光威复材(300699):2024年4月8日投资者关系活动记录表
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时间:2024年04月10日 18:20:58 中财网 |
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原标题: 光威复材:2024年4月8日投资者关系活动记录表
证券代码:300699 证券简称: 光威复材 威海光威复合材料股份有限公司投资者关系活动记录表
编号:【2024】第 002号
投资者关系活
动类别 | □特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 ?业绩说明会
□新闻发布会 ?路演活动
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股证券投资咨询、中意资产管理、浙江黑岩投资、杭州海化
鸿图投资、共青城基研投资本、国泰君安证券 | 时间 | 2024年4月8日 | 地点 | 腾讯会议 | 上市公司接待
人员姓名 | 总经理王文义、财务总监熊仕军、董事会秘书王颖超 | 投资者关系活
动主要内容介
绍 | 一、2023年度经营情况介绍
报告期内,公司实现营业收入251,769.73万元,同比增
长0.26%,实现归属于上市公司股东的净利润87,316.86万
元,同比下降 6.54%,扣除非经常性损益后的归属于上市公
司股东的净利润为71,171.32万元,同比下降18.61%,加权
平均净资产收益率17.00%,同比下降4.27个百分点。
报告期内,公司拓展纤维板块碳纤维和织物业务主要受
航空、航天需求稳定增长影响,实现销售收入16.67亿元, | | 同比增长20.28%;
能源新材料板块风电碳梁业务因传统主要客户订单量
价齐跌、新开发客户虽开始导入量产但业务规模还有限,实
现销售收入4.26亿元,同比减少35.54%;
通用新材料板块预浸料业务主要受传统市场渔具和体
育休闲领域出口业务下滑、市场需求下降影响,实现销售收
入2.68亿元,同比减少10.52%;
复材科技板块复合材料制部件业务主要受航空复材业
务增长影响,实现销售收入0.93亿元,同比增长14.37%;
精密机械板块对外装备销售业务主要受收入确认因素
影响,实现销售收入0.34亿元,同比下降31.05%;
光晟科技板块航天复材业务主要受下游客户项目进程
不确定性影响,实现销售收入0.19亿元,同比下降22.10%。
报告期内,航空、航天、新能源是公司三个最大的业务
来源,其中航空业务贡献销售收入12.53亿元,占公司业务
的49.79%,同比增长20.89%,航天业务贡献销售收入3.47
亿元,占公司业务的13.79%,同比增长37.73%,包括风电、
氢能、光伏在内的新能源业务贡献销售收入5.99亿元,占公
司业务的23.78%,同比下降21.91%,非航装备和科研业务贡
献销售收入1.18亿元,同比下降24.24%,而包括工业制造、
体育休闲等其他业务合计贡献销售收入 2.00亿元,同比下
降33.14%。得益于航空、航天装备应用需求的稳定增长,确
保了公司营业收入保持稳定。
二、问答环节
1、 低空经济对碳纤维的需求?公司碳纤维是否可以用
在飞行汽车上及相关订单洽淡?
近期低空经济是一个非常热的话题,24年明确提出要发
展低空经济,个人理解低空经济发展主要依赖于两个方面,
一方面是政策,包括低空的相关取证工作、开放程度及各行
各业发展状态;另一方面是低空经济各领域的技术,碳纤维 | | 在飞行器、无人机、飞行汽车等方面的应用,取决于是否具
备技术并设计出满足需求的产品,最大能促进低空经济发展
的应该是各个应用领域工业化产品的逐步发展突破。
公司具备为低空经济各行各业提供材料的有利优势,公
司以往在航空、航天领域,包括有人机、无人机等方面做过
很多验证工作及批量应用,已经形成成熟的材料体系及制造
制部件及各种飞行器整机的能力,近期低空经济领域很多公
司都有到公司交流,有一些我们提供了材料,也有一些正在
对接。
2、 T800级纤维在23年的收入、价格及后续放量情况?
T800级纤维公司已经形成系列化产品,有
T800S/T800H/T800G级,T800S级更多应用于氢能、光伏、碳
碳以及缠绕类的应用领域。T800H级用于航空领域,T800G级
更多应用于民用航空领域。T800S级已经在前面提及的领域
已实现批量应用,T800H级项目去年通过验收,转入批产状
态,今年会陆续作为新的定型产品体现。T800G级是在大飞
机上的应用,正在做PCD审核。
收入方面,T800级纤维2023年实现收入2.87亿元,占
公司碳纤维业务收入的17.2%,与2022年相比增长50.61%。
T800H正在原有供货基础上稳步推进千吨线等同性验证工
作,来确保后面放量,T800S级因为产品成本/价格影响用量
不及预期,客户更多转向用700S级纤维做缠绕产品。
价格方面,今年民品纤维价格我们理解会趋于相对稳
定,不会像去年那样有很大幅度。T800H级前期的供货主要
依托于国家项目,按暂定价进行交付,去年基本上确定了一
个多方认可的价格,随着逐步供货量的增长和成本的降低,
大的趋势是要实现低成本。
3、 包头在建工程转固原则以及大致时间点?
在建工程转固的原则是达到可使用状态,包头项目23年
转固了2.3亿元,主要是房屋建筑物,有些单体厂房在去年 | | 已经建设完成,我们也拿到了试生产批文,经过多部门验收
通过后,进行了转固。预计今年上半年投产,投产后将涉及
生产设备转固。
4、风电碳梁目前国内外客户进展情况,能否恢复以前状
态?国内订单情况?
风电碳梁业务公司近几年一直在解决单一客户、单一来
源各方面的风险,近两年取得了非常好的效果,从去年开始
业务陆续好转,今年也接收到国外几个客户的批量订单,有
个别已经逐步实现小批量生产。预期 24年会实现恢复性增
长,恢复到什么状态其实还要看新客户的业务进程,因为新
客户刚做业务,也有一个过程。整体来看,碳梁业务基于原
材料价格变化和公司的客户拓展情况,整体上全年相对比较
乐观,但国内订单短期内还不明确。
5、T300级合同到23年执行了87%,还剩13%要在今年
6月份前执行完,目前一季度执行情况?能否看到新合同?
T800级纤维是否有和 T300级纤维一样形式的合同?T800H
级的等同性验证有结果吗?
T300级大合同一季度的具体执行情况要等财务核算,
T800H级纤维的业务有合同在进行,新合同T300级要等原合
同执行完,T800级是否有更长期的合同要等千吨线等同性验
证完再确认,目前还没有确定信息可以和大家介绍。T800H级
的等同性验证正常情况下会在今年中期前后完成,公司会配
合各方做好份内工作。
6、 年报提到碳纤维前沿新产品贡献 6000多万收入?
前沿新产品主要是哪些?
目前碳纤维层面新产品的 6000多万主要来源于研制
T1100级等产品。
7、 目前在氢能、光伏的碳碳热场有没有出货量增加?
2023年,公司碳纤维在氢能方面业务实现收入1.12亿
元,同比增长9.97%;碳碳复材业务实现收入0.61亿元,同 | | 比增长272%,碳碳复材业务增长主要是因为去年同期基数较
低,2023年T700S级碳纤维对外销售比例提高出货量增加,
所以这部分业务增加。氢能、碳碳热场方面共实现收入1.73
亿元,目前没有特别明显看到出货量增加的情况。
8、 卫星端碳纤维放量比较大,MJ系列产品在卫星端布
局以及下游客户?碳纤维除了卫星结构,还应用在什么方
向?
卫星业务就是M40J级、M55J级产品,客户过去主要是
两个体制内的院所,去年有涉及到民营卫星总体企业。具体
应用包括太阳翼和结构件。去年MJ系列纤维实现收入2.07
亿元,同比增长54.45%,业务预期公司不太好去判断,从大
环境方面看我们是看好的,公司能做的就是把产能准备好,
除了上市时的募投项目 20吨生产线,公司前两年用自有资
金建设了一条30吨的生产线,已于去年年底转固。
9、 去年四季度整体增速高,是上半年受环境影响四季
度集中交付吗?今年会延续去年四季度的趋势吗?
去年四季度数据表现好,一是军品发货不错;二是个别
产品前期发货在四季度确认收入;三是,因为去年股权激励
考核业绩没达标,冲回2,000多万的股份支付费用。公司产
品品种多,确实比较复杂,不太适合用一个季度推下一个季
度,整体年化来讲公司业务相对稳定。
10、回购股份后续安排?公司分红、投资者回报规划?
公司分红整体比较稳健,根据整体经营状况,盈利水平
以及资金状况,今年披露了《股东分红回报三年规划》。如
果将来没有特别大的波动,分红率也会相对稳定。
公司回购是护盘式回购,就目前实施的方案未来是要用
于出售的,回购完成的一年后可以卖出,三年内卖完,如果
没卖或者没有卖完,就要注销或经过必要程序后可以转用途
做股权激励。
11、 去年公司航天领域增速较快,光晟科技在火箭发动 | | 机领域也有一些供应,今年能不能看到在火箭发动机领域的
业务表现?
光晟科技板块有给体制内做配套、验证、预研,也有给
商用航天,做一些对应的产品。公司一直认为这个产业会有
很好的发展,这两年因为特殊原因导致项目进展缓慢,相信
未来会逐步好转,公司会做好前期准备,材料端T700S级、
T800S级,甚至到T1000级、T1100级,公司都做了材料的储
备,成型工艺方面公司也有很好的测试数据,水爆、耐压试
验等已经做好充足准备,达到可以随时量产备产的状态。
12、 今年年报资产减值和商誉减值比较多的原因?
一是应收账款,公司应收款增加比较大,客户结算更多
采用商票,对应计提坏账准备;二是存货,碳纤维价格下降,
公司基于谨慎原则,按市场价格对存货计提减值;三是商誉,
光晟处于亏损状态,把光晟的溢价部分做了核销。
13、 应收款项融资和普通的应收票据有什么区别?
应收款项融资对应的主要是A客户的应收账款以及A客
户签发或背书的商票、航信,按照金融工具准则,分类在应
收款项融资科目下,根据规定,既可以持有到期也可以随时
向金融机构申请变现的应收款项重分类为应收款项融资科
目下,目前仍处于持有状态。
14、 TP500一季度出货预期?
TP500和公司做的 AR500不一样,AR500从材料到制造
整机均由公司提供,TP500材料是由公司提供的,制造分为
两家。目前公司相关业务进展顺利,但整机层面因为其他配
套因素导致产品的交付方面相对缓比较慢。
15、 公司在预浸料方面有技术储备,在商飞、有人机、
无人机等高端应用也有进展,未来几年的需求展望?
除缠绕或拉挤等新兴成型工艺无需使用预浸料,传统复
合材料制造工艺都需要使用预浸料。随着碳纤维复材应用的
不断拓展,公司对于预浸料前景看好,今年虽然出现了 10% | | 的下滑,但从细分领域来看,高端应用领域是增长的,下滑
的基本就是体育休闲领域。目前高端应用对预浸料的要求也
越来越高,不仅仅是达到基本性能,还有功能性、环保性等
多方面的要求,例如公司阻燃预浸料目前已经通过了商飞
PCD审核,进入材料目录,可以随时使用,公司还开发了光
伏衬板上使用的光伏专用预浸料,这些都是为应对下游市场
需求开发的专用产品,现在也收到了很好的预计效果,在逐
步放量过程中。
公司前20年更多精力解决碳纤维作为材料本身的问题,
目前逐步转移到碳纤维材料如何应用、如何好用的问题。预
浸料作为中间材料,重要程度不亚于碳纤维本身,碳纤维与
树脂的匹配非常重要,仅纤维好,没有树脂配合、后期没有
很好的成型装备、没有好的成型工艺,碳纤维力学性能也无
法很好的体现。
16、 公司在高端预浸料领域竞争情况?
预浸料用途广泛,装备应用、民用航空、有人机、无人
机等各个领域都需要,每个企业做好自己的定位,做好技术
储备,瞄准自己发展方向,做差异化发展。不必像目前高强
型碳纤维这样进入无序竞争的状态,拼杀价格。公司能有今
天稳定的发展,主要是因为公司有自己的产品、战略定位。
预浸料的竞争更多看纤维优势、树脂优势,不同的树脂和配
方,就会有不同的应用场景和应用方向,公司已经形成多个
树脂体系的材料体系,建立了自己的数据库,并做好了相应
准备,可以承接各个领域、多方面客户的采购需求。
17、 23年股权激励未解锁,公司对股权激励计划后续
考核指标怎样考虑的?
23年公司归母净利润下滑6.54%,距离股权激励触发值
有差距,因此,未达标的份额已经按有关程序审议批准作废。
从方案考核指标看今年也还有不小压力,公司会以最大努力
去争取最好的结果,目前也还没有更多可以介绍的。 | | 18、 公司T300、T800 在919上目前的应用情况以及未
来929合作的情况?
919使用的 T300级纤维目前更多的是使用进口纤维,
919刚开始立项时立足于全球采购,目前转而立足于国产化,
公司 T300级纤维和客户一起已经通过了材料的 PCD审核,
但目前的量还是比较少,未来的方向肯定是逐步实现国产
化。929复材化率要达到 50%以上,公司 T800G级纤维正在
参与PCD审核工作,前期承担了国家工信部项目,项目已经
结题,但进入试航、进入材料目录库的相关工作还在进行中,
此外,公司开发的阻燃预浸料在今年3月已经通过PCD审核,
正式成为可以应用在大飞机内饰上的产品。
19、 公司T300级纤维,是不是没有全部归到定型系列?
年报中披露的T300级纤维收入不全是T300级传统定型
产品,还包括一些非型号的航空应用,主要与商用航空有关。
20、 碳纤维成本中 23年制造费用从 61%增长至 68%的
原因?
制造费用提升的主要原因一是设备检修对备品备件做
了更换,二是生产线小技改产生了一部分修理费。
21、 对24年的业务展望?
航空航天领域预计今年型号内业务会有稳定增长,风电
碳梁业务预计会有恢复性增长,因为民品纤维市场内卷,包
头项目投产后短期内可能面临一定压力。整体上看年度情况
会相对比较稳健。
22、碳纤维产业发展现状?公司如何应对?
碳纤维产业目前还是需要以点带线、以线带面逐步发
展,做大做强。2023年行业产能增长了近30%,需求却下降
了约 10%,这要求企业避免同质化恶性竞争,坚持自己的战
略定位。公司坚持专注于高性能产品的研发和应用,努力避
免参与低端市场的价格战。碳纤维市场目前需求放缓、产能
过剩,但产能过剩主要出现在通用型产品上,公司更多注重 | | 高端产品的扩大应用,强化自身优势,最终实现碳纤维产业
的高质量发展。 | 附件清单(如
有) | 无 | 日期 | 2024年4月8日 |
中财网
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