新华保险(601336):新华保险H股公告
原标题:新华保险:新华保险H股公告 本報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有下述含義： 新華人壽保險股份有限公司及所屬全部附屬公司和擁有控制權的結構化主體的合本公司、公司、新華保險 稱 資產管理公司 新華資產管理股份有限公司，本公司的附屬公司 資產管理公司（香） 新華資產管理（香）有限公司，資產管理公司的附屬公司新華養老保險 新華養老保險股份有限公司，本公司的附屬公司 新華養老服務 新華家園養老服務（北京）有限公司，本公司的附屬公司新華健康 新華卓越健康投資管理有限公司 新華電商 新華世紀電子商務有限公司，本公司的附屬公司 合肥後援中心 新華人壽保險合肥後援中心建設運?管理有限公司，本公司的附屬公司公益基金會 新華人壽保險公益基金會 中投公司 中國投資有限責任公司 匯金公司 中央匯金投資有限責任公司 中國寶武 中國寶武鋼鐵集團有限公司 華寶投資 華寶投資有限公司 中國銀保監會、銀保監會 原中國銀行保險監督管理委員會 中國證監會 中國證券監督管理委員會 上交所 上海證券交易所 深交所 深圳證券交易所 聯交所 香聯合交易所有限公司 元 人民幣元 pt 百分點 中國、我國、全國、境內、國內、國家 中華人民共和國，僅就本報告而言，不括香、澳門和台灣《公司法》 《中華人民共和國公司法》 《保險法》 《中華人民共和國保險法》 《證券法》 《中華人民共和國證券法》 中國會計準則 中華人民共和國財政部頒佈的企業會計準則、應用指南、解釋以及其他相關規定國際財務報告準則、國際會計準則 由國際會計準則理事會頒佈的《國際財務報告準則》IFRS 4、舊保險合同準則 《國際財務報告準則第4號－保險合同》 IAS 39、舊金融工具準則 《國際會計準則第39號－金融工具：確認和計量》IFRS 17、新保險合同準則 《國際財務報告準則第17號－保險合同》IFRS 9、新金融工具準則 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 《公司章程》 《新華人壽保險股份有限公司章程》 《香上市規則》 《香聯合交易所有限公司證券上市規則》 《標準守則》 《香上市規則》附錄C3《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》《企業管治守則》 《香上市規則》附錄C1《企業管治守則》 《證券及期貨條例》 《證券及期貨條例》（香法例第571章） 董事會 本公司董事會 監事會 本公司監事會 5 14 17 第一節 公司信息 第三節 致股東函 第四節 管理層討論 與分析 7 第二節 公司概要 06 04 內含價值 05 企業管治 財務報告 42 52 122 第五節 內含價值 第六節 董事、監事、 第十二節 財務報告 高級管理人員和員工情況 67 第七節 企業管治 95 第八節 風險管理 101 第九節 環境和社會責任 106 第十節 董事會報告與 重要事項 第十一節 股份變動及 116 股東情況 公司信息 公司基本信息 01 法定中文名稱 新華人壽保險股份有限公司（簡稱「新華保險」） 法定英文名稱 NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD.（簡稱「NCI」）法定代表人 楊玉成 公司註冊地址 中國北京市延慶區湖南東路16號（中關村延慶園） 2019年11月，公司註冊地址由中國北京市延慶區湖南東路1號變更為現註註冊地址的歷史變更 冊地址 郵政編碼 102100 辦公地址 中國北京市朝陽區建國門外大街甲12號新華保險大廈 郵政編碼 100022 香?業地址 香銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 公司網址 http://www.newchinalife.com 電子信箱 [email protected] 客服電話和投訴電話 95567 聯繫人及聯繫方式 董事會秘書╱聯席公司秘書 龔興峰 證券事務代表 徐秀 電話 86-10-85213233 傳真 86-10-85213219 電子信箱 [email protected] 聯繫地址 中國北京市朝陽區建國門外大街甲12號新華保險大廈 聯席公司秘書 伍秀薇 電話 852-35898647 傳真 852-35898359 電子信箱 [email protected] 聯繫地址 香銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 信息披露及報告備置地點 《中國證券報》 http://epaper.cs.com.cn 公司披露年度報告的媒體名稱及網址（A股） 《上海證券報》 https://www.cnstock.com http://www.sse.com.cn (A股） 公司披露年度報告的證券交易所網站 http://www.hkexnews.hk (H股） 公司年度報告備置地點 本公司董事會辦公室 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 A股 上海證券交易所 新華保險 601336 H股 香聯合交易所有限公司 新華保險 01336 其他相關資料 A股股份登記處 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 地址 中國上海市浦東新區楊高南路188號 H股股份登記處 香中央證券登記有限公司 地址 香灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 境內會計師事務所 德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥） 地址 中國上海市黃浦區延安東路222號30樓 簽字會計師 馬千魯、楊麗 境外會計師事務所 德勤 ? 關黃陳方會計師行 地址 中國香金鐘道88號太古廣場一座35樓 A股證券事務法律顧問 北京市通商律師事務所 地址 中國北京市建國門外大街1號國貿寫字樓2座 H股證券事務法律顧問 高偉紳律師行 地址 香中環康樂廣場一號怡和大廈27層 願景 成為中國最優秀的以全方位壽險業務 為核心的金融服務集團 財富管理 壽險主業 康養產業 | 綜合保障計劃與財富規劃 | 投資運作 資本管理 養老 健康 投資支持壽險發展 康養產業與壽險協同發展科技賦能 單位：百萬元 (1) 1,403,257 105,067 0.85元╱股 總資產 歸屬於母公司股東的股東權益 每股股息 72,254 8,712 收入合計 歸屬於母公司股東的淨利潤 (2) 250,510 3,024 278.43 內含價值 一年新業務價值 綜合償付能力充足率 主要經?指標 單位：百萬元 主要經?指標 2023年╱ 2023年末 2022年╱ 2022年末 原保險保費收入 165,903 163,099 個險?銷員人力（千人） 155 197 (3) 投資資產 1,336,092 1,157,622 (3) 總投資收益率(%) 1.8 4.3 (3) 淨投資收益率(%) 3.4 4.6 (2) 一年新業務價值 3,024 2,423 內含價值 250,510 255,582 核心償付能力充足率(%) 157.01 140.53 綜合償付能力充足率(%) 278.43 238.20 註： 1. 尚待股東大會批準。 2023年，公司堅持高質量發展的導向，主動適應外部新變化新挑戰，踐行以客戶為中心的理念，全面啟動專業化市場化 改革創新。一是服務發展大局，公司認真貫徹落實黨中央政策精神，準確把握新時代新徵程對保險行業的新要求，加快 01 佈局優化和結構調整，積極整合資源紮實書寫「五篇大文章」，在不斷服務國家戰略的過程中推動高質量發展。二是回歸 保險本源，持續打造多層次、立體化的「保險+康養+財富管理」生態圈，有效把握市場變化，提升產品服務供給能力，全 力守護人民美好生活。三是深化改革創新，著力優化完善有利於高質量發展的體制機制，緊扣人才、文化、科技等核心 要素，突出專業化、集約化、特色化經?，積極探索新模式、新領域，增強發展動力和活力。四是堅持依法合規經?， 堅守不發生重大風險底線，完善全流程、全覆蓋、穿透式的風險管理體系，增強風險防範和化解能力，築牢安全屏障。 (1) 同比增長31.8%，業務結構優化，有效拉動新業務價值平台提升，一年新業務價值強勢增長65.1% ，首年保費口徑下新 業務價值率從2022年5.5%上升至2023年8.9%。 財富管理 2023年，公司資產管理業務以黨的二十大戰略部署為指針，嚴格落實中央金融工作會議、中央經濟工作會議要求，以服 務國家戰略、支持實體經濟為著眼點，資產管理業務取得高質量發展。公司在持續擴大投資資產規模的同時，積極把握 市場機遇，豐富投資策略，同時嚴控投資風險，優化投資體系，以獲取長期穩定回報為目標。截至2023年12月31日，公 司投資規模13,360.92億元。 經過多年深耕佈局，公司已經形成「康養綜合社區+照護醫養社區+休閒旅居社區+健康管理中心」的全功能康養服務體 系，為客戶提供康養、醫養、旅居、健康管理一體化的全生命週期服務。 2023年，新華家園延慶頤享社區正式開業運?，標誌著新華家園三大養老產品線全面落地。延慶頤享社區既可以為客戶 提供長住及配套服務，也可以提供短住體驗、旅居度假服務；海南樂享社區作為公司的旅居項目，年度接待人次同比增 長6倍；蓮花池尊享公寓入住率達77%。康復醫院在獲得醫保定點資質後業務走上快車道，全年門診人次及新增住院人次 分別同比增長2.2倍、3.5倍。 註： 1. 公司於2023年審慎下調用於內含價值評估的非投連賬戶長期投資回報率假設至4.5%、風險貼現率至9.0%，公司2023年新業務 價值為30.24億元。若基於非投連賬戶投資回報率假設5.0%、風險貼現率假設11.0%，公司2023年新業務價值為39.99億元，可 比口徑下增長65.1%。 科技賦能 公司積極踐行「數字金融」理念，進一步加快大數據和人工智能技術的應用力度，在?銷支持、隊伍發展、客戶服務、風 險防控、數據治理等重點領域持續發力，推動數字場景更新迭代。 線上客戶服務平台「掌上新華」APP和「新華保險」微信公眾號（以下簡稱「官微」）全方位升級服務能力，客戶足不出戶即可 辦理100餘項自助服務。提升服務效率方面，「掌上新華」新推出涵蓋查詢回訪一體化方案、智能化諮詢服務等功能，為 客戶提供全面的保全管理、高效理賠、續期管理等服務。「新華保險」官微底層架構迭代升級，服務界面全面優化，從前 端流程分類整合為線上場景與功能豐富夯實基礎；提升品質生活方面，「掌上新華」推出實時直播交互、精準個性化推薦 等內容，為客戶提供健康管理、科學養生指導以及線上活動讀物；提升賦能水平方面，通過「新華保險」官微持續強化線 上數據賦能，為客戶提供及時準確的產品諮詢服務。2023年度，「掌上新華」用戶440萬，「新華保險」官微用戶700萬，訪 問量合計5,300萬人次。 線上代理人支持平台「新時代」堅守以用戶為中心的服務理念，2023年落地視頻建議書、遠程雙錄等多項新技術應用場 景，擴展支持多主多附產品新形態及組合投保、購物車銷售新模式，以更為完善的一站式平台，為代理人提供數字化展 業與服務助力。2023年，「新時代」年度訪問量高達1.76億人次。 理賠服務 公司堅守金融「人民性」宗旨，立足主責主業，積極兌現保險責任。2023年，公司累計處理理賠案件440萬件，合計賠付 金額159億元；日均賠付1.21萬件，賠付金額4,378萬元；個人理賠自申請至結案平均時效0.67天。公司持續優化「保險+ 服務」模式，提供客戶醫療費用負擔「最後1公里」的解決方案，構建就醫前、中、後不同健康管理需求的理賠服務體系， 組織開展重疾慰問先賠、醫療墊付、特藥購藥直付服務。同時，公司優化理賠流程，96.99%的個人理賠申請通過線上渠 道提交，理賠金實時支付結案當日到賬率超80%，使公司「快理賠、優服務」的品牌內涵具象化並觸達客戶。 產品 01 公司堅持以客戶為中心，做優做專產品研發，實施多元化產品策略，提高產品競爭力。2023年，公司把握市場變化，推 進產品切換調整，推動產品優化升級；加快客戶分層和差異化產品體系建設，豐富中高端客戶產品線，進一步完善特定 疾病、醫療、定期壽險等細分領域產品；積極落實服務國家戰略，在重大疾病、長期護理、個人養老金、中小微企業保 險、老幼特殊群體等重點領域加強產品供給，持續加大產品創新，助力保障和改善民生。截至2023年底，公司在銷產品 共169款，其中，健康險產品107款、年金險產品8款、壽險產品20款，意外險產品34款。 客戶服務 公司持續建設完善以「智多新」「隨信通」「智慧櫃員機」為代表的智慧客服集群，為客戶提供全渠道、多樣性、立體化智能 服務系統。智慧客服集群與10餘個線上線下客戶服務平台互聯互通，可以通過語音、視頻、文字、鏈接等多媒體方式， 解決客戶產品諮詢、查詢下載、業務辦理、客戶回訪等廣泛需求。2023年，智慧客服集群累計服務客戶2,252萬人次。 同時，公司扎根全系統1,500餘家基層櫃面服務窗口，圍繞老年人、殘疾人、新市民特殊群體急難愁盼的問題，創新推出 「保民生新服務 暖民心促發展」專屬關愛服務，設立630餘家「銀髮服務驛站」，主動訪、臨櫃辦、上門幫、暖心助等多 項新服務，2023年，累計惠及客戶超過10萬人次。 2023年底，公司聚焦高淨值人群需求，全新推出「新華尊」高客私享會員服務體系，引入市場知名的服務供應商，整合新 華內部的康養資源，為高端客戶提供健康管理、法稅家辦、商旅出行等方面的全方位服務。 踐行報國為民，助力共同富裕。新華保險始終在時代中發 產負債管理，將資產端的需求和約束嵌入負債端產品開發 展，在國家大局中發展。全力服務多層次社會保障體系建 和管理中，提升策略制定的協同性、聯動性，確保公司長 設，打造「保險+醫療健康」「保險+居家養老」「保險+高品質 期穩健發展。全面強化基層，從定位、人才、資源、激勵 康養社區」等服務模式，為人民群眾提供覆蓋更廣泛的養老 等方面做優做強分支機構，培育健康可持續發展的經?網 綜合服務方案。持續升級保險產品體系，系統性提供與科 點。 技、綠色、普惠、養老等領域需求相適應的產品和服務。 全面優化投資佈局，在健康中國、應對人口老齡化、科技 塑造品牌文化，厚植精神底蘊。我們將把中國特色金融文 創新、綠色普惠小微等領域加大投資力度。 化的內涵與新華保險二十七年積澱的文化相融合，煥新文化價值觀。倡導競爭和開放的基調，實現文化的制度化、 強化戰略引領，推進改革轉型。我們始終把客戶利益放在 規範化，用新華保險人的行動彰顯文化價值。我們將全力 第一位，希望用更專業、更優質的保險服務贏得客戶信 打造新華服務品牌，在壽險保障、大健康、大養老和財富任，為此，我們持續「修煉內功」，向學習型組織和服務賦 管理等領域，豐富服務生態，提升服務品質，滿足不同客 能型組織深度轉型。著力打造學習型組織，建立覆蓋所有 戶全生命週期的多元化需求，讓新華品牌值得認可與信賴。 內勤員工和?銷隊伍的學習培訓體系，提升客戶服務和保 險供給的專業能力。著力打造「總部服務機構、中後台服務 「雄關漫道求索路，千尋塔上見日昇」。2024年是新中國成 前台、內勤服務代理人、代理人服務客戶」的服務賦能型組 立75週年，是實現「十四五」規劃目標任務的關鍵一年，新 織，實現?銷、產品、客服、運?、康養、科技、資產、 華保險將以戰略和文化引領公司邁向高質量發展新徵程。 風控合規等全方位升級，構建高效協同、有效賦能的客戶 我們將用一代代新華人匯聚的磅礡力量，努力打造一家 服務支體系。 專業化、市場化、現代化、國際化的世界一流保險公司，守護人民幸福，回饋股東客戶，成就員工夢想，為實現金 提升發展能力，鞏固發展根基。以結構優化為核心聚焦價 融強國目標貢獻新華力量！值增長，業務結構更長期，產品結構更多元，隊伍結構更 頂尖，客戶結構更平衡，全面提升經?管理質效。加強資 楊玉成 董事長 2024年3月27日 註： 1. 上表中2022年和2021年、2020年及2019年數據為IFRS4和IAS39下的數據，與2023年數據不可比。 2. 本公司於2023年1月1日執行IFRS17和IFRS9，根據新準則執行要求，2023年財務報告比較期間數據已按IFRS17 進行追溯、未按IFRS9進行追溯。重述後的2022年收入合計為108,164百萬元，稅前利潤為22,079百萬元、歸屬於母公司股東的淨利潤為21,500百萬元、經?活動產生的現金流量淨額為88,516百萬元，2022年末總資產為1,214,936百萬元、總負債為1,116,940百萬元、歸屬於母公司股東的股東權益為97,975百萬元。因未按IFRS9進行重述，上述重述後的2022年數據與2023年數據亦不可比。 (1) 主要財務指標 2023年 2022年增減變動 2021年 2020年 2019年 歸屬於母公司股東的 基本加權平均 每股收益（元） 2.79 3.15 -11.4% 4.79 4.58 4.67 歸屬於母公司股東的 稀釋加權平均 每股收益（元） 2.79 3.15 -11.4% 4.79 4.58 4.67 歸屬於母公司股東的 加權平均淨資產收益率 7.94% 9.29% -1.35pt 14.22% 15.36% 19.41%加權平均的每股經? 活動產生的現金流量 淨額（元） 29.34 28.65 2.4% 23.67 21.53 13.49 註： 1. 上表中2022年和2021年、2020年及2019年數據為IFRS 4和IAS 39下的數據，與2023年數據不可比。 2. 按IFRS 17重述後的2022年歸屬於母公司股東的基本╱稀釋加權平均每股收益6.89元╱股，歸屬於母公司股東的 加權平均淨資產收益率22.43%，加權平均的每股經?活動產生的現金流量淨額28.37元╱股。因未按IFRS 9進行重述，上述重述後的2022年數據與2023年數據亦不可比。 (1) 2023年末 2022年末 增減變動 2021年末 2020年末 2019年末 歸屬於母公司股東的 每股淨資產（元） 33.68 32.98 2.1% 34.77 32.59 27.07 註： 1. 上表中2022年末和2021年，2020年及2019年末數據為IFRS 4和IAS 39下的數據，與2023年數據不可比。 2. 按IFRS 17重述後的2022年末歸屬於母公司股東的每股淨資產為31.40元╱股。因未按IFRS 9進行重述，上述重述 後的2022年數據與2023年數據亦不可比。 （二） 其他主要財務及監管指標 單位：百萬元 （1） 指標 2023年 2022年 增減變動 2021年 2020年 2019年 再保險合同資產 9,802 10,590 -7.4% 不適用 不適用 不適用 保險合同負債 1,146,497 1,013,191 13.2% 不適用 不適用 不適用 保險服務收入 48,045 56,878 -15.5% 不適用 不適用 不適用 保險服務費用 (33,252) (33,789) -1.6% 不適用 不適用 不適用 分出的再保險合同的費用淨額 (767) 706 不適用 不適用 不適用 不適用簽發的保險合同的財務費用 (26,800) (43,129) -37.9% 不適用 不適用 不適用分出的再保險合同的財務收益 261 220 18.6% 不適用 不適用 不適用03 (2) 退保率 1.9% 1.8% 0.1pt 2.0% 1.5% 1.8% 註： 1. 上表中2022年數據已按IFRS17進行重述，新保險合同準則過渡日為2022年1月1日，公司未重述2021年、2020年及2019年數據。 2. 退保率=當期退保金╱（期初壽險、長期健康險責任準備金餘額+長期險保費收入），基於舊保險合同準則計算。 （三） 主要財務指標增減變動及原因 單位：百萬元 2023年╱ 2022年╱ (1) (1) 指標 2023年末 2022年末 變動幅度 變動原因 總資產 1,403,257 1,255,044 11.8% 新保險合同準則和新金融工具準則實施的影及業務規模增長，數據口徑不同， 不可比 總負債 1,298,165 1,152,139 12.7% 新保險合同準則和新金融工具準則實施的影及保險合同負債的增長，數據口徑 不同，不可比 股東權益合計 105,092 102,905 2.1% 新保險合同準則和新金融工具準則實施的影及綜合收益變動，數據口徑不同， 不可比 歸屬於母公司股東的淨利潤 8,712 9,822 -11.3% 新保險合同準則和新金融工具準則實施的影，數據口徑不同，不可比 註： 1. 上表2022年和2022年末數據為IFRS 4和IAS 39下的數據，與2023年數據不可比。 （四） 境內外會計準則差異說明 本公司按照國際財務報告準則編製的財務報表和按照中國企業會計準則編製的財務報表中列示的截至2023年度的合併淨利潤及於2023年12月31日的合併股東權益並無差異。 （五） 合併財務報表中變動幅度超過30%的主要項目及原因 單位：百萬元 2023年 2022年 (1) (1) 資產負債表項目 12月31日 12月31日 增減變動 主要變動原因 以公允價值計量且其變動計入 380,239 79,465 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比當期損益的金融資產 以攤餘成本計量的債務工具 313,148 不適用 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比投資 以公允價值計量且其變動計入 347,262 不適用 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比其他綜合收益的債務工具 03 投資 指定為以公允價值計量且其變 5,370 不適用 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比動計入其他綜合收益的權益 工具投資 持有至到期投資 不適用 378,391 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比可供出售金融資產 不適用 375,654 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比貸款和應收賬款 不適用 47,456 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比買入返售金融資產 5,265 8,847 -40.5% 投資資產配置和流動性管理的需要應收投資收益 76 15,137 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比遞延所得稅資產 10,709 7,890 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比其他資產 14,309 6,544 118.7% 應收投資證券清算款增加 應付債券 20,262 10,000 102.6% 發行資本補充債券 以公允價值計量且其變動計入 3,592 25,877 -86.1% 應付合併結構化主體第三方投資人款項 當期損益的金融負債 減少 賣出回購金融資產款 106,987 43,617 145.3% 投資資產配置和流動性管理的需要儲備 9,823 17,945 不適用 新金融工具準則實施的影及保險合同負債計量折現率變化，不可比 單位：百萬元 (1) (1) 利潤表項目 2023年 2022年 增減變動 主要變動原因 其他投資收益 (9,260) 17,613 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比分出的再保險合同的費用淨額 (767) 706 不適用 受攤回賠款以及攤回賠款中投資成分在保險期間內分佈的影 簽發的保險合同的財務費用 (26,800) (43,129) 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比金融資產減值損失淨額 (307) (4,958) 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比其他財務費用 (2,086) (1,173) 77.8% 賣出回購金融資產利息支出的增加稅前利潤 5,515 22,079 不適用 新金融工具準則實施的影，不可比所得稅費用 3,201 (575) 不適用 新金融工具準則實施的影，數據口徑不同，不可比 歸屬於母公司股東的淨利潤 8,712 21,500 不適用 新金融工具準則實施的影，數據口徑不同，不可比，在模擬調整使得2022年數 據基本可比的情況下，公司2023年歸屬 (2) 於母公司股東的淨利潤同比下降43% 綜合收益總額 (5,859) 8,610 不適用 新金融工具準則實施的影，數據口徑不同，不可比 註： 1. 上表中2022年12月31日和2022年數據為IFRS 17和IAS 39下數據，2022年與金融工具準則相關的報表項目數據與2023年數據不可比。 2. 為使2023年和2022年的利潤相關數據可比，公司基於IFRS9和IAS39的差異以及IFRS9切換的主要項目，經與審計 師討論以盡可能合理且客觀的方法對2022年歸屬於母公司股東的淨利潤數據進行模擬調整，調整後的2022年利潤與2023年數據基本可比。 二、 業務情況 （一） 公司所處行業情況 2023年，我國經濟運行整體回升向好，支高質量發展的要素條件不斷集聚增多，市場需求逐步?復，為保險業務發展創造了有利條件；但外部形勢依然錯綜複雜，世界經濟增長動能不足，資產端持續承壓。隨著國家金融監管體制機制進一步完善，人身險行業發展不斷規範，回歸保障本源、服務發展大局的導向更加清晰、步伐更加堅定，整體實現較好增長。 （二） 公司保險業務 2023年，公司積極把握行業發展有利機遇，注重價值引領，聚焦期交業務發展，加強績優隊伍建設，推03 動產品多元化轉型，強化業務品質管理，深化財富和康養生態構建與壽險主業融合，推動核心業務快速增長。 業務規模 2023年，公司實現原保險保費收入1,659.03億元，同比增長1.7%，其中，長期險首年保費409億元，同比增長5.4%；長期險首年期交保費235.38億元，同比增長31.8%；續期保費1,212.70億元，同比增長1.3%。 一年新業務價值 公司於2023年審慎下調用於內含價值評估的非投連賬戶長期投資回報率假設至4.5%、風險貼現率至9.0%，公司2023年新業務價值為30.24億元。若基於非投連賬戶投資回報率假設5.0%、風險貼現率假設11.0%，公司2023年新業務價值為39.99億元，可比口徑下增長65.1%。 業務結構 公司持續優化業務結構，聚焦期交業務發展。2023年，長期險首年期交保費佔長期險首年保費比例為57.6%，較上年同期提升11.6個百分點；續期保費佔總保費的比例為73.1%，保持續期壓艙石作用。傳統險和分紅險長期險首年保費佔長期險首年保費比例合計95.9%，同比提升6.3個百分點。 業務品質 2023年，公司著重業務過程管理，加強相關制度建設，業務品質較好改善。個人壽險業務13個月繼續率為89.8%，同比提升7.2個百分點；25個月繼續率為78.4%，同比提升1.2個百分點。2023年退保率為1.9%，與上年同期基本持平。 單位：百萬元 截至12月31日止12個月 2023年 2022年增減變動 原保險保費收入 165,903 163,099 1.7% 長期險首年保費 40,900 38,805 5.4% 期交 23,538 17,861 31.8% 十年期及以上期交保費 2,888 2,563 12.7% 躉交 17,362 20,944 -17.1% 續期保費 121,270 119,737 1.3% 短期險保費 3,733 4,557 -18.1% 註： 1. 由於四捨五入，數字合計可能與匯總數有細微差異。 2. 上述原保險保費收入基於舊保險合同準則計算，下同。 1、 按渠道分析 單位：百萬元 截至12月31日止12個月 2023年 2022年增減變動 個險渠道 長期險首年保費 11,707 10,672 9.7% 期交 11,058 10,074 9.8% 躉交 649 598 8.5% 續期保費 102,469 103,836 -1.3% 短期險保費 1,400 1,854 -24.5% 個險渠道保費收入合計 115,576 116,362 -0.7% 03 銀保渠道 長期險首年保費 29,073 28,046 3.7% 期交 12,437 7,748 60.5% 躉交 16,636 20,298 -18.0% 續期保費 18,736 15,867 18.1% 短期險保費 15 18 -16.7% 銀保渠道保費收入合計 47,824 43,931 8.9% 團體保險 長期險首年保費 120 87 37.9% 續期保費 65 34 91.2% 短期險保費 2,318 2,685 -13.7% 團體保險保費收入合計 2,503 2,806 -10.8% 原保險保費收入 165,903 163,099 1.7% 註： 由於四捨五入，數字合計可能與匯總數有細微差異。 (1) 個人壽險業務 ? 個險渠道 2023年，個險渠道堅定「聚焦價值達成，保持期交增長」的發展思路，堅持「多元化、長年期、高價值」轉型策略，以績優為核心加快推動隊伍轉型，回歸制度經?引領隊伍變革，打造一支「專業化」、「職業化」、「精英化」的銷售隊伍，同時深耕客戶經?，全面加強渠道基礎管理，築牢合規底線，促進渠道高質量發展，實現核心業務穩健增長。 2023年，個險渠道實現保費收入1,155.76億元，同比基本持平，其中，長期險首年期交保費110.58億元，同比增長9.8%。個險代理人規模人力15.5萬人，月均合格人(1) (2) (3) 力 2.7萬人；月均合格率 15.8%；月均人均綜合產能 6,293.7元，同比增長94.4%。 註： 1. 月均合格人力=（Σ月度合格人力）╱報告期月數，其中月度合格人力指月度內承保且未撤保一件及以上新契約（括卡折式業務保單）、當月首年佣金≥800元的?銷員人數。 2. 月均合格率=月均合格人力╱月均規模人力*100%。月均規模人力={Σ（月初規模人力[ +月末規模人力）╱ 2]} ╱報告期月數。 3. 月均人均綜合產能=月均首年保費╱月均規模人力。 ? 銀保渠道 2023年，銀保渠道搶抓市場機遇、提升專業能力、堅定推動轉型，積極構建銀保合作新生態；優化產品供給，聚焦期交發展，提升價值貢獻，新單期交佔比大幅提升；優化渠道佈局，穩定合作覆蓋，加強重點突破，主力渠道實現高速增長；優化隊伍建設，重視績優隊伍，強化賦能支持，隊伍產能大幅提升。 2023年，銀保渠道實現保費收入478.24億元，同比增長8.9%，其中，長期險首年期交保費達到歷史新高，為124.37億元，同比增長60.5%；續期保費187.36億元，同比增長18.1%。 (2) 團體保險業務 團體渠道積極優化業務結構，改善渠道效益，持續加強科技創新、綠色發展、普惠金融等服務國家戰略重點領域客戶承保力度，為超過6.5萬戶服務國家戰略相關企業客戶提供風險保障額度超過3萬億元。同時，公司持續加大政策性業務推動力度，積極參與國家多層次醫療保障體系建設，擴大服務群體。公司參與17個省市，39個惠民保項目，覆蓋人群超2,000萬，為參保人群提供更豐富的醫療保障。 (1) 2023年，團體渠道實現保費收入25.03億元，同比下降10.8%；政策性健康保險業務 實現保費收入7.34億元，覆蓋客戶1,965.45萬人，同比增長9.5%。 註： 03 1. 政策性健康險業務保費不含基金委託型業務。 2、 按險種分析 單位：百萬元 截至12月31日止12個月 2023年 2022年增減變動 原保險保費收入 165,903 163,099 1.7% 傳統型保險 80,836 49,842 62.2% 長期險首年保費 39,230 14,452 171.5% 續期保費 41,505 35,268 17.7% 短期險保費 101 122 -17.2% (1) 分紅型保險 29,696 54,008 -45.0% 長期險首年保費 9 20,335 -100.0% 續期保費 29,687 33,673 -11.8% 短期險保費 – –– 健康保險 54,396 57,861 -6.0% 長期險首年保費 1,661 4,018 -58.7% 續期保費 50,021 50,749 -1.4% 短期險保費 2,714 3,094 -12.3% 意外保險 918 1,341 -31.5% 長期險首年保費 – –– 續期保費 – –– 短期險保費 918 1,341 -31.5% (1) 萬能型保險 57 47 21.3% 長期險首年保費 – –– 續期保費 57 47 21.3% 短期險保費 – –– 註： 1. 分紅型健康險計入分紅型保險，萬能型健康險計入萬能型保險。 2023年，在經濟環境、消費需求、渠道發展等諸多因素變化下，公司分紅型保險長期險首年保費收入及健康保險長期險首年保費收入同比減少；同時，公司積極搶抓行業復甦發展機遇，優化產品供給，加快發展步伐，傳統型保險長期險首年保費收入同比大幅增加。 3、 按機構分析 單位：百萬元 截至12月31日止12個月 2023年 2022年增減變動 原保險保費收入 165,903 163,099 1.7% 山東分公司 15,881 15,863 0.1% 河南分公司 11,663 13,335 -12.5% 北京分公司 11,600 10,567 9.8% 浙江分公司 9,877 8,618 14.6% 廣東分公司 8,917 7,734 15.3% 陝西分公司 8,514 8,212 3.7% 湖北分公司 7,973 8,350 -4.5% 江蘇分公司 7,446 8,718 -14.6% 內蒙古分公司 6,658 6,414 3.8% 湖南分公司 6,216 6,184 0.5% 其他分公司 71,158 69,104 3.0% 截至2023年末，本公司57.1%的保費收入來自山東、河南、北京等人口較多或經濟較發達區域的10家分公司。 4、 保費收入居前5位的保險產品 單位：百萬元 原保險 排名 產品名稱 保費收入 主要銷售渠道 退保金 1 穩利寶兩全保險 16,388 銀保渠道 19 2 榮尊世家終身壽險 11,067 銀保渠道 70 3 惠添富年金保險 9,198 個險渠道、銀保渠道 1,028 4 鑫榮耀終身壽險 7,892 個險渠道 12 5 榮華世家終身壽險 7,239 銀保渠道 251 03 排名 產品名稱 首年保費收入 1 穩利寶兩全保險 16,388 2 榮尊世家終身壽險 9,026 3 鑫榮耀終身壽險 7,823 4 惠金享年金保險 1,014 5 榮耀鑫享終身壽險 927 5、 前五大客戶 報告期內，來自本公司前五大客戶的原保險保費收入佔本公司原保險保費收入的比例約為0.48%，無本公司關聯方。鑒於本公司業務性質，本公司無與業務直接相關的供應商。 6、 業務品質 截至12月31日止12個月 2023年 2022年增減變動 個人壽險業務繼續率 (1) 13個月繼續率 89.8% 82.6% 7.2pt (2) 25個月繼續率 78.4% 77.2% 1.2pt 註： 1. 13個月繼續率＝考察期內期交保單在生效後第13個月實收保費╱考察期內期交保單的承保保費。 2. 25個月繼續率＝考察期內期交保單在生效後第25個月實收保費╱考察期內期交保單的承保保費。 7、 保險服務收入、保險服務費用分析 單位：百萬元 (1) 截至12月31日止12個月 2023年 2022年 增減變動 保險服務收入 48,045 56,878 -15.5% 傳統型保險 6,157 5,472 12.5% (2) 分紅型保險 6,912 7,810 -11.5% 萬能型保險 211 118 78.8% 健康保險 33,653 41,844 -19.6% 意外保險 1,112 1,634 -31.9% 保險服務費用 33,252 33,789 -1.6% 傳統型保險 4,573 3,683 24.2% (2) 分紅型保險 4,760 5,567 -14.5% 萬能型保險 202 27 648.1% 健康保險 22,619 23,385 -3.3% 意外保險 1,098 1,127 -2.6% 原保險合同保險服務業績 14,793 23,089 -35.9% 註： 1. 已按照IFRS 17重述。 2. 分紅型保險指具有直接參與分紅特徵的保險業務。 2023年，原保險合同保險服務業績較上年同期下降35.9%，其中保險服務收入較上年同期下降15.5%，主要由於健康險保險服務收入同比減少；保險服務費用較上年同期下降1.6%。 8、 保險合同負債分析 單位：百萬元 2023年 2022年 (1) 項目 12月31日 12月31日 增減變動 未到期責任負債 1,132,990 1,000,132 13.3% 已發生賠款負債 13,507 13,059 3.4% 保險合同負債合計 1,146,497 1,013,191 13.2% 未採用保費分配法計量的保險合同 1,144,021 1,010,171 13.3% 採用一般模型計量的保險合同 532,445 407,659 30.6% 採用浮動收費法計量的保險合同 611,576 602,512 1.5% 03 採用保費分配法計量的保險合同 2,476 3,020 -18.0% 保險合同負債合計 1,146,497 1,013,191 13.2% 其中：簽發保險合同的合同服務邊際 169,004 175,317 -3.6% 1. 已按照IFRS 17重述。 2023年，保險合同負債較上年末上升13.2%，其中未到期責任負債較上年末上升13.3%，採用一般模型計量的保險合同較上年末上升30.6%。 （三） 公司資產管理業務 2023年，國內經濟?復性復甦，各板塊年內振幅加大，行業風格輪動加速。本公司資產管理業務秉承「穩健、長期、價值」投資理念，在戰略資產配置指引下，靈活調整戰術資產配置，在保證風險可控的前提下積極把握市場機遇。 2023年公司投資組合總投資收益率為1.8%，淨投資收益率為3.4%。 固定收益方面，以十年期國債為代表的利率中樞水平整體下行，信用風險隱患依然較大，配置型的優質資產依舊稀缺。公司基於資產負債匹配的原則一方面通過中短久期品種配合長久期利率債，有效承接大規模資金配置，緩解資金配置壓力，並適度拉長資產端久期；另一方面積極尋找優質項目的配置機會，同時採取措施有效防範信用風險。 權益投資方面，公司始終堅持價值投資、長期投資理念，審慎控制倉位，根據市場節奏與形勢動態調整結構，把握好階段性、結構性機會。 2023年，公司認真落實服務國家戰略要求，圍繞創新、協調、綠色、開放、共享五大方面積極開展投資工作。 公司堅持構建主動管理型的投後管理模式，持續深化投後管理工作。公司持續加強對被投項目的跟蹤，保持與被投項目的高頻溝通，增強公司對被投項目的影力，力爭既能提高保險資金運用收益水平，又能最大限度支持被投項目發展。 1、 投資組合情況 單位：百萬元 (1) 2023年 2022年 截至12月31日止 金額 佔比 金額 佔比 投資資產 1,336,092 100% 1,157,622 100% 按投資對象分類 (2) 現金及現金等價物 21,788 1.7% 17,586 1.5% (2) 定期存款 255,984 19.2% 227,547 19.7% 金融投資 債券 673,656 50.4% 481,752 41.6% 03 信託計劃 40,765 3.1% 70,146 6.1% (3) 債權投資計劃 39,174 2.9% 46,663 4.0% (4) 股票 106,211 7.9% 82,164 7.1% 基金 84,632 6.3% 87,131 7.5% (5) 其他金融投資 101,581 7.6% 113,110 9.8% 聯?企業和合?企業投資 5,174 0.4% 5,820 0.5% (6) 其他投資資產 7,127 0.5% 25,703 2.2% 按會計核算方法分類 以公允價值計量且其變動計入當期損 益的金融資產 380,239 28.5% 79,465 6.9% 以公允價值計量且其變動計入其他綜 合收益的債務工具投資 347,262 26.0% 不適用 不適用 指定以公允價值計量且其變動計入其 他綜合收益的權益工具投資 5,370 0.4% 不適用 不適用 債權投資及其他 598,047 44.7% 不適用 不適用 可供出售金融資產 不適用 不適用 375,654 32.4% 持有至到期投資 不適用 不適用 378,391 32.7% 貸款及其他 不適用 不適用 318,292 27.5% 聯?企業和合?企業投資 5,174 0.4% 5,820 0.5% 註： 1. 本公司於2023年1月1日實施IFRS 17和IFRS 9，2022年12月31日投資資產數據未按IFRS 9重述。新舊金融工具準則分類和計量有差異，2022年12月31日投資資產數據與2023年12月31日數據不可比。根據IFRS 17的規定，保戶質押貸款構成保險合同負債的組成部分，不再作為投資資產處理。 2. 定期存款不含三個月及三個月以內定期存款，現金及現金等價物含三個月及三個月以內定期存款。 3. 債權投資計劃主要為基礎設施和不動產資金項目。 4. 股票含普通股和優先股。 5. 其他金融投資括資產管理計劃、私募股權、股權計劃、未上市股權、永續債和同業存單等。 6. 其他投資資產主要括存出資本保證金、買入返售金融資產、應收股利和應收利息等。 2、 投資收益情況 單位：百萬元 (1) 截至12月31日止12個月 2023年 2022年 現金及現金等價物利息收入 276 168 定期存款利息收入 8,504 7,318 金融投資的利息、股息和分紅收入 32,635 40,505 (2) 其他投資資產利息收入 213 245 (3) 淨投資收益 41,628 48,236 投資資產買賣價差損益 (12,496) 2,820 公允價值變動損益 (5,935) (1,354) 投資資產減值損失 (307) (4,954) 聯?和合?企業權益法確認損益 (639) (18) (4) 總投資收益 22,251 44,730 (5) 淨投資收益率 3.4% 4.6% (5) 總投資收益率 1.8% 4.3% 註： 1. 本公司於2023年1月1日實施IFRS 17和IFRS 9，2022年數據已按IFRS 17重述，未按IFRS 9重述。新舊金融工具準則分類和計量有差異，2022年投資收益相關數據與2023年數據不可比。根據IFRS 17的規 定，保戶質押貸款構成保險合同負債的組成部分，不再作為投資資產處理，其產生的利息同樣不計入投資收益。 2. 其他投資資產利息收入括存出資本保證金、買入返售金融資產等產生的利息收入。 3. 淨投資收益括現金及現金等價物、定期存款和金融投資等的利息、股息和分紅收入。 4. 總投資收益=淨投資收益+投資資產買賣價差損益+公允價值變動損益+投資資產減值損失+聯?和合?企業權益法確認損益。 5. 投資收益率=（投資收益－賣出回購利息支出）╱（月均投資資產－月均賣出回購金融資產款－月均應收利息）。 3、 非標資產投資情況 在嚴格的信用和合規要求下，本公司目前持有的非標資產投資帶來了較高收益。這些基礎資產多數為貸款類債權，分佈在各類融資領域，括非銀機構融資、基礎設施建設項目融資、商業地產項目融資以及消費類信貸產品融資。所有涉及的企業均是行業中的佼佼，括大型金融機構、中央企業以及一線和二線城市的核心國有企業。截至2023年12月31日，非標資產投資金額為1,569.48億(1) 元，較上年末減少641.65億元 ，在總投資資產中佔比為11.7%，較上年末下降6.7個百分點。本公司所持非標資產均具備有效的增信措施。除滿足監管機構免增信資質的融資主體外，我們對大部分非標資產採取了多重保障措施。這些措施括但不限於抵質押擔保、連帶責任保證擔保、回購協議以及資金監管等，旨在確保非標資產的質量優良且風險可控。 註： 03 1. 進行比較的2022年12月31日數據為IAS 39下數據。 (1) 評級情況 扣除無需外部評級的非固定收益類金融產品和組合類保險資產管理產品，截至2023年12月31日，公司存量的非標資產AAA級佔比達98.6%，整體信用風險較小，安全性高。 (2) 投資組合情況 單位：百萬元 較上年末佔 較上年末金 (1) (1) 2023年12月31日 金額 佔比 比變化 額變化 非標類金融資產 －信託計劃 40,765 26.0% -5.7pt (29,381) －債權投資計劃 39,174 25.0% 3.9pt (7,489) －資產管理計劃 37,107 23.6% -4.8pt (25,637) －未上市股權 7,648 4.9% -2.7pt (9,060) －其他 32,254 20.5% 9.3pt 7,402 合計 156,948 100.0% (64,165) 註： 1. 進行比較的2022年12月31日數據為IAS 39下數據。 2. 其他括私募股權、股權投資計劃、理財產品等。 (3) 主要管理機構 單位：百萬元 前十大金融產品主要管理機構 已付款金額 佔比 新華資產管理股份有限公司 59,708 38.0% 泰康資產管理有限責任公司 8,455 5.4% 中保投資有限責任公司 6,954 4.5% 招商信諾資產管理有限公司 6,653 4.2% 中融國際信託有限公司 6,533 4.2% 百瑞信託有限責任公司 6,012 3.8% 華鑫國際信託有限公司 4,983 3.2% 東莞信託有限公司 3,942 2.5% 人保資本保險資產管理有限公司 3,366 2.1% 光大興隴信託有限責任公司 3,240 2.1% 合計 109,846 70.0% 三、 專項分析 （一） 償付能力狀況 新華人壽保險股份有限公司根據《保險公司償付能力監管規則(Ⅱ)》計算和披露核心資本、實際資本、最低資本、核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率。中國境內保險公司的償付能力充足率必須達到監管規定的水平。 單位：百萬元 2023年 2022年 12月31日 12月31日 變動原因 03 (2) 核心資本 145,069 143,990 可供出售金融資產 公允價值變動、 (3) 保險業務增長、金規5號 影 實際資本 257,252 244,069 上述變動原因及公司發行100億元資本 補充債券 最低資本 92,393 102,463 保險業務與投資業務增長及結構變化、 (3) 金規5號 影 (1) 核心償付能力充足率 157.01% 140.53% (1) 綜合償付能力充足率 278.43% 238.20% 註： 1. 核心償付能力充足率=核心資本╱最低資本；綜合償付能力充足率=實際資本╱最低資本。 2. 可供出售金融資產按照中華人民共和國財政部2006年頒布的《企業會計準則第22號－金融工具確認和計量》進行 確認和計量。 3. 2023年9月10日國家金融監督管理總局發佈《關於優化保險公司償付能力監管標準的通知》（金規[2023]5號），簡 稱「金規5號」。 （二） 流動性分析 1、 資產負債率 2023年 2022年 12月31日 12月31日 (1) 資產負債率 92.5% 91.9% 註： 1. 資產負債率=總負債╱總資產。 2、 現金流量表 單位：百萬元 (1) 截至12月31日止12個月 2023年 2022年 增減變動 經?活動產生的現金流量淨額 91,548 88,516 3.4% 投資活動產生的現金流量淨額 (156,649) (89,601) 74.8% 籌資活動產生的現金流量淨額 69,286 2,839 2,340.5% 註： 1 根據IFRS 17進行重述，IFRS 9不影現金流量表。 2023年經?活動產生的現金淨流入額較上年同期增加3.4%，主要原因是收到簽發保險合同保費取得的現金同比增加。 2023年投資活動產生的現金淨流出額較上年同期增加74.8%，主要原因是投資支付的現金同比增加。 2023年籌資活動產生的現金淨流入額較上年同期增加2,340.5%，主要原因是回購業務本年現金流入同比增加。 3、 流動資金的來源和使用 本公司的主要現金收入來自保費收入、投資資產出售及到期收到現金和投資收益。這些現金流動性的風險主要是保戶和合同持有人的退保，以及債務人違約、利率風險和其他市場波動風險。本公司密切監視並控制這些風險。 本公司的現金及銀行存款為公司提供了流動性資源，以滿足現金支出需求。在承擔利息損失的情況下，本公司幾乎所有的定期銀行存款均可動用。截至本報告期末，現金及現金等價物為217.88億元，定期存款為2,559.84億元。此外，本公司的投資組合也為公司提供了流動性資源，以滿足無法預期的現金支出需求。截至本報告期末，本公司債券及債務、股票和基金類金融資產投資8,644.99億元。 03 本公司的主要現金支出涉及與各類人壽保險、年金險、意外險和健康險產品的相關負債、保單和年金合同之分紅和利息分配、?業支出、稅金的支付和向股東分配的現金股利。源於保險業務的現金支出主要涉及保險產品的給付及退保付款和保戶質押貸款。 本公司流動資金能夠充分滿足當前的現金需求。 （三） 再保險業務情況 本公司採用的分保形式主要有成數分保、溢額分保以及巨災事故超賠分保，現有的分保合同涵蓋了大部分有風險責任的產品。本公司根據相關法規、業務發展及風險管理需要，合理確定自留額和分保比例。本公司審慎選擇再保險接受人，以保證再保業務安全性的同時獲得優質的保障和服務。再保險接受人的選擇標準是在滿足監管規定的前提下，綜合考慮其財務實力、資信狀況、價格水平、技術實力、核保理賠政策的一致性及服務水平等因素。目前本公司分保業務的主要合作夥伴有瑞士再保險股份有限公司北京分公司、中國人壽再保險有限責任公司、德國通用再保險股份公司上海分公司、法國再保險公司北京分公司及慕尼黑再保險公司北京分公司等。 四、 未來展望 （一） 行業格局和趨勢 展望未來，中國經濟回升向好、長期向好的基本趨勢以及經濟高質量發展和中國式現代化建設的深入推進，為保險行業帶來新的發展空間、新的發展動能。發揮經濟「減震器」和社會「穩定器」的功能作用，做好「五篇大文章」，不僅是保險行業推動經濟社會高質量發展的必然要求，也是自身深化轉型，實現長期穩健發展的基本需求。保險企業將進一步回歸保險本源、深化供給側結構性改革，體現在服務國家發展大局、服務廣大實體經濟、服務廣大人民群眾的每一個具體金融實踐中。 （二） 公司發展戰略 公司將保持戰略定力，以推進高質量發展為主題，以深化供給側改革為主線，以建設專業化人才隊伍為支，以防範化解風險為重點，堅持構建以客戶為中心的發展體系，深化體制機制改革，優化區域發展佈局，加快業務轉型與數字化轉型，提供與科技、綠色、普惠、養老等領域需求相適應的產品與服務，更好地滿足人民群眾需求。 （三） 經?計劃 2024年，公司將積極貫徹新發展理念，堅持穩中求進工作總基調，堅持價值引領、持續深化業務轉型、產業協同，堅持統籌發展與安全，聚焦重點領域創新改革和風險防控，提高資源配置效率，優化保障支持，推動公司高質量發展取得新成效。 （四） 可能面對的風險及應對舉措 1. 可能面對的風險 2024年，當前社會經濟發展回升向好態勢持續鞏固，市場需求逐步?復，積極因素不斷增多，但國際環境依然複雜嚴峻，內外部環境的複雜性仍一定程度存在。近年社會經濟環境、人口結構和客戶需求發生較大變化，行業仍處於深度調整和轉型期，重點領域風險防控仍需持續關注。 2. 應對舉措 公司將結合行業監管部門對風險管理工作的要求和標準，推動優化全面風險管理體系建設，進一步夯實風險管理基礎、優化風險管理工具、強化風險管理機制建設及制度執行，確保體系有效運行。 03 內含價值 關於內含價值披露的獨立精算師審閱意見報告 致新華人壽保險股份有限公司各位董事 我們已經審閱了新華人壽保險股份有限公司（下稱「新華保險」或「貴公司」）截至2023年12月31日內含價值結果（下稱「內含 價值結果」）。該結果括於2023年12月31日的內含價值和2023年一年新業務價值、敏感性分析以及內含價值變動分析 結果。 貴公司對內含價值和新業務價值的計算是以中國精算師協會於2016年11月發佈的《精算實踐標準：人身保險內含價值評 估標準》（下稱「內含價值評估標準」）所規定的內含價值準則為基礎。作為獨立的精算師，我們的責任是依據我們的業務約 定書中確認的審閱流程進行審閱工作。根據我們的審閱工作，判斷內含價值的方法和假設是否與內含價值評估標準要求 和市場信息一致。 我們的工作範圍括： ? 審閱截至2023年12月31日內含價值和2023年一年新業務價值所採用的方法和假設是否與內含價值評估標準和可獲得的市場信息一致； ? 審閱截至2023年12月31日的內含價值及2023年一年新業務價值的結果；? 審閱截至2023年12月31日的有效業務價值和2023年一年新業務價值的敏感性分析；? 審閱自2022年12月31日至2023年12月31日的內含價值變動分析。 我們的審閱意見依賴由貴公司提供的各種經審計和未經審計的數據的完整性和準確性。 內含價值的相關計算需要基於大量的預測和假設，其中括很多公司無法控制的經濟，非經濟和財務狀況的假設。因 此，實際經驗和結果很有可能與預測結果產生偏差。 審閱意見： 基於上述工作範圍和數據依賴，我們的審閱意見如下： ? 根據我們的審閱工作，我們認為貴公司在準備內含價值結果時所用的方法和假設與內含價值評估標準要求一致、 並與可獲得的市場信息一致； ? 內含價值結果，在所有重大方面，均與2023年年報中內含價值章節中所述的方法和假設保持一致。 我們同時確認在2023年年報內含價值章節中披露的結果與我們審閱的內容無異議。 本報告是根據普華永道諮詢（深圳）有限公司－北京分公司和新華人壽保險股份有限公司簽訂的業務合同而準備的。本報 告僅供新華保險董事會根據本報告第一及二段所述的用途使用，不得用作任何其他用途或分發給任何其他人士。我們明 確表示，我們不就本報告內容向任何其他人士承擔任何責任或義務，也不向其他任何人士承擔因本報告所引的或與本 報告有關的任何責任或義務。 我們的工作不是根據相關注冊會計師協會發佈的專業準則而執行的審計或其它鑒證工作。所以我們對我們的工作或依賴 04 的資訊不提供審計意見、認證或其它形式的鑒證意見。 蔣華華，北美精算師 程鵬翼，英國精算師 普華永道諮詢（深圳）有限公司北京分公司 2024年3月27日 一、 背景 為了給投資提供輔助工具以理解本公司的經濟價值和業務成果，本公司準備了截至2023年12月31日的內含價值結果，並在本節披露有關的信息。 內含價值是基於一組關於未來經驗的假設，以精算方法估計的一家保險公司壽險業務的經濟價值。它不含未來新業務所貢獻的價值。然而，新業務價值代表了以精算方法估計的在一段時期內售出的人壽保險新業務所產生的經濟價值。因此，內含價值方法可以提供對人壽保險公司價值和盈利性的另一種衡量。 內含價值和新業務價值報告能夠從兩個方面為投資提供有用的信息。第一，公司有效業務價值代表了按照所採用假設，預期未來產生的稅後股東利益的貼現值。第二，新業務價值提供了衡量由新業務活動為股東所創造價值的一個指標，從而也提供了評估公司業務增長潛力的一個指標。然而，有關內含價值和新業務價值的信息不應被認為可以取代其他財務衡量方法。投資也不應該單純根據內含價值和新業務價值的信息做出投資決策。 由於內含價值的披露準則在國際上和國內仍處於持續發展過程中，本公司內含價值的披露形式和內容可能發生變化。因此，在定義、方法、假設、會計基準以及披露方面的差異可能導致在比較不同公司評估結果時存在不一致性。此外，內含價值的計算涉及大量複雜的專業技術，內含價值的估值會隨著關鍵假設的變化而發生重大變化。 2016年11月，中國精算師協會發佈了《精算實踐標準：人身保險內含價值評估標準》（中精協發[2016]36號）（以下 簡稱「內含價值評估標準」）。本章節披露的內含價值和新業務價值結果由本公司準備，編製依據了「內含價值評估 標準」中的相關規定。普華永道諮詢（深圳）有限公司為本公司的內含價值作了審閱，其審閱聲明請見「關於內含價 值披露的獨立精算師審閱意見報告」。 二、 內含價值的定義 內含價值為經調整的淨資產價值與扣除要求資本成本後的有效業務價值之和。 「經調整的淨資產價值」等於下面兩項之和： 淨資產，定義為資產減去相應負債和其他負債；和 對於資產的市場價值和賬面價值之間稅後差異所作的相關調整以及對於某些負債的相關稅後調整。 由於受市場環境的影，資產市值可能會隨時間發生較大的變化，因此經調整的淨資產價值在不同評估日也可能發生較大的變化。 「有效業務價值」為在評估日現有的有效業務預期未來產生的稅後股東利益的貼現值。「一年新業務價值」為截至評 估日前十二個月的新業務預期未來產生的稅後股東利益的貼現值。其中股東利益是基於有效業務價值和一年新業務價值評估有關的相應負債、要求資本及國家金融監督管理總局（原銀保監會）相關規定要求的最低資本計量標準 而確定的。 04 有效業務價值和一年新業務價值是採用傳統態的現金流貼現的方法計算的。這種方法與「內含價值評估標準」相 吻合，同時也是目前國內評估人壽保險公司普遍採用的方法。這種方法通過使用風險調整後的貼現率就所有風險來源做出隱含準備，括投資回報保證及保單持有人選擇權、資產負債不匹配風險、信用風險、未來實際經驗有別於假設的風險以及資本的經濟成本。 三、 主要假設 在確定本公司2023年12月31日的有效業務價值和一年新業務價值時，假設本公司在目前的經濟和監管環境下持續經?，目前內含價值評估標準關於價值評估相應負債和要求資本的計量方法的相關規定保持不變。運?假設主要基於本公司經驗分析的結果以及參照中國壽險行業的整體經驗，同時考慮未來期望的運?經驗而設定。因此，這些假設代表了本公司基於評估日可以獲得的信息對未來的最優估計。 （一） 風險貼現率 本公司採用9.0%的風險貼現率來計算有效業務價值和一年新業務價值。 （二） 投資回報率 假設非投資連結型壽險資金的未來年度每年投資回報率為4.5%，投資連結型壽險資金的未來年度每年投資回報率為6.0%。這些假設基於目前的資本市場狀況、本公司當前和預期的資產配置及主要資產類型的投資回報水平設定。 （三） 死亡率 採用的死亡率假設主要根據本公司最近的死亡率經驗分析和對目前及未來經驗的展望而定。死亡率假設表現為中國人身保險業經驗生命表（2010-2013）的百分比。 （四） 發病率 採用的發病率假設主要根據本公司最近的發病率經驗分析和對目前及未來經驗的展望，考慮發病率長期惡化趨勢經驗而定。發病率假設表現為中國人身保險業重大疾病經驗發生率表（2020）的百分比。 （五） 保單失效和退保率 採用的保單失效和退保率假設主要根據本公司最近的失效和退保經驗、對目前及未來經驗的展望以及對中國人壽保險市場的整體瞭解而設定的。保單失效和退保率假設根據產品類別和交費方式的不同而有所不同。 （六） 費用 採用的單位成本假設主要根據本公司最近的實際費用經驗和對目前及未來經驗的展望而定。對於每單費用，假定未來每年2.0%的通脹率。 （七） 佣金與手續費 直接和間接佣金率假設以及手續費假設基於本公司目前實際發放水平而設定。 （八） 保單持有人紅利 04 保單持有人紅利是根據本公司當前的保單持有人紅利政策確定的，該政策要求將70%的分紅業務盈餘分配給保單持有人。 （九） 稅務 所得稅率假設為每年25%，並考慮可以豁免所得稅的投資收益，括中國國債、權益投資及權益類投資基金的分紅收入。此外，短期健康險及意外險業務的稅收及附加比例遵循相關稅務規定。 （十） 持有要求資本成本 本公司在計算有效業務價值和一年新業務價值時，假設未來各預測年度仍適用償二代一期相關規則，並假設持有該規則下100%的最低資本要求。 （十一） 其他假設 本公司按照國家金融監督管理總局（原銀保監會）要求採用的退保價值的計算方法假設保持不變。 本公司目前的再保險安排假設保持不變。 四、 內含價值評估結果 下表列示了本公司截至2023年12月31日的內含價值和一年新業務價值與既往評估日的對應結果：內含價值 單位：百萬元 評估日 2023年12月31日 2022年12月31日 經調整的淨資產價值 162,783 165,666 扣除要求資本成本前的有效業務價值 116,257 116,863 持有要求資本成本 (28,529) (26,947) 扣除要求資本成本後的有效業務價值 87,727 89,916 內含價值 250,510 255,582 註： 1. 內含價值已反映主要再保險合同的影。 2. 由於四捨五入，數字合計可能與匯總數有細微差異。 一年新業務價值 單位：百萬元 評估日 2023年12月31日 2022年12月31日 扣除要求資本成本前的一年新業務價值 5,892 4,565 持有要求資本成本 (2,868) (2,142) 扣除要求資本成本後的一年新業務價值 3,024 2,423 註： 1. 若基於非投連賬戶投資回報率假設5.0%、風險貼現率假設11.0%，公司2023年新業務價值為39.99億元。 2. 用來計算截至2023年12月31日及2022年12月31日一年新業務價值的首年保費分別為449.41億元和438.38億元。 3. 一年新業務價值已反映主要再保險合同的影。 4. 由於四捨五入，數字合計可能與匯總數有細微差異。 分渠道一年新業務價值 單位：百萬元 評估日 2023年12月31日 2022年12月31日 個險渠道 2,934 2,339 銀行保險渠道 407 346 團體保險渠道 (318) (262) 合計 3,024 2,423 註： 1. 若基於非投連賬戶投資回報率假設5.0%、風險貼現率假設11.0%，公司2023年新業務價值為39.99億元。 2. 用來計算截至2023年12月31日及2022年12月31日一年新業務價值的首年保費分別為449.41億元和438.38億元。 3. 一年新業務價值已反映主要再保險合同的影。 04 4. 由於四捨五入，數字合計可能與匯總數有細微差異。 五、 變動分析 下表顯示了本公司從2022年12月31日至2023年12月31日內含價值的變動分析：單位：百萬元 本公司內含價值從2022年12月31日至2023年12月31日的變動分析 1. 期初內含價值 255,582 2. 新業務價值的影 3,024 3. 期望收益 19,298 4. 運?經驗偏差 2,756 5. 經濟經驗偏差 (14,315) 6. 運?假設變動 398 7. 經濟假設變動 (13,306) 8. 注資及股東紅利分配 (3,369) 9. 其他 55 10. 壽險業務以外的其他股東價值變化 388 11. 期末內含價值 250,510 註： 由於四捨五入，數字合計可能與匯總數有細微差異。 第2項至第10項的說明如下： 2. 新業務價值為保單銷售時點的價值。 3. 經調整的淨資產價值和有效業務價值在分析期間內的期望回報。 4. 反映分析期間內實際運?經驗（括死亡、發病、失效和退保、費用及稅等）與期初假設間的差異。 5. 反映分析期間內實際投資回報與預期投資回報的差異以及市場價值調整等的變化。 6. 反映期初與期末評估日間運?假設的變化。 7. 反映期初與期末評估日間經濟假設的變化。 8. 注資及其他向股東分配的紅利。 9. 其他項目。 10. 壽險業務以外的其他股東價值變化。 六、 敏感性測試 敏感性測試是在一系列不同的假設基礎上完成的。在每一項敏感性測試中，只有相關的假設會發生變化，其他假設保持不變。本公司的敏感性測試結果總結如下： 單位：百萬元 2023年12月31日有效業務價值和 扣除要求資本成本後的 扣除要求資本成本後的一年新業務價值敏感性測試結果 有效業務價值 一年新業務價值 情景 中間情景 87,727 3,024 風險貼現率9.5% 82,542 2,685 風險貼現率8.5% 93,325 3,391 投資回報率比中間情景提高50個基點 117,278 5,611 投資回報率比中間情景降低50個基點 58,054 423 獲取費用和維持費用提高10%（中間情景的110%） 85,710 1,973 獲取費用和維持費用降低10%（中間情景的90%） 89,744 4,074 04 失效和退保率提高10%（中間情景的110%） 87,980 2,806 失效和退保率降低10%（中間情景的90%） 87,426 3,254 死亡率提高10%（中間情景的110%） 86,817 2,945 死亡率降低10%（中間情景的90%） 88,642 3,103 發病率及賠付率提高10%（中間情景的110%） 82,100 2,676 發病率及賠付率降低10%（中間情景的90%） 93,395 3,372 75%的分紅業務盈餘分配給保單持有人 83,127 3,023 董事、監事、高級管理人員和員工情況 一、 現任董事、監事及高級管理人員情況 截至本報告發佈日，本公司現任董事、監事及高級管理人員情況： 單位：萬元 報告期內 報告期內 報告期內 已發稅後 已繳納個人 從關聯方獲 姓名 職務 性別 出生年月 任期 報酬總額 所得稅總額 取報酬情況 (1) 楊玉成 董事長 男 1971年6月自2023年12月 15.47 1.39 否 執行董事 (2) 張泓 執行董事 男 1964年9月自2021年6月 114.42 48.57 否 總裁 自2023年4月 楊毅 非執行董事 男 1973年2月自2018年7月 –– 是 何興達 非執行董事 男 1979年9月自2021年10月 –– 是 楊雪 非執行董事 女 1974年6月自2021年10月 –– 是 胡愛民 非執行董事 男 1973年12月自2016年6月 –– 是 李琦強 非執行董事 男 1971年11月自2019年8月 –– 是 馬耀添 獨立非執行董事 男 1954年10月自2019年12月 22.68 4.32 否賴觀榮 獨立非執行董事 男 1962年12月自2022年12月 20.79 3.96 否徐徐 獨立非執行董事 女 1978年9月自2022年12月 24.49 4.84 否郭永清 獨立非執行董事 男 1974年10月自2022年12月 24.49 4.84 否劉德斌 股東代表監事 男 1967年8月自2021年6月 –– 是 監事長 余建南 股東代表監事 男 1973年3月自2018年2月 –– 是 劉崇松 職工代表監事 男 1965年10月自2019年8月 147.97 73.64 否汪中柱 職工代表監事 男 1967年10月自2016年3月 51.25 12.01 否龔興峰 副總裁 男 1970年10月自2016年11月 93.63 32.96 否 總精算師 自2010年9月 董事會秘書 自2017年3月 秦泓波 副總裁 男 1975年8月自2021年11月 97.28 33.88 否 首席風險官 自2022年9月 王練文 副總裁 男 1968年4月自2022年12月 97.56 31.05 否 （3） 李文峰 總裁助理 男 1981年10月自2024年2月 不適用 不適用 是 （4） 劉琛 總裁助理 女 1974年8月自2024年3月 不適用 不適用 否 （4） 劉智勇 總裁助理 男 1972年3月自2024年3月 不適用 不適用 否 註： 1. 2023年9月25日，公司召開的2023年第二次臨時股東大會選舉楊玉成先生為第八屆董事會執行董事；2023年10月10日， 公司第八屆董事會第十次會議選舉楊玉成先生為公司第八屆董事會董事長；2023年12月18日，國家金融監督管理總局 核准楊玉成先生的董事長任職資格。 2. 2022年9月26日，公司第七屆董事會第三十五次會議同意聘任張泓先生為公司總裁。2023年4月11日，中國銀保監會核 准張泓先生的總裁任職資格。 3. 2023年12月22日，公司第八屆董事會第十三次會議同意聘任李文峰先生為公司總裁助理。2024年2月7日，國家金融監 督管理總局核准李文峰先生的總裁助理任職資格。 4. 2024年1月25日，公司第八屆董事會第十五次會議同意聘任劉琛女士、劉智勇先生為公司總裁助理。2024年3月19日， 國家金融監督管理總局核准劉琛女士、劉智勇先生的總裁助理任職資格。 5. 本公司董事、監事、高級管理人員報酬按報告期內相關任職期間計算。 6. 職工代表監事、高級管理人員2023年年度績效工資尚未最終確定。有關詳情待確定後另行披露。 二、 離任董事、監事及高級管理人員情況 截至本報告發佈日，本公司離任董事、監事及高級管理人員情況： 單位：萬元 報告期內 報告期內 報告期內從 已發稅後報 已繳納個人 關聯方獲取 姓名 職務 性別 出生年月 任期 變動原因 酬總額 所得稅總額 報酬情況 (1) 李全 董事長 男 1963年8月自2023年4月至2023年8月 年齡原因辭任 87.29 43.25 否執行董事 自2019年11月至2023年8月 首席執行官 自2019年8月至2023年8月 (2) 耿建新 獨立非執行董事 男 1954年3月自2017年9月至2023年9月 擔任獨立非執行董事 22.27 4.4 否時間滿六年辭任 (3) 楊征 副總裁 男 1970年5月自2016年12月至2024年3月工作調動辭任 108.79 45.46 否首 席財務官 自2017年2月至2024年3月 （暨財務負責人） (4) 副總裁 1964年12月自2016年11月至2023年1月 于志剛 男 工作安排調整 12.39 2.66 否 (4) 總裁助理 1963年2月自2013年2月至2023年1月 岳然 男 工作安排調整 12.07 2.52 否 (4) 總裁助理 1972年4月自2011年8月至2023年1月 苑超軍 男 工作安排調整 10.29 1.72 否 註： 1. 2023年8月22日，李全先生因年齡原因，辭去本公司董事長、執行董事、首席執行官、董事會戰略委員會主任委員、投 資委員會委員、風險管理與消費權益保護委員會委員及其他一切職務。 2. 2023年9月18日，耿建新先生因任獨立非執行董事時間已滿六年，根據相關監管規定，辭去本公司獨立非執行董事、董 事會審計與關聯交易控制委員會主任委員及提名薪酬委員會委員職務。 3. 2024年3月1日，楊征先生因工作調動原因，辭去本公司副總裁、首席財務官（暨財務負責人）等其他一切職務。 4. 2023年1月29日，公司第八屆董事會第一次會議審議通過了《關於部分高級管理人員工作安排調整的議案》。于志剛先生 不再擔任本公司副總裁；岳然先生、苑超軍先生不再擔任本公司總裁助理。 三、 董事、監事、高級管理人員簡歷 （一） 董事簡歷 截至本報告發佈日，本公司現任董事簡歷： 楊玉成先生 中國國籍 楊玉成先生自2023年12月擔任本公司執行董事、董事長，自2023年8月擔任本公司黨委書記。2019年5月至2023年8月，楊先生任申萬宏源集團股份有限公司（深交所股票代碼：000166，聯交所股票代碼：06806）和申萬宏源證券有限公司黨委副書記，申萬宏源證券有限公司執行董事、總經理；2014年12月至2019年5月，擔任申萬宏源集團股份有限公司和申萬宏源證券有限公司黨委委員，申萬宏源集團股份有限公司監事長；2008年5月至2014年12月，楊先生在宏源證券股份有限公司歷任黨委委員、紀委書記、副總經理、監事長。此前，楊先生曾任國家國有資產管理局主任科員，國務院稽察特派員助理，中共中央企業工作委員會國有企業監事會專職監事，中國網絡通信有限公司綜合部總監，中國經濟技術投資擔保有限公司辦公室主任、總裁助理等職務。楊先生於2000年1月取得中國人民大學經濟學碩士學位。 張泓先生 中國國籍 張泓先生自2023年4月擔任本公司總裁，自2021年6月擔任本公司執行董事，2019年9月任本公司黨委副書記（正職級）。張先生於2023年3月至2024年3月兼任資產管理公司董事。張先生自2021年6月至2023年4月任本公司副總裁（正職級），曾任新華健康董事長、中國再保險（集團）股份有限公司（聯交所股票 代碼：01508）執行董事、總裁、監事長，中國人壽再保險有限責任公司董事長，中國財產再保險有限責任公司總經理、董事長，中國大地財產保險股份有限公司董事，中再資產管理股份有限公司董事，中國核保險共同體主席。張先生曾任職於中國人民保險公司、中國保險（英國）有限責任公司。張先生擁有國際關係學院英語專業文學學士學位，具有經濟師資格。 楊毅先生 中國國籍 楊毅先生自2018年7月擔任本公司非執行董事，自2020年12月兼任資產管理公司董事。楊先生目前任匯金公司直管企業領導小組辦公室╱股權管理二部副主任、董事總經理。楊先生自2001年3月至2018年6月曆任中國中化集團有限公司保險部項目經理、保險部╱綜合部部門經理，中化集團財務有限責任公司投資管理部部門經理、總經理助理兼投資管理部部門經理、副總經理、黨委委員，期間曾兼任中宏人壽保險有限公司、江泰保險經紀股份有限公司董事。楊先生擁有中國精算師資格、美國壽險管理師資格。楊先生於1998年取得南開大學經濟學碩士學位，並於2000年取得香科技大學經濟學碩士學位。 何興達先生 中國國籍 何興達先生自2021年10月擔任本公司非執行董事，自2023年11月兼任資產管理公司董事。何先生目前供職於匯金公司，任董事總經理。何先生於2005年7月加入匯金公司，歷任匯金公司銀行部高級副經理，銀行機構管理一部高級經理，中央匯金資產管理有限責任公司（「匯金資管」）高級經理、資產管理一組組長，匯金公司資本運?部╱匯金資管高級經理、資產管理處處長。何先生於2005年7月取得清華大學會計學專業碩士學位。 楊雪女士 中國國籍 楊雪女士自2021年10月擔任本公司非執行董事，目前供職於匯金公司，任董事總經理。楊女士於2010年12月加入中投公司，歷任中投公司人力資源部高級副經理、高級經理，培訓發展組組長，黨委組織部╱人力資源部高級經理，培訓發展處╱黨校辦公室處長。此前，楊女士曾任職於法國興業銀行（中國）有限公司、BP中國投資有限公司（中國區）等。楊女士於2010年2月取得美國福坦莫大學工商管理專業碩士學位，具有企業人力資源管理人員一級資格。 胡愛民先生 中國國籍 胡愛民先生自2016年6月擔任本公司非執行董事。胡先生現任華寶投資董事長、黨委書記，同時還擔任華寶證券有限責任公司董事、中金瑞德（上海）股權投資管理有限公司董事、渤海銀行股份有限公司（聯交所股票代碼：09668）董事、新疆天山鋼鐵聯合有限公司監事。此前，胡先生曾任華寶信託有限責任公司董事、寶武集團中南鋼鐵有限公司董事、中國寶武產業金融業發展中心總經理、上海寶鋼裝股份有限公司黨委書記、中國寶武產業金融發展中心（投資管理部）總經理、華寶投資資本運?部（寶鋼集團資本運?部）副總經理、寶鋼集團資產經?部高級管理師等職務。胡先生於1995年取得江西財經大學經濟學學士學位。 李琦強先生 中國國籍 李琦強先生自2019年8月擔任本公司非執行董事。李先生現任華寶信託有限責任公司董事長、黨委書記，同時還擔任四源合私募基金管理有限公司（原四源合股權投資管理有限公司）董事。此前，李先生曾任寶山鋼鐵股份有限公司財務部部長、寶鋼集團新疆八一鋼鐵有限公司總會計師、寶鋼集團有限公司財務部總經理、中國寶武財務部總經理，中國寶武產業和金融業結合發展中心總經理、產業金融黨工委書記，華寶投資董事、總經理，中國寶武總經理助理，寶鋼集團財務有限責任公司董事，中國太平洋保險（集團）股份有限公司（上交所股票代碼：601601；聯交所股票代碼：02601）董事，華寶冶金資產管理有限公司董事、華寶鼎（上海）融資租賃有限公司董事長等職務。李先生於2005年取得香中文大學專業會計學碩士學位，擁有高級會計師職稱。 馬耀添先生 中國國籍（香永久居民） 馬耀添先生自2019年12月擔任本公司獨立非執行董事。馬先生現任Liberty Chambers大律師事務所大律師及以粵澳大灣區執業律師身份出任廣信君達（東莞）律師事務所的顧問。馬先生於1985年獲得香大律師資格，並於2023年獲得粵澳大灣區執業律師資格。馬先生曾任香立法局助理法律顧問，1996年2月至2015年6月出任香立法會秘書處法律顧問。馬先生是美國加利福尼亞州非執業律師、香董事學會資深會員、香調解資歷評審協會有限公司認可綜合調解員、香仲裁司協會資深會員及英國特許仲裁司學會資深會員、中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員、深圳國際仲裁院仲裁員及海南國際仲裁院仲裁員。馬先生於1988年取得倫敦大學法學碩士學位，於2005年取得北京大學法學博士學位。馬先生於1998年獲委任為香太平紳士，並於2015年獲香特別行政區行政長官頒授銀紫荊星勳章。 賴觀榮先生 中國國籍 賴觀榮先生自2022年12月擔任本公司獨立非執行董事。賴觀榮先生現任中軟國際有限公司（聯交所股票代碼：00354）、中信建投證券股份有限公司（聯交所股票代碼：06066；上交所股票代碼：601066）、東興證券股份有限公司（上交所股票代碼：601198）獨立非執行董事。賴先生曾任中科實業集團（控股）有限公司董事、深圳市遠致富海投資管理有限公司首席經濟學家兼投委會委員、北京中關村科學城建設股份有限公司監事長、農銀人壽保險股份有限公司副董事長、嘉禾人壽保險股份有限公司總裁、福建閩僑信託投資有限公司總經理、華福證券有限責任公司總裁，閩發證券有限責任公司（現更名為東興證券股份有限公司）常務副總經理（主持工作）等職務。賴先生於2001年取得廈門大學經濟學博士學位，具有高級經濟師資格。 徐徐女士 中國國籍 徐徐女士自2022年12月擔任本公司獨立非執行董事。徐徐女士現任北京工商大學風險管理與保險學系系主任、教授，中國保險研究院副院長；兼任北京保險學會學術委員會主任、北京政府採購中心行業顧問與政採項目論證專家、中國醫療保健國際交流促進會健康保障分會青年委員會委員。徐女士於2006年取得中國人民大學經濟學博士學位。 郭永清先生 中國國籍 郭永清先生自2022年12月擔任本公司獨立非執行董事。郭永清先生現任上海國家會計學院教授。郭先生同時擔任上海電力股份有限公司（上交所股票代碼：600021）、建元信託股份有限公司（上交所股票代碼：600816）的獨立非執行董事，嘉興銀行股份有限公司董事。郭先生曾任上海昊海生物科技股份有限公司（上交所股票代碼：688366）、陽光城集團股份有限公司（深交所股票代碼：000671）、天津創業環保集團股份有限公司（上交所股票代碼：600874；聯交所股票代碼：01065）、重慶博騰製藥科技股份有限公司（深交所股票代碼：300363）等公司的獨立非執行董事。郭先生擁有註冊會計師(CPA)資格，於2002年取得上海財經大學會計理論博士學位。 （二） 監事簡歷 截至本報告發佈日，本公司現任監事簡歷： 劉德斌先生 中國國籍 劉德斌先生自2021年6月擔任本公司股東代表監事及監事長。劉先生現任中國中鋼集團有限公司黨委委員、總會計師，中國中鋼股份有限公司（「中鋼股份」）黨委常委、總會計師。劉先生自1995年1月就職於中國中鋼集團公司（「中鋼集團」）及下屬公司，歷任中鋼集團資產財務部副總經理、中鋼股份資產財務部副總經理、中鋼集團資產財務部總經理、中鋼股份副總會計師、中鋼集團黨委委員、中鋼股份黨委常委及總會計師，曾兼任中鋼期貨有限公司董事長，中鋼德遠控股有限公司黨委書記、執行董事，中鋼國貿控股有限公司黨委書記、執行董事。此前，劉先生曾任職於中建一局三公司和中國冶金進出口總公司。劉先生於2008年1月取得北京科技大學工商管理專業碩士學位，擁有正高級會計師職稱。 余建南先生 中國國籍 余建南先生自2018年2月擔任本公司股東代表監事。余先生現任中投公司總務部總監、董事總經理。在此之前，余先生曾任中投公司人力資源部高級經理、副總監、黨委組織部副部長。余先生於2001年5月至2007年9月先後任中國信達資產管理股份有限公司人力資源部高級副經理、高級經理，2005年11月至2007年1月任青海省樂縣副縣長（掛職），1996年7月至2001年5月就職於中國建設銀行廣州市分行、廣東省分行。余先生於1996年7月取得廣東商學院經濟學學士學位。 劉崇松先生 中國國籍 劉崇松先生自2019年8月擔任本公司職工代表監事，自2019年12月任本公司個險銷售中心東區總經理，2017年6月擔任山東分公司總經理（公司總監級），2013年3月擔任本公司山東分公司總經理。劉先生曾任本公司青島分公司總經理助理、山東分公司副總經理、青島分公司總經理、山西分公司總經理等職務。此前，劉先生曾任職於中國平安保險青島分公司東?支公司、青島化工學院。劉先生於1986年取得上海復旦大學物理學學士學位，2012年取得北京大學高級管理人員工商管理碩士學位。 汪中柱先生 中國國籍 汪中柱先生自2016年3月擔任本公司職工代表監事。汪先生現任新華養老保險黨委副書記、紀委書記，兼任合肥後援中心監事。汪先生曾擔任本公司紀檢監察室總經理（紀委辦公室主任），兼任新華養老保險、新華養老服務、新華電商監事。2010年4月至2011年1月，汪先生擔任本公司稽察辦公室副主任（主持工作）。此前，汪先生任職於中央紀委監察部。汪先生於1988年取得中南財經政法大學投資經濟管理專業經濟學學士學位。 （三） 高級管理人員 截至本報告發佈日，本公司現任高級管理人員簡歷： 張泓先生，簡歷請參見本節現任董事簡歷。 龔興峰先生 中國國籍 龔興峰先生自2016年11月擔任本公司副總裁，自2010年9月擔任本公司總精算師，2017年3月擔任本公司董事會秘書。龔先生1999年1月加入本公司，歷任精算部總經理助理、核保核賠部副總經理、客戶服務部總經理、首席精算師、總裁助理，並曾任資產管理公司投資業務負責人、監事會主席，新華養老保險董事、總精算師等職，加入本公司前曾任職中國人民銀行、中國保險監督管理委員會。龔先生擁有高級經濟師職稱，並具有中國精算師協會(CAA)的中國精算師資格(FCAA)和英國特許管理會計師公會(CIMA)的資深管理會計師資格(FCMA)，現任中國精算師協會常務理事。龔先生於1996年取得中央財經大學經濟學碩士學位，並於2011年取得中歐國際工商學院工商管理碩士學位。 秦泓波先生 中國國籍 秦泓波先生於2021年9月加入本公司，自2021年11月擔任本公司副總裁，2022年9月兼任公司首席風險官。秦先生曾任中國再保險（集團）股份有限公司發展改革部總經理、職工代表監事、董事會辦公室主任、戰略發展部總經理、戰略總監、新聞發言人，曾兼任中國大地財產保險股份有限公司監事、董事、副總經理，中國人壽再保險股份有限公司董事，中國再保險（香）股份有限公司董事。秦先生於2011年取得對外經濟貿易大學經濟學博士學位，具有高級經濟師職稱。 王練文先生 中國國籍 王練文先生自2022年12月擔任本公司副總裁，自2017年2月至2022年12月擔任本公司總裁助理，自2019年9月至2022年7月兼任本公司浙江分公司總經理。王先生自2010年5月加入本公司以來，歷任法人業務總監、公司總監兼西北區域總經理兼陝西分公司總經理、公司總裁助理兼新華養老保險副總經理兼浙江分公司臨時負責人等職務。王先生擁有中級會計師、經濟師職稱，於2004年取得復旦大學經濟學博士學位。 李文峰先生，中國國籍 李文峰先生自2024年2月擔任本公司總裁助理。李先生現兼任中國再保險（集團）股份有限公司（聯交所股票代碼：01508）董事。自2019年2月至2023年12月，李先生任匯金公司證券機構管理部╱保險機構管理部高級副經理、直管企業領導小組辦公室╱股權管理二部機構三處處長、高級經理等職務，期間掛職中關村科技園區朝陽園管委會（朝陽區科技和信息化局）副主任。2009年9月至2019年2月，李先生曾任中投公司 監事會辦公室╱內審部經理、辦公室╱董事會辦公室╱黨委辦公室高級副經理。李先生曾就職於審計署濟南特派辦、審計署信息郵政審計局。李先生於2008年6月取得東北財經大學經濟學碩士學位，具有審計師資格。 劉琛女士，中國國籍 劉琛女士自2024年3月擔任本公司總裁助理。劉女士現任本公司客戶服務部╱消費權益保護部總經理（公司總監級）兼收展部總經理。劉女士曾任本公司總監、客戶服務部總經理、保費部總經理等職。劉女士於2012年6月取得清華大學高級管理人員工商管理碩士學位，具有經濟師資格。 劉智勇先生，中國國籍 劉智勇先生自2024年3月擔任本公司總裁助理。劉先生現任本公司黨委組織部部長，人力資源部總經理，兼新華黨校副校長、新華保險幹部研修院常務副院長。劉先生曾任中投公司人力資源部高級經理、研究規劃組組長，匯金公司證券機構管理部╱保險機構管理部派出監事。劉先生曾就職於中國人民財產保險股份有限公司。劉先生於2017年1月取得中國人民大學管理學博士學位。 四、 董事、監事、高級管理人員其他任職情況 截至本報告發佈日，本公司董事、監事、高級管理人員在股東單位及其他單位重要任職情況：（一） 在股東單位任職情況 姓名 股東單位名稱 擔任的職務 任期 楊毅 匯金公司 直管企業領導小組辦公室╱ 自2022年5月 股權管理二部副主任 董事總經理 自2021年2月 何興達 匯金公司 董事總經理 自2021年8月 楊雪 匯金公司 董事總經理 自2021年8月 余建南 中投公司 總務部總監 自2022年3月 董事總經理 自2014年7月 （二） 在其他單位的重要任職情況 姓名 其他單位名稱 擔任的職務 任期 楊玉成 中證機構間報價系統股份有限公司 董事 自2020年6月 胡愛民 華寶投資 董事長 自2019年12月 中金瑞德（上海）股權投資管理有限公司 董事 自2016年1月 渤海銀行股份有限公司 董事 自2018年9月 華寶證券有限責任公司 董事 自2019年12月 新疆天山鋼鐵聯合有限公司 監事 自2020年3月 李琦強 華寶信託有限責任公司 董事長 自2020年11月 四源合私募基金管理有限公司 董事 自2018年9月 賴觀榮 中軟國際有限公司 獨立非執行董事 自2015年6月 中信建投證券股份有限公司 獨立非執行董事 自2021年5月 東興證券股份有限公司 獨立非執行董事 自2021年12月 郭永清 上海電力股份有限公司 獨立非執行董事 自2021年6月 建元信託股份有限公司 獨立非執行董事 自2022年9月 嘉興銀行股份有限公司 董事 自2023年3月 劉德斌 中國中鋼股份有限公司 總會計師 自2014年12月 中國中鋼集團有限公司 總會計師 自2019年8月 李文峰 中國再保險（集團）股份有限公司 董事 自2023年8月 五、 董事、監事、高級管理人員報酬情況 本公司董事、監事、高級管理人員的報酬依據本公司經?狀況、績效考核等因素，按照市場化、國際化的原則，參考市場薪酬水平確定。董事、監事報酬由股東大會批准，高級管理人員報酬由董事會會議批准。本公司董事、監事及高級管理人員的報酬安排已獲提名薪酬委員會同意。報告期內，不存在董事、監事放棄現在、將來薪酬的情形。 本公司董事、監事和高級管理人員報告期內已從公司領取的稅後報酬總額為963.13萬元，已繳納個人所得稅總額為351.47萬元。個人的具體報酬情況請參見本節相關內容。 本公司董事會提名薪酬委員會負責組織開展公司高級管理人員績效考核工作，年度績效考核方案根據公司中長期發展戰略及年度經?計劃確定，並經董事會審議通過後執行。高級管理人員年度績效薪酬與公司經?業績和個人考核結果掛。本公司已建立以崗位為基礎、業績為導向、市場為參考的薪酬激勵體系，高級管理人員的薪酬由基本薪酬、績效薪酬、福利性收入和津補貼等構成。公司已按照監管要求對高級管理人員績效薪酬實行延期支付制度，支付期限為三年。 報告期內，本公司未實施股權激勵計劃或其他任何長期激勵計劃。 六、 董事、監事、高級管理人員持股情況 （一） 董事、監事及高級管理人員持有本公司A股股票情況 本公司現任及報告期內離任董事、監事及高級管理人員未直接或間接持有本公司A股股票。 （二） 香法規下董事、監事及最高行政人員於股份的權益及淡倉 請參見本報告第十一節「股份變動及股東情況」。 七、 近三年受證券監管機構處罰情況 本公司現任及報告期內離任董事、監事及高級管理人員近三年未受到證券監管機構處罰。 八、 員工情況 (1) 截至2023年12月31日，與本公司（壽險總公司、35家分公司及主要附屬公司 ）簽訂勞動合同的員工共有30,662 人。 （一） 專業類別 專業類別 人數 佔比 管理人員 1,845 6.0% 專業人員 3,656 11.9% 銷售及銷售管理人員 17,133 55.9% 其中：合同制外勤銷售人員 7,316 23.9% 其他 8,028 26.2% 合計 30,662 100.0% （二） 學歷類別 學歷類別 人數 佔比 研究生及以上 1,989 6.5% 本科 21,753 70.9% 本科以下 6,920 22.6% 合計 30,662 100.0% （三） 性別比例（括高級管理人員） 性別 人數 佔比 男 10,878 35.5% 女 19,784 64.5% 合計 30,662 100.0% 本公司認為，報告期內本公司已實現員工隊伍的性別多元化。本公司將持續推進現有員工招聘政策並進行年度檢討，以維持員工性別多元化水平。 註： 1. 主要附屬公司指本公司持股50%以上的附屬公司。 （四） 員工薪酬政策、培訓計劃 本公司根據業務特點和市場人才競爭需要，參考行業同類企業水平，為員工提供具備競爭力的薪酬。公司秉承為能力付薪、為崗位付薪和為績效付薪的薪酬理念，鼓勵員工通過提升自身的能力水平，達到並超越崗位能力素質要求，進而獲得相應的薪酬待遇。本公司按照國家要求，為員工提供各項社會基本福利和住房公積金保障。同時，為員工建立括企業年金在內的多種福利計劃，滿足員工群體對福利多樣化的需求。 2023年，公司全年共2.2萬餘名員工完成涉及通用技能、專業技能、管理技能等方面的提升培訓，18.8萬人次參與10期新華大講堂專題輔導，人均培訓時長超過90學時。公司代理人培訓聚焦專業技能提升，全年培訓人次達119萬、人均學習時長42.9小時。 2024年，員工培訓將根據公司提升服務國家戰略、防範化解金融風險和推動高質量發展的能力要求，開展崗位勝任能力、履職能力提升培訓，幫助員工找準找實服務黨中央工作大局的著力點。公司代理人培訓將圍繞隊伍高質量發展，以客戶需求為中心，建設滿足專業化、職業化、精英化要求的培訓體系，提升代理人隊伍多元化產品銷售能力，為客戶提供專業、誠信的全生命週期保險規劃服務。 （五） 公司承擔費用的離退休職工人數 公司不存在需承擔費用的離退休職工。 企業管治 一、 企業管治情況 本公司嚴格遵守《公司法》《保險法》《證券法》《企業管治守則》等法律、行政法規和境內外監管部門關於公司治理的 監管要求，建立並完善了由股東大會、董事會、監事會和高級管理層組成的公司治理體系，形成了權力、決策、監督和執行機構之間相互配合、相互協調、相互制衡的運行機制。報告期內，本公司通過各種制度保障和措施，不斷推進公司治理建設，優化公司治理結構，提升科學決策能力。 公司治理架構 戰略委員會 股東大會 投資委員會 審計與關聯交易 董事會 監事會 控制委員會 05 提名薪酬委員會 執行委員會 風險管理與消費 權益保護委員會 （一） 股東及股東大會 股東權利 本公司非常重視股東的權利，在《公司章程》中詳細規定了股東的權利及實現權利的方式，保障股東合法權利得到公平對待；本公司重視與股東的溝通，以便增強股東對公司的瞭解，保護股東知情權；本公司亦重視對股東的合理投資回報、分紅政策，保護股東收益權。 根據《公司章程》的規定，股東大會是公司的最高權力機構，依法行使下列職權：決定公司的經?方針、發展戰略和投資計劃；選舉和更換董事及由股東代表出任的監事，決定有關董事、監事的報酬事項；審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；對公司增加或減少註冊資本作出決議；審定、修訂《公司章程》等。（未完）  |