[年报]长盛国企 (001239): 长盛国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告
原标题:长盛国企 : 长盛国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 长盛国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2024年3月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年03月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 报告期内，本基金自2023年8月21日起年管理费率由1.5%调整为1.2%，年托管费率由0.25%调整为0.2%。详情参阅2023年8月19日披露的《长盛基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告》。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2023年01月01日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 9 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 15 §5 托管人报告 .................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16 §6 审计报告 .................................................................... 16 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 16 §7 年度财务报表 ................................................................ 18 7.1 资产负债表 ................................................................. 18 7.2 利润表 ..................................................................... 19 7.3 净资产变动表 ............................................................... 20 7.4 报表附注 ................................................................... 22 8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 51 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 52 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 55 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 62 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 63 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 63 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 63 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 63 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 63 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 63 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 63 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 64 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 64 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 64 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 64 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 64 §11 重大事件揭示 ............................................................... 65 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 65 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 65 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 65 11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 65 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 65 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 66 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 66 11.8 其他重大事件 .............................................................. 70 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 71 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 71 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 72 §13 备查文件目录 ............................................................... 72 13.1 备查文件目录 .............................................................. 72 13.2 存放地点 .................................................................. 72 13.3 查阅方式 .................................................................. 72 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即12月31日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金本报告期内无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.1.4 基金经理薪酬机制 本基金基金经理薪酬激励不存在与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金的基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公司公平交易细则》，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，包括公募基金、社保组合、私募资产管理计划等，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。具体如下： 研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。 交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。 交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场 投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。 公司对管理的不同投资组合过去4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验，未发现违反公平交易原则及利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。 本报告期内，本基金未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年全年，上证指数、沪深300、创业板指数分别下跌3.7%、11.38%、19.41%，其中创业板、科创板指数跌幅较多；万得全 A等权指数上涨 8.79%，反映出市场个股活跃，北向资金、机构重仓个股因资金流出股价承受较大的压力。 A股市场增量资金不明显，全年新发基金规模和北向资金流入相比22年有明显降低，美欧金融机构的部分资金流出明显。存量博弈依然是市场的重要特征，趋势动量策略资金特别是量化资金，放大了市场波动，尤其在策略趋同的情况下导致板块暴涨暴跌和极致分化。市场预期中国经济增速提质增效，在缺乏增量资金的结构下，高估值是股票投资最大的风险。新能源赛道和地产产业链跌幅靠前，受AI产业趋势推动TMT全年涨幅靠前但相比年中高点大幅回落，能源板块一枝独秀上涨贯穿全年，成为A股投资全年的胜负手。 2023年我国经济复苏的底部特征明显，经济趋势稳中向好，在量上实现稳定增长。2023年我国GDP实际增长5.2%，全年工业增加值增长4.6%，好于2023年两会定下的5%的增长目标。缘于需求结构发生重要变化，政府投资主动加码，民间投资转弱，消费整体修复但缺乏向上动力，国内价格始终偏弱，叠加出口价格同比表现弱势，使得市场的微观感受偏弱。 力度。财政政策方面，既有总量角度稳增长，又有结构调整和转型升级。货币政策方面，央行多措施并举推动流动性合理充裕。 消费、投资、出口三驾马车分别来看，消费整体修复但缺乏向上动力，出口价格持续偏弱，制约出口数量增速回升带动出口名义增速改善，房地产投资对经济显著拖累，房地产销售、竣工、开工面积均不容乐观，但是地产行业最坏的时刻已经过去，隐患逐点清除，同时基建投资回升，一定程度对冲了地产的下行，但在地方财政压力加大与隐性债务约束下，对经济拉动不显著。 对比国际国内，一方面美联储加息到达顶部区域，但美国经济有较强的韧性--核心 CPI、就业等数据较好，短期还看不到降息的动作，巴以冲突（中东局势）、俄乌冲突仍然是地缘政治的焦点并影响到原油、航运等局部供需结构；另一方面国内决策层出台了更多的财政货币政策稳经济，进一步放松了北上深广一线城市的地产政策，促进了成交量，继续积极化解地方债务但也带来了暂时的紧缩影响。 2023年是党的二十大报告落地的第一年，是全面建设社会主义现代化国家开局起步关键时期的第一年，我们从年末的中央经济工作会议可以看到高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。从年初到年尾看，A股涨跌暗线之一就是“高质量”逐渐优于“高增速”发展。或许，未来一年还将延续这一趋势。 整体看市场资金回归个股盈利和股息的节奏慢慢加快，市场估值、成交等指标已经在较长一段时间里呈现底部特征，大部分资产价格已经计入较多的谨慎预期。相比去年大多数时候，本基金策略一方面继续积极寻找业绩增速足够快同时估值合理的个股，寻找行业新的基本面线索，另一方面也逐渐提高公司高质量盈利的权重。中长期来看只有遵循产业发展逻辑，符合国家战略方向的行业和管理、技术等领先的优秀公司才能胜出。 按照基金合同，基金经理坚持深化国企改革全局思想和细化政策的研究，以国企改革中能够提质增效、提升盈利能力的行业和个股为主要配置方向。结合基金主题要求，本基金将在个股配置上转变为极大的聚焦于国有上市公司。行业配置整体将转向均衡风格，寻找数字经济、AI、自主可控、高端制造、能源安全和医疗健康等方面与深化国企改革能够有交集的优势行业和绩优国企。全年看基金投资方向先后聚焦于信创、算力、数据要素、医药、油运、汽车零部件、工程机械、能源等方面的国有企业，精选业绩确定性高的优秀个股和潜在的国企改革标的。 从大类资产配置和公募基金定位的角度，本基金权益仓位偏高，个股集中度也偏高，这两者加大了组合的回撤风险，需要在后续做出改进，风格上需要更加灵活的去应对经济环境和市场环境的变化。2023年前期净值主要跟随 AI相关板块，并随之出现了回调，但是随着配置方向均衡管理和基金的风险暴露管理，力争控制好回撤。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.306元；本报告期基金份额净值增长率为-23.31%，业绩比较基准收益率为-3.41%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2024年我国经济运行仍将面临诸多挑战和风险，不确定因素中外部扰动较多，但总体来说仍然是企稳回升年。总量看，按照二十大报告我国需要实现年均5%左右的经济增长。从结构看，创新是“第一动力”，消费是经济增长的持久动力。新开工项目方面，由于今年春节较晚，进入3月后将会持续发力，同时大概率中央政府投资会加大对经济的支持力度。 2024年是多个国家和地区的大选年，特别是美国总统换届大选影响最为重大。一方面我们需要观察特朗普上台的概率及其两党竞选时对中国的极限施压，另一方面要观察的是美联储降息路径，强劲的经济数据一再推迟了美联储降息，但是降息虽迟但到。美联储降息将削弱了美元的强势地位，压制资本继续回流美国，同时也给了我们更大的货币政策工具空间。 2024年中国将迈入新一轮需求逐渐回暖、产能逐渐出清下资产回报率改善、盈利预期提升的新周期，高质量发展将会初显成果，可以想象下半年的投资机会将比上半年多很多。在2023年4季度我们看到与 A 股盈利高度相关的工业企业利润开始筑底回升，合理外推2024年会有更多的稳增长政策发力并且在经济指标上看到效果。虽然具体哪些行业具有相对明显优势还有待观察，但我们可以合理推测以数据要素、AI及其应用、汽车和工业制造智能化、生物技术等科技创新发挥主导作用的新质生产力会可能会经济增长新的火车头。在新质生产力逐渐形成的背景下，勤奋聪颖的A股投资者将会挖掘出新的相关投资机会。 但我们也应看到：在产能过剩、需求偏弱的环境下，补库存的脉冲相对更短，企业盈利的改善可能一波三折，外需的变化影响变大，都将增加我们投资的难度。因此，市场运行到现在，个人认为今年将是盈利及其成长的确定性强于可能性的一年。市场将以企业盈利为基础，寻找业绩增速足够快同时估值合理的个股，寻找行业新的基本面线索。龙头公司的产业地位和盈利的稳定性强于行业内的中小公司，过去三年的估值折价有可能倒过来享受估值溢价。 发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。遵循产业发展逻辑，符合国家战略方向的行业和管理、技术等领先的优秀公司将会胜出。对于本基金而言，新质生产力如何与城镇化相关标的结合将会是今年我持续思考的问题。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 形势及自身业务发展需要，由独立于业务部门的监察稽核部对公司经营、受托资产的运作及员工行为的合规性进行监督、检查，发现问题及时督促相关部门改进，并定期制作检查报告报送公司管理层。具体工作情况如下： 1、加强合规宣导与培训，持续推动公司合规文化建设。报告期内，监察稽核部通过外请专业机构、内部自学、岗前培训、基金经理合规谈话、合规考试等多种形式，有重点、有针对性地开展合规培训工作，及时组织学习法律法规与监管文件，深化员工合规理念，提升员工合规工作技能。 2、持续完善公司制度规章体系建设。根据新法规、新监管要求，以及公司业务发展实际，及时督促、提示业务部门进行相关制度、流程的新订、修订与完善，保证公司制度规章的合法合规、全面、适时、有效。报告期内，公司除完成有关制度的新订、修订工作外，还要求业务部门就制度、流程变化内容与其他相关执行部门进行沟通，确保各相关部门对新订、修订内容的理解保持一致，保证制度、流程被严格执行。 3、加强合规监督，确保受托资产投资运作合法合规。紧密跟踪与投资运作相关的法律、法规、受托资产合同及公司制度等的规定，全面把控受托资产投资运作风险点，并以前述风险点为依据，检查、监督各受托资产投资运作合规情况。根据《公司公平交易细则》的规定，通过量化分析、日常合规监督及事后专项检查评估等，确保公司旗下各受托资产被公平对待，防范非公平交易和利益输送。 4、加强专项稽核与检查力度，完善发现问题与改进情况的跟踪、落实机制，保障公司运营及受托资产投资运作合规。报告期内，公司监察稽核部开展定期、临时专项稽核，内容涵盖受托资产投资、研究、交易、销售、员工行为、信息技术等。此外，根据业务发展需要、监管机构通报的业内问题，以及公司在日常监督中发现的问题，临时增加多个检查项目。稽核、检查工作中，监察稽核部重视对发现问题改进完成情况的跟踪，强调问题改进效率与效果，合理保障公司及受托资产合规、稳健运作。 5、参与新产品设计、新业务、新流程的合规论证工作，提供合规意见或建议，确保依法合规开展相关业务。 本基金管理人承诺：在今后的工作中，我们将继续以保护基金投资者的利益为宗旨，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，保障公司、受托资产合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指 本基金管理人设有估值工作小组，负责制定、评估、复核和修订基金估值程序和技术，适时更新估值相关制度，指导并监督各类投资品种的估值程序，评估会计政策变更的影响，对证券投资基金估值方法进行最终决策等。估值工作小组由总经理担任组长，督察长担任副组长，小组成员均具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据和流通受限股票的折扣率数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—长盛基金管理有限公司2023年1月1日至2023年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 长盛基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：长盛国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2023年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：长盛国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日 单位：人民币元
会计主体：长盛国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 （未完）  |