[年报]安迪苏(600299):安迪苏2023年年度报告
原标题:安迪苏:安迪苏2023年年度报告 蓝星安迪苏股份有限公司 2023年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人郝志刚、主管会计工作负责人Virginie Cayatte及会计机构负责人（会计主管人员）Virginie Cayatte声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，安迪苏2023年度合并层面实现归属于上市公司股东的净利润为人民币52,165,518元，安迪苏母公司层面截至2023年12月31日累计可供分配利润为人民币489,335,867元。 为了与全体股东分享公司业绩成果，同时促进公司进一步发展，董事会在充分考虑公司实际运营情况的基础上，建议以实施权益分派股权登记日的总股本为基础，向全体股东每10股派发现金股利0.6元人民币（含税），共计人民币160,914,076元人民币（含税）。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 本利润分配预案仍需经2023年年度股东大会批准通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”之第六部分第四小节“可能面对的风险”。 十一、 其他 √适用 □不适用 本报告以中文版本为准 本公司年度报告亦有英文版本。如中文版本与英文翻译版本有歧义，应以中文版为准。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 11 第四节 公司治理........................................................................................................................... 41 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 66 第六节 重要事项........................................................................................................................... 76 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 82 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 89 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 90 第十节 财务报告........................................................................................................................... 91
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2023 年宏观市场环境格局振荡（包括市场环境的波动和不确定性、市场需求缓慢恢复以及行业竞争加剧），公司的业绩主要受到功能性产品的销售价格下滑以及原材料、能源成本上升的双重挤压。 归属于上市公司股东的净利润同比下降 95.82%，主要由于毛利润的下滑，同时也受到资产减值和相关重组成本的影响，其中主要由于 Commentry 固体蛋氨酸生产线，Innov’ia 的老旧工厂以及比利时Kallo工厂关闭带来的减值准备和重组成本。 2023全年安迪苏经营活动产生的净现金流入为人民币28亿元，同比上升59.89%，主要由于公司严格的现金和营运资金管理水平，并降低了公司的净负债水平。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2023年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 全球人口总计80亿，预计到2050年将增长至约100亿。自然资源稀缺，气候变化和人口增长等多重因素,加剧了保证食品和营养的安全的复杂性。 如今，饲料-食物链面临着双重挑战：1)为满足日益增长的全球需求，必须提供足够多高质量、高性价比的肉、蛋、奶等食品；2)而该生产运行系统必须符合环境友好、社会有益和经济可行等各项要求。基于此，大家普遍认同动物营养行业在提高终端食品的品质和安全，提高家禽养殖效率，降低对环境的不利影响，保证动物健康和优质饲养等方面发挥着重要作用。 作为全球动物营养和健康行业的领导者，安迪苏通过战略合作、产品与服务、研究与创新的有机结合提供全面解决方案。安迪苏的愿景是以经济安全且可持续的方式为人类提供高品质食品。 自成立至今的 80 余年，安迪苏一直致力于通过不断地为饲料和食品行业提供创新产品和服务，同时持续提升公司可持续发展能力。安迪苏推出的动物营养添加剂中包含动物所需的必需营养素，也包括但不限于帮助动物提升消化能力，提高饲料产出效率和提升饲料质量，通过稳定肠道有益菌群提高肠道健康来增强对有害微生物的抵抗力进而帮助提升动物健康水平的各类特种产品。通过此类特种产品的推广，安迪苏在审慎使用抗生素降低抗菌素耐药性（AMR）的风险方面起到了积极的作用。与此同时，安迪苏提供的各类饲料添加剂，可以在动物生产过程中减少废物排放（如氮、磷和甲烷），提高原材料利用率，并进一步完善动物饲养效率和优质养殖之间的平衡，从而对可持续生产和环境保护做出自己的贡献。 安迪苏为预混料厂、饲料加工厂、养殖农场、一条龙养殖企业，以及为动物包括家禽、猪、反刍动物和水生动物等相关的食品生产提供解决方案。我们的团队向全球逾110多个国家约4200名客户提供服务，帮助客户就如何提升生产效率、提高动物性能、优化动物营养和原料使用、保证动物健康的同时尽可能减少/最小化其对环境的影响。 安迪苏的业务遍及全球，销售团队分布在欧洲/独联体、中东/非洲、印度次大陆、北美、南美和中美洲、亚太和中国七个地区。公司拥有一支专业的销售和技术支持团队，在饲料添加剂应用技术、饲料配方和成品分析等方面提供专业咨询，依赖其全球经销网络以及与客户之间长期有效的合作关系，进一步增强了公司作为首选供应商的市场地位。 围绕安全和可持续发展，公司一直积极实施“双支柱”战略，即在不断巩固蛋氨酸行业领先地位的同时，加快特种业务的发展。 为此，安迪苏为市场带来了全方位的产品和服务，在所有动物品种的饲料和动物生产的关键步骤都为客户提供了支持。 ? 功能性产品： o 安迪苏是全球液体蛋氨酸的领导者，正迈向成为全球第一大蛋氨酸生产商而努力。 安迪苏是全球少数几家能够同时生产液体和固体蛋氨酸的蛋氨酸生产商之一； o 安迪苏在饲料级维生素行业中拥有非常独特的竞争地位，安迪苏致力于向客户提供高质量且具有完全可追溯性的全系列维生素解决方案。 ? 特种产品 o 单胃动物业务包括 - 提升消化性能产品（酶、溶血卵磷脂等），安迪苏是世界领先并深受客户认可的非淀粉多糖酶供应商之一，拥有超过25年的发展历史。 - 提升动物健康水平类产品（例如肠道健康产品、喜利硒、安泰来、健肠宝等），在提升动物健康性能产品领域，如肠道健康类产品，安迪苏处于世界领先地位。 通过于2021年完成的对FRAmelco的收购，安迪苏进一步巩固了其在“营养促健康”这一极具发展前景并快速增长的市场中的领导地位。 - 完成Norfeed收购使安迪苏具备提供天然植物提取物添加剂的能力。 - 其他产品（适口性产品、霉菌毒素管理和饲料保鲜类产品）在饲料原料评估、饲料配方、饲料生产、存储和动物健康和性能等方面为客户提供支持。 o 反刍动物类产品（过瘤胃包被蛋氨酸等）,以明星产品过瘤胃包被蛋氨酸为代表，具有领先的市场地位。安迪苏是世界领先的过瘤胃包被蛋氨酸生产商之一，在开创氨基酸营养平衡方面拥有30年的经验。 o 水产及创新替代蛋白（水产饲料添加剂和斐康?蛋白：一种安全、健康、可追溯、营养的创新单细胞蛋白产品）,水产对于安迪苏而言是一个非常有发展前景的新领域。 ? 服务 o 安迪苏提供全方位的服务和产品，支持客户在饲料和动物生产过程中的所有关键环节。 安迪苏全球研发中心，约300名员工致力于研究和创新，是支持“双支柱”战略发展的重要引擎。 安迪苏依赖于其分布在欧洲、美国、东南亚和中国的生产基地，为动物饲料领域设计、生产、推广可持续的营养解决方案。大部分产品的生产均通过上述生产平台在安迪苏内部完成，另有部分维生素产品是通过贸易方式获得，还有部分特种产品的生产是通过与行业内战略合作伙伴合作完成。 为了建立可持续发展模式，安迪苏希望能在经济和人类发展与保护地球资源之间取得平衡。 得益于不断创新的生产方式和持续提升的安全理念，“零事故”是安迪苏所有员工力争实现的安全目标，包括工作安全、过程安全、产品安全、运输安全和环境安全。 安迪苏还致力于减少对环境的影响，制定了相应的减排政策，同时设立了极具挑战的新目标：自2020年至2035年，在业务持续增长的前提下，温室气体排放量降低37%。事实上， 自2015年开始，安迪苏即承诺在未来 10 年间，每生产一公斤产品，温室气体排放、能源消耗、用水量较2015年水平减少20%。截止至2023年12月31日，源于各种工艺的开发和优化流程、能源效率的提升和可再生或低碳能源的采购等各种项目的持续推进，安迪苏已提前实现了 2025 年的目标。 在改善能源消耗方面，主要是围绕3个主要方面实施：1)工艺操作的高效，尽可能避免损失; 2)旨在提高生产流程中能源使用效率的技术和成本方面的研究; 3)优化采购合同和寻求补贴。 在控制用水量方面，安迪苏努力持续改善流程，以提高工业用水效率和挖掘循环利用的各种措施。 2023年，安迪苏与一家世界领先的法国可持续发展咨询机构合作，确立了2050年碳减排路线图。可持续性对安迪苏而言至关重要，公司基于碳中和目标以及如何最大限度降低对环境的影响定义了明确的指导方针。我们的目标与《巴黎协定》、《联合国气候变化框架公约》和联合国可持续发展目标等国际标准一致，并致力于为联合国可持续发展目标做出自己的贡献。如，可持续发展目标 2“零饥饿”、目标 8“体面工作和经济增长”、目标 12“负责任消费和生产”以及目标 13“气候行动”。 安迪苏目标是将可持续发展作为安迪苏的战略核心，为公司打造可持续的未来，并确保安迪苏的环境目标与《巴黎协定》《联合国气候变化框架公约》目标相一致，并确定了如下四个重点工作方向： ? 减少安迪苏自身碳足迹 ? 为减少整个价值链碳足迹做贡献 ? 确保对员工、利益相关者和社会采取负责任的行为 ? 加强公司治理和可持续发展方面的沟通和报告 安迪苏的承诺是长期的。每年，安迪苏都将会有新的举措和新的进展，使公司能够建立并继续在公司和整个食品生产链的可持续发展道路上前进。 二、报告期内公司所处行业情况 具体参见本章节第五部分“报告期内主要经营情况”第四小节“行业经营性信息分析”。 三、报告期内公司从事的业务情况 安迪苏专注于研发、生产和销售动物营养添加剂。安迪苏产品分为三类：功能性产品、特种产品和其他动物饲料添加剂产品。 公司经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。近年来，全球宏观经济正经历着前所未有的波动性和不确定性，贸易壁垒上升、商业和地缘政治紧张局势加剧、汇率波动、动物疾病包括禽流感、非洲猪瘟等。宏观环境的不确定性和波动持续存在，市场需求因此受到影响。 依托自身在整个食品价值链中的重要地位，安迪苏有着很高的抗风险能力。安迪苏已采取各项措施提高自身竞争力，以应对能源危机带来的挑战，包括严格的成本控制、生产工艺的不断改进、产能的提升、高附加值服务的持续推出、产品组合不断丰富、以及自2019年以来启动的持续竞争力提升计划和自2023年第二季度起实施的更加严格的成本控制计划。 1) 欧洲生产平台扩建项目成功提升年产能总计 8 万吨：包括在过去的两年间对 Burgos 工厂和Les Roches工厂增加新生产线，以及对现有中间体生产装置追加配套投资。 2) 安迪苏于 2023 年第三季度在美国市场推出新产品 DynOmik?，该产品可以提高牛奶生产的效率和可持续性。 3) 除产能扩充之外，数字化改造项目也在欧洲、南京工厂持续开展。这使安迪苏生产环节更加安全，具有成本竞争力，拥有更高运营效率，并能帮助公司更准确地预测未来生产工艺的发展趋势。 4) 2022年9月15日，新增18万吨产能的南京液体蛋氨酸工厂二期项目（BANC2）成功开车并爬坡顺利，目前安迪苏南京生产平台的总产能已达到 35 万吨，成为全球规模最大，最具成本竞争力的液体蛋氨酸生产平台之一。我们将充分利用遍布全球范围内的产能来更好地服务客户，持续强化我们的成本竞争优势。 5) 为了满足全球蛋氨酸的需求，并进一步巩固公司在固体、液体蛋氨酸行业的领导地位，安迪苏决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂，年产能为 15 万吨，以充分利用与中国中化的整合协同效应。该工厂预计于 2027年投产。 6) 作为公司第二业务支柱，安迪苏正积极开发特种产品业务，以更好地提升动物生产和健康水平。安迪苏积极探索创新性产品，对特种产品在未来的巨大发展潜力充满信心。纽蔼迪、FRAmelco 和 Nor-Feed 在产品组合、动物品类以及目标市场等各方面均与安迪苏公司极具互补性，并购有助于安迪苏打造一体化解决方案，为客户创造更多价值，在市场、产品和运营方面的协同效应随之发展。尽管市场需求复苏缓慢，但特种业务的收入仍实现了持续增长。这主要得益于水产品和新单胃产品的增长，以及虽然美国和中国乳制品市场持续疲软，RumenSmart[Ca-MHA]产品仍然实现强劲增长。 7) 在维生素A方面，安迪苏通过产量调整等利润保护措施应对价格下行压力。贸易维生素方面，特别是对维生素E和维生素B系列产品，安迪苏通过优化采购策略，以保护其盈利水平。 8) 安迪苏和恺勒司在 2020 年 3 月初共同成立了一家名为恺迪苏的合资公司，目的是利用合资公司独家开发亚洲市场。恺勒司是一家美国技术公司，拥有单细胞蛋白及该产品的创新制造工艺。安迪苏通过拥有其少数股权，已成为恺勒司战略投资人之一。本次合作是进入亚洲水产养殖市场的绝好机遇。恺迪苏重庆工厂是全球首个斐康?创新蛋白产品规模化生产单元项目，项目建设于 2022 年底前完成。恺迪苏重庆工厂项目已进入试生产阶段，并与中国一家龙头饲料生产商签署了首份关于斐康?创新蛋白产品的战略合作协议。该创新单细胞蛋白产品于 2024 年 1 月中旬获得了农业农村部注册，被允许在市场上销售。 9) “科学至上”的理念深深扎根于安迪苏。无论是对功能性产品(蛋氨酸，维生素 A)的工艺优化，还是为特种产品开发新的客户驱动解决方案，安迪苏一直秉承创新的理念，这也是公司的关键竞争优势。 - 我们集中精力在研究与创新的组织优化方面，主要围绕五大支柱:绿色生产、全新测试、多维影响、创新共赢和数字赋能； - 安迪苏新建的中国研发创新中心(RICA)已于 2022 年初投入试运营，被全新着力打造为安迪苏又一个全球研发创新中心，并将发展为亚洲市场的“创新引擎”和业务助推器。 - 法国的研究与创新平台现包括 2 个新研发中心，其中一个于 2023 年第四季度在里昂投入运营，该中心整合了所有化学、工程，营养和分析能力；另一个于 2022 年初在La Rochelle投入运营，是唯一一个致力于开发产品配方能力的研发中心，技术范围包括封装、干燥、添加剂营养保护和其他相关技术研究。。 - 同时，安迪苏持续开发其新产品和新服务。2022 年三季度，安迪苏向市场推出一项新的技术服务 Nestor。目前，该技术服务已被安迪苏大量关键客户使用。 Nestor 可以为客户提供饲料配方优化建议，帮助客户更精准地测算饲料营养价值，推进精准营养，实现降本增效和。2023 年 11 月，一个中国定制版 PNE（精准饲料营养价值评估系统）成功推向中国市场，为中国客户提供了更好、更快的服务。 罗酶宝 Advance Phy?的推广已经基本完成，该产品已覆盖大多数国家。DynOmik?是一种新的反刍动物添加剂产品，于 2023 年第三季度率先在美国两个州上市推广，现已在整个北美市场全面推广。该产品将有助于提高牛奶生产的效率和可持续性。 - 为了补充“内部”技术和研发能力的发展，创新实验室Innov'L@b（安迪苏的开放创新组织）通过公司AVF基金继续寻求对创新企业的投资。2023年，公司通过AVF开展了一项新的投资，同时通过中国BitsxBites基金和巴西的SP Venture基金完成了对几家初创公司的投资。Innova’L@b也开始在数字农业领域开始寻求机会，并在今年进行了一些概念性的验证项目。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司拥有的核心竞争力未发生重大变化。 1. 全球行业领军企业 源于我们优秀的团队和优秀的研发能力，安迪苏的知名度在全世界范围内持续提升，安迪苏被广泛认同为动物营养领域的专家。 ? 功能性产品 功能性产品主要包括蛋氨酸和维生素。不断巩固其在蛋氨酸市场的领导地位，是安迪苏的第一业务支柱。 蛋氨酸 蛋氨酸是安迪苏集团的主要产品之一。由于化学合成蛋氨酸生产工艺复杂，需要大量专业知识与前期大额资本投入，整个生产流程又受到环境保护及安全生产方面的严格监管，因此在全球范围内仅有少数几个厂商有能力安全、持续稳定地规模化生产蛋氨酸。安迪苏也是目前全球为数不多可以同时生产固体和液体蛋氨酸的生产商之一。 安迪苏目前已有两个生产平台（分别位于欧洲和中国南京），使安迪苏能够以最经济、可靠的方式为客户提供服务。此外，为了满足日益增长的客户需求，安迪苏已展开关于下一个蛋氨酸生产平台的可行性研究。 1) 欧洲生产平台 这个早期的生产平台，主要由四家工厂组成：Les Roches工厂（上游原料工厂），主要生产合成蛋氨酸的第一中间体MMP，分别提供给位于法国的Roussillon工厂用于生产固体蛋氨酸和位于西班牙的Burgos工厂用于生产液体蛋氨酸。 为了增加在欧洲地区的液体蛋氨酸产量，公司近年来连续实施了多个产能扩张项目。自2021 年第三季度以来，这些项目成功地为市场提供了 8 万吨/年的额外产能，使安迪苏能够应对不断增长的市场，并进一步提高竞争力。 更需指出的是，安迪苏开发完成了罗迪美?A-Dry+，这是一款基于液体蛋氨酸技术开发出的新型的蛋氨酸产品。同时也利用该技术为反刍动物市场提供了新产品：Rumensmart。在欧洲生产平台扩建项目中，西班牙 Burgos 工厂应用了这项专利技术。该生产单元在满足市场需求而不断增加生产能力的同时，其工艺设计也以可持续发展的价值观为准绳，持续优化能源消耗（通过回收废蒸汽），减少二氧化碳排放量，从而对环境的影响降到最低。 2) 南京生产平台 为了更好的服务于中国市场，世界第一大蛋氨酸消费市场，安迪苏于 2009 年建立了南京工厂。安迪苏是最早在中国设立蛋氨酸生产基地的全球性企业之一，凭借全流程一体化的生产工艺、世界级的生产制造水平，南京工厂已成为生产规模及成本控制方面全球领先的液体蛋氨酸生产基地之一。得益于充分一体化的生产平台，通过持续研发投入而实现生产流程的优化和不断增加的产能，安迪苏持续不断提升成本竞争优势。同时，南京工厂通过不断扩大投资和脱瓶颈提升产能有效地抓住中国蛋氨酸市场需求的高速增长机遇，快速应对市场变化，从而进一步增强了安迪苏的竞争实力和市场领先地位。 为满足客户不断增长的需求，最大限度地扩大生产平台的经济规模，从而进一步巩固其领导地位，南京工厂二期年产能18万吨液体蛋氨酸工厂于2022年9月建成投产。新工厂座落于南京江北新区，毗邻南京现有工厂，为实现更好的环保效果和更优的成本效率而进一步优化生产流程，该项目在对工艺流程进行了一些特定的优化改造。随着工厂的稳定运行和产能利用率提升，南京工厂已成为世界上最大、技术最先进、最具竞争力的液态蛋氨酸生产平台之一。这是安迪苏构建完整全球产业布局战略的重要一步。公司将充分利用该平台，更好地满足全球不断增长的市场需求，并为中国、亚洲和世界其他地区的客户提供更高效、可靠的产品和服务。南京工厂一期和二期项目将形成的强大协同效应，特别是形成更强的规模经济优势。不仅如此，对于南京生产平台的投资仍在持续开展，以不断优化能源利用，改善环境影响。 3) 泉州生产平台-位于中国的全新固体蛋氨酸工厂 为了满足全球蛋氨酸的需求，并进一步巩固公司在固体、液体蛋氨酸行业的领导地位，董事会于2023年8月4日决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂，年产能为15万吨，以充分利用与中国中化的整合协同效应。该工厂预计于2027年投产。 虽然面临新进入者以及原有竞争对手新产能投放等方面的挑战，但得益于南京工厂平稳且高产能利用率运行，在市场规模持续增长的情况下，在2012年至2017年期间，安迪苏成功地将蛋氨酸的市场占有率从 24%提升至 27%，并在近年来持续巩固其现有市场份额。安迪苏将通过持续产业投资，进一步扩大产能，在未来继续巩固领先地位。 安迪苏以罗迪美?品牌销售蛋氨酸。在“全球布局及全球供应”评比中被重点客户评为液体蛋氨酸类最佳品牌。 安迪苏在全球各区域市场均占有重要地位。市场主要竞争者为诺伟司、赢创、住友、希杰、新和成和宁夏紫光。 在特殊的经济形势下，包括肉类和牛奶需求下降、原材料价格上涨以及地缘政治危机导致的能源价格飙升之后，安迪苏决定立即采取优化计划，包括调整和优化欧洲运营，以保持盈利水平。 2024年1月，为了提高蛋氨酸业务的整体成本竞争力，安迪苏决定不再重启在Commentry的固体蛋氨酸生产工厂。 维生素 安迪苏也是维生素市场的重要参与者，向客户提供全系列维生素产品，包括A、B、D3、E、H等一系列产品。麦可维?作为全系列高可靠性、高质量的维生素品牌广获客户认可，这主要得益于麦可维认证系统所提供的供应商筛选及保障服务。 安迪苏在饲料用维生素A市场占有约20%的产能。安迪苏通过多种采购渠道，包括从一些大型化工企业购买原材料生产维生素A。 在经历几年的生产困境后，一家主要维生素生产厂商在2022年二季度重返市场。因此，维生素A的价格从2022年4月开始急剧下降。 与此同时，由于禽流感爆发导致饲料添加剂行业全球需求减少，高通胀水平也影响了肉类需求。安迪苏自2022年四季度起减少了维生素A工厂实际产量，以优化营运资金管理。 需求疲软的情况也影响了贸易维生素，将所有供应商的价格和利润率推至较低水平。 得益于审慎的产量和价格管理，虽然维生素A业务承受着巨大的价格下行压力，但是维生素业务整体盈利能力开始趋稳。 ? 特种产品 特种产品包括1）反刍业务主要为反刍动物专用的过瘤胃包被氨基酸；2）单胃业务包括提升消化性能产品（酶制剂）、提升动物健康水平类产品（益生菌、短中链脂肪酸、植物提取物）、抗氧化剂（有机硒）、适口性产品、霉菌毒素管理产品、饲料保鲜类产品等；3）水产产品添加剂及创新替代蛋白类产品等。 加速特种产品业务的发展是公司发展的第二大业务支柱。借助现有产品线的内生有机发展，新产品的不断推出和外部并购，安迪苏旨在成为全球动物营养特种产品的领导者之一。 1) 反刍动物（过瘤胃包被氨基酸产品） 基于全球领先的蛋氨酸技术，安迪苏集团积极探索相关领域的创新延伸产品，研制推出两种过瘤胃包被蛋氨酸：斯特敏?和美斯特?，均被认为是反刍动物类中性能十分优异的过瘤胃包被蛋氨酸，可有效提高牛奶质量和产量的同时改善奶牛整体健康状况。最终，这些产品通过提高奶牛的寿命而使牛奶的生产更具可持续性。 同时，公司按照计划业已推出两种新产品，以补充现有的产品。一种是 RumenSmart?，其在减轻乳脂抑制方面的作用已得以证实；另一种产品是包被赖氨酸产品，Smartamine?ML，该产品将会应用一种与斯特敏?同样的包被技术，而该独特技术已使斯特敏?获得巨大成功。这些新产品丰富了安迪苏反刍动物类产品组合并完善了氨基酸平衡营养方案。此外，安迪苏于 2023 年第三季度在美国市场推出新产品 DynOmik?，该产品可以在提高牛奶产量的情况下，减少奶牛甲烷排放。 安迪苏持续研发投入，用以研发过瘤胃包被氨基酸的创新技术与奶牛营养和健康有关的新理念。 2) 单胃动物业务 ? 提升消化性能类产品（酶制剂） 安迪苏在饲料级酶制剂市场拥有领先地位。 酶制剂的作用在于提高饲料的消化率和利用效率，从而降低饲料成本、谷物消化（大豆、玉米等）以及氮、磷排放，因此饲料级酶制剂更有助于动物的可持续生产。饲料级酶制剂分为以下不同的类别： - 非淀粉多糖酶：用于家禽和猪饲料中以提高谷物和饲料的消化率。罗酶宝?问世超过 25年来一直是非淀粉多糖酶领域的领导品牌。除此之外，安迪苏还提供精准营养评价（PNE）服务，帮助客户评估饲料质量并根据动物实际需求配比饲料。PNE服务可通过一款在线工具 Addict 完成，该工具可以自动将 PNE 预测的分析值转换为用于饲料配方的营养价值。 - 植酸酶：用于酶解家禽、猪和水生动物中的植酸盐，帮助释放结合态磷。 罗酶宝Advance? 是安迪苏于2015年推出的一种非淀粉多糖酶，得益于其出色的产出效率，该产品的业务发展迅速。 2019年，安迪苏正式推出罗酶宝Advance Phy?, 一种同时含有上述两类酶制剂产品的创新复合型产品。依据监管部门的核准，该产品将以液体、固体两种形态逐步上市。2021年，该产品的普及速度持续提升。 2021年10月，安迪苏推出了最新的酶制剂产品罗酶宝Phyplus?，该产品是公司在提升消化性能解决方案领域的里程碑。该产品与罗酶宝Advance?结合使用，将增强客户家禽业务的竞争力和可持续性。在产品自身高效以及其内在的强热稳定性之上，它承载了一项全新技术，可将植酸酶以液体形式应用于饲料混合生产，这有助于简化饲料加工厂操作流程，同时提升成本效益和安全性。目前，该新产品已在所有主要国家/地区销售。 ? 提升动物健康水平类产品 有机硒 自2014年推出喜利硒（有机硒）以来，这一基于强大的研发和技术支持的创新性产品，帮助安迪苏成为了这一细分领域的领导者之一。 有机硒有助于提高家畜（家禽、猪和反刍动物）的繁殖能力，提高鱼、虾的养殖存活率，提升家禽、猪、水生动物在不良生长环境下的生产性能和健康状况（热应激、生理和卫生应激）。 由于组织中的硒转移率较高，有机硒还能够改善鸡蛋、肉类和牛奶的质量，从而生产富硒食品。 有机硒在全球各地区和各类动物品种中的使用量均在稳步增加。 安迪苏产品市场份额不仅在繁殖生产领域，同时也在其他细分市场（肉鸡、蛋鸡、猪、水生动物和奶牛）获得持续扩展。美国市场是该产品进入的最新市场，在该市场业务拓展非常成功。 在美国取得成功后，该产品今年已开始进入潜力巨大的中国市场。 肠道健康类产品 安泰来?是安迪苏提供的帮助动物养殖过程中减少抗生素使用的解决方案之一。健肠宝?丁酸盐和艾派施?植物提取物更好的补充了安迪苏现有产品线。近期完成的FRAmelco收购进一步巩固了安迪苏在颇具发展前景并快速增长的“营养促健康”领域中的领导地位，这得益于中短链脂肪酸对现有产品组合的补充。 致力于帮助养殖户以更可持续的方式生产家禽、猪以及水产(减少抗生素的使用，提高动物健康水平)的各项研发工作也在积极进行中，以开发更多的产品和解决方案。 适口性产品 适口性产品可刺激提高采食量，从而加强动物在不良生长环境下的生长和健康水平（猪、马、反刍动物）。销售增长伴随着持续创新、动物品类扩张（反刍动物）和经销网络的不断扩大而持续推动。 霉菌毒素管理和饲料保鲜类产品 全球变暖更有利于真菌在谷物上的滋生，从而增加了真菌毒素在谷物和饲料中的繁殖。霉菌毒素管理产品减轻了霉菌毒素对家禽、猪、反刍动物和水禽的健康、繁殖和生产性能的负面影响。得益于分析服务的支持，这些产品的开发帮助客户更好地评估其饲料中的霉菌毒素风险。 饲料保鲜类产品可以抑制谷物和饲料中霉菌和细菌病原体的滋生，从而更好地利用饲料资源，减少浪费。安迪苏正在逐步淘汰酸基类饲料保鲜产品，以降低盈利水平大幅波动且易被同质化的市场风险，并将战略重心集中在更高价值的特种添加剂上。该产品系列还包括防止脂肪降解的抗氧化剂，从而保护饲料的营养价值。 为了提高运营效率，更好地专注于高利润产品，安迪苏将上述两个产品系列合并为一个新的类别，即饲料品质。这一类别旨在向客户提供解决方案，确保保护饲料营养价值，防止霉菌毒素对动物健康和性能产生任何负面影响。 3) 水产及创新替代蛋白类产品 安迪苏通过提供创新的营养和健康解决方案促进主要市场中鱼虾养殖的可持续发展。水产产品市场，尤其是亚洲市场，对安迪苏来说是一个巨大的增长机会。安迪苏通过稳步加强其在亚洲、拉丁美洲以及中东和非洲等新地区的业务来加速发展。 @ 安迪苏与恺勒司成立的合资公司恺迪苏，为中国和东南亚的水产养殖业开发创新斐康蛋白，有可能成为水产饲料行业的潜在颠覆者。同时，也促使安迪苏成功进入替代蛋白业务，这一具有巨大发展潜力的新领域。恺迪苏重庆工厂是全球首个斐康?创新蛋白产品规模化生产单元项目，于 2022年完工，目前正在逐步进入试生产阶段。安迪苏已与一家中国龙头饲料生产商签署了首份关于FeedKind?的战略合作协议。该创新性单细胞蛋白于2024年1月中旬获得了农业农村部注册认证，可以在市场上销售。 2. 覆盖全球的生产及销售网络 根据各地区客户的分布情况，安迪苏已相应建立了高效便捷的本地供应链系统。安迪苏的生产网络分布于欧洲、美国以及中国。在主要的市场区域，安迪苏授权一些特许加工制造商来生产一些特定的产品。这些工厂通过直销或分销网络，向全世界的客户供应产品。安迪苏的产品从工厂直接供货给客户或运往各区域仓库。 以中国市场为例，为确保产品按时安全地送达全国各地的客户，安迪苏在南京建立了一个多功能供应链中转中心，亦根据客户聚集情况在全国各地建立了9个区域分销仓储中心。同时，该网络也可确保安迪苏在中国生产的产品从中国出口至世界各个国家和地区。 另外，安迪苏在上海设立了仓库，专门用于储存从中国采购的各类产品，并从这里转运至全球客户或其它各区域仓库。 安迪苏的销售团队则适时地在全球增设销售子公司或办事处。安迪苏将根据新兴市场发展的需要，逐步建立和完善当地的销售组织。随着与纽蔼迪的整合，集团将依赖纽蔼迪在意大利、西班牙、波兰和希腊的销售办公室进一步扩充销售网络。此外，在过去的几年里，安迪苏在印度、马来西亚、迪拜、土耳其设立新的销售子公司，以便我们的团队能更好地为当地市场提供产品和服务。同时，安迪苏还在建设印度尼西亚和越南的子公司，以便更好地巩固我们在东南亚市场的地位。除了安迪苏自身的销售力量外，安迪苏还与一些遍布于世界各地的销售代理机构和分销商建立了长期紧密合作关系，以便更好地服务于当地市场和客户。 2018年安迪苏通过中国中化电商平台完成了电子商务网站的开发工作。该平台对客户订购流程实现全流程数字化，方便客户在线下单、付款和收货，跟踪全过程。特别是在近年，数字化平台为安迪苏有效响应市场及客户需求发挥了重要作用。通过电商平台为客户提供更精准、及时、优质、创新的高价值服务，安迪苏巩固了客户关系，并将通过不断提升电商运营水平，努力保持行业内领跑位置。 除了加强建设区域销售网络外，安迪苏自2018年起，着力实施全球大客户战略，为每个大客户任命其专属的大客户经理。 3. 专业全面的饲料解决方案 得益于安迪苏的品牌知名度、稳定的产品质量、有竞争力的产品价格和丰富的产品组合，大多数主要客户均选择从安迪苏采购一揽子产品。安迪苏拥有悠久的行业历史，领先的行业地位和卓越的技术创新和产品研发能力，正因如此，安迪苏得以开展以解决客户痛点为目标的各项科学研究。 安迪苏整合了纽蔼迪，FRAmelco 和 Nor-Feed 的产品组合，从而可以为客户提供更多新的解决方案。解决方案可以涵盖农户，饲料生产商和一条龙企业面临的各类问题，例如防止谷物和饲料在储存过程中出现营养损失；减少抗生素的使用；改善动物福利；降低饲料成本和延长奶牛服务寿命等。 同时，通过组织专项客户计划和组织客户培训以全方位、一体化思路共同探索并制定应对各项挑战的综合解决方案，其中包含霉菌毒素污染问题、肠道健康问题，以及如何建立有效的预防措施以达到在养殖过程减少抗生素使用和禁止使用抗生素促生长剂的目的。在全球饲料生产原材料成本激增的环境下，我们开发并向客户提供专业解决方案，以帮助客户提高生产效率、控制生产成本，例如低蛋白日粮技术的应用。2022年三季度，安迪苏向市场推出一项新的技术服务Nestor。Nestor可以为客户提供饲料配方优化建议，帮助客户更精准地测算饲料营养价值，推进精准营养，实现降本增效。2023年，在饲料原料价格高企的背景下，安迪苏推出了一项特别的线上营销计划：“保护利润计划”。 为了进一步巩固客户关系并提升差异化竞争优势，公司设立了创新实验室，持续探索颠覆性的技术、产品和服务以提高客户生产效率、可持续性发展能力和动物健康水平。 4. 卓越领先的市场开拓能力 安迪苏成功抓住了由新兴经济体动物蛋白质需求上升、家禽养殖工业化等带来的动物营养添加剂需求快速增加的机会，持续拓展业务。随着新兴经济体国家人口增长、人均收入提高、饮食结构变化，动物蛋白质需求量持续增长。安迪苏产品可以促进动物新陈代谢改善健康状况，提高饲养效率。人口增长、人均收入水平提高以及土地和水资源更高效利用的需求为安迪苏核心业务的美好未来提供了坚实基础。 安迪苏将通过践行双支柱战略：即继续保持其在蛋氨酸市场的领先地位（安迪苏的第一业务支柱），并持续不断的推出创新解决方案来加速特种产品业务的发展（安迪苏的第二业务支柱）来实现向全球以经济安全且可持续的方式为人类提供高品质食品的愿景。 蛋氨酸 安迪苏将产能扩张与现有产能脱瓶颈化建设相结合，积极为未来发展储备动力。与此同时，安迪苏也将持续不断的提高其生产的可靠性，运营的高效性和环境保护的合规水平。 (1).安迪苏保证其战略性原材料的供应稳定和可靠。2016 年，安迪苏将硫磺重熔生产整合进入欧洲生产平台； (2).安迪苏扩大其在欧洲和中国工厂的产能。南京工厂液体蛋氨酸二期项目和泉州工厂固体蛋氨酸项目是实施“双支柱”战略的关键步骤，也是巩固公司在蛋氨酸行业领导地位的重要举措。 安迪苏每年都会通过新的环境排查和新项目的启动来减少生产对环境的影响：主要的环保投入应用在以下几个重要项目：例如新的静电过滤器用于减少南京工厂烟气中的灰尘；新废气炉的建设，能最大限度地提高MMP（蛋氨酸合成的中间产物）生产装置的能源回收率；在Commentry投资新的废水处理项目已在2021年三季度投入使用；南京工厂污水处理项目持续进展，预计于2024年第二季度开工；南京工厂蒸汽回收项目于2023年第三季度完成，涡轮机自2024年1月开始使用，这将有助于提高工厂的能源消耗效率和成本竞争力。 特种产品 安迪苏通过建立战略联盟、创新型产品和外部并购来进一步巩固自身核心业务并丰富其高增长板块的产品组合的多样性。主要的行业驱动因素包括高饲料成本，抗生素替代品，提高生产效率，追求可持续性、动物福利等，目的是通过以下关键指标来构建全方位、定制化的解决方案，从中发现最有发展前景的业务： ? 技术（提供增值服务，满足客户需求的解决方案，促进销售增长和提升盈利能力）； ? 提升进入市场的能力； ? 提供增值服务（数字化）； ? 扩大细分领域（家禽，猪，反刍动物，水生动物等）。 5. 强大的研究和创新能力 安迪苏稳步推进各维度研发创新工作，其中包括推动“绿色生产”维度的几个新项目，在“全新测试”方面借助数据科学技术进行了强有力的变革，在“创新共赢”维度中与关键客户一同启动了几个联合开发的项目，以及在“数字赋能”的维度中引入新的项目和研发项目管理工具。 上述几个研究维度旨在实现安迪苏的研发愿景：通过推动科学技术的发展应用，实现客户需求驱动的创新，以实现可持续的未来发展，并根据预期规划取得进展。 安迪苏致力于在动物营养领域不断的创新与研究，以寻求可持续方案。在2021年和2022年ARG活动中选择开展的5个研发基金项目（ARG）进展顺利，公司在2023年组织了一次项目进展研讨会，基于前期项目的成功经验，公司在 2024 年将推出一个新的研发基金。该研发基金旨在鼓励国际实验室合作攻关饲料行业面临的主要挑战。这些挑战包括可持续性、抗生素禁令、创新饲料、早期喂养和如何适应日益变暖的环境等。其目标是在3年内为解决饲料行业关键挑战的合作项目提供高达100万欧元的资金。 与此同时，作为中化集团唯一专注于动物营养产业的子公司，安迪苏研发创新机构已于2023年初被中国中化集团定位为“中化动物营养中心研究所”。 因此，安迪苏和中化动物营养研究中心加强了与多个国际实验室、大学及研发机构紧密合作，不断加强与科学界联系，积极鼓励创新精神，并通过赞助不同技术的研创项目，来吸引优秀的科技人才。继与四川农业大学正式签署启动关于猪营养研究合作项目，与美国费耶特维尔的阿肯色大学建立了家禽营养研究合作项目，与新加坡的南洋理工大学水产养殖营养研究，与威斯康辛大学建立了反刍动物研究项目，公司最近分别与北京大学化工学院和天津大学建立了两项长期合作，将在生物工程和创新结晶技术方面的颠覆性技术和产品开发方面展开合作研究，并与位于北京的中国农业科学院动物营养国家重点实验室建立合作关系。 位于新加坡的水产养殖研究创新中心，致力于发展安迪苏的水产养殖业务，支持安迪苏-恺勒司新设立的合资企业生产的创新替代蛋白（单细胞蛋白）业务。同时，从法国实验农场开始，安迪苏全面致力于开发新的数字管理技术来运行其实验农场。在经过精确营养评估（PNE 工具）的长期开发之后，安迪苏目前也开始在中国开展此业务，中国市场饲料原料的特殊性需要针对性的开发分析研究。 伴随自身在动物营养健康领域的积淀，自 1945 年推出固体蛋氨酸以来，安迪苏突出的研究与创新能力也一直保持着行业先行者的地位。安迪苏是率先合成蛋氨酸，率先整合蛋氨酸上、下游生产，率先研发推出反刍动物产品和包被维生素A等创新产品的公司之一。同时安迪苏是首位推出高浓度维生素 A 产品（一百万国际单位/克）的公司，而该产品诞生之后已经成为新的市场标准。 自2014年以来，安迪苏每年推出一款新产品或服务，计划到2026年，新产品业务收入将达到特种产品的20%。在2022年初推出罗酶宝Advance Phy?之后，同年三季度，安迪苏向市场推出一项新的技术服务 Nestor。Nestor 可以为客户提供饲料配方优化建议，帮助客户更精准地测算饲料营养价值，推进精准营养，实现降本增效。2023年，安迪苏在美国首次推出Dynomik产品方案，该产品是首个在提高牛奶产量的同时可减少奶牛甲烷排放的解决方案。Rovabio Phyplus是Adisseo的最新一代植酸酶，有助于提高整体营养效率和可持续性，并提高饲料的整体消化率。 6. 科学合理的低成本运营 安迪苏整合蛋氨酸上下游生产流程，其生产流程可以延伸到丙烯、硫磺及其他基础原材料，保证生产蛋氨酸所需高危险性中间体供应的稳定性及可靠性。这些中间体主要包括甲醇、甲硫基丙酫、硫化氢、氢化氰等化学材料。这些材料的供应商数量有限且均不能实现一体化生产。通过自主生产这些高危险性中间体，安迪苏能够监控每个生产环节的质量，并能够合理降低生产成本，从而获得更大竞争优势。 7. 深谙行业、经验丰富的高管团队 安迪苏管理团队在动物饲料添加剂行业和国际公司管理方面平均拥有超过数十年的相关行业和管理经验，致力于实现对全球业务和资源持续有效的整合和配置。此外，员工敬业度是安迪苏除安全生产和财务业绩指标之外的另一关键绩效指标。安迪苏构建了完善的员工职业发展和激励机制，以保证为员工自身持续发展提供内在动力。 安迪苏正在通过创建销售学院、研究与创新学院、项目学院和精益生产等学院来投资储备技术和科学专业知识。安迪苏也重视技术和专家的投入，为每年入选战略专家库名单的高潜力科学型人才量身定制个人发展计划，并配套相对应的特定表彰项目。 五、报告期内主要经营情况 请参见以下主营业务分析等内容。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
筹资活动产生的现金流量净流出减少系由于本年取得借款收到的现金大幅降低。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 （*）本集团仅按地区披露营业收入，营运成本或毛利率均未按地区数据统计分析。 各类产品销售收入影响因素分析（单位：元）
(2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 由于各类产品的计量单位并不具可比性，因此，关于按照该类别列示的产销量信息将不予披露。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
成本分析其他情况说明 无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 （未完）  |