[年报]骑士乳业(832786):2023年年度报告

时间：2024年04月03日 17:51:15 中财网

原标题:骑士乳业:2023年年度报告

骑士乳业 832786

内蒙古骑士乳业集团股份有限公司

年度报告

2023


公司年度大事记
2023年10月13日，公司在北京证券交易所上市
报告期内，包头骑士乳业有限责任公司奶粉二期项目建成并投产。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 7 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 9 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 12 第五节 重大事件 .......................................................... 35 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 73 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 76 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 89 第九节 行业信息 .......................................................... 93 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 95 第十一节 财务会计报告 ................................................... 103 第十二节 备查文件目录 .................................................... 58


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人党涌涛、主管会计工作负责人王喜临及会计机构负责人（会计主管人员）刘云峰保证
年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其 真实、准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否

【重大风险提示表】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。



释义

释义项目		释义
公司、内蒙古骑士、集团公司、本集 团	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司
包头骑士	指	包头骑士乳业有限责任公司
裕祥农场	指	达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司
兴甜农业	指	包头市兴甜农牧业有限责任公司
骑士农业	指	包头市骑士农牧业有限责任公司
聚甜农业	指	呼和浩特市骑士聚甜农牧业有限责任公司
骑士牧场	指	鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司
康泰仑牧场	指	鄂尔多斯市康泰仑农牧业有限责任公司
敕勒川糖业	指	内蒙古敕勒川糖业有限责任公司
中正康源	指	内蒙古中正康源牧业有限公司
库布齐牧场	指	鄂尔多斯市骑士库布齐牧业有限责任公司
自有牧场	指	鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯市康 泰仑农牧业有限责任公司、内蒙古中正康源牧业有 限公司、鄂尔多斯市骑士库布齐牧业有限责任公司
公司及其子公司	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司、包头骑士乳业 有 限责任公司、达拉特旗裕祥农牧业有限责任公 司、鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯 市康泰仑农牧业有限责任公司、内蒙古中正康源牧 业有限公司、鄂尔多斯市骑士库布齐牧业有限责任 公司、内蒙古敕勒川糖业有限责任公司、包头市兴 甜农牧业有限责任公司、呼和浩特市骑士聚甜农牧 业有限责任公司、包头市骑士农牧业有限责任公司
股东大会	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司股东大会
董事会	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司董事会
监事会	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司监事会
三会	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司股东大会、董事 会、 监事会
高级管理人员	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司总经理、副总经 理、 董事会秘书、财务负责人
管理层	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司董事长、董事、 监事、总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责 人
公司章程	指	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司章程
三会议事规则	指	《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、 《监事会议事规则》
蒙牛乳业	指	内蒙古蒙牛乳业包头有限公司
北交所		北京证券交易所
新三板、股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司、全国中 小企业股份转让系统
关联关系	指	公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管 理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以 及可能导致公司利益转移的其他关系。
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
报告期、本年度内	指	2023 年 01 月 01 日至 2023年 12 月 31 日
保荐机构、国融证券	指	国融证券股份有限公司
会计师事务所	指	天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元	指	人民币元、人民币万元
TMR	指	Total Mixed Ration 奶牛全混合日粮的英文缩写， 是指根据奶牛在不同生长发育期和泌乳期的营养需 求，按营养专家设计的日粮配方，用特制的搅拌机 对日粮各组分进行搅拌、切割、混合和饲喂的一种 先进饲养工艺。
DHI	指	Dairy Herd Improvement 奶牛生产性能测定的英文 缩 写，指通过测试奶牛数据和资料并分析后，及时 发现 牛场管理存在的问题，调整饲养和生产管理，
		有效地 解决实际问题，最大限度的提高奶牛生产效 率和养殖 经济效益。
荷斯坦牛	指	一种以产奶量高而闻名于世的品种，原产于荷兰北 部 的北荷兰省和西弗里省，后引入其他国家。

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	骑士乳业
证券代码	832786
公司中文全称	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司
英文名称及缩写	Inner Mongolia CHEVALESE Dairy Group Co., Ltd.
	-
法定代表人	党涌涛

二、 联系方式

董事会秘书姓名	陈勇
联系地址	包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层
电话	0472-4601087
传真	0472-4601385
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	http://www.qishiruye.com
办公地址	包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层
邮政编码	014060
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告	2023年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网 站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网 址	证券时报（ www.stcn.com）
公司年度报告备置地	内蒙古骑士乳业集团股份有限公司董事会秘书办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2023年10月13日
行业分类	农、林、牧、渔业（A）-畜牧业（A03）-牲畜饲养（A031）- 牛的饲养（A0311）
主要产品与服务项目	牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、 乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的生产 与销售。公司聚焦乳、糖产业，专门从事饲料和甜菜种植、奶 牛养殖和鲜奶供应、牛乳和糖制品生产，业务涵盖产业链上下 游并形成农、牧、乳、糖四大板块，践行业务协同循环经济模 式
普通股总股本（股）	209,053,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	控股股东为（党涌涛）
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为（党涌涛），一致行动人为（杜旭林、黄立刚、 党晓超）

五、 注册变更情况
√适用 □不适用

项目	内容
统一社会信用代码	91150200660981342H
注册地址	内蒙古自治区包头市九原区建华南路 1号天福广场2号楼 B座 22层
注册资本（元）	209,053,000

六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域
	签字会计师姓名	王达、王忠箴
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	国融证券股份有限公司
	办公地址	上海市浦东新区世纪大道 1196 号世纪汇二座 1102 室
	保荐代表人姓名	何庆桥、沈劼
	持续督导的期间	2023年10月13日 - 2026年12月31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用

八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2023年	2022年	本年比上年 增减%	2021年
营业收入	1,256,268,958.09	947,750,110.19	32.55%	876,385,297.50
毛利率%	18.96%	21.37%	-	20.46%
归属于上市公司股东的净利 润	93,851,859.35	71,623,890.98	31.03%	55,727,209.39
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润	72,162,986.98	68,319,291.72	5.63%	51,567,659.61
加权平均净资产收益率% （依据归属于上市公司股东 的净利润计算）	16.21%	14.66%	-	12.21%
加权平均净资产收益率% （依据归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益后的净 利润计算）	12.46%	13.98%	-	11.30%
基本每股收益	0.57	0.46	23.91%	0.36

二、 营运情况
单位：元

	2023年末	2022年末	本年末比 上年末增 减%	2021年末
资产总计	2,215,425,510.70	1,863,922,430.11	18.86%	1,491,684,658.86
负债总计	1,298,246,589.02	1,301,515,033.71	-0.25%	1,036,209,553.44
归属于上市公司股东的净 资产	812,987,786.49	494,813,511.18	64.30%	455,475,105.42
归属于上市公司股东的每 股净资产	3.89	3.16	23.10%	2.91
资产负债率%（母公司）	22.16%	37.22%	-	26.03%
资产负债率%（合并）	58.60%	69.83%	-	69.47%
流动比率	0.89	0.61	-	0.62
	2023年	2022年	本年比上 年增减%	2021年
利息保障倍数	3.32	2.71	-	2.18
经营活动产生的现金流量 净额	227,690,043.82	218,276,928.60	4.31%	175,729,931.17
应收账款周转率	21.64	18.13	-	16.26
存货周转率	3.34	2.86	-	3.22
总资产增长率%	18.86%	24.95%	-	14.46%
营业收入增长率%	32.55%	8.14%	-	23.88%
净利润增长率%	41.52%	28.53%	-	143.55%

三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
□适用 √不适用

五、 2023年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月 份）
营业收入	221,113,664.00	273,702,967.95	284,842,049.11	476,610,277.03
归属于上市公司股东的净 利润	18,135,285.52	23,789,971.14	32,185,889.55	19,740,713.14
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润	17,999,151.32	22,764,260.21	35,728,606.88	-4,329,031.43

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2023年金额	2022年金额	2021年金额	说明
（1）非流动性资产 处置损益	-5,048,913.27	-1,623,271.81	709,436.51
（2）计入当期损益 的政府补助（与企业 业务密切相关，按照 国家统一标准定额或 定量享受的政府补助 除外）	42, 214, 724. 65	12,372,003.95	7,459,426.69
（3）计入当期损益 的对非金融企业收取 的资金占用费		6,780.00	17,850.00
（4）除同公司正常 经营业务相关的有效 套期保值业务外，持 有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金	3,117,284.93	3,322,583.40	-1,919,982.86
融负债产生的公允价 值变动损益，以及处 置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投 资取得的投资收益
（5）单独进行减值 测试的应收款项减值 准备转回		115,833.51	834,119.62
（6）除上述各项之 外的其他营业外收入 和支出	-10,799,268.01	-9,819,654.11	-1,573,124.96
（7）其他符合非经 常性损益定义的损益 项目	57,071.29	350,332.22	18,341.37
非经常性损益合计	29,540,899.59	4,724,607.16	5,546,066.37
所得税影响数	6,708,023.69	1,420,007.90	1,386,516.59
少数股东权益影响额 （税后）	1,144,003.53	0	0
非经常性损益净额	21,688,872.37	3,304,599.26	4,159,549.78

七、 补充财务指标
□适用 √不适用

八、 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：

内蒙古骑士乳业集团股份有限公司是一家从事牧草种植、牛场运营、奶牛集约化养殖、优质生 鲜乳供应、各类奶制品的研发、生产和销售的全产业链乳制品综合供应商。 2023 年是内蒙古骑士乳业集团股份有限公司农、牧、乳、糖全产业链模式成型后的第 6个年 头，各产业链间的衔接已日渐成熟，2023年共出产甜菜净菜约 46万吨，制糖工厂产出约为满产的 70%。 公司现在有大型集约化、现代化、标准化奶牛养殖基地（场）5座（1座在建），截止报告期末 养殖奶牛2万2000余头，其中成母牛近万头，日产鲜奶300吨左右。 乳制品工厂拥有奶粉、酸奶、巴氏奶、乳饮等生产线十几条，可日处理鲜奶 1000 吨。 现代化制糖工厂可日处理甜菜 5000 吨，可年产10万吨白砂糖。 1、主要产品和服务 公司的主要产品为生鲜乳、各类奶制品、白砂糖及其副产品。 （1）生鲜乳销售 报告期内公司生鲜乳销售最重要的客户是蒙牛乳业等高端客户，2023 年和 2022年生鲜乳销售 收入占主营业务收入的比例分别为36.67%和 36.86%。 公司产品的销售方式和定价政策为：在挤奶环节生产出生鲜乳降温后，直接用运奶罐运输至收 购厂家，检验脂肪、蛋白、乳糖、干物质、微生物、冰点、抗生素等指标，检验合格后入库低温储 存。公司销售的生鲜乳价格，实际执行中根据蛋白质、脂肪、干物质、微生物指标和“随行就市” 原则进行浮动。公司与蒙牛乳业的销售款结算方式为月结模式。 （2）奶制品销售 公司奶制品主要通过经销商的销售模式，公司的销售模式全部为买断式销售。2023 年和 2022 年乳制品销售收入占主营业务收入的比例分别为24.43%和 28.59%。销售结算方式一般先款后货的模 式。公司现金销售主要系直销中向个人客户销售的酸奶、巴氏奶等产品，年销售量较小。 （3）白砂糖及其副产品销售 2023年公司制糖工厂生产的白砂糖，一方面通过公司的销售人员直接销往各个客户，一般采取 现货现结的方式；另一方面由于白砂糖是大宗商品也采用期货方式进行点价出售；制糖副产品甜菜 粕、糖蜜等一般采用现货现结方式进行销售。2023年和2022年白砂糖及其副产品销售收入占主营业 务收入的比例分别为36.42%和 31.63%。 2、采购模式 公司基本采购模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需”，公 司采购的生产用主要原材料包括种子、玉米、精饲料、生鲜乳、甜菜以及生产辅料和包装物等，除 了原材料公司还会引进奶牛，原材料和奶牛引进全部由公司自主采购，没有委托及代理采购的情 况。公司根据各事业部需求设立了集团采购部以及各子公司采购部，并根据实际需要划分了各自的 采购范围，例如：公司乳业工厂根据原材料种类及采购特点设置了奶源部和乳业事业部采购部，其 中奶源部主要负责原料奶的采购，乳业事业部采购部负责除原料奶之外的其他原辅材料的采购。公 司优先选择已通过无公害和有机认证企业，对签约供应商录入合格供应商名录进行动态管理。基于 完善的《采购管理制度》、《合格供应商管理制度》等采购内控制度，公司每年对供应商进行评 估，对原材料进行索证、验证，确保原材料符合各项标准要求，保证产品质量安全，在公司采购流 程控制、授权审批等严格的控制方式下，根据不同的原材料供应状况和公司实际生产的需求，形成 了多种有针对性的采购模式： （1）种子及农场原材料采购模式：农场根据流转的土地面积、有机转换的要求及每年年初公司 制定的种植计划，由采购部门根据公司制定的计划会同财务、质量和生产部门从公司合格供应商名 录中选取合作伙伴进行比价和质量分析，并于播种前1个月左右的时候分品种采购符合公司和国家标 准的农资，在牧草、玉米和甜菜的生长早期、中期和晚期进行有计划的施用，另外平时主要使用的 符合有机标准的生物有机肥由自有牧场提供，不足部分从有相关资质的企业中购买。该采购模式能

满足农场实际种植的需求，也满足了自有牧场对饲草的要求，和部分籽实玉米的需求，同时充分利 用了自有牧场的副产品，实现了循环经济。公司采购的甜菜种子为国际上普遍认可的进口品种，产 出的甜菜全部供给内蒙古敕勒川糖业有限责任公司进行白砂糖精加工。 （2）玉米、精饲料采购模式：公司旗下牧场每年根据自身饲养的奶牛数量、结构并结合农业的 种植计划制定整体采购计划。对外采购的玉米和精饲料由采购部门根据公司制定的采购计划会同财 务、质量和生产部门从公司合格供应商名录中选取合作伙伴进行比价和质量分析，并根据公司相关 原材料的库存情况批准对外采购。 （3）生鲜乳采购模式：公司生鲜乳来源于公司自有牧场和合作牧场。公司自有牧场产出的生鲜 乳 50%以上销售给蒙牛乳业等大客户，自用比例在逐渐增加，主要在高端产品上优先使用。公司的合 作牧场均为规模化养殖牧场，随着整体养殖水平的提高和合作牧场多年来公司的督管，合作牧场公 司原料奶供应在质量和数量上均有充分保证。目前，公司与 10多家牧场建立了稳定的合作关系。合 作牧场奶牛数量保持在 8000头以上，每年可为公司稳定提供近 2万吨的生鲜牛乳。公司则长期为合 作牧场在改良优化奶牛品种、提高养殖水平、扩大养殖规模、提高单产水平、改良牧场设施、疫病 防治等诸多方面提供全面的技术指导。一般情况下，由于合作牧场的原料奶产量和公司产品市场预 计销售量可以大致预计，公司不会出现原料奶大幅供过于求或供应缺口的情况。若由于各种原因， 公司年度中间出现原料奶供过于求时，公司将通过调整产品结构，多生产奶粉的方式予以消化；在 原料奶供不应求时，公司自有牧场将增加自有牧场对包头骑士的生鲜乳供应，避免因奶源不足造成 的生产停滞。公司现有奶制品生产能力与自有牧场的产能基本匹配，故公司在应对奶价大幅波动、 奶源不足等方面有较强的抗风险能力。 3、研发及生产模式 （1）研发模式 公司产品核心技术主要依靠自主研发，小部分与国内大专院校、科研机构共同开发应用到产品 中，核心技术所有权全部属于自有。产品的技术主要集中在有机转换、产品研发、产品配方等方 面。 （2）生产模式 牧草及玉米种植 公司的牧草及玉米种植全部由公司农场完成。农场根据流转土地的面积，按照有机转换的要 求，根据自有牧场的需求，种植青贮玉米、籽实玉米、燕麦、苜蓿等饲草料。农场的饲草产量能匹 配自有牧场的基本需求，这样保证了公司在粗饲料方面的质量、数量。 甜菜种植 公司的甜菜种植由农场以及订单户组织实施。农场+订单户按照公司对于甜菜产量、糖分的要 求，根据流转土地的不同，种植不同的品种的甜菜，严格按照近年公司技术人员种植得出的种植流 程进行种植管理，为制糖项目的原料供应提供了保障。 奶牛养殖和繁育模式 公司根据本场牛群结构进行合理的分群管理，不同阶段奶牛配比日粮配方，采用TMR全混合日粮 饲喂。奶牛繁殖是奶牛泌乳开始和延续的启动阀。奶牛繁育技术管理是奶牛生产的关键技术之一， 而规范的技术操作流程是奶牛繁殖技术管理的重要组成部分。公司有专门的繁育技术人员通过监控 软件、喷漆及目视观察等方式对奶牛发情、优质冻精的取用、保证 95%的奶牛在产后 85天以内完成 配种等环节进行检测及流程控制完成奶牛的繁育环节，并保证每头奶牛有 2个月的待产期（停奶 期）。 生鲜乳生产 生鲜乳生产过程中挤奶是最重要的生产环节。为保护奶牛健康，提高牛奶质量，提高挤奶工作 整体业务能力，公司配置了国内最大的利拉伐 80位重型转盘挤奶机，并根据挤奶台生产流程严格进 行生鲜乳的生产活动。 奶制品 公司乳制品生产主要由子公司包头骑士乳业有限责任公司负责，包头骑士总经理负责，下设四 个生产车间，生产车间根据生产计划开展生产。公司保质期较短的为巴氏杀菌奶产品、酸奶产品， 这两种产品由于保质期限短、需要冷链配送，采取严格的“以销定产”生产模式，包头骑士根据销 售计划编制生产计划并组织生产，销售部门每月根据具体销售情况对月初制定的销售计划进行调 整，生产车间也据此做相应调整。公司保质期较长的为常温奶、奶粉、奶茶粉等产品，采取“以销

定产为主，适当调节库存为辅”的生产模式，销售部根据上月末销售订单及当期市场需求变化趋势 制定销售计划，生产车间根据销售计划编制生产计划组织生产，同时，公司根据市场情况结合销售 计划保持合理的库存水平，并相应调整每月的生产数量。 白砂糖及其副产品 公司制糖工厂由公司副总经理直接负责、管理，根据计划进行生产，产出的白砂糖，经过机器 自动码垛，按照批次、品质分别入库。销售部门根据市场需求出售相关产品。 4、盈利模式 本公司立足于奶制品行业兼顾制糖业，属于消费群体广阔、市场容量巨大的行业，公司以全产 业链为基础，有机转换技术、酸奶产品自主研发技术、标准化饲养技术、奶牛全混合日粮饲喂技 术、奶牛疾病综合防治技术和牛群保健技术、多类别产品研发、先进的制糖设备等为主体的核心技 术生产有机生鲜乳、酸奶、巴氏奶、奶粉制品、白砂糖等产品，进而销售，以产供销的差价赚取利 润。公司的主要客户包括蒙牛乳业、伊利等；一方面，公司是蒙牛乳业有机生鲜乳的战略供应商， 与其建立了稳定的战略合作关系；另一方面，公司拥有较强的特色产品研发能力（如果粒酸奶、巴 氏奶等），在实现多样产品批量销售的同时，亦增加了与行业巨头的差异化竞争关系，提高产品的 技术附加值，提升公司的整体竞争力；再一方面乳制品加工离不开白砂糖，我公司生产的白砂糖不 仅可以自用降低成本，更可以加强与各大食品加工业巨头的联系。 公司商业模式在报告期内未发生重大变化。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
□适用 √不适用

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
2023年农业精细化管理、大力发展订单，种植甜菜土地面积和单产都较去年上升，2023年共计 收入甜菜净菜总产量约46万吨。 2023年公司购入进口奶牛近 3000头，同时，公司 2022年购入的奶牛进入产犊、泌乳期，公司 旗下牧场相继投入运营，达到满产，公司生鲜乳产量提升，2023生鲜乳销售量随奶牛数量增长而增 加，市场价格较去年同期略有下降，总体毛利率下降。 2023年公司乳业工厂原料奶价格下降，低温酸奶、奶粉、常温奶毛利上升，代加工业务与常温 奶业务量增加，致使乳业工厂净利润较上年增长。 2023年公司制糖工厂由于原料增加，工厂产品产量较去年上涨，截至报告期末已按计划完成生 产任务，同时公司已经进行了 2024年生产计划，2024年公司将以提高种植原料单产为目标，在自种 土地面积不扩大的基础上增加原料供应，为制糖项目 2024-2025 榨季打好基础。

(二) 行业情况

乳制品制造的产业链较长，涵盖饲草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等多个环节，各 环节之间联系紧密，一体化程度要求很高。 随着国家对乳制品加工业市场准入的严格限制以及对现有乳制品加工企业的整顿，我国乳品行 业的市场集中度有所提高，市场份额开始转向品牌知名度高、实力强、规模效益显著的大企业。特 别是一些大型乳品企业通过资产重组、兼并收购等方式，扩大了规模，加强了对奶源以及销售渠道 的控制。未来这种趋势将更加明显：全国市场份额高度集中于全国一线品牌，区域市场份额高度集 中于区域强势品牌。

除此之外，在产品和渠道层面均无竞争优势的中小企业面临被淘汰的命运。 从我国人均乳制品消费量来看，我国乳制品消费量远未达到饱和状态。我国人均乳品消费量与 其他乳制品消费大国或区域如印度、美国和欧洲差距巨大。即使是饮食习惯较为相近的日本和韩 国，人均消费量也是我国的2倍左右；其他发展中国家如巴西、南非和墨西哥的人均消费量是我国的 3倍左右。我国人均乳制品消费偏低，我国乳制品的市场空间依旧巨大。尤其是在农村市场，农村人 均乳制品消费量不到城镇的一半。未来随着收入倍增计划的实施，农村人均乳制品消费量的提升幅 度将较为明显。 报告期，除原料奶收购价格较上年度下降外，国内各类原材料价格均有不同程度的上涨。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2023年末		2022年末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	430,971,888.53	19.45%	192,178,363.62	10.31%	124.26%
应收票据	2,541,008.55	0.11%	652,495.95	0.04%	289.43%
应收账款	48,891,612.82	2.21%	56,519,090.07	3.03%	-13.50%
存货	301,166,696.63	13.59%	303,382,755.81	16.28%	-0.73%
长期股权投 资	200,000.00	0.01%
固定资产	762,705,299.92	34.43%	672,287,654.32	36.07%	13.45%
在建工程	22,225,019.21	1.00%	56,124,769.34	3.01%	-60.40%
无形资产	41,786,004.75	1.89%	41,751,584.72	2.24%	0.08%
短期借款	309,442,480.21	13.97%	396,424,730.05	21.27%	-21.94%
长期借款	103,154,729.26	4.66%	115,557,258.67	6.20%	-10.73%
预付款项	9,392,438.06	0.42%	9,115,516.08	0.49%	3.04%
其他应收款	885,752.99	0.04%	2,514,948.11	0.13%	-64.78%
长期待摊费 用	8,098,673.84	0.37%	6,114,538.56	0.33%	32.45%
应交税费	13,458,403.32	0.61%	7,393,016.60	0.40%	82.04%
生产性生物 资产	385,283,545.06	17.39%	308,104,650.63	16.53%	25.05%
其他非流动 资产	22,177,291.50	1.00%	10,898,380.91	0.58%	103.49%
合同负债	39,127,448.59	1.77%	25,249,979.34	1.35%	54.96%
一年内到期 的非流动负 债	173,603,640.63	7.84%	138,418,533.95	7.43%	25.42%
使用权资产	167,450,617.00	7.56%	179,553,050.30	9.63%	-6.74%
租赁负债	93,745,042.68	4.23%	98,909,334.54	5.31%	-5.22%
长期应付款	91,638,586.18	4.14%	686,159.71	0.04%	13,255.29%
交易性金融 负债	11,500.00	0.00%	516,200.00	0.03%	-97.77%
应付账款	315,478,347.41	14.24%	368,698,500.10	19.78%	-14.43%
其他流动负	7,595,098.90	0.34%	3,889,664.06	0.21%	95.26%
债
递延收益	82,296,386.63	3.71%	87,734,619.35	4.71%	-6.20%
其他非流动 负债	26,298,120.00	1.19%	26,398,120.00	1.42%	-0.38%
长期应收款	5,851,152.44	0.26%	0	0%	0%
应付职工薪酬	16,074,530.27	0.73%	12,307,002.39	0.66%	30.61%
其他应付款	21,725,629.07	0.98%	14,373,273.12	0.77%	51.15%

资产负债项目重大变动原因：
1、报告期末货币资金较上年期末增加124.26%，主要是由于本期完成上市发行收到募集资金所致； 2、报告期末应收票据较上年期末增加289.43%，主要是由于公司收到的承兑汇票增加所致； 3、报告期末在建工程较上年期末比减少 60.40%，主要是由于公司乳业二期奶粉项目建设完工并投 产，转固定资产所致； 4、报告期末其他应收款较上年期末减少 64.78%，主要是由于公司外部往来款以及代扣款项收回所 致； 5、报告期末长期待摊费用较上年期末增加 32.45%，主要是由于主要是由于农牧用物资增加及本期新 增高标准农田项目费用、植被修复项目所致； 6、报告期末应交税费较上年期末增加82.04%，主要是由于公司应纳税所得额增加所致； 7、报告期末其他非流动资产较上年期末增加 103.49%，主要是由于库布齐奶牛养殖项目购买挤奶机 器人预付款所致； 8、报告期末合同负债较上年期末增加 54.96%，主要是由于 2023年白砂糖销售价格上涨，白砂糖销 售预收货款增加所致； 9、报告期末长期应付款较上年期末增加 13,255.29%，主要是由于报告期内开展了多笔售后回租业务 所致； 10、报告期末交易性金融负债较上年期末降低97.77%，主要是本期期末期货持仓减少所致； 11、报告期末其他流动负债较上年期末增加 95.26%，主要是不能终止确认的承兑票据以及待转销项 税额增加所致。 12、报告期末应付职工薪酬较上年期末增加 30.61%，一是 2023年职工人数增加，职工薪酬随之增 加，二是年度绩效奖励增加所致； 13、报告期末其他应付款较上年期末增加 51.15%，主要是本期糖业采购甜菜规模增大，期末应付代 扣农资款余额较上期增加所致。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用
2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2023年		2022年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	1,256,268,958.09	-	947,750,110.19	-	32.55%
营业成本	1,018,050,619.89	81.04%	745,225,623.98	78.63%	36.61%
毛利率	18.96%	-	21.37%	-	-
销售费用	10,776,316.58	0.86%	8,902,732.62	0.94%	21.05%
管理费用	78,865,316.18	6.28%	67,645,797.44	7.14%	16.59%
研发费用	6,711,568.14	0.53%	5,963,484.18	0.63%	12.54%
财务费用	48,247,183.99	3.84%	44,577,356.32	4.70%	8.23%
信用减值损 失	101,876.71	0.01%	1,194,139.21	0.13%	-91.47%
资产减值损 失	-3,998,833.67	-0.32%	0	0.00%
其他收益	21,729,966.34	1.73%	12,391,360.07	1.31%	75.36%
投资收益	2,613,034.53	0.21%	1,057,563.40	0.11%	147.08%
公允价值变 动收益	542,200.00	0.04%	2,271,800.00	0.24%	-76.13%
资产处置收 益	-3,163,525.63	-0.25%	-1,623,271.81	-0.17%	-94.89%
汇兑收益	0	0.00%	0	0.00%	0%
营业利润	105,626,018.07	8.41%	85,768,384.97	9.05%	23.15%
营业外收入	30,222,401.28	2.41%	7,238,718.59	0.76%	317.51%
营业外支出	22,403,176.93	1.78%	17,058,372.70	1.80%	31.33%
净利润	101,362,605.63	8.07%	71,623,890.98	7.56%	41.52%
所得税费用	12,082,636.79	0.96%	4,324,839.88	0.46%	179.38%

项目重大变动原因：
1、报告期营业收入较上年同期增加 32.55%，主要是由于公司养殖奶牛数量、白砂糖制糖原料增加、 常温奶销量增加，进而带动生鲜乳、白砂糖及其副产品、常温奶销售收入增加所致； 2、报告期营业成本较上年同期增加 36.61%，主要是由于公司产品产量、销量增加成本随之增加所 致； 3、报告期信用减值损失变动的原因为本期坏账准备冲回金额小于上期坏账准备冲回金额，本期应收 账款期初期末余额变动较小所致； 4、报告期其他收益较上年同期增加 75.36%，主要是由于本期收到拆迁补偿按照期间转入其他收益， 青贮窖建设项目补助、规模化奶牛养殖补贴、进口良种母牛补贴本期均存在大额新增所致； 5、报告期投资收益较上年同期增加147.08%，主要是由于本期期货投资收益增加所致； 6、报告期公允价值变动收益较上年同期减少 76.13%，主要是由于本期期末无点价交易形成的金融工 具以及本期与上期期货投资产生的公允价值变动差异所致； 7、报告期资产处置收益较上年同期减少94.89%，主要是由于处理生产性生物资产损失增加所致； 8、报告期营业外收入较上年同期增加317.51%，主要是收到政府的企业上市奖励所致； 9、报告期净利润较上年同期增加 41.52%，一是业务销售规模扩大，利润增加；二是收到政府上市奖 励所致； 10、报告期所得税费用较上年同期增加 179.38%，是由于公司营业收入及政府补贴增加进而应缴纳所 得额增加所致； 11、报告期营业外支出较上年同期增加 31.33%，主要是公司牧业板块死淘牛成本增加，非流动资产 处置损失增加所致； 12、报告期出现资产减值损失，主要是公司牧业小公牛售价降低导致的存货跌价损失所致。

(2) 收入构成
单位：元

项目	2023年	2022年	变动比例%
主营业务收入	1,247,608,173.52	934,368,723.91	33.52%
其他业务收入	8,660,784.57	13,381,386.28	-35.28%
主营业务成本	1,008,442,349.68	733,777,700.26	37.43%
其他业务成本	9,608,270.21	11,447,923.72	-16.07%

按产品分类分析：
单位：元

分产品	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入 比上年同 期 增减%	营业成本 比上年同 期 增减%	毛利率比 上年同期 增减
生鲜乳	457,506,957.13	363,129,813.79	20.63%	32.85%	54.86%	减少 11.28个 百分点
售牛	27,004,261.29	38,593,755.27	-42.92%	2.15%	42.99%	减少 40.82个 百分点
低温酸奶	156,651,248.30	115,417,306.59	26.32%	13.78%	5.41%	增加5.85 个百分点
奶粉	37,369,507.11	28,103,629.21	24.80%	3.32%	-13.41%	增加 14.53个 百分点
代加工奶 粉	64,124,345.58	33,565,342.00	47.66%	11.96%	16.54%	减少2.06 个百分点
巴氏奶	10,363,386.90	7,131,536.95	31.19%	-6.15%	-5.56%	减少0.43 个百分点
常温灭菌 乳	30,922,694.46	26,545,637.56	14.15%	65.85%	60.02%	增加3.12 个百分点
含乳饮料	5,366,382.07	4,669,917.03	12.98%	-13.18%	-2.41%	减少9.61 个百分点
其他（代 加工常温 奶、小包 糖）	1,927,713.39	2,428,206.29	-25.96%	1,113.95%	1,776.78%	增加 44.49个 百分点
白砂糖	399,024,926.53	357,916,368.30	10.30%	67.83%	48.52%	增加 11.66个 百分点
糖蜜	43,091,762.67	20,393,399.14	52.67%	66.66%	94.00%	减少6.67 个百分点
甜菜粕	12,243,513.94	7,567,214.99	38.19%	-61.62%	-62.05%	增加0.69 个百分点
农作物及 农机	922,713.35	1,368,138.88	-48.27%	5.11%	29.91%	减少 28.31个 百分点
其他业务 （经营租 赁、原材 料销售、 仓储收 入、劳务 收入、特 许权使用 收入）	9,749,545.37	11,220,353.89	-15.09%	-27.14%	-1.99%	减少 29.53个 百分点
合计	1,256,268,958.09	1,018,050,619.89	-	-	-	-

按区域分类分析：
单位：元

分地区	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入 比上年同 期 增减%	营业成本 比上年同 期 增减%	毛利率比上 年同期增减
内蒙地 区	794,254,756.70	618,153,448.44	22.17%	14.14%	23.49%	减少5.89 个百分点
内蒙以外 地区	462,014,201.39	399,897,171.45	13.44%	93.69%	71.47%	增加11.22 个百分点
合计	1,256,268,958.09	1,018,050,619.89	-	-	-	-

收入构成变动的原因：
1、报告期生鲜乳营业收入较上年同期增加 32.85%，主要是由于 2023年公司存栏奶牛数量增加，产 奶量增加，进而销售生鲜乳数量增加所致； 2、报告期售牛毛利率较上年同期减少40.82%，是因为市场大环境影响、售牛单价降低所致； 3、报告期常温灭菌乳营业收入较上年同期增加 65.85%，主要是由于公司开拓市场、常温灭菌乳销售 量增加所致； 4、报告期其他收入较上年同期增加1,113.95%，是由于报告期内代加工常温奶业务增加所致； 5、报告期白砂糖营业收入较上年同期增加 67.83%，一是 2023年制糖原料增加、白砂糖产量增加， 二是销售价格较2022年上涨所致； 6、报告期糖蜜营业收入较上年同期增加 66.66%，主要是由于制糖原料增加，糖蜜产量、销售量增加 所致； 7、报告期甜菜粕营业收入较上年同期减少 61.62%，主要是由于甜菜粕市场销售价格、销售数量下降 所致。

(3) 主要客户情况
单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占 比%	是否存在关联关系
1	中国蒙牛乳业有限公司	508,038,985.74	40.44%	否
2	浙江杭实善成实业有限公司	216,180,412.70	17.21%	是
3	东方先导糖酒有限公司	71,841,164.97	5.72%	否
4	内蒙古伊利实业集团股份有限公司	43,918,764.02	3.50%	否
5	中粮祈德丰（北京）商贸有限公司	42,240,995.32	3.36%	否
合计	882,220,322.75	70.23%	-

(4) 主要供应商情况
单位：元
（未完）