[年报]红 宝 丽(002165):2023年年度报告
原标题:红 宝 丽:2023年年度报告 2024年 4月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人芮益民、主管会计工作负责人陈洪明及会计机构负责人（会计主管人员）陈洪明声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重影响的重大风险因素。关于对未来发展战略和经营目标实现产生不利影响之风险因素，详见第三节管理层讨论与分析之相应内容。敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 735,269,837 为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.70元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 42 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 59 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 74 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 83 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 88 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 89 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 90 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释 义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司主要从事环氧丙烷及衍生品，包括聚氨酯硬泡组合聚醚、异丙醇胺系列产品，以及环氧丙烷、过氧化二异丙苯、聚氨酯保温板的研发、生产和销售，属于化学原料及制品制造业，产品主要应用于节能环保等行业。 政策层面：江苏省《工业领域及重点行业碳达峰实施方案》要求，“十五五”期间，产业结构布局进一步优化，绿色低碳产业成为重要支柱，主要工业产品单位产值二氧化碳排放量持续下降，工业绿色低碳转型发展成效显著。确保全省工业领域二氧化碳排放量 2030 年前达到峰值，钢铁、石化化工、建材、纺织和造纸等重点行业二氧化碳排放力争率先达峰。石化行业要优化产业结构，依托炼化一体化产业、多元化原料加工产业提供的各种资源，进行深度低碳延伸加工，发展各类化工新材料、专用精细化学品等高端石化产品。 瞄准航空航天、电子信息、新能源、轨道交通和国防军工等能耗低、市场好的高端化工新材料，加快推动全省石化化工行业产品结构调整。 国家发展改革委发布的《产业结构调整指导目录(2024 年本)》由鼓励、限制和淘汰三类目录组成。淘汰类主要是指不符合有关法律法规规定，严重浪费资源、污染环境，安全生产隐患严重，阻碍实现碳达峰碳中和目标，需要淘汰的落后工艺技术、装备及产品。氯醇法环氧丙烷和氯醇法环氧氯丙烷生产装置被列入限制类，禁止新建，将落后的生产工艺--氯醇法环氧丙烷和环氧氯丙烷钙法皂化工艺（每吨产品的新鲜水用量不超过 15 吨且废渣产生量不超过 100千克的除外），列入 2025年 12月 31 日淘汰计划。 作为聚氨酯硬泡聚醚、异丙醇胺的经营企业及行业领军企业，红宝丽紧密部署“双碳”战略行动，技改项目工艺设计选择最佳的消耗方案，持续加强绿色技术研发攻关，积极开发“减碳”产品，制造过程中寻求减碳减排可行方案，促进绿色节能与高质量发展。 2023 年，国内外形势异常严峻，中国政府制订一系列稳增长政策，坚持“稳字当头、稳中求进”，顶住外部压力、克服内部困难，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，推动中国经济回升向好，中国 GDP 增速达 5.2%。商务部把 2023 年作为“消费提振年”，各地政府出台家电消费刺激政策，下游国内家电冰箱（柜）销量较上年增幅较大；而大宗化工品--环氧丙烷受大环境影响，加上供需不平衡，价格基本上低位运行，致使产品销售价格跟随下调。公司积极开发产品国内外市场，扩大聚醚、异丙醇胺产品销售量，同时，优化生产工艺，实施降本增效措施，降低生产成本，提高产品盈利性，推进泰兴基地环氧丙烷综合技改项目进程，取得较好的经营绩效。 （一）公司所处行业的发展现状及总体供求趋势 1、环氧丙烷行业及附属品： （1）环氧丙烷行业 环氧丙烷是一种重要的基础化工原料，主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇/碳酸二甲酯、丙二醇醚、异丙醇胺和各类非离子表面活性剂等，其中聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料，各类非离子型表面活性剂在石油化工、汽车、建筑、食品、烟草、医药、纺织及化妆品等行业得到广泛应用，本年度，聚醚多元醇消费量约占80%。 当前，环氧丙烷的生产工艺主要有氯醇法、共氧化法(也称间接氧化法)和直接氧化法，其中共氧化法又分为乙苯共氧化法和异丁烷共氧化法等。氯醇法由于水资源消耗大，产生大量废水和废渣，每生产 1t 环氧丙烷产生 40~50t 含氯化物的皂化废水和 2t 以上的废渣，处理废水的费用较其他工艺更高。同时，氯醇法腐蚀也比较严重。因此，国家发展改革委发布《产业结构调整指导目录(2024年本)》，限制类项目中均禁止 新建氯醇法环氧丙烷生产装置，将氯醇法环氧丙烷和环氧氯丙烷钙法皂化工艺（2025 年 12 月 31 日，每 吨产品的新鲜水用量不超过 15 吨且废渣产生量不超过 100千克的除外）列为淘汰类，给予了氯醇法装置一 定的缓冲时间及技改的可能性。 中国环氧丙烷行业从2021年产能规模集中开始扩张，2022-2023 年产能保持较快增长，其中传统氯醇 法除个别技改扩能外变化不大，新装置多青睐于 PO/SM 及HPPO 等新工艺，氯醇法占比逐渐被新工艺挤占。 2023年及未来几年，从披露的信息看，中国环氧丙烷行业仍处于产能扩张期，环氧丙烷市场供需继续向宽松 态势转变，由卖方市场向买方市场转变，买方特点渐显。 2023年，中国环氧丙烷新增产能达 121.8 万吨/年，总产能达到 612 万吨/年，同比增长 24.85%。环 氧丙烷消费量462万吨，较上年增长9.97%，其中进出口净34.14万吨。环氧丙烷产量 430.57万吨，PO产 能利用率70.35%（来源：隆众资讯）。 2024 年，环氧丙烷产能增长预期，市场竞争压力或增大，新增产能的投放时间及企业的开停工均是影响因素需予以关注，下游需求面同时也是增量预期，预计2024年环氧丙烷市场或是持续调整运行状态。 公司环氧丙烷生产装置产能 10 万吨，采用异丙苯法新工艺（共氧化法 CHP 法），为国内该工艺首套工业化装置，该工艺安全性好、三废少（高环保）、产品品质高，无联产品，属于绿色工艺，在国家不断加大安全环保管理力度、倡导绿色发展的当下具有良好的前景。本年度，为了满足自身发展需要，提高装置营运效率，公司在对现有环氧丙烷生产装置进行升级改造，并结合现状调整方案建设“环氧丙烷综合技术改造项目”，优化生产工艺，并提高环氧丙烷装置产能规模，打造成为国内CHP 法环氧丙烷新工艺示范项目，该技改项目正在抓紧推进中。技改项目建成后，泰兴化学公司生产安全性将进一步提升，三废排放大幅下降，碳排放显著减少，产品盈利能力、市场竞争力增强。该项目所出的环氧丙烷产品主要供给自身的聚醚产品和异丙醇胺产品生产原料所用。 2、环氧丙烷衍生品 公司从事经营的环氧丙烷下游衍生品主要是硬泡组合聚醚和异丙醇胺等。 （1）硬泡组合聚醚 聚氨酯泡沫分为硬泡和软泡，聚氨酯硬泡应用多是与民生息息相关的行业作隔热保温材料，如冰箱（柜）冷藏、建筑外墙/管道保温、冷库、汽车、储罐、热水器等行业，以及仿木家具、包装材料等领域，聚氨酯硬泡不仅隔热效果良好，而且具有轻便、环保和不易燃等特点，该产品在世界上的接受程度越来越高。硬泡组合聚醚与聚合 MDI 同为聚氨酯硬泡的主要原料之一，2023 年中国聚氨酯硬泡消费量约 269.6 万吨（来源：天天化工网），其中硬泡组合聚醚122.5万吨、聚合 MDI 147.1万吨（根据行业情况推算），聚氨酯硬泡消费量较上年增长。家电冰箱（柜）行业耗用硬泡组合聚醚约51.55万吨，是硬泡组合聚醚最主要应用领域，也是最高端的应用市场。管道、喷涂和板材约占消费量的30%，而在欧美发达国家，硬泡组合聚醚的主要消费领域是建筑外保温领域。 聚氨酯硬泡组合聚醚用途广，国内生产企业众多，但生产供应冰箱（柜）冷藏行业的企业不多。硬泡组 合聚醚是公司生产经营的主要产品。 冰箱（柜）领域：冰箱（柜）是最基本的民生消费品。中国冰箱制造业发展的过程是产品逐步升级的过 程，冰箱生产企业及其原料配套供应商协同研发，通过优化产品结构和成本，深挖市场机会提高产品附加值， 促使行业不断进步。 前几年受大环境影响，冰箱柜行业消费疲软。2023年，国内各地出台刺激消费政策，以及出口需求变 化，受此影响，下游冰箱（柜）行业复苏，冰箱产量增长。家用电冰箱、冷柜的产量分别为 9,632.3万台、 2,596.6万台，同比分别增长 11.17%、增长 14.88%（来源：国家统计局网站）。中国是世界冰箱柜主要生产 基地，有庞大的消费基础和需求，特别是冰箱升级，大冰箱、超薄、保鲜、智能化、装饰化等，性能提升激 发消费回升。 2023 年，系家电市场的复苏之年。商务部将 2023年定为“消费提振年”，推进绿色智能家电下乡和以旧 换新，促进家电家居消费。同时，将支持消费新业态新模式健康发展，激发消费活力。6 月份，商务部等四 部门发布《关于做好 2023 年促进绿色智能家电消费工作的通知》，从绿色智能家电消费、家电以旧换新、 绿色智能家电下乡、家电售后服务、废旧家电回收等五方面作出重要部署。今年 1—5 月，家电以旧换新和 绿色智能家电下乡销售额同比分别增长 83.7%和 12.6%。3 月 2 日，广东省发布《关于印发广东省激发企 业活力推动高质量发展若干政策措施的通知》，提出鼓励各市组织家电等生产、销售企业推出惠民让利促消 费活动，支持家电生产企业开展回收目标责任制行动，引导金融机构提升金融服务能力，加大对绿色智能家 电、智能手机、可穿戴设备等的促销力度。3 月 1 日，重庆市商务委发布 2023 年新能源汽车置换补贴及 绿色智能家电消费补贴政策等等；2024年 2月，中央财经委员会第四次会议强调，实行大规模设备更新和消 费品以旧换新，将有力促进投资和消费，扩大内需，既利当前、更利长远。2024年 3月 13日，国务院发布 关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，部署推动新一轮大规模设备更新和消 费品以旧换新。一系列政策的出台，推动了冰箱（柜）行业复苏，冰箱（柜）产业稳定发展，也将长期支撑 硬泡组合聚醚消费量。 冷链物流领域：冷链物流是冷藏冷冻类食品在生产、贮藏运输、销售，到消费前的各个环节中始终处于规定的低温环境下，以保证食品质量，减少食品损耗的一项系统工程。主要的基础设施有冷库、冷藏集装箱、冷藏车、保温盒、超市的冷藏陈列柜等。聚氨酯硬泡是物流工具的重要隔热保温材料。 居民生活水平提高，消费观念改变，中国冷链物流产业发展，以及生鲜电商、社区团购、中央厨房、预制菜等冷链市场新业态、新模式持续爆发潜力，冷链市场规模高速扩张；冷库、冷藏车等行业基础设施稳步增长。2023年，在中央一号文件以及一系列政策的支持下，冷链物流发展驱动力进一步强化，冷链各业态积蓄反弹力量，行业未来发展值得期待。根据中物联冷链物流专委会统计，2023年中国冷链需求总量预计达到3.5亿吨，同比增长6.1%；冷链物流总收入预计达到5170亿元，同比增长5.2%。在冷链需求逐步企稳回升带动下，冷链相关物流基础设施也在加快发展。2023 年冷藏车保有量预计达到 43.1 万辆，同比增长 12.8%；冷库总量预计达到2.28亿立方，同比增长8.3%。冷链基础设施建设，从而拉动聚氨酯硬泡组合聚醚在该领域消费增量。 公司硬泡组合聚醚年生产能力15万吨，硬泡组合聚醚市场主要是冰箱（柜）冷藏集装箱领域。公司追求高质量发展，为客户提供产品与服务，与客户共发展。多年来，针对国内外市场变化以及客户个性化需求日益提高、行业发展趋势，公司发挥顾问式营销优势、深化管家式服务，加大技术研发投入，来促进产品的更新迭代，并储备新技术，以保持产品技术领先优势；利用生产基地条件，以客户需求为导向，立足冰箱（柜）、集装箱两大应用领域，积极开拓冷链高铁、冷藏车等新市场新客户，努力扩大市场销售规模。 公司始终以“为客户创造价值”为宗旨，突出快人一步的响应能力，充分发挥驻外办事处职能，与客户保持零距离接触，深入挖掘客户需求，提供配套的售后服务，切实解决客户在使用产品和服务过程中出现的问题，为客户产品升级、降本增效、生产提效提供技术支持，得到了市场的认同和客户的肯定，巩固提升了行业地位，提升了公司的品牌价值，同时，针对国际冰箱市场，加快实施国际化战略，与国外家电企业恢复业务、建立合作关系；跟随国内冰箱企业国外布局，加快“出海计划”，应对市场复苏。世界知名企业冰箱（柜）生产企业如伊莱克斯、惠而浦、三星、LG、美的、海信、美菱、奥马、创维、晶弘、TCL 等，与公司建立了长期战略合作伙伴关系。公司产品也进入冷链物流领域，如冷藏集装箱、冷藏车、保鲜冷库等领域，客户如中集等。同时，公司也在积极开拓布局单体聚醚、特种聚醚客户市场。在国内外硬泡组合聚醚市场，公司冰箱用聚氨酯硬泡组合聚醚产品市场占有率 2023 年排名名列前茅（来源：中国聚氨酯工业协会提供2023年数据），是中国工业和信息化部等两部门公布的第二批制造业单项冠军企业。子公司聚氨酯公司被认定为2022年度江苏省专精特新中小企业。 （2）异丙醇胺 异丙醇胺包括一异丙醇胺、二异丙醇胺、三异丙醇胺，是一种具有绿色环保和性能优异的精细化工原料，被广泛用于合成表面活性剂、工业与民用清洗剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、医药农药中间体、丙二胺、钛白粉、电子清洗、金属切削、涂料、固化剂、水泥外加剂、新能源等行业，二乙醇单异丙醇胺（改性异丙醇胺）主要应用于水泥外加（助磨）剂领域，面对水泥市场。 异丙醇胺是具有氨基和醇性羟基的醇胺类化工物，兼具胺和醇的综合性能，应用领域广泛，客户比较分散。异丙醇胺消费市场主要集中在欧美、非洲、中东、中国、日本、韩国、东南亚、台湾等国家和地区，生产商主要集中在中国、德国、美国等国家，如德国巴斯夫、美国陶氏化学等，目前世界上仅有十几家公司能够生产异丙醇胺，而红宝丽是国际国内规模化全系列生产销售异丙醇胺的企业。国内另有二乙醇单异丙醇胺生产企业。 2023年，地缘冲突加剧、通胀压力持续、金融市场动荡、经济复苏缓慢，对化工品消费需求承压，致使化工品价格在低位运行；异丙醇胺作为精细化工产品，由于环保特性，随着社会各界对异丙醇胺经济性、环保性认识的进一步增强，国家碳中和规划、节能减排政策实施力度不断加大，以及技术不断进步，异丙醇胺诸多功效得到较好的发挥和利用，如电子清洗、农药中间体、新能源领域等等，未来随着新技术、新用途开发，其市场应用将被进一步拓宽。从世界范围来看，异丙醇胺相对于同类产品乙醇胺来说更加环保，乙醇胺全球消费量大，年消费量超过200万吨，尽管异丙醇胺起步较晚，异丙醇胺由于其特性得到更多的重视与应用，在某些领域逐步替代乙醇胺应用市场。未来，异丙醇胺产业发展空间广阔。本年度，异丙醇胺不同规格产品在世界不同区域应用体现一些差异性，行业内企业也遇到影响市场供应的因素，使得同类企业供应格局发生相应变化。 水泥行业对水泥外加剂的使用率也在提高，尽管水泥行业受经济大环境影响产量下滑，但公司三异及改性异丙醇胺在水泥行业应用却显示出增量状态。 公司拥有异丙醇胺自主知识产权，采用超临界工艺，生产装置规模4万吨/年，单套装置规模超过前述生产企业，另有二乙醇单异丙醇胺装置规模5万吨/年，合计产能规模9万吨，具有规模优势和技术优势，形成了竞争优势。子公司醇胺化学公司是国家专精特新小巨人企业。 3、新兴行业—聚氨酯保温板材： 建筑保温：节约能源是中国的一项基本国策，国家和地方政府出台系列政策，推动绿色建筑产业发展，开展节能减排，降低能源消耗，发展低碳经济。当前，国内建筑保温市场上的主要保温材料有岩棉板、发泡水泥板、聚氨酯板、聚苯板等，种类繁多，它们各有优缺点。聚氨酯材料是世界公认的最好的保温材料，其保温性能优异，性价比高，欧美、日本部分发达国家建筑保温材料中约有50%采用聚氨酯保温材料，而国内目前还不到15%；EPS/XPS在欧美建筑节能保温材料中占有率〈10%，在中国占比却远远大于聚氨酯材料。根据住房和城乡建设部统计，建筑能耗占中国能源消费总量30%以上。2022年3月，住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，明确提出到2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准。 公司已形成了年产 1000 万平方米高阻燃聚氨酯保温板的生产能力，采用结构阻燃技术，实现永久阻燃，兼具保温和防火。公司聚氨酯保温板主要应用于建筑外墙保温领域，聚氨酯保温板以江苏及周边建筑保温市场为主，也进入了北京旧房改造等市场，应用于政府民生保障项目、房地产开发项目、老旧房屋及会议服务中心装修改造项目、住宅装配式等保温项目。
（二）企业应对措施 1、秉承创新理念，加快打造环氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物产业链，提升企业质量和综合竞争力，促进产业链上聚醚和醇胺产业发展。 2、研发新技术，开发聚醚和醇胺新产品，拓宽新应用市场，开发新客户，扩大销售规模，提高行业影响力。 3、保障客户供应。遵守安全环保政策，严抓安全生产与环保管理，保证市场供应；同时，强化生产管理，控制经营成本，增加积累，提升服务客户和履行社会责任的能力。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司主要从事环氧丙烷衍生品，包括聚氨酯硬泡组合聚醚、特种聚醚、异丙醇胺系列产品，以及环氧丙烷、过氧化二异丙苯、二丙二醇、聚氨酯保温板的研发、生产和销售，属于化学原料及制品制造业，产品主要应用到节能环保等行业。报告期，由于泰兴基地技改装置停车，没有自产的环氧丙烷等对外销售，聚氨酯聚醚系列产品和异丙醇胺系列产品实现的销售收入占主营业务收入的比重 99%以上 。子公司泰兴化学公司 环氧丙烷技术改造项目正在进行。 公司主要产品所处产业链结构如下： 经营模式： （1）环氧丙烷衍生品 ①聚氨酯硬泡组合聚醚 公司从事硬泡组合聚醚生产经营三十多年，产品直接对外销售，下游客户主要是冰箱（柜）、冷藏集装箱等行业知名的生产企业。在国内外硬泡组合聚醚市场，公司冰箱用聚氨酯硬泡组合聚醚产品市场占有率2023 年排名名列前茅（来源：中国聚氨酯工业协会提供的 2023 年数据），是中国工业和信息化部等两部门公布的制造业单项冠军企业等。 ②异丙醇胺 公司生产经营异丙醇胺，产品包括一异丙醇胺、二异丙醇胺和三异丙醇胺，以及二乙醇单异丙醇胺， 产品直接销售国内外市场。异丙醇胺是精细化工产品，被广泛用于合成表面活性剂、工业与民用清洗剂、 石油天然气炼制中的脱硫剂、医药农药中间体、丙二胺、钛白粉、电子清洗、金属切削、水泥外加剂、固化剂、新能源等行业。 公司拥有异丙醇胺自主知识产权，是国内外规模化、全系列的生产企业，竞争对手主要为陶氏、巴斯 夫等国外化工巨头。公司异丙醇胺生产过程中产品结构比例可调，可有效应对市场对各产品的需求变化， 生产采用具有自主知识产权的“超临界零排放连续法”工艺，生产过程实现“零”排放。通过多年经营， 公司已形成完善的全球销售服务网络。 （2）环氧丙烷 泰兴基地生产的环氧丙烷，主要自用作为生产聚醚多元醇、异丙醇胺的原材料，部分根据市场情况外销，出售给下游企业，现款结算。 报告期，公司环氧丙烷装置停车在技改中，公司聚氨酯硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产所需的环氧丙烷原料从国内外市场采购。 （3）新兴材料 ①聚氨酯保温板。 报告期内，公司聚氨酯保温板在建筑保温市场领域，以现款销售为主。公司积极拓展新应用市场，聚氨酯保温板业务在主营业务收入中的比重仍较小。 主要原材料的采购模式 单位：元
2023年，公司泰兴基地环氧丙烷生产装置技改停车，所需环氧丙烷从市场采购。2023 年，国内环氧丙烷产业链多处于扩能期，产业链内，丙烯、环氧丙烷市场均因供需偏宽松，市场消费需求难支撑，价格区间回落下移，现货价格处 于近五年的中低位，年均价为9,393.23 元/吨（含税），较比去年同期下行 6.86%。因此，公司环氧丙烷采购均价较上 年下降。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因：无 主要产品生产技术情况
主要产品的产能情况
?适用 □不适用 泰兴化学环氧丙烷综合技改项目于2023年10月31日取得泰州市生态环境局《关于红宝丽集团泰兴化学有限公司环氧丙 烷综合技术改造项目环境影响报告的批复》。 聚氨酯公司聚醚技术改造项目于2023年12月1日取得南京江北新区管委会《关于南京红宝丽聚氨酯有限公司聚醚技术 改造项目环境影响报告书的批复》，项目筹划为建设做准备。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用 截至本报告出具日，公司及子公司拥有的经营许可及其他与生产、经营相关的重要资质情况如下：
从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 1、生产资源优势。公司经营产品涉及四大产业，拥有较好的生产资源和产业基础。硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产基地位于南京江北新区新材料科技产业园内，园区基础设施配套齐全。聚氨酯基地硬泡组合聚醚年生产能力为 15 万吨，且有聚醚多元醇配套生产条件，能生产不同标准和型号的产品。此外，还有特种聚醚生产装置。醇胺基地异丙醇胺（包括一异、二异、三异）产能 4万吨，且产品结构可调，为国内规模化全系列的生产企业，装置采用超临界生产工艺；基地另外还具有年产 5万吨二乙醇单异丙醇胺产品生产能力，公司异丙醇胺产品总产能设计规模为 9万吨。“红宝丽新材料产业园”位于南京高淳经济开发区，具有年产 1000万平方米高阻燃保温板生产能力。 公司打造环氧丙烷产业链，泰兴基地已形成年产 10 万吨环氧丙烷生产能力，项目装置工艺采用异丙苯法新工艺，三废少，为国内该工艺首套工业化装置，泰兴基地生产环氧丙烷是聚氨酯聚醚、异丙醇胺的主要原料，目前，公司正在对该套装置进行技术改造升级，进行工艺优化，提高运营效率，扩大生产规模；同时，公司正在对聚醚基地筹划，丰富环氧丙烷下游衍生品聚醚业务种类。公司不断整合生产资源，完善产业链布局，优化设备性能及生产工艺在产业配套，生产条件日益完善，产能释放率有效提升，保障客户供应。 公司各化工模块生产装置均在省级及以上化工园区，园区条件符合国家安全、环保要求；公司自设立以来，持续增加环保安全投入，强化安全生产管理与员工培训，生产符合主管部门和园区管理要求，特别是当今安全环保管控趋严的背景下，企业生产装置正常生产不受影响，体现了公司多年来严抓生产管理、追求高质量发展的成效。 生产基地生产装置、设备和厂房都为公司自建，并配置了功能完备的研发和检测中心。公司合法拥有土地，核心资产使用效率较高。 2、技术研发优势。公司建立了较为完善的自主研发体系，拥有较强的技术研发基础，子公司聚氨酯公司、醇胺化学公司、新材料公司均是高新技术企业。泰兴化学公司生产装置采用异丙苯法新工艺，为国内该工艺首套工业化装置，现正在技术改造升级。公司设立以来，始终坚持技术创新，增加研发投入，不断完善科技研发体系建设及机制运行，培养研发队伍，配置、更新研发设施，搭建产学研平台，加强基础课题和应用技术研究，开发新技术、新工艺、新产品，加快科技成果转化，建设创新型企业。 公司设立了国家级博士后科研工作站、江苏省企业研究生工作站，建有江苏省技术中心、江苏省醇胺工程技术研究中心和江苏省聚氨酯工程中心三个省级技术中心，与中科院长春应化所合作，共建了中科院南京醇胺分中心，培养拥有了一批高素质的从事聚氨酯硬泡组合聚醚、异丙醇胺、高阻燃保温板产品、环氧丙烷及其他衍生物等工艺技术的研究开发和技术服务人员，核心技术人员成为行业内技术专家。每年度，公司研究院根据战略发展目标、围绕行业发展方向、客户需求，市场情况，确定研发方向，制订研发计划，对形成的研发成果组织鉴定，并申报专利成果，同时着力于对研发成果及知识产权的保护，每年均有一批科技含量高、附加值高的新产品问世，确保公司始终在行业中拥有技术优势。 报告期，公司围绕环氧丙烷产业链安排研发课题，解决难点，截止2023年12月31日，公司尚有效的发明专利76件，尚有效的实用新型专利26件。本年度，公司申请专利26件，其中发明专利24件，获得授权专利22件，其中发明专利15件，实用新型专利7件。 3、品牌和市场优势。公司实施品牌战略，确立了较为突出的市场竞争优势。公司从管理、市场、技术、服务等方面，多维度运营提升了“红宝丽”品牌价值。“红宝丽”商标已在美国、日本等 60 个国家和地区完成二十七件商标国际注册。在第 1类聚醚商品上的“红宝丽及图”注册商标为中国驰名商标。公司以优质的品牌和服务获得政府部门和公众的认可，被工信部授予“全国工业品牌培育示范企业”称号、被江苏省商务厅认定为“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”，被列入 2019 年江苏省自主工业品牌五十强，江苏精品国际认证联盟授予“江苏精品”荣誉称号；公司系国家知识产权示范企业，是聚氨酯行业最具影响力企业之一，是中国工业和信息化部等两部门公布的第二批制造业单项冠军企业，中国质量协会“全国质量奖”获奖单位。 公司牵头制订或起草的《冰箱冰柜用硬质聚氨酯泡沫塑料》、《一异丙醇胺国家标准》和《冻土路基用硬质聚氨酯泡沫板（DLPU）》等行业相关国家标准已发布并实施；公司导入卓越绩效管理，开展精益生产，过程安全管理，规范管理行为，持续提升公司产品质量，凭借持续的研发创新能力和高品质服务，稳定和提升与客户的合作关系，逐步积聚和提升了“红宝丽”品牌价值。 公司秉承与客户共成长理念，围绕客户要求，为客户提供定制化解决方案，为客户产品升级、降本增效、提升效率，提供一对一个性化服务和顾问式营销，客户满意度和依赖度提升，建立战略合作。公司对于主要客户，均设立了办事处（包括国外办事处），常年派驻专业营销人员和技术服务人员，形成快速灵活的市场应变能力和机制，赢得较高的客户粘性，对终端市场具有较强的掌控力，将公司技术优势转化为市场竞争优势，巩固和提升了市场地位。根据中国聚氨酯工业协会提供 2023 年数据，公司“红宝丽”牌冰箱用硬泡组合聚醚全球市场占有率、国内市场占有率 2023 年行业排名名列前茅。异丙醇胺产品柔性化生产模式满足不同客户的供应需求，通过技术创新开拓新应用市场，采取差异化定价，公司客户已遍布世界各洲，占据行业重要地位；高阻燃聚氨酯保温板综合性能得到政府主管部门和知名房地产商认可；公司营销网络遍布世界各消费主流地区，产品出口亚洲、欧洲、美洲、非洲市场等，积累了较为丰富的客户资源，在各业务领域均产生了良好的品牌效应，公司与伊莱克斯、惠而浦、三星、LG、美的、海信、美菱、长虹、雪祺电气、奥马、创维、晶弘、TCL、中集等国内外冰箱（柜）、集装箱生产企业建立了长期稳定的战略合作关系。红宝丽凭借品牌资源和行业影响力，与国际化工巨头既竞争又开展合作，进一步推动了公司国际化进程，促进了行业发展。公司将品牌优势、技术优势、服务能力转化为市场的竞争优势，提升了企业核心竞争力，为公司更好地服务客户、企业做长夯实了基础。 四、主营业务分析 1、概述 2023年，国际局势复杂多变，不确定性因素增多。地缘冲突旷日持久，造成能源危机影响全球经济，原油价格的波动对中国经济增长产生一定影响，尤其是对石油进口、交通运输、化工等行业造成压力。世界经济仍处于高通胀、高利率、高债务、低增长的状态。2023年，中美贸易摩擦，美国持续加息，人民币贬值，中国出口额仅增长0.6%，中国经济仍然面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，为此政府制订一系列稳增长政策，坚持“稳字当头、稳中求进”，顶住外部压力、克服内部困难，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，推动中国经济回升向好，中国GDP增速达5.2%。商务部把2023年作为“消费提振年”，各地政府出台家电消费刺激政策，以及家电出口需求变化，国内家电冰箱（柜）行业回暖，销量较上年增幅较大。公司秉承服务客户价值创造理念，紧紧抓住下游冰箱（柜）行业回暖的时机，以技术创新为支撑，开拓国内外市场，扩大聚醚销售量，提高市场份额；异丙醇胺开拓新客户，扩大市场规模，利用自身优势，延续产品结构差异性和高盈利性，公司主产品硬泡聚醚和异丙醇胺产品销售总量较上年增长 30%以上。大宗化工原料环氧丙烷供需状况影响其价格，全年除一季度外维持低位运行，环氧丙烷市场年含税均价较上年下降6.86%，致产品价格相应下调，影响营业收入。公司推动环氧丙烷综合技改项目，围绕施工开展相应工作。 报告期，由于泰兴基地环氧丙烷装置技改停车，泰兴基地环氧丙烷及衍生物减少销售因素，本期营业收入主要为硬泡聚醚、异丙醇胺销售体现的收入，加上环氧丙烷价格下降对产品价格影响，本期实现营业收入264,710.99万元，较上年增长5.09%，其中：硬泡聚醚实现营业收入152,500.67万元，较上年增长 24.23%；异丙醇胺实现营业收入102,070.72万元，较上年下降4.96%。公司加强管理，通过创新手段，实施降本增效措施，开发新技术、新产品，拓宽新用途，以提高产品盈利能力，整体上公司产品销售毛利率提升，实现毛利额51,299.12万元，仍较上年同期增加18,726.37万元。本期发生期间费用 42,591.75 万元，加上，计提资产减值损失 6,037.33 万元、所得税费用等因素，全年实现净利润3,828.35万元。 主要财务数据同比变动情况： 单位：万元
（1） 营业收入构成 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 单位：元
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