、纸产能达1,100万吨，其中木浆产能达430万吨，是国内首家实现制浆与造纸产能
基本平衡的造纸企业。报告期内，公司实现营业收入人民币266.09亿元，机制纸业务是公司收入的主要来源，主营业务及
经营模式均未发生重大变化。
1、产品情况
作为国内造纸行业头部企业，公司高度重视技术研发和品牌效益，拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、轻工
生物基产品清洁生产与炼制协同创新中心、山东省制浆造纸工程实验室、广东省浆纸制造工程技术研究中心等科研机构，
引进国际上先进的制浆造纸技术和装备，生产的机制纸产品涵盖文化纸、铜版纸、白卡纸、复印纸、工业用纸、特种纸、
生活纸等7个系列200多个品种，拥有“晨鸣云镜”、“晨鸣云狮”、“晨鸣雪鲨”、“晨鸣雪鹰”、“晨鸣共好”、“星之恋”等知
名品牌，主要产品市场占有率均位于全国前列，是国内造纸行业内产品种类最多、最齐全的企业。
本报告期内，公司70g、80g云镜、云豹静电复印纸成功入选2023年“山东制造?齐鲁精品”，“压花式高档餐巾纸”、“高
档涂布纸表面增强技术开发”获得2023年山东省技术创新奖，公司作为首批入选的223家“好品山东”品牌之一，获授“好
品山东”形象标识授权书，产品质量获得客户认可，并与大韩制纸、瑞典赛尔玛有限公司、得力集团等知名企业建立战略
合作关系。
| 类别 | 主要品牌以及品种 | 主要生产公司 | 适用范围 | | 文化纸系列 | 1、―碧云天‖、―云镜‖、―云豹‖、―云锦‖全木
浆双胶纸，静电原纸
2、―云狮‖、―云鹤‖原白双胶纸
3、―云松‖、―青松‖轻型纸
4、蓝图纸、彩色双胶纸、纯质纸、无荧光
双胶纸、淋膜双胶纸
5、米黄、高白簿本纸
6、轻涂纸 | 寿光本部
寿光美伦
湛江晨鸣
江西晨鸣
吉林晨鸣 | 印刷书刊、课本、杂志、封面、插图、
笔记本、试卷、教材、教辅等。 | | 铜版纸系列 | 1、―雪鲨‖、―雪鹰‖单面铜版纸
2、―雪鲨‖、―雪鹰‖、―雪兔‖双面铜版
3、―雪鹰‖、―雪兔‖亚光铜版纸 | 寿光本部
寿光美伦 | 双面铜版纸适用于高档画册、图片、杂
志等质量要求更高的印刷品，高档书籍
内页、挂历、海报等宣传品，适合高速
单张印刷和高速轮转印刷；
单面铜版纸适用于高档烟标、不干胶、
手提袋、书套、信封、礼品包装等适合
用于大幅面印刷和商务印刷。 | | 白卡纸系列 | 1、―丽雅‖系列白卡，―丽品‖―白杨‖系列白
卡、铜板卡，―丽致‖―白玉‖系列高松厚度白
卡、铜板卡，―丽盈‖―白玉‖系列超高松厚度
白卡纸
2、―丽雅‖―丽致‖系列食品卡
3、涂布牛卡、丽雅书卡
4、扑克牌卡纸
5、晨鸣烟卡 | 寿光本部
江西晨鸣
湛江晨鸣 | 高档礼盒、化妆品盒、吊牌、手提袋，
宣传画册、高档明信片；中高档烟包印
刷；奶包、饮料包、一次性纸杯、奶茶
杯、面碗等。 | | 复印纸系列 | ―金铭洋‖、―金晨鸣‖复印纸，―博雅‖、―碧云
天‖复印纸，―铭洋‖、―祥云‖、―柏洋‖、―善
印‖复印纸，―共好‖、―天剑‖复印纸 | 寿光本部
寿光美伦
湛江晨鸣 | 打印复印、商务文档，培训教材、书写
等。 | | 工业用纸系列 | 高档黄色防粘原纸、普通黄色/白色防粘原
纸、淋膜原纸 | 寿光本部
江西晨鸣
湛江晨鸣 | 防粘原纸主要用于生产剥离纸或防粘原
纸的纸基部分；
铸涂原纸适用于涂布后生产不干胶面纸
或扑克牌复合纸。 | | 特种纸系列 | 热敏纸、格拉辛纸 | 寿光美术纸 | 电子、医药、食品、洗涤用品、超市标
签、双面胶带等高档不干胶底纸。 | | 生活纸系列 | 卫生纸、面巾纸、手帕纸、餐巾纸、擦手
纸、―星之恋‖ | 寿光美伦 | 日常卫生用品；餐厅等餐饮行业使用；
酒店、宾馆、写字楼等公共场所洗手间
使用，也适用于家庭及其它环境。 |
2、经营模式
（1）采购模式
公司设立供应链管理中心，采用“集团统购、源头优先、多级分立、一票否决”的供应链管理模式，通过不断完善采
购信息系统，全面实现机控管理，优化权限审批流程，有效规范采购管理体系；根据生产基地需求，集团整合相关方资源，
实施统一采购；通过行业展会、实地考察、竞厂调研等多方式寻找源头、优质供方，强化源头采购，降低采购成本；通过
建立供方三级联合审议机制、推行末位淘汰制，引入供应商竞争机制，提高供货质量；同时，公司积极与金融机构及第三
方开展供应链金融业务合作，充分利用供方资金，降低采购成本，深化战略合作，提升供应链竞争力。
（2）生产模式
公司坚持浆纸一体化战略，秉承“绿色发展，环保先行”的发展思路，积极推行清洁生产，大力实施节能减排，打造
资源节约型、环境友好型标杆企业；创新探索资源综合利用、产业循环发展的模式，构筑了“资源-产品-再生资源”三大
循环经济“生态链”。在生产实施过程中，公司以计划管理为主线，实行集团、公司、工厂、车间分级计划管理模式，严
格落实以销定产、科学排产，严控库存规模；集团设立生产调度中心，24小时实时监控各个子公司生产线的运营情况，保
证生产正常运行；积极建设推广MES管理系统，通过与ERP、DCS系统的对接，实现管理层和生产控制层之间信息及时传
递。
（3）营销模式
公司始终坚持“诚信双赢 共创未来”的营销理念，竭诚为顾客服务。公司拥有较为成熟的销售网络，成立专门的销售
公司负责国内、国外市场的开发、产品销售、销售政策的制定等。销售公司的管理体系按产品线、产品公司、管理区、分
公司实现矩阵式管理。销售公司按产品线分为文化纸系列、铜版纸系列、白卡纸系列、静电纸系列、特种纸系列和生活纸
系列的产品公司，每个产品公司设有管理区，管理区由区总经理负责，管理区下设分公司，分公司设有首席代表，全权处
理分公司业务。
公司实行三级调度机制，每日调度分公司、管理区、销售公司任务指标，保障计划有效落地；坚持“四级走访机制”，
全方位了解市场，满足客户需求；同时，依托完善的信息化系统，实现机控管理，建立健全投诉处理体系与客户满意度体
系，提高公司营销管理水平。
（4）研发模式
公司以市场为导向，创新为驱动，高度重视技术研发工作，形成了自主研发、技术引进、产学研合作等多种研发模式。
目前，公司拥有多个国内领先的创新研发平台，包括国家企业技术中心、博士后科研工作站、轻工生物基产品清洁生产与
炼制协同创新中心、山东省制浆造纸工程实验室、广东省浆纸制造工程技术研究中心等，提升了自主创新能力；同时，公
司在引进国际先进的制浆、造纸生产线和先进技术基础上进行技术改进再创新，建立了新的工艺和产品质量标准，形成具
有晨鸣特色的核心技术；积极与齐鲁工业大学、青岛科技大学、天津科技大学、中国林业科学研究院林产化学工业研究所
等高校及科研院所开展产学研合作，引进、消化、吸收科研创新成果，加快高新技术成果的产业化进程，优化产品结构，
提高产品市场竞争力。
三、核心竞争力分析
公司历经60多年的创新发展，缔造了强大的品牌影响力，培育了坚实的综合竞争力，通过构建浆纸一体化产业链优势，
推动产能升级，提升研发实力，提高核心竞争力，报告期内公司核心竞争力未发生重大变化，具体如下： 1、浆纸一体化优势
公司坚定不移实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线，木浆总产能达430
万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。完整的供应链在为公司构筑成本优势的同时也保障了上
游原料端的安全性、稳定性、优质性，为企业保持长期竞争力提供了有力支撑。
2、规模优势
造纸行业是典型的资金密集和技术密集型行业，遵循规模经济规律。公司是中国造纸行业头部企业，在华南、华中、
华北、东北主要市场均设有大型生产基地，年浆、纸产能达1,100万吨，合理的生产规模造就了企业的边际成本优势。同时，
公司依托规模优势配套建设国际化物流中心及铁路专用线、码头，打造了涵盖集装箱运输、保税仓储、中转及场站储存等
的综合性物流服务平台，实现了物流效率的提升和物流成本的稳定。
3、产品优势
公司是国内造纸行业中产品种类最多、最齐全的企业，产品系列涵盖文化纸、白卡纸、铜版纸、复印纸、生活纸、热
敏纸等，主要产品市场占有率均位居全国前列。公司高度重视技术研发，通过引进国际最先进的制浆造纸技术和设备，坚
持技术革新和工艺流程优化，助力产品质量提升和结构升级，不断提高晨鸣品牌价值，扩大品牌效益。
4、产业布局优势
公司紧紧围绕浆纸一体化战略整合资源，将生产基地植根于核心目标市场，推动各区域协调联动共同发展。目前，公
司以市场为导向，在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有生产基地，全部产品实现近距离销售，在提升服务效率的同
时大大降低了运输成本，实现了企业与用户的“双赢”。
5、技术装备优势
公司高度重视技术装备的配套与更新，积极推进设备技术升级换代，现拥有全球规模最大、工艺装备最先进的制浆造
纸生产线，主要生产设备均引进国际知名的芬兰美卓、维美德、德国福伊特、奥地利安德里兹等厂商，达到国际先进水平，
确保了生产效率和产品质量。
6、科研创新优势
公司拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、轻工生物基产品清洁生产与炼制协同创新中心等科研机构。与此同
时，积极与国内知名高校和科研院所开展深度产学研合作，不断提升技术创新能力和科学研发水平，开发出一系列科技含
量高、附加值高的新产品和企业的专有技术。公司及旗下湛江晨鸣、寿光美伦、江西晨鸣、吉林晨鸣、黄冈晨鸣均为高新
技术企业。截至报告期末，公司已获得国家专利授权400余项，其中发明专利41项，国家新产品7项，省级以上科技进步奖
16项，承担国家科技项目5项、省级技术创新项目75项，在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系
认证和FSC-COC国际森林体系认证。
7、团队管理优势
公司人才结构完善合理且经验丰富，囊括生产、技术、销售、财务、法律等多方面高端人才，人才结构较为合理。公
司在开展业务的过程中，稳定的核心团队创造了适合公司发展的企业文化，并将具有行业特点的管理经验内生化，形成了
管理与文化相融合的团队优势，能够准确把握行业发展趋势。同时，公司重视人才储备和培养机制建设，凭借先进的经营
理念和广阔的发展空间，吸引了一批高素质的专业人才，提升了人力资本建设水平，为公司长期的持续发展提供了有力保
障。
8、环保治理优势
公司积极秉承“绿水青山就是金山银山”理念，遵循“绿色发展、环保先行”的发展思路，始终将环保作为“生命工
程”来抓，坚持清洁生产和资源循环利用的绿色发展模式，切实扛起环保社会主体责任。近年来，公司及子公司累计环保
投入了80多亿元，投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、中水回用系统、白水回收系统、黑液综合利用系统等污染治
理设施，各项环保指标走在全国乃至世界前列。目前，公司采用世界最先进的“超滤膜+反渗透膜”工艺，建设中水回用膜
处理项目，是国内造纸行业规模最大的中水回用项目，中水回用率行业领先，每天可节约清水数十万立方。同时响应“双
碳”政策，积极引入光伏发电、生物质发电，不断优化能源结构，提高低碳生产水平。
四、主营业务分析
1、概述
本报告期内，由于造纸行业下游需求疲软，公司机制纸销量同比下降；同时，叠加新增产能集中投放影响，机制纸的
价格特别是白卡纸价格同比大幅下滑，而木片、原煤、化工等原材料价格仍高位运行，挤压了公司盈利空间。2023年，公
司完成机制纸产量478万吨、销量474万吨，实现营业收入人民币266.09亿元，实现归属于母公司所有者的净利润为人民币-
12.81亿元。造纸行业作为典型的顺周期行业，其景气程度与宏观经济走势呈现正相关关系。当前我国经济发展呈向好态势，
随着国家宏观经济政策持续发力，造纸行业下游需求将逐步回暖，短期的供需矛盾将得到一定缓解，行业景气度有望提升；
同时，公司将积极通过调整产品结构、扩大出口、提高生产效率、控制生产成本以及处置非主业资产等措施提质增效，进
一步提高公司盈利能力。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
单位：元
| | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | | | 营业收入合计 | 26,608,570,228.20 | 100% | 32,004,367,320.91 | 100% | -16.86% | | 分行业 | | | | | | | 机制纸 | 23,892,883,773.10 | 89.79% | 28,398,850,766.51 | 88.73% | -15.87% | | 化学浆 | 551,886,319.48 | 2.07% | 1,043,284,411.27 | 3.26% | -47.10% | | 电力及热力 | 223,450,300.54 | 0.84% | 288,447,315.51 | 0.90% | -22.53% | | 建筑材料 | 222,788,884.78 | 0.84% | 265,496,913.56 | 0.83% | -16.09% | | 酒店及物业租金 | 212,364,573.64 | 0.80% | 238,020,274.82 | 0.74% | -10.78% | | 模具加工 | 204,029,538.47 | 0.77% | 308,596,084.40 | 0.96% | -33.88% | | 化工用品 | 128,495,469.03 | 0.48% | 169,232,476.00 | 0.53% | -24.07% | | 其他 | 1,172,671,369.16 | 4.41% | 1,292,439,078.84 | 4.04% | -9.27% | | 分产品 | | | | | | | 双胶纸 | 7,702,426,452.75 | 28.95% | 8,449,759,248.92 | 26.40% | -8.84% | | 白卡纸 | 5,477,558,929.56 | 20.59% | 9,061,724,789.41 | 28.31% | -39.55% | | 静电纸 | 4,005,559,008.36 | 15.05% | 4,077,351,284.38 | 12.74% | -1.76% | | 铜版纸 | 3,925,663,395.23 | 14.75% | 4,149,820,827.47 | 12.97% | -5.40% | | 防粘原纸 | 1,127,626,969.18 | 4.24% | 973,542,096.46 | 3.04% | 15.83% | | 热敏纸 | 553,666,757.69 | 2.08% | 582,687,847.45 | 1.82% | -4.98% | | 其他机制纸 | 1,100,382,260.33 | 4.14% | 1,103,964,672.42 | 3.45% | -0.32% | | 化学浆 | 551,886,319.48 | 2.07% | 1,043,284,411.27 | 3.26% | -47.10% | | 电力及热力 | 223,450,300.54 | 0.84% | 288,447,315.51 | 0.90% | -22.53% | | 建筑材料 | 222,788,884.78 | 0.84% | 265,496,913.56 | 0.83% | -16.09% | | 酒店及物业租金 | 212,364,573.64 | 0.80% | 238,020,274.82 | 0.74% | -10.78% | | 模具加工 | 204,029,538.47 | 0.77% | 308,596,084.40 | 0.96% | -33.88% | | 化工用品 | 128,495,469.03 | 0.48% | 169,232,476.00 | 0.53% | -24.07% | | 其他 | 1,172,671,369.16 | 4.41% | 1,292,439,078.84 | 4.04% | -9.27% | | 分地区 | | | | | | | 中国大陆 | 20,082,348,032.36 | 75.47% | 23,860,251,349.91 | 74.55% | -15.83% | | 其他国家和地区 | 6,526,222,195.84 | 24.53% | 8,144,115,971.00 | 25.45% | -19.87% | | 分销售模式 | | | | | | | 经销 | 18,126,061,624.64 | 68.12% | 20,430,260,632.51 | 63.84% | -11.28% | | 直销 | 8,482,508,603.56 | 31.88% | 11,574,106,688.40 | 36.16% | -26.71% |
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上
年同期增减 | | 分行业 | | | | | | | | 机制纸 | 23,892,883,773.10 | 22,038,839,089.61 | 7.76% | -15.87% | -9.85% | -6.15% | | 分产品 | | | | | | | | 双胶纸 | 7,702,426,452.75 | 6,929,011,543.24 | 10.04% | -8.84% | -6.46% | -2.29% | | 白卡纸 | 5,477,558,929.56 | 5,673,086,405.12 | -3.57% | -39.55% | -27.52% | -17.20% | | 静电纸 | 4,005,559,008.36 | 3,410,527,141.51 | 14.86% | -1.76% | -2.48% | 0.63% | | 铜版纸 | 3,925,663,395.23 | 3,389,639,629.49 | 13.65% | -5.40% | -1.97% | -3.03% | | 分地区 | | | | | | | | 中国大陆 | 20,082,348,032.36 | 18,322,497,941.41 | 8.76% | -15.83% | -9.65% | -6.24% | | 其他国家和地区 | 6,526,222,195.84 | 6,122,988,358.52 | 6.18% | -19.87% | -13.68% | -6.72% | | 分销售模式 | | | | | | | | 经销 | 18,126,061,624.64 | 16,782,843,186.05 | 7.41% | -11.28% | -4.69% | -6.40% | | 直销 | 8,482,508,603.56 | 7,662,643,113.88 | 9.67% | -26.71% | -21.53% | -5.96% |
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
?是 □否
| 行业分类 | 项目 | 单位 | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | | 机制纸 | 销售量 | 万吨 | 474 | 515 | -7.96% | | | 生产量 | 万吨 | 478 | 502 | -4.79% | | | 库存量 | 万吨 | 36 | 32 | 12.50% |
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□适用 ?不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
单位：元
| 行业分
类 | 项目 | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | | 金额 | 占营业成本比重 | 金额 | 占营业成
本比重 | | | 机制纸 | 原材料 | 12,570,191,697.45 | 57.04% | 13,880,562,601.16 | 56.78% | -9.44% | | | 能源动力 | 3,035,894,899.73 | 13.78% | 3,551,871,417.54 | 14.53% | -14.53% | | | 化工 | 2,971,091,082.48 | 13.48% | 3,219,278,883.07 | 13.17% | -7.71% | | | 折旧 | 974,858,417.49 | 4.42% | 1,015,882,589.52 | 4.16% | -4.04% | | | 运费 | 879,576,446.70 | 3.99% | 991,532,365.83 | 4.06% | -11.29% | | | 人工成本 | 273,486,536.00 | 1.24% | 300,586,979.17 | 1.23% | -9.02% | | | 其他制造费用 | 1,333,740,009.76 | 6.05% | 1,488,310,143.03 | 6.09% | -10.39% | | | 小计 | 22,038,839,089.61 | 100.00% | 24,448,024,979.32 | 100.00% | -9.85% | | 化学浆 | 原材料 | 326,385,778.01 | 59.41% | 483,207,371.49 | 59.18% | -32.45% | | | 能源动力 | 78,827,192.35 | 14.35% | 123,647,038.01 | 15.14% | -36.25% | | | 化工 | 77,144,557.36 | 14.04% | 112,068,893.16 | 13.72% | -31.16% | | | 累计折旧 | 25,312,257.02 | 4.61% | 35,364,701.70 | 4.33% | -28.43% | | | 人工成本 | 7,101,094.24 | 1.29% | 10,463,973.85 | 1.28% | -32.14% | | | 其他制造费用 | 34,630,638.99 | 6.30% | 51,810,755.29 | 6.34% | -33.16% | | | 小计 | 549,401,517.97 | 100.00% | 816,562,733.50 | 100.00% | -32.72% | | 电力及
热力 | 原材料 | 161,991,982.35 | 76.38% | 214,274,012.48 | 79.34% | -24.40% | | | 折旧 | 16,818,943.23 | 7.93% | 26,624,446.17 | 9.86% | -36.83% | | | 人工成本 | 7,859,289.01 | 3.71% | 8,596,817.64 | 3.18% | -8.58% | | | 能源动力 | 4,983,704.94 | 2.35% | 6,245,631.23 | 2.31% | -20.20% | | | 化工 | 387,301.28 | 0.18% | 470,492.88 | 0.17% | -17.68% | | | 其他制造费用 | 20,048,349.41 | 9.45% | 13,862,506.91 | 5.13% | 44.62% | | | 小计 | 212,089,570.22 | 100.00% | 270,073,907.31 | 100.00% | -21.47% | | 建筑材
料 | 原材料 | 161,288,633.91 | 74.50% | 158,431,654.76 | 69.34% | 1.80% | | | 能源动力 | 20,858,840.97 | 9.64% | 22,399,396.93 | 9.80% | -6.88% | | | 运费 | 5,718,100.50 | 2.64% | 16,755,150.18 | 7.33% | -65.87% | | | 人工成本 | 7,205,420.78 | 3.33% | 8,353,153.12 | 3.66% | -13.74% | | | 折旧 | 5,941,206.01 | 2.74% | 6,753,081.28 | 2.96% | -12.02% | | | 其他制造费用 | 15,469,301.87 | 7.15% | 15,800,412.81 | 6.92% | -2.10% | | | 小计 | 216,481,504.04 | 100.00% | 228,492,849.08 | 100.00% | -5.26% |
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 （未完）
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