[年报]厦门钨业(600549):厦门钨业2023年年度报告
原标题:厦门钨业:厦门钨业2023年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人黄长庚、主管会计工作负责人钟炳贤及会计机构负责人（会计主管人员）林浩声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利4.00元（含税），截至2023年年报披露日公司总股本1,418,285,200股，以此为基数减去由于限制性股票激励对象退休或离职而拟回购并注销的股份数186,600股，即以1,418,098,600股为基数计算，共计派发股利567,239,440.00元，剩余未分配利润结转下年度。本次不进行资本公积转增股本和送红股。若存在利润分配方案披露后，至实施利润分配方案的股权登记日之间发生股本变动的情形，在实施权益分派时，将维持每股分配现金股利不变，相应调整分配总额。 公司2023年度利润分配预案已经公司第九届董事会第四十次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“六、关于公司未来发展的讨论与分析”中可能面对的风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9 第四节 公司治理........................................................................................................................... 65 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 89 第六节 重要事项......................................................................................................................... 106 第七节 股份变动及股东情况..................................................................................................... 137 第八节 优先股相关情况............................................................................................................. 147 第九节 债券相关情况................................................................................................................. 147 第十节 财务报告......................................................................................................................... 151
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 财政部于2022年11月发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）（以下简称“解释第16号”）,公司执行该准则解释文件对2022 年12月31日合并资产负债表相关财务数据进行追溯调整，本报告合并资产负债表期初数和比较报表的相关项目为调整后数据。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2023年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023年，外部环境复杂严峻，地缘政治冲突持续升级，全球化与区域化不断博弈，美元持续加息；国内面临多重风险因素的冲击，市场信心未能得到全面修复。面对复杂多变的内外部经济形势，公司管理层在董事会的带领下，按照年度发展思路，扎实推进国际先进制造（IAM），提升公司自动化、数字化水平；全面推行集成产品开发（IPD），建设从市场洞察到新产品盈利的创新经营体系；持续扩大产业生态圈，建设产业发展生态保障体系；持续夯实基础管理，全面提升绩效管理和安全管理水平，取得较好的经营业绩。 （一）报告期内公司主营业务所处行业的运行情况 钨行业方面，2023年国内经济呈现曲折复苏、逐步向好的态势。报告期内，钨价整体呈高位震荡走势，同比有所上涨。据安泰科数据显示，2023年国内黑钨精矿（65%WO）均价为11.96万3 元/吨，较2022年同期上涨5.11%；APT均价为17.91万元/吨,较2022年同期上涨3.28%。 供给方面，为保护和合理开发优势矿产资源，按照保护性开采特定矿种管理相关规定，2023年国家继续对钨矿实行开采总量控制。根据自然资源部和工信部公布的数据，2023年全国钨精矿（65%WO3）开采总量控制指标111,000吨（2023年不再区分主采和综合利用），较2022年同期上涨1.83%。 需求方面，2023年，国内制造业复苏缓慢，房地产市场持续低迷，硬质合金需求下降，但受益于光伏用钨丝产量的增长，国内钨消费量整体小幅增长。根据安泰科数据，2023年我国钨消费合计为6.42万吨，同比增长1.39%，其中，原钨消费为5.32万吨，同比增长1.68%。2023年国内钨出口量1.87万吨金属，同比下降24.66%。 钨下游主要消费领域情况：基建领域，根据中国工程机械工业协会统计数据，2023年纳入统计的26家挖掘机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品195,018台，同比下降25.38%。其中，国内市场销量89,980台，同比下降40.76%；出口销量105,038台，同比下降4.04%。机床工具领域，根据中国机床工具工业协会数据统计，2023年进口机床工具商品金额 111.10亿美元，同比下降10.30%，其中进口切削刀具12.7亿美元，同比下降14.77%，切削工具进口替代进程加快；出口机床工具商品金额209.00亿美元，同比增长1.20%，其中出口切削刀具36.6亿美元，同比下降3.68%。汽车领域，据中国汽车工业协会数据统计，2023年国内汽车产销量分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆,同比分别增长11.6%和12%，与2022年相比，产量增速提升8.2个百分点，销量增速提升9.9个百分点。根据乘联会数据，2023年全球汽车销量为8,918.00万辆，同比增长11.22%。3C领域，2023年3C电子消费类市场需求整体下滑，根据Wind(万得)数据显示，2023年国内手机市场总体出货量2.89亿部，同比增长6.25%；2023年国内笔记本电脑总体出货量1.33亿部，同比下降20.59%；2023年全球智能手机出货量11.67亿部，同比下降3.20%；2023年全球平板电脑出货量1.29亿台，同比下降20.86%。钨丝应用的光伏领域，根据中国光伏行业协会CPIA统计，2023年我国硅片产量622.00GW，同比增长67.50%；光伏组件产量499.00GW，同比增长69.30%。 2021年-2023年国内钨消费情况 （数据来源：安泰科）
2021年-2023年国内钨精矿价格走势图 （65%黑钨精矿 单位：万元/吨） （数据来源：铁合金在线） 2021年-2023年国内APT价格走势图 （数据来源：铁合金在线 单位：万元/吨） 稀土业务方面，2023年我国稀土金属及氧化物价格整体呈现高位震荡下行态势，均价较上年同期大幅下跌，年内稀土价格两次底部反弹，但均未超过年初高点。根据百川资讯数据，2023年镨钕氧化物均价53.45万元/吨，同比下降35.59%；氧化镝平均价格235.87万元/吨，同比下降7.76%；氧化铽平均价格930.49万元/吨，同比下降32.26%。 供给方面，为保护和合理开发优势矿产资源，按照保护性开采特定矿种管理相关规定，2023年国家继续对稀土矿实行开采总量控制。根据自然资源部和工信部公布的数据，2023年稀土开采、冶炼分离总量控制指标较 2022年的 210,000吨和 202,000吨分别增长了 21.43%和 20.72%，较2022年的配额增速有所放缓。2023年稀土开采总量控制指标为 255,000吨，其中岩矿型稀土矿（以轻稀土为主）指标 235,850吨，同比增长 23.58%，离子型稀土矿（以中重稀土为主）指标19,150吨，同比持平；稀土冶炼分离总量控制指标243,850吨。根据百川资讯数据统计，2023年国内氧化镨钕产量8.24万吨，同比增长19.39%；氧化镝产量2943吨，同比增长37.55%；氧化铽 产量 526吨，同比增长 35.59%。根据海关总署数据统计，2023年我国进口自美国的轻稀土精矿 6.62万吨，同比减少13.7%。2023年我国进口中重稀土原料（混合碳酸稀土+未列名氧化稀土+未 列名稀土金属及其混合物的化合物）共计10.29万吨，同比增长2.1倍。 需求方面，稀土产品是清洁能源和节能环保领域不可或缺的核心材料，符合国家大力倡导的 节能环保理念，下游应用领域非常广阔，主要分布在风电、家电、新能源汽车、工业电机等领域， 终端领域需求坚挺。风电领域，根据国家能源局数据，2023年我国风电新增装机量7,566万千瓦， 同比增加101.1%；家电领域，产业在线数据显示，2023年我国变频空调产量11,953.51万台，同 比增长18.47%；新能源汽车领域，据中国汽车工业协会数据统计，2023年国内新能源汽车产销分 别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率从2022年25.6%提 升至31.6%。根据乘联会数据，2023年全球新能源汽车销量1,428万辆，同比增长38.5%，新能 源车渗透率提升至16%，北美、日韩、欧洲及东南亚等国家具有巨大的提升空间。 2021年-2023年主要稀土产品价格走图 （数据来源：百川资讯 单位：万元/吨） 电池材料方面，2023年受行业产能过剩、供应充足、库存高企的影响，镍、钴、锂及正极材料价格均出现大幅下滑。亚洲金属网数据显示，2023年金属钴99.8%min均价约为25.49万元/吨，同比下降38.92%；硫酸镍均价约为3.23万元/吨，同比下降19.66%；碳酸锂均价约为25.30万元/吨，同比下降45.75%；三元材料(NCM523)均价约为21.01万元/吨,同比下降37.27%；钴酸锂均价约为26.64万元/吨,同比下降45.05%。 2021年-2023年钴价格走势图 （数据来源：亚洲金属网、英国金属导报MB） 2021-2023年硫酸镍价格走势图 （数据来源：亚洲金属网AM 单位：万元/吨） 2021年-2023年锂盐价格走势图 （数据来源：亚洲金属网AM单位：万元/吨） 2021-2023年三元材料及钴酸锂价格走势图 （数据来源：亚洲金属网） 据鑫椤资讯数据统计，2023年国内三元材料总产量为59.01万吨，同比下降2.0%；全球范围内三元材料总产量为96.6万吨，同比下滑2.8%。2023年新能源汽车产销持续向好，根据中国汽车工业协会数据，2023年国内新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率从2022年25.6%提升至31.6%。其中，纯电动汽车销量668.5万辆，同比增长24.6%；插电式混动汽车销量280.4万辆，同比增长84.7%。根据乘联会数据，2023年全球新能源乘用车销量达到1428万辆，同比增长38.5%。 据ICC鑫椤资讯统计，2023年国内钴酸锂产量为7.87万吨，同比增长2.2%,全球市占率为92.9%，较去年同比增长1.2%。2023年3C电子消费类市场需求整体下滑。根据Wind(万得)数据显示，2023年国内手机市场总体出货量2.89亿部，同比增长6.25%；2023年国内笔记本电脑总体出货量1.33亿部，同比下降20.59%；2023年全球智能手机出货量11.67亿部，同比下降3.20%；2023年全球平板电脑出 货量1.29亿台，同比下降20.86%。 国内三元材料产量（电源协会资料，吨，%）国内钴酸锂产量（电源协会资料，吨，%） （二）报告期内公司主要经营情况 2023年公司实现合并营业收入393.98亿元,同比下降18.30%；合并营业成本328.88亿元，同比下降21.05%；实现归属净利润16.02亿元,同比增加10.75%。2023年公司主要优势产品如钨粉末、细钨丝、硬质合金棒材、钼酸铵、钴酸锂等的市场份额保持前列，切削工具等重点产品市场份额和盈利能力提升。 1、钨钼业务方面，2023年公司钨钼业务整体向好，主要深加工产品保持增长态势，钨钼等有色金属业务实现营业收入164.63亿元，同比增长25.10%；实现利润总额23.48亿元，同比增长61.84%，若剔除公司联营企业投资收益的影响，公司钨钼业务利润同比增长57.10%。 钨矿山因钨精矿价格上涨及钨金属回收率提升，利润同比增长；钨冶炼产品受下游需求减少、海外订单销量下降影响，利润同比有所下降，但出口份额同比提升并保持国内领先；钨粉末产品销量同比有所减少 ，但盈利能力保持行业领先水平；硬质合金产品稳定产品品质，优化产品结构、客户结构和价格体系，强化海外市场战略项目合作，销量和利润同比提升；切削工具产品因不断深耕中高端市场，持续拓展终端用户，大力开拓海外市场以及航空航天、钻头市场，销售收入同比增加，利润大幅增长；钨钼丝材产品特别是光伏用钨丝不断强化技术、质量、规模等方面的竞争优势，持续升级产品性能，快速扩产增量，销售收入及利润同比大幅增长，细钨丝全年销量868亿米（其中光伏用钨丝销量760亿米）；钨钼制品产品制定积极有效的营销策略，并优化定价，销售收入及利润同比增长；钼冶炼及钼粉末产品积极应对钼金属价格波动带来的经营风险，拓品类、稳定单，做好钼产业链采产销动态量价平衡，利润同比增长。 硬质合金产销量图： 硬质合金营业收入及毛利率图： 注：硬质合金包括合金棒材、矿用合金、盾构合金、顶锤、辊环、刀片毛坯、耐磨零件和硬面材料等。 切削工具产销量图： 切削工具营业收入及毛利率图： 注：切削工具包含整体刀具、可转位刀片、超硬刀具等。 细钨丝产销量图： 细钨丝营业收入及毛利率图： 2、稀土业务方面。2023年度稀土产业受原料价格持续下行、市场竞争加剧影响，盈利能力同比大幅下滑。公司稀土业务实现营业收入54.9亿元，同比下降10.59%；实现利润总额1.44亿元，同比下降54.54%。 稀土氧化物、稀土金属产品受稀土产品价格下降影响，虽销量同比增加，但收入和利润同比下降；磁性材料产品深入终端，在汽车主驱电机、空调压缩机、工业电机等领域实现销售增长，但由于市场竞争加剧，产品价格下降，盈利同比下降。 磁性材料产销量图： 磁性材料营业收入及毛利率图： 3、能源新材料业务方面。报告期内，公司能源新材料业务实现营业收入173.11亿元，同比下降39.77%；实现利润总额5.59亿元，同比下降54.98%。公司积极稳固并提升钴酸锂产品的性能优势，全年钴酸锂产品销量3.46万吨，同比增加4.16%，市场份额稳居龙头地位；三元材料产品受行业产能扩张而下游需求放缓影响，销量 3.74万吨，同比下降 19.39%；叠加本期原材料和产品价格大幅下降，整体盈利能力下滑。 钴酸锂产销量图： 钴酸锂营业收入及毛利率图： 三元材料产销量图： 三元材料营业收入及毛利率图： 4、房地产业务方面。2023年度公司房地产业务实现营业收入1.35亿元，同比下降25.30%；利润总额-1.33亿元，同比减亏3.03亿元。2023年，公司完成控股子公司厦门滕王阁持有的成都同基 47.5%的股权转让，并收回全部债权本金和利息，共计 12.56亿元；并于年底与收购方签署成都滕王阁地产和成都滕王阁物业的股权转让协议。 （三）报告期内公司主要经营管理举措 报告期，公司积极推进年初制定的各项重点工作，取得了一定的成效。 1. 重点经营管理举措 （1）强化原材料供应链管控体系，多管齐下保障主材供应。一方面，抓好矿山建设与发展，加快行洛坑和都昌金鼎钨矿山生产延续及技改提升项目，与中国稀土集团合作整合福建省内稀土资源；另一方面，积极利用二次资源，拓展金属资源回收渠道，提升金属资源再生能力。报告期内，公司钨回收利用APT当量、钼回收利用钼酸铵当量、钴镍等有价金属回收金属量同比增加。 同时，公司深化原料供应市场调研，优化供应商管理策略和采购策略，加强供应链风险管理，初步建立钨、钼原料供应商结构优化思路。 （2）优化分类采购管理，推广采购业务全流程线上化。报告期，公司深化原料供应市场调研，优化供应商管理策略和采购策略，推进各板块的供需计划协同上线；合理优化供应商结构，实施精准采购策略；在29家子公司完成供应商关系管理系统（SRM）上线，实现采购全流程线上化管理。全年实现大宗原材料、化工辅材、五金备件等采购降本。 （3）推进国际先进制造2.0，夯实标准化、精益化管理。报告期，公司围绕“强提升、见实效”的阶段性目标，强化对经营业务的提升导向，开展提质增效，使各项运营效率指标持续优化；优化IAM业财融合，确保目标的科学性，核心策略、关键举措及重点项目的可执行性；开展数字化诊断，建立自动化、数字化推行方案。 （4）升级各公司营销管理体系，试点CRM并实现三个转变。报告期，公司夯实“精细化营销”和“全渠道营销”管理基础，打造以用户和渠道为核心着力点的营销管理体系，试点客户关系管理系统（CRM），引导经营管理从订单驱动型向用户驱动型转变、从经验管理型向数字管理型转变、从初级信息化向工业互联网转变，建立科学的营销管理体系。在厦门金鹭启动客户关系管理系统（CRM）试点，完成系统上线试运行。 （5）规范环保全过程管理，全面开展碳排放盘查。报告期，公司全面建设环境保护管理体系，推动光伏发电、节能电机改造、电气化改造、能源管理体系建设等降碳减排措施落地。开展ISO14064碳核查及 ISO14067产品碳足迹核查，制定标准化工作指引，指导常态化碳盘查工作，通过碳盘查信息化系统开发，实现碳排放数据高效分析，截止年底，40家权属公司取得ISO14064碳核查声明书，20款产品取得碳足迹核查声明书，助力碳达峰碳中和目标的实现。 （6）启动全面风险管理体系建设，增强风险管控综合实力。报告期，公司引入ISO31000风险管理体系，启动全面风险管理体系建设，通过试点开展全面风险调研，结合内外部环境及各类业务线条进行风险识别，公司完成风险管理架构的搭建，以及初步建成风险数据库。通过试点公司的十大风险专项评估，建立改进及优化方案，为全面提升风险管控能力奠定基础。 2. 技术创新重点工作 （1）加强关键核心技术攻关。报告期，公司承担国家、省、市科技计划项目22项；获得省、市及行业协会科技奖、专利奖科技成果13项；取得授权专利337件。公司围绕核心产业开展重大研发专项和重点研发项目，在航空航天、汽车、电池和光学等领域成功开发多项重大创新成果。 闪烁晶体研发取得进展，部分产品具备批量生产能力且获得意向订单。公司将金属资源循环再生利用技术开发、节能减排技术开发、自动化和数字化升级技术开发纳入研发体系。 （2）夯实研发管理体系（IPD）。报告期，公司提升IPD产品经营体系与业务的适配性；规范新产品核算，推动新产品利润分享计划的实施；完成项目管理信息化系统上线；提升科技创新活动的系统性、整体性和协调性，赋能科技创新发展动力。 3. 职能管理提升重点工作 （1）提升安全生产管理水平。报告期，公司基于“一案三制”（应急预案、应急体制、应急机制、应急法制）构建安全生产应急管理能力评估模型；开展现场管理安全技术提升专项，提升化学品安全管理、电气安全管理、高处作业、密闭空间及能量隔离与上锁挂牌管理，完成安全生产隐患整改18488条；有效提升员工的安全生产管理能力、现场管理安全技术水平、应对风险的应急响应能力。 （2）完善战略管理体系。建立预规划体系，优化产品六方定位细分适配表，推行产品精准定价四维网格管理法，构建行业关联地图，落实需求管理。推动战略管理信息化，实现部分模块上线运行。 （3）深化固化全面预算管理。推动全面预算管理回归管理本质，通过体系建设，使各层级管理者主动策划、积极作为，形成在目标牵引下全员共同努力的预算管理氛围。推动全面预算由“做作业”向“做管理”转变，落实“目标-干事-花钱-效果”一体化布局的预算管理逻辑，强化过程管理，将管理工作纳入预算管理体系，将预算管理打造成推动管理落地的手段。 （4）实施绩效管理提升工程。从战略规划中提取关键指标，以全面预算为取值依据，层层分解绩效指标，运用“绩效十问”工具包，有效提升各层级绩效。 （5）推动组织优化与人效提升。开展组织能力与健康综合评价，建立干部梯队培养计划和雏英人才培养方案，为公司可持续发展供给人力保障。提升人员效能，2023年人均利润总额同比提升4.8%，人均净利润提升12.1%。 （6）完善投资管理体系。建立投资管理信息化系统，完善投资数据，提高决策科学性，及时报送投资工作进展，加强对投资工作的有效管控。 4. 推进地产业务处置 报告期内，公司剥离房地产业务取得阶段性的实质进展。2023年3月，公司完成控股子公司厦门滕王阁持有的成都同基47.5%的股权转让，并收回全部债权本金和利息。2023年12月，公司控股子公司厦门滕王阁持有的成都滕王阁 100%股权和厦滕物业持有的成滕物业 100%股权公开挂牌转让成交，受让方为成都盛腾阁，2023年12月29日，双方就股权转让事宜签订《股权转让合同》及《补充协议》。 5. 进一步全球化增强核心竞争力 报告期内，公司权属公司欧洲厦钨新能分别与 OranoCAM和 OranoPCAM就在法国共同出资设立电池正极材料合资公司和前驱体合资公司事项签署了合资协议，本次合作为公司海外布局的重要举措，有利于加快公司能源新材料业务的海外市场开拓进度。此外，公司泰国金鹭硬质合金生产基地二期和韩国厦钨钨废料回收生产基地等海外项目建设有序推进，有利于完善钨产业链产能布局，增强国际化采购、制造、销售等综合竞争力。 6. 启动新一轮再融资工作 报告期内，公司启动向特定对象发行A股股票的前期工作。为进一步做大做强公司钨产业，丰富公司产品结构，提升公司内生增长动力，公司拟通过向特定对象发行股票募集资金用于“硬质合金切削工具扩产项目”、“1,000亿米光伏用钨丝产线建设项目”、“博白县油麻坡钨钼矿建设项目”。该发行相关事项已经获得福建省人民政府国有资产监督管理委员会批复，获得公司2023年第二次临时股东大会批准，并获得上海证券交易所受理，尚需经上海证券交易所审核通过并报中国证券监督管理委员会注册同意后方可实施。 （四）公司产业重点项目进展 报告期内，公司持续推进各板块重点产能建设，保持行业领先地位。 1、钨钼板块重点项目：
①厦门钨业与赤峰黄金合资设立参股子公司上海赤金厦钨资源开发有限公司，专注于开发老挝稀土资源，并作为双方未来在老挝运营稀土资源开发的唯一平台。2024年3月赤金厦钨及其全资子公司CHIXIA Laos Holdings Limited与中国投资（置业）有限公司及其全资子公司China Investment Mining (Laos) Sole Co., Ltd（以下简称“目标公司”）签署了《股权转让协议》，收购目标公司90%的股权，详见《厦门钨业股份有限公司关于参股公司对外投资的公告》（公告编号：临-2024-016）。 ②厦钨新能与中色国际贸易有限公司合资成立参股子公司中色正元(安徽)新能源科技有限公司投资建设年产约60,000吨锂电正极材料前驱体（预计含20,000吨四氧化三钴、40,000吨三元前驱体）生产线。目前完成办公楼主体结构封顶；开展前驱体车间、冶炼车间施工图设计。 ③上述项目建设投产过程中，可能存在行业政策及市场环境等因素的变化、不可控事项的影响，导致建设投产进展不达预期，敬请广大投资者注意投资风险。 二、报告期内公司所处行业情况 1、钨是国民经济和现代国防领域不可替代和不可再生的战略性金属资源，具有高熔点、高比重、高硬度的物理特性，广泛应用于通用机械行业、汽车行业、模具行业、能源及重工行业、航空航天行业、电子行业、电气行业、船舶行业、化学工业等重要领域。 近年来，国家推动高质量发展，制造业转型升级，深化供给侧结构性改革，在产业链、供应链安全稳定背景下，国产化进口替代提速，“一带一路”政策推动沿线基础设施加快建设，以及全球地缘政治风险加剧下国防投入增加等都将拉动钨在先进制造、工程建设、航空航天、国防军工、生物医疗等高端应用领域的消费增长，钨制品应用领域正在持续扩大，市场前景广阔。 钨深加工领域，受益于制造业的转型升级以及新技术、智能化的不断涌现，切削工具高性能、高精度、高质量发展已经成为必然趋势。先进制造业如航空航天、汽车、电子信息、新能源、模具等领域对高、精、尖复杂刀具的需求将推动刀具行业由低端产品向高端产品发展，我国刀具行业发展前景广阔。根据中国机床工具工业协会预测，我国刀具市场规模有望在2030年达到631亿元，复合增长率达4.14%。 2、稀土是国家《全国矿产资源规划（2016-2020年）》战略性矿产目录中重要战略矿产资源之一，稀土功能材料是国家《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016年版）》的战略性新兴产业之一。因稀土具有优异的光、电、磁、超导、催化等物理性能，有“工业维生素”的美誉，微量加入便可大幅提升材料性能，是全球不可或缺的战略资源。可用于生产永磁、催化、储氢、抛光、精密陶瓷、荧光、激光、光导纤维等材料，稀土在新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域的应用日益广泛。 近年来，国家持续强化对稀土行业及企业的监管，通过实行开采、分离总量控制、加强安全 环保督察、建立企业公示制度、编制管理条例等措施，规范稀土行业经营秩序，促进稀土行业管 理体系的进一步完善，有助于稀土行业及企业提升经营质量、优化结构调整和推进转型升级。 随着世界各国纷纷大力投资低碳节能环保制造产业，大力推动绿色节能环保产品的应用和消 费，随着新能源车、风力发电、节能家电、机器人和智能制造等为代表的新兴产业快速发展，高 性能稀土永磁材料的需求有望迎来较快增长。 3、锂离子电池正极材料市场面临供给过剩，行业经历阵痛期。目前市场上主流的锂电池正极 材料有三元材料（NCM、NCA）、磷酸铁锂、钴酸锂以及锰酸锂，四种材料因各自的特性差异应用 于不同领域。经过十多年的发展，我国已经成为全球锂电池正极材料主要的制造国之一，其中， 我国在钴酸锂及锰酸锂材料方面目前已成为世界最大出口国，磷酸铁锂及三元正极材料成为世界 最大生产及使用国。由于受下游不同应用市场的需求所驱动，我国锂电池正极材料经历了三个主 要发展阶段： 锂离子电池正极材料广泛应用于新能源汽车、3C电子产品、储能电池等领域。伴随全球电动汽车市场从政策向消费驱动转变，以及全球应对气候变化的决心持续加强，新能源汽车迎来了飞速发展的阶段。正极材料的技术趋势正朝着高压化、高镍化、高倍率、单晶化发展，磷酸铁锂电池受益于技术、成本、安全等因素，在新能源汽车领域渗透率持续上升，在储能领域也得到了较大的应用。 三、报告期内公司从事的业务情况 1、主营业务情况 公司专注于钨钼、稀土和能源新材料三大核心业务，多年来凭借深厚的技术沉淀以及不断改善的管理机制，有效激发三大业务板块的内生增长动力；通过补短板、锻长板，持续推进三大板块的产业布局，积极扩张钨钼深加工、稀土深加工和能源新材料产业，加快产业链转型升级。 1.1 钨产品业务 公司拥有完整的钨产业链，在钨矿开采、钨冶炼、钨粉末、钨丝材和硬质合金深加工领域拥有较为突出的竞争优势。公司拥有三家在产钨矿企业（洛阳豫鹭，宁化行洛坑，都昌金鼎）和一家在建钨矿企业（博白巨典）；公司具备钨冶炼及粉末产品大规模生产能力，规模与品质处于世界前列；公司生产的硬质合金产品具有质量优、单价高的特点，产销规模为国内前列。公司生产的钨丝多年稳居行业市场份额前列，经年积累的钨丝技术开发能力、加工能力、设备制造能力、 规模生产能力奠定了公司在钨丝加工领域的地位，公司生产的光伏用钨丝产品具有韧性好、线径 细、断线率低等特点，可有效提升硅片加工企业生产效率，公司光伏用钨丝产品具有完全自主知 识产权，拥有十余件发明专利及实用新型专利。公司生产的刀具刀片产品定位中高端，拥有较高 的研发实力，公司建立了切削工具的四大共性技术平台，即基体材料制备技术、刀型设计技术、 涂层技术和切削应用技术，通过共性技术组合搭配，进行新产品的开发，并逐步实现从卖产品向 提供整体解决方案的转变；公司已在全球建立销售网络，与50多个国家和地区的客户建立了紧密 的合作关系，在海外布局经销商超100个，2023年公司切削工具海外收入占比达30%。公司多款 “金鹭”牌钨合金和“虹鹭”牌钨丝产品获得国家重点新产品和福建省名牌产品称号。 1.2钼产品业务 公司充分发挥自身独特的冶炼加工技术优势和深厚的丝材制造技术实力，融合国际先进粉末 制造技术，以伴生难冶炼的钼矿为原料生产出性能优异的钼酸铵、钼粉、钼坯、钼丝以及钼坩埚 等钼制品。产品广泛应用于电光源、电真空、半导体、光电子、机械加工等领域。 1.3稀土业务 报告期内，公司拥有从稀土采选、冶炼分离到稀土发光材料、稀土金属、高性能磁性材料、光电晶体等稀土深加工产品的完整产业链，是国家重点稀土集团，具有较高的行业地位。 公司在做好稀土深加工产业的同时，积极探索稀土应用，利用自身在稀土永磁材料产业的基 础优势，参股了稀土永磁电机业务，在工业节能、伺服电机、汽车电机、现代农业、绿色环保等 领域布局。 1.4能源新材料业务 公司能源新材料板块主要从事新能源电池材料的研发、生产和销售。在能源新材料领域主要产品为高电压钴酸锂、高电压三元材料、高功率三元材料、高镍三元材料、氢能材料、磷酸铁锂等，广泛应用于新能源汽车、3C消费电子、储能等领域。借助于多年来技术研发和生产实践积累形成的技术研发优势和产品质量优势，公司执行大客户战略，拓展了国内外众多知名电池客户。 在3C锂电池领域，公司与ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宇及比亚迪等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系，产品广泛应用到下游中高端 3C电子产品中；在动力锂电池领域，公司与中创新航、松下、比亚迪、欣旺达、宁德时代及国轩高科等知名电池企业建立了稳定的合作关系。公司紧跟优质客户需求进行新产品研发，通过与下游核心客户的紧密合作，持续进 行工艺技术优化和产品迭代。公司保持并提高了在钴酸锂、氢能材料细分领域的行业领先地位， 提升并巩固了在三元材料细分领域的行业主流企业地位。 2、经营模式 报告期内，公司经营模式相比前期未发生重大变化。 2.1采购模式 公司钨钼材料、稀土业务所需原材料部分靠自有矿山或废料回收供给，部分自外部采购取得，电池材料原料大部分需向外采购。公司外部原材料采购模式为：每年与主要供应商签订当年采购框架协议，根据行情及生产库存情况不定期地进行采购，采购价格随行就市。 2.2生产模式 公司钨钼材料、稀土、电池材料产品绝大部分均属于中间或配套应用产品，客户需要根据其自身的后加工设备和工艺或者终端配套应用的具体需求指标或参数加以选择并向公司下达订单进行生产。公司所主营钨钼材料、稀土、电池材料业务主要采用订单生产模式，根据客户订单确定的数量、规格及质量要求组织生产。 2.3销售模式 由于公司钨钼材料、稀土、电池材料产品绝大部分均属于定制化的中间或配套应用产品，公司产品销售以面向客户的直接销售为主。 2.4管理模式 经过多年的发展，公司建立了一套适合自身的管理模式： 一是建立了集团治理“战略+财务”双管控的模式，通过战略规划、全面预算管理及目标绩效管理的，形成了有机统一的管理闭环；二是采取公司领导下的事业部制管理模式，产品事业部定位为公司的利润中心，贴近市场能够对市场的需求做出快速的反应，实现研产销一体化，在满足市场需求和创造市场需求方面取得先机。三是建立健全激励与约束相结合的分配机制，以公司全面预算方案为目标牵引，实施全员绩效管理，按照业绩进行考核、实施奖惩。四是赋予下属子公司“定战略”“做预算”“问绩效”“建机制”“带团队”“控风险”等职能，提升了组织运作效率。 近年来，公司持续推进“全面预算管理、目标绩效管理、集成产品开发（IPD）、国际先进制造（IAM）”四大管理文化建设。 ①全面预算管理。全面预算管理是覆盖全员、全业务、全过程的综合管理系统。公司以承接规划、正向前进为导向编制年度预算，制定五维目标、经营策略与关键举措，合理配置资源；通过对预算目标与关键举措的分解细化，落实主体责任，并相应形成各层级的绩效任务书；通过季度管理预算和月度分析，定期复盘，监测偏差，适时调整优化思路与举措，控制经营风险、牵引年度目标的达成，从而实现对经营战略、业务发展、财务运营、绩效管理等的有效整合，形成了具有厦钨特色的现代企业管理模式。 ②目标绩效管理。目标绩效管理是通过科学的管理方法，有效地组织企业资源，按照企业战略方向和政策的要求，最终达成目标的过程。包含建立绩效目标库、绩效实施、绩效改进和绩效应用四个环节，形成了PDCA的闭环。公司实施绩效管理已经有十余年的历史，随着公司发展规模的不断壮大，厦钨绩效管理的方式和理念也一直在更新。从刚开始的绩效考核到后期的绩效管理，到2020年开始推行全面绩效管理，实施全员绩效管理，通过绩效指标的层层分解，压力的层层传递，打造以高绩效为目标的管理文化。 ③集成产品开发（IPD）。IPD是一套以市场和客户需求为驱动的产品经营体系，强调以利润为核心进行产品开发，多快好省的实现从市场机会到商业变现。为构建以市场为导向的持续产品创新能力，打造让客户满意的高效产品经营团队，建设世界领先的前沿核心技术平台，公司引入IPD管理模式，践行 IPD研发管理体系，解决大规模研发的先进管理问题，构建需求管理、市场规划、技术开发和产品开发四大流程体系，确立“以经费为调动，以项目做载体”的研发总思路。 目前集团IPD体系建设已覆盖所有开展研发活动的事业部及分子公司，实现了产学研用相结合，产业协同联合技术攻关，在开放合作中形成了更强的创新能力。 ④国际先进制造（IAM）。IAM项目以“客户导向、目标牵引、自我批判、以人为本、持续改善”为指导思想，致力于打造“管理科学化，有套路；产品高端化，能稳定；盈利能力强，可持续”的制造体系，项目从生产工艺、生产装备、质量管理、精益现场和安环健康等五大专业支柱领域，以精益生产和六西格玛为主要抓手，全面推进制造能力建设，实现“厦钨制造，国际先进”目标。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、资源保障能力。公司拥有三家在产钨矿企业（洛阳豫鹭、宁化行洛坑、都昌金鼎）和一家在建钨矿企业（博白巨典），为后端钨的深加工提供了稳定的资源保障；公司作为国家重点稀土集团，与中国稀土集团在福建稀土矿业开发、福建稀土冶炼分离产业、福建稀土深加工产业的原料保障、稀土产业基金及创新领域开展广泛的合作，共同推动福建省稀土产业高质量发展，同时公司与赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司合作成立合资公司开发老挝稀土资源，促进公司提升稀土资源的保障能力；公司加强与锂电池正极材料上游企业合作，公司现为腾远钴业第三大股东，同时公司权属公司厦钨新能分别与盛屯矿业集团股份有限公司、雅化锂业（雅安）有限公司、中色国际贸易有限公司等上游企业开展股权合作，为公司电池材料提供了一定的原料保障。 2、技术研发优势。公司拥有专业高效的研发团队，聚焦钨钼、稀土和能源新材料三大产业的基础理论研究和应用技术开发，依托国家钨材料工程技术中心、高端储能材料国家地方联合工程研究中心和福建省稀土材料及应用工程技术研究中心，通过持续的自主创新和较强的研发能力，解决了多项国家层面产业链供给安全的“卡脖子”问题，推动了行业技术的进步。报告期内，公司承担了国家重点研发计划项目等国家各级科研项目 22项，组织开展企业级重大重点研发项目27项，取得多项具有突破性的科研成果。其中：“高性能钨钼制品的关键制备技术与应用”获福建省科技进步二等奖，“航空轻合金零件精密加工用高强韧性刀具的研制及产业化”获福建省科技进步三等奖，“超硬材料合成用高性能硬质合金顶锤关键技术及产业化”获河南省机械工业科学技术奖一等奖，“重型燃气轮机高温端用复杂结构部件加工制造技术的开发”获厦门市科技进步一等奖。 公司持续推进知识产权强企建设，报告期内公司入选厦门市实施知识产权管理国际标准ISO56005首批试点企业，新增授权专利337项（其中发明专利176项），新增多项专利奖，其中：“一种磁控线圈用粉末的掺杂方法”获第二十四届中国专利优秀奖，“一种多元复合氧化物材料及其工业制备方法”获厦门市第九届厦门市专利一等奖，“一种用液相渗透法制备的粒度梯度硬质合金及其制备方法”获厦门市第九届厦门市专利三等奖；截至报告期末，公司共计拥有授权专利1698项（其中发明专利843项）。公司通过IPD产品经营体系的持续建设，开展流程重组、人才培养、创新激励，理顺全价值链，强化研发任务的市场导向，构建以客户需求为中心的创新体系。 3、全产业链优势。公司拥有完整钨产业链和稀土产业链。一体化产业链使公司能够根据产业链上下游的技术变化、产能变化、市场与客户变化等灵活改变产品组合，更多地参与到附加值高的深加工业务领域中去。近年来，公司在过往产品结构调整的基础上，进一步明确各生产基地的产品和市场分工，推进各基地的产品升级、转型和结构调整。 4、品牌优势。公司产品质量稳定，有较高的美誉度。公司生产的钨钼材料产品、硬质合金棒材、切削工具、钨钼丝材、电池材料、稀土产品质量可靠，在客户中具有一定的品牌效应。 五、报告期内主要经营情况 2023年公司实现合并营业收入393.98亿元，同比下降18.30%；实现归属净利润16.02亿元，同比增加10.75%。 2023年末，公司资产总额392.73亿元，同比减少1.35%；归属母公司所有者权益112.12亿元，同比增长12.22%；公司加权平均净资产收益率15.19%，同比增加0.15个百分点；资产负债率51.44%，同比减少8.22个百分点。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币
营业成本变动原因说明：本期稀土主要产品及新能源材料产品原料价格下降，营业成本相应减少。 销售费用变动原因说明：主要由于本期销售人员薪酬增加，以及差旅和展销活动增加。 管理费用变动原因说明：主要由于职工薪酬和差旅费增加。 财务费用变动原因说明：主要由于本期汇兑收益同比减少，以及都昌金鼎缴纳矿业权出让收益金资金占用费。 研发费用变动原因说明：本期受材料价格下降影响，子公司研发费用减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：公司加大应收账款管理，收回前期大额应收款项，叠加公司营收规模下降，存货和应收款占用资金相应减少。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期固定资产投资及对外股权投资支出增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期公司创造较大的经营活动现金流入净额，收回合营企业同基置业公司股权款及垫付资金，加上子公司金龙稀土混改引进战略投资者资金，实现较大额的资金净流入，在满足公司投资需求及分红的情况下，偿还部分有息负债。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 钨钼等有色金属产品受销量及价格上涨影响，报告期营业收入和营业成本同比有所增加；稀土业务、电池材料业务主要受价格下降影响，报告期营业收（未完）  |