[年报]南方北交所精选两年定开混合发起 (014294): 南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
原标题:南方北交所精选两年定开混合发起 : 南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 发起式证券投资基金2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2024年3月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2023年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 目录 §1 重要提示及目录..........................................................................................................................1 1.1 重要提示.............................................................................................................................1 1.2 目录.....................................................................................................................................2 §2 基金简介......................................................................................................................................4 2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4 2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4 2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................4 2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5 2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6 3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6 3.3 过去三年基金的利润分配情况.........................................................................................8 §4 管理人报告..................................................................................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................104.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................114.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................................................12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................14 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................14 §5 托管人报告................................................................................................................................14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明145.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................14§6 审计报告....................................................................................................................................14 6.1 审计报告基本信息...........................................................................................................14 6.2 审计报告的基本内容.......................................................................................................15 §7 年度财务报表............................................................................................................................17 7.1 资产负债表.......................................................................................................................17 7.2 利润表...............................................................................................................................18 7.3 净资产变动表...................................................................................................................19 7.4 报表附注...........................................................................................................................21 §8 投资组合报告............................................................................................................................50 8.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................50 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................50 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................518.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................53 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................55 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................558.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......558.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......558.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................558.10 本基金投资股指期货的投资政策.................................................................................55 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................55 8.12 投资组合报告附注.........................................................................................................55 §9 基金份额持有人信息................................................................................................................56 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................56 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................57 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................579.4 发起式基金发起资金持有份额情况...............................................................................57 §10 开放式基金份额变动..............................................................................................................57 §11 重大事件揭示..........................................................................................................................58 11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................58 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................5811.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................58 11.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................58 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................58 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................5811.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................58 11.8 其他重大事件.................................................................................................................60 §12 影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................61 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................6112.2 影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................61 §13 备查文件目录..........................................................................................................................62 13.1 备查文件目录.................................................................................................................62 13.2 存放地点.........................................................................................................................62 13.3 查阅方式.........................................................................................................................62 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金于2021年11月23日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.1.3 基金经理薪酬机制 公司基金经理薪酬由工资、奖金等构成。工资由基金经理任职的职位职级决定，重点体现员工能力和职位价值导向原则；奖金由员工的绩效贡献决定，重点体现绩效导向与差异化原则。对于兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理，公司对私募资产管理计划产生的超额业绩报酬实施对应激励，并依据其管理产品的长期业绩与个人综合贡献情况实施分配。为贯彻激励约束相结合、激励与约束并重的管理理念，鼓励长期任职，防范经营风险，公司对基金经理奖金实施递延发放；同时，为加强员工利益与持有人利益相捆绑及一致性，公司对基金经理实施了跟投购基机制，有效引导基金经理为客户持续创造价值。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为25次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年受到中美同步去库存影响，A股制造业上市公司业绩受到一定影响，全A非金融石油石化板块截至三季度末的扣非净利润增速继续下行至负值区间，显著低于过去三年同期和整体水平。这一方面受到年初对疫情后经济修复速度预期较高影响，也叠加了对供应链恢复之后产业库存周转速度提升对需求的冲击。静态市盈率中位数口径来看，沪深300、创业板和科创板在年底相比2022年末分别变动-3%，18%，9%左右，北证A股受到政策预期影响静态市盈率中位数大幅回升79%。从全年来看，虽然估值见底修复，但是受到利润的负向影响，交易满1年的个股涨跌幅中位数在3.5%左右，而基金重仓相关指数中位数更低，结合较快的行业轮动环境，交易灵活度相对较低的权益公募基金行业整体表象不尽理想。站在当下的时点，随着中美库存共同去化至低位，上市公司利润下滑已经持续超过两年时间（风险出清相对充分），我们对未来一年市场的表现相对乐观。 本基金作为北交所主题基金，方向上以投资北交所上市公司为重点方向，结合上市公司行业结构特点和基金经理个人历史投资研究能力圈范围，投资行业上更偏向新能源为代表的年10月下旬以来，随着北证A股整体估值跌入历史底部区间以及对后续改革政策的期待，市场出现迅速修复，带动产品净值出现修复，全年涨跌幅度与北证50指数基本持平。从结构来看，新能源板块相关上市公司全年收益率较低，主要受到产业去库存和供给过剩的双重影响，而以部分中小市值公司为代表的细分制造业龙头企业全年取得了较好的收益率水平。 本基金在四季度迎来产品成立后第一次开放，期间降低了权益仓位比例，在年底考虑到市场估值水平仍未恢复到同期水平，后续产品将结合市场环境灵活调整权益仓位比例。 由于产品属于2年封闭期产品，产品完成开放后再次拥有了一段较为稳定的投资窗口，为产品后续参与新股战略配售等投资机会做好了准备。2023年9月1日在北交所设立两周年之际，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，提出19条改革措施，随后市场于10月24日见底并迅速修复估值水平。站在当前估值水平仍低于创业板和科创版、流动性水平大幅改善、增长预期更为明确、政策力度逐步加大的时点，我们对北交所上市公司未来表现继续充满信心，虽然部分小市值个股面临短期涨幅较大的压力，但是权重个股和未来即将上市的新股仍具有较高的研究和投资价值。当前北交所新股上市速度保持平稳，未来新上市公司质地将迎来显著改善，我们也将更多关注其中的投资机会，进一步均衡产品持仓配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0155元，报告期内，份额净值增长率为24.19%，同期业绩基准增长率为-5.46%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2024年，市场开始预期和交易美国降息时点，而国内根据最新中央金融工作会议的精神，未来一段时间强监管、化风险的工作重点将会持续，地产和基建对经济的拉动与过往很长时间的经验或将有很大不同。在经济转型发展的大背景下，对基金管理人甄别企业，挖掘具有持续内生成长空间企业的能力提出了更高的要求。 相比2023年同期，市场信心有着一定程度的回调，经济增长的基础随着库存去化以及宏观杠杆的企稳有所稳定。在12月中旬中央经济工作会议召开之后，市场在经济增速和通胀目标上得到了更加坚定的预期；另一方面，政府的特别国债和专项债券额度在新一年的预期同比没有显著提升，结合央行在货币政策领域的举措展望，市场当下对经济目标的达到路径产生了一定的分歧。整体来看，渐进式的政策措施仍将是2024年政府工作方式的主要特点，市场如何在预期、政策、基本面呈现三者的动态变化下达到均衡是需要持续观察和思考的问题。结合去年年度报告中对2023年的展望和最终年底的现实环境，主要产生的偏差在于就业增长速度以及由此产生的居民消费信心与年初的差距；而今年观察的切入点上，预期处于偏低区间，政策的渐进趋势基本得到市场认可，而对基本面的后续走势仍具有一定分歧。 我们看好去库存大背景下需求的修复空间，同时也对需求弱化后相对不低的库销比情况有所警惕，2024年或将迎来需求结构性改善的一年，销售的变化趋势可能比库存相对位置对后续的走势有更加明显的表征意义。另一方面，海外需求也是目前市场关注的热点，一方面在于中国制造业继续保持了较强的国际竞争力，另一方面通胀的海外环境整体对于需求更加利好，有助于出口产品的价格稳定。 基于上述展望，2024年的资产配置将更加关注企业的自由现金流水平和海外市场拓展情况，同时也对上市企业通过现金分红和回购注销等方式回报中小股东的相关决策保持跟踪，这从一个侧面能够反应企业是否拥有更好适应未来资本市场发展的公司治理水平，同时加大对现金回报的要求也是对市场从“赚业绩的钱”向”赚现金回报的钱“这一更本质诉求的响应。目前市场处于历史相对偏低估值区间的结论没有太大分歧，但是后续修复的节奏和空间缺少共识，这需要管理人对相关行业和上市公司在业务发展、现金流保障、股东回报等各方面进行持续跟踪和研究。对于其中估值合理，发展稳健，现金流水平持续良好且具有长期回报中小股东的上市公司进行深度研究。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求、自律规则和业务发展情况，严格遵守包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法规及其他规范要求，有效落实了2023年度发布的《重要货币市场基金监管暂行规定》《基金从业人员管理规则》和《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》等公募基金相关新法律法规。 本基金管理人坚持从保护基金份额持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念。严守底线，始终把内控和合规管理作为规范化管理的重点，通过有效过程管控，将合规管理全面深度嵌入流程与业务，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，制订和修订了包括《合规手册》《数据合规管理规定》《从业人员个人投资管理办法》《防控内幕信息及交易管理制度》《信息和保密管理制度》《离任审计及审查制度》等一系列与监察稽核和合规内控相关的管理制度。 在进一步优化制度体系的基础上，本基金管理人贯彻“合规为先，行稳致远”的合规理念，着力创新文化宣传方式，提升宣导效果；优化员工行为检查方式，加强员工行为规范检查力度，严格进行合规问责，强化全员合规、主动合规理念；对投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务和相关部门开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，通过专项稽核和合规检查工作识别问题、防范风险、推动解决，促进公司业务合规运作、稳健经营；根据监管形势和市场形势的变化并结合业务发展的实际情况、各类组合或者业务特点，完善投资合规管理机制，采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业务合规运作；全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；积极开展合规审核工作，不断强化销售合规风险管控，督促落实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；开展各类监管组织的投教活动，提升投教质效；监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。 本基金管理人高度重视反洗钱相关工作，贯彻风险为本，自评估驱动，反洗钱重点问题解决方案实现落地推进。从制度建设、系统功能建设、业务流程规范、宣传培训、监督检查等方面入手，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程，有效提升了公司反洗钱工作的合规水平。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全全部管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，持续全面推进合规数智化工作在更广范围应用并与合规管理工作深度融合，努力防范和管理各类风险，切实维护基金资产的安全与利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 不适用。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，基金托管人在南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，南方基金管理股份有限公司在南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告期内，由南方基金管理股份有限公司编制并经托管人复核审查的有关南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金报告截止日：2023年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日 单位：人民币元
会计主体：南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日 单位：人民币元
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