[年报]中金公司(601995):中金公司2023年年度报告
原标题:中金公司:中金公司2023年年度报告 初心使命 以人为本，以国为怀 植根中国，融通世界 愿景 成为享誉全球、创新驱动的 国际领先投资银行 目录 重要提示 段文务 非执行董事 其他公务安排 张薇 三、 本公司按照中国企业会计准则编制的2023年度财务报表，已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并 出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 本公司负责人陈亮、主管会计工作负责人吴波及会计机构负责人（会计主管人员）田汀声明：保证年度报告中财务 报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会决议通过的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案本公司2023年度利润分配拟采用现金分红的方式向股东派发现金股利，拟派发现金股利总额为人民币868,906,236.24元（含税）。以本公司截至最后实际可行日期的股份总数4,827,256,868股计算，每10股派发现金股利 人民币1.80元（含税）。若本公司总股本在实施权益分派的股权登记日前发生变化，每股派发现金股利的金额将在 人民币868,906,236.24元（含税）的总金额内作相应的调整。该方案尚需提交股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请各投资者注意投资风险。 七、 本公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。 总裁致辞 总裁致辞
H股 联交所 中金公司 03908 五、 公司其他情况 （一） 公司历史沿革的情况 本公司经中国人民银行核准于1995年7月31日以中国国际金融有限公司的名称在中国成立，注册资本为1亿美元。本公司的发起人为前中国人民建设银行、摩根士丹利国际公司、中投保公司（当时称中国经济技术投资担保公司）、新加坡政府投资有限公司（当时称新加坡政府投资公司）和名力集团控股有限公司（当时称名力集团）。 2015年6月1日，本公司改制为股份有限公司，公司名称为中国国际金融股份有限公司。改制后，本公司的股本总额为人民币1,667,473,000元，由1,667,473,000股每股面值人民币1.00元的股份组成。 2015年11月9日，本公司成功在香港联交所上市，初始发行555,824,000股H股，超额配售权行使后进一步发行83,372,000股H股。全球发售完成且超额配售权行使后，公司的已发行股份总数从1,667,473,000股增加至2,306,669,000股。 2016年11月4日，本公司与汇金订立股权转让协议，据此，本公司同意收购及汇金同意出售原中投证券（现更名为中金财富证券）的100%股权。中金财富证券是一家中国全牌照证券公司，拥有广泛及完善的营业部网络、客户基础及一体化的业务平台。本公司于2017年3月21日成为原中投证券（现更名为中金财富证券）的唯一股东。作为收购对价的1,678,461,809股内资股已缴足并于2017年4月12日发行予汇金。收购事项完成后，汇金直接于本公司的58.58%股权中拥有权益，而本公司的注册资本由人民币2,306,669,000元增加至人民币3,985,130,809元。
中金公司 2023 年报 广东 43 江苏 26 四川 21 北京 15 浙江 13 上海 10 湖北 8 安徽 9 山东 10 福建 6 天津 7 辽宁 7 河南 6 黑龙江 4 湖南 5 陕西 4 吉林 2 青海 2 河北 4 重庆 2 山西 2 内蒙古 1 宁夏 1 江西 1 甘肃 2 云南 1 广西 1 贵州 1 西藏 1 新疆 1 报告期内，公司证券营业部的变更情况请参阅本报告附录二。 1 中金公司 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1233 2000/12/14 张一鸣 (021) 58796226号11层1107-1108单元，26层2601、2604A、 上海分公司 2604B-2608单元，27层2701-2704单元、2705- 2708单元，28层整层，29层2901-2903及2904B 单元、29层2905-2908单元，31层3103A、 3104B、3105-3106单元，32层整层以及33层 3301-3304A单元，33层3306-3308单元 深圳市福田区福田街道福安社区益田路5033号 2011/7/5 潘志兵 (0755) 831950002 中金公司 平安金融中心72层、73层01A单元、74层0203 深圳分公司 单元 3 中金公司 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1233号 2014/7/21 曹宇 (021) 58796226汇亚大厦31层3104A单元 上海自贸试验区分公司 厦门市思明区莲岳路1号磐基中心商务楼0401- 2018/9/17 陈康 (0592) 51570004 中金公司 0403室 厦门分公司 5 中金公司 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区天府 2018/10/10 都迎霞 (028) 82080222大道北段1199号3栋36楼3603、3604号 西南分公司 山东省济南市历下区龙洞街道经十路9999号黄金 2019/4/16 郭允 (0531) 558323236 中金公司 1 时代广场A座29楼2904室 山东分公司 2 7 中金公司 浙江省杭州市上城区中天钱塘银座11层1114室 2019/5/24 王晶 (0571) 86010188浙江分公司 8 中金公司 重庆市两江新区财富东路8号1幢即星汇财富国 2021/8/18 王燕 (010) 65051166重庆分公司 际商务中心10层第6#、7#、8#、9-1#单元 9 中金公司 辽宁省沈阳市和平区青年大街286号华润大厦 2021/9/15 王子龙 (024) 26205555东北分公司 15层03单元 中国（江苏）自由贸易试验区南京片区望江路5 2021/12/28 陈晔 (010) 6505116610 中金公司 号4号楼3楼301 江苏分公司 1 中金公司 2023 年报 中金公司 2023 年报 中金公司 中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业 2022/4/20 黄捷宁 (010) 6505116611 苏州分公司 园区苏州中心广场1幢苏州中心办公楼D座22层 06号 报告期内，公司分公司的变更情况请参阅本报告附录二。 3. 重要子公司基本情况 截至报告期末，本公司直接控股1家境外子公司，为中金国际；直接控股6家境内子公司，分别为中金财富证券、中金资本、中金基金、中金浦成、中金期货、中金私募股权。详情请参见本报告“管理层讨论与分析－投融资状况分析－主要控股参股公司及结构化主体情况”。 六、 其他相关资料 （一） 会计师事务所 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区延安东路222号30楼 签字会计师姓名 马庆辉、马千鲁 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 德勤?关黄陈方会计师行 办公地址 香港金钟道88号太古广场一期35楼 签字会计师姓名 马庆辉 （二） 法律顾问 公司聘请的法律顾问（境内） 名称 北京市金杜律师事务所 办公地址 北京市朝阳区东三环中路1号 环球金融中心办公楼东楼18层 公司聘请的法律顾问（境外） 名称 高伟绅律师事务所 办公地址 香港中环康乐广场1号怡和大厦27楼 2023中国最佳雇主评选 － 年度最佳财富管理券商 －年度最佳雇主 中金财富 －年度最具数字责任雇主 中金公司 2023 年报 2023年度北京金融业十大品牌评选 亚洲最佳投资者关系团队（综合／买方第3名） －年度北京金融业十大品牌 －中国内地金融领域 最受尊崇企业（第4名） 最佳ESG企业（综合／买方第3名） 最佳公司董事会（综合／买方第3名） 最佳投资者关系（综合／买方第3名） 第七届中国家族管理领袖TOP50评选 －十年最佳PE基金 －机构型家族办公室 综合服务能力奖 中金资本 中金环球家族办公室 中金公司 2023 年报 中金资本（第1名） 第8届时代金融金桔奖 －中国股权投资市场活跃机构有限合伙人10强 －社会责任金融机构奖 中金资本 2023企业ESG发展论坛评选 －最具创造力项目 －企业ESG乡村振兴优秀案例 国轩高科瑞士GDR项目 －企业ESG杰出投资案例 科达制造瑞士GDR项目 第五届最佳投资顾问评选 －财富管理实践奖 中金财富 中金公司 2023 年报 2023年上市公司ESG实践案例评选 注：截至最后实际可行日期 －上市公司ESG最佳实践案例 2023年上市公司乡村振兴最佳实践创建评选 －乡村振兴最佳实践案例 会计数据及财务指标摘要 会计数据及财务指标摘要
单位：人民币元
收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定进行计算。 公司财务报表主要项目的相关数据及变动情况，详见本报告“管理层讨论与分析－主要经营情况及财务报表分析” 中的相关内容。 中金公司 2023 年报 中金公司 2023 年报
的净利润 2,179,249,919 1,350,794,624 1,032,813,240 1,617,131,276 经营活动（使用）／产生的现金流量净额 -1,883,112,957 -2,752,462,206 -21,390,478,706 15,441,666,841
注： 境内再融资包括定向增发、公开增发和配股；港股、美股再融资包括增发、配股和大宗减持交易。 2024年展望 2024年，本公司将持续贯彻落实中央金融工作会议及中央经济工作会议精神，紧抓全面注册制落地带来的业务机遇，在做好“五篇大文章”、支持高水平科技自立自强等方面做出更积极的贡献；全面加强能力建设，提高项目储备、项目质量和市场份额，提升客户覆盖及影响力；巩固领先优势，为建设金融强国贡献力量。 中金公司 2023 年报 中金公司 2023 年报 国家管网集团整合干线管网联合 84亿美元 2023年中国市场规模最大的并购重组项目管道股权 中国移动入股邮储银行 65亿美元 A股市场至今最大规模的纯现金询价定增LOTUS DE-SPAC及韩国综合金融 55亿美元 2023年规模最大的中国跨境并购交易，中国新能源汽车行业集团MERITZ投资其PIPE融资 规模最大交易 中粮福临门引战 31亿美元 2023年中国农粮食品领域规模最大的私募股权融资项目比亚迪电子收购JABIL集团成都 22亿美元 2023年第一大外资剥离境内资产交易及无锡移动电子制造业务 华润医药商业引战 9亿美元 近3年医疗医药行业最大单笔私募融资 达利食品私有化 7亿美元 消费行业近5年来市值最大的现金港股私有化交易，食品饮料行业近10年来市值最大的港股私有化交易 伊泰煤炭私有化 7亿美元 规模最大的回购私有化交易，首单B+H上市公司的H股私有化交易 珠江股份重大资产置换 4亿美元 首单地方国有A股上市房地产企业通过重大资产置换实现主业变更项目 卡塔尔投资局战略投资金蝶国际 2亿美元 2022年以来来自西亚的投资者对港股市场的最大单笔股权 投资 沈阳汽车重整投资华晨集团项目 约660亿元 我国汽车行业最大规模的重整投资交易，保障辽宁省汽车制人民币 造产业链，稳定外资，践行新时代东北振兴战略 西宁特钢债务重组项目 约150亿元 近五年我国钢铁行业最大上市公司重整交易，保障青藏高原人民币 唯一钢铁企业可持续发展，维护产业链安全 当代明诚债务重组项目 约100亿元 最大文体类上市公司重整交易，助力长江经济带高质量发展人民币 凯撒旅业债务重组项目 约30亿元 首单旅游行业上市公司重整，推动优质旅游资源跨省整合，人民币 助力海南自贸港旅游产业建设 注： 债务重整项目规模均为涉及债务规模
（六） 财富管理 市场环境 8 回首2023年，A股2023年总体走势相对较弱，沪深股票成交金额212.10万亿元，同比下降5.3%。2023年多项新政落地，财富管理迈向全面净值化，公募基金规模27.60万亿元，较上年末增约6.0%。中央金融工作会议精神、中央经济工作会议精神、一系列活跃市场提振信心的政策组合拳逐步落地，居民财富管理需求继续向多元化、专业化转型。 中金公司 2023 年报 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：人民币元 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 主要变动原因 手续费及佣金净收入 12,088,388,557 15,943,048,682 -24.18 证券经纪业务及投资银行业务手续费及佣金收入减少。 投资收益及公允价值变动损益 10,590,453,209 10,604,414,483 -0.13 以公允价值计量的金融工具产生的收益净额 减少。 利息净支出 -1,334,771,581 -1,023,181,180 不适用 境外利率上升导致融资利息支出增加，该增加被自有资金存款利息收入、其他债 权投资利息收入及其他利息收入的增加所 部分抵消。 汇兑收益 1,360,696,955 340,165,764 300.01 因对冲外币敞口而开展的外汇衍生品交易因汇率变动而产生的损益波动。 其他业务收入 72,443,261 28,748,723 151.99 做市奖励金收入增加。 资产处置收益 2,978,592 12,059,312 -75.30 处置使用权资产产生的收益减少。 信用减值损失／（转回） 5,031,083 -20,928,922 不适用 主要为对应收款项及买入返售金融资产确认的减值转回较去年的减少以及对融出 资金确认的减值损失较去年减值转回的变 动，上述影响被对其他债权投资确认的 减值转回较去年同期的减值损失的变动所 部分抵消。 其他业务成本 1,401,408 675,542 107.45 出租房屋折旧增加。 营业外支出 259,008,542 81,632,760 217.29 未决诉讼增加。 所得税费用 659,347,133 1,461,102,711 -54.87 利润总额下降。 经营活动（使用）／产生的现金 -10,584,387,028 49,942,141,350 不适用 为交易目的而持有的金融工具投资带来的现 流量净额 金净流入同比减少；同时，拆入资金2023 年规模减少所带来的现金净流出较2022年 规模增加所带来的现金净流入的变动， 融出资金2023年规模增加所带来的现金净 流出较2022年规模减少所带来的现金净流 入的变动，以及代理买卖证券款的降幅 较2022年扩大，综合导致现金净流出增 加；上述现金净流出的增加被衍生品业务 交易款项导致的现金净流出的减少所部分 抵消。 投资活动产生／（使用）的现金 2,081,868,816 -23,437,450,671 不适用 投资支付的现金减少，同时收回投资收到 流量净额 的现金增加。 筹资活动使用的现金流量净额 -13,711,458,152 -15,127,355,061 不适用 偿还债务工具支付的现金减少，该减少被发 行债务工具收到的现金减少所部分抵消。 2、 收入支出分析 2023年，本集团实现营业收入人民币22,990,202,558元，同比减少人民币3,097,167,255元，下降11.87%，主要是由于受资本市场融资活动的活跃程度下降影响，投资银行业务手续费及佣金净收入减少；同时，受境外利率上行影响，利息净支出增加；上述营业收入的减少被交易性金融工具投资及衍生品业务相关的收益净额增加所部分抵消。 本集团营业支出为人民币15,916,327,192元，同比减少人民币1,043,147,214元，下降6.15%，主要是由于业务及管理费因员工成本下降而减少；受2023年资本市场表现承压的影响，本集团经营业绩较2022年有所下降，员工成本随之相应下降。 投资收益及公允价值变动损益 2023年，本集团投资收益及公允价值变动损益构成如下： 单位：人民币元 项目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 处置其他债权投资的损失 -132,345,961 -117,261,499 不适用 交易性金融工具及衍生金融工具的收益净额 10,688,225,586 10,722,534,363 -0.32－权益投资 6,600,976,578 5,583,359,265 18.23 －债权投资 3,762,287,525 3,175,413,282 18.48 －其他投资 324,961,483 1,963,761,816 -83.45 长期股权投资及其他投资收益／（损失） 34,573,584 -858,381 不适用 投资收益及公允价值变动损益合计 10,590,453,209 10,604,414,483 -0.13 处置其他债权投资的损失净额为人民币132,345,961元，较2022年处置损失净额的增加，主要是由于本集团处置以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的境外债券规模增加。 交易性金融工具及衍生金融工具的收益净额合计为人民币10,688,225,586元，同比减少人民币34,308,777元，下降0.32%，其来源于以下投资类别： － 权益投资的收益净额同比增加人民币1,017,617,313元，增长18.23%，主要为因科创板跟投而持有的证券产生的收益净额较2022年的损失净额所产生的变动；同时，2023年股票市场整体震荡，场外衍生品业务相关投资收益净额也有所增加； － 债权投资的收益净额同比增加人民币586,874,243元，增长18.48%，主要是由于持有的证券化产品及债券投资收益净额增加； － 其他投资的收益净额主要为基金相关投资产生的损益；该项收益净额同比减少人民币中金公司 2023 年报 主营业务分行业、分地区情况 单位：人民币元 主营业务分行业情况 营业收入比 营业支出比 营业利润率比 分行业 营业收入 营业支出 营业利润率(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 投资银行 3,242,335,675 2,891,859,099 10.81 -40.30 -20.51 下降22.20个百分点股票业务 5,251,770,500 1,416,311,078 73.03 -12.03 12.89 下降5.95个百分点固定收益 2,518,903,960 988,540,686 60.76 -19.09 -10.79 下降3.65个百分点资产管理 953,201,542 794,587,994 16.64 -15.63 -2.78 下降11.02个百分点私募股权 1,744,560,989 792,758,600 54.56 -17.36 -9.10 下降4.13个百分点财富管理 6,875,443,018 4,791,019,992 30.32 -0.87 -2.83 上升1.41个百分点其他 2,403,986,874 4,241,249,743 不适用 72.04 -2.24 不适用 单位：人民币元 主营业务分地区情况 营业收入比 营业支出比 营业利润率比 分地区 营业收入 营业支出 营业利润率(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 安徽省 19,871,954 42,332,369 不适用 0.32 16.79 不适用 北京市 403,439,572 490,937,078 不适用 -19.73 11.86 不适用 福建省 142,889,837 127,015,589 11.11 -63.76 7.92 下降59.04个百分点甘肃省 4,870,939 10,561,094 不适用 -18.78 19.82 不适用 广东省 578,867,060 701,215,231 不适用 -11.84 9.10 不适用 贵州省 5,265,358 5,637,032 不适用 -15.76 25.26 不适用 海南省 13,665,260 11,827,665 13.45 -8.31 20.18 下降20.52个百分点河北省 19,400,802 22,919,987 不适用 -22.37 19.98 不适用 河南省 50,782,219 67,117,633 不适用 -14.88 17.17 不适用 黑龙江省 14,849,498 24,585,442 不适用 -24.26 -1.22 不适用 湖北省 44,255,846 66,626,928 不适用 -3.41 7.26 不适用 湖南省 10,281,951 27,189,740 不适用 -18.17 7.17 不适用 吉林省 4,275,263 7,506,932 不适用 -16.98 -5.01 不适用 主营业务分地区情况 营业收入比 营业支出比 营业利润率比 分地区 营业收入 营业支出 营业利润率(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 江苏省 145,119,126 259,127,165 不适用 -8.22 16.46 不适用 江西省 9,599,756 11,242,741 不适用 -23.09 30.29 不适用 辽宁省 30,531,019 75,265,228 不适用 -15.82 7.25 不适用 内蒙古自治区 441,407 5,490,060 不适用 15.18 48.01 不适用 宁夏自治区 583,890 4,918,711 不适用 -34.88 7.50 不适用 青海省 17,037,932 15,845,773 7.00 -23.85 -1.82 下降20.87个百分点山东省 37,876,863 117,508,951 不适用 -5.09 7.18 不适用 山西省 9,919,076 17,583,121 不适用 -12.85 35.43 不适用 陕西省 15,930,171 33,416,541 不适用 -8.22 12.07 不适用 上海市 919,529,191 1,537,443,084 不适用 -25.16 -8.00 不适用 四川省 114,393,049 169,556,196 不适用 -8.88 8.26 不适用 天津市 43,604,773 71,643,631 不适用 -11.48 9.30 不适用 西藏自治区 1,321,351 4,268,140 不适用 -53.67 5.38 不适用 云南省 1,900,072 9,786,612 不适用 41.18 42.28 不适用 浙江省 42,199,572 203,182,870 不适用 34.65 13.37 不适用 深圳市 62,237,810 400,803,313 不适用 -36.82 -21.12 不适用 重庆市 13,904,250 10,971,423 21.09 -65.43 -23.23 下降43.37个百分点广西省 336,291 6,158,620 不适用 266.43 39.90 不适用 新疆自治区 -32,516 1,824,034 不适用 不适用 不适用 不适用 其他 191,914 35,194,052 不适用 1.44 -26.18 不适用 小计 2,779,340,556 4,596,702,986 不适用 -23.76 0.11 不适用 公司本部 7,526,206,847 6,467,843,572 14.06 -40.32 -12.44 下降27.36个百分点其他境内子公司 6,609,285,307 2,583,638,267 60.91 42.75 -14.61 上升26.26个百分点 境内小计 16,914,832,710 13,648,184,825 19.31 -19.01 -9.03 下降8.85个百分点 境外业务小计 6,075,369,848 2,268,142,367 62.67 16.79 15.98 上升0.26个百分点 合计 22,990,202,558 15,916,327,192 30.77 -11.87 -6.15 下降4.22个百分点 注： 上表境内各地区的营业收入和支出为公司及境内证券、期货子公司的营业分支机构的经营情况。 中金公司 2023 年报 主营业务分行业说明： 2023年，资本市场表现承压，全球股市受到货币政策调整、地缘局势紧张、经济复苏与通胀压力等各种扰动，各个市场涨跌互现，分化差异明显，全年A股市场先扬后抑，活跃度较去年同期有所下降。 在此影响下，各业务分部的营业收入相较于2022年均呈现不同程度的下降。 投资银行分部营业收入同比减少人民币2,188,388,496元，下降40.30%，主要是由于投资银行业务手续费及佣金净收入减少，该减少被因科创板跟投而持有的证券市值上升带来的权益投资产生的损益净额的变动而带来的营业收入的增加所部分抵消。 股票业务分部营业收入同比减少人民币718,073,287元，下降12.03%，主要是由于经纪业务及资本引荐业务相关手续费及佣金净收入减少；同时，境外融资利率上升导致利息支出增长；上述因素带来的营业收入减少被交易性金融工具投资及衍生品业务相关的收益净额增加所部分抵消。 固定收益分部营业收入同比减少人民币594,170,813元，下降19.09%，主要是由于公募REITs基金估值因市场环境的不利影响而下降，导致相关基金投资产生的收益净额减少；同时，债券承销业务相关手续费及佣金净收入减少。 资产管理分部营业收入同比减少人民币176,543,939元，下降15.63%，主要是由于交易单元席位租赁及资产管理业务手续费及佣金收入减少。 私募股权分部营业收入同比减少人民币366,531,001元，下降17.36%，主要是由于私募股权投资基金估值受市场行情影响而下降，使得交易性金融资产项下权益投资产生的收益净额减少，该减少被私募股权投资基金管理业务手续费及佣金收入增加所部分抵消。 财富管理分部营业收入同比减少人民币60,134,651元，下降0.87%，与2022年基本持平。 报告期内本公司合并报表范围无新增收入或者利润占合并报表相应数据10%以上的业务分部。 关于本集团各业务分部经营业绩的详细分析，请参阅本报告“财务报表附注八、1”。 3. 费用 报告期内，本集团业务及管理费为人民币15,822,721,550元，同比减少人民币1,034,323,149元，下降6.14%，主要是由于受2023年资本市场表现承压的影响，本集团经营业绩较2022年有所下降，员工成本随之相应下降。本集团业务及管理费情况请参阅本报告“财务报表附注六、45”。 4. 现金流 2023年，本集团现金及现金等价物净减少额为人民币21,910,212,940元，较2022年现金及现金等价物净增加额人民币11,466,557,180元的变动，主要为经营活动相关现金净流出较2022年净流入的变化所带来的现金及现金等价物的净减少，该减少被投资活动相关现金净流入较2022年净流出的变化所部分抵消。 2023年经营活动使用的现金流量净额为人民币10,584,387,028元，较2022年产生的现金流量净额人民币49,942,141,350元的变化，主要是由于为交易目的而持有的金融工具投资带来的现金净流入同比减少；同时，拆入资金2023年规模减少所带来的现金净流出较2022年规模增加所带来的现金净流入的变动，融出资金2023年规模增加所带来的现金净流出较2022年规模减少所带来的现金净流入的变动，以及代理买卖证券款的降幅较2022年扩大，综合导致现金净流出增加；上述现金净流出的增加被衍生品业务交易款项导致的现金净流出的减少所部分抵消。 2023年投资活动产生的现金流量净额为人民币2,081,868,816元，较2022年使用的现金流量净额人民币23,437,450,671元的变化，主要是由于投资支付的现金减少，同时收回投资收到的现金增加。 2023年筹资活动使用的现金流量净额为人民币13,711,458,152元，较2022年使用的现金流量净额人民币15,127,355,061元的变化，主要是由于偿还债务工具支付的现金减少，该减少被发行债务工具收到的现金减少所部分抵消。 本集团经营活动相关现金流量的构成与本集团所处行业的现金流量变动特点相关。本集团的客户资金、为交易目的而持有的金融工具投资、同业拆借、回购及融出资金等业务涉及的现金流量巨大且变动频繁，因此本集团经营活动相关的现金流量变动与净利润关联度不高。 中金公司 2023 年报 （二） 资产、负债情况分析 1、 资产及负债状况 截至2023年12月31日，本集团资产总额为人民币624,306,586,684元，同比减少人民币24,457,452,752元，下降3.77%。本集团负债总额为人民币519,409,188,733元，同比减少人民币29,880,154,880元，下降5.44%。本集团归属于母公司股东的权益总额为人民币104,603,299,731元，同比增加人民币5,415,192,548元，增长5.46%。扣除代理买卖证券款及代理承销证券款合计人民币82,311,014,432元后，本集团经调整资产总额为人民币541,995,572,252元，经调整负债总额为人民币437,098,174,301元，资产9 10 负债率为80.65%，较2022年12月31日的82.13%下降1.48个百分点，经营杠杆率为5.18倍，较2022年12月31日的5.61倍减少0.43倍。 单位：人民币元 本期期末数占总 上期期末数占总 项目名称 本期期末数 资产的比例(%) 上期期末数 资产的比例(%) 变动比例(%) 主要变动原因 货币资金 118,820,376,905 19.03 146,162,390,443 22.53 -18.71 客户资金及公司存款余额减少。 衍生金融资产 12,005,392,524 1.92 17,791,355,263 2.74 -32.52 权益合约及货币合约项下衍生金融资产减少。 交易性金融资产 284,681,254,440 45.60 269,396,981,559 41.52 5.67 权益及债券投资规模增加，该增加被基金投资规模减少所部分抵消。 其他债权投资 65,619,113,753 10.51 66,689,432,031 10.28 -1.60 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资规模下降。 投资性房地产 16,954,681 0.00 – – 不适用 2023年新增出租房屋。 在建工程 611,994,306 0.10 363,432,440 0.06 68.39 办公楼建造投入增加。 使用权资产 4,324,460,221 0.69 2,341,214,685 0.36 84.71 办公室租赁增加。 卖出回购金融资产款 64,899,065,724 10.40 43,156,698,548 6.65 50.38 质押式卖出回购业务规模增加。 应付职工薪酬 5,890,416,916 0.94 8,706,270,008 1.34 -32.34 待支付的职工薪酬减少。 应交税费 835,332,639 0.13 1,803,268,972 0.28 -53.68 应交企业所得税减少。 租赁负债 4,427,864,310 0.71 2,422,828,848 0.37 82.76 办公室租赁增加。 预计负债 163,896,715 0.03 4,000,000 0.00 3,997.42 未决诉讼相关预计负债增加。 2、 境外资产情况 本公司的全资子公司中金国际为境外投资控股公司，于1997年4月在香港注册成立。公司通过中金国际的若干子公司开展境外业务。截至2023年12月31日，中金国际总资产为等值人民币163,329,509,988元，占本集团资产总额的比例为26.16%。中金国际的相关情况请见本报告本节“投融资状况分析－主要控股参股公司及结构化主体情况”。 3、 截至报告期末主要资产受限情况 单位：人民币元 受限资产 受限资产账面价值 受限原因 货币资金 1,078,011,347 主要为资产管理业务持有的风险准备金存款和代非经纪业务客户持有的临时性存款。 交易性金融资产 46,946,175,309 其中：股票 6,588,821,753 为卖出回购而设定的质押；证券出借业务中已借出证券；融券业务中已融出证券；存在限售期等。 债券 28,489,293,069 为卖出回购、央票互换、充抵保证金及债券借贷业务而设定的质押等。 基金及其他 11,868,060,487 融券业务中已融出证券；存在限售期；认购的基金份额承诺不退出；为卖出回购业务而设定的质押等。 其他债权投资 39,105,677,609 为卖出回购、充抵保证金及债券借贷业务而设定的质押等。 合计 87,129,864,265 4、 其他说明 截至2023年12月31日，本集团交易性金融资产具体投资类别构成如下单位：人民币元 本期期末数 上期期末数 变动比例(%) 股票／股权 －场外衍生品对冲持仓 122,436,500,210 109,145,803,269 12.18 －合并结构化主体项下金融资产 3,296,620,821 3,507,217,270 -6.00－直接持有的股票／股权 14,371,382,055 12,496,966,651 15.00 小计 140,104,503,086 125,149,987,190 11.95 债券 －合并结构化主体项下金融资产 11,728,005,147 6,705,130,456 74.91－直接持有的债券 78,415,560,518 74,814,015,276 4.81 小计 90,143,565,665 81,519,145,732 10.58 基金及其他 －合并结构化主体项下金融资产 4,625,657,802 4,205,118,216 10.00－直接持有的基金及其他 49,807,527,887 58,522,730,421 -14.89 小计 54,433,185,689 62,727,848,637 -13.22 总计 284,681,254,440 269,396,981,559 5.67 中金公司 2023 年报 本集团交易性金融资产同比增加人民币15,284,272,881元，上升5.67%，该项金融资产主要由以下类别构成： － 本集团持有权益的合并结构化主体项下的金融资产人民币19,650,283,770元，占交易性金融资产总额的6.90%。这些合并结构化主体项下的金融资产包括：权益投资人民币3,296,620,821元，主要为已上市股票；债权投资人民币11,728,005,147元，大部分为投资级别以上的信用类债券；基金及其他投资人民币4,625,657,802元，以私募证券投资基金、股票型公募基金及货币市场基金为主；－ 本集团持有的场外衍生品交易对冲持仓权益投资为与客户签署的场外衍生品交易协议项下的标的资产人民币122,436,500,210元，占交易性金融资产总额的43.01%。本集团持有这些资产的目的是为了对冲场外衍生品业务的市场风险，这部分资产的公允价值变动主要由客户承担，对本集团损益无重大影响； － 本集团直接持有的权益投资人民币14,371,382,055元，占交易性金融资产总额的5.05%，主要为对私募股权投资基金及科创板股票的投资； － 本集团直接持有的债权投资人民币78,415,560,518元，占交易性金融资产总额的27.55%，其中大部分为投资级别以上的信用类债券及证券化产品； － 本集团直接持有的基金及其他投资人民币49,807,527,887元，占交易性金融资产总额的17.50%，其中大部分为流动性强、风险较低的货币市场基金及公募基金。 （三） 行业经营性信息分析 详见本报告本节“主营业务情况分析”中的相关内容。 五、 投融资状况分析 （一） 对外投资总体分析 报告期内，本集团未发生重大股权投资，报告期财务报表合并范围及其变动情况请参阅本报告“财务报表附注四”。 截至2023年12月31日，本集团长期股权投资为人民币10.76亿元，较上年末人民币10.16亿元增加人民币0.61亿元，增长5.96%。子公司投资请参阅本报告“财务报表附注十七、1”。 报告期内，本集团无正在进行的重大非股权投资。 本集团基于主营业务而持有的以公允价值计量的金融投资类别较多且交易频繁，整体情况及报告期内的变动和对当期利润的影响请参阅本报告“会计数据及财务指标摘要－采用公允价值计量的项目”。 （二） 融资状况分析 集团不断拓宽融资渠道，通过公司债券、中期票据计划、银行贷款、短期融资券、收益凭证、收益权转让、同业拆借和回购等方式进行融资，优化负债结构。 此外，集团还可根据市场环境和自身需求，通过增发、配股及其它方式进行融资。 报告期内债务融资的情况请参见本报告“债券相关情况”。 （三） 重大资产和股权出售 报告期内，本公司无重大资产和股权出售。 中金公司 2023 年报 （四） 主要控股参股公司及结构化主体情况 1. 主要控股参股公司情况 公司现有主要子公司8家，截至最后实际可行日期，其基本情况如下：公司 序号 名称 持股比例 设立时间 注册资本 负责人 联系电话 注册地址 主营业务 1 中金国际 100% 1997/04/04 已发行股本金额 刘晴川、楚钢、 (852) 28722000 香港中环港景街1号国际 境外投资控股业务 6,000,000,000港元 夏星汉、马葵、 金融中心第一期29楼 吴波、孙男、王汉锋 2 中金财富证券 100% 2005/09/28 人民币80亿元 高涛 (0755) 82026676 广东省深圳市南山区粤 证券经纪；证券投资咨 海街道海珠社区科苑南 询；与证券交易、证券投 路2666号中国华润大厦 资活动有关的财务顾问； L4601-L4608 证券自营；证券资产管 理；证券投资基金代销； 融资融券；代销金融产品 3 中金资本 100% 2017/03/06 人民币20亿元 单俊葆 (010) 65051166 北京市朝阳区建国门外 资产管理；投资管理；项 大街1号院16号楼25层 目投资；投资咨询 01-08单元 4 中金基金 100% 2014/02/10 人民币5亿元 李金泽 (010) 63211122 北京市朝阳区建国门外 基金募集、基金销售、特 大街1号国贸写字楼2座 定客户资产管理、资产管 26层05室 理和中国证监会许可的其 他业务 5 中金浦成 100% 2012/04/10 人民币60亿元 刘健 (021) 58796226 中国（上海）自由贸易试 投资管理，投资咨询，从 验区陆家嘴环路1233号 事货物及技术的进出口业 26层2608A单元 务，国内货物运输代理服 务，仓储（除危险品） 6 中金期货 100% 2004/07/22 人民币3.5亿元 李晶 (0971) 8224987 青海省西宁市城西区胜 商品期货经纪、金融期货 利路21号蓝宝石大酒店 经纪、资产管理业务 1811号和1813号 7 中金私募股权 100% 2020/10/30 人民币5亿元 龙亮 (010) 65051166 上海市黄浦区中山南路 股权投资管理，投资管 100号八层03单元 理，资产管理，投资咨询 8 CICC Financial CICC 2012/04/10 已发行股本金额 贾嘉、刘子颖、 (852) 28722000 香港中环港景街1号国际 为客户便利交易、上市证 Trading Financial 1港元 王瑾、刁智海、 金融中心第一期29楼 券交易、交易所交易基金Limited Holdings 冀燕彬、林宁、 (ETF)及衍生金融工具 Limited 刘晴川、彭骏、 100%持股 谈宾、王可、吴波、 于维疆、张永诚、 周学韬、石缊胜、 李乃霖、陈振宏、 公司主要子公司的主要财务状况及经营 中金基金： 业绩如下： 截至 2023年 12月 31日总资产为人民 币 76,759.44万元，净资产为人民币 中金国际： 43,042.27万元，2023年度，实现营业收 香港财务报告准则下，截至2023年12月 入人民币35,166.87万元，净利润人民币31日总资产为18,023,068.87万港元，净 4,044.04万元；截至2022年12月31日总资资产为2,766,218.66万港元，2023年度， 产为人民币71,582.94万元，净资产为人实现收入总额1,168,978.67万港元，净利 民币38,998.24万元，2022年度，实现营润362,153.78万港元；截至2022年12月31 业收入人民币30,887.17万元，净利润人日总资产为19,377,171.90万港元，净资 民币2,159.31万元。 产为2,375,787.55万港元。2022年度，实 现收入总额941,503.89万港元，净利润 中金浦成： 309,803.79万港元。 截至 2023年 12月 31日总资产为人民 币 744,037.04万元，净资产为人民币 中金财富证券： 450,952.86万元，2023年度，实现营业收 截至2023年12月31日总资产为人民币 入人民币37,010.59万元，净利润人民币 15,447,190.52万元，净资产为人民币 27,079.35万元；截至2022年12月31日总 1,938,377.07万元，2023年度，实现营业 资产为人民币900,180.50万元，净资产为 收入人民币667,040.59万元，净利润人 人民币523,873.51万元，2022年度，实现 民币163,598.37万元；截至2022年12月31 营业收入人民币106,280.47万元，净利润 日总资产为人民币15,462,332.72万元， 人民币79,684.86万元。 净资产为人民币1,833,462.57万元，2022 年度，实现营业收入人民币594,494.98万 中金期货： 元，净利润人民币110,623.69万元。 截至 2023年 12月 31日总资产为人民 币 784,082.41万元，净资产为人民币 中金资本： 77,683.80万元，2023年度，实现营业收 截至 2023年 12月 31日总资产为人民 入人民币13,103.80万元，净利润人民币 币 688,611.54万元，净资产为人民币 5,590.16万元；截至2022年12月31日总资 333,224.02万元，2023年度，实现营业收 产为人民币917,115.67万元，净资产为人 入人民币158,949.32万元，净利润人民币 民币72,021.03万元，2022年度，实现营 74,968.46万元；截至2022年12月31日总 业收入人民币13,683.87万元，净利润人 资产为人民币627,375.43万元，净资产为 民币6,336.37万元。 人民币315,255.55万元，2022年度，实现 营业收入人民币175,658.47万元，净利润 人民币78,650.65万元。 中金公司 2023 年报 报告期内，本集团不存在下列情况： 中金私募股权： 截至 2023年 12月 31日总资产为人民 － 新增合并财务报表范围内子公司， 币 92,038.89万元，净资产为人民币 且新增的子公司报告期内营业收 51,691.29万元，2023年度，实现营业收 入、净利润或报告期末总资产任一 入人民币25,830.54万元，净利润人民币 占合并报表10%以上； 10,505.50万元；截至2022年12月31日总 资产为人民币81,466.87万元，净资产为 － 减少合并财务报表范围内子公司， 人民币56,185.79万元，2022年度，实现 且减少的子公司上个报告期内营业 营业收入人民币61,120.03万元，净利润 收入、净利润或上个报告期末总 人民币39,261.99万元。 资产占上个报告期合并报表10%以 上。 CICC Financial Trading Limited： 香港财务报告准则下，截至2023年12月 4. 公司与境外子公司的交易情况 31日总资产为1,483,725.94万美元，净资 根据《证券公司和证券投资基金管理公司 产为128,795.39万美元，2023年度，实现 境外设立、收购、参股经营机构管理办 收入及其他收益79,287.73万美元，净利 法》的相关要求，本公司与境外子公司 润28,582.61万美元；截至2022年12月31 发生的交易情况披露如下：截至2023年 日总资产为1,668,947.52万美元，净资产 12月31日，本公司与境外子公司交易产 为100,212.79万美元。2022年度，实现 生的资产合计人民币17.00亿元，涉及衍 收入及其他收益56,300.21万美元，净利 生金融资产、应收款项及其他资产；本 润29,914.56万美元。 公司与境外子公司交易产生的负债合计 人民币21.05亿元，涉及衍生金融负债、 2. 结构化主体情况 应付款项及其他负债。 报告期内，本集团控制的结构化主体情 况请参阅本报告“财务报表附注十四”。 六、 账户规范情况 （一） 中金财富账户规范情况 3、 合并范围及其变动情况 公司的财富管理业务主要通过中金财富开 报告期内，本集团财务报表合并范围及 展。自中国证监会全面推行证券公司账户规 其变动情况（包括子公司设立和处置情 范工作以来，中金财富严格根据中国证监会 况）请参阅本报告“财务报表附注四”。 的规定和要求，全面落实账户规范工作。 1. 不合格账户规范情况 4. 纯资金账户规范管理 本公司一柜通系统通过集成二代身份证 2023年度，本公司继续严格按照相关规读卡、与中国结算实时自动校验、不 定对纯资金账户实施另库存放管理并按合格及休眠账户激活校验管理等技术手 照规定程序为客户办理激活手续。 段，解决了不合格账户防范停留在人工 控制层面的问题，对账户规范工作的长 （二） 中金公司营业部账户规范情况效机制进行了技术固化。2023年本公司 除中金财富外，截至报告期末，中金公司 无新增不合格账户，未有不合格账户被 设有一家证券营业部，即中金公司北京建国 误激活以及不合格账户向交易所发送委 门外大街证券营业部（以下简称“建国门营业 托的情况。截至2023年12月31日，本公 部”）。 司剩余不合格证券账户3,700户。 2023年度，建国门营业部在办理证券账户业 2. 司法冻结账户规范管理 务时，持续严格落实证券账户实名制要求。 本公司严格根据司法机关及其他国家有 建国门营业部证券账户业务由分支机构柜台权机关的要求对客户账户进行冻结、解 岗位人员办理，各分支机构柜台岗位都设立冻。对于司法冻结的不合格账户，本公 了经办岗、复核岗，严格按照中国结算相关司已在柜台系统进行另库存放，如司法 规定审核各类账户业务申请材料，并按照中冻结的不合格账户在解除司法冻结后仍 国结算要求进行身份信息核验。截至2023年无法完成规范的，在解除司法冻结的十 12月31日，建国门营业部不存在存量及新开五天内，本公司将向中国结算报送剩余 不合格账户的情况。 不合格证券账户中止交易及另库存放， 同时向深圳证监局报备。截至2023年12 2023年度，建国门营业部继续严格按照相关月31日，本公司柜台系统另库存放的司 规定对纯资金账户实施限制管理，严格按照法冻结证券账户318户。 司法机关及其他国家有权机关的要求对客户账户进行冻结、解冻。截至2023年12月31 3. 风险处置账户规范管理 日，建国门营业部柜台系统存放的司法冻结证券账户0户，不涉及风险处置账户。 根据对原南方证券有限公司（以下简称 “南方证券”）风险处置工作的安排，本 公司于2020年继续接收了部分南方证券 留存账户，已按规定在柜台系统中建立 独立分支单独存放、中止交易，待账户 完成规范手续后再解除另库、交易限制 等，并实施第三方存管。 中金公司 2023 年报 的风险控制委员会及审计委员会履行其风险 七、 风险管理 管理职责；2）监事会承担本公司全面风险管 （一） 概况 理的监督责任，负责监督检查董事会和管理 本公司始终相信风险管理创造价值。本公司 层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整 的风险管理旨在有效配置风险资本，将风险 改；3）在董事会之下，本公司设立由董事长 限制在可控范围，使企业价值最大化，并不 或总裁担任主席的管理委员会。管理委员会 断强化本公司稳定和可持续发展的根基。本 根据董事会设定的风险管理总体目标确定本 公司具有良好的企业管治、有效的风险管理 公司的风险偏好，对本公司全面风险管理的 措施及严格的内部控制体系。 有效性承担主要责任；4）管理委员会下设的 风险委员会向管理委员会汇报风险事务，重 根据相关法律法规及监管要求，本公司建立 大事项向董事会风险控制委员会汇报。管理 了完善的治理结构体系。公司股东大会、董 委员会同时下设新产品委员会、分支机构审 事会和监事会根据《公司法》《证券法》 《证券公 批委员会、资本投资委员会、资本承诺委员 司内部控制指引》《证券公司全面风险管理规 会、自营投资决策委员会、资产负债管理委 范》《公司章程》履行职责，对公司的经营运作 员会、信息技术治理委员会、采购管理委员 进行监督管理。董事会通过加强和完善公司 会、估值委员会，分别从新业务／新产品审 内部控制结构、合规和风险管理文化，使内 批、分支机构设立审批、自有资金出资活动 部控制与风险管理成为本公司经营管理的必 审批、投资银行业务中发行承销风险控制、 要环节。 自营业务投资决策流程管理、公司资产负债 管理、信息技术管理、采购管理、金融工具 （二） 风险管理架构 估值管理等方面履行相应职责；5）风险管理 相关职能部门，包括风险管理部、法律合规 本公司建立了包括董事会、监事会、高级管 部、资金部、财务部、运作部、信息技术 理层、风险管理相关职能部门、业务部门 部、公共关系部等部门，从各自角度相互配 及分支机构在内的多层级的风险管理组织架 合管理各类风险；及6）业务部门负责人和分 构。其中，1）董事会为本公司风险管理及 支机构负责人承担风险管理有效性的直接责 内部控制治理架构的最高层级，负责推进公 任。在日常业务运营中，业务部门及分支机 司风险文化建设，审议公司风险管理总体目 构参与业务经营的所有员工都被要求履行风 标、风险偏好、风险容忍度、重大风险限 险管理职能。 额、风险管理制度。董事会主要通过其下设 本公司风险管理的组织架构如下图所示： 董事会 监事会 风险控制委员会 审计委员会 风险委员会 新产品委员会 经营管理层 分支机构审批委员会 资本投资委员会 资本承诺委员会 自营投资决策委员会 资产负债管理委员会 信息技术治理委员会 采购管理委员会 估值委员会中金公司 2023 年报 报告期内，本公司持续强化同一业务、同一 （三） 本公司经营活动可能面临的风险和管 客户的风险管控。本公司制定了同一业务的 理措施 认定标准，对同一业务实行相对一致的风险 本公司业务经营活动面临的风险主要包括市 管理标准和措施，对公司内同一业务的风险 场风险、信用风险、流动性风险、操作风 进行统一识别、评估、计量、监测和汇总管 险、信息科技风险、合规风险、法律风险、 理；本公司制定了同一客户的认定标准，加 洗钱风险及声誉风险等。报告期内，前述各 强公司内对同一客户信息的标准化、规范化 项风险因素未对本公司当期及未来经营业绩 管理，对同一客户在各业务线与公司发生的 产生重大影响，本公司通过有效的风险防范 业务往来进行汇总和监控管理，贯穿于业务 措施，积极主动应对和管理风险，总体防范 开展的各关键环节。同时，本公司对经认定 了重大风险事件的发生，确保了本公司经营 需要按关联关系管理的客户的相关风险进行 活动的平稳开展。 统一管理。 2023年，世界经济低迷，国际格局复杂演 市场风险 变，地缘政治冲突频发，外部环境复杂性、 市场风险指因股票价格、利率水平、汇率及 严峻性、不确定性上升。在党中央坚强领导 大宗商品价格等的波动而导致本公司所持有 下，我国坚持稳中求进工作总基调，完整、 的金融资产的公允价值变动的风险。 准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发 展格局，全面深化改革开放，加大宏观调控 本公司已采取以下措施管理市场风险： 力度，着力扩大内需、优化结构、提振信 心、防范化解风险，国民经济回升向好，高 ? 本公司业务部门作为市场风险的直接承 质量发展扎实推进；但仍面临国内有效需求 担者，动态管理其持仓所暴露出的市场 不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、 风险，通过分散风险敞口、控制持仓规 风险隐患依然较多的困难和挑战。面对严峻 模，并利用对冲工具来管理市场风险； 复杂的市场环境挑战，本公司坚持贯彻实行 “全覆盖、穿透式、全流程”的风险管控要 ? 本公司风险管理部对整体的市场风险进 求，不断夯实覆盖子公司及分支机构的一体 行全面评估、监测和管理。市场风险管 化垂直风险管理体系，通过三道防线的风险 理主要涉及风险计量、限额制定、风险 管控工作相结合，主动识别、审慎评估、动 监控等环节： 态监控、及时报告、积极应对风险；深入宣 导风险管理文化，持续提升风险管理能力， 统筹公司业务规划与风险偏好，前瞻性梳理 完善多维度、多层级的风险管理体系，优化 管理机制和流程，并不断推动业务模式的优 化和可持续发展。报告期内，本公司业务运 行稳健，未发生重大风险事件和大额损失， 整体风险可控、可承受。 ? 本公司主要通过风险价值(VaR)分析、压 ? 本公司对风险限额的执行情况进行实时力测试及敏感度分析等方法计量市场风 或逐日监控。风险管理部编制每日风险险。风险价值为本公司计量及监测市场 报告，监控限额使用情况，并提交至风险的主要工具。风险价值衡量的是在 管理层及业务部门。当限额使用率触一定的持有期、一定的置信水平下，市 发预警阈值时，风险管理部会向业务部场风险因子发生变化对资产组合造成的 门发出预警提示。风险指标一旦超出限潜在最大损失。本公司基于三年历史数 额，业务部门须将超限原因及拟采取的据，采用历史模拟法来计算置信水平为 措施向首席风险官或其授权人报告，并95%的单日风险价值，并定期通过回溯 负责在规定时间内将风险敞口减少至限测试的方法检验模型的有效性；同时， 额内。如无法实施，业务部门需向首本公司采用压力测试作为风险价值分析 席风险官或其授权人申请临时限额，必的补充，通过压力测试来衡量股票价 要时，首席风险官会将申请提交至管理格、利率水平、汇率及商品价格等市场 层。 风险因素出现极端情形时，本公司的投 资损失是否在可承受范围内；此外，本 风险价值(VaR) 公司针对不同资产的敏感性因子，通过 本公司设定了总投资组合的风险价值限额，并将风 计算相应的敏感性指标以衡量特定因子 险价值限额分解到不同业务条线。风险管理部每日 发生变化对资产价值的影响。 计算和监控该等金融工具的风险价值，以确保每日 的风险价值维持在限额之内。下表列示于所示日期 ? 本公司制定了以限额为主的风险指标体 及期间本公司按风险因子（价格、利率、汇率及商 系。风险限额既是风险控制手段，也代 品）计算的风险价值以及分散化效应：1）截至相应 表本公司的风险偏好和风险容忍度。本 期间末的每日风险价值；2）于相应期间每日风险价 公司根据业务性质设定适当的市场风险 值的平均值；及3）于相应期间的最高及最低每日风 限额，如规模限额、风险价值限额、集 险价值。 中度限额、敏感度限额、压力测试限额 及止损限额等。 中金公司 2023 年报 2023年（截至12月31日） 2022年（截至12月31日） 2023年 2022年 （人民币百万元） 12月31日 12月31日 平均 最高 最低 平均 最高 最低 1 69.0 108.2 138.3 68.6 价格敏感金融工具 108.0 130.8 187.3 96.9 2 49.5 50.0 74.7 37.8 利率敏感金融工具 71.7 69.9 83.0 50.9 3 2.3 28.2 58.5 2.3 汇率敏感金融工具 42.0 35.0 48.5 20.8 4 1.0 0.9 2.5 0.5 商品敏感金融工具 0.7 1.1 2.7 0.5 -27.2 -55.7 分散化效应 -90.4 -87.3 94.5 131.5 176.4 84.5 组合总额 132.1 149.5 186.1 126.1 注： 1. 包括股票及衍生产品的价格敏感部分 2. 包括固定收益产品及衍生产品的利率敏感部分 3. 包括受汇率变动影响的金融产品（包括衍生品） 4. 包括商品及衍生品的价格敏感部分 下表列示过去一年各月末本公司按照风险类别计算的风险价值： 月度风险值图 风险值 （人民币百万元） 200 150 100 50 0 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12价格敏感 商品敏感 汇率敏感 投资总额 汇率敏感 本公司为价格类相关业务设置价格类敏感度敞口限 债券投资业务 额，并逐日计量和监控。报告期内，权益类市场 本公司对信用类固定收益证券投资注重分散投资， 呈震荡态势，通过调整头寸、使用衍生品对冲和控 投资的信用产品主要为较高信用评级产品。本公司 制集中度等方式，管理价格类市场风险。 通过设定投资规模限额，分投资品种、信用评级限 额及集中度限额，开展前瞻性风险研判等措施控制 本公司密切追踪境内外市场利率、信用利差等变动 市场及信用风险暴露，并通过监测、预警、风险 情况，并逐日计量及监控利率风险敞口及限额使用 排查等手段持续跟踪评估债券发行人的经营情况和 情况，并通过国债期货、利率互换等工具，管理 信用评级变化。 固定收益类投资组合的利率风险。 报告期内，针对信用风险事件频发的市场情况，固 本公司对于涉及汇率风险的境内外资产进行汇率风 定收益部与风险管理部紧密配合，审慎识别、评 险管理，每日计量及监控汇率风险敞口及限额使用 估、监控和应对债券投资的信用风险，通过采取有 情况，并通过调整外汇头寸、使用外汇衍生品对冲 效的风险防范措施，本公司报告期内未出现重大损 等方式，管理汇率风险。 失事件。 本公司商品类市场风险敞口相对较低，报告期内境 内外部分商品价格波动剧烈，本公司通过商品期 货、期权、互换等工具进行对冲，管理商品风险。 信用风险 信用风险指来自交易对手、融资方及证券发行人信 用度下降或违约导致损失的风险。 中金公司 2023 年报 截至2023年12月31日（人民币百万元） 本公司 信用持仓 DV01 Spread DV01 境外评级 354.6 0.05 – － AAA 1,334.0 0.05 0.03 － AA-至AA+ 3,652.3 0.36 0.36 － A-至A+ 2,412.5 0.24 0.24 － BBB-至BBB+ 1,025.4 0.09 0.09 －低于BBB- 1,515.3 0.35 0.41 NR 10,294.2 1.13 1.13 小计 中国境内评级 83,211.7 11.35 9.15 － AAA － AA-至AA+ 13,389.7 1.69 1.69 － A-至A+ 870.5 0.08 0.08 －低于A- 363.9 0.02 0.02 小计 97,835.8 13.14 10.94 －未评级1 42,285.5 8.64 – －未评级2 5,347.1 0.05 0.05 合计 155,762.7 22.97 12.13 注： 风险管理部选取基点价值（DV01）和利差基点价值（Spread DV01）来衡量债券的利率敏感度和信用利差敏感度。 基点价值（DV01）衡量市场利率曲线每平行移动一个基点时，利率敏感类产品价值的变动金额。利差基点价值（Spread DV01）衡量信用利差每平行移动一个基点时，信用敏感类产品价值的变动金额。 1. 债务工具评级参照彭博综合评级或证券发行人所在地主要评级机构对债务工具或债务工具发行人的评级。 2. 未评级1：此类未评级的金融资产主要包括国债和政策性金融债。 3. 未评级2：此类未评级的金融资产主要为其他未由独立评级机构评级的债务工具和交易性证券。 资本业务 对于融资融券、股票质押式回购等资本业务的信用风险，本公司建立了一套严格的全流程风控体系，包括客户征授信、担保品管理、标的证券管理、风险限额管理、盯市与平仓等。本公司重视客户准入，建立并执行严格的客户甄选及信用评估机制，营业部负责初步审核客户的信用资料，以了解客户的基本信息、财务状况、证券投资经验、信用记录及风险承受能力，并提交经初步判断合格的客户信用数据至总部相关业务部门进行再次审核，经审核通过后的客户数据将被提交至风险管理部门独立评估客户资质并确定客户信用评级及信用额度。（未完）  |