宏鑫科技(301539):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:宏鑫科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
发行人声明...................................................................................................................2 ...............................................................................................................2 本次发行概况 目 录...........................................................................................................................3 第一节 释义.............................................................................................................6 一、普通术语...........................................................................................................................6 二、专业术语...........................................................................................................................8 第二节 概览...........................................................................................................11 一、重大事项提示.................................................................................................................11 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.....................................................................16 三、本次发行概况.................................................................................................................16 四、主营业务经营情况.........................................................................................................18 五、公司自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.................................................................................................................................21 六、报告期主要财务数据和财务指标.................................................................................41 七、财务报告审计截止日后的主要经营情况和财务信息................................................42八、选择的具体上市标准.....................................................................................................44 九、公司治理特殊安排等重要事项.....................................................................................44 十、募集资金运用与未来发展规划.....................................................................................44 .....................................................................................................45 第三节 风险因素 一、与发行人相关的风险.....................................................................................................45 二、与行业相关的风险.........................................................................................................53 三、其他风险.........................................................................................................................54 .........................................................................................57第四节 发行人基本情况 一、公司基本情况.................................................................................................................57 二、公司设立及报告期内股本和股东变化情况.................................................................57 三、公司成立以来重要事件.................................................................................................70 四、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况.......................................................................70 五、公司股权结构.................................................................................................................70 六、公司控股子公司、参股公司的情况.............................................................................70 七、持有公司5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况..................74八、特别表决权股份或类似安排.........................................................................................77 九、协议控制架构.................................................................................................................77 十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为.....................................................................................................................................77 十一、公司股本情况.............................................................................................................77 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况....................................81十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股份的情况88十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年的变动情况、原因及影响.................................................................................................................................................89 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况............................90十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况....................................92十七、公司员工及其社会保障情况.....................................................................................96 ...............................................................................................101第五节 业务与技术 一、公司的主营业务情况...................................................................................................101 二、公司所属行业的基本情况...........................................................................................113 三、公司销售情况和主要客户...........................................................................................152 四、公司采购情况和主要供应商.......................................................................................156 五、公司主要固定资产与无形资产情况...........................................................................158 六、公司的核心技术和研发情况.......................................................................................169 七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力..........................183八、公司境外经营情况.......................................................................................................185 ...................................................................186第六节 财务会计信息与管理层分析 一、财务报表.......................................................................................................................186 二、对公司持续经营能力或财务状况可能产生影响的重要因素..................................191三、注册会计师审计意见类型...........................................................................................192 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况..........................................197五、主要会计政策和会计估计...........................................................................................198 六、非经常性损益明细表...................................................................................................217 七、主要税项情况...............................................................................................................218 八、报告期内的主要财务指标...........................................................................................219 九、经营成果分析...............................................................................................................221 十、资产质量分析...............................................................................................................267 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析..............................................................289 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项..............................................306十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况..........................................307...............................................................311第七节 募集资金运用与未来发展规划 一、本次募集资金运用概况...............................................................................................311 二、募集资金投资项目建设的可行性...............................................................................315 三、未来发展规划...............................................................................................................318 ...................................................................................324第八节 公司治理与独立性 一、公司治理制度情况.......................................................................................................324 二、公司内部控制情况.......................................................................................................324 三、报告期内违法违规情况...............................................................................................329 四、报告期内资金占用和对外担保情况...........................................................................329 五、公司的独立持续经营能力情况...................................................................................329 六、同业竞争.......................................................................................................................331 七、关联方、关联关系及关联交易...................................................................................333 ...............................................................................................350第九节 投资者保护 一、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序..........................................350二、股利分配政策情况.......................................................................................................350 三、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计未弥补亏损情况的公司保护投资者合法权益措施...................................................................353 第十节 其他重要事项...........................................................................................354 一、重要合同.......................................................................................................................354 二、对外担保情况...............................................................................................................368 三、重大诉讼或仲裁情况...................................................................................................368 第十一节 声明.....................................................................................................369 一、本公司董事、监事、高级管理人员声明...................................................................369 二、控股股东、实际控制人声明.......................................................................................370 三、保荐人（主承销商）声明...........................................................................................371 四、保荐机构董事长、总经理声明...................................................................................372 五、发行人律师声明...........................................................................................................373 六、审计机构声明...............................................................................................................374 七、资产评估机构声明.......................................................................................................375 八、验资机构声明...............................................................................................................377 第十二节 附件.....................................................................................................378 一、附件目录.......................................................................................................................378 二、查阅时间.......................................................................................................................378 三、查询地址.......................................................................................................................379 四、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况...........................................................................................................................................379 五、与投资者保护相关的承诺...........................................................................................384 六、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况...............................................................................................................................................403 七、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明......................................................405 八、募集资金投资项目具体方案.......................................................................................408 第一节 释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本招股说明书“风险因素”章节的全部内容。 （一）本次发行的相关重要承诺 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深圳证券交易所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺、稳定股价的措施及承诺、对欺诈发行上市的股份回购的承诺、对招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺、关于利润分配政策的承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、关于未履行承诺时的约束措施的承诺、关于股东信息披露的专项承诺等。该等承诺事项内容参见本招股说明书第十二节“五、与投资者保护相关的承诺”相关内容。 （二）本次发行前滚存利润的分配 根据公司第一届董事会第五次会议、2022年第一次临时股东大会决议，在本次发行上市完成后，由本公司新老股东按发行完成后的持股比例共同享有本次发行前的滚存利润。 （三）发行人特别提示投资者关注的风险 1、毛利率下滑的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为24.12%、19.11%、18.59%和19.41%，2021年较2020年有所下滑，2021-2022年基本保持稳定，2023年1-6月较2022年回升。汽车锻造铝合金车轮的主要原材料为铝棒，产品价格易受铝棒采购价格波动的影响。2021年铝棒采购价格大幅上涨，导致2021年公司主营业务毛利率下滑。2022年铝棒采购价格较2021年价格顶峰有所回落，但总体采购价格仍较上年上升。2022年7月至2023年6月铝价横盘整理趋于平稳，使得2023年1-6月毛利率较2022年企稳回升。 未来，若公司未能有效应对市场竞争、改进生产工艺和提高生产效率，或者原材料价格继续上升，公司毛利率存在继续下滑的风险。 2、市场竞争及客户稳定性的风险 近年来，在国家政策支持下，汽车零部件行业得以快速发展，市场参与者逐渐增长，形成了由少数龙头企业占据大部分市场份额的局面，且未来将进一步向行业龙头聚集。虽然公司在汽车锻造铝合金车轮行业积累了丰富的经验，与整车制造商、一级供应商和品牌商客户建立了长期合作关系，报告期内主要客户基本保持稳定，并不断开拓优质客户资源。 但随着行业市场竞争日益加剧，如果公司不能充分利用自身优势持续创新、提升核心竞争力、扩大业务规模，则公司将面临市场竞争加剧、主要客户业务量下降或流失，从而对经营业绩造成不利影响。 3、汇率波动的风险 报告期内，公司财务费用中汇兑损益的金额分别为297.74万元、243.04万元、-998.70万元和-429.66万元（负数为汇兑收益、正数为汇兑损失）。2021年以来，剔除汇兑损益前后，公司经营业绩如下： 单位：万元
4、汽车售后市场销售占比较高的风险 公司车轮产品在汽车售后市场和整车配套市场的销售情况如下： 单位：万元
若公司未能深入了解市场行情，合理预计市场需求后扩充产能和安排生产，可能导致人员和设备闲置、生产效率低、存货积压等不利情况发生，进而引致成本费用增加、存货跌价等经营风险。 5、境外销售占比较高及主要出口国贸易政策变化的风险 报告期内，公司境外主营业务收入分别为19,777.10万元、32,454.69万元、38,289.00万元和19,365.55万元，持续增加；境外收入占主营业务收入的比例分别为38.41%、45.39%、51.27%和51.28%，境外销售占比较高。美国是公司主要出口销售国家之一，对美国的销售收入占境外销售收入的比例分别为56.61%、65.67%、70.83%和59.98%，对美国销售收入及占比较高。 2018年以来，中美贸易摩擦持续，目前公司销往美国市场的车轮产品执行27.50%的关税税率，包括2.50%的原始税率和25%的加征关税。公司应大部分美国客户要求在原有定价上按照约定承担30-50%左右的加征关税比例降低售价，导致公司对美国主要客户的产品售价有约10%的降幅。 报告期内，公司在美国的销售收入尚未发生重大不利变化，但在当前中美贸易摩擦持续且前景未明确的背景下，若未来中美贸易紧张形势进一步恶化，或相关贸易政策变动导致贸易摩擦加剧，客户可能会要求公司提高加征关税承担的比例或承担全部加征关税，从而对公司销售毛利率产生不利影响，进而影响公司未来经营业绩和利润水平。 6、技术路线及迭代的风险 目前，国内汽车铝合金车轮生产工艺仍以铸造为主，锻造工艺普及率不高，与发达国家存在明显差距。与铸造工艺产品相比，锻造铝合金车轮在机械性能等关键指标上具备比较优势，且具有轻量化、强度高、节能减排、行驶平顺性好、舒适性高等特性，但由于锻造工艺材料成本较高、设备投入大、制造周期长，导致产品成本较高，目前主要在国内外的大客车、中重型卡车、售后市场等应用较多。 2020年，我国汽车车轮产量为2.22亿只，其中铝合金车轮产量为1.61亿只，铝合金车轮占比已超过70%，其中锻造铝合金车轮占比不超过3%。同年公司锻造铝合金车轮产量为58.41万只，市场占有率约为0.36%。报告期内，我国铝合金车轮出口额分别为244.24亿元、306.02亿元、320.45亿元和166.63亿元，从铝合金车轮出口额来看，公司市场占有率分别为0.75%、0.99%、1.07%和1.07%，市场份额不高。如果公司不能进一步优化工艺流程，提高生产效率，降低生产成本，增强产品竞争力，抢占市场份额，将对公司经营业绩和未来发展造成不利影响。 7、固定资产折旧及在建工程转固后折旧金额较高的风险 报告期内，公司机器设备等固定资产投入较大，相应的固定资产折旧金额较高，具体情况如下： 单位：万元
8、原材料价格波动的风险 公司产品的主要原材料为铝棒，报告期内，铝棒的采购金额占原材料采购总额的比例保持在90%左右，铝棒的采购价格以上海长江有色金属市场现货平均价或上海有色网“SMMA00铝”均价为基础，加一定的加工费确定，因此，公司主要原材料的价格走势与公开市场价格走势基本一致。 2020年度，铝棒采购价格相对平稳。2021年受限电、“双控”等多方影响，铝价持续走高；2022年3月以来铝价呈下降趋势，2022年6月跌至年度低点，2022年7月至2023年6月铝价横盘整理趋于平稳。若未来铝棒采购价格剧烈波动，甚至继续走高，但公司不能及时将铝价涨价转嫁至客户或者转嫁比例较低，将会对公司的盈利能力和业绩水平产生重大不利影响。 9、流动性和偿债风险 报告期各期末，公司货币资金余额分别为13,125.41万元、23,174.58万元、6,075.50万元和9,464.09万元，主要由银行存款和银行承兑汇票保证金构成，剔除质押定期存款后的银行存款余额分别为777.92万元、4,840.75万元、4,042.03万元和8,941.65万元。尽管公司加强应收账款的催收力度、与银行等金融机构建立了良好的合作关系，通过短期借款、开立银行承兑汇票、融资租赁等手段来筹措公司正常经营所需资金，但报告期内可动用的银行存款金额仍偏低，存在一定的资金压力。 报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为63.57%、73.60%、63.79%和61.53%，流动比率、速动比率均低于1，公司面临一定的短期偿债压力。尽管公司通过提高承兑汇票支付货款的比例，降低原材料采购的付现支出，确保经营性现金流入能够覆盖日常经营相关的流动负债，努力提升偿债能力各项指标。若未来公司无法继续改善目前状况，合理安排资金的收支，可能会因资金短缺产生流动性和偿债风险，进而影响公司正常的生产经营。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）公司的主营业务情况 公司主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，主要产品包括商用车车轮和乘用车车轮，是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业，在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。 凭借在研发技术、公司品牌、产品质量等方面积累的优势，公司产品已直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚迪、中车时代等国内整车制造商或一级J.T.Morton Superior 供应商，同时，公司积极开拓海外市场，目前已通过 、 分别 配套美国新能源汽车制造商Rivian、Lucid，并进入Paccar（美国）的供应链。 在汽车售后市场，公司通过WheelPros供应给戴姆勒等整车制造商售后体系，并与WheelPros（美国）、AmericanWheels（美国）、FleetPride（美国）、Loves（美国）、Forgiato（美国）、Jost、KalTire（加拿大）、S.M.Heights（韩国）、报告期内，公司按主要产品类别分类的主营业务收入构成如下： 单位：万元
1、主要原材料及重要供应商 公司产品的主要原材料为铝棒，经过多年经营，公司已经与原材料主要供应商建立了长期稳定的合作关系，通过签订年度框架合同、每月提出具体采购需求的形式进行采购。报告期内，公司生产所需主要原材料供应稳定，公司与供应商保持了良好的合作关系，保证了公司所需原材料的充足供应。对于供应商的选择，公司对供应商会进行严格的管理和考评，根据物料与产品的关系将供应商分为四类，分别执行不同的评价标准。针对合格供应商，公司每月从成本、服务、交货期限、价格四个方面进行评价，每季度和每年进行一次总体评价，根据评估考核结果择优向合格供应商采购相应物料，并动态调整公司的合格供应商目录。公司主要供应商包括南平铝业、山东创新工贸有限公司、云海金属、云铝股份、浙江远大等。 2、主要生产模式 公司主要生产模式为“以销定产”，同时为节约锻造成本，对部分通用件产品会准备适当的库存。以销定产即根据销售订单来安排生产活动，销售部门接到销售订单后将订单需求下达给生产部门，生产部门根据订单制定详细的月度和周生产计划，根据产品类别和工艺流程分配到各生产工序并组织生产，质检人员根据产品执行标准对半成品、产成品进行检测，合格后入库。 3、销售方式和渠道及重要客户 就汽车锻造铝合金车轮而言，公司针对不同的市场和客户类型采用差异化的销售模式，具体情况如下：
（三）公司的市场竞争地位 公司自成立以来专注于锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，经过十余年发展，逐渐在行业内树立了良好的口碑和影响力，已经成为锻造铝合金车轮的主要竞争企业之一。截至2023年6月30日，公司已获得44项授权专利，包括5项发明专利和31项实用新型，为高新技术企业，具备较强的技术创新能力。 目前，汽车铝合金车轮主流的成型工艺分为铸造工艺和锻造工艺两种。同行业可比公司主要采用铸造工艺，中国台湾地区上市公司巧新科技（证券代码1563）与公司均采用锻造工艺。公开资料显示，巧新科技是全球最大铝合金锻造轮毂工厂之一，也是全球第一豪华车及跑车铝合金锻造轮毂供应商。2021年度公司锻造铝合金车轮产量为78.78万件，同年巧新科技产量为66.70万件，因此，公司锻造铝合金车轮产销规模在细分领域位居前列。 报告期内，公司营业收入分别为61,723.83万元、94,673.70万元、95,644.89万元和46,839.79万元，扣非后净利润分别为4,762.87万元、5,439.35万元、6,299.59万元和3,331.44万元，持续稳步上升，表明公司具有较好的盈利能力和业绩成长能力，在行业内具备较强的竞争力。 五、公司自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 （一）公司主要创新、创造、创意特征 自成立以来，公司高度重视自主研发和技术创新，历经十余年坚持不懈的努力，形成了较强的技术创新能力，拥有省级企业研究院和博士后工作站以及5项发明专利；在汽车铝合金车轮的生产工艺方面，锻造工艺能克服铸造工艺的先天性缺陷，且在锻造、旋压等工序上具有明显的效率优势；在核心技术方面，公司自主研发并掌握了表面去应力技术、镜面抛光技术、热喷涂能源防磨损技术、覆盖成膜技术等多项先进的核心技术，产品减重效果显著，产品性能指标远超国家标准、超过同行业水平，并通过欧美严格的产品检测认证，积累了一批优质、稳定的客户资源。具体情况如下： 1、较强的技术创新能力 2017年，公司建立了台州市市级企业技术中心，通过引进先进研发设备、扩大研发团队等方式于2018年升级为浙江省省级高新技术企业研究开发中心。 2021年，公司拥有的“浙江省宏鑫锻造铝合金轮毂智能制造研究院”被认定为浙江省省级企业研究院。 2017年公司被授予高新技术企业称号，于2018年建成台州市博士后创新实践基地，2020年公司通过高新技术企业复审，并于2021年设立浙江省博士后工作站。2022年公司被浙江省经济和信息化厅授予浙江省专精特新中小企业，2023年公司被工信部授予国家级专精特新“小巨人”企业，并通过高新技术企业重新认定。截至2023年6月30日，公司已获得44项授权专利，包括5项发明专利和31项实用新型，具备较强的技术创新能力。 2、生产工艺创新 目前，国内汽车铝合金车轮生产工艺仍以铸造为主，锻造工艺普及率不高，与发达国家存在明显差距。与铸造工艺产品相比，锻造铝合金车轮具有轻量化、强度高、节能减排、行驶平顺性好、舒适性高等特性。同时，随着环保要求的提高和汽车轻量化的发展趋势，锻造工艺在我国铝合金车轮生产和应用方面的作用、地位将越来越高。 公司在成立之初即投身于锻造工艺产品的研究和开发，是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的企业，具有丰富的锻造铝合金车轮研发和制造经验，在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。经过十余年的技术积淀，公司已经掌握汽车锻造铝合金车轮中模具设计、高速精密加工和表面去应力技术等多类核心技术。 公司依托持续的自主研发，通过对锻造铝合金车轮生产工艺的创新和改进，使铝合金车轮具备了较高密度的金相组织和良好的机械性能，提升了铝合金车轮产品的品质，降低了铝合金车轮因外力因素产生形变或开裂的风险，增强了铝合金车轮的安全性，延长其使用寿命。 （1）公司掌握的锻造工艺技术属于行业先进技术路线 ①性能优势——锻造工艺克服铸造工艺先天性缺陷 铸造是将熔化的铝水浇铸在模具中，待其冷却成型后再经过旋压、热处理、机加工制造而成。锻造则是采用大吨位锻压机将加热软化的铝块置于锻造模具内锻压成型，再经过旋压、热处理、机加工制成。 锻造工艺能够克服铸造工艺先天存在的缺陷。铸造铝合金车轮在浇铸过程中出现铝液氧化卷气，在车轮局部存在氧化杂质、空洞等先天性缺陷，在冷却凝固成型过程中，由于金属的凝固收缩特性，存在车轮局部位置疏松等先天性缺陷，而且一般由于安装面部分是最后凝固的区域，安装面的性能通常低于其他部位，存在产品各处机械性能不一的状况，进而降低了产品的整体性能。而锻造铝合金车轮在生产过程中由于铝块经过不断冲压，在成型之后材料会变得非常紧密，在相同尺寸相同重量的条件下可以承受更大的压力，产品各部位的性能基本一致。（未完）  |