[年报]春风动力(603129):春风动力2023年年度报告
原标题:春风动力:春风动力2023年年度报告 浙江春风动力股份有限公司 2023年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人赖国贵、主管会计工作负责人司维及会计机构负责人（会计主管人员）司维声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据《公司法》《上海证券交易所上市公司现金分红指引》《公司章程》等要求，结合公司的实际情况，公司拟定的2023年度利润分配方案为：公司拟以2023年度实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币20.80元（含税）。本次分配不派发红股，也不进行资本公积转增股本，剩余未分配利润结转下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第三节六、公司关于公司未来发展的讨论与分析之（四）可能面对的风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 8 第四节 公司治理........................................................................................................................... 33 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 49 第六节 重要事项........................................................................................................................... 53 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 69 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 73 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 73 第十节 财务报告........................................................................................................................... 73
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2023年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
□适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023年公司聚焦高质量发展首要任务，坚持稳中求进，积极优化经营策略，强化公司内部治理，提速创新发展步伐，不仅实现了财务业绩的历史性突破，同时还推动了企业综合实力迈上新的台阶。报告期内，公司实现营业总收入 121.10亿元，同比增长 6.44%，归属于上市公司股东的净利润 10.08亿元，同比增长 43.65%。 一、调结构、拓市场，夯实发展基本盘 1）全地形车 报告期内，海外四轮车市场受全球宏观经济形势和局部地缘政治因素影响，整体呈现疫情后的回调趋势，在此状况下，公司以市场需求为导向，加速市场零售去库存，深挖区域市场潜力，重点关注、调整高端市场和高端产品的比重，陆续推出 Z950 Chill及四座版本、X6 OVERLAND、新款 X8和 X10，为客户提供更多更好的产品。全年全地形车累计销售 14.65万台，实现销售收入 65.04亿元，虽同比下降 4.88%，但通过全渠道库存优化，去除潜在风险，进一步提升了公司经营质量与发展韧性。报告期内公司全地形车出口额占国内同类产品出口额70.79%，稳居龙头地位；美国市场成长势能强劲，经销网点持续铺开，欧洲市占率不降反增，继续蝉联市占率第一。 2）两轮车 深耕消费型细分市场，推进“精品”发展路线，产品谱系和排量段不断完善，公司以 450SR，450CLC、800NK、800MT、XO狒狒等拳头产品为支点，不断升级迭代现有产品、推出全新产品以满足消费者多元化的需求，≥250CC跨骑摩托车销量位列行业前茅。报告期内公司两轮车累计销售 19.70万辆，实现销售收入 44.79亿元，同比增长 32.85%。 公司坚持国内、国际市场并重发展，高端化、全球化成效进一步突显。国内两轮实施精准营销策略，以“去库存，保价格”、“渠道向心力建设”“线上管理线下”等策略为支撑，有效保障了国内市场与渠道的稳定，两轮内销 9.93万台，营业收入实现 21.89亿元，实现销量 8.63%的逆势增长；海外市场高歌猛进，国际两轮强化市场走访与沟通，业绩再创新高，两轮外销 9.77万台，营业收入实现 22.91亿元，同比增长 78.22%，全年新增渠道 400余家，累计经销商网络近 1,700家，通过渠道扩张、新品上市共同发力，出口延续了较快增长，向世界级中国品牌持续迈进。 3）极核电动 全面发力新能源赛道，“ZEEHO”渠道、产品加速布局，发布电摩产品 AE6+及 C!TY系列新产品，凭借时尚的外观设计及行业领先的性能配置，获得市场广泛关注和好评；重新定义高端运动电自，作为极核首款都市出行踏板电自—AE2，在美学、操控、品质等方面多维突破，成为同级车型中的“先锋”，引领电自领域“向上破局”。为进一步强化市场拓展，国内市场聚焦江苏、广东等核心市场、核心城市定向开发，打造标杆市场，样板省份；同时公司积极以国际化视野立足全球市场，持续拓展全球渠道，在欧洲、亚洲和南美等 30余个国家和地区实现销售，全力构建第三业务成长曲线。 4）品牌深耕 报告期内，公司聚焦核心产品，针对主力消费人群和主力消费地区实施精准品牌传播，举办及参加市场活动 600余场，如春季广交会、北京摩博会、青少年 ATV越野挑战赛、车友聚会、穿越活动等，将品牌推广与消费者体验相融合，有效提升了公司品牌的认知度和影响力。首次实现次元跨越，与网易《王牌竞速》联动，450SR走进游戏世界，开启“骑士纪元”新篇章，引导用户探索多彩骑行体验；第二年征战 MOTOGP Moto3 级别赛事，美国站和澳大利亚站两次登上世界顶级赛事领奖台，展现中国品牌实力，持续提升公司在全球市场品牌影响力；启动“中国天才车手”培养计划，助力中国车手逐梦顶级赛事，为未来 MOTOGP赛场注入更多中国力量。 二、科技领航，构建产品生态新高地 公司坚持精品策略与国际化、电动化、智能化发展方向，积极把握市场需求，技术路线不断迭代更新，关键技术攻关突破，不断提升企业竞争力。全年研发投入 9.24亿元，占公司营业收入 7.63%，同比增长 22.88%，产品创新进一步激发企业发展活力。 报告期内，公司以客户场景化需求为驱动，强化用户洞察，新品市场投放速度加快。四轮车完成 Z950 Chill及四座版本、X6 OVERLAND、新款 X8和 X10等系列产品的创新研发，丰富了产品操控性、灵活性，实现了公司大功率、大排量技术的迭代升级；两轮车产品谱系和排量段不断完善，800NK、XO狒狒、450NK、450CL-C、1250TR-G（2023款）、800MT探险版、450SR S等新品相继上市，不断丰富两轮品线。 面向“电动化”、“智能化”新赛道，公司深化布局三电领域及智能化发展。为满足用户诉求，从用户日常出行场景出发，加速布局主品类航道、主价格航道，以技术创新赋能智能新能源产品焕新，AE6+、AE2、C!TY系列车型发布，进一步完善了电动两轮产品体系，未来将陆续推出电自、电轻摩和电摩多款车型，全面覆盖满足不同出行场景的产品需求，为用户带来“更省、更远、更安全”的驾驶体验。智能化领域，完善全栈自研智能化团队的搭建，聚焦智能网联、智能座舱、智能驾驶三大核心功能持续发力，围绕整车生态，持续为用户提供更安全、更好玩的智能化产品，目前 APP累计用户已超 178万人，全球用户骑行总里程突破 28亿公里。 公司不断强化技术研发能力建设，充分发挥研发资源与产业背景优势，以全球视野谋划研发布局，从资质、数据平台、人员培养、研发管理等方面给与策划、推动与落实，全面助力集团化的建设与运营，构建了完善的国际化竞争力与创新生态体系。报告期内公司新增 37项发明专利、215项实用新型专利和 19项外观设计专利，截至报告期末，公司已获得有效授权的专利1,326项（境内 1,192项、境外专利 134项），其中发明专利 104项、实用新型专利 1,044项、外观设计专利 178项，进一步拓宽护城河。基于持续的创新发展能力及日益完善的创新体系，报告期获评国家级工业设计中心、浙江省级工业设计中心、浙江省科技领军企业等称号。 三、全球化布局，开辟产业生态新版图 报告期内，公司优化资源配置，强化生产管理，提高产品交付合格率，保证供应链和生产经营平稳，并积极通过集团化规控管理和全球化产业布局，以自主经营、产供销协同为主线，持续推动全球各生产基地运营，有序推进产能扩张，生产效率大幅提升，逐步形成国内外互补协同格局。 报告期内公司加快产业生态融合，积极推动全球化制造布局，激发产能潜力，打造“全球制造”核心竞争力。墨西哥现地化项目完成一期建设投产，以“属地化”策略快速响应客户需求，进一步增强了产业协同效应，为产品的快速交付和售后服务提供可靠保障；重庆基地建设正有条不紊地推进，未来将充分依托当地制造资源优势，打造集信息化、柔性化、自动化于一体的智能制造基地；雅马哈合资工厂股权收购落地，携手有力合作伙伴，推动公司全球化之路愈加稳健。 深入推进数字化运营，赋能公司发展，充分运用数字孪生、云计算、5G工业互联网、智能制造等新一代技术，驱动业务能力提升；建设完善经营分析数字化驾驶舱，为公司经管层提供及时可靠的决策数据支撑；持续引进高精度自动化产线、智能检测设备、工业机器人和智能仓储物流设备等，提升生产运营效率，打造满足客户大规模个性化定制需求的“高效、柔性、绿色、数智工厂”。 夯实运营管理基础，全面提质增效，开展质量工程自完结活动，实施全链路的质量保证和质量预防，从项目质量管理、供应商质量管理、制程质量管理、客户质量管理等维度，实现产品的全生命周期质量管理，夯实质量管理基础；及时准确获取客户信息，快速解决问题，紧盯客户需求、坚守标准底线、解决疑难课题、持续提升体系能力。 四、深耕本源，练足内功 持续打造“强后台、大中台、小前台”的运营机制，优化完善以岗位价值为基础的全面绩效管理体系，优化管理流程，提升公司抵御市场风险的能力。 多措并举深挖降本，严控费用支出，积极推进技术改进、工艺革新，围绕工艺提升、效率提升方面研究开展降本增效项目；进一步完善供应链管理，加强与客户和供应商的协同，提高供货保证能力，加大采购招标力度，在提升原材料品质的同时进一步控制成本；继续实施分解年度费用预算与公司年度经营计划，全面把控成本管理，夯实经营底盘，促进企业提质增效。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）行业情况说明 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告 201231号），公司所处行业为“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。 报告期内行业总体处于平稳发展态势。 1、全地形车 全地形车，作为一种集实用、娱乐与运动功能于一体的非公路户外休闲车辆，以其出色的越野性能和多功能性，在沙滩、草地、山路等多种复杂路况下展现出卓越的适应性。这种车辆广泛应用于场地赛事、户外作业、休闲娱乐、代步出行以及消防巡逻等多个领域。根据车辆结构分类，全地形车可分为车把转向的 ATV，方向盘转向的 UTV，以及同样带方向盘，但性能更强、更偏娱乐属性的 SSV三大类产品。 目前，全球全地形车市场呈现出高度的集中性，主流市场主要由几家国际知名品牌主导。据华经产业研究院数据显示，全球前四大厂商占据了近 90%的市场份额，其中 Polaris、BRP、Honda及 CFMOTO等为核心制造商。在消费市场分布方面，北美和欧洲是全地形车的主要消费区域，北美占比高达 73%，欧洲占 16%，两者共同构成了全球绝大部分的消费量，其中美国是全球最大的全地形车消费市场。 全地形车作为休闲娱乐和日常实用兼备的动力运动装备，其市场需求与全球及区域经济的宏观状况密切相关。据瑞银（UBS）市场调研数据显示，自 2010年以来，全球全地形车市场保持了平稳的增长态势，市场规模自 2010年的 67万辆提升至 2020年的 116万辆，年复合增长率达到5.8%，另据 Statista数据预测，在 2020年至 2030年期间，ATV和 UTV市场预计将以约 9.6%的年复合增长率持续增长，预计到 2030年市场规模将达到约 193.2亿美元左右。受益于国外持续稳定增长的市场需求，全球全地形车市场预期仍有较大发展空间。 报告期内，受经济环境、供应链、消费场景和消费者喜好等多重因素影响，全地形车市场由“速度型”向“质量型”转变，呈现出整体市场销量平稳、UZ占比提升的结构性升级趋势。从产品结构来看，ATV需求保持稳定，基本维持在年均 40万辆左右，而 U/Z（含 UTV和 SSV）需求占比则呈现出稳定增长的趋势，年均市场规模由 2010年的 24万辆增长至 2021年的 60万辆，年复合增长率达 8.60%，带动了行业向上发展。根据 UBS市场调研数据，2023年全球全地形车行业销售量 95.5万台，其中 ATV产品占比略有下降，由上年 37.57%下降为 35.08%，而 UZ系列产品占比则有所提升，由上年 62.43%提升至 64.92%，在未来市场中仍有进一步的增长空间。 国内全地形车行业以出口欧美市场为主，近十年来，外销比例达 95%以上。根据中国汽车工业协会摩托车分会的产销数据显示，出口规模高度集中在头部企业，春风动力、涛涛车业、重庆润通、林海动力是出口金额排名前四厂家，2023年全地形车前四大厂商出口数量占全国出口总量的 87.61%，出口额占全国出口总额的 91.53%，其中春风动力全地形车出口额占全国总出口额的 70.79%，继续蝉联行业龙头。 受道路条件、路权管制等限制，当前国内全地形车市场仍处于萌芽阶段，整体需求较为小众，但经过多年的发展，我国全地形车行业整体水平与国际先进水平的差距正在逐步缩小，在保障产品安全性和功能性的基础上，产品设计更加潮流前卫，实现环保性、安全性、动力性、操控性和舒适性的进一步提高。未来，随着居民可支配收入的增加和休闲娱乐消费观念的普及，加上全地形车产品在特殊路况下兼具休闲娱乐、运动实用等特点，全地形车有望在国内市场获得更广泛的认可，市场规模和渗透率有望逐步提升。 （数据来源：中国汽车工业协会《产销快讯》统计数据；Statista 的市场研究数据和报告；UBS市场调研数据） 2、中大排量摩托车 报告期内，受国内消费需求复苏缓慢等多重因素影响，摩托车行业国内市场竞争加剧。国内外各大摩托车品牌相继不同程度下调产品价格，以应对市场竞争，在一定程度上影响了市场竞争格局和各品牌的盈利能力。但另一方面，这种公平竞争的市场环境也催生了行业的积极变革，推动企业加大研发投入，推出更具品牌特色和技术优势的个性化产品，从而对摩托车行业的产业升级产生了深远的促进作用。从长远来看，我国休闲娱乐和城市代步摩托车市场长期向好的需求趋势没有改变，仍具有很大发展潜力。 2023年全年，全行业完成燃油摩托车产销 1,415.13万辆和 1,418.01万辆，产销量同比增长3.43%和 2.85%；受经济形势短期波动影响，大排量休闲娱乐摩托车（排量 250cc以上，不含250cc）产销 51.18万辆和 52.54万辆，同比下降 7.13%和 5.06%。中国摩托车商会数据显示，近五年来燃油摩托车年复合增速为-0.89%，但 250CC以上摩托车年复合增速高达 24.28%，大排量摩托车行业仍维持快速增长；从渗透率来看，250CC以上摩托车渗透率从 2019年的 1.19%提升至 2023年的 3.71%，渗透率仍处于低位水平；从人均消费量来看，目前我国中大排量摩托车人均消费量仅为 3.75辆/万人，远低于欧美 9-12辆/万人，日本 5.3辆/万人左右，参照发达国家和地区，我国 250CC以上中大排量摩托车销量还有极大提升空间。 随着国内经济的持续增长和居民可支配收入的不断提升，消费升级趋势日益明显，交通出行需求也呈现出多样化的特点。这些变化共同推动了国产摩托车市场需求向多样化、高端化方向发展。一方面，传统的通路型和工具类摩托车市场需求逐步萎缩，以娱乐休闲为主的中大排量摩托车正逐渐成为市场的新宠；另一方面，曼岛 TT、MOTOGP等世界顶级摩托车赛事文化的推广也吸引了更多的消费者关注并进入摩托车玩乐队列，成为产业发展的内在驱动力；此外，受益于新一轮的科技革命和产业变革，我国摩托车制造业正加速向高端化、智能化、绿色化转型，大排量摩托车行业不断推陈出新，推动国内摩托车行业进一步增长。 欧美发达国家已经完成了摩托车从代步型到消费型、中大排量的转变，主流市场需求主要集中在中、大排量和外观酷炫的运动车、超级跑车和旅行车等高端车型上。欧洲市场 250CC以上的占有率超过 50%，北美市场 250CC以上的占有率超过 90%。根据 Statista数据显示，2020年全球摩托车行业收入约为 1,170亿美元，2021年下降至 1,100亿美元左右，2022年随着全球经济局势的好转，全球摩托车的消费需求有一定回升。据 Statista Mobility Market Outlook 预计，到2026年收入增加到 1,600亿美元左右，海外大排量玩乐市场体量巨大，未来发展可期。 近年来，我国摩托车行业积极抢占国际市场，摩托车出口规模持续扩大。据统计，2023年我国摩托车整车出口量 831.68万辆，同比增长 8.79%，出口金额 54.65亿美元，同比增长3.19%，其中 250CC以上摩托车出口量为 19.80万辆，同比增长 54.90%，出口大排量摩托车实现较快增长。 （数据来源：中国摩托车商会统计数据；Statista数据库） 3、电动两轮车 电动两轮车按整车质量、最高车速、电机功率等一系列指标可划分为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车三大类。 我国作为全球最大的交通工具消费市场，拥有庞大的人口基数，这为电动两轮车产业的持续发展提供了坚实的基础。近年来，随着国家对绿色经济和新能源产业的高度重视，特别是在提出“双碳”目标后，电动两轮车以其经济性和便利性逐渐成为人们出行的首选，在中短途出行需求激增和城市交通拥堵日益严重的背景下，电动两轮车凭借其简单操作、方便快捷、高性价比等优势，深受消费者喜爱。 国内电动两轮车行业在中低端产品布局较多，但随着新国标过渡期的临近和监管政策的逐步落实，行业准入门槛逐渐提高，市场竞争也日趋规范化和标准化，促使行业竞争逐渐回归到产品本身，高端化、科技化成为行业发展的新趋势。一方面，消费升级和用户对智能化的重视进一步推动了行业的智能化进程，电动两轮车产业正不断向高价值链迈进；另一方面，产品的性能、舒适性、外观设计和长续航等差异化因素也在激发消费者的特定需求，推动行业规模持续增长。 随着我国经济的不断发展，电动两轮车已成为越来越多人的中短程出行首选方式，部分两轮车已脱离于简单出行工具，进阶为休闲娱乐、绿色出行的新用具；此外，外卖经济、即时零售等新经济业态的蓬勃发展，带动相关配送市场规模迅速成长，也催生了对电动两轮车的市场需求。 截止 2023年末，中商产业研究院数据显示，全国电动车市场保有量已超过 4亿辆，市场空间巨大。 （数据来源：中国摩托车商会统计数据、中商产业研究院数据） （四）公司所处行业地位 1、全地形车 公司全地形车系列产品坚持以自主品牌“CFMOTO”销售，品质及性价比优势突出，在国外市场已获得消费者广泛认可。目前公司产品主要外销地区为北美、欧洲等，2014年至 2023年公司全地形车出口额分别占国内同类产品出口额的 73.33%、67.76%、65.70%、68.96%、72.68%、74.38%、64.55%、72.62%、74.28%、70.79%，连续多年出口金额排名第一，行业龙头地位稳固；作为自主研发出口龙头企业，公司掌握多种形式大排量水冷发动机的自研与生产能力，致力于提供完全符合输出国法规要求的全地形车产品，为公司赢得广泛市场与口碑。目前公司在美国与北极星、庞巴迪、本田等一线品牌比肩，市占率呈现逐年提升态势；在欧洲市场，公司全地形车市占率排名第一。 （数据来源：中国汽车工业协会《产销快讯》统计数据） 2、摩托车 公司坚持水冷大排量发动机为核心的动力运动装备产品的研发和生产，是国内最早追求驾乘乐趣的动力产品制造商，在产品的设计研发、生产制造、品质控制、售前售后服务等方面形成了自身较强的综合竞争优势。摩托车产品整体以中高端、运动、竞技、休闲为定位，聚焦中大排量摩托车，全线顺应消费升级趋势，产品覆盖街车、巡航、摩旅、仿赛等细分市场，代表性车型有250SR、450SR、800NK、450CLC等产品，深受海内外消费者喜爱。得益于公司精准的差异化路线，公司在国内大排量摩托车赛道中脱颖而出，近几年发展势头强劲，产品谱系和排量段不断完善，≥250ml跨骑式摩托车销量位列行业前茅，行业龙头地位明显。 凭借优秀的技术参数和性能要求，公司 250NK、250SR连续多年创造同级别单车销量冠军；CF650G\1250G摩托车成为中国恢复来访国宾车队摩托车护卫制度以来唯一用车，多种荣誉加身，展现优秀中国品牌形象；国产中排仿赛 450SR、“百匹空气刀”800NK、450CLC一经上市，超高人气得到广大消费者高度青睐，市场呈现供不应求局面；国产最大排量豪华巡航休旅车型 1250TR-G，刷新消费者对中国品牌大排量摩托车新的定义。 公司积极投身国际顶尖赛事，以赛事拉动品牌建设，2022年正式征战世界最顶级摩托车赛事 MOTOGP，成为登陆 Moto3 250CC级别比赛首家中国厂商，2023年赛季获得美国站和澳大利亚站赛事季军，创造了中国厂商 MOTOGP赛事最好成绩。此外，公司以摩托车骑行、运动竞技为纽带，打造以春风为代表的特色机车运动文化，支持机车运动项目发展，积极推广安全驾驶、快乐骑行、越野探险等各项活动，让消费者充分享受机车运动带来的乐趣，构建属于春风动力车友自己的独有生活方式和交友平台，在广大车迷爱好者中享有较高市场声誉。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要业务 公司以“让生命享受更多运动的乐趣”为企业使命，以成为“世界一流的动力运动品牌”为企业愿景，秉持“进取、专注、快乐”的价值观，深耕动力运动产业，积极参与全球化竞争。公司产品聚焦运动、休闲为定位的全地形车、中大排量摩托车、电动两轮车。全地形车是一种用于非高速公路行驶的，适合所有地形的四轮交通用具，越野性能好，集方便实用和休闲娱乐为一体，适合在沙滩、山路、丛林等复杂地形驾驶，可应用于户外作业、运动休闲、抢险救援、地质勘探等众多领域，排量段覆盖 400CC-1000CC，品类分为 ATV、UTV、SSV，可提供丰富的驾乘乐趣；摩托车排量段覆盖 125CC-1250CC，品类覆盖街车、复古、旅行、仿赛、越野、太子等细分市场，丰富的产品满足用户运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求，同时覆盖公务车市场。此外，公司顺应新能源电动车产业发展需求，积极开展新能源系列产品的研发，并单独设立电动品牌 ZHEEO，布局新能源赛道。 （二）经营模式 1、销售模式 公司致力于全球化市场布局，建立了以工厂总部为核心，内销外销共发展，销售服务、经销直销、线上线下相结合的“一核两销三结合”营销模式。公司拥有完善的境外市场销售体系，国际市场通过代理商或子公司将产品销往全球主要国家和地区，构建全球性营销和服务网络，目前在国际市场已拥有 4,000余家经销网点。国内市场拥有 500余家“CFMOTO”、190余家“ZEEHO”、35家“KTMR2R”经销网点，通过经销网点对终端消费者进行产品交付和售后服务；公务车通过直销或代理模式，向公务客户开展产品交付和售后保障服务。 2、采购模式 公司根据“长期合作、互利双赢”的经营理念和“比质比价，货比三家”的原则，实施统一及标准化的全球化采购。公司以供应链管理系统等信息平台为依托，从供应商管理、采购业务过程和进货检验等三方面对采购过程进行管理，通过与供应商建立长期战略伙伴关系，保证为公司产品生产提供质量优良、价格合理、供应及时、货源稳定的零部件和原材料，实现公司供应链高效与稳定。同时公司制定了严格的供应商甄选标准，根据供货质量可靠性、交货及时性以及供货价格合理性等综合因素对其进行选择，并定期进行动态评估、调整，通过优胜劣汰，积极打造高效、优质供应链。 3、生产模式 公司积极推进全球化产能布局，在中国、泰国和墨西哥均建立了生产基地，致力于打造适应自身发展需求的柔性化智能制造生产模式。作为国家工信部智能制造示范企业，公司通过引进自动化生产设备和工业互联网技术，实现生产“自动化”、“智能化”，构建了工业互联网和生产制造物联网体系，生产柔性程度高，产线切换灵活、产能变动灵活，根据客户订单实行按单生产。 4、研发模式 公司以客户价值为核心，依托高性能发动机平台和新能源动力平台，致力于为用户打造适应各种使用场景的动力运动和个性化出行系列产品。公司遵循预研一代、开发一代、生产一代的矩阵式管理模式，持续开展新品研发工作，通过不断丰富和拓展产品线，构建更加多元、充满运动激情的产品世界，让生命享受更多运动的乐趣。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 作为全球化的动力运动产品企业，公司始终秉承工匠精神，精益求精，不断提升品牌和经营质量，向“全球化、智能化、电动化”持续发展，并持续坚守以下几方面优势： 1、高效研发与市场转化能力 公司拥有完善的设计、研发体系，在行业中具备领先优势，具有“国家企业技术中心”、“国家级高新技术企业”、“国家级工业设计中心”资格，也是浙江省级企业研究院、浙江省企业技术中心、浙江省级高新技术企业研究开发中心。 在产品开发和技术创新过程中，公司深度整合市场需求分析、技术创新应用以及用户体验优化等关键环节，致力于打造具备高度竞争力和市场适应性的优质产品。公司长久以来重视自身科技研发实力，坚持高强度投入，在研发投入、研发人员数量方面均明显高于行业平均水平，建立起了自己的“技术鱼池”；公司前瞻性的布局全球用户研究网络，在杭州、上海、重庆、美国等多地建立分支机构，围绕全球各地的用户需求和消费习惯变化趋势，实现产品全生命周期管理，并借助全球化的组织架构和成熟销售渠道，快速将产品推向全球市场。 科技赋能创新不断，公司积极通过自主创新、合作开发、引进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，形成完整的发动机及整车全流程正向研发能力，积累了包括原创造型、发动机、三电系统、整车平台、电气及智能化控制等优秀的设计、研发能力。得益于掌握核心技术优势，公司推出的系列动力产品在行业具备优秀的竞争力，产品符合并优于行业国 IV、欧 V、EPA等法规标准等，为公司赢得广泛市场与口碑。 经过多年的积累与发展，公司已建立起深厚的核心技术体系和知识产权框架，截至报告期末，公司共参与 27项国家/行业标准制定，彰显行业影响力和话语权；已获有效授权的专利 1,326项（境内 1,192项、境外专利 134项），其中发明专利 104项、实用新型专利 1,044项、外观设计专利 178项，部分产品荣获浙江省科学技术成果、国内首台（套）重大技术装配及关键零部件产品等荣誉。 面向“电动化”、“智能化”的行业新赛道，公司重视三电核心技术的研发，采用车规级零部件标准，围绕集成化、轻量化、低成本、高性能核心技术，坚持平台化和通用化的开发思路，集合各方资源，打造高性能、高效率、高集成化的三电系统，目前公司已具备多电压平台的三电系统正向开发能力，覆盖两轮、四轮多种车型的应用需求。 公司积极布局智能化联网技术，推进“跨界、融合、创新”智能化战略，自主研发并掌握智能化软硬件技术，并在全球范围内搭建四大云计算平台，覆盖全球一百多个国家和地区，支撑百万级客户连接服务。依托深厚的智能化技术积淀和深度的垂直整合能力，公司率先在行业内推出全球首个智能化平台--“C- Link”，结合智能网关、4G通信、云计算、车机系统、以及手机自带生态和强大算力，实现与整车业务的互通、融合与创新，为整车提供包括整车 OTA、手机钥匙、MotoPlay/CarPlay、智能防盗、地图导航、在线娱乐、智能语音、组队骑行通、ACC自适应巡航、盲区检测、碰撞预警等功能，实现人与人、人与车之间紧密的相互连接，让用户骑行变得更加安全、便利、有趣。同时，在巡防、护卫、应急救援等特殊领域，集成各种特殊定制功能的车辆，也正逐渐成为承载系统解决方案的智能终端。公司平台嫁接外部第三方资源，覆盖金融、保险、旅游等用户重点需求领域，高效支持并实现 M to C to B的产业流程再造、商业模式和业态创新，为百万级以上用户全面提供售前、售中、车辆使用及售后的全链路线上化和数字化服务，加快数字春风全球化建设，构筑国际竞争新优势。 在加强内部研发的同时，公司积极开展国际合作，与奥地利 KTM公司、日本雅马哈等国际知名企业建立了深度合作，进一步提升公司核心竞争力。 2、享誉全球的品牌价值 在全球化经营的新形势下，公司始终坚持品质至上的理念，以消费型、玩乐类动力产品为核心，在全链路价值创造中实现高质量发展，立足过硬的产品品质和极致的产品体验，打造享誉全球的品牌价值。目前公司业务已遍布全球，并在行业中占据领先地位，全地形车已连续多年位居国产品牌出口额第一，2023年全地形车出口额占国内同类产品出口额 70.79%；美国市场占有率持续提升，欧洲市场市占率位列第一；摩托车专注于 250CC及以上中大排量车型，>250CC跨骑式摩托车销量稳居行业前列，巩固行业龙头地位。 公司深耕动力运动装备行业，坚持内外销并重，通过巩固、发展、开拓和辐射等多种方式，建立了符合企业发展需求的全方位营销布局，营销渠道广阔，市场应变能力强大。CFMOTO作为中国品牌走向全球高端品牌的先行者，国际市场加强自主品牌出口，持续推动全球化渠道布局，至今公司已在全球建立了超过 4,000家的零售网点，遍布北美洲、欧洲、南美洲、东南亚及大洋州等 100多个国家和地区，并在美国成立子公司以深化市场拓展；国内市场深化实施“CFMOTO”、“KTMR2R”及“ZEEHO”渠道直营模式，打造高效率市场运营团队，提升市场灵活机制和管理机制。目前国内经销商数量超 700余家，直辖市和省会城市覆盖率实现 100%全覆盖，地级市覆盖率达 90%+，并逐渐向更广泛的城市拓展。 品牌文化建设为公司筑起较强护城河，公司积极利用各种渠道进行品牌建设和客户忠诚度培养，致力于打造中国特色的机车文化，有效提升公司品牌美誉度和影响力。公司融合官网、APP、电商商城、KOL自媒体、社交平台等多元化媒体矩阵，为品牌拓展赋能，充分利用参与国际车展、顶级赛事、越野探险活动以及抖音、B站等新媒体宣传手段，实施全方位、多渠道的品牌传播。 作为动力运动文化的倡导者，2022年公司锁定国际顶级摩托车赛事，成为登陆 MOTOGP Moto3 250CC级别比赛首家中国厂商，参赛首年便获得印尼站季军，2023年赛季获得美国站和澳大利亚站赛事季军，创造了中国厂商 MotoGP舞台最好成绩，彰显公司全球市场的品牌硬实力。通过国际顶级赛事的拉动，将品牌力转化为市场优势，进一步开拓市场，提高产品市场份额。 凭借出色的产品品质和品牌影响力，公司在行业内成功树立了“CFMOTO”、“KTMR2R”及“ZEEHO”等多个优质品牌，赢得了广大车迷爱好者的认可和信赖。公司销售规模的增长、客户数量的增多以及销售区域的扩大，充分体现了公司品牌的竞争优势和市场影响力。 3、持续领跑的全球化智能制造 为更好的满足客户需求、布局公司全球化发展战略，公司在杭州、重庆、株洲、泰国、墨西哥等多地设立制造基地，拥有设备精良、具备世界一流水准的生产设施，以“属地化”策略快速响应客户需求，充分利用当地研发、制造能力和相关配套资源，加快推进产品在当地的生产装配，高端制造能力为春风产品的快速交付和售后服务提供可靠保障，协同互补的全球化产业格局促进公司生产布局更加完善、均衡。报告期内，公司完成新能源品牌“极核”生产线的建成并实现投产，具备年产 10万台两轮电动车能力，新能源产能的补充与持续推进，加速了春风事业向全球化、电动化与智能化领域深入迈进。 公司专注于绿色化、智能化动力运动产品的研制、销售与服务，以“支撑大规模个性定制、推动产业生态聚合重构、实现产品全生命周期价值增值”为目标，利用大数据、云计算、人工智能、工业云平台、绿色智造等新一代信息技术，打造具有全球一流竞争力的高端动力运动产业。 公司大力推行“智能制造”模式在企业的深化应用，充分运用数字孪生、云计算、5G工业互联网、智能制造等新一代技术，以客户定制平台、数字化设计平台、智能制造平台、车联服务平台、大数据运营平台为核心，实现了从客户到供应链的端到端数据集成。同时，公司持续引进高精度自动化产线、智能检测设备、工业机器人和智能仓储物流设备等，不断推行和优化具有春风特色的精益生产体系，提升生产运营效率，打造满足客户大规模个性化定制需求的“高效、柔性、绿色、数智工厂”，促进春风动力持续向数字化、智能化、绿色化转型发展。公司以智能制造实践成功入选国家工信部智能制造示范工厂、国家级新一代信息技术与制造业融合发展试点“数字领航”企业、国家制造业单项冠军示范企业、国家服务型制造示范、国家级绿色工厂、浙江省首批“未来工厂”、浙江省数字化转型智慧企业等称号。 精准的产能布局，领先的智能制造水平，进一步提升公司的制造优势和成本管控优势，实现了市场需求的快速响应，核心竞争力及行业地位显著提升，获得客户一致好评。 4、精细严苛的全流程质量管控 公司始终坚持质量为先，聚焦于需求准确性、设计实现性、开发符合性、生产一致性和服务及时性五个生产组织价值链不同阶段的核心竞争方向，提升业务活动流程化、标准化、制度化的成熟度，形成体系化管理的一套方法，提升生产组织的质量竞争力。 在生产过程中，公司遵循质量管理的“三不原则”进行现场质量管控，采用岗位定责制，下道工序为上道工序的检验员，每道工序层层把关，并建立全面覆盖的质量控制机制和质量问题预警机制，实行生产主管负责制，质量问题及时曝光，追踪到底。同时，为实现对技术设计、生产工艺、设备制造、人员素质等各个环节的精准把控，公司设立了责任追溯和技改验证机制，质量问题可追溯到每一道工序和对应的供应商，从源头上保证质量。 公司定期召开供应商质量会议，协助供应商建立与完善质量管理体系，建立质量信息沟通和数据分享渠道，协助供应商对质量数据进行分析，并制定改善对策，组织相关部门对各供应商生产工艺和质量控制进行评审并提供改进意见，稳定外协采购零部件供货质量，从源头开始严把质量关。公司积极走访顾客，第一时间了解产品使用状态，收集客户意见，从而准确把握顾客需求和产品质量状态。公司建有以总经理为核心的质量管理团队，自上而下的垂直管理模式，使得质量问题能够更及时、有效、快速地得到解决。 公司持续改进和完善生产质量管理体系，先后通过 ISO9001:2000、ISO14001:2004、AA级测量管理体系证书（省级）、AAA级标准化良好行为企业证书（省级）等认证，并严格按照国际标准生产，按照主要出口国家及地区准入标准进行质量控制，产品通过了 E-MARK、DOT、EEC、EPA等认证，使公司出厂产品完全满足国家公告、3C认证、生产许可证、环保等法律法规要求，为公司产品进入全球主要出口市场提供了有力保障。 5、优秀稳定的高层次人才团队 公司高度重视全球化专业人才建设和“高、精、尖”专业人才培养，打造素质过硬的国际化复合型人才队伍，进一步推动全球化人才的本地化，深化属地化管理原则，赋能赋权激发团队活力。 公司持续推动组织变革、提升效率、强化经营理念和绩效评价应用，打造了优秀的决策和执行团队，董事会成员具有丰富的战略、投资、管理等工作经验，中高层管理团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，在市场营销、技术研发、生产组织、质量管控、安全管理、财务管理等方面积累了丰富的经验，形成了一支具备优秀决策能力、管理能力及执行能力的专业团队，持续打造“强后台、大中台、小前台”的运营体系。 在人员引进、培养、管理以及激励上，公司专门制定了相应规章制度，配备了完善的薪酬考核激励体系，滚动实施广覆盖的股权激励模式，让更多员工完成从“雇员”向“股东”身份转变，同时为高素质专业人才搭建了系统的培训体系，营造良好的工作环境，提供宽广开放的发展平台，整个团队专业且富有激情，稳定性好，为公司的发展战略提供了坚实的支撑。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,211,034.72万元，同比增长 6.44%；实现利润总额119,139.25万元，同比增长 53.83%；实现归属于母公司所有者的净利润 100,751.91万元，同比增长 43.65%。报告期末公司资产总额 1,031,374.83万元，比上年末增长 7.95%；负债总额514,176.18万元；资产负债率 49.85%，比上年末减少 5.19百分点；归属于上市公司股东的股东权益总额 503,882.35万元，比上年末增长 19.63%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
销售费用变动原因说明：主要系公司促销费用增加所致 管理费用变动原因说明：主要系公司规模扩大相应人工薪酬等支出增长所致 财务费用变动原因说明：主要系汇率波动形成的汇兑收益减少所致 研发费用变动原因说明：主要系研发项目投入增加所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系合营企业及 PMAG投资增加所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系支付 2022年度普通股股利所致 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入 1,211,034.72万元，较上年度增加 73,233.03万元，同比增长6.44%；营业成本为 805,287.52万元，较上年度减少 43,808.24万元，同比下降 5.16%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
 |