[年报]兴瑞科技(002937):2023年年度报告
原标题:兴瑞科技:2023年年度报告 债券代码：127090 债券简称：兴瑞转债 宁波兴瑞电子科技股份有限公司 2023年年度报告 2024年 4月 16日 2023年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张忠良、主管会计工作负责人杨兆龙及会计机构负责人（会计主管人员）陈冠君声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 “第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望之（三）未来面对的风险及应对措施”，敬请投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至2024年3月31 日公司总股本297,779,586股剔除回购专户上库存股1,770,000股后的股本总额296,009,586股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标............................................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析......................................................................................................................................12 第四节公司治理......................................................................................................................................................58 第五节环境和社会责任..........................................................................................................................................84 第六节重要事项......................................................................................................................................................87 第七节股份变动及股东情况................................................................................................................................100 第八节优先股相关情况........................................................................................................................................107 第九节债券相关情况............................................................................................................................................108 第十节财务报告....................................................................................................................................................112 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、其他备查文件。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是□否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
企业会计准则变化引起的会计政策变更 1.公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。具体调整情况如下： 2022年12月31日资产负债表项目 递延所得税资产调整8,492.06元，应交税费调整8,492.06元 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目为权益法核算的长期股权投资收益（苏州工业园区华智兴瑞创业投资合伙企业（有限合伙））2,573,309.64元。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 ?不适用
2023年，汽车零部件行业向模块化和集成化方向发展愈发明显。汽车零部件制造的集成化、模块化是通过全新的设计和工艺，将以往由多个零部件分别实现的功能，集成在一个模块组件中，以实现由单个模块组件代替多个零部件的技术手段。通过将汽车零部件模块化和集成化，可以大大降低重量、节省空间，减少安装工序，缩短生产周期，提高生产效率，同时实现整体性能和成本的优化。 2、相关政策 报告期内，全球各主要市场新能源汽车激励措施整体上延续。中国新能源汽车免征购置税政策延长，美国加强本土产业链激励，欧洲市场向充电网络建设等基础设施方面倾斜，东南亚市场新能源汽车销量高速发展，各国纷纷推出新能源汽车刺激政策。 3、技术趋势 随着5G通讯技术的全面应用和全球的能源形式从化石能源向电能/氢能转变，汽车行业将持续加快向电动化、智能化、网联化和共享化方向转型。 在集成化趋势上，汽车电子电气架构向集中式持续演进，其零部件产品集成化、模组化已成为全球汽车电子行业发展的主要方向，未来行业传统分散式相关产品的市场替代空间庞大。多合一的动力总成如电机系统（电机+减速器+电机控制器MCU）及电控系统（VCU、PDU、DC-DC、OBC、BMS）的深度集成、高度模块化的智能底盘系统、智能域控制系统、模块化的整车热管理系统及智能座舱正快速推进落地，在系统集成，设计模型交互，开发全周期合作方面，给国内外零部件行业带来巨大的发展机遇和挑战。 在智能化趋势上，伴随着汽车产品科技化趋势的不断深化,智能驾驶、智能座舱与智能网联对算力的需求日益提升,智能电动汽车产业正逐步迈向算力驱动。以传感器/执行器等为代表的用电单元数量越来越多、用电功率越来越大，整车用电和抗电磁干扰需求越发强烈，汽车电子元件的集成化优势越发凸显，促使镶嵌注塑技术被越来越多的整车厂和零部件供应商所采用。 （二）智能终端 1、行业的发展规模 随着卫星互联网等新基建的加速推进，5G、WiFi6/WiFi7、物联网和AI人工智能等技术向智能机顶盒、网通网关、智能安防、智能仪表等智能终端领域逐步落地，人工智能技术进步正持续驱动新的市场需求，全球智能终端市场规模从长期来看仍将保持增长态势。 根据IDC数据，2023年全球智能家居市场出货量估计在8.57亿台左右。长期来看，2023-2027年，全球智能家居市场将维持增长，出货量将从2023年的8.57亿台增长到2027年的10.92亿台，年均复合增速约6.2%。其中，智能安防设备出货量预期从2023年的1.92亿台增加到2027年的2.62亿台，年均复合增长率约8.1%。Omdia数据显示，预计到2025年全球AI摄像头的渗透率将达到64%。 图 3：全球智能终端出货量 图 4：全球智能安防出货量 单位：亿台 单位：亿台数据来源：IDC 数据来源：IDC 2、相关政策 在全球环境保护及碳排政策要求下，提升汽车、智能终端等产品对可再生回收材料的利用率成为必然发展趋势。 2006年起，美国推出EPEAT认证用以鼓励企业采用可再生回收的材料用于生产电子产品，覆盖领域包括计算机、显示器、影像设备、电视、手机等智能终端。2023年11月22日，欧洲议会环境委员会（ENVI）在欧盟议会上投票通过了“包装和包装废弃物法规”（PackagingandPackagingWasteRegulation，PPWR）的拟议修订案，替代之前的《包装和包装废弃物指令》（PPWD），主要目的为防止包装废弃物的产生、促进高质量回收，以及增加包装中回收塑料的使用，计划到2030年让所有包装变得可重复使用或可回收。 3、技术趋势 在全屋智能互联的趋势下，智能网关在家庭智能化扮演着连接和控制的中心角色。同时，随着5G、WiFi6/WiFi7、卫星互联网等新的通讯技术的兴起，智能网络通讯终端正迎来新的增量和迭代需求。在科技领域，AI技术正不断取得突破，新的应用场景正催生对AI服务器新的市场需求；同时，根据Omdia信息，伴随着AI技术的快速发展，并与语音助理系统等相结合，将推动智能家居向“SamrtHome2.0”发展，AI有望成为智能家居普及的催化剂。 （三）消费电子 从全球市场来看，据Statista报告显示，2023年全球消费电子产品市场规模约78,382亿元，较2022年的75,415亿元，同比增长约3.9%。在国内市场中，据Statista数据显示，中国2023年消费电子时差规模约18,901亿元，较2022年的18,649亿元，同比增长约1.4%。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务及主要产品 兴瑞科技是一家精密零组件制造及研发企业，产品涵盖电子连接器、结构件、镶嵌注塑件等，以创 新研发与先进制造技术为核心，聚焦新能源汽车电装系统、智能终端领域，为行业高端客户提供定制化 系统解决方案。 图 5：公司新能源汽车电装系统领域主要产品图图 6：公司智能终端领域主要产品图（二）公司所处行业地位 新能源汽车电驱动系统集成化和高压化加速，催生了对精密镶嵌注塑件及集成模块更大的市场需求，汽车行业客户对零部件精度、更新速度和综合成本要求日益提高。 公司在精密模具和精密零部件制造领域深耕20余年，具备与客户同步研发、模具设计与制造、冲压、注塑、表面处理、组装等全制程综合生产服务能力，可为行业头部客户提供短周期、高品质、定制化产品与服务。 在汽车电动化、智能化与网联化发展下，汽车电子电气架构正在向集中式持续演进，上游零部件产品集成化、模块化发展趋势明显。同时叠加整车降价需求，一体化嵌塑集成工艺正在从三电系统零组件集成向更多、更高价值量的应用场景渗透。报告期内，公司凭借镶嵌模组件的同步研发和量产交付能力，实现国际品牌中客户高端首款纯电车型及新技术平台上的产品落地。以精密嵌件成型技术为核心，凭借此先入优势，公司在新能源汽车关键核心单元持续渗透。 在智能终端领域，公司产品主要应用于智能机顶盒、网通网关、智能安防、智能电/气表等品类，产品线持续迭代丰富。依托一站式的先进制造工艺和产品高质量的品质体系，公司已与全球智能终端领域的头部厂商Vantiva、萨基姆（Sagemcom）、北美电信（Verizon）、兰吉尔（Landis+Gyr）等建立了长期稳定的合作关系，未来在深耕已有客户的同时，将充分发挥在智能终端精密零部件上的开发到量产的综合经验和优势，将产品应用延伸至智能终端的更多细分领域。 在消费电子领域，公司产品主要应用于办公自动化（OA）设备、传统TVTUNER、数据服务器等，凭借优良的品质和高效的服务赢得了柯尼卡美能达（KonicaMinolta）和索尼（Sony）等知名品牌客户的长期信赖，助力营收增长。 （三）经营模式 公司采用直销经营模式，在与终端客户进行商务谈判时会确定产品的定价、下单和交货方式等内容。 公司通过与客户结为战略合作伙伴关系的方式，参与客户同步研发设计，确保第一时间响应客户需求，为客户提供个性化定制服务，提升公司精密零组件到模组件方向发展的能力，以实现未来持续、稳健的高增长。 （四）业绩驱动因素 报告期内，公司重点聚焦新能源汽车电装领域的研发和拓展，围绕“五五战略”布局，精准拓展目标客户和产品线，充分发挥长年形成的快速响应机制和稳定的供应链能力，保障产品质量和客户交期，实现公司业绩持续快速提升。 1、新能源汽车行业快速发展 2023年，全球新能源汽车保持高速增长。根据EVVolumes数据，2023年，全球新能源汽车销量达1418.2万辆，同比增长约35%，全球新能源车渗透率从2022年的13.0%提升到15.8%。为公司新能源汽车业务提供良好的发展空间。 2、公司自身积累的核心能力 公司深耕精密模具和精密零部件制造领域20余年，具备与客户同步研发、模具设计与制造、冲压、注塑、表面处理、组装等全制程生产能力。同时公司先进的自动化开发和生产能力、工业互联信息管理系统、高质量品质保障体系、阿米巴和精益生产管理体系等综合能力和境内外产能布局所形成的供应链管理优势，使得公司在报告期内，实现国际头部客户从单一产品到平台型产品的增量；实现镶嵌技术在新能源汽车上从电池周边、电控周边到智能座舱等更多应用领域的产品和定点落地，拓宽产品矩阵布局；实现新能源汽车领域从松下单一客户快速拓展到日立安斯泰莫（Astemo）、尼得科（Nidec）、中车时代等更多头部品牌客户的定点。 三、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力无重大变化。 （一）长期深耕优质资源，拥有头部客户群体 公司始终深耕全球大客户并以自身优质产品和全球交付能力广受相关领域全球知名客户的认可，持续深化与全球智能终端和新能源汽车领域优质客户的战略合作关系。在智能终端领域，公司凭借与Vantiva、萨基姆（Sagemcom）、北美电信（Verizon）、兰吉尔（Landis+Gyr）等行业细分领域头部客户的良好合伙关系，获得更多新品定点。在新能源汽车电装领域，公司紧抓行业发展机遇，以自身产品开发、快速响应等能力获得日立安斯泰莫（Astemo）、尼得科（Nidec）、中车时代等国内/外头部优质客户认可和定点。 未来公司将持续围绕优质客户群体，在巩固扩大现有产品销售基础上，寻求客户在其他产品线及战略布局领域的更多合作机会。 （二）快速响应客户需求，一站式资源整合能力 公司深耕精密模具和精密零部件制造领域20余年，具备包括与客户同步研发、模具设计与制造、冲压、注塑、表面处理、组装在内的全制程综合生产能力。在下游终端产品形态不断更新迭代的环境下，凭借扎实的模具技术和一站式的精密制造能力为客户提供不同批量、不同价值、不同交期要求的高品质定制产品服务。在帮助客户创造价值、实现降本增效的同时不断提升公司的整体竞争力。 的模具开发能力，提升了公司应对全球多地、多任务、高要求、短周期的模具开发需求的响应能力。在产品批量生产和交付方面，公司凭借先进的管理系统和就近配套产能，具备为行业头部客户提供长期稳定多品种定制化批量供货能力，保障客户的订单交期。公司的快速响应能力获得了国内外客户的广泛认可。报告期内，公司凭借在松下新机种开发中，为实现短交期而做出的贡献，获得战略客户松下机电株式会社表彰。 （三）突出的合作研发能力，持续获得行业先发优势 公司依托与优质客户共同研发的模式，融入客户的研发过程和体系，获得在本行业的技术先发优势。 公司坚定长期投入技术研发，高度重视符合客户质量和成本要求的量产方案落地能力培育。报告期内，持续对研发技术的投入并引入新能源汽车领域专业团队，围绕战略布局进行了平台产品的开发与技术储备。截至报告期末，公司共有研发人员286人，持有发明专利和实用新型专利共计126项（其中汽车电子及新能源汽车专利共计59项），公司持续在研发能力方面进行投入和布局，确保持续创新、持续高效的经营护城河。 （四）有序推进产能布局，在地化管理逐步成熟 在全球产业链重构环境下，公司国内外产能布局有序推进。在2022年完成东莞中兴瑞新能源汽车电子精密零组件及服务器精密结构件扩产项目后，报告期内，宁波新能源汽车零部件产业基地落成。同期，越南、印尼海外工厂在成本、效率、产能交付、在地化管理等方面逐步成熟。同时，为就近服务和开拓目标客户，公司同步推进在德国、北美区域的市场驻点和布局。 （五）经验丰富的管理团队和高效的管理体系 公司的管理团队具备在精密制造相关领域的多年行业经验，其中领军人物董事长张忠良先生、总经理陈松杰先生在精密结构件业务上有超过30年的经验，核心管理团队均具备超过10年的相关行业从业经验。公司管理层的丰富经验和战略思维使得公司在生产管理、工艺品质、客户拓展等方面发挥充分的优势，在下游客户需求不断更新迭代的市场环境和产业转型期间，保持战略定力，正确决策捕捉行业市场机会，获得新的业务增长点。 公司持续将国际先进的管理模式“阿米巴经营管理”和“精益生产”与自身的业务特点相结合。报告期内，公司全员提案改善达万件。同时，公司全年应收账款坏账率低，现金周期保持了较好的健康状态，体现了公司较强的风控和经营管理能力。 除先进的管理模式以外，公司持续优化企业“数字化集成管理”体系，构建面向公司全生命周期的信息化平台，满足采购、研发、生产和销售的全业务链管理，推进自动化生产模式和智能制造工厂落地。 报告期内，苏州工厂的车用精密连接器组件智能制造车间先后入选市、省级智能制造示范车间。 （六）企业文化哲实并进，员工股东共享收益 公司围绕“家文化体系，哲学实践体系，经营实学体系，阿米巴经营管理体系”四大支柱，在国内外开展形式多样的企业活动，尊重地域文化的多元性，形成具有兴瑞科技特色的企业文化。2023年是公司导入家文化10周年，公司强化哲学学习和践行，报告期内，共举办了百场以上的活动和培训，极大丰富了员工的业余生活，提升员工工作思维方式与能力，增强团队凝聚力和员工幸福感，深化企业文化自信。 公司始终践行人才兴企理念，持续完善员工职业发展通道和激励机制，积极回馈员工，使其分享公司经营成果、与公司共同成长。报告期内，公司股权激励实现解除限售激励对象覆盖131名。企业文化与激励机制的深度融合保证了经营策略的有效实施和战斗力的稳定输出，为新市场、新领域的拓展储备综合管理和复制能力。 公司历来高度重视股东回报，积极履行社会责任：自2018年至本报告期末，公司累计分红约28,677.87万元，自上市以来，股息率在同行业可比公司中处于较高的水平。报告期内，综合公司业绩和现金流，为积极贯彻落实深交所“质量回报双提升”专项行动，更好地回报股东。公司于2024年1月2日派发2023年前三季度现金股息2,977.7020万元（含税），同时，2023年度，公司拟向全体股东新增派发每10股3.00元（含税）的现金股息（具体以公司年度股东大会通过及具体实施方案为准）。 四、主营业务分析 1、概述 公司主营业务为开发、生产、销售新能源电装系统镶嵌零组件系列、汽车电子零组件、智能终端精密结构件及零组件系列、消费电子精密结构件及零组件系列。 长期来看，随着全球基础设施建设的不断完善以及5G、WiFi6/WiFi7、物联网、AI人工智能等新技术的不断发展，智能终端和新能源汽车的应用场景将持续扩大，这为公司的长期经营带来增长动力。面对全球市场环境的变化，公司将充分发挥自身在客户资源、供应链管理、综合制造、同步研发、经营管理和境内外产能布局等综合优势，重点聚焦新能源汽车电装及智能终端相关业务的研发和拓展。 报告期内，公司实现营业收入200,586.60万元，同比增长13.51%，归属于上市公司股东的净利润26,703.02万元，同比增长21.99%，实现快速增长。 报告期内，公司的工作重点如下： （1）聚焦核心业务，持续夯实增长新动能 公司聚焦新能源汽车和智能终端行业客户。在新能源汽车领域，公司进一步明确新能源汽车电装领域核心部件的中期战略定位，持续获得与国内外新能源汽车头部企业更多的合作机会，并在嵌塑集成技术产品方面取得了突破。报告期内，公司陆续获得尼得科（Nidec）、中车时代及国内电装头部企业的项目定点并通过其向国内、外更多新车型提供产品，新能源汽车零部件生产业务所覆盖的终端车型逐步增加。在智能终端领域，新增智能电表系列产品已顺利实现量产。 报告期内，汽车电子及新能源汽车业务实现销售收入10.05亿元，同比增长60.19%，其中新能源汽车业务占汽车电子比例达70%以上，实现翻倍增长。顺利实现公司阶段性战略转型目标，成为核心主营业务，夯实增长新动能。 （2）强化技术创新，持续研发投入 公司重视研发创新在企业发展中的重要作用，持续研发投入并引入行业人才，以适应不断更新迭代的市场需求，增强企业竞争力。公司布局新能源汽车电装领域并加大在该领域的研发投入，实现从零组件逐步发展到模组的同步研发。同时，实现新能源汽车BMU/BDU等模块镶嵌技术能力的积累，及从0到1量产交付能力的突破，获得多家头部品牌客户多品类全生命周期产品的定点机会和认可。 （3）加大资本开支，有序落地产能布局 公司海内外六大生产基地布局有序落地。慈溪新能源汽车零部件产业基地的总投资额由39,293.44万元调增至66,259.95万元，于2022年7月3日完成奠基仪式并正式开工，2023年4月9日已完成主体结构结顶，同步启动智能工厂的设计，以推进现有产能规划的优化配置，本项目于2024年3月通过综合验收，计划2024年二季度提前投产。 （4）持续深化思维变革，打造高效管理组织 报告期内，公司持续深化内部管理变革，展开了战略、市场、研发、品质多模块变革，不断优化管理，激活组织，提质增效，推进变革落地。通过“前中后三大组织平台”与“各工厂为火车头”的发展模式，将外部市场的温度向内部传递，完善经营管理体系。通过整合公司跨部门/工艺资源面向客户协同作战，了解客户需求与未来发展战略方向，从客户需求、产品解决方案、同步研发到量产实现、批量交付等方面快速落地、响应需求。在复杂多变的市场环境中，公司坚持组织思维变革，打造能与市场共振的高效组织和经营管理模式。 2023年，公司荣获战略客户松下机电株式会社表彰，同时，获得政府颁发的“2022年度慈溪市实力十强”、“2022年度慈溪市数字经济十强企业名单”、宁波市第二批“幸福共同体领头雁企业”、“苏州市劳动关系和谐企业”、“苏州市市级示范智能车间”、“江苏省省级示范智能车间”、“广东省专精特新中小企业”等荣誉。 （5）践行落地ESG治理体系，推动可持续高质量发展 公司将可持续发展与经营战略紧密结合，切实履行社会责任，积极对标国际标准、借鉴优秀实践，持续提升管理层对ESG治理的认知。报告期内，公司设立董事会ESG委员会及各级工作组，组织管理层培训、完善ESG治理体系，提升管治效能；公司积极践行绿色低碳发展理念，协同客户及供应商共同探索绿色产品研发，并通过梳理温室气体排放情况，开启应用光伏及储能等实践。同时，公司以智能化、平台化、数据化为核心，积极推进智造工厂项目建设，持续推动品质“百日攻坚”，健全“零流出、零缺陷”体制，在生产制造和经营管理上提质增效，在节能降耗、提高资源使用效率上进一步探索更先进的解决方案；公司重视员工权益和福利，重视平等的就业和职业发展机会，完善制度并在相关程序上进行落实，以更系统、切实地保障全体员工权益，增加对员工及其家人福祉的关怀，举办多样的慈善及多元文化活动，努力完善“家文化”八大模块建设，追求全体员工物质和精神两方面的幸福。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 1）2023年销售量和生产量略有小幅下降，主要系2023年销售额增加主要是来自汽车电子产品，但是汽车电子产品的单位价值较高，所以对应的产量和销售量却是下降的。 2）2023年库存量3044.80万只，较2022年下降45.46%，主要系公司加强存货管理，期末备库减少所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元
无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 ?是□否 报告期内，新增子公司慈溪骏瑞房屋租赁有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用□不适用
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