[年报]黄金基金ETF (159812): 前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2023年年度报告
原标题:黄金基金ETF : 前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2023年年度报告 前海开源黄金交易型开放式证券投资基金 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2024年03月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年03月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2023年01月01日起至2023年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .............................................................. 2 1.1 重要提示 ................................................................ 2 1.2 目录 .................................................................... 3 §2 基金简介 .................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ............................................................ 5 2.2 基金产品说明 ............................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................. 6 2.4 信息披露方式 ............................................................ 6 2.5 其他相关资料 ............................................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................. 6 3.2 基金净值表现 ............................................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .............................................. 8 §4 管理人报告 .................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................ 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................... 11 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................. 12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................. 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............. 14 §5 托管人报告 ................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.. 14 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........... 14 §6 审计报告 ................................................................... 14 6.1 审计报告基本信息 ....................................................... 14 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................... 14 §7 年度财务报表 ............................................................... 16 7.1 资产负债表 ............................................................. 16 7.2 利润表 ................................................................. 17 7.3 净资产变动表 ........................................................... 18 7.4 报表附注 ............................................................... 19 §8 投资组合报告 ............................................................... 42 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................... 43 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................... 43 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............. 43 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......................................... 43 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................... 44 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........... 44 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..... 44 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..... 44 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........... 44 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ........................................... 44 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................... 44 8.12 投资组合报告附注 ....................................................... 44 §9 基金份额持有人信息 ......................................................... 45 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................... 45 9.2 期末上市基金前十名持有人 ............................................... 46 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................... 46 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ............... 46 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 47 §11 重大事件揭示 ............................................................... 47 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................. 47 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................. 47 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................... 47 11.4 基金投资策略的改变 ..................................................... 47 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................... 47 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................... 47 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................... 48 11.8 其他重大事件 ........................................................... 50 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 50 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................. 51 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................... 51 §13 备查文件目录 ............................................................... 52 13.1 备查文件目录 ........................................................... 52 13.2 存放地点 ............................................................... 52 13.3 查阅方式 ............................................................... 52 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：本基金的基金合同于2020年04月29日生效，2020年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按本基金实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 前海开源基金管理有限公司（以下简称"前海开源基金"）于2012年12月27日经中国证监会批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中，开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)（已于2024年1月更名为深圳市和合投信投资合伙企业(有限合伙)）各持股权25%。目前，前海开源基金分别在北京、上海、广州设立分公司。经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司已于2013年9月5日在深圳市注册成立，并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。 截至报告期末，前海开源基金旗下管理96只开放式基金，资产管理规模超过976亿元。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，针对股票市场、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节，制定了《前海开源基金管理有限公司公平交易管理办法》、《前海开源基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年国际金价随美国经济数据的反复呈现剧烈的波动。全年美国十年期通胀指数国债（TIPS）收益率波动上行并在10月份见顶回落，但金价与美债实际利率的联动作用明显走弱，并未随着十年期TIPS的走高而同步走弱，而是呈现利空小跌利好大涨的较强走势。由于国内经济恢复不及预期，沪金AU9999合约得益于美元的强势，涨幅更胜国际金价。本基金全年涨幅高达15.72%，受累于固定费率，表现不及业绩比较基准。站在当前时点展望，美联储12月份FOMC会议基调偏鸽，鲍威尔表示加息周期已经基本结束，点阵图显示美联储预期2024年将会有3次25BP的降息，较9月点阵图大幅上修，超市场预期。同时美联储大幅下修通胀预期，2023年第四季度和2024年第四季度核心PCE通胀预测调整至3.2%和2.4%，但最新通胀数据并不支持短期内开启降息。 回顾2004-2006年、2015-2018年两轮加息周期，美联储在停止加息后均没有立刻进入降息，而是在一段时间内维持政策利率不变，在这种情况下市场对于美国实体经济衰退的担忧反而有利于金价的上行。在2022年大量购金之后，全球央行2023年前三季度再度购金近800吨。中国央行连续14个月增持黄金储备，但即使是这种情况下，中国央行黄金储备占比仍然不到5%，明显低于其他主要经济体央行，持续购金趋势有望得到延续。 此外，黄金与其他金融资产具有较低的相关性。例如，在过去30年里黄金与股票保持着非常低的平均相关性，这一特性也帮助黄金资产成为有效的风险分散工具,在投资组合中配置一定比例的黄金资产能够起到优化投资组合的作用。从中长期来看，地缘政治因素仍然具有复杂性，全球经济面临不确定性，配置黄金具有一定的保险属性，在不稳定的时期为投资者提供一定的保护和稳定性。 投资策略上，作为一只被动管理型基金，本基金旨在为投资者提供较好的跟踪黄金价格的投资品种，为投资人提供长期保值增值和优化资产配置的良好投资工具。运作上，本报告期内本基金紧密跟踪上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约价格，取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源黄金ETF基金份额净值为4.6386元，本报告期内，基金份额净值增长率为15.72%，同期业绩比较基准收益率为16.83%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 受益于财政发力，2023年美国经济呈现了较强的复苏态势。在通胀高企的背景下，美联储鹰派的立场更有利于美国以较小的代价降低通胀，但全年来看美联储加息的坚决性仍然大超市场预期。 美国实际利率水平已经转正，其对美国经济的限制性已经开始体现出来，但由于转正时间较短，对于经济的限制作用可能需要一段时间才能体现出来。考虑到近两年来美国经济的高增长主要得益于财政政策和利率政策，后续伴随着紧缩政策效果的缓慢显现，美国经济复苏的不确定性可能会有所增加。且美国金融条件持续收紧，居民信贷或将面临下行压力。3季度美国银行借贷意愿变化净百分比录得-20.4%，信用卡拖欠率超过了疫情前，3季度美国信用卡拖欠率提升至2.98%，且自2021年3季度以来呈现逐季抬升的势头，这或将迫使银行在进行信贷审核时更加谨慎，从而对美国经济的复苏形成掣肘。结合美联储点阵图以及CME市场信息来看，美联储有可能会在2024年中开启首次降息。且2024年美国总统大选可能会对美国政治造成一定的不确定性。从历史上看，在过去五十年的九个紧缩周期中，美联储只实现了两次“软着陆”，另外七次均以衰退告终。衰退阴影之下，黄金作为一种看跌资产，有望受益于政治与经济不确定性的上升。 此外，根据世界黄金协会的《央行调查报告》，各国央行对黄金的需求仍方兴未艾。黄金在危机时期的强硬表现，以及其作为长期保值工具的特点以及较高的流动性，都是央行持有黄金的关键因素。以史为鉴，各种形式的危机常常会刺激黄金的投资需求，且影响具有较长的持续性。1992-2007年欧洲的黄金投资需求较弱，但2008年全球金融危机爆发后，欧洲的黄金投资需求年均值一直保持在242吨左右。在全球地缘政治风险加剧、金融风险此起彼伏的大背景下，黄金资产有望持续得到追捧。根据世界黄金协会报告《2024年全球黄金市场展望》，“（央行购金需求）即使2024年没有达到前两年的高点，但我们预计任何处于趋势线上方的购金量（即购金量超过450-500吨）都将提供额外动力（为黄金提供有力支撑）。” 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益的角度出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （1）本年度，我公司采取外聘律师、内外部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了多维度、多层次的法律法规培训和职业道德培训，进一步提高了我公司从业人员的合规素质和职业道德修养，持续夯实公司合规文化体系基础。 （2）本年度，我公司按照证监会的要求对公司治理、投资、研究、交易、基金会计、注册登记、人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对信息技术、用户权限、通信管理与视频监控、基金直销、后台运营、内幕交易防控等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。 （3）通过事前合规防范、事中系统控制、事后完善纠偏的方式，全面加强了对公司产品日常投资运作的管理与监控，保证投资符合既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。 （4）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。积极参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。 （5）完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；重视媒体监督和投资者关系管理工作。 （6）按照规定向人民银行报送反洗钱相关报表和报告，开展数据治理，优化可疑交易监测指标，加强反洗钱系统建设，确保反洗钱工作运行正常。 本基金管理人承诺将依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会主席由总经理办公会指定，估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的基金行业实践经验。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供固定收益品种和流通受限股票的估值相关数据。 本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 无。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为 。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：前海开源黄金交易型开放式证券投资基金 报告截止日：2023年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：前海开源黄金交易型开放式证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日 单位：人民币元
会计主体：前海开源黄金交易型开放式证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日 单位：人民币元
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 前海开源黄金交易型开放式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]1907号《关于准予前海开源黄金交易型开放式证券投资基金注册的批复》注册，由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币317,141,000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0292号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》于2020年4月29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为317,166,441.00份，其中认购资金利息折合25,441.00份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 为了与上海黄金交易所挂盘交易的Au99.99现货实盘合约的收盘价进行对比，根据《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》和《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金招募说明书》的有关规定，前海开源基金管理有限公司确定2020年5月19日为本基金的基金份额折算日。 当日Au99.99现货实盘合约的收盘价为392.39元/克，本基金的基金资产净值为320,248,312.67元，折算前基金份额总额为317,166,441.00份，折算前基金份额净值为1.0097元，基金份额折算比例为0.257324828，折算后基金份额总额为86,613,149.00份，折算后基金份额净值为3.9240元。前海开源基金管理有限公司已根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由中国证券登记结算有限公司于2020年5月20日进行了变更登记。 经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上[2020]432号核准同意，本基金81,613,149.00份基金份额于2020年5月29日在深交所挂牌交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括黄金现货合约(包括现货实盘合约、现货延期交收合约等)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金主要投资的黄金现货实盘合约为Au99.99、Au99.95，黄金现货延期交收合约为Au(T+D)，可从事黄金现货租赁业务。本基金的投资组合比例为：投资于黄金现货合约的资产比例不低于基金资产的90%。本基金的业绩比较基准为：上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率。 本基金的基金管理人前海开源基金管理有限公司以本基金为目标ETF，募集成立了前海开源黄金交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称"前海开源黄金ETF联接基金")。前海开源黄金ETF联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。（未完）  |