[年报]湘财股份(600095):湘财股份2023年年度报告摘要
湘财股份有限公司 2023年年度报告摘要 第一节 重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3 公司全体董事出席董事会会议。 4 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2023年度利润分配预案如下：2023年度利润分配采用现金分红方式，以实施权益分派股权登记日的公司总股本为基数，向股权登记日登记在册的股东实施分红，每10股派发现金红利0.35元（含税）。 因公司2021年股票期权激励计划预留授予股票期权第一个行权期内，实际派发的现金股利总额将根据实施权益分派股权登记日登记在册的总股份数最终确定，每股派送现金股利不变。若以公司截至2024年3月31日的总股本2,859,187,743股为基数计算，则派发现金红利总额为 100,071,571.01 元（含税），占2023年合并报表归属于母公司所有者净利润的83.80%。 第二节 公司基本情况 1 公司简介
2 报告期公司主要业务简介 2023年是我国全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是经济恢复发展的一年。受国际贸易摩擦、地缘政治紧张局势以及全球经济结构调整等因素的影响，全球经济增长总体上放缓，我国改革发展稳定任务艰巨繁重。在此背景下，中国顶住外部压力、克服内部困难，全年经济社会发展主要目标任务圆满完成，高质量发展扎实推进，向全面建设社会主义现代化国家迈出坚实步伐。中央金融工作会议提出，“更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实”，再次明确证券公司服务实体经济定位，为证券行业向社会提供高质量金融服务指明方向。湘财股份管理层在公司党委、董事会、监事会的领导下，坚持公司战略发展方向，围绕公司经营目标，有效整合资源，积极应对市场环境的变化。公司一方面积极提升盈利能力，另一方面持续优化管理制度和运行机制，有效提升公司治理水平。 此外，公司于 2023年 12月完成了董事会、监事会及管理层的换届选举工作，标志着公司新一轮奋斗和发展历程的正式起航。 报告期内公司业绩实现扭亏为盈，公司实现营业总收入 23.21亿元，归属于上市公司股东的净利润 1.19亿元；截至报告期末，公司总资产 330.41亿元，同比减少 5.02%，归属于上市公司股东的净资产 118.76亿元，同比增长 0.17%。 湘财股份主营业务以证券板块为主，此外还包括实业板块和投资板块。公司证券板块以湘财证券为经营主体，包含证券经纪业务、投资自营业务、资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务等。 报告期内，公司各业务板块重点工作如下： （一）证券板块 报告期内，公司全资子公司湘财证券牢记金融初心使命，贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，服务新发展格局，持续发挥党建引领作用，在服务国家发展战略和经济社会发展大局中勇担历史使命，为国家经济高质量发展贡献金融力量。湘财证券按照整体战略部署，凝心聚力，开拓进取，始终坚持差异化发展战略，以客户为中心，不断提升核心竞争力，以追求客户财富增值、员工健康成长、公司长期可持续发展、股东持续获得优质回报为目标，取得了较好的经营业绩。截至报告期末，湘财证券资产总额 290.06亿元，归属于母公司净资产 95.32亿元、同比增长 1.14%；报告期内，湘财证券实现营业总收入 14.85亿元，同比增加 37.98%；实现归属于母公司净利润 2.44亿元，同比增长 523.44%；加权平均净资产收益率达到 2.58%，同比增长 529.27个百分点。 1、实施金融科技及客户聚焦战略，助推大财富管理业务 报告期内，湘财证券密切围绕核心优势业务，坚持以客户为中心，积极把握金融科技与业务融合发展的契机，强化团队建设和科技赋能，不断优化和调整客户结构，持续丰富经营格局，增强内生增长动力，转型效果逐步显现，整体业务继续保持健康发展态势。 湘财证券财富管理业务积极推动客户结构调整，大力提升上市公司、私募机构客户等专业机构客户比重，同时深度挖掘机构客户和高净值客户，以投资顾问业务和主经纪服务商业务等为抓手，有效推动经纪业务的转型升级，以此推动客户结构的调整。为顺应资本市场发展趋势、满足客户需求的发展模式，湘财证券不断完善服务工具，提升服务客户的能力和效率，结合自身的资源禀赋，逐步形成湘财特色的服务模式，以此带动公司的业务创新。截至报告期末，服务于私募机构客户的“金刚钻”平台服务客户的交易量已占湘财证券经纪业务股基交易总量的 30.8%，占比较上年同期上升 0.37%。 湘财证券不断优化分支机构管理机制，全面实施数智化考核。湘财证券积极调整组织架构，重构员工日常考核机制，优化分支机构的薪酬管理体系，同时积极落实经纪业务条线业务侧的数据管理与应用战略目标。此外，湘财证券积极搭建客户分类服务场景，提升核心业务运营效果。 目前湘财证券也在积极争取基金托管和基金投顾业务资格，提升主经纪商（PB）服务能力。湘财证券通过投顾服务能力、产品能力以及投研能力的建设，结合资管业务及湘财基金的转型与提升，形成特色化竞争优势，加速财富管理业务转型发展，支撑湘财证券大财富管理实现提升，打造广泛社会影响力和持续盈利能力的财富管理品牌。 报告期内，湘财证券连续推出多种风格的自研产品，打造多款特色投顾产品。一方面，湘财证券加大自研产品的开发力度，推出多种风格的自研产品，以满足投资者多样化的投资需求。2023年 7月，湘财证券智能条件单收费场景全面上线，丰富了“百宝湘”投顾产品的矩阵，实现了商业模式的升级，同时也成为了湘财证券拓展司外客户的有力工具。另一方面，湘财证券投顾业务部门打通“智盈业务”服务营销流程，逐步形成具有湘财特色的业务模式。湘财证券正式组建智盈首席讲师团队，持续输出特色课程，帮助客户理解特色指标及用法，提供优选策略，有效提升产品竞争力及投顾硬实力。截至报告期末，“湘财智盈”注册客户已近 4万人，智盈业务收入超过 500万元。 代销金融产品方面，报告期内，湘财证券新增代理销售金融产品金额 23.54亿元，同比上升 25.43%。 截至报告期末，代销金融产品余额 54.06亿元，同比下降 11.19%。报告期内，湘财证券实现代销金融产品收入 2,910.05万元，同比下降 32.99%，主要受权益类市场规模整体下降及湘财证券新增代销金融产品多为固定收益类产品且费率较低等因素影响。 受市场指数持续震荡、交易量收缩、行业佣金下调等因素影响，报告期内湘财证券经纪业务实现收入 6.79亿元，同比下降 11.13%。 2、完善业务运行机制，推动信用业务的健康发展 2023年，证券行业融资融券业务规模在经历了第二、三季度下滑后，受监管陆续出台多项利好融资业务政策等多重因素影响，第四季度整体有较大提升。截至报告期末，沪深两市融资融券业务余额1.65万亿元，较年初增长 6.9%，两融余额均值约为 16,058亿元，融资余额均值 15,503亿元，市场平均担保比例 269.94%。 湘财证券紧跟市场发展趋势，敏锐洞察客户需求变化，通过业务模式创新与服务机制创新，不断完善业务运行机制，提升专业服务能力，有效推动湘财证券信用业务健康发展。在融资融券业务方面，湘财证券在坚持逆周期调节的基础上，优化定价机制、实施精准营销、提升筹券能力，持续开展围绕新增融资融券账户数的营销活动，营造积极展业氛围，进一步提升客户开通率；在高净值客户服务方面，湘财证券积极把握市场机会，围绕客户综合金融需求，依托融资融券、股权激励、员工持股计划、股东增减持等业务抓手，逐步推动投顾服务模式下的股权激励行权融资业务；在零售客户服务能力和效率方面，湘财证券持续对“百宝湘”APP进行迭代更新，新增专项融券交易、个股预警、资产可视化等功能，持续加强资本中介业务的规范性、尽职调查的全面性和持续管理的有效性。 报告期末，湘财证券融资融券业务的规模为 65.54亿元，同比增长 0.6%，日均融资余额为 64.08亿元；信用交易业务营业收入 4.49亿元，营业利润 4.32亿元。湘财证券质押式回购及表外股票质押式回购业务规模均为 0元。报告期内，湘财证券信用业务没有出现融资融券资不抵债、股票质押违约情况。 3、打造高质量精品投行战略，投行业务开启新征程 2023年 A股 IPO市场出现重要转折，上半年全面注册制改革落地实施，开启资本市场的全新篇章；下半年随着监管部门明确“促进投融资两端的动态平衡”，第四季度的 A股首发上会数等各项指标出现下降。固定收益业务方面，2023年度债券注册制改革全面落地，企业债发审职责划转，“一揽子化债”政策主导着城投债市场走势。（数据来源：普华永道） 湘财证券以服务中小科技创新企业投融资需求为中心，致力于成为最懂中小科技创新型企业的投资银行，加强业务之间的协同，不断加大项目储备。在严控项目质量的前提下，努力提升自身人员素质和服务水平，同时积极对投行业务管理制度进行优化和调整，为长期高质量“精品投行”战略的有序推进打好基础，围绕并取得阶段性成果。报告期内，湘财证券投资银行业务营业收入 1.58亿元，同比上升 77.70%，营业利润 5,701.80万元，同比上升 61.46%。 在股权投行业务方面，湘财证券聚焦新三板、北交所业务，形成湘财投行差异化竞争优势。在推进过程中以新三板业务为基础，以北交所业务为重点突破口，构建特色业务，为湘财证券输送优质项目和高质量客户，为中小科技创新型企业提供全生命周期服务，同时严控业务质量、防范风险，保障投行业务发展行稳致远。报告期内，股票市场全面实行注册制后，湘财证券首单 IPO项目广东飞南资源利用股份有限公司顺利发行，承销规模 9.93亿元，这是湘财证券落实精品投行战略的重要里程碑。 2023年 12月 30日，中国证券业协会公布了 2023年证券公司投行业务质量评价结果，湘财证券连升两级，荣获 A类评价。 在固定收益投行业务方面，投行部门积极应对市场变革，果断调整业务实施策略。报告期内，湘财证券债券承销规模超 232亿元,同比增长 78.85%，其中 AA+及以上主体评级债券承销规模超过 150亿元，占比超过 70%，债券承销业务收入达 9,700万元，同比增长 47%。 4、坚持价值投资，自营业务实现高质量的投资收益 2023年，A股市场板块间差异明显，前后多轮涨跌呈现结构分化、板块快速轮动的特征。全年行情波动较大，在存量资金博弈下，结构性特征突出，总体体现为泛科技相对强势、高股息相对抗跌、小盘科技成长股表现优于大盘股等特点。债券市场规模稳定增长，利率债发行总量同比略有上升，主要信用债发行量整体同比有所回升。2023年前三季度，证券行业整体自营业务实现投资收益及公允价值变动合计 1,153.79亿元，同比增长 67.54%，超过 2022年全年水平，恢复趋势明显。（数据来源：wind） 报告期内，湘财证券自营业务继续保持稳健投资风格，充分优化投资业务管理体系，积极培育投研能力，一方面强化长期价值投资理念，坚持业务多元化发展，有效运用各类金融工具和交易技术，积极挖掘安全边际较高的投资品种；另一方面严格执行湘财基金董事会制定的自营业务规模和风险限额授权，注重风险的控制，投资决策流程清晰透明。湘财证券在保持低杠杆、短久期的情况下，通过加大投研力度，努力增加低风险的交易性收入规模，持续完善投研体系，加大对中间业务的研究力度，在做好风险把控的前提下实现了较好的投资收益。在市场行情震荡下行背景下，湘财证券积极开展量化投资风险中性业务，对冲系统性风险，赚取相对稳健的超额收益。报告期内，公司自营业务收入 3.66亿元，同比增长 1,552.25%。 5、坚持主动管理转型，打造“湘财”资管品牌 2023年是推进中国特色现代资本市场建设的提速之年，也是资产管理行业进一步回归本源并迈向高质量发展的一年。监管部门不断完善监管框架，出台多个资管新规配套细则，体现出持续规范资产管理业务、防范化解金融风险的强监管导向。随着我国经济实力不断提升、居民财富日益增长，资产管理行业将在规范有序的竞争中加速重构，为国民经济发展进一步赋能。截至 2023年 11月末，券商私募资管总规模为 5.42万亿元（包含资管子公司，不包含私募子公司），环比微降 0.54%，规模较 2022年末的 6.28万亿元下降 13.82%。在私募资管规模持续压降的趋势下，公募业务成为券商资管业绩增长的突破口，2023年中国证监会发文批准设立了 5家券商资管子公司。2023年前三季度，证券行业资管业务实现手续费净收入 348.00亿元，同比增长 1.32%。（数据来源：中国证券投资基金业协会） 湘财证券资管分公司以设立公募化资管子公司为目标，坚持向主动管理转型，倾力打造具有强大核心竞争力、广泛社会影响力和持续盈利能力的财富管理品牌。报告期内，湘财证券私募资产管理规模超过 31亿元，较上年增长 62%，主动管理能力进一步增强。湘财证券发行的固收及混合类资管产品整体收益均列行业同类产品前列，其中双季安享 1号产品年化收益率 6.03%，行业排名前 25%，权益资产占比 80%的混合型产品启泰 1号年化收益率达到 15.28%，在权益市场普跌行情下实现较好的投资收益，行业排名前 15%。 此外，湘财证券新发多种类型的资产管理产品，销售产品类型进一步丰富。报告期内，湘财证券新发了偏权益混合类量化产品、固收＋量化权益产品、期货和衍生品类产品等多种品类，固收类产品增加了周度和月度封闭期的产品，丰富了不同期限结构的产品，大大提升了客户资产配置的流动性管理便利性，拓展了新的投资领域，也丰富了投资策略和相关的运营管理经验。湘财证券积极与农银理财子公司合作，通过农银理财合作机构准入并落地资产管理规模达 13亿元，对提升湘财品牌知名度和行业地位有积极影响。 6、构建特色投研体系，优化基金业务盈利模式 在震荡行情下，2023年新基金发行情况欠佳，国内公募基金发行 11,534.16亿份，同比减少 21.90%，其中股票型基金发行 1,426.35亿份，同比减少 9.95%，混合型基金发行 1,532.59亿份，同比减少 44.18%。 截至报告期末，开放式股票型基金存续规模 28,342 亿元，同比增长 14.37%，混合型基金存续规模 39,533 亿元，同比下降 20.89%。（数据来源：中国证券投资基金业协会） 近年来，湘财基金逐步组建了一支专业沉淀深厚的投研团队和业务团队，并构建了主动量化特色投研体系，形成了“价值成长、均衡配置、安全边际、长期主义”的投资理念，以“追求最优风险收益比”为核心，建立了稳定的投资盈利模式。从投资业绩到管理规模、从渠道开拓到产品布局，从客户增量到营销能力、从品牌建设到企业文化，均取得了一系列积极成绩。截至报告期末，湘财基金管理运作了 15只公募产品，担任投资顾问的产品 5只，其中公募基金管理规模 40.75亿元，投顾产品规模 1.02亿元。据海通证券发布的基金公司排行榜显示，截至报告期末，湘财基金近三年权益类基金绝对收益排行榜中排名为 30/144；固定收益类基金绝对收益排行榜中排名为 16/152。 7、加强内部服务，积极提升研究服务能力 湘财证券研究所通过近两年的队伍建设和研究能力的培养，研究基本盘得到夯实，内部服务体系的基本框架已形成，研究部门为湘财证券“一体两翼”发展战略的支持功能初见成效。报告期内，湘财证券研究所主笔的《并购蓝皮书：中国并购报告（2021）》总报告获评中国社科院第十三届“优秀皮书报告奖”一等奖，研究所还组织完成中国证券业协会 2023年重点课题申报 7个，成功立项 4项，成果丰硕，研究所参与撰写的《证券行业专业人员一般业务水平评价测试统编教材（2023）》之《金融市场基础知识》也顺利出版发行。 （二）实业板块 公司实业板块经营主体规模较小，截至报告期末，其总资产在公司占比约 2%。 报告期内，公司通过关停并转、降本增效等多种策略盘活资产，较上年度实现减亏。2023年 7月，公司出售以前年度亏损企业白天鹅药业 100%股权。防水卷材经营主体绥棱二塑经营稳定，报告期内实现营业收入 1,499.55万元，净利润 51.74万元。 报告期内，公司主动收缩贸易规模，贸易业务收入 5.43亿元，同比下降 68%。由于贸易业务毛利较低，因此对公司归属于上市公司股东的净利润影响较小。 （三）投资板块 公司通过对外投资、设立合资公司多种形式，积极布局人工智能、数据挖掘、新一代信息技术等金融科技公司，在湘财股份层面打造金融科技生态圈，积极赋能湘财证券。截至目前，公司持有国内领先的金融信息服务提供商大智慧 14.11%的股权，公司为大智慧第二大股东，助力湘财证券深入推进金融科技战略。 同时，公司也将发挥控股平台的优势，通过投资并购等形式，围绕先进制造、新兴产业等领域积极布局，择优投资或持有实业企业，打造“金融+实业”的发展战略。 报告期内，公司参股公司大智慧因确认诉讼赔偿收入，净利润增长，公司根据权益法按持股比例相应确认投资收益 1596.07万元。 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3年的主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币
3.2 报告期分季度的主要会计数据 单位：元 币种：人民币
（2）报告期内，公司第二季度至第四季度，经营活动现金流量净额为负，主要系证券业务代理买卖证券收到的现金净流出、回购业务资金净流出的综合影响。 □适用 √不适用 4 股东情况 4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况 单位: 股
□适用 √不适用 5 公司债券情况 √适用 □不适用 5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况 单位:亿元 币种:人民币
5.3 报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况 □适用 √不适用 5.4 公司近 2年的主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。 报告期内，公司业绩实现扭亏为盈，公司实现营业总收入 23.21亿元，归属于上市公司股东的净利润 1.19亿元；截至报告期末，公司总资产 330.41亿元，同比减少 5.02%，归属于上市公司股东的净资产 118.76亿元，同比增长 0.17%。 公司主营业务以证券板块为主，此外还包括实业板块和投资板块。公司证券板块以湘财证券为经营主体，包含证券经纪业务、投资自营业务、资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务等。截至报告期末，湘财证券资产总额 290.06亿元，归属于母公司净资产 95.32亿元、同比增长 1.14%；全年实现金融企业报表口径下营业总收入 14.85亿元，同比增加 37.98%；实现归属于母公司净利润 2.44亿元，同比增长 523.44%；加权平均净资产收益率达到 2.58%，同比增长 529.27%。 2 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。 □适用 √不适用 中财网
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