[年报]日经ETF (159866): 工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2023年度报告
原标题:日经ETF : 工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2023年度报告 工银瑞信大和日经225交易型开放式指数 证券投资基金（QDII） 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2024年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2023年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ................................................................................................................................................. 2 1.2 目录 ......................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5 2.1 基金基本情况 ......................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ......................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................................................................................... 5 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 ......................................................................................................... 6 2.5 信息披露方式 ......................................................................................................................................... 6 2.6 其他相关资料 ......................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ......................................................................................................................................... 7 3.3 其他指标 ................................................................................................................................................. 8 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ............................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................ 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................................. 9 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 .................................................................... 11 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................................... 11 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .................................................................... 12 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .................................................................... 13 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.................................................................................... 13 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................................ 14 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.................................................................................... 14 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .......................................... 14 §5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................................................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .................... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................................ 15 §6 审计报告 .............................................................................................................................................. 15 6.1 审计报告基本信息 ............................................................................................................................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ........................................................................................................................... 15 §7 年度财务报表 ...................................................................................................................................... 17 7.2 利润表 ................................................................................................................................................... 18 7.3 净资产变动表 ....................................................................................................................................... 19 7.4 报表附注 ............................................................................................................................................... 21 §8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 46 8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................................................................................... 46 8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ........................................................................ 47 8.3 期末按行业分类的权益投资组合 ....................................................................................................... 47 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ............................................ 47 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ................................................................................................... 47 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ....................................................................................... 47 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........................................ 47 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ............................ 47 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ............................ 48 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ...................................... 48 8.11 投资组合报告附注 ............................................................................................................................. 48 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 48 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................... 48 9.2 期末上市基金前十名持有人 ............................................................................................................... 49 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................................ 49 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 49 §10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50 §11 重大事件揭示 .................................................................................................................................... 50 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................................. 50 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 50 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................................... 50 11.4 基金投资策略的改变 ......................................................................................................................... 50 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................................. 50 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .............................................................. 51 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................................... 51 11.8 其他重大事件 ..................................................................................................................................... 53 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................... 53 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................................. 53 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 54 §13 备查文件目录 .................................................................................................................................... 54 13.1 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 54 13.2 存放地点 ............................................................................................................................................. 54 13.3 查阅方式 ............................................................................................................................................. 54 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.5 信息披露方式
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 4、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 工银瑞信基金管理有限公司是由中国工商银行绝对控股、独立运营的基金公司，工商银行拥有80%股权，瑞士信贷拥有20%股权。目前，公司在北京、上海、深圳等地设有分公司，分别在香港和上海设有全资子公司-工银瑞信资产管理(国际)有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。 自2005年6月成立以来，公司坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足专业化、综合化、国际化、数字化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资、绿色投资、责任投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。 公司秉持“以人为本”的理念，全方位引入国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、诚信敬业、创新进取、团结协作的专业团队。经过十多年的发展，工银瑞信(含子公司)已拥有公募基金、私募资产管理计划、社保基金境内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、企业年金、职业年金、养老金产品等多项产品管理人资格和QDII、QFII、RQFII、公募基金投顾等多项业务资格，成为国内业务资格全面、产品种类丰富、经营业绩优秀、资产管理规模领先、业务发展均衡的基金管理公司之一。 工银瑞信(含子公司)以持续优秀的投资业绩、完善周到的服务，为逾8800万境内外个人和机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的财富管理服务，赢得了广大基金投资人、企业年金客户、私募资产管理计划客户等的认可和信赖。截至2023年12月31日，工银瑞信(含子公司)旗下管理247只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规模1.72万亿元,养老金管理规模居行业前列。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金本报告期未聘请境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》，对公司管理的各类投资组合的公平对待做了明确具体的规定，办法涵盖了公平交易的原则、适用范围、部门职责、具体程序和违规问责等。 在研究和投资决策环节，研究人员根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等建立投资备选池，投资人员在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合，并确保公平对待其管理的不同投资组合。 在交易执行环节，交易人员根据公司内部权限管理规定获得权限，并遵循价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施等执行原则，保证交易在不同投资组合间的利益公平。 同时本基金管理人在投资交易系统中设置“公平交易模块”，对于满足条件的指令，系统自动通过公平交易模块执行。 在监控和检查环节，风险管理人员对交易价格公允性等进行监控和分析，监察稽核人员定期对公平交易执行情况进行稽核。发现异常情况的，要求投资人员进行解释说明并核查其真实性、合理性。 对待各类投资人，保护投资人的利益。 4.4.2 公平交易制度的执行情况 本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了T分布检验。对于没有通过检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年，日经225指数不仅在全球主要经济体核心指数中涨幅领先，也创下了近33年以来历史新高，自2013年“安倍经济学”施政以来，引发了海外资金净流入日本市场的又一轮浪潮。 当欧美主要发达国家进入加息周期时，日本央行继续维持负利率及收益率曲线控制等超宽松货币政策，并通过日元贬值进一步提升日本出口企业海外竞争力，2023财年创下历史利润新高的上市公司数量大幅增长，日本全年通货膨胀水平以及GDP平减指数增长率也越发接近日本央行合意政策目标。日本监管层通过政策改革进一步引导上市公司提高企业价值和资本效率，公司治理的改善提升了日本市场的投资预期，巴菲特高调投资日股带来的“名人效应”也成为重要的驱动事件。 站在大类资产配置的角度，日本市场在2023年估值具备性价比、盈利提升较明显、而全球配置比例处于相对低位，使其成为亚太地区分散化投资的重要目的地。需要注意的是，汇率波动的影响使得2023年实际投资收益率低于日元计价标的指数收益率，但调整后收益率在各类投资品种中仍具备相对优势。 本报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是申购赎回的影响等。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 若日本在2024年延续经济复苏路径、摆脱长期通缩困境，将带来日本市场中长期战略级配置机会，若海外资金保持净流入态势，在2024年美联储降息以及日本央行货币政策正常化、日元升值压力加大之前，也将带来日本市场中短期战术级投资机会。在全球投资新范式下，日本若能减小高度外向型经济特征的脆弱性，顺应全球科技趋势实现产业进一步升级，且居民收入与通货膨胀实现螺旋上升的良性循环，居民消费的信心与意愿、企业投资与扩产的力度共同上升，或将使得日本股市上行的持续性得到更多来自企业盈利的基本面支撑。一方面，日本政府与日本交易所在2024年继续推行提高上市公司质量与股东回报的政策，并试图吸引更多本地个人投资者参与证券投资，将推动日本市场的可投资性继续加强，另一方面，日本经济在人口老龄化等长期既有因素影响下，或将保持相对稳定的低速增长，这将影响全市场投资模式下的预期回报。 本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人持续加强监察稽核工作，及时识别和管控法律合规风险，保障公司合法合规开展业务。 1、严格事前审查控制。积极跟踪法律法规变化和监管动态，及时解读并向业务部门传达最新法规和监管要求，分析对公司业务的影响，落实管理责任部门。结合法律法规和行业新要求，督促制定、更新规章制度和完善业务流程。落实事前审核机制，事前审核产品设计、基金募集、产品运营、持续营销与宣传推介、信息披露等关键环节，通过系统实现对组合投资合规风险的事前控制。 2、持续开展事中监控与事后管理。设置专人专岗监控投资指标，通过系统和人工结合的方式，实现对重点环节的监控和刚性控制，系统无法实现控制的环节强化人工审核复核。通过系统事后监测及时提示组合被动超标情况，跟踪其限期回归到合规范围。持续完善制度流程和监控模型，采用有效手段监督投资管理人员行为，建立公平交易异常交易监控模型分析投资行为，防范发生违反行业“三条底线”的情形。持续关注内部控制的健全性有效性，定期梳理业务流程，对风险进行识别与评估，对控制措施提出改进建议。 3、重视合规培训，提升全员合规意识。公司通过新员工合规培训、定期全员合规培训、投研人员和销售人员专项培训等多种形式，深入解读培训新法新规，深刻剖析行业风险事件，使监管政策、公司制度得到有效落实，不断增强员工合规意识，促进合规文化建设，牢实合规管理基础。 4、开展专项稽核检查。定期对基金投研交易、销售和产品运营等核心业务和关键环节开展稽核检查，对法规落实情况、规章制度执行情况、合规和风险管控情况进行监督评价，并跟进整改情况。同时，根据年度监察稽核计划开展有针对性的专项稽核工作。 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、参与估值流程各方及人员（或委员会）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 （1）职责分工 估值委员会由主任委员、委员组成。 主任委员为公司分管运营副总经理，委员为委员会部门负责人。估值委员会部门包括：投研部门（固定收益部、研究部、指数及量化投资部、FOF投资部）、风险管理部、法律合规部，运作部。 委员无法出席估值委员会会议的，应指定本部门熟悉情况的人员代为参会，指定人员享有委员同等表决权。 （2）专业胜任能力及相关工作经历 委员会由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。 2、投资经理参与或决定估值的程度 投资经理可作为列席人员参会，有发言权，无表决权。 3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—工银瑞信基金管理有限公司2023年1月1日至2023年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 报告截止日：2023年12月31日 单位：人民币元
2、报告截止日 2023年 12月 31日，基金份额净值为人民币 0.9630元，基金份额总额为487,979,377.00份。 7.2 利润表 会计主体：工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日 单位：人民币元
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