[年报]大成中小盘混合(LOF)C (011159): 大成中小盘混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告

时间:2024年03月29日 20:20:55 中财网

原标题:大成中小盘混合(LOF)C : 大成中小盘混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告



大成中小盘混合型证券投资基金(LOF)
2023年年度报告

2023年12月31日










基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2024年3月29日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024年 03月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。

本报告期自2023年01月01日起至12月31日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 ........................................................ 2 1.1 重要提示 ...................................................................2 1.2 目录.......................................................................3 §2 基金简介 ............................................................. 5 2.1 基金基本情况 ...............................................................5 2.2 基金产品说明 ...............................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人 .....................................................5 2.4 信息披露方式 ...............................................................6 2.5 其他相关资料 ...............................................................6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .....................................................6 3.2 基金净值表现 ...............................................................9 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................12 §4 管理人报告 .......................................................... 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 ..................................................12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...............................16 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................16 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................17 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................18 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.....................................18 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................19 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................20 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................20 §5 托管人报告 .......................................................... 20 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................20 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .....20 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............20 §6 审计报告 ............................................................ 21 §7 年度财务报表 ......................................................... 23 7.1 资产负债表 ................................................................23 7.2 利润表 ....................................................................24 7.3 净资产变动表 ..............................................................25 7.4 报表附注 ..................................................................27 §8 投资组合报告 ......................................................... 60 8.1 期末基金资产组合情况 ......................................................60 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ..........................................61 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................62 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ..........................................66 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...............66 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .........67 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .........67 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...............67 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................67 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................67 8.12 投资组合报告附注 .........................................................67 §9 基金份额持有人信息 ................................................... 68 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................68 9.2 期末上市基金前十名持有人 ..................................................68 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................69 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................69 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ...........................................................................69 §10 开放式基金份额变动................................................... 69 §11 重大事件揭示 ........................................................ 70 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................70 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................70 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................70 11.4 基金投资策略的改变 .......................................................70 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .........................................70 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..........................70 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................71 11.8 其他重大事件 .............................................................73 §12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................... 77 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ....................77 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................77 §13 备查文件目录 ........................................................ 77 13.1 备查文件目录 .............................................................77 13.2 存放地点 .................................................................77 13.3 查阅方式 .................................................................77
§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称大成中小盘混合型证券投资基金(LOF) 
基金简称大成中小盘混合(LOF) 
场内简称中小盘LOF 
基金主代码160918 
交易代码160918 
基金运作方式上市契约型开放式(LOF) 
基金合同生效日2014年4月10日 
基金管理人大成基金管理有限公司 
基金托管人中国银行股份有限公司 
报告期末基金份 额总额659,681,930.28份 
基金合同存续期不定期 
基金份额上市的 证券交易所深圳证券交易所 
上市日期2014年4月30日 
下属分级基金的基 金简称大成中小盘混合(LOF)A大成中小盘混合(LOF)C
下属分级基金的场 内简称中小盘LOF-
下属分级基金的交 易代码160918011159
报告期末下属分级 基金的份额总额625,471,142.24份34,210,788.04份
2.2 基金产品说明

投资目标本基金主要通过投资于股票市场中具有较高成长性的中小盘股 票,追求基金资产的长期增值。
投资策略本基金采用自上而下与自下而上相结合的方法进行主动投资策 略,以宏观经济和政策研究为基础,通过分析影响证券市场整体 运行的内外部因素,进行自上而下的资产配置和组合管理,同时 自下而上的精选各个行业中具有良好治理结构、在细分行业具有 竞争优势以及有较高成长性的中小盘股票进行投资。
业绩比较基准中证700指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中证综合 债券指数收益率×20%
风险收益特征本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票基金,高 于债券基金与货币市场基金,属于较高风险收益特征的开放式基 金。
2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人
名称大成基金管理有限公司中国银行股份有限公司

信息披露 负责人姓名段皓静许俊
 联系电话0755-83183388010-66596688
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话400888555895566 
传真0755-83199588010-66594942 
注册地址广东省深圳市南山区海德三道 1236号大成基金总部大厦5层、 27-33层北京市西城区复兴门内大街1 号 
办公地址广东省深圳市南山区海德三道 1236号大成基金总部大厦5层、 27-33层北京市西城区复兴门内大街1 号 
邮政编码518054100818 
法定代表人吴庆斌葛海蛟 
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址www.dcfund.com.cn
基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
会计师事务所普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙)上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼
注册登记机构中国证券登记结算有限责任 公司北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1 .1 期 间 数 据 和 指 标2023年 2022年 2021年2021年1 月26日 (基金合同 生效日)- 2021年12 月31日
 大成中小盘混 合(LOF)A大成中小 盘混合 (LOF)C大成中小盘混 合(LOF)A大成中小盘 混合(LOF)C大成中小盘 混合(LOF)A大成中小 盘混合 (LOF)C
本 期 已 实- 218,831,248. 13- 5,517,795 .70- 76,354,920.2 1- 6,635,128. 61208,979,40 6.72- 88,251.86
现 收 益      
本 期 利 润- 321,386,382. 66- 3,256,322 .60- 103,119,289. 13- 7,388,167. 20- 19,448,305 .45- 173,582.4 7
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润-0.4227-0.0444-0.3702-0.2015-0.0646-0.5771
本 期 加 权 平 均 净 值 利 润 率-14.49%-1.50%-10.83%-6.10%-1.66%-14.97%
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率-14.46%-14.81%-8.71%-9.09%-0.78%-7.61%
3.1 .2 期 末2023年末2022年末2021年末   
数 据 和 指 标      
期 末 可 供 分 配 利 润978,027,835. 5752,485,36 4.161,669,139,84 9.67478,193,54 6.21614,755,89 9.597,362,590 .61
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润1.56371.53421.96841.94582.77412.7609
期 末 基 金 资 产 净 值1,603,498,97 7.8186,696,15 2.202,541,424,13 2.65731,092,73 7.50856,219,89 5.5610,269,52 9.81
期 末 基 金 份 额 净 值2.56372.53422.99712.97483.86373.8510
3.1 .3 累 计2023年末2022年末2021年末   
期 末 指 标      
基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率305.53%-28.45%374.08%-16.01%419.29%-7.61%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成中小盘混合(LOF)A

阶段份额净值 增长率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较 基准收益 率③业绩比较 基准收益 率标准差 ④①-③②-④
过去三个月-8.01%0.85%-3.65%0.68%-4.36%0.17%
过去六个月-17.15%0.81%-7.91%0.70%-9.24%0.11%
过去一年-14.46%0.90%-6.32%0.70%-8.14%0.20%
过去三年-22.52%1.21%-17.87%0.88%-4.65%0.33%
过去五年97.88%1.34%27.65%1.03%70.23%0.31%
自基金合同生效 起至今305.53%1.61%42.03%1.23%263.50 %0.38%
大成中小盘混合(LOF)C

阶段份额净值 增长率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较 基准收益 率③业绩比较 基准收益 率标准差 ④①-③②-④
过去三个月-8.11%0.85%-3.65%0.68%-4.46%0.17%
过去六个月-17.32%0.81%-7.91%0.70%-9.41%0.11%
过去一年-14.81%0.90%-6.32%0.70%-8.49%0.20%
自基金合同生效 起至今-28.45%1.18%-20.58%0.88%-7.87%0.30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、本基金于 2014年4月 10日起由景宏证券投资基金转型为大成中小盘股票型证券投资基 金(LOF)。 3、本基金于2015年7月24日起由大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)更名为大成中小盘 混合型证券投资基金(LOF)。 4、本基金自2021年1月26日起增设C类基金份额类别,C类的净值增长率和业绩比较基准 收益率自2021年1月28日有份额之日开始计算。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注:合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
大成中小盘混合(LOF)A

年度每10份基金 份额分红数现金形式发 放总额再投资形式 发放总额年度利润分 配合计备注
2023年-----
2022年5.396405,422,64 3.4144,028,358. 14449,451,00 1.55-
2021年-----
合计5.396405,422,64 3.4144,028,358. 14449,451,00 1.55-
大成中小盘混合(LOF)C

年度每10份基金 份额分红数现金形式发 放总额再投资形式 发放总额年度利润分 配合计备注
2023年-----
2022年5.357126,240,29 5.932,170,871.3 0128,411,16 7.23-
2021年-----
合计5.357126,240,29 5.932,170,871.3 0128,411,16 7.23-
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
成立的“老十家”基金管理公司之一。公司总部位于深圳,同时设置了北方、华东和南方营销总部,在北京、上海等地开设有5家分公司。2009年,公司在香港设立大成国际资产管理有限公司,大力拓展国际业务;2013年,设立大成创新资本管理有限公司,开拓专户及专项管理业务。

公司业务资质齐全,全面覆盖公募基金、机构投资、海外投资、财富管理、养老金管理等业务,还受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金和基本养老保险基金。旗下大成国际资产管理公司具备QFII、RQFII等资格,是首批首家完成备案的能够提供港股通投资顾问服务的香港机构。

历经二十余年的磨砺和沉淀,大成基金形成了以长期投资能力为核心的竞争优势,打造了一支具有良好职业素养和丰富经验的资产管理队伍。公司目前已形成权益投资、固收投资、指数与期货投资、跨境投资、混合资产投资、大类资产配置六大投资团队,全面覆盖各类投资领域,综合实力不断提升,各项业务迅猛发展,管理资产种类位居同业前列。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从 业年限说明
  任职日期离任日期  
魏庆 国本基金基 金经理2015年4 月7日-13年北京大学经济学硕士。2010年7月至2012 年11月任华夏基金管理有限公司研究部 研究员。2012年12月至2013年3月任 平安大华基金研究部研究员。2013年5月 加入大成基金管理有限公司,曾担任大成 财富管理2020生命周期证券投资基金基 金经理助理,现任股票投资部总监助理。 2015年 4月7日起任大成中小盘混合型 证券投资基金(LOF)基金经理(更名前 为大成中小盘股票型证券投资基金 (LOF))。2015年 4月7日至2016年8 月19日任大成精选增值混合型证券投资 基金基金经理。2015年7月28日至2016 年8月19日任大成创新成长混合型证券 投资基金(LOF)基金经理。2016年3月 22日至2020年5月18日任大成趋势回 报灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。2020年 1月2日起任大成盛世精选 灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 2020年3月23日起任大成行业先锋混合 型证券投资基金基金经理。2020年4月 29日至2021年5月20日任大成科技创 新混合型证券投资基金基金经理。2020 年7月16日起任大成科技消费股票型证 券投资基金基金经理。2021年5月25日
     起任大成创新趋势混合型证券投资基金 基金经理。2022年7月28日起任大成优 质精选混合型证券投资基金基金经理。 2022年8月9日至2023年10月10日任 大成国家安全主题灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。具有基金从业资格。 国籍:中国
方锐本基金基 金经理助 理2023年4 月26日-7年北京大学经济学硕士。2015年7月至2016 年11月就职于中国人民银行深圳市中心 支行,任货币信贷管理处科员。2016年11 月加入大成基金管理有限公司,先后担任 固定收益总部助理研究员、基金经理助 理、基金经理。2020年9月7日起任大 成彭博农发行债券 1-3年指数证券投资 基金、大成景旭纯债债券型证券投资基金 基金经理。2020年10月30日至2024年 1月 17日任大成中债1-3年国开行债券 指数证券投资基金基金经理。2021年6月 4月起任大成安诚债券型证券投资基金 基金经理。2022年6月2日起任大成景 盈债券型证券投资基金基金经理。2022 年7月27日任大成惠兴一年定期开放债 券型发起式证券投资基金基金经理。2022 年 12月 4日起任大成稳益90天滚动持 有债券型证券投资基金基金经理。2023 年8月25日起任大成景信债券型证券投 资基金基金经理。2023年10月27日起 任大成稳安60天滚动持有债券型证券投 资基金基金经理。2023年11月9日起任 大成景熙利率债债券型证券投资基金基 金经理。具备基金从业资格。国籍:中国
孙丹本基金基 金经理助 理,混合 资产投资 部副总监2020年 11月6 日2023年4 月26日15年美国德克萨斯A&M大学经济学硕士。2008 年至2012年任景顺长城产品开发部产品 经理。2012年至2014年任华夏基金机构 债券投资部研究员。2014年 5月加入大 成基金管理有限公司,曾担任固定收益总 部信用策略及宏观利率研究员、基金经理 助理、固定收益总部总监助理、固定收益 总部副总监,现任混合资产投资部副总 监。2017年 5月8日起任大成景尚灵活 配置混合型证券投资基金、大成景兴信用 债债券型证券投资基金基金经理。2017 年5月8日至2019年10月31日任大成 景荣债券型证券投资基金(原大成景荣保 本混合型证券投资基金转型)基金经理。
     2017年5月31日至2020年10月20日 任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投 资基金基金经理。2017年6月2日至2018 年 11月 19日任大成景禄灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。2017年6月2 日至 2018年 12月 8日任大成景源灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。2017 年6月2日至2019年6月15日任大成 景秀灵活配置混合型证券投资基金经理。 2017年6月6日至2019年9月29日任 大成惠明定期开放纯债债券型证券投资 基金基金经理。2018年3月14日至2018 年 11月 30日任大成景辉灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。2018年3月 14日至2018年11月30日任大成景沛灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 2018年3月14日至2018年7月20日任 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 基金经理。2018年3月14日起任大成财 富管理2020生命周期证券投资基金基金 经理。2019年7月31日至2020年5月 23日任大成景丰债券型证券投资基金 (LOF)基金经理。2020年2月27日至 2021年4月13日任大成景泰纯债债券型 证券投资基金基金经理。2020年3月 5 日至 2021年 4月 14日任大成恒享混合 型证券投资基金基金经理。2020年3月 31日至2021年4月14日任大成民稳增 长混合型证券投资基金基金经理。2020 年4月26日至2023年8月31日任大成 景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金 经理。2020年8月21日至2021年5月 18日任大成景和债券型证券投资基金基 金经理。2020年9月 3日至2021年11 月26日任大成汇享一年持有期混合型证 券投资基金基金经理。2020年9月23日 至2023年3月24日任大成尊享18个月 持有期混合型发起式证券投资基金(原大 成尊享18个月定期开放混合型证券投资 基金转型)基金经理。2020年11月16日 起任大成卓享一年持有期混合型证券投 资基金基金经理。2020年11月18日起 任大成丰享回报混合型证券投资基金基 金经理。2021年4月22日起任大成安享 得利六个月持有期混合型证券投资基金
     基金经理。2022年3月11日起任大成民 享安盈一年持有期混合型证券投资基金 基金经理。2023年2月24日起任大成盛 享一年持有期混合型证券投资基金基金 经理。2023年11月2日起任大成元丰多 利债券型证券投资基金基金经理。具有基 金从业资格。国籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。

4.1.4 基金经理薪酬机制
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具,对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析,针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析,包括对不同时间窗下(同日、3日、5日、10日)反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大,同时结合交易价差专项统计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价,未发生成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的股票同日反向交易;主动投资组合间债券交易存在1笔同日反向交易,原因为流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
大趋势决定了宏观经济和市场走向,从中长期看,主导市场的依然是3个主导趋势: 1、“人口-地产-财政-基建-投资”大循环可能逆转。市场对大循环结束定价较早,但对它的负面冲击定价不够充分。当卖地收入和地产相关税费下滑之后,仅靠一般预算收入第一本帐入不敷出,必然导致紧缩效应,军工(占中央财政本级支出40%)、医疗(医保买单)、环保等吃财政饭的行业面临较大压力。房价缩水15-20%后,居民财富缩水,中产阶级还面临降薪裁员等压力,这个也是消费降级的主因。

2、中美超限竞争在贸易、科技、产业、舆论、外交、金融、军事等方方面面展开。事实上2018年贸易战以来,已经能够感觉到脱钩断链在自我实现,比如金融投资、人员往来、进出口等等,科技产业正在自发形成一个世界两套体系(信创/华为体系pk美国体系),中国向东南亚、墨西哥产业转移也自然的配合美国脱钩。特朗普在共和党初选中抛出将对中国商品课关税 60%,要逐步从各领域摆脱对中国的依赖,特朗普2.0对我们可能依然是一杯毒酒。

3、新一轮科技革命(人工智能AI、超导、机器人等等),似乎经过移动互联网之后多年的沉寂,科技大突破有可能在各个方向上展开,群星闪烁。但这一轮科技革命是美国不卖先进 GPU给我们,也不从国内采购(只有光模块还在供应),似乎只能靠科技自立自强。

1和2是主要负面因素,3是主要正面因素,正是这些合力决定了大趋势和市场的走向。

市场在面对上一段1和2这两个主要矛盾时主动降低了预期收益率,运营商和石化等超大盘蓝筹股表现亮眼,乃至经济下行压力下有较大压力的大型银行也表现很好。新产业方面,AI是最亮眼的主线,围绕上游算力和下游应用(办公、教育、金融、游戏、军工等),市场快速演绎了一遍移动互联网的演进逻辑。短期是预期远远的走在了产业进展前面,所以2季度后一直处于调整中,但看海外AI的大趋势依然没有被证伪,目前需要一些爆款应用来打破僵局。

从本组合的投资来看,AI方向上有布局,但力度远远不够,其他方向比如创新药、新能源和军工的少数仓位构成拖累。成长股β更关键,需要在行情早期采取跟随策略,在逻辑演绎到极致的时候果断卖出,对人的考验极大。其次就是在组合管理上缺乏主动追击,震荡期拉锯战事实上双方差距不大,主要是确认了趋势之后的追击才能迅速扩大战果。集中优势兵力和果断追击是我在过去一段时间的主要反思。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成中小盘混合(LOF)A的基金份额净值为 2.5637元,本报告期基金份额净值增长率为-14.46%,同期业绩比较基准收益率为-6.32%;截至本报告期末大成中小盘混合(LOF)C的基金份额净值为2.5342元,本报告期基金份额净值增长率为-14.81%,同期业绩比较基准收益率为-6.32%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,我们认为上文分析的1-3这几个中长期的主要矛盾不变,1的问题在2024年大概率要触底了,展望 2025年不会继续下行,这是一个较大的利好。2的问题如果特朗普在11月胜选,那2025年中美关系将迎接新的风高浪急和惊涛骇浪。3的问题是我们必须要在新型举国体制下证明自己能够引领新科技革命的能力,实现科技自立自强,在中央经济工作会议通稿中也把科技创新任务摆在首位。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度,本基金管理人对本基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是:国家法律法规及行业监管规则的执行情况;基金合同的遵守情况;内部规章制度的执行情况;资讯管制和保密工作落实情况;员工职业操守规范情况,目的是规范基金财产的运作,防范和控制投资风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整,维护本基金份额持有人的合法权益。

(一)根据最新的法律法规、规章、规范性文件,本基金管理人及时制定了相应的公司制度,并对现有制度进行不断修订和完善,确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和合法合规性。

金管理人组织各部门对内部管理制度作了进一步梳理和完善。

(二)全面加强风险监控,不断提高基金业务风险管理水平。为督促各部门完善并落实各项内控措施,公司严格执行风险控制管理员制度,健全内控工作协调机制及监督机制,并进一步加强投资风险数量化评价能力及事前风险防范能力,有效防范相关业务风险。同时,公司严格执行投资报备制度,建立了基金从业人员证券投资管理监控信息系统,将投资报备工作纳入常态。

(三)日常监察和专项监察相结合,确保监察稽核的有效性和深入性。本年度,公司继续对本基金销售、宣传等方面的材料、协议及其他法律资料等进行了严格审查,对本基金各项投资比例、投资权限、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进行实时监察,同时,还专门针对基金投资交易(包括公平交易、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风险、基金重仓股等)、基金运营(基金头寸、基金结算、登记清算等)、网上交易、基金销售等进行专项监察。通过日常监察,保证了公司监察的全面性、实时性,通过专项监察,及时发现并纠正了业务中的潜在风险,加强了业务部门和人员的风险意识,从而较好地预防了风险的发生。

(四)加强了对投资管理人员通讯工具在交易时间的集中管理,定期或不定期的对投资管理人员的网络即时通讯记录、电话录音等进行抽查,有效的防范了各种形式的利益输送行为。

(五)以多种方式加强合规教育与培训,提高全公司的合规守法意识。及时向全公司传达与基金相关的法律法规,并要求公司各部门贯彻到日常工作中。公司监察稽核部通过解答各业务部门提出的法律问题,提供法律依据,对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外部律师或监管部门,避免了业务发展中的盲目性,及时防范风险,维护了基金份额持有人的利益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会,公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由公司各投研部门、交易管理部、风险管理部、监察稽核部、基金运营部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历,估值委员会成员中包括八名投资组合经理。

各投研部门、风险管理部负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量;定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;交易管理部负责关注相关投资品种的流动性状况,协助反馈其市场交易信息;基金运营部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策,并负责与托管行沟风险控制,并负责估值调整事项的信息披露工作。

本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算人员执行,并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制,投资组合经理作为估值小组成员,对持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感,向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券,基金管理人及时启动特别估值程序,由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由中央国债登记结算有限责任公司按约定提供银行间交易的债券品种的估值数据,由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配事项。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在大成中小盘混合型证券投资基金(LOF)(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金§6 审计报告


审计报告标题审计报告
审计报告收件人大成中小盘混合型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人
审计意见(一)我们审计的内容 我们审计了大成中小盘混合型证券投资基金(LOF)(以 下简称“大成中小盘混合基金(LOF)”)的财务报表,包括 2023年12月31日的资产负债表,2023年度的利润表和净 资产变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会 计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委 员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会 (以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基 金行业实务操作编制,公允反映了大成中小盘混合基金 (LOF)2023年12月31日的财务状况以及2023年度的经营 成果和净资产变动情况。
形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的 审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于大成中 小盘混合基金(LOF),并履行了职业道德方面的其他责任。
其他信息大成中小盘混合基金(LOF)的基金管理人大成基金管理有限 公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其 他信息包括大成中小盘混合基金(LOF)2023年年度报告中 涵盖的信息,但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们 也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信 息,在此过程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审 计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大 错报。基于我们已经执行的工作,如果我们确定其他信息存 在重大错报,我们应当报告该事实。在这方面,我们无任何 事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责 任基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中 国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护必 要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估大成中 小盘混合基金(LOF)的持续经营能力,披露与持续经营相关 的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非基金管理人管

 理层计划清算大成中小盘混合基金(LOF)、终止运营或别无 其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督大成中小盘混合基金(LOF) 的财务报告过程。 
注册会计师对财务报表审计的责 任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误 导致的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计 报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准 则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由 于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能 影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常 认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业 判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大 错报风险;设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充 分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊 可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能 发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程 序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计及相关披露的合理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性 得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对大成 中小盘混合基金(LOF)持续经营能力产生重大疑虑的事项或 情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认 为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请 报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分, 我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致大成中 小盘混合基金(LOF)不能持续经营。 (五)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内 容,并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排 和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 
会计师事务所的名称普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名陈熹徐翘楚
会计师事务所的地址上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼 
审计报告日期2024年3月28日 
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:大成中小盘混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2023年12月31日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2023年12月31日上年度末 2022年12月31日
资 产:   
货币资金7.4.7.1216,069,533.53748,755,989.14
结算备付金 5,076,947.9816,749,706.78
存出保证金 507,555.981,121,309.48
交易性金融资产7.4.7.21,475,385,203.822,517,666,507.56
其中:股票投资 1,475,385,203.822,517,666,507.56
基金投资 --
债券投资 --
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资7.4.7.5--
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款 18,760,269.70-
应收股利 --
应收申购款 1,030,054.8251,845.49
递延所得税资产 --
其他资产7.4.7.8--
资产总计 1,716,829,565.833,284,345,358.45
负债和净资产附注号本期末 2023年12月31日上年度末 2022年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 20,290,785.76120.94
应付赎回款 266,369.1184,310.02
应付管理人报酬 1,798,620.654,375,546.80
应付托管费 299,770.09729,257.83
应付销售服务费 28,853.92252,971.15
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债7.4.7.93,950,036.296,386,281.56
负债合计 26,634,435.8211,828,488.30
净资产:   
实收基金7.4.7.10659,681,930.281,093,729,821.18
未分配利润7.4.7.121,030,513,199.732,178,787,048.97
净资产合计 1,690,195,130.013,272,516,870.15
负债和净资产总计 1,716,829,565.833,284,345,358.45
注: 报告截止日2023年12月31日,基金份额总额659,681,930.28份。其中大成中小盘A类基金份额总额为 625,471,142.24份,基金份额净值 2.5637元;大成中小盘 C类基金份额总额为34,210,788.04份,基金份额净值2.5342元。(未完)
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