[年报]箭牌家居(001322):2023年年度报告
原标题:箭牌家居:2023年年度报告 箭牌家居集团股份有限公司 2023年年度报告 2024年4月20日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢岳荣、主管会计工作负责人彭小内及会计机构负责人(会计主管人员)林健军声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2023 年 12 月 31 日总股本970,122,000 股扣除公司回购专用证券账户持有的公司股份以及即将回购并注销的部分用于股权激励的限制性股票（如公司 2023 年度权益分派实施时上述限制性股票尚未完成回购注销，则届时将按照公司 2023 年限制性股票激励计划的规定办理）为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.32 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。预计现金分红总金额为127,542,049.80元（含税），如在本利润分配预案公告后至实施前，公司总股本因股份回购、限制性股票回购注销等情形发生变动的，公司拟按照现金分红总额固定不变的原则对分配比例进行相应的调整。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中“非金属建材相关业务”的披露要求。本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意公司在本年度报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细叙述的公司未来将面临的市场竞争加剧风险、房地产市场波动以及消费者需求放缓风险、原材料价格波动风险等主要风险，敬请投资者注意投资风险。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................... 11 第四节 公司治理 ............................................................................ 39 第五节 环境和社会责任 ...................................................................... 73 第六节 重要事项 ............................................................................ 88 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................. 120 第八节 优先股相关情况 ..................................................................... 128 第九节 债券相关情况 ....................................................................... 129 第十节 财务报告 ........................................................................... 130 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有公司法定代表人签名、公司盖章的公司2023年年度报告及其摘要原文。 （三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （四）报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因：会计政策变更
财政部于 2022 年发布了《关于印发〈企业会计准则解释第 16 号〉的通知》，规定对于不是企业合并、交易发生时既不影 暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等 存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等），不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的 规定，应当在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。本公司于2023年1月1日起执行该规定。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不 确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 截止披露前一交易日的公司总股本：
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □适用 ?不适用 八、分季度主要财务指标
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求 （一）2023年度宏观经济数据情况 根据国家统计局于2024年2月29日发布的《中华人民共和国2023年国民经济和社会发展统计公报》，初步核算，2023年 全年国内生产总值1,260,582亿元，比上年增长5.2%。年末全国人口140,967万人，比上年末减少208万人，其中城镇常 住人口93,267万人,年末全国常住人口城镇化率提高到66.16%。 2023 年全年规模以上工业中，非金属矿物制品业下降 0.5%。2023 年全年全社会固定资产投资 509,708 亿元，比上年增长 2.8%；固定资产投资（不含农户）503,036亿元，增长3.0%，其中房地产业下降8.1%。 全年房地产开发投资110,913亿元，比上年下降9.6%，其中住宅投资83,820亿元，下降9.3%；办公楼投资4,531亿元， 下降9.4%；商业营业用房投资8,055亿元，下降16.9%。 2023年，房地产开发企业房屋施工面积838,364万平方米，比上年下降7.2%，其中，住宅施工面积589,884万平方米，下 降7.7%。房屋新开工面积95,376万平方米，下降20.4%，其中，住宅新开工面积69,286万平方米，下降20.9%。房屋竣工 面积99,831万平方米，增长17.0%，其中，住宅竣工面积72,433万平方米，增长17.2%。全年新建商品房销售面积111,735 万平方米，比上年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额116,622亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降 6.0%。二手房交易网签面积70,882万平方米。年末商品房待售面积67,295万平方米，比上年增长19.0%,其中商品住宅待 售面积33,119万平方米，比上年增长22.2%。全年全国各类棚户区改造开工159万套，基本建成193万套；全国保障性租 赁住房开工建设和筹集213万套（间）；全年全国新开工改造城镇老旧小区5.37万个，涉及居民897万户。 （二）2023年度公司所处行业发展情况 依据国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017），公司属于“制造业”之“非金属矿物制品业”之“陶瓷制品制造”行业， 其中陶瓷卫浴产品的研发、生产和销售属于“陶瓷制品制造”行业之“卫生陶瓷制品制造”子类目（行业分类代码 C3072）。 1、下游房地产行业情况 陶瓷卫浴行业下游为商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及酒店、学校、医院、 写字楼等单位。陶瓷卫浴行业受房地产周期影响较大，属于房地产后周期行业。2023 年，政策端持续放松，中央至地方出 台一系列利好政策，以 7 月政治局会议定调“行业供需关系发生重大转变”为分水岭，政策力度逐渐转向“托举并用”， 需求端--降首付、降利率、认房不认贷接连落地，支持居民按揭购房，供给端--三个不低于、一视同仁支持融资等保主体 措施相继落地，以缓解房企资金压力。地方政策松绑加力提速，从三四线到核心一二线反向传导，限制性行政措施几乎都 已退出。但居民对于收入增长的预期相对保守，房地产市场的调整态势使得人们对房价走势持审慎观望态度，以及购房者 对于期房项目的完工和交付的关注，2023 年，在这些因素的共同作用下，行业信心恢复缓慢，房地产市场继续底部调整。 第一季度在积压需求集中释放以及前期政策效果显现等因素带动下，市场活跃度提升，部分热点城市也迎来了一波“小阳 春”行情，但随着前期积压需求基本释放完毕，二季度未能延续回暖态势，新房成交自 4 月起连续五个月下滑，8 月成交 降至年内低谷，同比环比均出现了下降;“金九银十”的传统销售旺季成交实现了连续两个月的上升但成交规模与历史同期 相比仍有较大差距；进入 11 月，新房市场成交规模小幅回落；12 月，部分城市政策效果继续显现，叠加年底企业加大营 销力度、部分项目集中网签等，新房市场出现小幅“翘尾”，但成交规模同比仍下降，市场调整态势未改，延续筑底行情。 根据住房和城乡建设部数据，2023年前11个月全国二手房交易量占全部房屋交易量的比重达到了37.1%，创造历史新高， 全国已经有 7 个省和直辖市二手住宅的交易量超过了新建商品住宅交易量，并且前 11 个月一二手房合起来实现同比正增 长，这表明尽管新房市场在调整中，但住房需求保持稳定，并没有出现明显收缩，而是交易结构发生变化，二手房交易替 代了部分新房交易。 2024年1月17日，国家统计局局长康义在国新办发布会上回答有关房地产市场的问题时表示，中国房地产市场长期健康发 展有较好基础，城镇化数量和质量提升还会有很大空间。2023年城镇化率是66.16%，和发达经济体相比还有很大提升空间； 人民群众改善性住房需求比较迫切，这也会形成房地产市场的重要推动力，包括现在监测的70个大中城市，改善性住房需 求非常明显，表现在70个大中城市二手房的成交量已经超过新房成交量。同时，房地产发展的新模式正在积极构建当中， 这是破解房地产发展难题、促进房地产健康发展的治本之策，其中，正在推进的保障性住房建设、“平急两用”公共基础设 施建设，以及城中村改造这些工程都在快速推进。随着这些工程有力有序推进，将有利于解决人民群众在住房、居住这些 方面急难愁盼的问题，同时也会带动房地产相关投资消费，推动房地产市场健康发展。 针对市场新房及存量房趋势变化，以及随着房地产市场进一步走向存量市场，公司深度挖掘存量房客户需求针对性开发产 品，进一步加大社区门店等下沉渠道的开发，使得产品能更快触达消费者，并推广“用心焕新装”服务模式，为顾客提供 “送+拆+装”一站式服务，满足客户的旧房局部升级改造或全卫换装需求。 报告期内，公司继续坚持深耕零售渠道，并在此基础上推动全渠道发展，打造覆盖零售、电商、家装、工程等全渠道营销 体系，公司零售门店、电商和家装客户等渠道收入占比合计 75.29%，工程渠道收入（含精装房和公共建筑工程项目）占比 为 24.71%，形成较为均衡的业务分布，有效满足商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产 企业以及酒店、学校、医院、写字楼等单位等下游客户的需求，降低房地产市场波动对公司业务的影响。 2、陶瓷卫浴行业情况 目前，陶瓷卫浴市场分为进口和国产品牌，以杜拉维特（Duravit）、高仪（Grohe）、乐家（Roca）、汉斯格雅（Hansgrohe） 为代表的欧洲品牌，以科勒（Kohler）、摩恩（Moen）、美标（American Standard）为代表的美国品牌，以东陶（TOTO）、 伊奈（INAX）为代表的日本品牌，以及以箭牌、九牧、恒洁、惠达等为代表的国产品牌，从细分市场以及整体占有率看， 国产卫浴占比较高，但进口品牌在高端市场仍占据主要市场，随着多年技术积累和市场开拓，国产品牌也逐渐向中高端市 场进军，大众消费者对国产卫浴品牌的认可度也在不断提高。随着我国供给侧结构性改革的推进，近几年我国头部卫浴企 业市场集中度呈上升趋势，然而，同日本 CR3 接近 90%的水平相比，我国卫浴行业集中度尚有较大的提升空间。未来随着 行业标准的进一步规范，将持续推动行业的优胜劣汰，加速中小产能的出清，行业集中度将得到进一步提升。 进口品牌和国产品牌在对销售渠道的发展上各有侧重，在电商渠道，根据生意参谋、京东商智的数据显示，2023 年 618 及 双11大促期间，在天猫、京东等平台，TOP3均为国产品牌，且在TOP10中，国产品牌占据家装主材品类超过半壁江山；在 零售渠道，进口品牌的销售网点主要布局于一线城市，而国产品牌渠道渗透率高，销售网点数量远远超过进口品牌，同时 国产品牌也在逐步拓展原有外资品牌为主导的高端市场；工程渠道一直是外资品牌的优势渠道，但根据奥维云网数据，国 产卫浴品牌市场份额逐年攀升，从2016年的11.2%增长至2023年的31.9%，国产卫浴品牌正走在崛起的道路上，国产品牌 也将在渠道变化过程中，抓住机会实现市场份额的进一步扩大，力争成为国内市场的绝对主流品牌，并占据更有优势的市 场份额，这正是国产卫浴高质量发展、打造新质生产力的时代机遇。 3、智能化成为消费者新偏好，增长空间明显 随着科技的发展以及消费者对美好生活追求的进一步提升，家庭消费智能化的趋势越来越明显，据天猫新生活研究所发布 的《2022 年天猫618 新消费趋势》显示，精致、智能和懒宅，成为当代年轻人居家生活消费新趋势，伴随着年轻人越来越 追求生活的仪式感、精致感，洗碗机、智能马桶和电竞椅成为中国家庭的“新三大件”，堪称“家的新刚需”，2022 年天 猫618期间，智能一体式马桶一跃成为家装行业销售冠军，智能型马桶销量更是达到了传统马桶的4倍；京东“618”数据 显示2023年“618”期间，智能马桶、智能晾衣机、智能升降桌和智能消毒牙刷架的销售增长十分可观。 当前智能坐便器仍处于持续放量阶段，据奥维云网线上推总数据显示，2023 年智能坐便器零售额为 68.4 亿元，同比增长 10.0%；零售量为308 万台，同比增长 19.7%。而轻智能产品的快速推广，降低了智能化产品消费的门槛，加速了渗透率的 提升，同时培养了消费者使用智能产品的习惯，有利于未来智能卫浴产品的持续升级。 随着消费市场的发展演变，过去消费者强调产品功能，现在则更看重产品能带来的感受与服务。智能卫浴产品在功能创新、 产品融合、一体化场景设计等方向上的深入探索，让其成为卫浴空间升级的重要一环，赋予了健康人居更丰富的内涵；同 时，近年通过不断技术迭代与非智能产品的价差持续缩小，近几年来我国智能坐便器的销量大幅提升,但是与全球主要的智 能卫浴消费地区相比，目前我国智能座便器的市场普及率依然处于较低水平，根据奥维云网、中国家电网相关数据显示， 目前，智能坐便器在我国的市场普及率约为 4%-5%，相比日本接近 90%、韩国约 60%、美国 60%的普及率来说，在未来一段 时间内还拥有很大的发展空间。高盛预测，智能马桶在中国的普及率将从 2022 年的4%上升至2026 年的 11%，届时中国卫 浴行业的总收入将达到每年210亿美元。 现阶段我国消费市场对智能卫浴的需求主要集中在智能坐便器产品，随着智能花洒、智能龙头、智能浴室镜、智能浴室柜、 智能淋浴房等智能新品的推出，智能卫浴产品品类将不断增加，为追求高品质生活的人群带来更加人性化和更加便捷的体 验。随着家居卫浴产品的智能化程度持续提升，卫浴空间将逐步实现产品之间的互联互通，未来，智能卫浴产品与全屋智 能家居的深度结合，将更好地满足消费者的生活品质需求。 4、行业主管部门、监管体制及相关政策法规 由于行业的市场化程度较高，政府部门和自律管理机构对行业的管理主要把控宏观层面，包括制定产业政策、规划行业发 展战略、优化行业发展环境等，企业生产经营管理完全基于市场化方式，行业内有关协会负责行业自律管理。报告期内， 国家相关部门及地方围绕绿色节能、环保、低碳、促进消费等出台了多项政策，推动陶瓷卫浴行业转型升级，以下为部分 行业相关政策摘录，并未涵盖所有对行业产生影响的政策，仅供投资者参考。 （1）国家相关政策法规 2023 年 2 月中共中央、国务院印发了《质量强国建设纲要》，指出面对新形势新要求，必须把推动发展的立足点转到提高 质量和效益上来，培育以技术、标准、品牌、质量、服务等为核心的经济发展新优势，推动中国制造向中国创造转变、中 国速度向中国质量转变、中国产品向中国品牌转变，坚定不移推进质量强国建设；提出到2025年，质量整体水平进一步全 面提高，单位 GDP 资源能源消耗不断下降，制造业产品质量合格率达到 94%，制造业质量竞争力指数达到 86，制造业产品 质量合格率达到94%，形成一大批质量过硬、优势明显的中国品牌。 2023 年 3 月，国家发展改革委发布《固定资产投资项目节能审查办法》，要求各级人民政府投资主管部门管理需根据节能 法律法规、政策标准等，对固定资产投资项目的能源消费、能效水平及节能措施等情况进行审查并形成审查意见，以完善 能源消耗总量和强度调控，促进固定资产投资项目科学合理利用能源，加强用能管理，推进能源节约，防止能源浪费，提 高能源利用效率，推动实现碳达峰碳中和。 2023 年 4 月，工业和信息化部组织编写了《建材工业鼓励推广应用的技术和产品目录（2023 年本）》，推动建材行业高端 化、智能化、绿色化转型升级，更好发挥市场主体和社会资本积极性，引导各方面要素流向建材领域新型产业和传统产业 技改项目，促进产融对接，补齐发展短板，培育壮大新动能。 2023 年 6 月，国家标准化管理委员会、工业和信息化部、商务部发布《加强消费品标准化建设行动方案》，方案把家居装 饰装修产品列为重点领域，要求完善家居装饰装修产品的质量安全标准体系，加快建设家具、涂料染料、卫浴陶瓷、厨卫 五金、壁纸、地毯等家居装饰装修产品安全强制性标准体系，推动照明电器、卫生器具等重点产品节能、节水等标准制修 订，健全配套检测方法、检测设备、检测能力。围绕大家居市场发展趋势，增加个性化定制、柔性化生产、售后安装服务 等标准供给。健全智能家居产品标准体系，研究智能家居产品人机交流、多媒体设备联动、网络互通共享等标准化技术， 实现舒适便利、功能合理、安全可靠、高效智能的居住环境要求。加强废旧家具回收利用标准化研究，制定生态家具标准， 支撑家具行业绿色发展。同时，把老年用品也列为重点领域，要求建立老年用品产业标准体系，加大相关标准研制力度， 引领适老化家电产品、家居产品、卫生用品以及老年休闲娱乐产品、康复辅助器具等产业发展。开展老年用品“一揽子” 标准工具包建设及推广，助力养老服务机构标准化建设。 2023年7月，商务部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知，指出家居消费涵盖家电、家具、家纺、家装等多个 领域，是居民消费的重要组成部分，是人民对美好生活需要的直接体现。在大力提升供给质量方面，完善绿色供应链，创 新培育智能消费，提高家居适老化水平；在积极创新消费场景方面，推动业态模式创新发展，支持旧房装修，开展促消费 活动；在有效改善消费条件方面，发展社区便民服务、完善废旧物资回收网络、促进农村家居消费。 2023年7月，国家发展改革委会同多部门联合发布《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》，统筹强化工业 重点领域能效水平引领作用，依据能效标杆水平和基准水平，分类实施改造升级。对拟建、在建项目，应对照能效标杆水 平建设实施，推动能效水平应提尽提，力争全面达到标杆水平。对能效介于标杆水平和基准水平之间的存量项目，鼓励加 强绿色低碳工艺技术装备应用，引导企业应改尽改、应提尽提，带动全行业加大节能降碳改造力度，提升整体能效水平。 对能效低于基准水平的存量项目，各地要明确改造升级和淘汰时限，制定年度改造和淘汰计划，引导企业有序开展节能降 碳技术改造或淘汰退出，在规定时限内将能效改造升级到基准水平以上，对于不能按期改造完毕的项目进行淘汰。对此前 明确的建筑陶瓷、卫生陶瓷等25个领域，原则上应在2025年底前完成技术改造或淘汰退出。 2023 年8 月，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、自然资源部生态环境部、住房城乡建设部、商务部、金融监管 总局关于印发《建材行业稳增长工作方案》的通知，提出统筹扩大内需与深化供给侧结构性改革，促投资、优供给、扩消 费，加快建材行业高端化、智能化、绿色化、融合化发展，提升产业链供应链韧性及绿色化发展水平，促进建材行业质的 有效提升和量的合理增长。 2023年11月，国家发展改革委、工业和信息化部、市场监管总局、住房城乡建设部、交通运输部等五部门联合印发了《关 于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》，提出着力推动高质量发展，按照推动建立符合国情实际的产品碳足迹管理体系， 完善重点产品碳足迹核算方法规则和标准体系，建立产品碳足迹背景数据库，推进产品碳标识认证制度建设，拓展和丰富 应用场景，发挥产品碳足迹管理体系对生产生活方式绿色低碳转型的促进作用，为实现碳达峰碳中和提供支撑。 2023 年 12 月，工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、财政部、中国人民银行、税务总局、金融监管总局、中国证 监会等八部门近日联合印发《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，提出着力增品种提品质创品牌，聚焦消费升级需 求和薄弱环节，大力开发智能家居、绿色建材、工艺美术、老年用品、婴童用品等领域新产品。推动供给和需求良性互动， 增加高端产品供给，加快产品迭代升级，分级打造中国消费名品方阵。实施卓越质量工程，推动企业健全完善先进质量管 理体系，提高质量管理能力，全面提升产品质量。加快企业品牌、产业品牌、区域品牌建设，持续保护老字号，打造一批 具有国际竞争力的“中国制造”高端品牌。推动传统制造业标准提档升级，完善企业技术改造标准，用先进标准体系倒逼 质量提升、产品升级。同时，提出，实施重点领域碳达峰行动，落实工业领域和有色、建材等重点行业碳达峰实施方案， 完善工业节能管理制度，推进节能降碳技术改造。开展产能置换政策实施情况评估，完善跨区域产能置换机制，对能效高、 碳排放低的技术改造项目，适当给予产能置换比例政策支持。积极发展应用非粮生物基材料等绿色低碳材料。建立健全碳 排放核算体系，加快建立产品碳足迹管理体系，开展减污降碳协同创新和碳捕集、封存、综合利用工程试点示范。有序推 进重点行业煤炭减量替代，合理引导工业用气增长，提升工业终端用能电气化水平。 2024 年3 月，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，其中提出实施消费品以旧换新 行动，推动家装消费品换新，通过政府支持、企业让利等多种方式，支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，持续推进 居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费。推动家装样板间进商场、进社区、进平台，鼓励企业打造线上样板间， 提供价格实惠的产品和服务，满足多样化消费需求。同时实施标准提升行动，强化产品技术标准提升，聚焦汽车、家电、 家居产品、消费电子、民用无人机等大宗消费品，加快安全、健康、性能、环保、检测等标准升级。加快升级消费品质量 标准，制定消费品质量安全监管目录，严格质量安全监管。完善碳标签等标准体系，充分发挥标准引领、绿色认证、高端 认证等作用。 （2）地方相关政策情况（以广东省为例） 2023 年 9 月，佛山市人民政府关于印发佛山市碳达峰实施方案的通知，要求重点实施“碳达峰十三大行动”，包括产业绿 色提质行动、能源绿色低碳转型行动、节能降碳增效行动、工业领域碳达峰行动、城乡建设低碳行动等。 2023 年 11 月，广东省人民政府办公厅关于印发广东省降低制造业成本推动制造业高质量发展若干措施的通知，提出落实 制造业企业研发费用税前加计扣除、先进制造业企业增值税加计抵减、集成电路和工业母机企业税收政策、降低医疗保险 成本、降低用电成本、强化用电要素保障、降低综合物流成本、减轻企业资金压力、健全防范和化解拖欠中小企业账款长 效机制、加大企业纾困帮扶力度等降低制造业成本新“十条”措施。 2023 年 11 月，广东省人民政府办公厅关于印发广东省进一步提振和扩大消费若干措施的通知，从稳定汽车消费、促进家 电和电子产品消费、稳定住房消费、推动服务消费扩容提质等8个方面，提出了27条具体措施。 2024 年 1 月，广东省生态环境厅印发《广东省2023 年度碳排放配额分配方案》。广东省内陶瓷(建筑、卫生)行业年排放1 万吨二氧化碳(或年综合能源消费量 5000 吨标准煤)及以上的企业被纳入 2023 年度碳排放管理和交易范围，其中涉及陶卫 企业 132 家。方案提到，陶瓷行业碳配额计算采用历史强度法。2023 年度配额实行部分免费发放和部分有偿发放，其中， 陶瓷（建筑、卫生）企业免费配额比例为97%，新建项目企业有偿配额比例为6%。2023年度有偿配额计划发放50万吨，于 2024 年第一季度和第二季度分两期竞价发放，竞价发放具体规则见竞价公告。省生态环境厅可根据市场情况按程序增加配 额有偿发放的数量及次数。 报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策等相关规定，坚持科学的能源资源投入， 淘汰和改造落后工艺装备，促进能源结构的合理与优化，注重节能降耗、清洁生产、资源回收与综合利用，打造“低消耗、 低排放、高效率”的低碳发展模式，在公司积极推进“用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化” 绿色工厂建设、数字化工厂建设，同时积极响应国家战略和政策，积极参与绿色建材下乡活动，促进绿色消费，助力美丽 乡村建设。 （三）行业的周期性、区域性和季节性特征 （1）周期性 陶瓷卫浴产品的生产和销售受国民经济发展、居民收入水平和房地产行业景气程度等因素的影响，具有一定的周期性。总 体来说陶瓷卫浴行业的周期与房地产行业的发展周期呈现出一定的相关性，但同时由于二次更新需求的大量存在，在一定 程度上也降低了房地产市场波动对该行业的影响。 （2）区域性 陶瓷卫浴产品是大众耐用消费品，不具备明显的区域性。但由于我国各区域经济发展水平不同，房地产、酒店、餐饮等行 业的发达程度不同，我国陶瓷卫浴产品市场需求总体呈现城市大于农村、一二线城市大于三四线城市、东部地区大于中西 部地区的区域特征。但随着城镇化的推进，以及农村及中西部地区居民收入水平的提高，消费的区域差异已经逐渐缩小。 目前来看，东南部沿海地区特别是广东地区的高品质建筑卫生陶瓷企业较多，品牌知名度高、技术实力雄厚、产品销往全 国各地和海外。 （3）季节性 陶瓷卫浴行业具有明显的季节性。上半年为陶瓷卫浴行业的消费淡季，主要是受我国春节因素的影响，消费者较少在春节 期间进行装修施工，陶瓷卫浴产品销售相对清淡，同时，建筑卫生陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的 整体检修。因此，建筑卫生陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右；下半年为陶瓷卫浴行业的销售旺季，主要原因 是装修施工正常，且下半年一般是房地产销售的旺季，对陶瓷卫浴产品的需求量较大。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务、主要产品及用途 公司是一家集研发、生产、销售与服务于一体的大型现代化制造企业，致力于为消费者提供一站式智慧家居解决方案，生 产产品品类范围覆盖卫生陶瓷（含智能坐便器）、龙头五金、浴室家具、浴缸浴房、瓷砖、定制橱衣柜等全系列家居产品， 使用场景包括卫浴空间、厨房空间、客厅空间、卧室空间、阳台空间等家居生活场所，以及学校、医院、大型场馆、交通 枢纽等公共场所，酒店、商场、写字楼等商业场所，应用场景广泛。 公司拥有 ARROW 箭牌、FAENZA 法恩莎、ANNWA 安华，三个品牌具有不同的市场定位，能够满足不同消费群体的需求。公司 掌握具有自主知识产权的研发及制造核心技术，是卫生陶瓷、节水型卫生洁具行业标准起草单位之一。 （二）经营模式 1、销售模式 公司的销售模式主要有经销模式和直销模式两种。 （1）经销模式 经销模式下，公司与经销商签订买断式销售协议，给予经销商在特定区域销售其产品的权利，由公司直接向其供货，并允 许经销商在特定区域使用公司统一的商标、品牌等，经销商自行承担经营风险，公司适时给予经销商人员培训、经营管理 等方面的帮助。该种销售模式有利于发挥经销商的积极性和主观能动性，迅速扩大企业的销售规模，提升市场份额和品牌 形象，是行业内企业的主流销售模式。 为加强市场管理，提升物流效率与服务水平，自2023年7月1日起，公司推行经销商采购产品（不含瓷砖）价费一体、统 一配送的物流模式，由公司统一安排物流配送至经销商指定仓库，并由公司与物流承运商进行相关费用结算。 （2）直销模式 公司的直销模式主要包括直营展厅、直营工程、直营电商三种模式。公司在佛山设有箭牌、法恩莎、安华三个品牌的综合 性展厅，主要作为向经销商和工程客户展示的窗口，同时也为周边地区消费者开放零售业务。直营工程模式主要面向房地 产商、政府和事业单位等大客户，由公司大客户事业部在全国承揽工程业务。直营电商销售模式是公司依托于第三方综合 电商平台，开设官方旗舰店进行销售的模式，直营电商合作的第三方电商平台包括天猫、京东等。 报告期内，分产品、分渠道及分区域的销售情况，以及主要产品的生产量、销售量及库存量请参见本节“四、主营业务分 析”之“2、收入与成本”相关内容。 2、采购模式 公司所处行业的上游材料主要为各类原材料，包括泥原料、釉原料、聚丙烯、铜材、原纸和木材等，及水电燃气等能源。 公司设立专门的采购管理部门对采购业务进行管理，主要承担物料市场调研、采购开发、招标、采购体系管理、采购核价 等职能。公司的采购模式包括招标采购、比价议价采购等。公司物料采购通常采用“先货后款”的模式。 近年来，公司积极推动集采模式，采购管理部门针对各生产基地在使用的物料品类，统一采购标准，集中招标，由各生产 基地根据生产需要具体执行采购。集采模式既保证了各生产基地之间的采购标准统一，质量稳定，又能优化供应商队伍， 有效降低采购价格。 3、生产模式 公司生产环节以自主生产为主，实行订单式生产和备货式生产的生产模式，同时，根据自身产能实际情况和市场需求状况， 部分五金龙头和卫浴产品组成部件委托第三方进行OEM生产。 基于市场、材料合理布局生产基地，目前，公司在全国拥有十个生产基地，包括广东佛山三水基地、广东佛山高明三洲基 地、广东肇庆四会下茆基地、江西景德镇基地、广东韶关基地、山东德州基地、湖北应城基地、广东肇庆四会龙甫基地、 广东佛山顺德乐从基地，以及在建基地广东佛山高明更合基地。2023 年，受均衡生产以及库存管理优化影响，各品类产能 利用率情况有所波动，其中，卫生陶瓷产能利用率为79.54%。 （三）报告期经营情况分析 基于长期可持续发展维度，报告期内，公司坚持加大研发投入，继续围绕“智能化”、“个性化”、“定制化”进行产品 布局和技术升级；在市场方面，坚持零售为主推进全渠道营销，加大市场促销力度，精耕传统优势渠道，积极推进渠道下 沉，完善线上线下融合渠道，合理布局精装、酒店、学校、医院等多元工程客户，同时，持续探索服务创新模式，提高品 牌服务体验；深度融合绿色智能制造，以智能制造技术驱动公司生产技术迭代发展，同时通过募投项目的实施，进一步提 升公司智能产品产能。 1、坚定智能化方向，打造智能化先行优势 箭牌家居秉承“创新驱动发展、科技引领未来”理念，持续加大研发投入，以技术创新、产品与材料创新、模式创新为三 大创新引擎，积极推动产品更新换代，围绕智能、环保、健康三大方向持续开发新产品，打造“智能家居生态链”。2023 年，公司研发投入34,151.63万元，同比增加0.27%，占公司营业收入比例为4.47%。截至报告期末，公司拥有授权发明专 利115项、实用新型1,859项、外观设计871项，合计2,845项。2023年，公司智能坐便器收入156,245.44万元，占公司 营业收入比例为20.43%，同比增加1.94个百分点。 箭牌家居始终坚持以用户需求为核心，致力于让卫浴产品和服务更有温度，希望用人文科技，实现独树一帜的人文智慧卫 浴。自2006年研发智能坐便器开始，公司持续推动智慧家居产品研发，以“智慧生活”为产品主线，陆续推出了智能花洒、 提案”，由智能健康科技、智能场景等产品套系组合而成，包含 X7 ZOOM 智能坐便器、H2 智能坐便器、Eason 伊森系列、 MOON盈月系列、DOMINO组合式智能镜柜等科技新品，不仅融入了丰富的智能科技元素，同时也深植人性化的设计理念，体 现了对用户体验的深切关怀，以X7 ZOOM智能马桶功能为例，座圈按照人体工学设计，力求贴合人体，还提供W智洗、自 动除菌除臭、脚感翻盖等多项创新升级。2023 年 10 月，国家工信部公示的《2023 年老年用品产品推广目录》中，箭牌家 居以“升降助力器、淋浴椅、防滑扶手”产品入选名单。除了更多的智能单品设计外，公司也致力于提供更加全面的智能 家居解决方案，聚焦智能化与场景化的有机融合、科技与设计的相互推动、产品和品牌的双向升级，以及跨行业融合以推 动整体价值链提升，同时整合先进的数字技术，推动产品设计更加智能化、智能体验更为丰富，搭建基于物联网平台的智 能家居产品开发系统，积极与华为Harmony OS Connect以及天猫精灵等专业平台开展合作，推出了“和玥”无障碍康养浴 室空间、智慧空间等，进一步拓展了智慧生活的种种可能，为用户提供智慧家居全场景新体验。 2、坚持零售为主推进全渠道营销，构建均衡合理的销售渠道结构 公司销售模式主要为经销辅以直销的形式，2023年，公司经销模式收入(包括经销零售、电商、家装及工程)为656,137.09 万元，同比减少 0.76%，占比为 85.79%；直销模式（主要为直营电商及直营工程）收入为 103,670.61 万元，同比增长 20.03%，占比为13.55%。 报告期内，公司继续开展以巩固零售门店、家装及电商渠道为核心的全渠道营销，持续改善对经销商的服务，提高经销商 满意度，进一步加强门店形象管理，并推进渠道下沉，完善营销网络建设。 随着城乡居民消费水平的提升，城乡一体化建设以及旧房改造需求的提升，广大三四线城市、县乡地区及城市老旧社区对 家居卫浴产品的需求持续增长，公司持续推动经销商进一步布局销售空白区域，进一步完善现有终端门店的布局，加快渠 道下沉，扩大销售覆盖范围，在区域范围内构建一个更完整、辐射能力更强的终端营销体系，实现市场的广度和深度覆盖， 进一步巩固和提升公司的市场份额，为公司业务稳定发展提供保障。截至 2023 年末，终端门店网点合计 17,567 家（增加 的网点类型主要为家装店和下沉渠道网点）。2023年，公司经销零售（门店）收入295,244.00万元，同比下降3.47%。 在电商渠道布局方面，公司自建电商运营团队并同时和电商经销商长期合作，开展直营电商和经销商电商业务，为此，公 司制定了“1+N”的多店铺矩阵战略，即1家全品类官方旗舰店和多家品类专卖店联动，全品类旗舰店用以展示公司最具有 核心竞争力的、技术领先的品牌产品；专卖店则从产品功能、产品款式以及价格区间来对产品品类进行充分细分，并提供 全流程的专业化服务，从而全方位满足一个家庭在该品类的所有购物和服务需求。面对市场环境的变化，公司在深耕天猫、 京东等大型平台电子商务综合服务的同时，加快在抖音、快手、拼多多、小红书等平台上的服务渗透，加大新兴渠道的布 局和投入力度，同时积极开展新零售，线上线下互补互融，以及通过内容营销、直播助力等方式，促进电商渠道发展。 2023年，公司电商收入为160,860.63万元，同比增长6.65%，其中直营电商收入80,266.10万元，同比增加15.25%，经销 电商收入80,594.53万元，同比减少0.73%。 公司积极把握渠道流量变化趋势，积极拓展家装渠道，与全国性头部家装公司达成战略合作并由各地经销商落地实施，同 时，公司各区域服务人员协同经销商开展“家装城市合伙人”等活动以开拓当地中小微家装企业，并提供专项产品方案。 2023年，公司家装渠道收入为114,466.23万元，同比增长9.49%，其中，经销家装收入114,333.37万元，同比增加9.40%。 多层次、多市场、多渠道是公司在不同市场需求下因地制宜的市场策略，在巩固门店零售、家装及电商等零售渠道的同时， 在控制工程项目风险的前提下，公司协同经销商持续拓展地产核心客户和优质客户，并注重多元化客户结构开发，持续开 发教育、医疗机构、企业、酒店和政府工程业务，形成较为合理的工程客户结构。2023年，公司工程渠道收入187,780.13 万元，同比增加1.46%，其中，经销工程收入165,965.19万元，同比减少2.15%。 3、探索服务创新模式，提高品牌服务体验 公司持续优化消费者服务，在全国主要的省会城市建立了20家自营客户服务中心，直接线下对接C端消费者，也为零售、 电商、工程、家装渠道提供高效的服务支持，为销售保驾护航；同时，通过第三方城市服务商网络建设，作为二三级市场 服务网络的重要补充，提高网络覆盖率，持续提升安装、维修服务工单的服务质量；通过强化对员工的培训指导，加强对 经销商的服务，解决其存在的“疑难杂症”；增加多地的配件仓建设数量，达到增强服务响应速度的目标。在总部建立专 业的安装培训维修中心，对全国各地的安装维修人员进行技能培训，提升整体安装服务技能；进一步完善客户服务信息平 台，形成点对点的信息系统，实现快速、直接反映到总部的数据中心。公司建立了多种方式的用户接触通路，客户可以通 过热线电话、微信小程序咨询或者报修，能得到实时的回应，提高解决问题的效率。今年公司引入了“客户费力度”概念， 旨在评估消费者在使用箭牌产品和服务时的费力程度，并在服务需求、服务供给端和服务网络建设上做出针对性优化，提 高用户体验。同时，为满足顾客个性化、定制化、差异化的产品和服务诉求，公司推出“用心焕新装”服务模式，为顾客 提供“送+拆+装”一站式服务，满足客户的旧房局部升级改造或全卫换装需求，2023 年，公司进一步优化旧房局部升级改 造服务能力，为消费者提供售前、售中、售后的全链路旧房改造服务，并通过多重保障有效让客户安心致享品牌服务体验。 4、深度融合绿色、智能制造，持续推动募投项目产能建设，进一步提升公司产品产能 回顾箭牌家居30年的发展历程，始终与消费者携手共进，不断追求技术创新，专注技术创新，锻造企业智造硬实力，公司 以自动化、智能制造技术持续驱动公司生产技术迭代发展，有效改善作业环境，提高生产效率，降低人工成本，提高产品 一致性，报告期内，公司继续推进无人化高压注浆成型工作站系统在各生产基地的规模化生产应用，以及机器人自动化成 型、喷釉、抛光打磨、码放取件等应用。2023年11月，智能制造示范工厂入选工信部公布的2023年度智能制造示范工厂 揭榜单位名单，2023年12月，公司三水基地入选2023年佛山市数字化智能化示范工厂。同时，公司在各生产基地积极推 进“用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化”绿色工厂建设，2019 年，公司景德镇生产基地获 得省级绿色工厂（第三批），2021年，德州生产基地获得省级绿色工厂（第一批），2023年，德州生产基地入选国家工信部 “2022年度绿色制造名单”，获得国家级绿色工厂。 报告期内，公司持续推动募集资金产能建设项目智能家居产品产能技术改造项目以及年产 1000 万套水龙头、300 万套花洒 项目，进一步丰富产品结构、提高产品产能，提升自产率，从而将进一步降低生产成本，提高产品市场占有率，提升公司 核心竞争力。 5、实施股权激励并积极进行股份回购，促进公司长远发展 公司推出股权激励等中长期激励计划，建立、健全激励机制，充分调动各级管理者和核心员工的工作积极性，进一步提高 公司的凝聚力和竞争力，有效地将股东利益、公司利益和员工利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。基于对 公司未来发展前景的信心以及对公司价值的高度认可，为维护广大投资者利益、增强投资者信心，在综合考虑公司经营情 况、财务状况、未来战略、未来盈利能力，并结合公司股票二级市场表现等因素的基础上，公司于2023年10月27日发布 了以集中竞价交易方式回购公司股份方案，截至2023年末，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购 公司股份829，200股，占公司总股本970,122,000股的比例为0.09%；回购成交总金额为人民币9,981,718元（不含交易 费用）。 6、以专业力量，践行社会责任 公司始终将绿色环保理念融入到产品生产制造环节当中，实施“低消耗、低排放、高效率”的低碳发展模式，通过实施节 能减排，实现洁净排放，走可持续发展道路，研发制造健康环保产品，严格执行质量标准、环境管理体系标准，致力于为 消费者创造舒适健康、有质量保障、低碳环保的产品。节水、节能技术也是公司一直自主开发创新的技术，公司多款产品 获得中国绿色产品认证、水效领跑者产品、“能效之星”产品。 2022年9月5日，公司发布了 “箭牌泽计划”公益品牌，并在广东省慈善总会申请设立箭牌公益基金，希望凝聚各方细水 长流的公益力量，配合品牌科技驱动打造“可持续的生活解决方案”，通过践行“可持续的”公益模式，为需要的人提供长 期的帮助，以长远的眼光看待并解决公益难题，赋能他人；也希望通过公益品牌的建立，成为多方善意的凝聚者，持之以 恒地为公益事业贡献力量，让更多人关注健康生活的社会话题。“箭牌泽计划”以“以卫生和环保为抓手，帮助更多人解决 健康生活难题”为使命，“以人为本、高瞻远瞩、可持续发展、协同共助”的价值观，在公益行动中进行着更积极、更具影 响力的诠释。2023 年“箭牌泽计划”通过聚焦公益力量，在“绿色的力量”、“历史的力量”、“岁月的力量”、“温度的力量” 等方面进行深耕服务，表达出驱动文化价值和社会价值的品牌善意，同时也延长品牌的公益步伐，做到善泽人心，让世界 变得更加美好。 三、核心竞争力分析 公司以“箭牌家居 生活智慧”为品牌主张，秉承“改善人们的家居生活品质”和“创新人们的智慧生活空间”的核心价值， 为全球智慧家居需求提供解决方案，改善人们的智慧家居生活品质。 （一）具有较高的品牌知名度 公司自设立以来始终坚持自主品牌发展，ARROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安华三个品牌形象深入人心，并以良好形象、 过硬品质和细致服务获得消费者的青睐，以核心产品洁具为例，2023 年公司智能坐便器、连体坐便器和蹲便器的年销售数 量超过560万台，每年服务超过百万级家庭用户；公司产品多次荣获德国红点奖、德国iF设计奖以及日本 G-Mark设计奖、 红棉中国设计奖等国际国内工业设计奖项；并分别于 2015 年、2020 年连续两届被指定为世博会中国馆陶瓷洁具供应商亮 相米兰世博会、迪拜世博会，具有较高的品牌知名度。 （二）产品线丰富 公司深耕卫浴全品类，实现了卫浴品类全覆盖，并形成卫浴定制，在此基础上衍生瓷砖和全屋定制业务，同时，以使用场 景、用户体验为出发点，进行卫浴空间全场景、全智能化产品线布局，深度开发客户需求，可以满足消费者多元化的家居 产品购买需求。 （三）持续创新优势 公司设立了智能家居研究院、创新设计中心等16个研发部门，设立或合作建设院士工作站、中科院新材料应用基地、清华 大学联合研发中心作为有机补充，开展自主研发和产学研联合开发等研发活动；同时拥有1个国家级CNAS认证的中心实验 室，8大检测中心，1个用户体验研究中心，获中国首批坐便器水效标识备案实验室，掌握多项功能强大的实验能力，为研 发提供了坚实的检测保障。2023年，公司研发投入34,151.63万元，占公司营业收入比例为4.47%，为公司保持创新驱动、 产品领先战略提供坚实保障；通过持续创新掌握了包括覆盖全品类的抑菌抗菌技术、节水大冲力便器冲洗技术、水路记忆 合金恒温技术、智能马桶研发平台技术、花洒舒适水型技术、高压注浆工作站等数十项具有自主知识产权的核心技术，并 快速转化新产品满足市场需求。 （四）智能制造优势 公司主要产品坚持自研自产，基于市场、材料合理布局10大生产基地，形成对资源和市场的有效覆盖；并积极进行产业升 级，践行转型智造并大力推行精益生产，公司结合自身多年的生产制造经验，通过自主设计开发或引进先进设备改造，研 发并投产应用高压注浆工作站、机器人施釉、机器人修坯、自动装卸窑等自动化、智能化生产装备，充分运用到产品的生 产环节和流转环节，不断提升生产制造的自动化、智能化水平，降低产品生产成本。公司全面落实质量、安全、环保、计 量、清洁生产、职业健康等体系管理，拥有国家级绿色工厂，是首批获得中国环境标志产品认证的卫浴陶瓷企业之一，践 行环境友好，保障企业长期可持续发展，并推行质量管理“零文化”，构建基于全价值链的质量管理模式，不断为用户提供 高品质产品与服务。 （五）全渠道营销优势 公司坚持深耕零售渠道，并在此基础上推动全渠道发展，打造出覆盖零售、电商、家装、工程等全渠道营销体系。公司在 近30年的发展历程中，建设了覆盖广、数量多、下沉深的庞大经销网络，具备较强先发优势，为公司未来增长奠定良好的 基础；截至 2023 年末，公司终端门店网点合计 17,567 家，此外，公司积极布局社区营销，深入下沉到社区和乡镇家装领 域，形成对全国市场的有效覆盖。同时，公司通过自营电商和经销电商模式在淘宝、天猫、京东、苏宁、唯品会、抖音等 平台拓展线上渠道，促进线上收入的持续增长。此外，公司品牌还得到了众多房地产企业、家装公司、酒店联盟、企业集 团和各地政府等客户的广泛认可，是房建供应链企业综合实力TOP500卫浴洁具首选供应商、酒店联盟的推荐采购品牌、众 多知名家装公司战略合作品牌。 （六）人才和管理优势 公司具备一支覆盖研发、生产、营销、管理等方面的高素质管理团队，核心管理层深耕陶瓷卫浴行业二十多年，在家居行 业拥有丰富的经验，对行业生产特点和管理模式理解透彻，准确把握行业发展动态，并建立了一套完整科学的人才引进、 培养激励系统，为公司发展保驾护航。 四、主营业务分析 1、概述 2023 年初，公司基于对市场的判断和竞争的需要，加速新品开发提高产品竞争力，同时相应调整销售政策，全渠道加大产 品促销力度抢占市场份额，并加快推进内部降本工作，由于价格因素影响高于降本贡献，对公司报告期的毛利率和盈利水 平产生一定的影响。2023 年，公司实现营业收入 764,817.65 万元，同比增长 1.79%，实现归属于上市公司股东的净利润 42,464.27 万元，同比下降 28.43%，主营业务毛利率为 28.03%，同比下降 4.56 个百分点。2023 年，公司的销售费用为 60,281.16万元，同比下降15.73%，管理费用为66,025.38万元，同比增长1.05%，研发费用为34,151.63万元，同比增长 0.27%；2023年，公司经营活动产生的现金流量净额为116,606.52万元，同比增加190.98%。 2024 年，公司将基于用户需求，继续提升产品规划能力，打造旗舰产品，推进产品线的调整；加快新品上市和门店升级， 优化销售结构；加速渠道下沉和海外出口，拓宽销售渠道，持续完善全渠道布局；加快推进降本增效工作，提升公司的盈 利能力。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
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