[年报]天禄科技(301045):2023年年度报告
原标题:天禄科技:2023年年度报告 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人梅坦、主管会计工作负责人佟晓刚及会计机构负责人（会计主管人员）叶三秀声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 110,318,358股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.20元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 39 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 60 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 62 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 93 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 100 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 101 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 102 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）载有法定代表人签名的公司 2023年年度报告文本； （五）其他备查文件。 以上备查文件的置备地点：江苏省苏州市相城区黄埭镇太东公路 2990号董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
公司自 2023年 1月 1日起执行《企业会计准则解释第 16号》中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税 不适用初始确认豁免的会计处理”，因此公司调整了资产负债表、所有者权益报表项目中涉及的相关数据的上期期末数。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、所属行业 公司产品为导光板，是液晶显示设备用背光模组的核心部件之一，终端应用涵盖台式显示器、笔记本电脑、液晶电 视、平板电脑等领域。2023年起，公司成立子公司安徽吉光新材料有限公司，用于研发、生产、销售 TAC膜，TAC膜 是显示面板中偏光片的重要原材料，起到对偏光片的保护和光学特性调节的作用。在 TAC膜产业的布局，是公司向显示 行业相邻细分领域的横向延伸，以实现公司未来发展的第二增长曲线。 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2017），公司属于“C3974-显示器件制造”。 2、行业发展情况及发展趋势 （1）显示面板行业 ①LCD面板产能加速向中国大陆转移，周期属性减弱 根据洛图科技数据，2023年上半年，中国大陆面板厂在 LCD电视面板领域的全球份额进一步提升至 70%。随着面 板产能逐渐集中到中国大陆，中国大陆面板厂话语权稳步提升，能够通过灵活调整稼动率实现对供需关系的动态调控， 该能力已经在 2023年的面板行情中得以验证，面板周期的上下幅度、延续时间逐渐走弱。 ②面板市场已经回暖，开启新的上涨周期 进入 2023年，在供给端严格控产的推动下，面板库存水平逐渐恢复健康，供需关系开始转变，面板产业迎来一波温 和的上涨趋势。根据群智咨询数据，2023年 1月，55寸电视面板价格约为 86美元/片，2023年 8-9月价格达到顶点，约 为 130美元/片，涨幅为 51.2%，之后面板价格开始下跌。本轮周期在价格涨跌幅和持续时间方面均较之前周期更弱，主 要原因为 LCD面板产能集中在中国大陆，供给端话语权大幅提升，控产保价策略得以实行，面板的周期属性得到抑制。 电视面板价格变动图（美元/片） 数据来源：iFinD，上海证券研究所 ③台式显示器类液晶面板出货量下滑 根据 Wind数据，2023年全球台式显示器类液晶面板出货量为 1.50亿片，较 2022年略下滑 5.42%。受传统采购淡季 及部分品牌面板库存影响，2023年一季度出货量较低。在换机需求复苏、面板库存改善，叠加促销节备货以及面板价格 上涨等多重影响下，二季度面板出货快速增长。进入下半年，商用品牌需求温和回暖，三季度面板出货进一步增长。在 2023年度，各大面板生产厂商实行按需生产，目的在于改善市场供需关系，控制自身面板库存，稳定面板价格。IT类面 板的价格波动较 TV类平缓。 显示器面板价格变动图（美元/片） 数据来源：iFinD，上海证券研究所 ④笔记本电脑类液晶面板出货量下滑 根据 Wind数据，2023年全球笔记本电脑类液晶面板出货量为 1.86亿片，较 2022年下滑 13.22%。受终端需求影响， 2023年笔记本电脑面板的出货量出现一定下滑。价格方面，各大面板生产厂商实行按需生产，目的在于改善市场供需关 系，控制自身面板库存，稳定面板价格。 笔记本电脑面板价格变动图（美元/片） 数据来源：iFinD，上海证券研究所 ⑤电视类液晶面板出货量下滑 根据洛图科技数据，2023年全球大尺寸液晶电视面板出货量为 2.26亿片，同比下降 10.6%；出货面积达 1.62亿平 方米，同比微幅增长 0.7%。价格方面，各大面板生产厂商实行按需生产，面板周期的上下幅度、延续时间逐渐走弱。 （2）TAC膜行业 ①TAC膜在面板显示行业的应用 TAC膜位于面板产业链的上游，其主要下游应用领域是偏光片。偏光片由多层光学薄膜复合而成，其结构可分为 PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜等。其中起到偏振作用的是 PVA膜（偏光层），但 PVA具有易吸水、变形的特性， 因此在 PVA膜两侧各复合一层 TAC膜，TAC膜一方面作为 PVA膜的支撑体，保证延伸的 PVA膜不回缩；另一方面， TAC膜可以保护 PVA膜不受水汽、紫外线及其他外界物质的损害，保证偏光片的环境耐候性。 TAC膜产业链下游构成图 在 LCD显示模组中，有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏 光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，从而产生显示画面。OLED与 LCD的显像原理不同，其通过有 机材料自发光，不需要背光源和彩色滤光片，但由于 OLED有金属电极，外界光照射时会产生反射，影响成像的对比度， 因此需要使用一张偏光片用于抵抗外界光干扰。虽然 OLED面板中 TAC膜的用量减少，但其技术要求较高，价值量通 常较高。 面板结构图 ②TAC膜约占偏光片物料成本的 50% 偏光片是显示面板中的重要部件，TAC膜为制造偏光片的重要材料之一。偏光片物料成本约占生产总成本的 70%， 物料价格对于产品成本影响较大。从膜材料成本价值量构成比重来看，以 TAC的价值量最高，约占 50%。根据方正证 券研究报告，偏光片约占液晶面板总成本的 10%左右。 LCD偏光片物料成本构成图 数据来源：Displaybank，三利谱招股书，方正证券研究所 ③TAC膜的市场容量及竞争格局 根据乐凯胶片公告，2022年全球 TAC膜市场需求近 12亿平方米。 目前，TFT型偏光片用 TAC膜供应商主要有五家：富士胶片、柯尼卡美能达、晓星化学、达辉和瑞翁。其中富士胶 片和柯尼卡美能达约占全球市场的 75%，对 TAC膜的研究较早，产品质量水平较高，长期引领全球 TAC膜行业的发展 方向。 全球 TAC膜市场份额构成图 数据来源：深圳市平板显示行业协会 ④TFT型 TAC膜国产化空间大 从面板端看，中国大陆在全球面板产业链中份额大，占据主导地位。根据洛图科技数据，2023年上半年，中国大陆 面板厂在 LCD电视面板领域的全球份额进一步提升至 70%；根据 Trend Force的数据，2023年，中国大陆 OLED面板产 能全球占比为 43.7%。目前中国大陆 TFT级 TAC膜基本依赖进口，在全球面板产能向大陆转移的产业背景下，TFT级 TAC膜国产化空间大，需求迫切。 ⑤TFT型 TAC膜国产化可行性提升 从 2000年左右液晶电视国产化开始，面板产业链的国产化呈现从下游逐级推导到上游的特征。从 TAC膜的下游偏光片产业来看，杉杉股份收购 LG的偏光片资产后，根据 2022年报其全球市场份额为 29%，加上三利谱、恒美等偏光片 厂商的扩产，偏光片国产化率逐步提升。下游国产化进程的加速，为 TAC膜国产化提供了切实需求，提升了可行性。 二、报告期内公司从事的主要业务 1、导光板业务 （1）导光板业务介绍 公司专注于显示面板核心精密零部件的研发、生产与销售，致力于成为一家显示面板核心精密零部件平台型企业。 公司在导光板研发、生产及销售领域，建立了基于光学理论、数学计算、建模仿真、统计与分析的研发方式，以研发路 径创新为引导，设立精密模具加工部及光学分析实验室。导光板是背光模组中的核心材料，而背光模组为保障显示面板 亮度充足、分布均匀的光学组件。 导光板与背光模组、液晶显示面板关系示意图 公司现有的导光板产品型号规格多样，产品尺寸涵盖 8寸至 86寸，厚度涵盖 0.3毫米至 3毫米，可满足客户各种定 制化程度、加工精度、技术难度高的要求。同时，公司持续推动导光板产品创新，使产品厚度更薄，亮度更高，应用领 域更广，产品更节能，适应了显示器件的超薄化、窄边框、高解析度、低能耗发展方向，形成了优势聚集效应，吸引了 更多的客户，助推了我国显示行业的发展。公司导光板产品在笔记本显示器领域已广泛用于联想、惠普、三星、戴尔等 品牌；台式显示器领域，广泛用于微软、LG、戴尔等品牌；液晶电视领域，广泛用于小米、夏普、创维等品牌；高端灯 具领域，公司已与美国 Acuity Brands合作多年。 （2）导光板产品分类 公司导光板产品根据终端使用领域的不同可以分为： （3）导光板产品的工艺流程 公司现行导光板的生产工艺分为热压生产工艺和印刷生产工艺。 热压生产工艺，使用激光雕刻钢板模具滚压光学板材，将上面图形转印到光学板材的表面，形成特定的物理结构， 进而实现导光板的制作。 印刷生产导光板是将含高发散光源物质（如二氧化硅 SIO、二氧化钛 TIO等）的印刷材料按照特定的网点结构印2 2 在导光板反射面，利用印刷材料对光源吸收再扩散的性质，屏蔽全反射效应造成的光线内部传播，使光线由导光板的出 光面射出。 2、TAC膜业务 （1）TAC膜业务介绍 2023年 3月，公司在安徽滁州中新苏滁高新区投资设立了全资子公司安徽吉光新材料有限公司（以下简称“安徽吉 光”）。截至目前，安徽吉光已引入位于 TAC膜产业链下游的天津显智链投资中心（有限合伙）（以下简称“显智链”）、 深圳市三利谱光电科技股份有限公司（以下简称“三利谱”）等外部股东，联合产业各方合力打破国外对 TAC膜的垄断， 助力我国面板产业链的自主可控。 （2）TAC膜业务进展 ①公司设立及项目备案 2023年 3月，公司投资设立了全资子公司安徽吉光，已完成项目备案。 ②产业链股东引进 2023年 8月 7日，经第三届董事会第十二次会议审议通过，安徽吉光注册资本由 10,000万元增加至 24,667万元，新 增注册资本 14,667万元，其中公司以货币形式认缴新增出资 10,667万元，同时引入投资者显智链以货币形式认缴新增出 资 4,000万元。 2023年 12月 25日，三利谱与安徽吉光股东等各方共同签署了增资协议，约定三利谱向安徽吉光投资 5,000万元， 认购新增注册资本 5,000万元。安徽吉光的注册资本将在上次增资扩股的基础上继续增加至 29,667万元，安徽吉光原股 东同意并且确认放弃对该部分新增注册资本的优先权认购权。 2023年 12月 29日，北京电控产业投资有限公司（以下简称“北京电控产投”）与安徽吉光股东等各方共同签署了增 资协议，约定北京电控产投向安徽吉光投资 2,000万元，认购新增注册资本 2,000万元。安徽吉光的注册资本将在前次增 资扩股的基础上继续增加至 31,667万元，安徽吉光原股东同意并且确认放弃对该部分新增注册资本的优先权认购权。 ③项目用地 2023年 8月 18日，安徽吉光与滁州市自然资源和规划局签署了《国有建设用地使用权出让合同》，宗地面积66,343平方米，将用于 TAC膜项目建设，目前已取得权属证书。 三、核心竞争力分析 1、雄厚的研发实力 公司为江苏省高新技术企业、江苏省级民营科技企业、江苏省专精特新中小企业，以公司为依托建有江苏省超薄热 压导光板工程技术研究中心和博士后工作分站。公司自设立以来，一直将提高研发能力作为提升公司核心竞争力的关键， 不断加大研发投入力度。 公司建立了基于光学理论、数学计算、建模仿真、统计与分析的导光板研发方式，以研发路径创新为引导，设立精 密模具加工部及光学分析实验室。公司经过多年的业务及研发积累，培养出一支理论扎实、经验丰富、贴近市场、创新 意识突出的研发团队，研发团队由光学、材料学、数学、自动化等专业人员组成，公司核心技术骨干具备丰富的光电及 半导体行业经验，优质、高效的研发团队为公司产品创新、工艺改进、生产效率提高等方面提供了强大支持和保证。 2、产品优势 公司持续进行产品创新，重点打造高品质、高可靠、应用于高端机型的差异化产品，现有产品规格多样，厚度更薄， 亮度更高，应用领域更广，适应了显示器件的超薄化、窄边框、高解析度、低能耗发展方向。 3、先进的生产体系 公司以自动化、信息化、专业化为理念，持续高标准建设信息化与自动化高效融合的现代化工厂，建立了管理科学、 技术先进、可柔性运作的生产体系。公司不断精益优化生产流程，加快生产自动化的研究和导入，在引入 ERP信息化系 统的基础上，提升生产和管理效率。公司已形成集裁切、热压、印刷、光学检测等在内的一整套自主生产体系，可根据 不同的产品需求进行相应适应的调整，严谨地进行生产计划安排，在合理利用产能的同时，满足大批量、多类型客户订 单的快速交付需求。公司注重生产自动化的提升，在现有生产设备的基础上逐步引入自动撕膜机、自动印刷机、自动端 面加工设备、AGV、自动覆膜机等自动化设备，生产自动化的改进实现了产品品质的提升、生产效率的提高。 4、完善的质量控制 公司已建立完善的质量控制体系，对研发设计、产品制造、供应链管理、仓储、配送、售后服务等各个环节和过程 进行端到端全过程的严密、系统的管理控制，以确保产品质量的稳定和提高，公司已通过 ISO9001等 质量保证体系认证。 公司建立受控生产线，组建有专业性强、经验丰富的质量监督团队，对产品质量、生产过程、成品检验及环境安全进行 监控。公司生产在无尘室中进行，持续进行生产的自动化和信息化提升，减少人为因素及操作不当对产品品质的影响， 保证了公司大批量产品加工符合高精度要求，为公司持续成为国内外客户的合格供应商提供保证。 5、长期、稳定的优质客户群体优势 经过多年的发展，公司已在行业内树立了较高的知名度，形成了含有众多高端优质客户在内的稳定客户群体，持续 推动了公司业务的增长。公司客户有京东方、中国电子、中强光电、小米、三星、群创、夏普、瑞仪光电等众多企业。 6、TAC膜项目储备 经过多年的探索和积累，公司已搭建起一支中外结合、原液配制和生产设备安装调试等环节具有丰富经验的技术团 队，未来公司将继续加大研发投入，以实现在高端膜材料领域的产品突破。 四、主营业务分析 1、概述 回顾 2023年，产业链加速重构，消费市场整体表现低迷，面板行业供给端产能持续释放，叠加终端需求复苏乏力， 品牌端面板采购姿态趋于保守，行业经营大幅承压。随着行业全年在相对低位运行，上游导光板产业也处于较为艰难的 发展阶段，尽管公司上下勠力同心，但公司 2023年业绩实现不达预期。面对行业波谷时期，公司一方面仍坚持导光板的 新技术研发，努力通过技术进步提升竞争力，另一方面积极探索支撑公司成长的新产品，公司一以贯之的发展战略不因 行业困难而轻易改变。 经过本轮周期的深度调整，受益于中国大陆企业话语权的增强，面板周期属性趋弱，成长属性逐渐显现。根据群智 咨询数据，截至 2024年 4月上旬，电视、显示器各主流尺寸面板价格持续上涨，笔记本电脑面板价格企稳。大型体育赛 事、换机潮、AI PC新品推广等因素，将对面板行业具有温和的提振作用。 （1）总体经营情况 2023年度，公司实现营业收入 59,641.78万元，较 2022年下滑 8.67%；实现归属于上市公司股东的净利润为 883.72 万元，较 2022年下滑 67.56%。公司业绩变动的主要原因如下： ①收入方面：受价格竞争激烈影响，公司主动控制了台式显示器类导光板的销售，致使该业务收入较 2022年减少约 8,600万元；与此同时，公司将产能调整到盈利能力较强的业务，加之瑞仪光电等竞争对手市场份额缩小、电视面板价格 较为理想等因素，笔记本电脑类、液晶电视类导光板业务收入分别较 2022年增加约 2,600万元、1,400万元，最终 2023 年实现营业收入较 2022年略有下滑。 ②毛利率方面：2023年公司的毛利率为 17.50%，较 2022年下滑 1.26个百分点，主要受面板行业降价影响。2022年 下半年起面板行业价格开始下行，带动公司毛利率从 2022年上半年的 20.92%下滑至 15.22%。2023年起，面板行业价格 总体呈现企稳回升的态势，2023年上下半年，公司毛利率分别为 17.05%、17.91%，实现筑底回升，与行业趋势保持一 致。 ③研发费用方面：2023年公司的研发费用为 2,932.53万元，比 2022年略有增长，结构上公司将一部分研发预算投 往 TAC光学膜新业务，一定程度上降低了当年利润。 ④减值损失方面：2023年末，公司应收款项余额较上年同期所有增长，致使计提的减值损失有所增加。 （2）报告期内重点工作 ①运用棱镜型网点技术的产品收入持续增长 公司成功研究开发的棱镜型网点技术产品在 2022年实现量产，2023年该项技术带来的收入持续增长，2023年共实现收入约 2,000 万元，目前月销售收入约 300万元。公司在与同行业的技术竞争中占据了优势地位，提高了产品竞争力， 增加了公司在高端产品的市场份额。 该产品经超精密机床加工和翻铸工艺得到所需模具，从而使加工完成的导光板产品可以精确控制光线出射方向，在 不增加能耗的前提下使显示面板亮度提升 5%-12%。故该产品可获得较高毛利率，2023年毛利率约 40%，高于公司整体 毛利率。 ②三星 VD、群创产品顺利认证，交货量逐步提升 2022年，公司成功进入三星 VD和群创的合格供应商目录，并开始量产供货。三星 VD和群创作为显示面板厂和显示器整机制造商，拥有重要的市场地位和市场份额。顺利通过这两家企业的认证，并进入其供应链体系，有助于扩大公 司产品销售额，进一步提高产品在全球市场的占有率。2023年来自上述两家客户的收入合计约 900万元。 ③TAC膜项目顺利推进 2023年，公司围绕 TAC光学膜项目完成了项目选址、子公司设立、项目备案、购置项目用地等一系列工作，并引入了显智链、三利谱等 TAC光学膜产业链上下游参与方作为股东。关于该业务详细进展请详见本节之“一、报告期内公 司所处行业情况”之“2、行业发展情况及发展趋势”之“（2）TAC膜行业”及“二、报告期内公司从事的主要业务”之“2、 TAC膜业务”。 ④完成 2023年向特定对象发行股票项目 公司 2023年向特定对象发行股票项目于 2023年末完成验资，于 2024年初完成发行工作。本次发行的认购对象为公 司实际控制人之一梅坦先生，发行股票数量 7,164,014股，募集资金总额为 117,059,988.76元。本次发行后，梅坦先生的 持股比例提升至 25.71%，成为公司的第一大股东。本次再融资将进一步提升公司资金实力，体现了公司实际控制人之一 梅坦先生对公司发展的信心。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 2023年新设全资子公司安徽吉光新材料有限公司引起合并范围变更。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用 □不适用
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