[年报]路斯股份(832419):2023年年度报告

时间：2024年04月10日 21:15:29 中财网

原标题:路斯股份:2023年年度报告

路斯股份 832419

山东路斯宠物食品股份有限公司 Shandong Luscious Pet Food Inc.
年度报告
公司年度大事记
公司年度大事记

2、报告期内，公司募投项目“年产3万吨 宠物主粮项目”全部建成并达到预定使用状 态。该项目分两期建设，一期年产1.2万吨 主粮生产线于2022年6月投入使用，产能 释放顺利，二期年产1.8万吨主粮生产线于 2023年12月达到预定使用状态。主粮产品 目前是宠物食品中规模最大的分支，公司预 计募投主粮项目将成为公司非常重要的新 的收入来源，公司也将借助主粮产品积极向 品牌化转型。

4、报告期内，公司设立了控股子公司卡尔 露文（寿光）供应链有限公司，该子公司负 责拓展宠物营养保健品业务。营养保健品业 务的扩充有利于提高公司产品的营养性、功 能性，与现有的零食、主粮产品形成协同效 应，符合行业发展趋势及公司整体发展规 划。

6、报告期内，公司参加了包括美国奥兰多 宠物用品展览会、意大利博洛尼亚宠物用品 展览会、中国国际宠物水族展览会、上海亚 洲宠物展等在内的多场国内外展会活动，与 客户面对面接洽的机会增加。公司与客户的 接触和互动增加，有利于促进公司产品销售 和市场拓展。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ................................................ 4 第二节 公司概况 ............................................................ 6 第三节 会计数据和财务指标 .................................................. 9 第四节 管理层讨论与分析 ................................................... 12 第五节 重大事件 ........................................................... 35 第六节 股份变动及股东情况 ................................................. 48 第七节 融资与利润分配情况 ................................................. 51 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................. 54 第九节 行业信息 ........................................................... 60 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 ..................................... 61 第十一节 财务会计报告 ..................................................... 68 第十二节 备查文件目录 ..................................................... 83


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人郭百礼、主管会计工作负责人李永峰及会计机构负责人（会计主管人员）李永峰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否

【重大风险提示表】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。




释义

释义项目		释义
路斯股份、公司	指	山东路斯宠物食品股份有限公司
寿光新城	指	寿光市新城食品有限公司,系公司全资子公司
寿光旭晨	指	寿光市旭晨贸易有限公司，系公司全资子公司
甘肃路斯	指	甘肃路斯宠物食品科技有限公司，系公司全资子公司
烟台路阳	指	烟台路阳宠物食品有限公司，系公司全资子公司
柬埔寨路恒	指	柬埔寨路恒宠物食品有限公司，系公司境外控股子公司
山东路海	指	山东路海生物科技有限公司，系公司控股子公司
卡尔露文	指	卡尔露文（寿光）供应链有限公司，系公司控股子公司
温州锦恒	指	温州锦恒宠物用品有限公司，系柬埔寨路恒的参股股东
瀚海智云	指	北京瀚海智云信息科技有限公司，系卡尔露文的参股股东
安美生	指	天津安美生生物科技有限公司，系卡尔露文的参股股东
天成集团	指	山东寿光天成食品集团有限公司，系公司控股股东
天成鑫利	指	山东天成鑫利农业发展有限公司
天成饲料	指	寿光天成饲料有限公司
奥海饲料	指	潍坊奥海饲料有限公司
浚源投资	指	潍坊浚源股权投资中心合伙企业（有限合伙）
主粮项目	指	年产3万吨宠物主粮项目，系公司募集资金投资项目
研发中心	指	研发运营支持中心项目，系公司募集资金投资项目
北交所	指	北京证券交易所
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
主办券商、保荐机构、 安信证券、国投证券	指	国投证券股份有限公司
律师、广发律所	指	上海市广发律师事务所
会计师、致同事务所	指	致同会计师事务所（特殊普通合伙）
OEM	指	OEM生产，也称为定点生产，俗称代工（生产），基本含义为品牌生产 者利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠 道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生 产，之后将所订产品直接贴上自己的品牌商标进行销售。
辐照	指	辐照就是利用电子加速器产生的高能电子束照射可使一些物质产生物 理、化学和生物学反应，并能有效地杀灭病菌、病毒和害虫。
报告期、本期	指	2023年1月1日至2023年12月31日
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	路斯股份
证券代码	832419
公司中文全称	山东路斯宠物食品股份有限公司
英文名称及缩写	Shandong Luscious Pet Food Inc.
	Luscious
法定代表人	郭百礼

二、 联系方式

董事会秘书姓名	李中文
联系地址	寿光市羊口先进制造园区（中新路以南，船舶路以东）
电话	0536-5213351
传真	0536-5213351
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.luspet.com
办公地址	寿光市羊口先进制造园区（中新路以南，船舶路以东）
邮政编码	262700
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告	2023年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	上海证券报（www.cnstock.com）
公司年度报告备置地	公司董事会办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2022年3月11日
行业分类	C制造业-C13农副食品加工业-C132饲料加工-C1321宠物饲料加工
主要产品与服务项目	生产、销售：宠物食品、单一饲料；销售宠物用品，从事宠物食品、单一 饲料的研发。
普通股总股本（股）	103,446,400
优先股总股本（股）	0
控股股东	山东寿光天成食品集团有限公司
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为（郭洪谦、郭百礼），无一致行动人

五、 注册变更情况
√适用 □不适用

项目	内容
统一社会信用代码	91370700580433389E
注册地址	山东省潍坊市寿光市羊口先进制造园区（中新路以南，船舶路以东）
注册资本（元）	103,446,400

六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	致同会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
	签字会计师姓名	赵艳美、刘民
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	国投证券股份有限公司
	办公地址	深圳市福田区福田街道福华一路119号安信金融大厦38层
	保荐代表人姓名	翟平平、彭国峻
	持续督导的期间	2022年3月11日-2025年12月31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用

八、 报告期后更新情况
√适用 □不适用

（一）关于注册资本 公司 2020年股权激励计划的激励对象付斌、林晓昕因离职不再具备激励对象资格，经公司第五届 董事会第六次会议和 2023年第四次临时股东大会决议，公司拟回购注销离职激励对象已获授但尚未解 除限售的合计100,000股限制性股票。公司后于2024年1月25日在中国证券登记结算有限责任公司北 京分公司办理完毕回购股份的注销手续。本次回购注销完成后，公司股本由 10,344.64万股减少至 10,334.64万股，注册资本由10,344.64万元减少至10,334.64万元。 （二）关于会计师事务所签字会计师 公司于2023年12月29日收到致同事务所出具的《关于变更山东路斯宠物食品股份有限公司签字 注册会计师告知函》。因内部工作调整原因，致同事务所指定刘民女士代替聂梓敏女士作为新任签字会 计师为公司提供审计服务，变更后的签字会计师为赵艳美女士、刘民女士。详见公司在北京证券交易所 （www.bse.cn）披露的《关于变更审计机构签字会计师的公告》（公告编号：2024-004）。 （三）关于履行持续督导职责的保荐机构 公司于2024年1月5日收到安信证券通知，“安信证券股份有限公司”已变更名称为“国投证券股

份有限公司”。本次名称变更后，保荐机构主体资格不变、各项业务资质持续有效。公司与原安信证券 签署的协议、合同或其他有约束力的文件均继续有效，由更名后的国投证券继续履行。详见公司在北京 证券交易所（www.bse.cn）披露的《关于保荐机构名称变更的公告》（公告编号：2024-005）。

第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2023年	2022年	本年比上年增 减%	2021年
营业收入	696,313,186.06	549,051,262.21	26.82%	458,883,392.31
毛利率%	19.87%	15.16%	-	16.52%
归属于上市公司股东的净利润	68,398,839.47	43,132,201.44	58.58%	30,387,839.76
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	62,944,837.57	34,196,977.29	84.07%	25,761,529.73
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的净利润 计算）	14.19%	10.73%	-	10.45%
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润计算）	13.06%	8.51%	-	8.86%
基本每股收益	0.66	0.43	53.49%	0.35

二、 营运情况
单位：元

	2023年末	2022年末	本年末比上年 末增减%	2021年末
资产总计	661,173,453.68	550,837,270.68	20.03%	408,922,379.26
负债总计	164,882,797.28	116,830,565.15	41.13%	96,344,850.00
归属于上市公司股东的净资产	479,673,554.29	420,044,029.83	14.20%	300,051,378.36
归属于上市公司股东的每股净 资产	4.64	4.05	14.57%	3.31
资产负债率%（母公司）	27.37%	25.08%	-	29.02%
资产负债率%（合并）	24.94%	21.21%	-	23.56%
流动比率	2.87	3.52	-18.47%	2.92
	2023年	2022年	本年比上年增 减%	2021年
利息保障倍数	99.04	177.43	-	-
经营活动产生的现金流量净额	104,403,782.87	48,140,252.26	116.87%	39,179,220.49
应收账款周转率	14.54	12.45	-	10.63
存货周转率	5.44	4.60	-	4.42
总资产增长率%	20.03%	34.70%	-	9.05%
营业收入增长率%	26.82%	19.65%	-	8.25%
净利润增长率%	57.91%	43.00%	-	-22.85%

三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
□适用 √不适用

五、 2023年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	145,961,354.62	193,236,554.04	161,731,385.93	195,383,891.47
归属于上市公司股东的净利 润	13,393,542.52	26,624,440.79	11,470,473.46	16,910,382.70
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润	11,247,832.52	25,507,104.50	10,577,223.43	15,612,677.12

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用

六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2023年金额	2022年金额	2021年金额	说明
非流动性资产处置损益,包括已计提资产减 值准备的冲销部分	-295,876.76	70,929.88	93,334.47
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关、符合国家政策规定、按照 确定的标准享有、对公司损益产生持续影响 的政府补助除外	3,872,764.63	10,054,075.93	5,392,504.95
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外,非金融企业持有金融资产和金融负 债产生的公允价值变动损益以及处置金融资 产和金融负债产生的损益	1,729,755.05	382,598.63	49,520.55
对外委托贷款取得的损益	1,854,559.72	126,572.33
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-564,061.84	83,082.32	27,817.66
非经常性损益合计	6,597,140.80	10,717,259.09	5,563,177.63
所得税影响数	1,141,540.24	1,668,180.93	867,219.40
少数股东权益影响额（税后）	1,598.66	113,854.01	69,648.20
非经常性损益净额	5,454,001.90	8,935,224.15	4,626,310.03

七、 补充财务指标
□适用 √不适用

八、 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：

（一）主要产品和服务 公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售，主要产品包括肉干产品、罐头产品、饼干产品、洁齿 骨产品、主粮产品、肉骨粉等大类，每个大类下包含丰富的细分品种。公司重视产品质量控制，先后通 过了ISO9001质量体系认证、FSSC22000食品安全体系认证、IFS食品供应商质量体系认证、BRC全球食 品安全标准认证、GMP良好操作规范体系验证、欧盟食品出口注册、美国FDA食品认证等。公司主要通 过出口和国内销售宠物食品并提供后续服务支持获得收入并盈利。 （二）主要经营模式 1、采购模式 公司采购业务由采购部负责，依据采购业务的相关制度具体运作。公司所有采购物资可划分为原材 料、辅料、包装材料、设备与配件及其他物资五大类。对于原材料、辅料、包装材料等主要材料的采购， 每月底公司根据订单情况制定下个月的生产计划，并根据生产计划，结合公司原材料库存和原材料周转 率等情况，制定采购计划，由采购部组织实施。公司还会定期根据原材料实际库存情况，调整采购计划。 在采购价格方面，公司会结合市场行情，通过询价对比的方式确定采购价格。设备与配件及其他物资等 特定资产由采购部根据公司具体要求进行专项采购。 公司主要原材料为鸡肉、鸭肉、牛肉、淀粉、蔬菜等农副产品。上述原材料市场供应较为充裕，公 司从产品质量、交货期、价格、地理位置等多方面对供应商进行综合评价，以此选定合格的供应商，从 而保证原材料的采购成本和质量。为严格把控原材料品质，肉类原料需由供应商提供检疫合格证，原材 料入库前需由公司质检部进行质量抽检，品质合格方可安排入库。 2、生产模式 公司采用“以销定产”为主的模式来组织生产，生产部负责具体生产工作。销售部取得订单后，生 产部会同研发部、采购部、质检部，按照客户确定的产品规格、数量需求、供货时间和质量要求制定相 应的生产计划，包括组织合同评审、制定采购方案、安排生产时间、协调各项资源等，生产计划制定完 毕后再交予具体车间，各车间根据生产计划填写《领料单》，领取所需物料并按产品质量控制的标准进 行生产。生产完成并经质量检测合格后进行包装、入库。后续由各销售部门、仓储人员按照客户订单要 求组织发货和产品交付。 3、销售模式 目前公司产品以出口为主，国内销售为辅。目前公司主要通过网站推广、参加国外展会、投放广告 以及长期客户推荐等方式开拓国外市场，并通过参加国内展会、投放广告、冠名赞助大型的宠物活动和 网站推广等方式积极开拓国内市场。 国外市场，公司产品出口以OEM为主，主要出口到德国、俄罗斯、美国、芬兰、日本、韩国、荷兰、 捷克等国家。公司核心客户均有严格的供应商认定体系，经过长期合作，公司与核心客户之间已经形成 长期、稳定的业务关系，具有较强的客户资源壁垒。 国内市场，销售渠道具体可分为线上和线下销售两种，其中：线上销售渠道主要通过在天猫、拼多 多、抖音等平台渠道开设线上自营店，推广路斯品牌以及进行产品销售；线下销售渠道主要通过线下实 体店推销路斯产品，主要包括大型商超、渠道商、宠物店等。

4、研发模式 公司立足自主技术研发和技术创新，具备较强的新品研发能力，围绕提升产品质量、降低生产成本、 开发新型产品、改进生产工艺等进行持续技术研发。 公司研发以项目形式进行，遵照项目管理的原则，制定了研发项目管理的制度文件，基本覆盖了整 个研发流程，研发项目组按照制度文件具体实施研发方案，完成研发工作，达成研发目标。公司采购、 生产、销售等部门及人员均在研发流程的不同阶段参与研发项目，以确保研发流程科学顺畅运行，研发 项目与市场需求、公司经营目标一致，确保研发成果可迅速实现规模化生产、销售。 公司研发体系完善，形成了“以技术创新带动企业高效发展”的良好氛围。经过多年积累，取得多 项宠物食品行业相关的研发成果。 报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用

专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	□国家级 √省（市）级
“高新技术企业”认定	是

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

2023年度，公司实现主营业务收入68,926.11万元，同比增长26.46%。其中，境外收入41,383.91 万元，同比增长 14.22%；境内收入 27,542.20万元，同比增长 50.73%。境内外收入增长态势良好，主 要系受益于公司持续加大国内外市场开发力度，销售费用投入增加。公司积极参加国内外展会活动，其 中包括美国奥兰多宠物用品展览会、意大利博洛尼亚宠物用品展览会、中国国际宠物水族展览会、上海 亚洲宠物展等，公司与客户面对面接洽的机会增加，深度的沟通交流为公司的业绩增长奠定了良好基础。 分区域看，公司本期内销收入占主营业务收入的39.96%，同比增加9,269.22万元，同比增长50.73%； 外销收入占主营业务收入的60.04%，同比增加5,152.42万元，同比增长14.22%。内销收入增速较快主 要系主粮产品和肉粉产品增速较快。其中，主粮产品国内收入同比增加3,717.50万元，同比增长232.56%； 肉粉产品国内收入同比增加4,832.09万元，同比上升59.24%。外销收入中，肉干产品占比最高为89.89%， 同比增加3,589.88万元，同比增长10.68%。主粮产品本期实现境外销售收入1,328.70万元，逐渐得到 境外客户认可。罐头产品外销收入受部分客户采购下滑影响同比下降。 分产品看，除罐头产品收入下滑外，肉干、饼干、洁牙骨、主粮、肉粉产品均实现增长。肉干产品 实现收入43,274.00万元，占主营业务收入的62.78%，同比增加4,442.21万元，同比上升11.44%；肉 粉产品实现收入12,988.78万元，占主营业务收入的18.84%，同比增加4,832.09万元，同比上升59.24%； 随着募投项目主粮项目一期生产线产能逐步释放，主粮产品本期实现收入 6,644.70万元，占主营业务 收入的9.64%，同比增加5,046.20万元，同比上升315.68%；饼干产品实现销售收入 2,336.06万元， 收入比重 3.39%，同比上升 39.39%。罐头产品收入比重为 4.36%，本期收入下滑 8.06%，主要受部分境 外客户采购下滑影响，境内收入仍同比增长26.46%。

公司本期毛利率19.87%，去年同期为15.16%，上升4.71个百分点，其中外销收入毛利率上升5.40 个百分点，内销收入毛利率上升 5.81个百分点。主要原因系：公司持续加强产品研发和成本管控，同 时受益于人民币汇率贬值，公司肉干产品毛利率改善，使得出口毛利率上升；规模化生产带动主粮产品、 肉粉产品毛利率改善，使得内销毛利率上升。受益于销售收入增长及销售毛利率上升，公司本期实现归 属于上市公司股东的净利润6,839.88万元，同比上升58.58%；基本每股收益0.66元，较上年同期每股 收益0.43元上升0.23元，同比上升53.49%。 报告期内，公司新设立两家控股子公司，一是境外子公司柬埔寨路恒宠物食品有限公司，主要负责 推进宠物零食境外项目建设并全力开发美国市场；二是卡尔露文（寿光）供应链有限公司，负责拓展宠 物营养保健品业务。境外项目将分两期建设，一期项目目前基本建设完成，预计每年新增宠物零食产能 3,000吨，二期项目已启动建设工作，预计每年新增宠物零食产能7,500吨。 境内项目方面，一是电子加速器辐照加工中心项目正在建设中，该项目建成后公司将可以自主完成 辐照灭菌环节，仓储能力也将进一步提高；二是公司募投项目“年产3万吨宠物主粮项目”全部建成并 达到预定使用状态。该项目分两期建设，一期年产1.2万吨主粮生产线于 2022年6月投入使用，产能 释放顺利，二期年产1.8万吨主粮生产线于2023年12月达到预定使用状态。主粮产品目前是宠物食品 中规模最大的分支，公司预计募投主粮项目将成为公司非常重要的新的收入来源，公司也将借助主粮产 品积极向品牌化转型。

(二) 行业情况

1、所属行业及确定所属行业的依据 公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售。根据国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），公司属于“C13农副食品加工业”大类下的“C1321宠物饲料加工”。根据中国证监 会于2012年11月发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“C13农副食品加 工业”。 2、宠物食品行业情况 （1）国外宠物食品行业情况 欧美宠物食品市场起步较早，行业发展相对成熟，且相关标准和监管法规比较健全。近年来，宠物 食品的产品类型越来越丰富，不仅包括解决宠物温饱的主粮，越来越多的具有宠物休闲娱乐、增加营养 特征的零食产品、保健品被生产出来。从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，市场接受度较高， 宠物零食的消费者接受度也在逐步提高。 美国是宠物食品市场最大的国家，受益于庞大的宠物饲养数量，美国宠物行业的市场容量巨大，消 费规模一直处在较高水平。根据美国宠物用品协会（APPA）发布的数据，2023年美国宠物市场销售额达 到1,470亿美元，同比2022年的1,368亿美元增长7.46%，预计到2030年将实现同比稳步增长。宠物 食品和零食为支出最高的类别，销售额达644亿美元，占宠物市场销售额的43.81%，同比2022年的581 亿美元增长10.84%。2022年美国约8,690万家庭拥有宠物，占全国家庭总数的66%。数据显示，自2009 年以来，宠物行业保持着增长势头，非常具有弹性。 根据欧洲宠物食品工业联合会（FEDIAF）发布的数据，2022年欧洲宠物食品行业规模达到291亿欧 元，同比2021年增长5.1%。2022年欧洲共有9,100万户家庭养了至少一只宠物，同步去年增加100万 户家庭，约占全部家庭数量的46%。其中，欧洲宠物猫的数量达到了1.27亿只，宠物狗数量1.04亿只， 犬猫总数量同比2021年增长11.6%。

（2）国内宠物食品行业情况 近年来，随着中国经济的发展，人均收入水平不断提高，同时独居青年及老龄化人口的现象不断显 化，越来越多的人通过饲养宠物来寻求情感寄托。宠物已然成为家庭中重要的组成部分。宠物数量的增 加及宠物主消费观念的升级，带动宠物食品行业朝更精致化方向发展。更多人意识到专业宠物食品对宠 物的益处，宠物也开始享受专业生产厂家加工配置的专用宠物食品，宠物食品需求大幅增加。从宠物消 费结构看，宠物食品消费是目前宠物主们最高的养宠支出，宠物食品行业也成为中国消费品市场增长较 快的行业之一，目前中国包装宠物食品的渗透率正在快速提高，但与欧美发达国家相比仍有巨大的提升 空间。 根据《2023-2024中国宠物行业白皮书》，2023年城镇宠物（犬猫）消费市场规模2,793亿元，较 2022年增长3.2%，增速有所放缓，其中：犬消费市场规模达1,488亿元，较2022年小幅上升0.9%；猫 消费市场规模达1,305亿元，较2022年增长6.0%。预计2026年城镇宠物（犬猫）消费市场规模达3,500 亿元。从消费结构看，宠物食品仍是宠物主主要的消费市场，约占市场份额的 52.3%，规模达到 1,461 亿元。食品类目下，主粮占比67.5%，零食占比26.0%，营养品占比6.5%。从养宠结构看，2023年我国 城镇犬猫数量为1.22亿只，较2022年增长4.3%，其中：犬0.52亿只，较2022年小幅上升1.1%；猫 0.70亿只，较2022年上升6.8%。从养宠人群来看，90后、00后宠物主占绝对主导地位，占比56.7%， 且与2022年相比90后、80后宠物主数量均有所上升。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2023年末		2022年末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产 的比重%
货币资金	171,698,225.92	25.97%	87,756,393.97	15.93%	95.65%
应收票据	-	-	-	-	-
应收账款	46,183,627.46	6.99%	44,605,013.67	8.10%	3.54%
存货	97,470,442.29	14.74%	104,008,298.40	18.88%	-6.29%
投资性房地产	-	-	-	-	-
长期股权投资	-	-	-	-	-
固定资产	208,369,334.69	31.52%	195,998,759.31	35.58%	6.31%
在建工程	16,520,784.74	2.50%	6,135,839.79	1.11%	169.25%
无形资产	41,373,718.45	6.26%	41,394,699.03	7.51%	-0.05%
商誉	-	-	-	-	-
短期借款	35,045,583.38	5.30%	10,013,750.00	1.82%	249.97%
长期借款	-	-	-	-	-
交易性金融资产	39,687,202.28	6.00%	20,035,931.51	3.64%	98.08%
其他应收款	3,769,407.57	0.57%	2,440,984.82	0.44%	54.42%
其他流动资产	4,767,065.23	0.72%	37,938,658.47	6.89%	-87.43%
使用权资产	16,774,224.36	2.54%	-	-	-
递延所得税资产	3,420,995.62	0.52%	1,179,001.60	0.21%	190.16%
其他非流动资产	5,106,052.25	0.77%	3,569,058.00	0.65%	43.06%
应付职工薪酬	13,057,403.89	1.97%	9,296,586.47	1.69%	40.45%
应交税费	2,570,229.86	0.39%	1,277,640.39	0.23%	101.17%
一年内到期的非 流动负债	10,726,893.21	1.62%	-	-	-
租赁负债	2,539,770.09	0.38%	-	-	-
递延所得税负债	5,316,354.78	0.80%	2,133,509.99	0.39%	149.18%
其他综合收益	-126,798.53	-0.02%	-	-	-

资产负债项目重大变动原因：

1、货币资金较期初增加8,394.18万元，同比增长95.65%。主要原因系：公司本期销售收入同比增长良 好，销售商品收到的现金增加。 2、交易性金融资产较期初增加1,965.13万元，同比增长98.08%。主要原因系：公司本期使用闲置资金 购买理财产品的期末存续金额增加。 3、其他应收款较期初增加132.84万元，同比增长54.42%。主要原因系：公司子公司山东路海本期向客 户缴纳交易保证金及柬埔寨路恒厂房押金增加。 4、其他流动资产较期初减少3,317.16万元，同比下降87.43%。主要原因系：公司本期收回上期通过银 行借予寿光市港投控股集团有限公司的委托贷款3,000万元。 5、在建工程较期初增加1,038.49万元，同比增长169.25%。主要原因系：本期公司建设辐照车间及柬 埔寨子公司建设宠物食品项目导致在建工程增加。 6、使用权资产较期初增加1,677.42万元，主要原因系：公司境外子公司柬埔寨路恒与柬埔寨浙江经济 园区签订长期租赁协议取得一期项目的厂房及一、二期项目的土地使用权。 7、其他非流动资产较期初增加153.70万元，同比增长43.06%。主要原因系：公司本期预付设备款、工 程款增加。 8、递延所得税资产较期初增加224.20万元，同比增长190.16%。主要原因系：公司境外子公司柬埔寨 路恒分期支付租赁费导致租赁负债增加，但租赁费在实际支付时才允许税前抵扣，导致租赁负债的账面 价值大于计税基础，可抵扣暂时性差异大幅增加。 9、短期借款较期初增加2,503.18万元，同比增长249.97%。主要原因系：公司新增银行贷款2,000万 元，公司子公司山东路海新增银行贷款500万元。 10、应付职工薪酬较期初增加376.08万元，同比增长40.45%。主要原因系：本期末应付工资金额增加 以及计提奖金所致。 11、应交税费较期初增加129.26万元，同比增长101.17%。主要原因系：一是作为高新技术企业，公司 上期享受了所得税优惠政策，上期第四季度新购置的设备、器具允许一次性全额在计算应纳税所得额时 扣除，本期无相关所得税优惠政策，导致应交所得税增加；二是公司本期盈利同比增长导致应交所得税 增加。 12、一年内到期的非流动负债较期初增加 1,072.69万元，主要原因系：公司境外子公司柬埔寨路恒将 将1年以内应付的土地租赁费从租赁负债转移至本项目。 13、租赁负债较期初增加 253.98万元，主要原因系：公司境外子公司柬埔寨路恒因租赁厂房及土地导 致未来需要支付的款项增加。

14、递延所得税负债较期初增加318.28万元，同比增长149.18%。主要原因系：公司境外子公司柬埔寨 路恒将租赁的厂房及土地确认为使用权资产，但租赁费在实际支付时才允许税前抵扣，使用权资产的账 面价值大于计税基础，导致应纳税暂时性差异大幅增加。 15、其他综合收益较期初减少12.68万元，主要原因系：公司对境外子公司柬埔寨路恒的外币财务报表 进行折算产生差异所致。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用

2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2023年		2022年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	696,313,186.06	-	549,051,262.21	-	26.82%
营业成本	557,934,756.34	80.13%	465,820,029.00	84.84%	19.77%
毛利率	19.87%	-	15.16%	-	-
销售费用	24,323,315.32	3.49%	15,531,279.18	2.83%	56.61%
管理费用	23,960,943.39	3.44%	19,571,819.22	3.56%	22.43%
研发费用	21,966,964.51	3.15%	18,186,470.23	3.31%	20.79%
财务费用	-5,833,998.98	-0.84%	-7,717,253.30	-1.41%	-24.40%
信用减值损失	-128,873.19	-0.02%	-310,017.06	-0.06%	-58.43%
资产减值损失	-258,857.12	-0.04%	-881,071.83	-0.16%	-70.62%
其他收益	3,866,472.75	0.56%	10,054,075.93	1.83%	-61.54%
投资收益	2,127,495.15	0.31%	473,239.45	0.09%	349.56%
公允价值变动 收益	1,456,819.62	0.21%	35,931.51	0.01%	3,954.43%
资产处置收益	0.00	0.00%	125,791.53	0.02%	-100.00%
汇兑收益	-	-	-	-	-
营业利润	78,248,282.66	11.24%	45,180,760.79	8.23%	73.19%
营业外收入	63,917.89	0.01%	91,737.16	0.02%	-30.32%
营业外支出	913,856.49	0.13%	63,516.49	0.01%	1,338.77%
净利润	68,830,157.23	9.88%	43,588,726.24	7.94%	57.91%
税金及附加	2,775,980.03	0.40%	1,976,106.62	0.36%	40.48%
利润总额	77,398,344.06	11.12%	45,208,981.46	8.23%	71.20%
所得税费用	8,568,186.83	1.23%	1,620,255.22	0.30%	428.82%

项目重大变动原因：

1、税金及附加较上期同比增加79.99万元，同比增长40.48%。主要原因系：一是公司本期因出口免抵 额增加导致需要缴纳的附加税增加；二是公司向公司控股子公司山东路海出租车间导致房产税增加；三

是公司因2022年实收资本增加导致需要缴纳的印花税增加。 2、销售费用较上期同比增加879.20万元，同比增长56.61%。主要原因系：一是本期销售收入增加，销 售人员工资相应增加；二是公司本期继续加大国内市场开发力度，同时主粮产品的推广需求增加，导致 网络服务费及广告宣传费同比增加；三是公司本期积极参加国内外展会，差旅费同比大幅增加；四是本 期客户关于包装物更新换代的要求及公司自身的需求增加，包装版费同比增加。 3、信用减值损失较上期同比减少18.11万元，同比下降58.43%。主要原因系：本期末应收账款及其他 应收款账面余额较本期初增加290.70万元，比去年同比数据少增加300.71万元，导致计提的坏账准备 减少。 4、资产减值损失较上期同比减少62.22万元，同比下降70.62%。主要原因系：公司本期因出售产品转 销存货跌价损失所致。 5、其他收益较上期同比减少618.76万元，同比下降61.54%。主要原因系：公司上期收到与上市相关的 政府补助，本期政府补助大幅减少。 6、投资收益较上期同比增加165.43万元，同比增长349.56%。主要原因系：一是公司对外提供委托贷 款导致相关利息收入增加；二是公司本期使用闲置资金进行委托理财导致相关投资收益增加。 7、公允价值变动收益较上期增加142.09万元，同比增长3,954.43%。主要原因系：公司本期使用闲置 资金进行委托理财导致相关公允价值变动增加。 8、资产处置收益较上期减少12.58万元，同比下降100.00%。主要原因系：公司上期处置经营用车辆产 生资产处置收益，本期无相关收益。 9、营业利润较上期增加3,306.75万元，同比增长73.19%。利润总额较上期增长3,218.94万元，同比 增长71.20%。主要原因系：受销售收入和销售毛利率增长的影响，同时人民币汇率贬值，导致营业利润 较大幅增长。 10、营业外收入较上期减少2.78万元，同比下降30.32%。主要原因系：与日常生产经营无关的偶发性 收入减少所致。 11、营业外支出较上期增加85.03万元，同比增长1,338.77%。主要原因系：公司本期向教育事业进行 公益捐款60万元，以及处置报废设备等产生损失30万元。 12、所得税费用较上期增加694.79万元，同比增长428.82%。主要原因系：本期利润总额大幅增加所致。 13、净利润较上期增加2,524.14万元，同比增长57.91%。主要原因系：一是公司本期销售收入增长良 好，销售毛利率同比增加；二是公司使用闲置资金委托理财等产生收益增加。

(2) 收入构成
单位：元

项目	2023年	2022年	变动比例%
主营业务收入	689,261,118.08	545,044,765.42	26.46%
其他业务收入	7,052,067.98	4,006,496.79	76.02%
主营业务成本	550,911,752.77	461,802,768.27	19.30%
其他业务成本	7,023,003.57	4,017,260.73	74.82%

按产品分类分析：
单位：元

分产品	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本比 上年同期 增减%	毛利率比 上年同期 增减
肉干产品	432,739,969.13	329,933,177.61	23.76%	11.44%	4.02%	增加5.44 个百分点
肉粉产品	129,887,841.54	122,182,855.50	5.93%	59.24%	52.93%	增加3.88 个百分点
主粮产品	66,447,004.51	54,372,104.46	18.17%	315.68%	237.90%	增加18.84 个百分点
罐头产品	30,038,207.80	24,978,278.40	16.84%	-8.06%	-8.27%	增加0.19 个百分点
饼干产品	23,360,527.88	15,491,917.61	33.68%	39.39%	23.88%	增加8.30 个百分点
洁牙骨产品	4,426,518.09	2,225,325.65	49.73%	47.83%	0.22%	增加23.89 个百分点
其他产品	9,413,117.11	8,751,097.11	7.03%	-12.49%	-18.13%	增加6.40 个百分点
合计	696,313,186.06	557,934,756.34	-	-	-	-

按区域分类分析：
单位：元

分地区	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本 比上年同 期 增减%	毛利率比上 年同期增减
境内	282,474,113.94	247,532,234.69	12.37%	51.27%	41.86%	5.81%
境外	413,839,072.12	310,402,521.65	24.99%	14.22%	6.55%	5.40%
合计	696,313,186.06	557,934,756.34	-	-	-	-

收入构成变动的原因：

分区域看，本期境内营业收入同比增长51.27%，主要系公司通过丰富产品矩阵、完善渠道布局、加 大销售费用投入积极开拓国内市场，国内订单持续增长，自有品牌收入实现大幅增长。境外收入营业收 入同比增长14.22%，主要原因系公司本期积极参加国外展会，增加与国外客户面对面接洽的机会，加之 受人民币汇率贬值的影响，公司的境外收入实现稳定增长。 分产品看，公司肉干产品实现销售收入 43,274.00万元，同比增长 11.44%，占主营业务收入比重 62.78%；肉粉产品实现收入 12,988.78万元，同比上升 59.24%，占主营业务收入比重 18.84%；随着募 投主粮项目一期生产线产能稳步释放，主粮产品本期实现收入6,644.70万元，其中境外收入1,328.70 万元，收入同比上升315.68%，占主营业务收入比重达到9.64%；罐头产品收入同比下滑8.06%，占主营 业务收入比重为4.36%，主要受部分境外客户采购下滑影响，境内收入增长26.46%；饼干和洁牙骨产品 的收入也实现了大幅增长，但收入比重仍然较低。 公司本期毛利率19.87%，去年同期为15.16%，上升4.71个百分点，其中外销收入毛利率上升5.40 个百分点，内销收入毛利率上升 5.81个百分点。主要原因系：公司持续加强产品研发和成本管控，公

司肉干产品境内外毛利率均实现上升；主粮、肉粉产品的规模化生产带来单位成本下降，带动产品毛利 率改善，使得内销整体毛利率上升。

(3) 主要客户情况
单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占比%	是否存在关 联关系
1	德国福润斯	78,299,004.40	11.24%	否
2	俄罗斯丹尼斯公司	76,147,696.36	10.94%	否
3	德国飞达公司	49,467,035.49	7.10%	否
4	佛山市雷米高动物营养保健科技有限公司	34,316,329.74	4.93%	否
5	安徽安宠宠物用品有限公司	26,760,891.62	3.84%	否
合计	264,990,957.61	38.05%	-

(4) 主要供应商情况
单位：元

序号	供应商	采购金额	年度采购占比%	是否存在关联关系
1	超和食品	31,406,973.68	7.54%	否
2	新盛食品	18,421,489.53	4.42%	否
3	山东千恒食品有限公司	16,395,213.36	3.93%	否
4	山东天成鑫利农业发展有限公司	13,893,884.92	3.33%	是
5	安丘市巨峰油脂有限公司	11,827,501.40	2.84%	否
合计	91,945,062.89	22.06%	-

注：超和食品包括山东超和食品有限公司、临沂超和食品有限公司和沂南县双丰食品有限公司；新盛食品包括博兴县经济开发区新盛食品有限公司、平原和盛食品有限公司、滨州隆泰食品有限公司和滨州高盛食品有限公司。（未完）