[年报]和而泰(002402):2023年年度报告
原标题:和而泰:2023年年度报告 2023年年度报告 二〇二四年三月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘建伟、主管会计工作负责人罗珊珊及会计机构负责人（会计主管人员）李竟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划，经营目标、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 930,159,585为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.50元（含税），送红股 0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 55 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 81 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 83 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 96 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 103 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 104 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 105 备查文件目录 一、载有法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有法定代表人签名的 2023 年年度报告文本原件。 五、以上文件均齐备、完整，并备于本公司董事会办公室以供查阅。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
财政部于 2022年 12月 13日发布实施《企业会计准则解释第 16号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的 递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，自 2023年 1月 1日起施行。对于在首次执行该规定的财务报表列报 最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的 相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，公司按照该规定和《企业会计准则第 18号——所得税》的规 定，将累计影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业概况 智能控制器是大小家电、工具、汽车、智慧家居、AI设备、工业设备装置、智能建筑等各领域终端产品的核心控制部件，是独立完成某一类特定功能的计算机单元，在各类终端电子整机产品中扮演“心脏”与“大脑”的角色。智能控制器是人工智能技术与自动控制技术的有机集合，也是集微电子技术、电子电路技术、现代传感与通讯技术、智能控制技术、人工智能技术为一体的核心控制，是可以让被控制对象具有期望的性能或状态的控制部件。当前智能控制器广泛应用于汽车电子、生活家电、电动工具、AI设备、储能设备以及工业设备等领域，下游应用空间广阔。 根据 Frost＆Sullivan的预测，到 2024年全球智能控制器市场规模有望达到约 2万亿美元，国内智能控制器市场将达到 3.8万亿元，市场的边界将持续扩大。在全球产业向中国转移和专业化分工的持续发展过程中，国内专业电子制造企业展现了其产业集群优势，其中专业的智能控制器制造企业在全球影响力也在不断深化，我国也逐步发展成为全球智能控制器产品的主要生产制造基地。基于头部企业在客户黏性、技术创新和供应链韧性上竞争力显著，已形成体系上的壁垒，行业将向头部企业进一步集中，逐步实现强者恒强的市场格局。在万物互联的快速发展下，智能控制器产业不断升级，行业智能化、场景化发展机遇涌现，下游应用场景更是不断丰富、终端功能不断进行智能化升级，因此，控制器部署需求增加、产品附加值不断提升，在量价齐升双重推动下，智能控制器行业规模的持续成长。 公司作为智能控制器领域的龙头企业之一，将在行业发展的带动下，结合自身的综合竞争优势以及优越的战略规划部署，将进一步提升市场占有率，扩大业务覆盖面，形成有效的竞争格局。 （二）行业地位 公司专注于智能控制器行业发展二十余年，凭借过硬的技术研发能力、优秀的综合运营能力、全球化供应链整合能力，在全球智能控制器行业格局中拥有明显竞争优势，是国内高端智能控制器龙头企业之一。公司实施“三高”（高端技术、高端产品、高端市场）经营定位和“以客户为中心”的服务理念，成为伊莱克斯、惠而浦、TTI、ARCELIK、BSH、HILTI、德龙、博格华纳、尼得科、飞利浦、海尔、海信、老板电器、苏泊尔、小米、科沃斯、恒林家居、顾家家居、敏華控股、海尔智家、沃尔沃、比亚迪、蔚来、小鹏等全球著名终端品牌厂商在智能控制器领域的全球主要合作伙伴之一。 近年来，公司持续通过提升内部管理、拓宽业务部署、巩固综合运营能力等方式增强企业经营韧性。管理方面，公司通过引入专业的咨询及培训机构，全面评估优化公司管理基础，加大管理培训与实战，对中高层管理者提出更高的管理要求，并重视新鲜血液的引入，形成更有鲜活力量和创造力的组织氛围。业务部署方面，持续开展全球化产能布局和横纵向的产业布局，拓宽产品覆盖面，开发新业务方向，构筑新的业务增长点，保证公司业务持续稳定发展；综合运营方面，公司不断加大研发投入、进一步提升供应链整合能力、持续优化组织管理水平、提升生产工艺和智能制造水平。在全球化产能布局及横纵向的产业布局下，高筑竞争壁垒，为公司长期稳健增长提供了双重保障。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是智能控制器解决方案供应商，主营业务涉及家用电器、电动工具、汽车电子、智能化产品、数智能源等领域智能控制器及终端解决方案的研发、生产、销售和智能化产品厂商平台服务；以及相控阵 T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务。 （一）智能控制器解决方案 公司主要以家用电器、电动工具、汽车电子、数智能源、智能化产品 5大产业集群为核心，研发、设计、生产相关产业的智能控制器及终端解决方案，形成了“4+2”的产业格局，具体划分为国内家用电器智能控制器、海外家用电器智能控制器、电动工具智能控制器、汽车电子智能控制器、智能化产品智能控制器、数智能源业务。涉及的产品品类众多，包括大小家电控制、电动/园林工具控制、汽车车身控制、车身域控制、智能家居控制、泛家居产品控制、医疗健康护理、智能穿戴以及储能设备控制等。 随着物联网、大数据、人工智能等技术的深入发展，公司对传统智能控制器设备进行了智能化升级，融合智能控制技术、移动互联技术、大数据与人工智能技术、通讯技术等现代化、智能化控制技术；通过智能控制器采集数据并上传平台，结合移动互联技术、网络通讯技术手段，对各终端厂商产品智能化进行升级；同时，为终端厂商开发相应设备远程监控、数据统计分析平台，实现智能化设备互联互通，为用户提供相应产品的在线服务，并定制化开发厂商服务平台。 （二）微波毫米波射频芯片业务 公司子公司铖昌科技主营业务为微波毫米波射频相控阵 T/R芯片（以下简称“T/R芯片”）的研发、生产、销售和技术服务，主要向市场提供基于 GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。 铖昌科技作为国内少数能够提供 T/R芯片完整解决方案的企业之一，产品涵盖整个固态微波产品链，包括 GaAs/GaN功率放大器芯片、GaAs低噪声放大器芯片、GaAs收发前端芯片、收发多功能放大器芯片、幅相多功能芯片、模拟波束赋形芯片、数控移相器芯片、数控衰减器芯片、功分器芯片、限幅器芯片等十余类高性能微波毫米波模拟相控阵芯片，频率可覆盖 L波段至 W波段。目前公司产品已批量应用于星载、地面、机载、车载相控阵雷达及卫星通信等领域。 相控阵天线体制是指通过计算机控制各辐射单元的相位，改变波束的指向进行扫描，具有快速而精确的波束切换及指向能力，使装备能够在极短时间内完成全空域扫描。相控阵天线体制的每个辐射天线单元都配装有一个发射/接收组件，包含独立的功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、幅相控制芯片等，使其都能自己发射、接收电磁波，得到精确可预测的辐射方向图和波束指向，在频宽、信号处理和冗余设计上都比传统无源及机械扫描天线体制具有较大的优势，这使得基于相控阵体制的无线电子信息系统逐步成为了当前及未来先进无线系统的主流发展方向，相关技术体系不断趋于成熟化，广泛应用于探测、遥感、通信、导航等领域。 随着下游装备小型化、轻量化、高集成、低成本的发展需求，作为相控阵天线系统核心元器件之一的 T/R芯片，其性能则直接影响整机的各项关键指标，在集成度、功耗、效率等技术指标也提出了高要求。铖昌科技经过十几年技术积累与升级，所研制的芯片具有高性能、高集成度、高可靠性、低成本及高易用性等特点，并已形成几百种产品，产品通过严格质量认证，质量等级可达宇航级。铖昌科技将会继续加大研发投入，满足客户产品高频化、高集成度、轻量化、多功能化的技术需求，并布局行业性前瞻技术研究，保持公司产品先进性水平。 （三）经营模式 报告期内，公司经营模式未发生重大变化。 1、采购 公司原材料的采购主要采取以需求为驱动的采购模式，即以客户的订单需求及预测需求为基础，根据库存情况制订原材料需求计划及采购计划。同时针对不同品类的原材料，根据不同特点进行区分，例如：通用物料、专用物料、长交付周期物料、短交付周期物料等，结合客户要求的交付时间，制定如安全库存、策略库存、VMI（寄售）、JIT（即时生产）等交付策略，以提高订单响应速度，合理管控库存水平，实现快速生产与交付。 公司设立了独立的供应链管理中心，建立了全球化、集成与协同的供应链管理体系，拥有健全的供应商准入制度、完善的供应商管理制度，严格的供应商审评体系，并与供应商之间建立了良好的战略合作伙伴关系。 2、研发 公司的研发体系由中央研究院、事业部项目研发以及后端工艺研发组成。中央研究院主要对行业前瞻性技术的研究和探索，如控制算法优化、技术实现路径创新等具有市场领先优势的核心技术，逆向推动客户终端产品的升级与创新，为客户提供集硬件、软件、系统为一体的综合解决方案，为客户创造更大价值。事业部项目研发是基于客户具体项目，侧重于应用开发，根据客户产品的应用场景和功能需求，设计解决方案，通过严谨的测试验证，最终形成定制化产品。后端工艺研发主要侧重于产品的工艺设计及优化，从而提升生产制造效率，降低生产制造成本。 3、生产 公司设有独立完整的生产制造管理与执行部门，产品的所有主要生产制造环节均独立组织完成。 生产制造部门会根据订单相应内容来决定所需的物料、工时、生产工序和研发投入，实行“以销定产、柔性制造”的定制化生产模式，围绕客户需求，按照客户订单组织生产，采用柔性化生产模式，实现规模化定制加工，以提高效率和降低成本。 公司采用智能制造云技术建设智能工厂，并应用 PLM、SAP、WMS、MES、OA等系统实行管理上的互联互通，公司建立了 ISO9001、ISO13485、IATF16949、ISO14001、ISO45001、ISO50001、ANSI/ESD20.20管理体系，并通过了全球知名认证机构（TüV、BSI、SGS、万泰等）的审核及认证；公司设立的实验室获得了国家实验室 CNAS认证和 UL、TUV目击认证，产品可以满足世界各主要市场的生产工艺标准要求，满足行业内包括相关领域全球著名终端厂商在内的客户的工艺、质量标准要求。 4、销售 公司主要采用直销方式销售产品，客户为下游终端设备制造商。公司依托长期积累的客户资源，积极贯彻“大客户战略”，产品销售对象主要为全球著名终端厂商，产品销售风险较小。 公司利用 CRM系统（用计算机自动化分析销售、市场营销、客户服务以及应用等流程的软件系统）进行订单、物料及客户关系等管理，旨在通过提高客户对产品的附加值、满意度等，从而缩减销售周期和销售成本，以实现营业收入持续稳健的增长，并寻找扩展业务所需要的市场和渠道。 （四）公司业务经营情况分析 1、总体经营情况概述 2023年度，在全球形势错综复杂，世界经济复苏缓慢，国内经济曲折前进，多重困难挑战交织叠加的大环境下，公司依然凭借强劲的综合实力和优秀的产品获得了客户的一致好评，取得了良好的经营业绩。公司积极开拓国内外客户、拓宽产品覆盖面，使得新客户和新项目订单迅速增长，并持续围绕智能控制器行业端构建核心竞争优势，从各业务细分领域拓展市场份额，为企业经营赋能；在运营管理上加大投入力度，持续推动全球化的产业布局，提升新产业板块的研发投入，重视核心关键人才的引入和培养等，加快组织成长，落实战略部署；另外，通过对研发体系、预算体系、运营体系、供应链体系进行优化，推动标准化体系建设，持续提升管理水平，从而进一步加强公司抗风险能力与经营韧性，为未来新业务的快速成长及基础业务的份额提升打下了扎实的基础。同时，公司持续推动组织变革，认真扎实推进战略决策部署，打造大变局时代的好企业。 （1）营业收入及毛利率情况 报告期内，公司实现营业收入 75.07亿元，同比增长 25.85%；其中，控制器业务板块实现营业收入 72.20亿元，同比增长 26.94%。主要系公司加大客户开拓力度、提高产品覆盖面，客户订单交付增加及新客户、新项目订单增加。 2023年度，公司整体毛利率略有下滑，主要由于产品结构变化所致；其中，控制器业务板块毛利率同比提升 0.22%，主要通过研发及工艺优化，以及加大原材料替代，从而使毛利率水平得到持续恢复。 后续，随着原材料成本趋于稳定，产品交付起量，产能利用率持续提升，毛利率将得到进一步恢复。 （2）净利润情况 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润为 3.31亿元，同比下降 24.27%；其中，控制器业务板块归属于上市公司股东的净利润为 2.94亿元，同比下降 21.15%。2023年度，由于股份支付费用以及会计估计变更加速计提无形资产摊销费用，从而对净利润产生较大影响，剔除上述费用影响后，控制器业务板块实现归属于上市公司股东的净利润为 3.74亿元，同比增长 0.33%；实现扣非后净利润为3.42亿元，同比增长 5.85%。 （3）期间费用情况 报告期内，三项期间费用（销售费用、管理费用、研发费用）同比增长 54.23%，主要由于公司处于新的发展周期，在市场开拓、研发创新、内部管理等方面投入较大，该等投入主要围绕满足未来长周期发展需要以及战略落地而进行的。在市场开拓及研发创新方面，公司引入大量核心销售人员及技术创新人员，因此导致销售费用出现增长；内部管理方面，为了匹配公司战略发展规划和业务发展需要，公司引入关键核心管理人员，并对公司年轻管理者、中高管理层以及核心骨干引入外部培训资源及管理能力提升，因此产生较高的管理费用。综合上述，三项期间费用整体增速较快，对公司净利润率造成一定影响，但长期来看，该部分投入给公司带来了新的业务机会，拓展了新的客户及产品方向，将有效提升公司盈利能力、研发能力以及管理能力，进一步强化公司核心竞争能力，为公司长期健康稳定发展奠定基础。 （4）存货及经营现金流情况 截至报告期末，公司存货账面价值占总资产比相较于期初下降 3.32%，其中，原材料账面余额10.90亿元，相较于期初减少 1.43亿元，在公司规模收入持续增长的情况下，公司加快库存消化速度，提高库存周转率，原材料整体库存水位持续下降。公司将会持续通过拉通订单需求、生产计划与出货节奏，合理控制库存水平，持续加速存货周转，保持库存水平处于稳定、健康状态。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额同比增长 4,208.33%，经营性现金流得到全面恢复。 主要系客户销售订单增加，对应销售回款增加；同时，公司加强经营现金流管理，加大销售回款力度；并积极推动库存消耗，减少备货资金支出。 （5）铖昌科技经营分析 2023年度，铖昌科技聚焦经营目标，积极推进研发生产进度，确保项目按计划交付，公司实现产品生产量较上年同期增长 165.13%，销售量较上年同期增长 50.83%，实现营业收入 2.87亿元，较上年同期增长 3.44%，其中，营业收入增长低于产品销售量增长主要系产品结构丰富以及下游行业价格体系的影响；待确认收入的发出商品增加，导致了销量增长低于生产量增；报告期内，铖昌科技实现归属于母公司所有者的净利润为 0.80亿元，较上年同期下降 39.96%，主要由于公司毛利率受产品结构和下游行业价格体系影响同比下降、研发投入大幅增长、新经营场所租赁增加管理费用、计提应收账款坏账准备增加及非经常性损益减少等因素影响所致。 基于上述几大经营数据的分析，虽然 2023年度整体市场环境不容乐观，但是在公司全体人员的一致努力下，公司实现了营业收入的持续稳定增长。由于股权激励费用、无形资产摊销加速计提以及三项费用投入的增加，公司的盈利情况再短期内受到一定影响，但从未来长期发展角度出发，该等费用的增加对公司的发展将会产生更加积极的作用，在剔除股权激励费用和无形资产加速摊销费用的影响后，公司控制器业务板块的扣非后净利润仍实现了 5.85%增长，公司的整体盈利能力依然稳健发展。未来，公司也会积极洞察市场机会，结合公司自身经营情况调整经营策略，在产品品类及新客户、新项目拓展方面取得更大突破，获取更优良的业绩回报广大投资者。 2、各业务板块经营情况分析 （1）家电业务板块：公司家电智能控制业务板块作为公司业务的基本盘，通过拆分市场，细化产品分类，扩大产品品类覆盖面，并实时把握国内外市场的动态变化，加速市场拓展力度，从而保证该业务板块的持续稳定增长。报告期内，该业务板块实现销售收入 45.79亿元，同比增长 24.67%，毛利率同比增长 2.21%。2023年度，公司海外大客户新项目订单开拓进展顺利并持续突破新客户，市场份额呈现快速增长的态势；同时，创新产品不断涌现，洗碗机、蒸烤箱、空气炸锅、烘洗一体机等控制产品已与多个全球知名终端厂商形成业务合作，整体进展顺利。公司不断地通过纵向发展，将现有客户做深做透，开发新的产品品类，力争做到客户端的全品类覆盖，从而进一步提升在客户端的产品份额；同时，积极通过横向开拓各领域新市场和新客户，进一步挖掘市场空间，提升市场占有率。未来，公司将持续发挥竞争优势，获得更多新客户、新项目订单，并积极规划生产，加速订单交付；也将通过提升综合服务能力和核心技术能力进一步扩大客户影响力，增强核心竞争优势，促进客户数量体量的增加，并持续开拓增量市场，为家电业务板块持续发展提供支撑，保证该业务板块的稳定增长。 （2）电动工具业务板块：电动工具业务板块作为公司基本盘的第二大业务，主要聚焦于电动工具和园林工具。电动工具行业涵盖了各种各样的电动设备，在不断地满足人们对效率、便捷性和精确性需求的同时，也在通过小型化、锂电化、无刷化、智能化等技术创新不断演变。随着工业和消费者需求的不断扩大，电动工具行业将保持稳健增长，并在未来工业和技术进步中发挥重要作用。目前，公司电动工具业务凭借在国际客户中的服务影响力及技术竞争力进入了 TTI、博世、HILTI、百得、喜利得、泉峰和大叶等海内外多个头部客户的供应体系，市场份额稳步提升；同时，公司在电动工具领域持续进行技术创新和产品开发，掌握了电动工具电机控制双算法、工具自适应重力安全保护系统以及自主核心SOC平衡算法等技术。除此之外，公司还拓展了全新产品生态，在大型园林工具方面广泛布局，将锂电充放控制系统设计在推举式园林工具和骑乘式工具上广泛使用，同时，嵌入式系统工具产品已经和国际一线品牌厂商开展深度项目合作，大功率高电压类工具控制技术也已经达到行业领先水平和国内一线品牌梯队展开深度项目合作。公司多元化的产品策略更好地满足了不断变化的市场需求，并在技术竞争中保持先发优势。 报告期内，公司获得了主要客户多个大型新项目合作，同时，公司为服务越南南部电动工具产业集群而建设的平阳工厂已经顺利通过多个客户审核，也完成了独立与客户进行研发、生产、交付等方面的度，公司电动工具业务板块实现销售收入 8.11亿元，同比增长 7.80%，主要源于客户端去库逐步恢复，部分型号产品增速也随之恢复；以及公司新客户、新项目产品交付增加，整体交付节奏稳中有升。随着渠道商以及客户端去库存结束，以及终端消费市场恢复，新客户和新项目交付起量，公司电动工具业务收入也将恢复稳定增长态势。中长期来看，电动工具应用场景将不断拓展，存量市场技术得到升级，电动化、无绳化、智能化持续深化，电动工具业务整体市场体量将持续放大，公司将密切关注行业机会，持续增加研发投入和人才储备，在中国、越南、东欧和北美四个客户聚集地为合作伙伴提供高效灵活的交付和服务，快速扩大市场规模，实现业务的可持续增长。 （3）汽车电子业务板块：汽车电子业务板块作为公司重点发展的业务之一，报告期内，公司首次通过了海外知名整车厂的审核，并进入其一级供应商体系内，同时获得项目中标，此次中标对于公司在汽车电子未来发展而言，意义重大。随着本次进入海外整车厂的一级供应商体系内，公司也会不断突破，进入更多其他海外整车厂的供应商体系中，从而进一步提升公司在汽车电子领域的影响力，加速新客户拓展进程，提升新项目获取速度，不断为汽车电子业务板块的发展提供业务支撑。报告期内，公司汽车电子智能控制器业务实现销售收入 5.52亿元，同比增长 82.52%。 随着汽车电动化、网联化、智能化和共享化的持续渗透，越来越多控制技术得到应用，汽车电子行业进入黄金发展期，汽车电子在整车成本中占比也持续增长，带动汽车电子控制器行业快速发展。 2019年，公司果断成立汽车电子子公司，近几年不断扩充汽车电子研发团队、销售团队、运营管理团队等，全力支持汽车电子业务的快速发展，使得汽车电子业务近几年均实现高速增长。与此同时，公司快速、精准确定市场目标，聚焦增量市场，在车身控制、车身域控制等领域快速建立核心竞争力，并投入更多的自主研发项目，如运用在自动驾驶方面的离手检测（HOD）、座椅的舒适系统、提高消费者驾驶体验的变色天幕控制以及无钥匙进入系统（UWB）等产品的开发；并同步开发了基于小功率电机控制技术的的电动压缩机控制器，及多通阀、水泵、油泵等产品的控制器。目前，公司与全球知名汽车电子零部件厂商博格华纳、尼得科、富奥等形成了战略合作伙伴关系，并获取了多个平台级项目；与汽车整车厂比亚迪、蔚来、小鹏以及一汽红旗等建立了紧密的业务合作关系；同时，与部分国际主流整车企业的合作接洽顺利推进。公司所开发生产的汽车电子终端产品已广泛服务于戴姆勒、宝马、奥迪、大众、沃尔沃、比亚迪、吉利、蔚来、红旗等国内外知名客户，业务布局已由点向面逐步开花。目前全球汽车产业正在迎来电子电气架构革新，电子电气架构正在向集中化发展，域控制器（DCU）扮演了重要角色。公司从车身域控制等技术为切入点，在车身域控制、门域控制、中央域控制方面取得技术突破，部分产品已经批量生产，部分产品已基本完成研发并开始送样，同时，随着域控架构向“中央计算+区域控制”的进一步演变，公司已启动区域域控制器（ZCU）产品的研究开发工作，为未来的技术路径做好充分的准备。 随着汽车电子行业的快速发展，公司也会趁热打铁，趁着整体业务快速发展的势头，持续加大研发投入和人才储备，提升技术研发实力和创新能力，为整车厂提供集成化、平台化、系统化智能控制解决方案，攻克更多国内外头部客户，进入其供应链体系，获取更加优质的项目，提升汽车电子整体效益水平，真正成为公司智能控制器产业的新动力。 （4）智能化产品业务板块：公司智能化产品业务板块是集物联网、大数据和 AI智能技术为依托，进行新一代智能控制器、智能硬件的研发生产，产品涉及智能家电，智能家居，智能穿戴及医疗健康护理等领域，是以智能硬件终端产品为数据传输媒介，通过 AI技术进行数据的采集与处理、输出与控制并通过人机交互方式对相关信息进行反馈与修正，通过知识自学习，实现智能化；同时，基于新一代智能控制器及智能硬件产品收集与传输的信息为终端厂商定制化开发相应的设备远程监控、数据统计分析平台，服务于终端厂商。 公司在不断拓展相关业务的同时，也对市场进行梳理，为了快速抓住细分市场业务，公司对智能化产品业务板块进行了组织调整，将其按照业务大类划分不同子模块，匹配专业的人员针对性的进行市场开拓，快速提升整个业务板块的业务拓展进程。报告期内，公司研发的智能床垫、智能书包等产品以及智慧体育平台已实现批量生产与交付，与慕斯、恒林家居、顾家家居多个行业优质客户形成业务。 报告期内，公司智能化产品业务板块实现销售收入 9.66亿元，同比增长 31.59%，毛利率同比提升1.31%。随着智能控制器应用场景的不断拓展，新产品加速涌现；相关技术的持续爆发，也加速了终端产品智能化升级换代，下游需求仍将保持较高的景气度。未来，公司将持续加强与客户的战略合作，紧抓 AI智能技术发展趋势，持续投入研发，提速智能化产品业务的发展进程。 （5）数智能源业务板块：公司数智能源业务板块主要聚焦大型户外储能设备变频控制、电池管理系统（BMS）、储能变流器（PCS）和户储平台领域。数智能源业务板块是公司新的业务领域，公司基于研发技术储备，匹配行业发展趋势，开展市场拓展，在 2023年初拿到了客户订单。在技术方案上，公司第三代总成方案（包含“2148A驱动器+ACDC转换器+继电器接触器+电控箱+低温 40度车规线束”）已被广泛应用到各个客户产品中。在产品品类拓展上，公司不断推陈出新，研发第四代多合一全高压直流的总成方案，将为客户提供更多的功能服务；同时，不断增加产品的功率段范围，满足不同客户以及同一客户内部多种产品线需求。报告期内，公司实现销售收入 5,289.24万元，同比下降 12.78%。主要由于 2023年度，储能行业市场环境波动较大，客户业务受到影响，客户订单交付进度放缓，加之公司新进入储能业务领域，资源渠道未能全面打开，导致营业收入低于预期。未来，公司会根据行业变化情况，结合公司整体战略规划进行适时调整，从而保证公司整体业务稳健发展。 （五）业绩驱动因素 1、全球化大战略，综合运营能力快速提升 一直以来，公司积极推动全球化战略布局，打造快速响应的差异化能力，从产能规划、供应链管理、运营管理等各业务流全方位的进行全球化产业布局，实现运营效率快速提升。 公司积极推进全球化产能布局，目前在全球范围内有深圳、杭州、青岛、合肥、越南、意大利、罗马尼亚、墨西哥等生产基地，这些生产基地的投入，不仅能够使总体产能迅速扩大，更能够实现贴近客户服务、灵活交付，也为公司持续获取订单提供了有力支持。供应链方面，公司利用全球化供应链平台优势，通过采购资源拉通、供应商体系建立、价格资源拉通、上下游产业信息拉通等方式，打造了集成与协同的供应链体系，形成了“短交期、高柔性、低成本”的集成供应链运营模式。通过客户协同、产销协同、生产协同和供应商协同等共同运作的管理机制，实现客户满意度的提升、提高资产运营效率，同时降低运营成本，帮助公司实现经营目标的达成，提升整体运营竞争力。运营管理方面，公司加强全球生产基地之间的产供销协同，统一信息化管理系统、统一管理思路、统一运营方针等，打造各生产基地的独立运营水平，尤其是海外生产基地，提升他们的整体经营效率，使其与国内生产基地的配速一致。 2、业务布局多维提升，市场份额持续扩大 公司业务发展方向始终聚焦于智能控制领域，形成以家电智能控制器以及电动工具智能控制器为基础业务板块，汽车电子智能控制器为第二增长曲线业务板块，智能化产品智能控制器、数智能源业务为发展动力业务板块的业务结构。 （1）家电业务板块按照区域划分为国内市场和海外市场，从而聚焦目标，精准定位，根据区域特点针对性的进行市场开拓，各个击破，进一步做深做透现有客户的同时加快了新客户的拓展进程，市场份额持续提升；产品方面，加快产品品类的覆盖面，力争现有客户全品类覆盖，促进内部份额的提升；新客户快速占领核心产品品类，为家电业务提供新的增长点。 （2）电动工具业务板块采取“贴近客户服务，加速挖掘新客户”的业务模式，实现该业务板块的稳步增长。现有客户方面，在去库存基本完成的背景下，公司电动工具业务板块业务逐步恢复交付节奏以及增长趋势，并获取了更多新的项目，保证老客户的份额持续增长；新客户方面，公司已进入国内外多个头部客户的供应体系，目前已获取多个优质项目，未来会继续加大新客户新项目的挖掘力度；产品品类方面，公司覆盖了各类有绳、无绳、大型户外、手持小型等各形态的工具产品，产品品类实现横向拓展。在各类积极因素的推动下，公司电动工具业务板块的市场占有率将进一步提升。 （3）汽车电子业务板块聚焦车身领域的控制以及市场增量部分，我们充分发挥自身研发优势，通过加大市场开拓力度，快速扩大市场份额，目前与全球大型 Tier 1厂及整车厂建立长期战略合作；报告期内，公司汽车电子成功进入海外整车厂的一级供应商体系，标志着公司的研发技术、生产制造、运营管理、销售服务等各方面都获得了客户的认可；未来，公司会加快拓展海外整车厂的进程，提升公司在汽车电子领域的核心地位；汽车电子是公司第二增长曲线的业务板块，公司会不断加大研发投入，通过自主研发和联合研发模式，聚焦汽车电子核心智能控制技术开发，通过技术为产品赋能，提升产品附加值，为客户创造更有价值的产品，驱动公司与客户双向增长。 （4）随着智能化市场的快速发展，市场需求逐步加大，新产品新技术不断涌现，公司以前瞻的视角提前布局了集物联网、大数据和 AI智能技术为依托的新一代智能控制器、智能硬件的智能化产品相关业务，产品覆盖面广，涉及安防、健康与护理、智能床垫、新风系统、大小家电、清扫机器人等各领域，助力该业务板块持续快速发展。 3、研发创新，竞争壁垒加速构建，引领行业发展 公司一直以来积极探索新技术、新工艺，始终将“把握先导技术，占有核心技术，转化实用技术”作为技术方针，推动行业技术创新和产品迭代更新，以优秀的研发能力和技术创新能力打造企业核心竞争力。研发创新方面，公司通过中央研究院技术平台，基于市场变化情况、公司战略发展方向以及终端客户的需求等方面，针对行业发展进行技术布局，为客户提供最前沿的控制器解决方案。目前，公司掌握了一系列核心技术，包括电机驱动技术、精确温度控制技术、电源技术、传感器技术、人机界面技术、无线通讯技术、热泵控制技术、汽车 HOD离手检测控制技术、新能源汽车天幕控制技术等，且其中多项技术处于行业领先水平，帮助客户提前布局市场新领域，技术能力与行业影响力得到了行业内所有大客户的认可。 报告期内，公司研发投入 5.20亿元，同比提升 39.87%。公司对内营造创新的文化氛围，对外加大自主可控产品及自主知识产权的保护力度，截至 2023年 12月 31日，公司及下属子公司累计申请专利2,217件，其中发明专利 708件、实用新型专利 1,318件、外观设计专利 107件、美国发明专利 15件、欧洲发明专利 2件、PCT专利 67件；公司及下属子公司累计申请软件著作权共计 78件、商标申请共计110件。自主可控业务占比快速提升，为公司未来的持续发展贡献源源不断的动力。 4、坚持“以客户为中心”，客户影响力持续深化 公司以“为客户创造价值，以奋斗者为本，敏锐敏捷，认同认真”为价值观，坚持“以客户为中心”的服务理念，从组织、运营、战略层级深入构建客户服务响应机制，与客户群形成全方位的战略伙伴关系。针对客户的需求动态及策略，形成了最为迅速、价值创造能力最为强大的服务能力，受到客户的广泛认可和普遍赞誉，多次获得客户颁发的“优秀供应商”的荣誉。报告期内，公司先后获得 Versuni（范颂尼，原飞利浦家电）“2023年度品质卓越奖”、海信集团“海外开拓奖”、海尔“卓越合作伙伴奖”以及Vestel“年度合作伙伴奖”等，在行业内已经形成了良好的口碑和企业形象。公司也将通过持续强化基础管理、夯实组织能力、加强梯队建设、提升管理团队领导力等方式，进一步提升公司内部运营管理水平，以全球化的管理模式与客户进行无缝对接。 5、组织管理提升，赋能业务发展 组织提升是公司近年乃至未来发展过中需要不断升级和优化的重点课题之一，目的是希望通过组织建设的优化和提升，构建适应不同业务特点的组织阵型，建立满足公司发展理念、符合公司企业文化的组织运作机制，打造出一支在全球化布局大战略下具有全球化经营理念的专业团队，构建具有活力、相互信任、努力奋进的企业组织氛围，提供积极的、舒适的、协作的、轻松的工作氛围，促进员工个人成长，建立完善的组织体系，助力组织发展。 报告期内，公司通过优化管理模式、规范组织架构运作机制，完成了全公司范围内的岗位职级优化工作，提升了组织运作机制的科学性，构建了贴合企业现阶段发展中的组织模型；管理提升方面，公司落地夯实干部管理体系，搭建良将如云的干部梯队，开展管理筑基、高管面对面、中层领导力提升等项目全面提升中基层干部的综合管理能力，通过年轻人才的引入、识别和培养等项目，建立高潜人才管理机制，持续提升公司面向未来的人才竞争力。 未来，公司会通过明确组织定位、完善全责体系，不断对人才结构进行迭代及升级，加强组织管理机制建设及落地，充分诠释与传播企业核心价值观，将组织成长与员工发展相结合，促进企业和员工共同进步，搭建并优化全球化人力资源体系，全方位支撑企业全球化发展战略，为企业长期发展提供组织赋能。 6、行业与技术的双重驱动，助力 T/R芯片快速成长 （1）行业驱动 随着相控阵雷达的技术优势不断凸显，其扫描速度快、探测精度及可靠性高、探测能力强，在探测、遥感、通信、导航等领域获得广泛应用，成为目前雷达技术发展的主流趋势；同时相控阵雷达的探测能力与阵列单元数量密切相关，一部相控阵雷达可由几十到数万个阵列单元组成，因此高性能、低成本、小型轻量化和高集成化的 T/R芯片是相控阵雷达技术发展的关键。 近年来，随着相控阵系统技术的进一步发展、成熟，在多领域得到广泛应用。下游行业的旺盛需求促进了相控阵雷达产业快速发展，市场空间在不断增大的同时，相控阵雷达系统各领域的应用渗透率也在逐渐提高。铖昌科技产品 T/R芯片作为相控阵雷达系统的重要组成之一，且行业具有较高的技术经验壁垒、资质门槛等因素，铖昌科技是国内少数具有 T/R芯片研发和量产单位的民营企业代表之一，发展潜力较大。 在卫星通信业务方面，我国已将卫星通信作为关键核心技术研发和信息产业发展的重点领域，自2020年正式纳入新基建后，我国卫星通信建设已经实现重要突破，以高频段、大容量、高通量为特点的宽带通信技术的成熟为我国卫星通信产业大规模应用奠定了基础。在推进数字产业化和产业数字化发展进程中，将卫星通信作为关键核心技术研发和信息产业发展的重点领域，强调促进产业聚集发展，增强设备研发、制造、组网应用综合能力，鼓励和引导卫星通信产业增强自主可控能力建设，实现高质量发展。 受益于相控阵体制技术的发展，在卫星通信领域中无论是空间段还是用户终端，都将有大量的产品采用相控阵体制天线，在空间段主要是利用相控阵天线的多波束、敏捷波束能力，在用户终端则是看中其低轮廓、灵活波束的处理能力等优势，上述技术都推进了相控阵体制在卫通通信中的广泛应用。铖昌科技已与科研院所及优势企业保持深度合作关系，随着卫星通信产业快速发展，其增量市场使得公司迎来全新机遇。 （2）技术驱动 铖昌科技持续加大研发投入，聚焦自主创新及核心技术能力的提升，报告期内，铖昌科技研发投入为 6,803.03万元，较同期增长 57.18%，研发投入占营业收入比例 23.67%。铖昌科技持续开展芯片核心技术攻关，不断推进产品创新、丰富产品型号。经过多年技术与行业积累，能够提供各典型频段的微波毫米波模拟相控阵系统芯片解决方案。 在卫星通信领域，铖昌科技研制的以多通道多波束模拟波束赋形芯片为代表的 T/R芯片在行业竞争中具备领先优势，产品已进入量产阶段并持续交付中；同时还将持续进行卫星通信 T/R芯片解决方案的迭代研制，重点研制宽频带、高集成度、轻量化、多功能化、多波束、低功耗 MMIC系列产品，并同步迭代面向卫星通信相控阵终端应用芯片解决方案。 在地面雷达领域，铖昌科技研发团队研制的超高集成度 T/R芯片作为关键国产元器件应用于我国多个重要型号项目，目前已进入量产阶段；在机载领域，铖昌科技研制的多通道波束赋形芯片和收发前端芯片具有小型化、低成本和高可靠等特点，套片已经用户系统验证，并在多个型号装备中逐步进入量产阶段。 针对相控阵雷达小型化、轻量化、低成本应用需求，铖昌科技开展高集成度 T/R芯片内功能单元联合设计技术研究，实现高效率功率放大器、高功率开关、限幅器、低噪声放大器等电路单元于一体的低成本的 T/R射频前端解决方案，提升系统性能，降低客户产品开发难度和成本。此外，公司研发团队已完成 C、X、Ku、K、Ka、W等波段以及超宽带多通道、多波束、低功耗、多功能模拟波束赋形系列化产品，具备大动态抗干扰等多重优势，为高集成度、低成本应用场景需求提供核心解决方案。 面对市场形势、行业模式、全球局势的变化，公司始终以技术创新为核心竞争力，以规范化、全球化运营管理为发展依托，以规模化、集约化经营为竞争形态，专注务实，以“领航数智时代，创造美好生活”为企业使命，践行“为客户创造价值，以奋斗者为本，敏锐敏捷，认同认真”的企业价值观，致力于价值创造，成为智控领域的专业公司，数据时代的基石企业，支撑生态服务。 三、核心竞争力分析 公司以规范化、专业化、国际化运营管理为发展依托，在技术规划、产品研发、工业设计、功能测试、制造工艺、信息管理等多方面实现与国际大客户标准全面接轨，凭借自身过硬的产品设计和高标准的服务体系，载誉全球。 （一）智能控制器业务 1、平台化技术研发能力 智能控制器属于定制化开发的产品，由于不同的产品、不同的功能需求和性能要求，控制器硬件设计方案千差万别，因而其特殊的产品属性特征对企业的技术能力和研发实力提出了更高要求，公司在智能控制器行业近 25年的发展，在家电、电动工具、汽车电子、智能化等行业领域具有引领行业发展的技术储备，为实现不同产品的不同性能需求和低成本要素提供了强有力的技术保障。在研发技术方面，公司具备对各种控制机理的深刻理解能力、自主实现能力和行业领先能力，覆盖智能控制一体化解决方案的各个方面的核心技术，如：智能控制算法、变频技术、传感技术、人机交互技术及算法、视觉识别技术及算法、电机驱动技术、电源技术、AloT平台技术等。 在公司不断发展前进的道路上，公司的研发水平也不断的前行和优化，构建了平台化、模块化、标准化的自主创新研发体系，具有较强的技术平台优势，可迅速转化赋能产品，极大提升了产品开发效率；同时，公司拥有一支行业内领先水平的研发队伍和专业设计能力的技术团队，始终以技术引领为核心发展战略，并发挥充足的研发资源优势，将研究人才和设计人才、技术人才和工艺人才有机结合，使公司的研发团队在做好技术创新研究的同时，能够从产品规划、设计、中试到制造各环节为客户提供全面的一站式技术创新及设计服务，极大的缩短了客户的上游服务链，降低了客户的综合成本。 2、体系化运营管理能力 公司的综合运营管理采用先进的管理工具和管理手段，通过有效的资源性规模投入，在财务管理、生产管理、智能制造、供应管理等方面形成了体系化的管理模式。同时，公司投入大量资源引进了先进的信息化管理工具，贯穿价值流转的前中后台，使其高效的协调组织。在信息系统方面，公司拥有PLM、OA、CRM、SRM、SAP五大系统，将产、供、销、人、财、物等高效的协调组织，极大程度上提高了办公效率；在财经体系方面，公司建立以创造价值、服务赋能以及风险管控为主的财经三支柱，同时积极搭建业财资一体化的财务共享信息化运作平台，将业务、财经、投资有机结合，为业务提供专业的财经建议，结合业务布局以及财经规划拉通投资机会，获取更多外延式发展的机会；在智能制造方面，公司打造了 JIT（即时生产）生产管理模式，建立了电子制程自动化与大数据运营管控平台，通过MES(生产信息化管理系统)及 WMS（智能仓储管理系统）进行生产管理运营，更进一步提高了生产制造的自动化程度，以有限的人工支出、合理的设备配置以及精益制造与精细化管理保证了制造环节的综合成本优势；在供应链管理方面，公司建立了全球化、集成与协同的供应链管理体系，打造了“两个最合适”的供应关系，构建了动态 AVL管理体系以及供应商运营管理体系，并利用全球化供应平台优势，拉通了全球各生产基地的供应渠道，并充分利用相关资源优化原材料成本，提升交付能力，降本增效。 3、“以客户为中心”的服务能力 公司产品覆盖家电、电动工具、汽车电子、智能化产品等几大产业领域，不同产业领域都拥有丰富的产品线，每条产品线都积累形成了完备的、经过量产验证的产品平台，可以快速为客户提供最优的、最有保障的定制化解决方案。公司凭借优异的产品品质管控能力、强大的设计研发能力、完善的售后服务体系，与伊莱克斯、惠而浦、BSH、Arcelik、TTI、博格华纳、海尔、海信、苏泊尔、老板电器、林内、小米、科沃斯、顾家家居、恒林家居、敏華控股等多家国内外著名终端产品厂商建立了紧密的合作关系。在长期稳定的合作过程中，公司在不断给产品赋能的同时，提升产品附加值，同时保证了良好的产品质量和客户服务，充分满足国内外优质大客户对产品的高标准、严要求、高质量，并由此形成了良4、全球化产业布局 在全球化战略布局的规划下，为了贴近客户服务的同时获取更多更优质的项目，以及开发更多高端客户，公司进行了全球化产业布局，目前公司在中国、越南、罗马尼亚、意大利、墨西哥等地均有生产制造基地，并在全球 20多个国家和地区进行研发和运营中心布局，实现客户需求快速响应，与国际化大客户无缝接轨，为客户创造最大化价值。公司在全球各地的生产制造基地，充分利用了前期深圳生产制造基地的丰富经验，复刻了深圳制造基地的智慧工厂运营模式，以及品质管理、交付管理等管理经验，从运营、生产、交付等各方面满足客户的需求，加强了生产制造交付的抗风险能力，从而提升了公司在客户端的核心竞争优势。 （二）微波毫米波射频芯片业务 1、不断扩大的专业人才团队 集成电路行业是多学科交叉融合的领域，涉及大量基础知识，需要扎实的技术经验和丰富的技术实操，对人才的要求高，人才培养周期也相对较长。坚持引进和培养优秀人才是公司生存和发展的关键，也是公司持续提高核心竞争力的基础。 铖昌科技持续加大内部培养和外部引进人才的力度，培养了一批行业尖端人才，致力于打造高效创新的研发团队，同时也引进技术型销售人才，扩充公司的行业合作资源。公司从企业文化、薪酬福利、人才激励等方面提高员工的凝聚力，建立员工持股平台，覆盖人员广，让员工在与公司共同发展中分享收益，全面提高员工的工作积极性。 截至 2023年 12月 31日，铖昌科技拥有研发人员 99人，占公司人员总数比例为 47.60%。其中，博士及以上学历 7人，硕士学历 32人，硕士及以上学历约占技术团队总人数的 39.39%。团队主要由来自浙江大学、电子科技大学、西安电子科技大学、东南大学等知名高校毕业生成员组成。 2、聚焦自主创新及核心技术能力的提升 铖昌科技不断发展和完善研发团队，致力于 T/R芯片开发和技术创新，合理配置研发资源，聚焦复杂应用场景下 T/R芯片先进架构方案设计及产品研发，以市场需求为导向，结合行业最新发展趋势，公司研发团队采用新技术、新工艺完成的新一代 T/R芯片，重点研制高集成度、高性能、低功耗、低成本系列化 MMIC产品。 GaN功率放大器作为重要发展方向，铖昌科技研发团队与上游流片工艺线协同开发了高性能 GaN续迭代提升性能和完善产品谱系，已规模应用于大型地面相控阵雷达装备并持续量产供货，并在机载、星载等应用领域完成用户系统送样和验证。 通过多年的发展，铖昌科技已掌握了实现低功耗、高效率、低成本、高集成度、多功能化的 T/R芯片的核心技术。包括高性能微波功率放大器设计技术、相控阵芯片高成品率分析及优化技术、高性能低噪放芯片技术、基于 MESFET器件的限幅器电路设计技术、模拟波束赋形芯片技术、宽频带幅度相位电路设计技术、高效率多模功放技术等。 截至报告期末，铖昌科技拥有已获授权发明专利 22项（其中，国防专利 3项），知识产权自主可控。铖昌科技将持续加大研发投入，不断增强技术创新能力，并凭借丰富的经验积累、可靠的产品质量、及先进的产品技术服务，公司形成在 T/R芯片领域的综合竞争优势，为公司业绩持续、稳定增长奠定基础。 3、产品及产品质量优势 铖昌科技主要产品分为功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、收发前端芯片、幅相控制芯片和无源类芯片五类，具体产品包括 GaAs/GaN功率放大器芯片、GaAs低噪声放大器芯片、GaAs收发前端芯片、收发多功能放大器芯片、幅相多功能芯片、模拟波束赋形芯片、数控移相器芯片、数控衰减器芯片、功分器芯片、限幅器芯片等。 铖昌科技功率放大器芯片主要采用 GaAs、GaN工艺，具有宽禁带、高电子迁移率、高压高功率密度的优势，研制多种频段的功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、收发多功能芯片，具备高性能、高集成度和高可靠性等特点。对于幅相控制类芯片，铖昌科技研制的产品采用 GaAs和硅基两种工艺，分别具备不同的技术特点，可适应于客户的各类应用场景，其中 GaAs工艺芯片产品在功率容量、功率附加效率、噪声系数等指标上具备优势，硅基工艺芯片产品则在集成度、低功耗和量产低成本方面具备显著优势。 通过高精度测试及模型修正、可靠性提升及试验验证等技术手段，铖昌科技产品通过严格质量认证，质量等级可达宇航级。且已拥几百款产品，这些产品成为铖昌科技保持与客户长期稳定合作的重要基础。 4、与下游主力客户长期深度的合作关系 铖昌科技主要客户为科研院所及下属单位，其对企业有较高的技术和资质要求，对产品的技术稳定性有极高的要求，须经历严格的遴选及许可流程，公司通过较强的产品技术、丰富的产品种类、优良的产品质量以及优质的销售服务已进入星载、地面、机载等相控阵雷达应用领域及卫星通信领域，为下游行业内多家主力客户供货，并依托龙头客户产生的市场效应不断向行业内其他企业拓展。 另外，铖昌科技拥有 T/R芯片设计和应用专家，能够快速、准确地理解客户的项目研发需求，并将这种需求转化成产品要求，建立了将客户需求快速有效地转化成产品的新产品开发机制，同时客户对产品后期支持与维护有很高的要求，铖昌科技始终坚持以服务客户为中心，在内部决策、产品设计研发及生产组织管理等方面进行了不断优化，形成对客户需求的快速响应、快速反馈和快速解决的优势，赢得了广大客户的好评和高度信赖，树立了良好信誉和品牌形象，进一步强化了公司与客户之间的合作关系。 5、专业的资质认证 由于行业的特殊性，从保密和技术安全角度出发，从事产品研发和生产的企业需要取得相关的准入资质。这些资质要求企业具有较强的技术实力、配套实力，且认证周期长。严格的资质认定提高了行业新进者的门槛，一定程度上降低了市场竞争程度，具备相应的资质认证对获取项目资源、扩大市场份额、增强自身竞争优势至关重要。 铖昌科技定位清晰，进入 T/R芯片研发设计行业较早，已获得研发和生产经营所需的完整资质，近年来相继承担多项国家重点项目、国家“核高基”重大专项任务，相关产品已广泛应用于多个重大项目中，且综合能力较强，对不具备相关资质的企业形成竞争优势。 四、主营业务分析 1、概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
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