[年报]三态股份(301558):2023年年度报告（更新后）
原标题:三态股份:2023年年度报告（更新后） 2024年3月29日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人ZHONGBINSUN、主管会计工作负责人高罕翔及会计机构负责人(会计主管人员)高罕翔声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告如涉及公司战略规划及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以788,851,223股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.4元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................10 第四节公司治理..............................................................................................................................38 第五节环境和社会责任.................................................................................................................53 第六节重要事项..............................................................................................................................55 第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................79 第八节优先股相关情况.................................................................................................................86 第九节债券相关情况.....................................................................................................................87 第十节财务报告..............................................................................................................................88 备查文件目录 一、载有法定代表人ZHONGBINSUN先生签名并盖公章的《2023年年度报告》文件原件；二、载有法定代表人ZHONGBINSUN先生、主管会计工作负责人和会计机构负责人高罕翔先生签名盖章，并盖有公章的财务报表； 三、载有容诚会计师事务所（特殊普通合伙）盖章，会计师任晓英女士、刘海曼女士、曾志斌先生签署并盖章的《2023年审计报告》文件原件； 四、报告期内在中国证监会指定网站巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；五、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求公司主要从事出口跨境电商零售业务及出口跨境电商物流业务。根据《国民经济行业分类标准》（GB/T4754—2017），公司所属行业为“F52零售业”之“F5292互联网零售业”。在实际应用中，结合公司业务模式、销售渠道等 特点，公司所处细分行业一般被称为“出口跨境零售行业”。 （一）行业政策 近两年，我国颁布的有关出口跨境零售行业的重要法律、法规及产业政策如下：
从地域分布来看，目前，我国跨境电商产业集群主要分布在东南沿海地区，靠近产业带和出口活跃地区，而中西部 地区跨境电商发展增速较快。从客户类型来看，我国跨境电商市场仍以B2B的模式为主，但B2C模式下的占比已迅速 提升。根据网经社电子商务研究中心数据统计，2022年中国跨境电商的交易模式中跨境电商B2B交易占比达75.6%，跨 境电商B2C交易占比则由2012年的3.8%提升至24.4%。从发展阶段来看，目前，我国跨境电商行业已进入升级成长期 的高质量发展阶段，随着市场的不断成熟，行业正朝着精细化方向发展。各大平台与服务商加强资源整合，为品牌商提 供更全面的一站式服务，满足市场的多元化需求，新兴平台崛起，新业态、新模式的出现，导致渠道竞争进入白热化阶 段。同时，跨境贸易相关的内外部监管环境呈现趋严态势，第三方平台准入标准提高，对跨境电商卖家来说，合规成本 亦有所提升。从出口地来看，目前，以美国、欧洲为代表的传统发达国家和地区是我国跨境电商出口的主要市场，而随 着“一带一路”建设的推进以及全球新兴市场国家的兴起，东南亚、南美洲、非洲及“一带一路”沿线国家和地区将逐渐成 为未来我国跨境电商出口的潜力市场和新的增长极。据艾瑞咨询预测，未来三年伴随经济复苏，行业边际增幅将会逐步 修复，并以16.4%的年均复合增长率实现稳中有进的发展。至2025年，中国跨境出口电商行业规模有望突破10万亿元，迎来新的突破。 2、跨境电商物流行业 作为跨境电商产业链中的重要一环，跨境电商物流行业随着跨境电商行业的不断发展而逐渐兴起，并在跨境电商交 易中发挥了关键的支撑保障作用。中国跨境电商行业的高速发展正使得跨境物流的市场规模不断扩大。根据运联传媒的 数据，预计2023年我国出口跨境电商物流市场规模约7500亿，同比增长9.6%，其中B2C物流规模4074亿，同比13% 增长 。图2-跨境电商物流规模（图片来源：招商银行研究院报告） / 依据跨境电商平台商家履约模式的不同，跨境电商物流分为直邮物流、海外仓物流两大类。在跨境电商平台“全托 管”模式拉动下，直邮物流增长有望提速；由于海外仓模式可以为消费者创造更好的购物体验，越来越多电商平台和品 牌商开始布局海外仓。根据商务部数据，2022年我国海外仓数量超 2000个，面积超 1600万平方米，海外仓分布集 中，前十国家占90%，其中在美国海外仓数量最多达到1178个，占比近5成；在西欧、日本海外仓增加较快。 近年来，国家陆续出台支持、引导跨境物流行业发展的相关政策。重点支持方向有以下三个：一是国际运输服务网 络完善，二是跨境电商配套物流能力建设，三是国际物流供应链安全自主可控。从长远来看，随着国家政策护航以及投 资加码，跨境物流行业发展将驶入快车道。 但与此同时，现阶段跨境电商物流行业仍然面临一些外部不利因素影响。报告期内，受地缘政治因素影响，红海局 势持续紧张导致越来越多的航运企业变更航线，避开红海，致使海运费急剧上涨，同时延长了货物交付时效，对全球供 应链造成一定冲击。另一方面，因海运受阻致空运需求大幅增长，但现有空运能力不足的掣肘亦影响跨境电商行业直邮 发货履约能力。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求（一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途 1、公司的主营业务 公司是一家从事出口跨境电商零售和第三方出口跨境电商物流的综合性企业。公司自2007年以来专注于出口跨境电 商零售业务，坚持以软件科技为基础，通过数据智能提高效率，打造跨境电商生态体系，2009年衍生出了出口跨境电商 物流业务。 商业模式方面，依托中国作为世界工厂的制造业优势，公司通过严选高性价比的商品，打造多个细分优良品类，并 结合自营的专业物流，以优质的服务销售给全球终端消费者，目前在售SKU约83万个，细分类目近百个，销售渠道包 30 200 括 多个全球和区域性主要电商平台，覆盖 多个国家的消费者。不同于其他关注自主品牌产品研发的跨境电商公司，公司专注于跨境零售效率的研究，利用数据智能和IT技术筛选更多的优质中国供应商、提供更多的商品、桥接更多 的海外渠道、惠及更多的终端客户，实现更优的管理、效率和服务，让全球消费者享受现代科技、中国制造和全球化带 来的便利。 电商生态方面，公司在出口跨境电商物流领域的积淀为公司出口跨境电商零售业务赋予了更强的生命力和创新能力，系公司差异化竞争的优势。不同于跨境电商行业内的大部分公司，公司在海外第三方电商平台绝大部分的销售依靠 自营或第三方物流从中国直接送达海外消费者，凸显了公司履约管理和物流业务的专业和高效。与此同时，公司开放其 物流体系为其他跨境电商客户提供第三方跨境物流等一站式物流解决方案。公司的出口跨境电商零售业务和出口跨境电 商物流业务互为依托，协同发展。 2、公司的主要产品和服务 公司在出口跨境电商零售和出口跨境电商物流业务板块下为客户提供不同的产品和服务。 （1）出口跨境电商零售业务 公司出口跨境电商零售业务以自主研发的信息系统为基础，以大数据选品为依托，实现了对30多个全球和区域性主 要电商平台的综合管理，通过海外第三方电商平台将中国制造的高性价比商品销售给全球两百多个国家和地区的消费 者。上述海外第三方电商平台均为全品类综合性平台，商品类型覆盖广泛，其中公司销售的主要商品类型包括潮流时尚 （服装饰品、个护用具、美妆用具）、工具配件（工商用具、汽摩配件）、家居生活（宠物用品、厨卫家电、婚庆典 仪、家居装饰、家庭园艺）、数码科技（电脑游戏、消费电子）、兴趣爱好（创意手工、户外活动、休闲娱乐、音乐艺 术、运动健身）等5大类17小类，具体如下：
公司出口跨境电商物流业务是指基于实际跨境物流经验和IT技术手段将优质承运商资源聚合起来，从而能够面向具有跨境物品传递需求的客户提供跨境物流服务，即从客户处收件后，经过安检、计重、分拣、贴标、分拨等操作后， 交由第三方服务商（航空公司代理、商业快递公司、干线运输公司、清关服务公司、各国邮政公司等）进出关申报、安 排航班，运输至世界各地的服务。随着跨境电商蓬勃发展，出口跨境物流需求日益旺盛。为满足跨境卖家多样化的物流 需求，公司与行业内承运商、货运代理商、清关公司等供应商建立了稳固的合作关系，推出一系列快速、高效、安全的 国际专线、国际邮政、商业快递等服务。 1）国际专线 系公司在整合行业内的承运资源（如航空货运代理、目的国物流商等）、清关公司等资源的基础上推出的跨境电商物流产品，具有覆盖范围广、选择类型多（包括重货专线、特惠专线、服装专线等多种类型）、运输效率高（专线空 运直达、运输速度快）等优点，国际专线是公司最主要的跨境电商物流产品。 2）国际邮政 系公司针对轻、小件电商包裹推出的跨境运输服务，由公司揽收后交由邮政渠道进行后续运输和派送，在2kg以内为主的轻小件、低货值市场具有竞争力。 3）商业快递 公司在揽收后将商品交由商业快递服务商进行派送，具有渠道服务好、递送速度快、覆盖范围广等优点，但价格相对偏高，可适用价值较高、寄递时效要求较高的商品。 4）仓储服务 主要面向境外跨境电商卖家，为其提供境内仓储管理等服务。 3、公司主要经营模式 公司专注于出口跨境电商零售业务，坚持以软件科技为基础，致力于通过数据智能提高效率，打造跨境电商生态体 系，并在此基础上衍生出了出口跨境电商物流业务。公司出口跨境电商业务和出口跨境电商物流业务采取了不同的经营 模式。报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。 （1）出口跨境电商零售业务 公司出口跨境电商零售业务系公司在向供应商采购商品后通过海外第三方电商平台销售给境外消费者。公司出口跨 境电商零售业务的营业收入为商品销售收入，营业成本为商品采购成本，主要费用为仓储、物流、推广、人员等费用， 盈利来源主要为销售收入与营业成本及费用之间的差价。基于业务实际特点，公司出口跨境电商零售业务的经营模式包 括新商品开发模式、采购模式、销售模式、仓储模式、物流模式、推广模式等，具体如下：1）新商品开发模式 公司新商品开发的流程包括选品、供应商选择、样品采购、信息编辑、上架等环节。公司目前采用系统推荐和人工选择并行的选品方式，并正在测试更加智能化的智能选品系统，拟依托不断迭代升级的推荐算法结果，在未来逐渐转 变为以系统批量化推荐为主、人工确认为辅的选品方式。 具体而言，目前，公司依托自主开发的智能选品系统按照多重召回策略从不同海外第三方电商平台、第三方收费数据接口获取热品、新品信息，包括搜索趋势、商品销量、好评率、图片、竞品信息、引流词等多模态特征，结合运 营、供应商资质相关数据，以每月一次的频率对商品多模态特征进行处理，并利用Wide＆Deep框架，让模型兼具逻辑 回归的记忆能力和深度神经网络的泛化能力进行精排，综合考虑平台特性、品类覆盖、生命周期、市场竞争、季节性、 供应商资质等因素实现全方位选品，提升商品开发效率，优化开卖率和转化率。 公司自主开发了商品分级和销量预测模型，在基于商品历史销量波动、买家数、区分度、价格弹性、上架时长等RFM特征进行推断分析（PredictiveAnalysis）的基础上，先对商品未来一段时间的销量和利润进行分级，其原理和方法 类似于国际知名机构（如穆迪、标普、惠誉）所使用的债券风险评级模型，通过缩小同级别商品组内差异的基础上实现 销量预测，结果可用于采购最优经济订货量、库存清理和精细化运营等日常决策。除依靠系统筛选外，公司销售专员也 会追踪各品类商品的市场动态，捕捉不同销售平台、不同国家和地区消费者的需求变化，关注近期热销的商品种类，并 推荐给商品开发团队。商品开发团队在综合上述推荐信息后将进行人工决策，并最终确定所开发的新商品。2023年度， 公司商品开发团队平均每天可合计开发超700个SKU。 在确定需要开发的新商品后，公司采购专员会结合商品特点、采购报价等因素选择合作供应商，并交由供应商合作部进行审核遴选。审核通过后，商品开发部将取得供应商提供的样品，一方面结合样品特点进行信息编辑和摄影美工 等上架前准备工作，另一方面通过自主开发的图片Logo识别模型、重复图片模型、相似点识别模型对商品进行侵权审 核，并由人工进行异常预警判断，以尽可能规避潜在的法律风险。相关工作准备完成且通过侵权审核后，公司将依托自 主开发的软件系统，结合不同平台、不同国别等不同要求，对商品的信息格式、语言类别等要素实现一键生成，最终完 成新商品的开发和上架。一般而言，公司实现一款新商品开发的周期在3-7天。 公司根据近三个月的盈利能力指标来衡量商品开发效果。新商品上架后，公司商品开发团队会对新商品的动销率进行持续关注，并结合销售人员获取的商品销售和客户行为数据，对商品开发流程进行反向指导和调整。对于商品超过 90天未发生一笔销量的，公司将对此类商品开展清库存措施，包括降价、打折促销或转入其他平台销售等。 目前，公司的商品开发已逐渐从传统的“铺货模式”转向“精铺模式”，依托自主开发并不断完善的选品系统和算法模型，更加精准地把握市场动态，选择更符合客户偏好的商品，进一步提高商品开发效率和成功率。 2）采购模式 公司的采购模式可分为线上采购和线下采购。公司的商品采购具有小批量、高频次的特点，目前在售SKU约83万个，活跃供应商超过一万家。线上采购主要由采购员直接通过1688平台进行。除通过线上渠道进行采购外，公司还与 较多合作关系良好的供应商建立了稳定的合作关系，并与供应商签订框架合同，在线下直接向供应商进行商品采购。 公司的采购管理系统主要结合推断建模（PredictiveModeling）和机器学习算法开发的商品分级模型和销量预测模 型实现对不同层级的商品配置不同采购策略，根据各商品优先级进行集中备货，有效降低采购频率和成本，节约人力的 同时又改善了头部商品缺货率。同时，通过商品标签迁移率和存活率分析，实现仓库预先按商品冷热分层存储，优化仓 储资源配合，提升入库和发货分拣效率。公司销售部门根据系统发出的备货预警进行决策，向采购部门提出正式采购申 请。若采购的金额、数量、品类未超出权限，将由系统自动核准；若超出权限，则由采购部负责人审核。采购申请审核 模型，综合采购价格、销售预期、仓储成本等因素计算经济订货量和安全库存，并依此制定采购计划。 公司通过自主开发的采购管理系统整合国内供应链资源，与众多供应商建立了合作关系。公司建立了规范的供应商管理体系，根据供应商的缺货率、新品推荐、贴标配合、交期、退换货、账期、产品质量（投诉率）等指标进行评 分，于每月末对供应商进行综合评价，并对合格供应商名单进行动态调整，以确保供应商供货质量的稳定性及采购成本 的可控性。公司采购时优先选择已建立合作关系的合格供应商，若该供应商产能不足、无法供货，则选择备选供应商或 开发新的合格供应商进行采购。对于新合作的供应商，由采购部负责推荐并进行商业信誉及资质审查，包括查询供应商 经营是否合法合规，考察供应商是否具有相应的供货能力，综合分析供应商市场信誉、结算账期、物流便捷性等，最终 由采购部和供应商合作部共同确定是否导入新供应商。 3）销售模式 公司的销售模式主要系依托海外第三方电商平台，以B2C的方式将中国制造的各类商品销售给世界各地的终端消费者。公司主要考虑商品类型、综合成本、市场行情、竞争对手报价等因素进行商品定价。 公司进行商品销售前需在海外第三方电商平台上注册卖家账号，根据平台规则开设网店，绑定收款账户，发布商品信息并上架商品。消费者在海外第三方电商平台上浏览、下单后，公司自主开发的订单管理系统将通过API接口获取 订单信息，并自动从商品编码、成本评估、库存数量等方面进行订单验证，验证通过后将订单信息推送至仓储系统，由 公司仓库完成配货、打包、分拣等工作。公司运输中心系统将会结合商品类型、尺寸、重量、目的国别、平台要求等因 素，综合推荐符合运输条件且价格最优的运输方式，由专业的跨境物流服务商配送至终端消费者，从而完成销售。 公司配备了专业的客户服务团队，并开发了智能客服系统，在销售的不同环节为客户提供专业的售前售后服务。 公司自主开发的客户服务系统可通过邮件格式、关键词等内容识别客户咨询的问题内容，并从系统中自动抓取模板，实 现对常见客户问题的自动回复，提升了客户服务效率和响应速度。公司正持续对客户服务系统进行升级，以进一步提高 客户服务的自动化与智能化程度。 4）仓储模式 公司以自建仓储物流系统为基础，以境内自营仓库为依托，建立了完善的仓储物流体系，无缝对接全球物流合作商。公司的境内仓库位于广东惠州和浙江义乌，系通过租赁方式取得并进行自营管理，主要承担向海外消费者直邮发货 等职能。在收货环节，公司按照严格的入库流程对商品进行验收、质检、贴签、上架等一系列操作，确保商品能够追溯 并安全入库。依托自主开发的智能化仓储管理系统，公司可实现对库内货架状态的实时监控，根据入库类别、入库数量 智能判断商品入库位置和运送路线，提升了商品入库效率，有助于实现仓储效率的最优化。 公司自主开发了智能化的仓储管理系统，可通过API接口与公司订单管理系统对接，自动获取订单信息和出库指令，待确认后进行商品分拣、下架、打包等操作。在仓库管理方面，公司按商品品类进行货位分类并保证一个货位上仅 存放一类SKU，大幅提高了出库分拣效率，同时亦保证了出库分拣和商品出货的高准确率。 5 ）物流模式 公司自主开发了运输中心系统，可实现与仓储系统的API对接，并可通过将订单信息（如商品类型、商品重量、销售平台、目的地等）同步至物流系统的方式，综合运输价格和运输时效等因素自动配置最佳物流方案。公司主要通过第 三方物流渠道，以国际邮政、国际专线等方式将商品发给境外终端消费者。 6）推广模式 公司的推广模式以站内推广为主。公司充分挖掘海外第三方电商平台的站内流量资源，通过关键词广告、大促活动报名、粉丝营销等平台提供的营销推广工具，将站内流量引入商品链接页面并转化为订单，根据关键词的点击量或图 片广告的展示量等核算广告费用。公司针对SKU的流量优化工作由运营人员主导完成，运营人员通过各海外第三方电商 平台提供的推广工具在店铺后台对各个SKU的关键词进行选择、优化和竞价。通过选品工具、推广管理、关键词工具、 商品质量诊断等模块，针对不同业务场景和时间阶段的广告需求设置差异化的投放计划，可在销量优先、新品优先、利 营业额实现最大化。 （2）出口跨境电商物流业务 公司出口跨境电商物流业务主要服务于境内跨境电商零售企业、独立站卖家等客户，致力于为客户提供专业的跨境电商物流一揽子解决方案，通过向客户提供国际专线、国际邮政、商业快递或仓储服务并收取费用的方式实现盈利。 1）物流销售模式 公司出口跨境电商物流业务的新客户需先通过“三态速递”网站等线上渠道登记注册用户账号，并生成客户ID，上传营业执照、法人身份证等认证信息，在线签订网络协议，并通过与公司销售部门咨询并洽谈，确定是否进行合作。 待确定合作意向、相关信息通过公司审核后，客户即可凭借ID号和密码在系统中下单，正式成为合作客户。 公司自主开发的物流系统在获得海外第三方电商平台授权的情况下可通过API接口与平台无缝对接，也可与跨境电商卖家自有的ERP系统对接。已实现系统对接的跨境电商卖家客户在获取销售订单并形成物流需求后，可依靠API接 口自动导入订单信息，未能实现系统对接的客户也可直接在“三态速递”平台上手动下单，完成物流订单信息流的对接 工作。公司自主开发的物流智能化算法模型会根据商品类型、目的地、时效要求、运输价格等因素为客户推荐配送方 式，由客户自主选择。在公司物流系统或线上平台的指导下，客户将进行商品打包、贴单等处理，继而通过公司或外包 服务商上门揽收、客户寄送或将包裹自行送达公司收货门市点等方式将商品交由公司进行后续处理。 公司物流操作中心承担了配送前的查验、安检、称重、扣费、贴标等工作。依托物流智能分拨系统，公司结合客户要求、运输价格、运输时间、可靠度等因素为商品选择最佳配送渠道，并根据不同渠道和合作方的要求相应准备商品 信息材料，再交由对应的合作方进行运输。公司自主开发了物流追踪系统，可获取包裹的实时跟踪信息，并将相关物流 信息反馈至客户用于订单追踪。 公司出口跨境电商物流业务采取与直接报价或与客户协商的方式定价，定价基础系客户所需的服务内容，如上门提货、货站操作、航空速运、目的地派送等环节的成本，同时考虑市场行情、物流方式、客户货量规模等因素综合定 价。公司跨境电商物流业务的客户大部分都采取预付款模式，即在选择公司物流服务前先在其客户ID对应的用户账号中 充值。公司对部分规模较大、合作较久的跨境电商客户给予了一定的信用额度和信用期，无需预先充值。 2）采购及派送模式 公司与中国邮政及香港邮政、比利时邮政等其他万国邮联成员，各目的国的本土物流服务商以及第三方关务代理公司均建立了长期合作关系，根据所选择的配送渠道将商品包裹交由不同的合作方，实施物流采购和派送。 采用国际邮政渠道的，可通过相关邮局上门揽收，或公司自行安排送货至邮局揽收营业网点，由中国邮政负责中国境内段报关、运输，由万国邮政联盟成员完成目的国的清关及派送事宜。 采用国际专线渠道的，若在境内空运，公司将商品包裹通过合作物流商运送至境内航空公司等空运承运人处，由第三方关务代理公司或有报关资质的合作物流商办理报关事宜；若在境外（香港）空运，由第三方关务代理公司或有报 关资质的合作物流商办理商品包裹报关事宜，并由合作物流商或外包司机将商品包裹从境内运输至香港空运承运商处， 航空公司作为空运承运人将商品包裹运送至目的国后，由第三方关务代理公司或合作物流商办理目的港商检、清关、提 货事宜。合作的目的国本土物流服务商提货后，负责将商品包裹尾程派送至客户。 采用商业快递渠道的，由DHL、UPS等商业快递服务商的境内代理公司在境内揽收后，交由DHL、UPS等商业快递服务商负责后续运输以及交付流程。 除国际邮政、商业快递外，对于在国际专线运输中发挥了关键作用的目的国本土物流服务商，公司明确了供应商引进和淘汰机制。对于新合作的物流商，公司将对其进行资质和合规审查，进行小规模交付测试，并结合其运营规模、 历史业绩、市场声誉等因素综合考量。公司对现有合作的物流商进行KPI考核管理，从性价比、服务质量等方面进行多 角度评价，对于不满足考核要求的物流商将采取系统提示、警告、减小订单分拨等措施，对无法改善服务质量的物流商 将终止合作。 3 ）物流专线开发模式 公司根据业务需要不断开发新的国际专线产品，包括选择合适的干线运输方式、选择第三方关务代理公司及目标国 尾程派送渠道等，并最终组合成专线产品。对于目标国的尾程派送渠道，公司会先在目标国进行市场调研，并由销售部 门对客户进行调研，综合客户意向及各渠道的报价、服务水平和时效等因素，确定是否开发。当确定开发该渠道后，公 司产品部门将与各相关合作方洽谈并签订协议，由技术部门根据产品部门的需求相应开发产品系统，待产品部门编写用 户手册并进行员工培训后正式上线。 4、报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势 公司是行业内少有的同时布局出口跨境电商零售业务和出口跨境电商物流业务的企业，可充分整合跨境电商产业链 的上下游资源，打造公司作为跨境电商在商品销售和物流派送方面的协同优势，并依托公司强大的技术开发实力和在信 息化建设方面的前瞻性布局，为境外终端消费者提供高效、优质的服务体验。 商业模式方面，依托中国作为世界工厂的制造业优势，公司通过严选高性价比的商品，打造多个细分优良品类，并 结合自营的专业物流，以优质的服务销售给全球终端消费者，目前在售SKU约83万个，细分类目近百个，销售渠道包 括30多个全球和区域性主要电商平台，覆盖200多个国家的消费者；电商生态方面，公司在出口跨境电商物流领域的积 淀为公司出口跨境电商零售业务赋予了更强的生命力和创新能力，系公司差异化竞争优势的体现，公司在海外第三方电 商平台绝大部分的销售依靠自营或第三方物流从中国直接送达海外消费者，凸显了公司履约管理和物流业务的专业和高 效；核心竞争力方面，公司遵循“复杂逻辑系统化、人员操作简单化、各级决策数据智能化”的发展理念，秉持“以客户为 中心、以奋斗者为本、长期坚持提高效率”的核心价值观，坚持依托科技创新提升交易效率，通过数据智能优化决策，运 用信息技术实现科学管理，拥有自主研发的业务系统、融入系统的现代科技和管理流程。融入现代科技和管理流程的业 务系统、基于数据治理的创新能力、对市场洞见和客户需求的敏锐响应，是公司在快速迭代的跨境电商市场生存发展的 重要动力引擎。 多年来，凭借在跨境电商领域的深耕细作，公司已逐步树立了在出口跨境电商零售方面优质的市场口碑，该优势也 进一步促进了公司在出口跨境电商物流领域的长足发展，通过企业自身优势循环互补，形成了在跨境电商领域独特的竞 争优势。在出口跨境电商零售业务领域，公司及子公司获得了广东省商务厅颁发的“省级跨境电商企业（成长型）”、 “省电子商务示范企业（高成长型）”，深圳市工信局颁发的“深圳市专精特新中小企业”，深圳市电子商务协会颁发 的“年度最佳市场反响奖”、“最优跨境电商出口企业”、“2022优秀跨境电商企业”、“2021优秀跨境电商企业”、 “2019优秀跨境电商软件服务商”等荣誉，公司的成长也受到了海外第三方电商平台的高度认可，获得了Shopee“2021 年度最佳生活品类卖家”“2023年度最佳生活品类卖家”、“年度成长之星”、Wish“2019年度最具潜力卖家”、 eBay“2018年度最佳商品开发开拓奖”、“2017年度精英奖”，2017年凤鸣奖“优秀国际物流服务商”等奖项。在出 口跨境电商物流业务领域，公司及子公司获得了深圳市交通运输局颁发的“深圳市重点物流企业（2022-2024）”、广东 省跨境电子商务协会颁发的“2019跨境电商行业百强企业（物流企业10强）”、深圳市电子商务协会颁发的“2019优 秀跨境电商物流服务商”等荣誉。此外，公司子公司鹏展万国是国家高新技术企业和技术先进型服务企业，西安三态、 快云科技是国家高新技术企业，前海三态是深圳市跨境电子商务协会理事单位和金牌会员。 三、核心竞争力分析 公司遵循“复杂逻辑系统化、人员操作简单化、各级决策数据智能化”的发展理念，秉持“以客户为中心、以奋斗者为本、长期坚持提高效率”的核心价值观，坚持依托科技创新提升交易效率，通过数据智能优化经营决策，运用信 息技术实现科学管理。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： （一）不断积累的数据资产及迭代升级的信息化、数字化、智能化技术优势受益于创始团队的IT技术背景，取势于互联网和贸易全球化之融合，公司自成立起便不断进行业务所需的各种信息系统的研发，领先于行业形成了覆盖出口跨境电商零售业务、出口跨境电商物流业务以及内部管理的完整系统架构， 并贯穿供应链始终。图3-公司信息系统和智能化应用贯穿各业务环节 公司自主研发的信息系统及智能化应用实现了包括商品开发、运营管理及供应链管理（包括前端采购和后端履约交 付）等核心业务环节的信息化、数字化和智能化。同时，公司数据科学团队以AARRR漏斗模型为流程框架，通过对公司 积淀的数据资产不断分析、挖掘和测试，以智能化的手段提升数据利用率，将数据科学前沿技术与公司运营有机结合， 打造企业自适应增长飞轮。 随着国内跨境电商产业的迅猛发展，公司跨境电商业务的发展亦面临着不断升级的业务需求，基于公司不断沉淀的 经营实践和持之以恒的研发创新，公司对已有信息系统进行持续迭代升级，以更好的服务于公司跨境电商业务的各个流 程环节，助力公司提升业务运营效率和经营效果。自2012年以来，公司拥有的软件著作权数量快速增加至2023年末的 182项。2023年，公司子公司取得两项发明专利：“一种基于人工智能的关键词生成系统及方法”、“一种基于人工智 能的商品推荐系统及方法”。公司各年累计软件著作权数量增长情况具体如下：图4-2012-2023年末公司软件著作权累计数量（项） 依托于公司构建的完整信息系统，公司在业内较早实现了数据的标准化存储。针对全球消费者散发且不断变化的长尾需求，公司销售覆盖30多个全球和区域性主要电商平台、200多个国家和地区，经年累月积淀的业务数据已形成独 特的数据资产，为公司进行数据分析和挖掘创造了良好的条件，使公司可以将大数据分析和智能化算法与日常经营有效 运用数据科学和机器学习算法，通过业务系统、智能应用、数据中台等系统之间的信息交互和协同反馈，公司不断强化重要环节技术的研发与迭代，巩固核心竞争优势。交易数据规模的增长及种类的丰富，亦帮助机器学习算法不断 改进提升，为销售端提供更精准可靠的决策支持，形成反馈闭环。 基于公司在智能化算法方面的研发战略布局，目前公司已掌握包括图像识别、语义识别、知识图谱、轻量级梯度提升机、无标记正样本学习、模型融合、聚类算法、推断建模、增益模型、不可观测变量模型、排名算法、同期群分析 等在内的智能化算法，并基于该等算法开发了高度贴合公司业务需求的智能化应用模块。该等智能化应用结合信息系统 实现了包括商品开发、运营管理及供应链管理（包括前端采购和后端履约交付）等核心业务环节的信息化、数字化和智 能化。 （二）轻资产、多品类、多区域的精细化运营模式带来的抗风险优势? 轻资产：公司基于自身产品特点以及精细化运作的信息技术能力，选用轻资产运营的跨境直邮履约，可以在轻资产 经营模式下实现商品库存的高速周转及经营现金流的良性循环，在提升经营效率的同时保证了公司较强的抗风险能 力。 ? 多品类：作为流通型跨境电商企业，为充分利用中国作为世界工厂的制造业优势，把握“中国制造”商品在经济全 球化浪潮中走出国门的时代机遇，最大程度发挥公司连接国内生产端和国外消费端的纽带作用，公司采用泛品类经 营策略，为全球消费者提供了覆盖潮流时尚、工具配件、家居生活、数码科技、兴趣爱好等5大类17小类的海量商品，涉及SKU约83万个，将尽可能多的“中国制造”商品展示在全球消费者面前。同时，公司采用基于大数据分析的选品策略，不断开发更符合全球消费者偏好的商品，在满足消费者需求的同时实现更大的经济效益。 ? 多平台、多区域：公司目前开拓的销售渠道包括30多个全球和区域性电商平台，覆盖了欧美、日韩、东南亚、拉 美、中东等主要销售区域。因不同平台的运营策略、风格定位以及不同区域客户群体的消费能力、消费习惯存在显 著区别，针对不同市场特点采取差异化的运营策略便显得尤为重要。受益于在出口跨境电商业务领域多年积累的实 践经验和数据资产，公司可利用数据科学和机器学习技术，将运营积淀与系统流程相结合，多维度匹配客户需求， 形成了多平台、多区域的运营和销售优势，进一步提高了公司业绩和销售效率。 丰富的商品结构、广泛覆盖的销售渠道及区域使得公司可以最大程度的发挥自身精细化、智能化的经营优势，促进 公司业务可持续健康发展，同时，充沛的商品开发储备和广泛的销售渠道使得公司不依赖于特定产品、销售渠道或区 域，可以在面临行业突发情况时具备更好的风险抵御能力。 （三）出口跨境电商零售与出口跨境电商物流协同优势 公司围绕贸易效率的提升形成了较强的资源整合能力，促进了境内供应端和境外需求端的交付匹配。基于在出口跨境电商零售业务方面的发展优势和资源累积，公司交付能力外溢，并以此为基础打造了出口跨境电商物流业务板块， 进一步服务和促进了优质中国制造商品的境外流通，实现了公司出口跨境电商零售业务与出口跨境电商物流业务协同发 展，其协同性主要体现为： ? 完善的跨境物流全流程监控体系可以更好地协助公司出口跨境电商零售业务对跨境物流的全流程进行及时有效的把 控，从而优化经营决策； ? 出口跨境电商零售业务的持续健康发展，为公司出口跨境电商物流业务的新产品调研、开发提供了数据分析基础； ? 电商、物流业务相互促进，有利于开发优势区域。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入17.01亿元，同比增长7.08%；实现归属于上市公司股东的净利润1.24亿元，同比下降12.12%。公司主要经营情况回顾如下： 2023 年，跨境电商出口行业走过了卷中求变的一年，机遇与风险并存。伴随着市场规模的快速扩大，行业新模式、新业态、新兴市场崛起，叠加国家政策护航，行业迎来了前所未有的发展机遇；但另一方面，全球经济增速放缓、通货 膨胀、地缘冲突、消费降级等因素带来的压力和困境亦是不可回避的现实。 报告期内，公司跨境电商零售业务实现营业收入12.40亿元，同比下降5.71%。2023年公司持续优化业务相关系统， 进一步扩大智能化应用落地，显著地提高了公司效率。但因为外部环境原因及业务规范性原因，电商业务营收同比有所 下降。一是跨境电商业务规模的持续增长与航空物流行业供需不匹配的现状，造成空运需求长期、持续紧张、运费上涨， 空运能力不足的掣肘影响公司直邮发货履约能力，致使第四季度旺季销售不及预期；另一方面，跨境贸易相关的内外部 监管环境呈现趋严态势，第三方平台对跨境卖家的合规性提出更高要求，合规成本上升，进而影响公司业务增长。 报告期内，跨境电商物流业务实现营业收入4.61亿元，同比增长68.69%。收入增长主要原因为：一是通过优化智能配货系统、空运智能转货配置功能等，履约时效性和稳定性进一步提高；二是公司在报告期内，采用差异化经营策略， 在销售区域方面重点开拓拉美、日韩、中东等跨境电商新兴区域；在销售产品方面，为客户提供定制化方案，进一步提 高客户满意度，增强客户粘性。 从区域结构来看，区域结构保持稳定。欧洲、北美、亚洲仍是主要市场，收入份额占比为36.98%、27.69%、23.79%， 去年同期以上三个区域收入占比为32.43%、27.11%、25.35%。 从电商业务的平台分布来看，仍然是以亚马逊、eBay、AliExpress、Shopee为主，收入占比分别为32.36%、15.48%、 15.46%、14.07%。去年同期，上述平台在电商业务中的收入比重为：31.11%、15.83%、13.22%、16.04%。 （2）研发创新情况 公司遵循“复杂逻辑系统化、人员操作简单化、各级决策数据智能化”的发展理念，运用信息技术实现科学管理。 目前已实现了包括产品开发、供应链管理、营销定价、订单履约、客户服务等出口跨境电商核心业务环节的信息化、数 字化和智能化。 4,576.13 18.14% 147 报告期内，公司持续加大研发投入，研发费用支出 万元，同比增长 ，研发人员 人，占总人数的18.44%。 跨境电商零售业务系统方面：通过对原有智能化系统进行迭代升级，如智能客服系统、A+智能图片生成项目、数据 采集系统项目、CMS运营活动管理项目等，提升运营效率，降低成本；跨境电商物流业务系统方面：通过建立数字化营 销体系，持续完善智能配货系统、空运智能转货配置、成本子方式配置、渠道空运泡比监控等功能，实现线索漏斗管理、 精细化运营，同步提升客户体验。 侵权雷达ERiC：针对行业知识产权侵权痛点，公司研发了ERiC——AI大模型驱动的知识产权风险检测工具，该工具深度整合了前沿的自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）算法、大型语言模型（LLM）等技术，训练出一个极具 成长性的多模态大模型，集商标雷达、专利雷达、版权雷达为一体，能够为不同行业的商家提供更高效率、安全稳定的 全方位风险检测与监控服务。 基于公司持续增长的研发投入和专业高效的研发团队，公司在算法、软件等方面已形成了丰富的技术积累，截至2023年末，公司拥有软件著作权182项，专利14项。 （3）管理工作 公司上市后，对规范化管理提出了更高的要求。报告期内，公司继续践行精细化管理理念，持续优化管理流程，提 升公司运营效率，跨境电商零售业务存货周转率由7.20提升至8.57，经营活动现金流为1.79亿，实现商品库存的高速周 转及经营现金流的良性循环；公司净现比为1.45，整体财务状况稳健，盈利质量健康。 资金管理方面：合理利用闲置资金进行现金管理，提高资金使用效率；团队管理方面：搭建、健全相关管理团队， 梳理组织架构、岗位职责，完善绩效考核机制，提高人效；公司治理方面：全面梳理并修订公司治理制度及内控制度， 奠定公司规范化治理的制度基础，进一步加强内控体系建设，完善公司法人治理结构。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
 |