[年报]厦门安居 (508058): 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2023年年度报告
原标题:厦门安居 : 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2023年年度报告 中金厦门安居保障性租赁住房 封闭式基础设施证券投资基金 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2024年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年3月28日复核了本报告中的资产确认计量过程、财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计，利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为基金财务报告出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 评估报告中的评估结果不构成对基础设施项目的真实市场价值和变现价格的承诺。评估报告中计算评估值所采用的基础设施项目未来现金流金额，也不构成对基础设施项目未来现金流的承诺。 本报告期自2023年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................... 2 1.2 目录 ............................................................... 3 §2 基金简介 ..................................................... 6 2.1 基金产品基本情况 ................................................... 6 2.2 基础设施项目基本情况说明 ........................................... 8 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................. 8 2.4 基础设施资产支持证券管理人和外部管理机构 ........................... 9 2.5 信息披露方式 ....................................................... 9 2.6 其他相关资料 ....................................................... 9 §3 主要财务指标和基金收益分配情况 .............................. 10 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................ 10 3.2 其他财务指标 ...................................................... 10 3.3 基金收益分配情况 .................................................. 10 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 ...................... 12 §4 基础设施项目运营情况 ........................................ 13 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 ...................... 13 4.2 基础设施项目所属行业情况 .......................................... 14 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 ...................................... 15 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 .................................. 16 4.5 基础设施项目公司经营现金流 ........................................ 17 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 .................................. 18 4.7 基础设施项目投资情况 .............................................. 18 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ........................ 18 4.9 基础设施项目相关保险的情况 ........................................ 18 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 ................................... 19 4.11 其他需要说明的情况 ............................................... 19 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 .................... 20 5.1 报告期末基金的资产组合情况 ........................................ 20 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .............................. 20 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 .................... 20 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ............ 20 5.5 投资组合报告附注 .................................................. 20 5.6 报告期末其他各项资产构成 .......................................... 20 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 ................................ 21 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................. 21 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 ............................ 21 §6 管理人报告 .................................................. 22 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 ...................................... 22 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................... 24 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 .............................. 25 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 ............................ 25 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 .............................. 26 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 .......................... 28 6.8 管理人内部关于本基金的监察稽核情况 ................................ 29 6.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 .............. 30 §7 托管人报告 .................................................. 31 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................. 31 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 ...... 31 7.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 31 §8 资产支持证券管理人报告 ...................................... 32 8.1 报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明 .......... 32 §9 外部管理机构报告 ............................................ 33 9.1 报告期内本基金外部管理机构遵规守信及履职情况的说明 ................ 33 9.2 报告期内本基金外部管理机构与本基金相关的主要人员变动情况的说明 .... 33 §10 审计报告 ................................................... 34 10.1 审计报告基本信息 ................................................. 34 10.2 审计报告的基本内容 ............................................... 34 10.3 对基金管理人和评估机构采用评估方法和参数的合理性的说明 ........... 36 §11 年度财务报告 ............................................... 37 11.1 资产负债表 ....................................................... 37 11.2 利润表 ........................................................... 40 11.3 现金流量表 ....................................................... 42 11.4 所有者权益变动表 ................................................. 45 11.5 报表附注 ......................................................... 50 §12 评估报告 ................................................... 91 12.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明 ..................... 91 12.2 评估报告摘要 ..................................................... 91 12.3 评估机构使用评估方法的特殊情况说明 ............................... 93 §13 基金份额持有人信息 ......................................... 94 13.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ................................... 94 13.2 基金前十名流通份额持有人 ......................................... 94 13.3 基金前十名非流通份额持有人 ....................................... 95 13.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................... 96 13.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 .......................................................... 96 §14 基金份额变动情况 ........................................... 97 §15 重大事件揭示 ............................................... 98 15.1 基金份额持有人大会决议 ........................................... 98 15.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........... 98 15.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..................... 98 15.4 报告期内原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额... 98 15.5 基金投资策略的改变 ............................................... 99 15.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................. 99 15.7 为基金出具评估报告的评估机构情况 ................................. 99 15.8 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................. 99 15.9 其他重大事件 ..................................................... 99 §16 影响投资者决策的其他重要信息 .............................. 102 16.1 原始权益人回收资金使用情况 ...................................... 102 16.2 其他有助于投资者了解的信息 ...................................... 102 §17 备查文件目录 .............................................. 104 17.1 备查文件目录 .................................................... 104 17.2 存放地点 ........................................................ 104 17.3 查阅方式 ........................................................ 104 §2 基金简介 2.1 基金产品基本情况
基础设施项目名称：园博公寓
基础设施项目名称：珩琦公寓
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
3.2 其他财务指标 单位：人民币元
3.3 基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额 单位：人民币元
单位：人民币元
3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程 单位：人民币元
2. 按照公允价值参考净值计算的现金流分派率为 4.55%，按照公允价值参考净值计算的现金流分派率=报告期当年的可供分配金额/期末基金公允价值参考净值。 3.3.2.2 本期调整项与往期不一致的情况说明 本报告期内，本基金不存在调整项与往期不一致的情况。 3.3.3 本期可供分配金额与招募说明书中刊载的可供分配金额测算报告的差异情况说明 本报告期内，本基金可供分配金额与招募说明书中刊载的可供分配金额测算报告假设基本一致。本报告期内实际可供分配金额57,419,299.92元，与招募说明书中刊载的2023年度可供分配预测金额52,633,231.38元相比，实际金额约为预测金额的109.09%。 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管理费计提金额2,120,047.75元，资产支持证券管理人的管理费计提金额374,125.16元，基金托管人的托管费计提金额131,272.25元。外部管理机构的管理费包括固定管理费用和浮动管理费用，合计计提金额 10,266,135.48元。 §4 基础设施项目运营情况 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 本基金通过持有“中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持专项计划资产支持证券”穿透取得基础设施项目公司所持有的基础设施资产的完全所有权或经营权利。基础设施项目园博公寓及珩琦公寓位于福建省厦门市集美区，合计拥有房源套数4,665套，建筑面积合计198,553.97平方米，可供出租面积198,553.97平方米。其中，园博公寓拥有房源2,614套，建筑面积112,875.18平方米，可供出租面积112,875.18平方米；珩琦公寓拥有房源2,051套，建筑面积85,678.79平方米，可供出租面积85,678.79平方米。 项目公司资产负债情况如下： 截至 2022 年末，园博公司总资产为 730,029,849.37 元，主要包括货币资金、其他流动资产、投资性房地产（694,063,836.37 元）、长期待摊费用（13,936,163.63元）；总负债为487,674,134.16元，主要包括应付账款、预收账款、应缴税费、其他应付款及递延所得税负债。截至2023年末，园博公司总资产为739,848,666.53元，主要包括货币资金、其他流动资产、投资性房地产（701,304,974.41 元）、长期待摊费用(9,695,025.59 元)；总负债为495,624,656.56元，主要包括应付账款、预收账款、应缴税费、其他应付款及递延所得税负债。 截至 2022 年末，珩琦公司总资产为 530,623,952.17 元，主要包括货币资金、其他流动资产、投资性房地产（504,251,675.52 元）、长期待摊费用（10,748,324.48元）；总负债为355,443,841.27元，主要包括应付账款、预收账款、应缴税费、其他应付款及递延所得税负债。截至2023年末，珩琦公司总资产为536,335,405.98元，主要包括货币资金、其他流动资产、投资性房地产（508,511,250.04 元）、长期待摊费用（7,488,749.96 元）；总负债为361,198,981.65元，主要包括应付账款、预收账款、应缴税费、其他应付款及递延所得税负债。 项目公司其他信息参见“16.2 其他有助于投资者了解的信息”。 报告期内，基础设施项目整体运营平稳，合计实现租金收入73,233,763.69元。期末基础设施项目实际出租面积198,221.14平方米，按照面积计算，出租率为 99.83%，租金收缴率达 100%。租户结构保持稳定，个人租户占比 91.94%，企业租户占比8.06%。 4.2 基础设施项目所属行业情况 4.2.1 基础设施项目所属行业整体情况的说明 基础设施项目属于保障性租赁住房行业，主要为解决新市民、青年人等群体的住房困难问题，与公租房和共有产权住房共同构成我国住房保障体系的主体。 当前我国保障性租赁住房处于快速发展时期，支持政策为保障性租赁住房的发展奠定了坚实基础。近年来，中央及多个地方政府相继出台政策支持保障性租赁住房发展，内容涉及保障性租赁住房的认定及实施细则、增加保障性租赁住房供给、用地支持、金融支持等多个方面。厦门市保障性租赁住房行业发展稳步推进，根据《2024年厦门市人民政府工作报告》，2023年度厦门市落实国家规划建设保障性住房政策，建设筹集保障性租赁住房 4.2 万套，配租配售保障性住房1.1万套，发放大学生“5年5折租房”补贴2.7亿元。 总体而言，发展保障性租赁住房具有重大战略意义，从需求与规划及建设进度看，我国保障性租赁住房具有较大发展空间。 4.2.2 基础设施项目所属行业竞争情况的说明 保障性租赁住房项目租金一般低于同地段同品质市场化租赁住房租金，在年度租金涨幅方面也有一定的上限。从租金的角度看，与市场化租赁住房项目相比，保障性租赁住房具有一定的吸引力。根据《厦门市保障性租赁住房项目认定和管理操作细则》（厦房租赁〔2023〕14号），保租房租金价格应接受政府指导，以不高于同地段同品质市场化租赁住房租金 95％的标准进行租金备案，且备案租金年度涨幅原则上不得超过5％。项目首次租金备案后，如由于项目周边配套提升等原因导致租金变动较大，首次租金备案后3年内调整租金的，允许其中1个年度备案租金涨幅不超过10％。 十四届全国人大二次会议审议通过的《政府工作报告》指出，要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。 长远看，未来厦门市保障性租赁住房项目供给有望逐渐增大，但考虑到保障性租赁住房作为具备保障性质的基础设施项目，按区域人口、租赁需求与供给关系布局，注重职住平衡，保障性租赁住房的供给与需求有望进一步匹配，保障性租赁住房有望保持竞争力。 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 4.3.1 基础设施项目公司的营业收入分析 4.3.1.1 基础设施项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司、厦门安居珩琦住房租赁有限公司 金额单位：人民币元
本报告期内，基础设施项目公司营业收入无重大变化。 4.3.2 基础设施项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.2.1 基础设施项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司、厦门安居珩琦住房租赁有限公司 金额单位：人民币元
4.3.2.2 管理人对基础设施项目公司营业成本及主要费用重大变化情况的分析 本报告期内，基础设施项目公司营业成本及主要费用无重大变化。 4.3.3 基础设施项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.3.1 基础设施项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司、厦门安居珩琦住房租赁有限公司
上表所述基础设施项目息税折旧摊销前净利润为基础设施项目财务业绩指标，“3.3.2.1本期可供分配金额计算过程”中本报告期息税折旧及摊销前利润为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.3.3.2 管理人对基础设施项目公司财务业绩衡量指标重大变化情况的分析 本报告期内，基础设施项目公司财务业绩衡量指标无重大变化。 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 报告期内,园博公寓实现租金收入42,613,115.91元。截至报告期末，园博公寓可供出租面积为112,875.18平方米，实际出租面积为112,623.40平方米，1 2 3 出租率为99.78%，租金收缴率为100%，在租租约租金单价约为33.67元/平方4 米/月，加权平均剩余租期为178.89天。报告期内，园博公寓平均月末可供出租面积112,875.18平方米，平均月末实际出租面积为112,207.79平方米，平均月末出租率为99.41%，平均月末租金收缴率为100%，平均月末在租租约租金单价约为33.37元/平方米/月，月末加权平均剩余租期为189.38天。 报告期内，珩琦公寓实现租金收入30,620,647.78元。截至报告期末，珩琦公寓可供出租面积为85,678.79平方米，实际出租面积为85,597.74平方米，出租率为99.91%，租金收缴率为100%，在租租约租金单价约为31.80元/平方米/月，加权平均剩余租期为165.95天。报告期内，珩琦公寓平均月末可供出租面积85,678.79平方米，平均月末实际出租面积为85,442.90平方米，平均月末出租率为99.72%，平均月末租金收缴率为100%，平均月末在租租约租金单价约为31.49元/平方米/月，月末加权平均剩余租期为185.85天。 4.5 基础设施项目公司经营现金流 4.5.1 经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况 项目公司开立了运营收入账户及基本账户，两个账户均受到托管人兴业银行股份有限公司的监管,基础设施项目相关收入均归集至运营收入账户。 自权利义务转移日起，基金管理人完成对基础设施项目公司所有银行账户及资金的管理交接，实现所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。本期基础设施项目公司收入归集总金额80,543,028.62元，对外支出总金额19,207,050.19元。2022年8月22日至12月31日，基础设施项目公司收入归集总金额22,211,645.92元，对外支出总金额3,494,549.53元。 4.5.2 对报告期内单一客户经营性现金流占比较高情况的说明 截至本报告期末，不存在单一租户租金占比超过10%的情况。 1 出租率=实际出租面积/可供出租面积 2 租金收缴率=截至各月末当年的累计实收租金/截至各月末当年的应收租金 3 在租租约单价=报告时点各租约租金单价*租赁面积的加总/总在租赁面积 4 ?? 加权平均剩余租期（天）=(∑ 租约i的剩余租期?租约i的租约面积)/租约总面积 ??=1 4.5.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 本报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 4.6.1 报告期内对外借入款项基本情况 本报告期内，本基金无对外借入款项。 4.6.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 本报告期内，本基金无对外借入款项。 4.6.3 对基础设施项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 本报告期内，基础设施项目无不符合借款要求的对外借入款项。 4.7 基础设施项目投资情况 4.7.1 报告期内购入或出售基础设施项目情况 本报告期内，未购入或出售基础设施项目。 4.7.2 购入或出售基础设施项目情况及对基金运作、收益等方面的影响分析 报告期内，无其他购入或出售基础设施项目的情况。基金成立以来，园博公寓、珩琦公寓整体运营平稳，运营情况及收益情况详见“4.1对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明”和3.3“基金收益分配情况”所述。 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 本报告期内，不存在抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况。 4.9 基础设施项目相关保险的情况 基础设施项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，购买财产一切险、公共责任险，并购买了董监事及高级管理人员责任险，保险处4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 基金成立以来，基金管理人与外部管理机构努力为租户提供优质服务、提升居住体验、增强租户的归属感。基础设施项目运营平稳有序，出租率维持较高水平，租户结构稳定，租金回收情况良好，到期续约率保持较高水平，各项成本费用均控制在预算范围以内。基础设施项目严格执行厦门市关于保障性租赁住房的相关政策要求，与周边市场化租赁住房相比，基础设施项目在租金价格、居住品质以及服务质量等方面具有吸引力。 基础设施项目所在地的区域常住人口城镇化率水平高，人口处于净流入状态，对保障性租赁住房的租赁需求较高。根据集美区《2024年政府工作报告》，集美区荣获全国综合实力百强区称号，是厦门市唯一上榜的行政区；同时入选全国科技创新百强区、全国新型城镇化质量百强区。本基金所持有的保障性租赁住房项目周边配套较为齐全，主要覆盖的园区内个人及企业租赁需求有望维持稳定，且政府支持力度较大。根据《2024年厦门市人民政府工作报告》，2024年，厦门市将完善多层次社会保障体系，提高城乡居民养老保险待遇水平，推进保障性住房规划建设和配租配售。 当前，保障性租赁住房处于快速发展时期，全国保障性租赁住房的供给有望逐渐增大。未来，基础设施项目所处区域新增保障性租赁住房项目的入市（如厦门轨道集团 TOD 项目，共 1,911 套房源）将给基础设施项目带来一定的竞争压力，基金管理人与外部管理机构将密切关注新入市项目的情况，同时，不断提高主动管理能力，提升服务水平、增强租户粘性，力争基础设施项目实现稳定的经营。 4.11 其他需要说明的情况 无。 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末基金的资产组合情况 单位：人民币元
本基金本报告期末未持有债券。 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有除基础设施资产支持证券以外的资产支持证券投资。 5.5 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体未在本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.6 报告期末其他各项资产构成 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于基础设施资产支持证券，无其他投资品种。 本基金管理人根据有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部门、监察稽核部等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。 基金经理参与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 本基金本报告期内基金资产无重大减值计提情况。 §6 管理人报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 6.1.1 基金管理人及其管理基础设施基金的经验 中金基金管理有限公司（简称“中金基金”）成立于2014年2月，由中国国际金融股份有限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本5亿元。中金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室。 中金基金设立专门部门负责基础设施基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作，建立并执行公募REITs尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理5只基础设施基金。 6.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
2、本基金无基金经理助理。 6.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 6.1.4 基金经理薪酬机制 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形，不存在基金经理薪酬激励与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易所有关规定，以及本基金基金合同、招募说明书及其更新等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，履行基础设施项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最大化。报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《中金基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持专项计划资产支持证券”全部份额，穿透取得项目公司持有的基础设施资产的完全所有权或经营权利。本基金持有的基础设施资产组合由2个位于福建省厦门市的保障性租赁住房项目组成，经营模式为向厦门市新就业大学生、青年人、城市基本公共服务人员等新市民群体提供住房租赁服务，并收取相应租金。租金一般不高于同地段同品质市场化租赁住房租金的95%。 基金成立日起，基金管理人主动履行基础设施项目运营管理职责，同时，基金管理人委托厦门住房租赁发展有限公司作为外部管理机构，负责基础设施项目的部分运营管理职责。2023年，基础设施项目经营稳定，出租率保持较高水平，租金实现稳步上涨，租金收缴率达100%，未发生重大安全责任事故。 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 根据利安达会计师事务所（特殊普通合伙）出具的编号为利安达审字【2024】第0051号的审计报告，本基金本报告期（自2023年1月1日至2023年12月31日）累计可供分配金额为57,419,299.92元。 本基金2023年第一次分红基于本基金设立日（2022年8月22日）到2022年12月31日的累计可供分配金额，合计人民币20,958,683.93元，实际分配人民币20,955,022.94元，约占前述可供分配金额的99.98%。 本基金2023年第二次分红基于2023年1月1日到2023年6月30日的累 计可供分配金额，合计人民币28,893,055.40元，实际分配人民币26,005,030.41元，约占前述可供分配金额的90.00%。 基金管理人将按照适用法规规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于90%本年度可供分配金额的基金收益。 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 6.6.1 宏观经济简要展望 国家统计局数据显示，2023 年我国国民经济回升向好，高质量发展扎实推进。全年国内生产总值1,260,582亿元，比上年增长5.2%。其中，第一产业增加值89,755亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值482,589亿元，增长4.7%；第三产业增加值 688,238 亿元，增长 5.8%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。基础设施项目所处地区层面，福建省2023年实现地区生产总值54,355亿元、增长4.5%，一般公共预算总收入5,908亿元、增长9.8%，地方一般公共预算收入3,592亿元、增长7.6%，固定资产投资增长2.5%，社会消费品零售总额增长5%，进出口总额下降0.2%。厦门市2023年地区生产总值增长3.1%，规模以上工业增加值与上年持平，固定资产投资增长0.5%，社会消费品零售总额增长2.9%，居民消费价格指数增长0.2%，全体居民人均可支配收入增长4.5%，一般公共预算总收入、地方一般公共预算收入分别增长5.6%和5.5%。 十四届全国人大二次会议审议通过的《政府工作报告》提出，2024年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右。2024年，积极的财政政策将适度加力、提质增效。综合考虑发展需要和财政可持续，用好财政政策空间，优化政策工具组合。赤字率拟按 3%安排，赤字规模 4.06 万亿元，比上年年初预算增加1,800亿元；稳健的货币政策将灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配；2024 年将着力扩大国内需求，推动经济实现良性循环；促进消费稳定增长，从增加收入、优化供给、减少限制性措施等方面综合施策，激发消费潜能；积极扩大有效投资，发挥好政府投资的带动放大效应。 根据福建省及厦门市2024年工作报告，2024年福建省及厦门市经济社会发展的主要预期目标是，地区生产总值增长5.5%和5.5%左右，固定资产投资增长分别为5%左右和6%左右。 6.6.2 保障性租赁住房行业简要展望 保障性租赁住房是国家重点支持快速发展的行业，与公租房和共有产权住房共同构成我国住房保障体系的主体。发展保障性租赁住房有助于构建起多层次住房供给体系，对大中城市人口承载力与吸引力的提升以及经济社会可持续发展具有重要意义。近年来，国家针对保障性住房的支持力度不断加大，保障性租赁住房筹集建设有序推进，住房发展年度计划更加科学、住房市场的结构调整可能加速。从长远看，保障房的地位将得以提升，我国住房体系有望逐渐形成“保障房+商品房”双轨运行机制。 2023年国家对保障性住房的支持政策力度不断加大。2023年4月及7月，中央政治局会议分别提出规划建设保障性住房、“要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和‘平急两用’公共基础设施建设，盘活改造各类闲置资产”。 8 月，国务院常务会议审议通过《关于规划建设保障性住房的指导意见》（国发〔2023〕14号），一是加大保障性住房建设和供给，“让工薪收入群体逐步实现居者有其屋，消除买不起商品住房的焦虑，放开手脚为美好生活奋斗”；二是推动建立房地产业转型发展新模式，让商品住房回归商品属性，满足改善性住房需求，促进稳地价、稳房价、稳预期，推动房地产业转型和高质量发展。9月，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《关于保障性住房有关税费政策的公告》（财政部 税务总局 住房城乡建设部公告2023年第70号），针对保障性住房建设免征城镇土地使用税、印花税等税费，对个人购买保障性住房的契税减按 1%征收。10月，中央金融工作会议提出，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。12月，中央经济工作会议提出，加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。 规划及建设有序推进，“十四五”目标有望如期达成。2022年9月14日，5 住房城乡建设部相关负责人表示，2021 年、2022 年，全国建设筹集 330 万套（间）保障性租赁住房，大约可解决近1,000万新市民、青年人的住房困难。“十四五”期间40个重点城市将建设筹集650万套（间）保障性租赁住房，可解决近 2,000 万新市民、青年人的住房困难问题。根据国家统计局发布的《2023 年国民经济和社会发展统计公报》，2023年全年全国保障性租赁住房开工建设和筹集213万套（间）。从保障性租赁住房的规划和完成序时进度来看，预计“十四 五”期间，保障性租赁住房建设筹集目标将如期实现。 展望未来，住房发展年度计划更加科学、住房市场的结构调整可能加速。 2024年2月27日，住房城乡建设部对外发布通知，要求各城市要根据当地实际情况，准确研判住房需求，完善“保障+市场”的住房供应体系，以政府为主保障工薪收入群体刚性住房需求，以市场为主满足居民多样化改善性住房需求，科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。通知还要求，各城市要统筹考虑当地经济社会发展、人口变化、产业布局、住房供需等方面情况，结合存量住房和存量土地等潜在供应情况，提前谋划2026—2030年住房发展规划。2024年3月1日，住房城乡建设部在陕西省西安市召开全国保障性住房建设工作现场会。会议指出，加大保障性住房建设和供给，有利于加快构建房地产发展新模式，完善“保障+市场”的住房供应体系，满足工薪收入群体刚性住房需求。会议强调，国家层面保障性住房的政策体系已经齐备，关键是抓好落实。会议要求，要抓项目建设，强力推进保障性住房项目开工，按照绿色、低碳、智能、安全的标准把保障性住房建设成“好房子”，同时要加强工程质量安全监管，守住安全底线。 长远看，我国住房供给结构有望加快调整。 从项目所处区域来看，发展保障性租赁住房是 2023 年和 2024 年的工作重点之一。根据《2023年厦门市人民政府工作报告》，2023年厦门市落实国家规划建设保障性住房政策，建设筹集保障性租赁住房4.2万套，配租配售保障性住房1.1万套，发放大学生“5年5折租房”补贴2.7亿元。2024年厦门市将完善多层次社会保障体系，提高城乡居民养老保险待遇水平，推进保障性住房规划建设和配租配售。 从长远看，保障房的地位将得以提升，我国住房体系有望逐渐形成“保障房+商品房”双轨运行机制，有助于进一步促进低收入群体实现住有所居，让商品住房回归商品属性，满足改善性住房需求，推动我国住房体系高质量发展。 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 为有效防范基础设施基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制并严格按照法规和制度开展相关工作，具体防范措施如下： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定基础设施基金关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关联交易管理制度规定，基础设施基金开展关联交易需提交基础设施基金投资决策委员会审批，并根据法规及基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）。必要时，基金管理人可就关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开基础设施基金投资决策委员会会议，预防和评估不同基础设施基金之间同业竞争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有基础设施项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能存在的利益冲突，由基础设施基金投资决策委员会召开临时会议讨论和决定处理方式。本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 截至报告期末，本基金的基金管理人不存在管理其他同类型基础设施基金的情形。 6.8 管理人内部关于本基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强基础设施基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等基础设施基金基础制度的基础上，持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善基础设施基金制度流程，就业务开展的重要环节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。 本基金管理人将不断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法权益。 6.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 §7 托管人报告 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 7.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 本托管人认真复核了本年度报告中的资产确认计量过程、财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §8 资产支持证券管理人报告 8.1 报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明 报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 §9 外部管理机构报告 9.1 报告期内本基金外部管理机构遵规守信及履职情况的说明 报告期内，本基金外部管理机构严格遵守有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等规定，专业、尽责地履行了外部管理机构的职责和义务，确保了保障性租赁住房项目稳定运营。履职过程中未发现存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 基金管理人开展了对外部管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括其从事基础设施项目运营管理活动而保存的记录、合同等，总体履职情况良好。根据基金合同及运营管理服务协议的约定，报告期内，外部管理机构运营管理费用的收取及运营业绩奖励情况详见“3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明”及“11.5.13.4.1 基金管理费”。 9.2 报告期内本基金外部管理机构与本基金相关的主要人员变动情况的说明 本报告期内，本基金外部管理机构与本基金相关的主要人员无变动。 §10 审计报告 10.1 审计报告基本信息
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