[年报]怡达股份(300721):2023年年度报告
原标题:怡达股份:2023年年度报告 2024年4月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人 刘准、主管会计工作负责人孙银芬及会计机构负责人(会计主管人员)蔡洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 164,846,739为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.0元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 30 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 48 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 59 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 69 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 77 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 78 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 79 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）经公司法定代表人签名的2023年年度报告文本原件。 （五）其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：江苏怡达化学股份有限公司董事会办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
执行《企业会计准则解释第16号》导致的会计政策变更 财政部于2022年11月30日发布《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号，以下简称“解释16号”），本公司自2023年01月01日起执行其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计 处理”。 本公司对租赁业务确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照解释第16号的规定进行调整。 执行上述会计政策，对2021年度和2022年度合并财务报表产生影响，对2021年度和2022年度母公司财务报表无影响。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 公司属于 C26化学原料和化学制品制造业，主要产品包括醇醚及醇醚酯系列产品、环氧丙烷、双氧水、四丁基脲等。 （一）醇醚及醇醚酯系列产品行业情况 公司醇醚及醇醚酯系列产品，属于精细化工行业。我国醇醚及醇醚酯行业从90年代主要依靠进口逐渐转变为自产为 主、进口为辅。产品结构方面，在全球醇醚产品领先生产商陶氏化学和国内科研院校等引领下，国内企业逐步开始生产 毒性更低、物理化学性质与乙二醇醚相似的丙二醇醚及醇醚酯产品。 国内市场需求方面，近年来，下游应用领域涂料、电子行业和油墨等下游市场的快速发展推动了对环保型溶剂、电 子级溶剂和清洗剂的市场需求，醇醚及醇醚酯市场需求呈现稳中有升的趋势。产品供应方面，醇醚及醇醚酯市场中主要 产品乙二醇（含二乙二醇）丁醚、丙二醇甲醚及醋酸酯供给总量呈逐年上升趋势。从生产区域来看，生产企业仍集中于 江苏地区，其产能占全国比重高达 70%以上，国内醇醚主要生产企业包括怡达股份、德纳天音、百川股份、三木集团、 华伦化工等。 随着公司控股子公司泰兴怡达年产15万吨环氧丙烷项目的运行，公司可实现产业链向上游延伸，形成从原材料环氧 丙烷到醇醚及醇醚酯系列产品的完整产业链。该项目建成后除保障公司自用环氧丙烷需求外，还可开拓环氧丙烷及其配 套双氧水产品的销售新业务，为环氧丙烷下游企业和公司醇醚及醇醚酯系列产品提供高质量的原料，不断提升公司的竞 争地位。同时做好 HPPO法制环氧丙烷的技术应用推广和服务示范，不断提升 HPPO技术水平，做到国内外领先，同时促 进环氧丙烷、双氧水等配套产品的生产和销售。 公司将继续实施“上攀下钻”、绿色低碳的产品发展战略，不断延伸产品产业链，以高质量、精细化、差异化为发 展方向，契合国内集成电路、平板显示、光伏太阳能电池三大领域用湿电子化学品市场需求增加的趋势，加快开发湿电 子化学品技术和市场应用，湿电子化学品由电子级向半导体级进军，实现半导体级产品产业化。并抢抓新能源汽车行业 蓬勃发展的良机，加大汽车制动液原料的研发和市场推广。 （二）环氧丙烷行业情况 目前国内环氧丙烷生产工艺有五种，分别为氯醇法、直接氧化法(HPPO)、乙苯共氧化法 PO/SM、异丁烷共氧化法PO/TBA-MTBE和异丙苯共氧化法（CHP）。 1、现行产业政策 氯醇法是最传统的工艺，曾长期占据主导地位。氯醇法以丙烯和氯气为原料，采用氯醇化、皂化、精馏等工艺；工 艺特点是技术成熟、流程短、投资较低，制造成本低，选择性及收率高，对丙烯纯度的要求不高，且操作弹性大。但氯 气消耗量很大，并且生产过程中产生的次氯酸对设备的腐蚀严重，同时生产过程中排出的大量的高温含盐废水及石灰渣 (传统氯醇法)严重污染环境。在 2011年颁布的《产业结构调整指导目录(2011年本)》中明确了将限制新建氯醇法环氧 丙烷装置。但受制于国内清洁 PO的清洁工艺的技术获取难度或获取成本较高，氯醇法的主要生产能力在过去 10多年时 间内基本得以维持，只是新建产能无法再获得批准。近年来，随着中国石化、万华化学、红宝丽、怡达化学等企业在环 氧丙烷清洁生产技术和项目产业化上相继取得突破，氯醇法环氧丙烷退出市场的预期日渐增强。《产业结构调整指导目 录(2024)》的出台，进一步明确了氯醇法环氧丙烷退出的政策指引:将氯醇法环氧丙烷和氯醇法环氧氯丙烷生产装置归为 限制类，将氯醇法环氧丙烷和环氧氯丙烷钙法皂化工艺(2025年12月31日，每吨产品的新鲜水用量不超过15吨且废渣 产生量不超过100千克的除外)归为淘汰类。这意味着对于不满足条件的氯醇法环氧丙烷装置而言，当前距离淘汰的时间 已不足两年，也意味着给予了氯醇法装置一定的缓冲时间及技改的可能性。 全球环氧丙烷产业集中度很高，产能主要集中在陶氏化学、利安德巴塞尔、壳牌和巴斯夫几家化工巨头手中。世界 排名前三的陶氏化学、利安德巴塞尔以及壳牌产能合计占全球总产能的近一半，同时这三家企业也是全球环氧丙烷生产 技术的主要开创者。这些企业均为配套上下游一体化生产模式，陶氏化学、亨斯迈和巴斯夫拥有环氧丙烷、聚醚多元醇、 MDI、TDI等聚氨酯配套的一体化产业链；利安德无聚醚多元醇生产厂，但其在环氧丙烷及其衍生物丙二醇、丙二醇醚等 行业均处于领先地位。就分布区域来看，亚洲产能排名第一，目前产能875.2万吨，占比56.01%，其次是欧洲；就国家 来看，中国目前总产能663万吨，占比全球产能42.4%，其次是美国。 3、中国生产现状 2021年后中国环氧丙烷处于集中扩能期，产能急剧扩张。2023年国内环氧丙烷产能保持增长，总产能提升至612万吨/年，年内新增产能121.8万吨/年。年内新增装置的情况来看，HPPO工艺为主，产能达到70万吨/年，占比57.47%； 另有一套CHP装置及一套PO/SM装置，同时传统氯醇法装置个别技改扩能。 山东地区仍然为中国环氧丙烷主要产能区；其次华东地区占比上行趋势明显，环氧丙烷产能分布仍集中在东部沿海 省份。 4、下游消费情况 环氧丙烷的下游需求集中在聚氨酯及化工板块，主要消费集中在聚醚、丙二醇和醇醚，此外还有碳酸二甲酯（DMC）、 异丙醇胺、纤维素、非离子多元醇表面活性剂等，终端则延伸到汽车、家具、家电、高铁、建筑保温以及日化等贴合民 生类项目中，其中家居、家电、建筑保温等均与房地产行业相关性较大，受房地产影响颇多。2023年中国环氧丙烷表观 消费量约469.14万吨，同比增长14.64%。环氧丙烷下游行业较多。但从行业下游消费结构来看，整体分布并不均衡， 聚醚多元醇始终以绝对优势占据首位，全年消费占比达到80.08%；其次是丙二醇行业，占比9.98%；丙二醇醚第三，占 比5.62%。从地区上来看，山东及华东地区为中国环氧丙烷主要消费区，连云港地区产能迅速崛起，现有南北货源流通 以连云港向外发散为主。 5、环氧丙烷产业未来展望 《产业结构调整指导目录(2024)》出台后，现期在产的氯醇法装置多暂未达到指导目录要求内的用水量及废渣产生 量的要求，氯醇法生产企业多在评估技改的成本及难度，因氯醇法工艺成熟安全且产品品质稳定，同时相对具备成本优 势，企业方面多表示有意积极技改以满足政策要求条件，以继续运行氯醇法装置，但其技改成本增加，个别小装置或评 估其必要性。 环氧丙烷主要下游用来生产聚醚多元醇。近年来，随着全球化工市场的不断发展，聚醚行业的产能也在持续扩张。 2023 年中国聚醚行业的名义产能已达到约760万吨，但实际产量约480万吨，产能利用率约为63%，主要是万华、长华、 浙石化等聚醚工厂扩建、新建、技改导致产能进一步扩大。虽然国内聚醚多元醇产能较大，但国产产品主要集中在低端 市场，高端产品仍需从国外进口弥补国内空缺。目前国内聚醚多元醇行业正逐步迈入调整时期，产品结构逐渐由单一产 品向多类产品转变，高性能、高附加值的聚醚多元醇符合高端新材料发展方向，成为行业关注的重点领域。 （三）双氧水行业情况 双氧水下游需求产品丰富，对双氧水需求最大的是己内酰胺、造纸、印染、污水处理，其次还有环氧丙烷、过碳酸 钠、环氧大豆油、二氧化硫脲、冶矿等。随着国家环保要求的不断严格和成本压力的刺激，双氧水需求面自有配套双氧 水的产能近年增长较快，尤其是己内酰胺、造纸等，在双氧水待投产产能中占据半数，且环氧丙烷配套装置几乎达到 100%，因此工业级双氧水市场同质化比较严重，产能过剩明显，供需矛盾进一步加剧，其中华东、华南地区的市场较为 凸显。 截至2023年度末，全国双氧水总产能是2636万吨（折27.5%），其中2023年新增产能（含技改）总计480.5万吨（折27.5%），随着新增产能陆续投放市场，双氧水供应过剩局面不断加剧。目前全国双氧水在产企业共101家，主要 产区位于山东、安徽、浙江等地。山东地区的总产能723.5万吨，在全国占比达27.45%。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
原材料价格较上一报告期未发生重大变化。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 主要产品生产技术情况
?适用 □不适用 1、 泰兴万怡新材料有限公司“年产2万吨高效新型活性氧化铝新材料项目” 已于2023年9月19日取得泰州市生态环境局出具的环境影响报告表的批复，泰环审（泰兴）[2023]165号。 2、泰兴怡达化学有限公司“年产22万吨环氧丙（乙）烷衍生产品技改项目”正在进行环评程序。 ?适用 □不适用 1、泰兴怡达 PO装置：2023年第三季度，受益于双氧水产品市场行情的上涨,公司控股子公司泰兴怡达果断调整产品生产结构，侧重于双氧水产品的生产。根据环氧丙烷装置阶段性运行情况，并结合环氧丙烷产品市场竞争仍然激烈， 盈利能力较差的现状，公司进行PO装置技改，以达到更节能、更环保的高质量发展要求。目前正在环评、安评等审批程 序。 2、江阴工厂结合安全生产许可证到期换证事宜，于2024年1月26日起进行停产检修，于2024年2月18日复产，期间停产23天。在此期间，江阴工厂已做好过渡期间的生产销售衔接安排。江阴工厂产能较小，本次停产检修对公司整 体生产销售影响较小。 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用
江阴工厂安全生产许可证于 2024年 1月 25日到期，已于 2024年 2月 7日换领安全生产许可证，有效期至 2027年 2 月 6日。 2 珠海怡达二级安全生产标准化证书已于 2023年 12月 10日到期。广东省应急管理服务协会于 2024年 1月 12日发布了 《关于暂停受理工贸企业二级安全生产标准化定级工作的公告》，自 2024年 1月 1日起协会暂停受理工贸企业二级安全
从事石油加工、石油贸易行业 □是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力主要在以下几方面： （一）公司是行业标准的制定者，一直以来将产品创新放在首要位置，通过不断加大投入力度，形成了具备自主创 新能力、足够的技术储备和新品产业化能力的研发体系，具有持续的自主创新能力。 （二）公司凭借多年醇醚及醇醚酯生产经验，并通过自主研发与借鉴国外先进技术相结合，形成了怡达特有的“柔性 生产”特征，可根据市场需求情况，灵活调整产品产量，配置醇醚及醇醚酯产品种类，及时推出契合市场需求的产品。 （三）公司向上游延伸，拥有自主研发的直接氧化法(HPPO)环氧丙烷成套技术并建成年产 15万吨环氧丙烷生产装置， 此项技术是国家政策重点鼓励的绿色环保技术，可解决核心原材料的稳定供应，有效降低公司成本。做好HPPO法制环氧 丙烷的技术的应用推广和服务示范。向下游延伸，加大系列产品的综合利用，从而有效提高产品毛利率和原材料利用率。 （四）公司对于现有产品继续研发深入细化，形成多规格、多品种的产品群，并加大产品升级和应用领域的拓展， 以提升产品的盈利能力和市场空间。 （五）依托公司“三江战略”布局，达到了贴近原料、靠近市场和面向全球的目标，形成原材料采购成本较低、运输 成本较低以及产能布局合理的竞争优势。未来，通过珠海仓储的罐区募投项目实施，可进一步降低生产成本，提供了公 司产品走向国际市场的通道。 （六）公司通过融入巴斯夫、东进世美肯等大客户的核心供货体系，成为国际供应链的一环，将逐步受益国际巨头 市场扩大、新产品开发等带来的需求增长，为公司持续发展奠定了良好的基础。 四、主营业务分析 1、概述 2023年公司醇醚及醇醚酯类产品平均销售价格与去年同期相比下降约 20.62%，导致销售毛利率同比下降约 9.06%。 但是公司灵活应对市场、积极开拓新应用场景，使得公司醇醚及醇醚酯类产品销售数量同比增长约 19.08%，市场份额增 加。另外，公司控股子公司泰兴怡达 15万吨/年环氧丙烷项目去年同期处于试生产阶段，2023年 2月 17日泰兴怡达取 得了由江苏省应急管理厅颁发的安全生产许可证。该安全生产许可证的取得，为泰兴怡达的正常生产经营活动提供了保 障。报告期内，公司环氧丙烷和双氧水产品销售量同比分别增长约 194.66%和 46.71%。但是由于国内环氧丙烷新增产能 释放较多，泰兴怡达环氧丙烷产品因产能利用率偏低，单位产品固定成本偏高，折旧与摊销计提金额较大，报告期内未 能实现盈利，净利润-11,581.90万元。 2023年公司实现销售收入18.14亿元，同比增加16.72%；实现归属于上市公司股东的净利润-3,529.19万元，同比减少132.21%。 公司2023年未能实现整体盈利。我们将在下阶段继续做好安全生产、环境保护工作，进一步加强管理、节能降耗， 不断降低生产成本，并以创新驱动、技术升级，引领公司高质量发展，抓住国内经济回暖的有利时机，提升盈利能力和 经营业绩，为公司的长期稳定发展奠定基础。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 报告期内，公司积极开拓市场，使得公司醇醚及醇醚酯类产品销售量同比增长约 19.08%。另外，公司控股子公司泰 兴怡达 15万吨/年环氧丙烷项目去年同期处于试生产阶段，今年 2月 17日泰兴怡达取得了由江苏省应急管理厅颁发的安 全生产许可证。该安全生产许可证的取得，为泰兴怡达的正常生产经营活动提供了保障。受此影响，报告期内，公司环 氧丙烷和双氧水产品销售量同比分别增长约 194.66%和46.71%。公司产品销售量的增长，带动了生产量同比增长 23.48%， 库存量同比减少34.58%。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 ?适用 □不适用 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
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