[年报]国联智选对冲3个月定开混合 (008848): 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
原标题:国联智选对冲3个月定开混合 : 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式 证券投资基金 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人:国联基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 送出日期:2024年 03月 30日 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年3月25日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金 出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2023年1月1日起至2023年12月31日止。国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................................................................................................ 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................... 2 1.2 目录 ....................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ....................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ........................................................................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ........................................................................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ........................................................................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ........................................................................................................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况............................................................................................... 9 §4 管理人报告 ................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................. 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ....................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................. 15 §5 托管人报告 ................................................................................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .......................................................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................. 15 §6 审计报告 ..................................................................................................................................... 15 6.1 审计报告基本信息 ............................................................................................................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ........................................................................................................... 15 §7 年度财务报表 .............................................................................................................................. 18 7.1 资产负债表 .......................................................................................................................... 18 7.2 利润表 ................................................................................................................................. 20 7.3 净资产变动表 ...................................................................................................................... 22 7.4 报表附注 ............................................................................................................................. 24 §8 投资组合报告 .............................................................................................................................. 55 8.1 期末基金资产组合情况........................................................................................................ 55 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 56 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 57 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ..................................................................................... 68 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................. 70 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 70 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 70 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 71 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 71 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 71 8.12 市场中性策略执行情况 ...................................................................................................... 71 8.13 投资组合报告附注 ............................................................................................................. 71 §9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................... 72 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .............................................................................. 72 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 73 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................................... 73 9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ..................................................................................... 73 §10 开放式基金份额变动 ................................................................................................................. 73 §11 重大事件揭示 ............................................................................................................................ 74 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................................. 74 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 74 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 74 11.4 基金投资策略的改变 ......................................................................................................... 74 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................ 74 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 74 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................ 75 11.8 其他重大事件 .................................................................................................................... 76 §12 影响投资者决策的其他重要信息............................................................................................... 79 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况........................................ 79 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 79 §13 备查文件目录 ............................................................................................................................ 79 13.1 备查文件目录 .................................................................................................................... 79 13.2 存放地点 ............................................................................................................................ 80 13.3 查阅方式 ............................................................................................................................ 80 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 注：本基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为国联基金管理有限公司，成立于2013年5月31日，由国联证券股份有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资，注册资金7.5亿元人民币。截至2023年12月31日，国联基金管理有限公司共管理85只基金，包括国联货币市场基金、国联国企改革灵活配置混合型证券投资基金、国联新机遇灵活配置混合型证券投资基金、国联鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、国联国证钢铁行业指数型证券投资基金、国联中证煤炭指数型证券投资基金、国联新经济灵活配置混合型证券投资基金、国联日日盈交易型货币市场基金、国联产业升级灵活配置混合型证券投资基金、国联竞争优势股票型证券投资基金、国联现金增利货币市场基金、国联恒泰纯债债券型证券投资基金、国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、国联鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、国联物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、国联盈泽中短债债券型证券投资基金、国联恒信纯债债券型证券投资基金、国联睿祥纯债债券型证券投资基金、国联核心成长灵活配置混合型证券投资基金、国联沪港深大消费主题灵活配置混合国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 型发起式证券投资基金、国联聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、国联季季红定期开放债券型证券投资基金、国联智选红利股票型证券投资基金、国联聚安3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联医疗健康精选混合型证券投资基金、国联聚业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒裕纯债债券型证券投资基金、国联聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒惠纯债债券型证券投资基金、国联央视财经50交易型开放式指数证券投资基金、国联央视财经50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联策略优选混合型证券投资基金、国联恒鑫纯债债券型证券投资基金、国联聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联高股息精选混合型证券投资基金、国联睿享86个月定期开放债券型证券投资基金、国联中证500交易型开放式指数证券投资基金、国联聚通3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联睿嘉39个月定期开放债券型证券投资基金、国联中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联恒安纯债债券型证券投资基金、国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、国联品牌优选混合型证券投资基金、国联中债1-5年国开行债券指数证券投资基金、国联聚锦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国联融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金、国联价值成长6个月持有期混合型证券投资基金、国联创业板两年定期开放混合型证券投资基金、国联成长优选混合型证券投资基金、国联景瑞一年持有期混合型证券投资基金、国联产业趋势一年定期开放混合型证券投资基金、国联景颐6个月持有期混合型证券投资基金、国联行业先锋6个月持有期混合型证券投资基金、国联鑫锐研究精选一年持有期混合型证券投资基金、国联景盛一年持有期混合型证券投资基金、国联恒益纯债债券型证券投资基金、国联恒阳纯债债券型证券投资基金、国联低碳经济3个月持有期混合型证券投资基金、国联景泓一年持有期混合型证券投资基金、国联金融鑫选3个月持有期混合型证券投资基金、国联匠心优选混合型证券投资基金、国联恒利纯债债券型证券投资基金、国联添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、国联高质量成长混合型证券投资基金、国联景惠混合型证券投资基金、国联聚优一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒泽纯债债券型证券投资基金、国联研发创新混合型证券投资基金、国联优势产业混合型证券投资基金、国联医药消费混合型证券投资基金、国联成长先锋一年持有期混合型证券投资基金、国联益海30天滚动持有短债债券型证券投资基金、国联益泓90天滚动持有债券型证券投资基金、国联兴鸿优选混合型证券投资基金、国联恒通纯债债券型证券投资基金、国联融盛双盈债券型证券投资基金、国联养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、国联中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、国联恒润纯债债券型证券投资基金、国联添安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、国联消费精选混合型证券投资基金、国联融誉双华6个月持有期债券型证券投资基金、国联泓安3个月定期开放债券型证券投资基金、国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 公司制定了《公平交易管理办法》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理办法要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期，基金坚持市场中性投资策略，利用股指期货对股票组合进行完全对冲，在2023年震荡下行的市场环境下有一定幅度的回撤。本基金股票部位的构建采用量化多因子选股模型，主要选取低估值、高成长、高盈利、高质量等基本面因子，精选基本面优质的个股，在有效控制跟踪误差的前提下，力求持续获得相对基准的超额收益。同时运用股指期货进行对冲，剥离股票组合的系统性风险，根据不同股指期货合约的基差水国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 平，灵活选择合适的股指期货合约进行对冲，并适时进行展期，力求整体对冲组合的收益最大化。 2023年，基本面因子的阿尔法获取难度加大，短周期价量因子的表现较为出色。小市值因子的表现持续较为突出，而基本面因子的市场表现不一。价值因子下半年持续占优，而成长因子的有效性在二季度和四季度也有阶段性表现，盈利质量因子整体表现较为平淡。低波动因子表现整体不错，低流动性、反转等市场类因子的表现前低后高，短周期的价量因子表现全年整体表现较好。本基金在因子的配置上以基本面因子为主要阿尔法来源，四季度加入短周期价量因子，将中长期基本面阿尔法与短周期市场错误定价的阿尔法相结合，表现逐步回暖。后续仍要严控风险暴露程度，注重较为均衡的因子配置。 此外，本基金还积极把握指数成分调整、新股申购等确定性增强机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国联智选对冲3个月定开混合基金份额净值为0.9754元，本报告期内，基金份额净值增长率为-6.64%，同期业绩比较基准收益率为3.55%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2024年，预计国内经济会维持温和复苏的趋势。一方面，海外流动性收缩已近尾声，紧缩压抑下的外需有望回升，出口优势商品增速有望反弹；另一方面，地产销售、投资数据仍较弱势，地产行业预期改善状况仍需跟踪关注。增长点方面，高端制造业投资、基建投资及汽车产业有望在2024年继续维持“长板效应”，对国内增长延续支撑。 通胀温和回升，不会对政策构成掣肘，而随着PPI-CPI剪刀差的改善，企业盈利将较2023年有所改观。政策方面以财政政策为主导，货币政策将进行配合。财政政策延续积极，强调提质增效；货币政策整体保持宽松取向，防空转、稳通胀成为关键，防风险权重上升，降准降息仍有空间。 2024年A股或将主要受益于上市公司的盈利改善，其次是估值的修复，目前市场整体估值仍处于历史较低水平，预计2024年市场可能迎来上行的拐点。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份额持有人的利益出发，由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，推动公司内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议，并跟踪改进落实情况。本报告期内，公司内部控制体系运行顺利，本基金运作没有出现违法违规行为。 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 1、根据基金监管法律法规的最新变化，推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性，并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。 2、日常监察和专项监察相结合，通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法，加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测，并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查。 3、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性。公司在基金募集和持续营销活动中，严格规范基金销售业务，按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。 4、规范基金投资业务，保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了严格规范的投资管理制度和流程机制，以投资决策委员会为最高投资决策机构，投资业务均按照管理制度和业务流程执行。 5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设，及时向公司传达基金相关的法律法规；加大了对员工行为的监察稽核力度，从源头上防范合规风险，防范利益输送行为。公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。我们将继续以风险控制为核心，进一步提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规范运作，充分保障基金份额持有人的利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；设立估值委员会,估值委员会成员由具有专业胜任能力和相关工作经历的高级管理人员、投资研究部门、基金运营部门、风险管理部门、法律合规部门人员组成，负责研究、指导基金估值业务，基金经理根据公司制度参加估值委员会会议，但不介入基金日常估值业务；使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
6.2 审计报告的基本内容
§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日：2023年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日 单位：人民币元
7.3 净资产变动表 会计主体：国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日 单位：人民币元
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