[年报]国投瑞银瑞利混合(LOF)C (015652): 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告
原标题:国投瑞银瑞利混合(LOF)C : 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2023年年度报告 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 2023年年度报告 2023年 12月 31日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年三月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 3月 28日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基 金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 12月 31日止。1.2目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5 2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 9 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 13 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 13 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 13 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 16 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 19 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 19 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 20 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 21 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 22 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 22 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 22 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 22 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 22 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 23 §6 审计报告 ............................................................................................................................................... 23 6.1审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 23 6.2审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 23 §7年度财务报表 .......................................................................................................................................... 26 7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 26 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 28 7.3 净资产变动表 ................................................................................................................................ 29 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 31 §8投资组合报告 .......................................................................................................................................... 71 8.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 71 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 72 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 73 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 76 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 78 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 79 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 79 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................. 79 8.10本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 79 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 79 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 80 §9基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 81 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 81 9.2期末上市基金前十名持有人 ......................................................................................................... 81 9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 82 9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 82 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 82 §10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 83 §11重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 83 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 83 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 83 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 83 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 83 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 83 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 84 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 84 11.8其他重大事件 ............................................................................................................................... 86 §12影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 87 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 87 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 87 §13备查文件目录 ........................................................................................................................................ 87 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 87 13.2存放地点 ....................................................................................................................................... 88 13.3查阅方式 ....................................................................................................................................... 88 §2 基金简介 2.1基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 4、本基金于 2022年 4月 28日起增加 C类基金份额，本基金 C级报告期间的起始日为 2022年 4月 28日，不涉及前期可比数据。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．国投瑞银瑞利混合（LOF）A：
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3、本基金于 2022年 4月 28日起增加 C类基金份额，本基金 C类基金份额报告期间的起始日为 2022年 4月 28日。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年 2月 5日至 2023年 12月 31日) 1、国投瑞银瑞利混合（LOF）A 2、国投瑞银瑞利混合（LOF）C 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 本基金于 2022年 4月 28日起增加 C类基金份额，本基金 C类基金份额报告期间的起始日为 2022年 4月 28日。 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 过去五年净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 1、国投瑞银瑞利混合（LOF）A 2、国投瑞银瑞利混合（LOF）C 注：本基金于 2022年 4月 28日起增加 C类基金份额，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于 2005年 6月 8日合资成立，注册资本 1亿元人民币。 公司是境内第一家外方持股比例达到 49%的合资基金公司，公司股东为国投泰康信托有限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、创新、包容、客户关注"作为公司的企业文化。公司目前已建立较为完整的产品线，产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII型、FOF型、商品型等类型，为投资者提供多样化选择，满足不同风险偏好的投资需求。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.1.4 基金经理薪酬机制 对于兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理，基于激励与约束并重的原则，根据其管理产品的长期业绩表现、合规风控水平等工作情况进行综合考核。为重点保护投资者的长期利益，公司高度关注兼任基金经理的长周期任职表现，通过建立收入递延支付机制，确定递延支付年限和金额比例，积极引导兼任基金经理持续为投资者创造价值。 同时，公司建立奖金跟投机制，深化与基金份额持有人的利益绑定，督促兼任基金经理以高水平履行勤勉尽责的义务。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定了公平交易管理相关的《公平交易管理规定》、《交易管理办法》、《异常交易管理规定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。 管理人公平交易管理坚持以下原则： 1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先； 2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人； 3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合； 4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 管理人有关公平交易控制制度的要点如下： 1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。 2、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 4、建立科学的投资决策体系，加强交易分配的内部控制，通过严格的制度、流程、技术手段等保证公平交易原则的实现，同时通过监察稽核，事后分析及信息披露来加强对公平交易的监督。 管理人有关公平交易控制方法的要点如下： 1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执行相关的信息管理系统，充分发挥系统的自动控制功能，根据公平交易管理的要求，在系统中设置相应业务流转顺序、控制阀值或者触发机制，对触及阀值的行为视情况分别采取警告、强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。如：符合交易条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易，内部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、投资经理，控制阀值的修改必须经风险管理部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。 2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的业务活动，通过建立明确的业务规则和流程，在关键控制点采取双人复核或集体决策等控制机制，通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求，实现对关键业务风险的管理。如：以公司名义进行的一级市场申购结果分配，需要经过严格的公平性审核，由交易部负责人、运营部负责人、风险管理部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果无异议并签署后才为有效。 3、以日常监控为督促手段。公司交易部、风险管理部、运营部设置专门岗位，分别在交易过程中、日中、清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控，并按既定的报告要求及时揭示违反规定的情况，监督督促公平交易制度的执行。如：交易部对相同投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督，风险管理部对日中不同组合交易相同证券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。 4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对公司执行公平交易的情况进行专项稽核，风险管理部分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。通过事后的专项稽核和定期分析，发现控制薄弱环节或交易价差异常，将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度和流程。 5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明，接受社会监督。公司定期接受外部审计的检查，公平交易管理一直是外部审计的重点之一。基金评价机构在开展基金评价业务时，将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。公司每季度会向证监会报告经投资组合经理、督察长、总经理签署后的公平交易制度执行情况，并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明。 公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题，也将在向证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析，并会同证券交易所等对公司异常4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本年度同向交易价差专项分析的情况如下： 1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行 T检验，检验在 95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。 2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优劣进行比较，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是否存在显著优于另一方的异常情况。 3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区分两两组合进行利益输送的模拟测算，检查在过去四个季度内，是否存在显著异常的情况。 检验分析结果显示，公司管理的所有投资组合，在过去连续四个季度内未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2023年初，随着疫情管控放开，市场情绪转向乐观。但一季度之后，投资者开始意识到疫情并非全部，进而市场情绪持续走低。结构上，部分资金流入高股息品种，活跃资金则在各种主题中切换，但由于缺乏产业层面的兑现，大部分主题的投资也没有明显的回报。 2023年本产品在仓位上变化不大，组合结构上依旧是两端配置。一端配置低估值传统行业，一端自下而上寻找成长和估值匹配的细分行业和个股。在两端中分别做动态调整，调整依据是性价比和基本面是否符合预期，行业上增加了医药权重，个股也做了集中。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A类份额净值为 2.251元，C类份额净值为 2.230元。本报告期 A类份额净值增长率为-5.38%，C类份额净值增长率为-5.91%；本报告期同期业绩比较基准收益率为-4.68%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 A股市场过去三年表现不佳，我们认为有实体经济层面和估值层面的原因。实体经济层面是过去二十几年高增长中积累的问题集中释放，目前看还在释放过程中。估值层面则是 2019-2020年银行存款向理财“搬家”，催生了 A股核心资产估值泡沫。高估值对应的高增长预期遇到了经济降速，结果为盈利下降和预期估值降低。 回到当下，虽然实体经济目前还在调整过程中，但是上市公司的估值回归到了历史较低的状态。受制于短期经济下行压力，上涨需要低估值加边际的积极变化。 2023年初市场过于乐观，忽视了中国经济增长所面临的部分问题。但当前很多投资者又对未来经济低预期，是不是过于悲观我们无法评价， 低预期叠加低估值对权益市场不算坏事。我们在实体经济中也观察到了一些韧性和亮点，接下来我们重点研究这些韧性和亮点能否转化为投资机会。 值的标的中找到向上的驱动力。股价的上涨只有低估值是不够的，要么需要流动性加持，要么需要边际的积极变化。好在当前预期不高，即使是微弱的边际变化也会带来股价的正向表现。 在行业上配置上，今年我们会下沉去找细分和阿尔法，事实上去年很多公司在经营层面也是有阿尔法的，但是因为行业整体贝塔是向下，估值也不便宜，所以阿尔法被估值和行业贝塔对冲。今年整个行业贝塔下行压力会有所减弱，阿尔法应该会在股价上得到体现。 仓位方面，我们倾向于提高仓位重心，并且认为结构比仓位更重要。今年会重点关注市场流动性和公司盈利确定。在市场新增流动性进来之前，很难获取估值提升带来的收益，所以确定性就很重要。在企业盈利弹性有限的情况下，需要判断股价是否与业绩匹配，价格不合适时我们会保持观望。 从盈利增长的角度看，我们倾向于成长和价值的界限会区域模糊。未来红利不是全部，但红利和现金流很重要，分红能力将是一个重要的选股标准，这是宏观到微观层面转向的必然结果。宏观层面，中国是一个高速增长的经济体，行业增速很快。回头看过去 10-20年，绝大多数行业都是高增长行业。但如今许多行业由高速成长阶段进入成熟阶段，增长的降速成为必然。以前行业 20%-30%的增长可能不觉得是高增长，但未来10%-20%的增长可能定义为高增长。微观层面，在行业高速增长阶段， 企业也倾向于保留利润做资本开支，但当行业增长放缓之后，企业的资本开支未必会带来远期增长。 这种情况下，股东可能更倾向于将盈利分给投资者。成长和价值其实是一体两面，一个是要远期的盈利，一个是要当前的红利，但当远期的机会越来越稀少时，转向红利和现金流回报可能才是最佳选择，这将改变之前唯成长优先的选股逻辑。 基于上述逻辑，行业层面我们把行业是否出清放在首位，所以判断传统行业占优。 选股逻辑则是在传统行业中寻找比较确定的细分优质公司，判读估值和利润是否匹配，现金流和盈利是否匹配以及公司业绩增长的可持续性。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，秉承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格："将风险纳入全面、系统的管理流程中，以风险管理促业务发展"，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在公司实行多层次全方位的风险管理，围绕业务风险点建立事前、事中、事后的风险控制措施，除开展日常的控制和监督工作外，还重点安排对投资管理、公平交易管理以及研究支持、投资决策、交易执行等核心业务的管理工作开展专项自查，并对其它相关业务也安排了专项检查，力争使公司的管理措施健全、有效。 本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节控制，分别示例介绍如下： 事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出限制，系统将拒绝执行指令并及时提示；在公司办公系统中建立研究报告质量控制、股票出入库调整、交易对手授信、询价、一级市场申购、投资授权、重大决策等常规性投研交相关的流程控制措施，明确审核人员以及审核责任，相关业务必须经过预先规定的审批程序后才能执行；非常规性的业务，公司在谨慎研究并确定业务风险控制措施后执行；基金合同、招募说明书（更新）、基金定期报告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经过法律合规部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。 事中实时监控：设立监控岗位进行风险控制，按照法律法规、产品合同以及公司规定，对基金经理的投资指令进行审查，发现违法违规和越权行为，有权拒绝执行并及时上报。借助系统对基金投资交易行为进行监控，并通过业务审批流程，对基金投资的关键环节实行实时监控，对银行间等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。 事后检查督促：回顾和总结历史交易行为，对可能存在的异常行为进行提示；采取现场与非现场稽核相结合的方式对基金投资进行检查，非现场稽核主要是通过计算机系统定期对交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行为，现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查，并对主要业务部门及重点业务环节进行检查，发现问题将及时报告并监督整改。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部门。 本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。 本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值调整意见执行估值程序，准备特殊估值调整事项的临时公告，并发起信息披露审批流程；法律合规部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。 截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期内未实施利润分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2023年 12月 31日 单位：人民币元
 |