中国卫通(601698):中国卫通开展套期保值业务的可行性分析报告
中国卫通集团股份有限公司 开展套期保值业务可行性分析报告 中国卫通集团股份有限公司根据《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第5号——交易与关联交易》的要求,编制了《关于开展套 期保值业务的可行性分析报告》,具体情况报告如下: 一、开展套期保值业务的目的 卫通公司全资子公司鑫诺卫星通信有限公司(以下简称“鑫诺公 司”)为提升核心竞争力,以建成国际国内知名卫星通信应用运营服务商为发展目标,构建了国内独有、安全可控的天地一体化卫星宽带通信“全球网”,不断提升服务能力。随着鑫诺公司“全球网”的扩建,鑫诺公司拟择机开展远期业务,锁定境外卫星资源采购汇率,降低汇率大幅变动带来的经营风险。 卫通公司全资子公司北京卫星电信研究所有限公司(以下简称 “北电研”)主营业务为卫星地面系统建设及维护,每年需进口卫星地面系统相关设备。北电研拟择机开展远期业务,锁定境外设备采购汇率,降低汇率大幅变动带来的经营风险。 二、开展套期保值业务的概述 1、主要涉及币种及业务品种:公司拟开展的套期保值业务为远 期结售汇,业务币种为美元,交易场所为场外交易。 2、资金规模及资金来源:公司用于开展套期保值业务的资金来 源为公司及子公司银行授信额度或自有资金。根据公司资产及业务规模情况,2024年公司拟进行的套期保值业务规模不超过400万美元, 开展期限内任一时点的交易金额不超过前述总量额度,展期额度不重复计算,预计业务峰值不超过人民币3,000万元,保证金额度不超过 人民币500万元,保证金形式可为银行授信或人民币。 3、授权及期限: (1)授权:根据《公司货币类衍生业务管理办法》的规定,预 计任一交易日持有的最高合约价值额度不超过最近一期经审计净资 产50%或绝对金额不超过5,000万元人民币(含)由总经理办公会审 议,董事会审定,党委会履行前置程序。 (2)期限:自公司董事会审议通过之日起十二个月内。 4、交易对手:具有外汇套期保值业务经营资格的大型商业银行 或金融机构。 5、流动性安排:所有外汇资金业务均对应正常合理的经营业务 背景,不会对公司流动性造成影响。 三、开展货币类衍生业务的可行性 1、公司外币资产存在一定的外汇敞口,无法通过自然对冲消除 汇率波动带来的不确定性。为防范外汇市场风险,公司有必要根据具体情况,适度开展外汇套期保值业务。 2、公司开展的外汇套期保值业务与公司业务紧密相关,可提高 公司应对外汇波动风险的能力,更好地规避和防范外汇汇率波动风险。 3、公司制定了《货币类衍生业务管理办法》,开展货币类衍生 业务,遵循合法、安全、有效、审慎的原则,不进行单纯以盈利为目的的货币类衍生业务,所有货币类衍生业务均以具体经营业务为依托,以规避和防范汇率风险为目的。货币类衍生业务交易操作环节相互独立,相关人员相互独立,不得由单人负责业务操作的全部流程。 四、会计政策及核算原则 公司将根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和 计量》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》、《企业会计准则第 37号——金融工具列报》等准则及指南的相关规定,对所开展的 外汇套期保值业务进行相应的会计核算处理,并在定期财务报告中披露公司开展套期保值业务的相关情况。 五、开展套期保值业务的风险分析 公司开展外汇套期保值业务遵循稳健原则,不进行以投机为目的 的外汇交易,所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础,不进行单纯以盈利为目的的外汇交易,以具体经营业务为依托,不超越规定的经营范围,严守套期保值、风险中性原则,规避和防范汇率风险,但开展外汇套期保值业务也会存在一定风险: 1、汇率波动风险:在汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大 幅偏离的情况下,公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出,从而造成公司损失。 2、交易对手违约风险:外汇套期保值业务存在合约到期无法履 行的违约风险。 3、法律风险:因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法 律法规,可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。 六、公司开展套期保值业务采取的风险控制措施 1、公司严格遵守套期保值原则。以降低风险敞口为目的,坚持 交易品种与主业需求密切相关,交易策略符合“规模相当、方向相反、期限相同或相近、品种相近”的要素匹配要求。在外汇套期保值业务操作过程中,优先对外汇业务进行自然对冲,对剩余敞口进行保值。 2、公司严格按照制度规定对各个环节进行控制,同时加强相关 人员的专业知识培训,提高从业人员的专业素养。 3、公司仅与具有合法资质的大型金融机构开展业务,规避可能 产生的法律风险。 4、在业务操作过程中,关注并严格遵守国家有关法律法规,防 范法律风险。 5、公司法律与审计部对公司开展的套期保值业务进行审计监督。 七、公司开展套期保值业务的可行性结论 公司采取的针对性风险控制措施是可行的,通过开展套期保值业 务可在一定程度上规避汇率波动风险。 中国卫通集团股份有限公司 2024年4月2日 中财网
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