[年报]万马科技(300698):2023年年度报告
原标题:万马科技:2023年年度报告 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张禾阳、主管会计工作负责人朱青芳及会计机构负责人(会计主管人员)章显栋声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司主要存在市场需求波动和市场竞争风险可能导致公司业绩波动风险，其他还有技术人才流失风险、原材料及产品价格波动的风险，可能面临的风险因素的详细情况请关注本报告第三节《管理层讨论与分析》之十一《公司未来发展的展望》之（三）《公司可能面对的风险》。敬请广大投资者阅读本报告中公司可能面临的风险因素并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 33 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 47 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 49 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 65 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 66 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 67 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室、深圳证券交易所。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
本公司自2023年1月1日起执行财政部2022年发布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”，公司据此对期初数作出相应调整。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要 求 1、通信行业 随着5G商用进入高速发展期，作为基础设施的5G基站不断完善。工信部数据显示，截至2023年底，全国5G基站数量已经达到337.7万个，占移动基站总数的29.1%，较上年末提升7.8个百分点。截至2023年底，平均每万人已拥有 5G基站24个，较2022年末提高7.6个。“十四五”信息通信行业发展规划提出，预期到2025年，我国每万人拥有5G 基站数 26 个。2023 年 12 月，工信部表示，将加快网络基础设施建设，继续坚持适度超前的理念，加快推进 5G 网络和 千兆光网建设部署。当前，各行业对 5G 应用的重视程度和项目需求持续提升，5G 正在加速融入国民经济，已覆盖超七 成国民经济大类。与此同时，5G-A 商用在即，不仅将带来更大的带宽，实现网络性能提升，也将为 5G 应用发展提供新 动力。随着5G应用范围和规模不断扩大，带动通信业服务需求持续提升。 随着数字经济和算力网络成为推动经济发展的重要引擎，在“东数西算”政策支持下，作为基础设施的数据中心， 规模需求持续增长。工信部数据显示，截至2023年上半年末，全国在用数据中心总规模超过760万标准机架。随着数字 经济快速发展，人工智能、大模型、文生视频等数字形式的兴起和发展，算力需求和数据量呈现爆发趋势，数据中心基 础设施作为大量数据的载体，人工智能等超算的应用带动对数据中心需求增加。2024 年地方两会期间，数字经济被多地 政府写入工作目标，并有多个省市级数据局陆续挂牌，全国对数据中心需求旺盛。2023 年 10 月 8 日，工业和信息化部 等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，要求优化算力设施建设布局，加强对数据中心上架率等指标的监 测，指导整体上架率低于50%的区域规划新建项目加强论证。2023年12月，发改委等部门发布《关于深入实施“东数西 算”工程,加快构建全国一体化算力网的实施意见》提出，加强算力与数据、算法融合创新，并指出坚持需求牵引、应用 导向，对数据中心整体上架率低的地区加强规划指导，显著提高通用算力资源利用率，加快实现智能算力资源供需平衡， 切实推动超级算力资源便捷易用。数据中心上架率有进一步增长空间。 从市场格局看，第三方数据中心服务商市场份额增长，2022 年占比达到 51.68%，较 2021 年增长了 1.81%，占据市 场主导地位。工信部发布的《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023 年）》提出，推动基础电信企业强化网络等 基础设施建设，鼓励第三方数据中心服务商继续发展特色化、差异化定制优势，促进产业朝向互联网创新应用发展。随 着新兴技术和细分应用场景的落地，第三方数据中心服务商将面临更多的市场机遇。 2、车联网技术服务行业 车联网是依托新一代信息通信手段，实现车辆之间、车辆与基础设施之间以及车辆与用户之间互联互通、信息共享 的新技术，为用户提供安全、舒适、智能、高效的驾驶感受与交通服务，同时提高交通运行效率。车联网是新一代信息 技术深度赋能汽车和交通产业的战略性新兴产业。 随着智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的不断推进，我国汽车智能网联进程持续推进。高工智能汽车数据显 示，2023年，我国乘用车市场车联网前装标配1,653.59万辆，同比增长23.55%，标配搭载率达到78.31%。其中前装标 配5G车联网交付173.73万辆（含部分选装），同比增长272.42%，5G前装搭载率突破10%；V2X交付上险31.13万辆， 同比增长 83.12%。随着我国开启高级别自动驾驶准入试点，我国各部门多举措助推 5G/C-V2X 网联规模商用。2023 年 7 月，《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023 版）》发布，提出优先开展基于 LTE-V2X 的信息辅 助类技术标准制定；9 月，《中国新车评价规程（C-NCAP）2024 版（征求意见稿）》发布，首次将 C-V2X 支持应用功 能纳入测评范围。5G 车联网和V2X 作为车联网技术的升级方向，未来有较大的需求空间。高工智能汽车预计，我国乘用 车市场的新车5G搭载率将在2025年超过25%，LTE/5G-V2X前装搭载率将突破10%大关。 作为智能网联汽车的主要载体，新能源车销量增长、市场占有率逐步扩大，推动车联网渗透加速。中汽协数据显示， 2023年新能源汽车销量949.5万辆，超额完成目标，同比增长37.9%，市场占有率达到31.6%，高于2022年同期5.9个 百分点。随着车联网试点的不断推进，新能源汽车智能座舱、自动驾驶等智能技术搭载率的不断提升，带动对车联网需 求提升。 中国汽车工程学会预测，2025年、2030年我国销售新车联网比率将分别达到 80%、100%，联网汽车销售规模将分别 达到2,800 万辆、3,800 万辆。根据头豹研究院测算，我国车联网市场规模 2023-2027 年五年复合增长率达到 30.57%， 行业发展前景广阔。 3、医疗信息化行业 医疗信息化通过计算机软硬件、互联网、大数据、人工智能等现代化前沿技术手段，对医疗机构的内部管理和业务 流程所产生的数据进行采集、存储、提取、处理和加工，为医疗业务提供各种质量和效率支撑的信息系统，在消除院内 信息孤岛、加强病历质控、临床路径管理、医疗质量控制、诊疗安全、移动医疗等方面具有重大的作用。 2022 年 11 月，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局联合发布的《关于印发“十四五”全民健康信息化规 划的通知》明确，到2025年，我国将初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系，基本实现公 立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。2023 年 11 月，国家卫生健康委发布《卫生健康统计工作管理办法 （国家卫生健康委员会令第12号）》要求，各级卫生健康主管部门应当积极推广应用信息技术，大力加强统计信息化建 设，创新数据采集、传输、存储、处理、共享方式方法，强化信息安全管理，提高统计服务质量和效率。目前，中国医 疗信息化市场仍处于由医院需求及政策推动发展阶段，在政策的支持刺激下，拥有市场增长空间。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要 求 （一）公司主营业务及主要产品 报告期，公司主营业务包括通信类产品、医疗信息化产品的研发生产和销售，以及车联网连接与生态运营产品与服 务。 公司生产的通信类产品主要有配线架（柜）、光（电）缆交接箱、户外机柜、活动板房、交直流电源分配列柜、交 直流配电箱、高低压成套电气设备、光纤分配（分纤）箱、综合集装架、网络机柜、微模块系统、智能监控系统、数据 机房资产管理系统、通信系统配件、工业机柜（满足锂电、风电、储能、轨交控制、装备等特殊行业需求）等。该类产 品广泛用于IDC机房、数字通信机房，云平台建设、通讯网络、国家高铁、轨道交通等众多领域，在行业内保持了较好 的市场口碑。部分产品图示如下：
管理系统、智能耗材管理柜、毒麻药柜和智能屋、通道识别设备及监控识别装置、标本管理系统、诊间报道工作站、信 息化管理系统等产品，属于医疗信息化终端产品。该类产品主要客户为各大医院。部分产品图示如下：
前装车联网连接管理服务与运营，帮助车企客户使用高质量、易管理、可运营的4G/5G连接。同时根据车企需求，帮助 主机厂商建立车联网业务管理平台（MNO）、车联网运营平台（TOSP），并通过整合各种资源，向车企提供车联网生态服 务。平台服务图示如下：
（二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司严格执行采购制度，建立了完备的供应商渠道。为保障原材料供给，公司设有供应链管理部，其职能包括：合 理安排常用物料备货计划；招标采购生产所需原辅料、设备设施；对采购信息进行审核、归集、处理和分析；负责供应 商管理及考核。采购员需在权限范围内对已确定的采购价格和相关入库凭证进行价格复核，超权限范围的则由采购部负 责人审核。采购部负责人对照合同或订单对采购发票进行数量、规格、价格等方面的审核，核查无误后交由公司财务部 门及管理层审核，并最终付款。 2、生产模式 公司通信及医疗产品的生产模式为“以销定产”。受终端采购的影响，公司在销售活动中获得订单为定制产品，订 单特征表现为“种类多、批次多、批量小”。公司生产主要由制造中心负责，制造中心下辖各生产车间、生产计划组、 设备组，质量管理部则负责质量及体系管理，部分具备条件的产品通过OEM外协生产。公司车联网服务类产品则是根据 新项目的需求，与客户、供应商（运营商）签订三方协议规范各自在项目中的职能，再由公司安排技术人员在现有服务 平台基础上开发对应项目的接口，各项功能、安全性等的验证。项目完成验收后交付客户，并提供持续服务。 3、销售模式 标的模式确定供应商，铁路通信公司采用签订框架协议并逐单议价的方式进行采购。医疗信息化产品的主要客户为医院， 医院的信息化设备由医院委托当地政府招标、办公室统一招标或直接采购，其他行业客户也主要通过招投标的方式获得 订单。配合主要客户的招标流程，公司设有营销中心，各事业部下属也配有产品与市场组，用以收集客户需求，并制作 招标文件参与招标，中标后由各销售大区获取具体订单，售后服务部则统一负责售后服务。 公司子公司优咔科技所从事的车联网业务模式是向基础电信运营商、内容提供商采购基础的通信服务与内容服务， 自主研发了面向车企的连接管理与生态服务平台，向车企提供车联网连接与生态运营产品与服务。其销售模式主要通过 参与车企的新车型/新平台供应商遴选流程，以多轮技术交流及商务应答方式参与车企的招标或者议标，获得新车型或新 平台的标的。采购模式则是面向基础电信运营商、内容提供商的采购，对于有竞争的市场，公司采用招标方式遴选技术 与商务综合优势的供应商，并与之成为战略合作伙伴；对于垄断资源，公司采用商务谈判方式，与对方达成合作。 （三）公司所处市场地位和优势 作为通信与信息化设备供应商，公司拥有国际先进的生产设备，可开展环境、电磁兼容、安全性、可靠性等多种试 验。历经30余年发展，公司产品销售覆盖全国三十多个省市自治区并汇集了一批具有丰富知识、高素质的开发技术和生 产技术人才。公司始终聚焦技术创新和产品创新，鼓励员工进行技术创新、管理创新、制度创新，不断持续提升自身的 技术研发和产品设计能力。 随着国家大力支持医院提升管理能力，叠加下游市场应用场景扩展和升级，公司医疗信息化产品和车联网业务也得 到进一步发展。公司的医疗信息化产品种类丰富，并在不断顺应市场需求进行调整和更新，手术行为系统市场占有率继 续保持行业领先地位。 公司布局车联网运营平台产品与服务，以连接为基础，进一步提升车联网生态服务能力，为下一步向车企提供全面 的权益产品与运营服务奠定基础。公司已具备该业务领域领先的技术、完备的资质、成熟的平台和优秀的人才储备。因 产品研发投入、调试到产出的周期长，与整车厂磨合时间长等因素，公司在自身的业务领域内具有较高的进入壁垒和稳 定的供应关系，在业内树立了良好口碑。 1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况 从事通信传输设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □适用 ?不适用 从事通信交换设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □适用 ?不适用 从事通信接入设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 一、光纤配线架、光缆交接箱、光跳纤系列产品中主要技术指标：1 、插入损耗≤0.3dB；2、回波损耗≥50dB；3、工 作波长 1330-1690nm，此 3个指标对传输速率影响最大，只有在满足条件情况下，速率才能达到最高。 二、5G 室外通信机柜中主要技术指标：1、导热系数≤0.041W/(m.k)：2、防护等级 IP554、3、抗震性能 9级，此 3 个指标的满足，才能使内部设备能正常运行的保障，关键指标才能满足要求。 三、数据中心微模块系列产品中主要技术指标：1、PUE值≤1.4；此指标直接关系着数据中心运行成本，我公司运用 多种创新技术，如采用高压直流供电，高效电源转换技术，能效比高的变频空调，隔热和密封性能更好的冷通道技术等 等，来保证此参数满足要求，也为我公司未来发展提供有力技术支撑。 2、公司生产经营和投资项目情况
通过招投标方式获得订单情况 □适用 ?不适用 重大投资项目建设情况 □适用 ?不适用 三、核心竞争力分析 （一）技术研发优势 公司是浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合认定的高新技术企业，荣获 “浙江省专利示范企业”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省通信设备制造业最大工业企业”和“浙江省名牌产品” 等荣誉。公司自设立以来始终把技术研发作为核心战略，建立了独立的研发部门，并培育了一支高素质的研发团队。目 前，公司共有研发人员157人，拥有200余项专利技术及软件著作权。经过多年的深耕挖掘，公司具备了较强的资金实 力和产品研发能力，经营的产品具有较强的市场竞争力。公司拥有多项核心技术，在光网城市和数据机房领域拥有智能 ODN技术（iODN）、光纤快速连接器和智能远程控制PDU核心技术，在医疗信息化领域拥有自动发衣柜、智能护理系统 等，在车联网领域拥有车联网连接管理平台（CMP）、车联网业务管理平台（MNO)及其他相关联的软件著作权、专利等必 要的无形资产。这些核心技术主要应用于公司生产的通信网络配线、信息化机柜产品及提供车联网接入服务和相关生态 服务。 （二）销售服务优势 凭借多年的技术沉淀和经验积累，公司产业形成了集研发、设计、生产、销售、维保服务为一体的整体解决方案， 产业配套完整，有效提升了产品和服务质量，增强了公司的竞争力。 公司还建有一支稳定、专业的销售服务团队，销售范围覆盖国内的大部分地区。公司在通信网络配线及信息化机柜 产品领域实现了服务本土化，外派人员常驻于客户所在地。公司销售团队稳定，团队成员行业经验丰富，业务骨干都具 有多年从业经验。强大的售中和售后服务是公司产品推广的坚实后盾。售中环节包括产品运输、安装和调试，售后环节 则包括故障排查、产品修理和维护，故障响应及时，销后产品维护得力，赢得客户的长期信赖。公司长期以来注重客户 服务，建设了专业的客户服务部，服务网络覆盖全国大部分区域，不仅有利于公司维护现有客户，更有助于公司开拓新 市场。 （三）灵活制造优势 随着现代通信技术的发展和医疗信息化产品的进一步推广，客户对通信网络配线及信息化机柜产品和医疗信息化产 品的品类和精度要求逐步提高，个性化和小批量的定制也有所增加。公司引进有一整套完备的生产、加工和检测设备， 具备了定制化和高精度的生产加工能力。公司生产过程已实现高度信息化，建立了数控中心、激光切割及装配中心，并 配置了大量自动化生产设备和控制中心的工程师。车联网业务客户对网络通道、连接管理、安全接入和流量运营等方面 也有着更复杂精细的要求，公司车联网平台整合了通信网络能力与IT运营能力，提供以通信连接管理为核心的一站式服 务，帮助车联网服务提供商实现业务的快速开通、稳定运行、快速排障和高效运维，确保通道服务的程序自动化处理和 客户自助管理稳定高效。 （四）产业管理优势 经过多年的积累和持续的投入，公司产业涉及通信、医疗信息化和车联网领域，形成了较好的品牌口碑、业务粘性 和管理经验。随着公司业务不断发展变化，公司的管理方法也在相应调整适配。公司已形成体系化的战略规划方法，以 目标为导向划分权责，确保目标明确，分解到位。公司产品以客户为中心推动研发创新，降本提质，为提高市场占有率 及综合竞争力提供了重要保障。公司不断优化组织架构，提高管理效率，控制管理风险，推动合规体系建设，管理执行 力显著提升。 四、主营业务分析 1、概述 2023 年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是社会发展形式发生深刻复杂变化，机遇和挑战并存的一 年。生活秩序逐步恢复，但国内外经济形势依然严峻、复杂，信心不足、消费降级，经济下行压力巨大，公司生产经营 面临诸多压力和挑战。公司管理层在董事会的领导下，积极面对挑战，紧紧围绕企业经营目标，聚焦主业及盈利业务， 细化绩效考核，落实个人责任；持续优化内部管理体系，严格管控各项成本，引入精益生产理念，生产现场管理水平提 升；注重安全生产，持续推动研发投入和技术创新，助力企业稳步发展。报告期，公司运营商业务总部集采关系得到一 定恢复；医疗信息化产品投标项目数明显增加，手术行为系统市场占有率继续保持行业领先地位；外贸业务非洲市场实 现非主业产品交付，为进一步拓展国际业务提供新思路；新能源储能客户实现有效突破，环保气体环网柜已基本具备 “一纸化”证明审核条件；车联网板块“自动驾驶数据闭环平台工具链”落地，实现自动驾驶新技术的突破。 公司报告期内实现营业总收入 52,067.72万元，较上年同期增加2.35%；归属于上市公司股东的净利润为 6,445.82 万元，较上年同期上升 109.63%；归属于上市公司股东的所有者权益为 47,165.57 万元，较上年同期上升 15.21%。净利 润与上年同期相比大幅提升。 车联网业务竞争日益激烈，行业进入者不断增加；终端汽车市场受大环境影响出现降价，影响前端市场毛利。报告 期公司优化资源配置，提升研发能力，突破创新，形成差异化竞争优势，业务规模不断扩大，盈利情况良好，同时增设 香港子公司，为后续海外业务的拓展做好铺垫。公司的主营通信行业是一个竞争相对充分的行业，业务进入门槛低，运 营商等的订单一般通过市场招投标实现。目前产品中非标产品占比较高，投入使用后根据客户需求部分设备需经常抽检 维护，导致固定成本过高，产品毛利下降。公司持续调整客户结构，开拓新市场、新业务、新客户，提高议价能力，报 告期产品发出增加，老业务实现扭亏为盈。后续，公司将不断提高产品竞争力，发挥企业创新决策能力，稳步助推企业 发展。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
求 对主要收入来源地的销售情况
报告期内，汇率变化对公司整体销售情况不会产生较大影响。 （2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用 单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 通信产品销售量和采购量减少主要系产品结构变化，低单价产品减少所致；通信产品生产量增加系本年生产设备投 入，产能提升所致；工控产品库存量减少系2022年两家客户订单在年底前完工入库未发货，在2023年发出影响所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业和产品分类 单位：元
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