[年报]五洲特纸(605007):五洲特种纸业集团股份有限公司2023年年度报告

时间：2024年04月08日 18:41:25 中财网

原标题:五洲特纸:五洲特种纸业集团股份有限公司2023年年度报告

公司代码：605007 公司简称：五洲特纸 债券代码：111002 债券简称：特纸转债 五洲特种纸业集团股份有限公司 2023年年度报告 重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。


二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、 公司负责人赵磊、主管会计工作负责人张海峡及会计机构负责人（会计主管人员）宋李云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2024年4月8日召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于2023年年度利润分配方案的议案》。

2023年年度利润分配方案为：拟向全体股东每股派发现金红利0.22元（含税）。截至2024年3月31日，公司总股本403,897,454股，以此计算合计拟派发现金红利88,857,439.88元（含税）。本年度公司现金分红比例为32.57%。

如在实施权益分派股权登记日前，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。

本次利润分配方案尚需提交公司2023年年度股东大会审议。


六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略及前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。


七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否
十、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”相关内容。


十一、 其他
□适用 √不适用

备查文件目录	载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人 员）签名并盖章的财务报表
	载有会计事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件
	报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及 公告的原稿

常用词语释义
本公司、公司、五洲特纸	指	五洲特种纸业集团股份有限公司
浙江五星	指	浙江五星纸业有限公司
五洲特纸（江西）	指	五洲特种纸业（江西）有限公司
浙江诚宇	指	浙江诚宇进出口有限公司
五星进出口	指	衢州五星进出口贸易有限公司
森远贸易	指	衢州森远贸易有限公司
五洲特纸（湖北）	指	五洲特种纸业（湖北）有限公司
五洲特纸（汉川）	指	五洲特种纸业（汉川）有限公司
湖北祉星热力	指	湖北祉星热力能源有限公司
黄冈祉星	指	黄冈祉星纸业有限公司
黄冈祉星热力	指	黄冈祉星热力能源有限公司
衢州星洲	指	衢州星洲新能源有限公司
江西星洲	指	江西星洲新能源有限公司
汉川景星	指	汉川景星环保科技有限公司
五洲特纸（龙游）	指	五洲特种纸业（龙游）有限公司，为公司报告期内收购的控股 子公司，持股比例 75%，2023年 9月纳入公司合并报表范围
报告期、本期	指	2023年 1月 1日-2023年 12月 31日
《公司章程》	指	《五洲特种纸业集团股份有限公司章程》
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《股票上市规则》	指	《上海证券交易所股票上市规则》
企业会计准则	指	财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和具体企业会计 准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关 规定
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
元、万元	指	人民币元、人民币万元

第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息

公司的中文名称	五洲特种纸业集团股份有限公司
公司的中文简称	五洲特纸
公司的外文名称	Wuzhou Special Paper Group Co., Ltd.
公司的外文名称缩写	Wuzhou Special Paper
公司的法定代表人	赵磊

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张海峡	韩孝琴
联系地址	浙江省衢州市衢江区通波北路 1号	浙江省衢州市衢江区通波北路 1号
电话	0570-8566059	0570-8566059
传真	0570-8566055	0570-8566055
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、 基本情况简介

公司注册地址	浙江省衢州市衢江区通波北路1号
公司注册地址的历史变更情况	报告期内未发生变化
公司办公地址	浙江省衢州市衢江区通波北路 1号
公司办公地址的邮政编码	324022
公司网址	www.wztzzy.com
电子信箱	[email protected]

四、 信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址	《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》
公司披露年度报告的证券交易所网址	www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	公司证券部

五、 公司股票简况

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	五洲特纸	605007	无

六、 其他相关资料

公司聘请的会计 师事务所（境内）	名称	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	浙江省杭州市江干区钱江路 1366号华润大厦 B座
	签字会计师姓名	沈云强、杨瑞威

七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币

主要会计数据	2023年	2022年	本期比 上年同 期增减 (%)	2021年
营业收入	6,519,308,510.00	5,962,075,626.72	9.35	3,689,521,698.59
归属于上市公司股东的净利 润	272,858,103.26	205,196,268.00	32.97	390,160,495.11
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润	251,745,344.53	163,041,772.84	54.41	353,262,063.22
经营活动产生的现金流量净 额	1,076,578,403.22	36,194,008.30	2,874.47	272,212,592.83
	2023年末	2022年末	本期末 比上年 同期末 增减 （%）	2021年末
归属于上市公司股东的净资	2,422,088,454.18	2,203,357,119.86	9.93	2,115,718,795.72
产
总资产	7,702,454,514.82	6,566,918,548.27	17.29	4,545,566,769.62

(二) 主要财务指标

主要财务指标	2023年	2022年	本期比上年同 期增减(%)	2021年
基本每股收益（元／股）	0.68	0.51	33.33	0.98
稀释每股收益（元／股）	0.67	0.51	31.37	0.98
扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股）	0.63	0.41	53.66	0.88
加权平均净资产收益率（%）	11.83	9.55	增加2.28个百 分点	21.52
扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%）	10.91	7.59	增加3.32个百 分点	19.49

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用

九、 2023年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	1,258,385,503.70	1,582,901,543.59	1,823,110,708.35	1,854,910,754.36
归属于上市公司股东的 净利润	-29,821,102.06	17,675,371.90	119,049,722.76	165,954,110.66
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润	-14,262,652.56	12,779,669.87	94,555,171.49	158,673,155.73
经营活动产生的现金流 量净额	-57,008,944.79	-166,752,957.10	779,944,252.69	520,396,052.42

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额

非经常性损益项目	2023年金额	附注（如适 用）	2022年金额	2021年金额
非流动性资产处置损益，包括已计 提资产减值准备的冲销部分	19,413.81		192,989.38	138,485.57
计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关、符合国 家政策规定、按照确定的标准享有、 对公司损益产生持续影响的政府补 助除外	28,132,231.87		34,740,740.81	46,134,905.50
除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，非金融企业持有 金融资产和金融负债产生的公允价 值变动损益以及处置金融资产和金 融负债产生的损益	-18,319,686.82		22,238,916.93	1,027,803.13
计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回	1,000,000.00
企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益	18,021,491.79	收购五洲特 纸（龙游） 负商誉
同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发 生的一次性费用，如安置职工的支 出等
因税收、会计等法律、法规的调整 对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性 确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行 权日之后，应付职工薪酬的公允价 值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益
交易价格显失公允的交易产生的收 益
与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入 和支出	-4,403,351.63		-3,364,762.09	395,900.63
其他符合非经常性损益定义的损益 项目			236,260.26	46,268.04
减：所得税影响额	3,050,664.21		11,889,650.13	10,844,930.98
少数股东权益影响额（税后）	286,676.08
合计	21,112,758.73		42,154,495.16	36,898,431.89

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币

项目	涉及金额	原因
2022年度归属于母公司所有者的非经常性 损益净额	42,154,495.16
2022年度按《公开发行证券的公司信息披 露解释性公告第 1号——非经常性损益 （2023年修订）》规定计算的归属于母公 司所有者的非经常性损益净额	41,976,406.90
差异	178,088.26	个税手续费返还不再列 入非经

十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响 金额
交易性金融资产	526,562,817.54		-526,562,817.54	-18,319,686.82
应收款项融资	73,578,694.26	197,972,207.87	124,393,513.61	0.00
合计	600,141,511.80	197,972,207.87	-402,169,303.93	-18,319,686.82

十二、 其他
□适用 √不适用


第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023年，五洲特纸全体员工在董事会带领下，紧紧围绕公司发展战略，积极应对市场挑战， 克服种种困难，努力提升经营业绩，较好地完成了开年既定的各项任务目标。 （一）降本增效，提升业绩 降本增效工作持续贯穿整个报告期，在需求复苏未达预期的情况下，公司着力成本端优化， 通过大宗原材料采购管控，以及产能提升、设备技改和管理、工艺优化多维度举措以降低生产成 本，提升业绩。本报告期，公司产量 106.45万吨，同比上升 10.74%，销售各类产品 105.64万吨， 同比增长 9.80%，归属于上市公司股东的净利润 27,285.81万元，同比上升 32.97%。 （二）产能释放，夯实基础
报告期内，公司产能提升工作取得显著成果：除江西基地 50万吨（PM10）食品包装纸产线产能继续爬坡外，①浙江基地新增一条年产 2.2万吨数码转印纸产线（PM5）；②江西基地新增一条年产 1.8万吨描图纸产线（PM17）；③江西基地 30万吨化机浆产线于报告期末基本建设完成；④三季度末通过收购五洲特纸（龙游）公司新增工业衬纸产能 3.5万吨，以上成绩的取得，对公司进一步提升优势产品市场占有率，丰富产品结构，降低原材料成本具有重要的意义。

（三）项目建设，构筑格局
公司通过湖北基地的建设实现多点布局、产业延伸之战略目标，报告期内，湖北基地 449万吨浆纸一体化项目一期建设推进顺利，预计于 2024年上半年末开机试产。到 2025年末，包含湖北基地一期产能在内，所有新建产线陆续投产后，集团总产能预计实现翻番，产能倍增的同时，衢州、湖口、汉川三地协同发展，资源优势互补利用，产品结构将更加科学合理，可有效平滑市场波动风险，增强盈利确定性，提升企业核心竞争力。

（四）环保节能，安全生产
公司牢牢树立安全第一、节能减排、环保为先的理念，加强安全生产管理和技术创新，降低能源的消耗，控制污染和减少废弃物的产生，报告期内，集团重大环境污染事故、环境影响事件为零。五洲特纸被评选为全省消防宣传“五进”工作先进单位，下属子公司五洲特纸（江西）被评选为江西省管理创新示范企业、江西省智能制造标杆企业。

（五）科技投入，创新前行
报告期内，公司充分利用上市公司的品牌优势和资源优势，积极加大科技投入。2023年公司科技研发共投入 8,802.23万元，立项/完成研发项目 39个，8项产品已立项/备案省级工业新产品（新技术）。为中国造纸学会纸基绿色包装材料及制品专业委员会、全国造纸工业标准化技术委员会、中国化工情报信息协会环保纸产业专业委员会的委员单位，上海市包装技术协会的会员单位。

参与《数字化工厂精益生产第 2部分：成熟度评价规范》项目 T/DE标准制的修订，担任 T/CPA 001-2021《含水性涂层纸杯纸》团体标准的起草单位等。


二、报告期内公司所处行业情况
公司属造纸行业中的特种纸行业。根据中国上市公司协会公布的《上市公司行业统计分类指引》（2023年 5月 21日），公司所处行业为“C22—造纸和纸制品业”；根据国家统计局 2017年公布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“C22—造纸和纸制品业”中的“C2221—机制纸及纸板制造”。

造纸行业是我国基础原材料工业，与国民经济和社会发展密切相关。一般来说，造纸行业可划分为包装纸、新闻纸、文化纸、生活用纸、白卡纸、特种纸等。其中文化纸、生活用纸、特种纸等划分为“木浆系”，包装纸行业内称为“黑纸系”。各类细分产品用途存在差异，且市场关联度较低。

根据国家统计局数据显示，2023年 1-12月，全国机制纸及纸板产量 14,405.50万吨，同比增长 6.6%；2023年 1-12月规模以上造纸和纸制品业企业营业收入 13,926.20亿元，同比下降 2.40%；实现利润总额 508.40亿元，同比增长 4.40%。

2023年，特种纸板块先抑后扬，上半年盈利受损严重，由于需求修复低于预期，各类纸种在上半年出现了不同幅度的降价，浆价下跌红利并未如期兑现，剪刀差盈利未能显现；步入下半年，浆价从底部开始有所缓和上涨，成本向上支撑纸价自底部向上，同时前期高价浆库存消耗完毕，纸厂逐步享受浆纸剪刀差盈利。

展望 2024年，我们认为：特种纸板块迎来稳健经营的一年，一方面成本因子中的海外木浆价格影响程度将较 2022年和 2023年有所减轻，另一方面伴随行业整合加速，当前无论是大宗纸巨头亦或是特种纸龙头，均正加速布局原料以降低原料成本周期性波动风险。造纸行业具有较明显的与国民经济运行共振的特点，伴随着经济的稳步复苏，对纸张包括特种纸的需求也将恢复到常态化增长的轨道上来，分纸种来看，食品卡供给端面临供给脉冲式产能释放，2024年价格或存一定压力，但拉长时间来看，产能释放行业再平衡后叠加以纸代塑政策推动，具备较大盈利弹性空间。其他如格拉辛纸、数码转印纸、描图纸、工业配套纸等特种纸产品，近期内行业竞争格局稳定，市场需求稳中有进，具有较为稳定的盈利能力。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司为国内大型特种纸研发和生产企业之一。主营业务为特种纸的研发、生产和销售。 公司生产的产品按下游应用可划分为食品包装材料系列、日用消费材料系列、出版印刷材料 系列、工业配套材料系列和工业包装材料系列五大系列。 食品包装材料系列主要应用于一次性食品包装，根据终端产品的要求，公司生产的食品包装纸可分为纸杯纸、面碗纸、餐盒纸等不同种类，主要应用于休闲食品、快消品、餐饮等的包装，也可用于超市零售所需的外包装，具有防水防油、高强度、高松厚度的特点。食品包装纸是公司报告期内的优势拳头产品，下游客户囊括了国内重要的容器包装厂家，是国内食品包装纸的头部企业。

日用消费材料系列包含格拉辛纸、数码转印纸、描图纸等与民生消费息息相关的产品。其中格拉辛纸质地致密、均匀、有很好的内结合强度和透明度，是制作包括条形码在内的各类标签、各类不干胶制品和胶带或有黏性工业用品等的常用离型材料。描图纸具有纸面平滑、强韧、透明度高、耐磨耐水、纸质均匀等特性，现广泛应用于印刷、出版期刊杂志的扉页、服装的广告吊牌、艺术用纸和高档日用品的外包装等领域。未来随着描图纸生产技术的提高和消费需求的多样化，描图纸的应用范围将拓展到日常生活中更多的领域。数码转印纸是一种载体，用特殊的热转印油墨把各种图案印刷在上面，然后通过温度和压力将图案再转移到产品上，下游应用领域包括化纤、塑料、金属、皮革等表面的印花。

截至报告期末，公司共有 2条格拉辛纸产线，拥有 21万吨的生产能力；2条描图纸产线，年生产能力 1.9万吨；以及 2条数码转印纸产线，总产能 7.2万吨，日用消费材料的主要客户有艾利丹尼森、冠豪高新等国内外知名企业，公司在日用消费材料系列产品市场具有很强的领导力。

出版印刷材料系列主要应用于教辅教材、党政期刊、儿童图书、商品说明书以及办公复印纸等领域，下游需求刚性较强，对外部经济环境变化敏感度较低，公司在江西基地建有文化纸产线，设计产能 30万吨。

工业配套材料系列主要为不锈钢衬纸、CTP 版衬纸、玻璃间隔用纸等工业配套用纸，用于工业配套和高科技行业，具有不可替代性。不锈钢衬纸主要被应用于冷轧不锈钢 2B 板和 BA 板（镜面板）的上下两层不锈钢材料之间，用于保护成卷的不锈钢表面不会因为上下层摩擦而导致表面擦伤。CTP版具有感光涂层，大量应用于印刷行业，CTP 衬纸被放置于两层 CTP 版之间，保护版材的感光层不受损伤。玻璃间隔用纸主要有 TFT玻璃纸用于彩色显示器上，ITO玻璃纸用于黑白显示器玻璃上，电子玻璃纸用于盖板玻璃（如手机盖板），以及汽车玻璃间隔纸和本色光伏玻璃间隔纸。随着科技在日常生活中的普及，公司本报告期新增工业配套材料系列，配套产能 3.5万吨，丰富了特种纸产品矩阵。

工业包装材料系列主要包括牛皮箱板纸、瓦楞原纸、纱管纸等。牛皮箱板纸、瓦楞原纸是生产瓦楞纸板的重要组成材料。要求纤维结合强度好，纸面平整，颜色一致、有较好的耐破强、环压强度，有一定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和耐压能力，目前公司湖北基地在建 4条产线，预计产能百万吨以上。


四、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
（一）多元化产品和规模优势
公司发展起步于食品包装纸，一步一个脚印，建立起了自己特有的产品多元化优势，除食品包装纸市场份额处于领先地位外，格拉辛纸、数码转印纸、描图纸、工业衬纸皆在细分板块中占有重要地位，拥有一定的话语权。在牢牢守住特种纸细分龙头地位的同时，公司结合新基地建设，稳步进入到规模更大的出版印刷材料和工业包装材料系列市场，产品愈加呈现多元化态势，不同纸种由于原料结构不同、抄造成本差异、供需平衡变化等原因，盈利会存在一定程度的波动，产品多元化可以分散单个纸种市场变动带来的风险，更好地利用企业资源，提高资源利用效率，满足客户多层次的需求，提高企业在市场中的竞争力。

产品多元化优势以外，公司还拥有明显的规模优势，截至本报告期末，公司已建成产线 12条，设计总产能 141.6万吨，另有在建湖北新基地 4条造纸生产线、江西基地 1条造纸生产线在24年内陆续投产，到 2024年末，预计公司将形成 200万吨以上原纸产能，配套良好的运输便利和能源自供布局，较大程度地节约能源和物流成本，进而降低经营风险，增强企业的核心竞争力。

（二）优质大客户优势
特种纸由于功能化强、定制化程度高，产品质量要求高，因此大型高端客户准入时间较长是行业的特点。经过多年的积累，公司的下游客户群囊括了国内大部分重要优质客户，积累了丰富的客户资源。优质客户订单量稳定带来可靠的收入；其较强的财务实力可以提高收益的稳定性和可靠性；优质客户对于产品和服务的质量和效果要求较高，可以促进企业提高服务和产品质量；优质客户还通常拥有广泛的客户资源和业务网络，为企业带来更多的商机和业务拓展机会，康师傅、统一、Avery Dennison（艾利丹尼森）、冠豪高新等国内外知名企业与公司的深度合作，能够起到示范效应，带动公司新客户的开拓，形成良性循环。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	6,519,308,510.00	5,962,075,626.72	9.35
营业成本	5,893,822,849.29	5,438,561,170.16	8.37
销售费用	16,509,937.68	9,706,879.45	70.08
管理费用	95,624,069.27	80,681,299.73	18.52
财务费用	92,636,530.67	123,012,729.89	-24.69
研发费用	88,022,309.63	64,844,270.18	35.74
经营活动产生的现金流量净额	1,076,578,403.22	36,194,008.30	2,874.47
投资活动产生的现金流量净额	-1,250,242,514.99	-1,507,615,854.99	-17.07
筹资活动产生的现金流量净额	148,244,451.88	981,953,058.03	-84.90

营业收入变动原因说明：主要系新增产能释放，销量增加所致。

营业成本变动原因说明：主要系随营业收入上升，成本同向变动所致。

销售费用变动原因说明：主要系随着销量上升，销售人员数量和薪酬上升，以及业务宣传费增加所致。

管理费用变动原因说明：主要系管理人员数量和导致薪酬上升，以及业务招待费增加所致。

财务费用变动原因说明：主要系本期可转债利息资本化所致。

研发费用变动原因说明：主要系本期增加研发投入所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系收回承兑汇票和保函保证金，收回质押定期存款所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系理财期货产品到期收回所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期偿还银行借款所致。

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
造纸行业	6,474,033,412.76	5,860,306,279.29	9.48	8.92	7.90	增加 0.86个 百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
食品包装 材料系列	3,321,089,515.58	3,211,074,373.95	3.31	-1.57	5.47	减少 6.45个 百分点
日用消费 材料系列	2,229,522,299.11	1,782,672,679.18	20.04	21.48	10.39	增加 8.03个 百分点
出版印刷 材料系列	825,709,839.78	779,562,304.28	5.59
工业包装 材料系列	5,315,076.67	6,758,830.49	-27.16	-99.28	-99.12	减少 22.11 个百分点
工业配套 材料系列	92,396,681.62	80,238,091.41	13.16
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
境内	5,711,539,740.75	5,232,655,279.20	8.38	9.62	8.65	增加 0.81个 百分点
境外	762,493,672.01	627,651,000.09	17.68	3.98	2.01	增加 1.58个 百分点
主营业务分销售模式情况
销售模式	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
直销	6,474,033,412.76	5,860,306,279.29	9.48	8.92	7.90	增加 0.86个 百分点

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
2023年度无工业包装材料系列生产，本期销售产品为期初库存。

主要产品	单位	生产量	销售量	库存量	生产量比 上年增减 （%）	销售量比 上年增减 （%）	库存量比 上年增减 （%）
食品包装材料 系列	吨	614,091	614,251	22,733	9.35	12.13	-17.12
日用消费材料 系列	吨	255,561	254,596	3,339	27.36	19.5	35.2
出版印刷材料 系列	吨	182,998	174,132	6,898
工业包装材料 系列	吨	0	1,830	0	-100.00	-99.09	-100.00
工业配套材料 系列	吨	11,833	11,594	2,567

产销量情况说明
1、食品包装材料系列产销量同比上升系产能释放所致。

2、日用消费材料系列产销量、库存同比上升系描图纸和数码纸本期新增产能释放所致。

3、出版印刷材料系列、工业包装材料系列产销量及库存变化系将原工业包装纸生产线技改后转产出版印刷纸所致。

4、工业配套材料系列系新收购的五洲特纸（龙游）工厂所生产产品。


(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用 √不适用

已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□适用 √不适用

已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况
□适用 √不适用

(4). 成本分析表
单位：元

分行业情况
分行业	成本构 成项目	本期金额	本期占 总成本 比例(%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
造纸行 业	主营业 务成本	5,860,306,279.29	100.00	5,431,165,679.80	100.00	7.90
分产品情况
分产品	成本构 成项目	本期金额	本期占 总成本 比例(%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比	情况 说明
						例(%)
食品包 装材料 系列	直接材 料	2,698,923,527.19	46.05	2,494,803,319.79	45.93	8.18
	人工成 本	43,839,291.95	0.75	44,478,967.51	0.82	-1.44
	制造费 用	360,000,399.98	6.14	375,799,454.62	6.92	-4.20
	运费	108,311,154.82	1.85	129,586,451.73	2.39	-16.42
日用消 费材料 系列	直接材 料	1,374,939,732.93	23.46	1,214,622,923.73	22.36	13.20
	人工成 本	32,124,424.01	0.55	26,462,220.12	0.49	21.40
	制造费 用	322,570,624.07	5.50	308,172,902.75	5.67	4.67
	运费	53,037,898.16	0.91	65,646,307.70	1.21	-19.21
出版印 刷材料 系列	直接材 料	624,720,065.36	10.66		0.00		上年 度未 生产 该系 列产 品
	人工成 本	11,021,933.32	0.19		0.00
	制造费 用	118,472,318.88	2.02		0.00
	运费	25,347,986.72	0.43		0.00
工业包 装材料 系列	直接材 料	5,376,478.14	0.09	639,977,424.05	11.78	-99.16	本年 度未 生产 该系 列产 品
	人工成 本	94,857.18	0.00	8,880,967.26	0.16	-98.93
	制造费 用	1,019,788.65	0.02	87,075,763.99	1.60	-98.83
	运费	267,706.52	0.00	35,658,976.55	0.66	-99.25
工业配 套材料 系列	直接材 料	60,649,905.94	1.03		0.00		本年 新增 产品 系列
	人工成 本	3,966,276.29	0.07		0.00
	制造费 用	13,896,432.66	0.24		0.00
	运费	1,725,476.52	0.03		0.00

成本分析其他情况说明
无

(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化
□适用 √不适用

(6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √适用 □不适用
工业包装纸产线技改后用于出版印刷纸

(7). 主要销售客户及主要供应商情况
A.公司主要销售客户情况

本期费用化研发投入	88,022,309.63
本期资本化研发投入
研发投入合计	88,022,309.63
研发投入总额占营业收入比例（%）	1.35
研发投入资本化的比重（%）	0

(2).研发人员情况表
√适用 □不适用

公司研发人员的数量	247
研发人员数量占公司总人数的比例（%）	10.59
研发人员学历结构
学历结构类别	学历结构人数
博士研究生	0
本科	14
专科	32
高中及以下	201
研发人员年龄结构
年龄结构类别	年龄结构人数
30岁以下（不含 30岁）	21
30-40岁（含 30岁，不含 40岁）	62
40-50岁（含 40岁，不含 50岁）	98
50-60岁（含 50岁，不含 60岁）	66
60岁及以上	0

(3).情况说明
□适用 √不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
√适用 □不适用
研发人员数量增加较大，主要系报告期内公司加大研发力度，进一步提升公司的研发能力和研发水平。


5. 现金流
□适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元

项目名称	本期期末数	本期期 末数占 总资产 的比例 （%）	上期期末数	上期期 末数占 总资产 的比例 （%）	本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%）	情况说明
交易性金 融资产			526,562,817.54	8.02	-100.00	主要系上期末存 在的理财产品本 期到期赎回所致
应收款项 融资	197,972,207.87	2.57	73,578,694.26	1.12	169.06	主要系公司根据 需求，增加应收 票据背书付款和 贴现所致
预付款项	14,338,624.67	0.19	28,203,823.79	0.43	-49.16	主要系本期末款 到发货的采购减 少所致
其他应收 款	2,001,772.20	0.03	17,409,129.40	0.27	-88.50	主要系预缴排污 权保证金转列无
						形资产所致
其他流动 资产	74,065,694.51	0.96	45,122,908.84	0.69	64.14	主要系留抵增值 税增加所致
长期应收 款			2,230,000.00	0.03	-100.00	主要系融资租赁 业务到期所致
固定资产	2,039,812,030.49	26.48	1,406,841,111.73	21.42	44.99	主要系收购五洲 （龙游）公司设 备款增加，同时 各生产基地在建 工程转固所致
在建工程	2,164,701,433.54	28.10	1,281,303,812.40	19.51	68.95	主要系湖北项目 工程投入增加所 致
使用权资 产	1,072,471.19	0.01	18,242,415.30	0.28	-94.12	主要系原融资租 赁业务到期所致
无形资产	486,601,474.89	6.32	308,674,444.15	4.70	57.64	主要系湖北基地 购置土地增加所 致
长期待摊 费用			2,053,070.48	0.03	-100.00	主要系将排污权 使用费转列为无 形资产所致
递延所得 税资产	120,483,239.82	1.56	59,116,228.33	0.90	103.81	主要系递延收益 增加所致
应付票据	394,000,967.75	5.12	173,390,452.74	2.64	127.23	主要系湖北基地 工程设备款增加 票据支付所致
合同负债	41,742,433.50	0.54	28,440,508.54	0.43	46.77	主要系预收销售 定金增加所致
应付职工 薪酬	32,042,636.64	0.42	23,153,423.98	0.35	38.39	主要系公司员工 人数及平均薪酬 增加所致
应交税费	104,981,192.18	1.36	40,567,450.88	0.62	158.78	主要系年底应交 所得税增加所致
其他应付 款	27,735,983.64	0.36	4,814,610.53	0.07	476.08	主要系限制性股 票回购义务形成
其他流动 负债	57,998,402.47	0.75	34,128,437.88	0.52	69.94	主要系计提的销 售返利增加所致
长期借款	733,334,794.44	9.52	350,000,000.00	5.33	109.52	主要系项目贷款 增加所致
租赁负债	165,951.48					主要系本期新增 员工临时宿舍租 赁所致
长期应付 款	27,132,148.45	0.35	57,552,095.44	0.88	-52.86	主要设备款分期 支付所致
递延收益	365,998,626.54	4.75	167,267,130.53	2.55	118.81	主要系政府补助 增加所致
递延所得 税负债	3,895,535.91	0.05				主要系企业合并 负商誉形成
减：库存 股	24,307,920.00	0.32				主要系限制性股 票回购义务形成
少数股东 权益	20,105,994.62	0.26				主要系企业合并 形成

其他说明 （未完）