[年报]恒逸石化(000703):2023年年度报告
原标题:恒逸石化:2023年年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邱奕博、主管会计工作负责人郑新刚及会计机构负责人（会计主管人员）余志成声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告之财务报告已经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告。 本报告已经公司第十二届董事会第八次会议审议通过。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及未来计划、发展战略、行业讨论与展望等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司经营发展中可能存在的相关风险，敬请投资者查阅“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望（四）公司面临的风险和应对措施”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的享有利润分配权的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................4 第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................10 第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................15 第四节公司治理.............................................................................................................................87 第五节环境和社会责任...............................................................................................................125 第六节重要事项...........................................................................................................................137 第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................158 第八节优先股相关情况...............................................................................................................171 第九节债券相关情况...................................................................................................................172 第十节财务报告...........................................................................................................................181 备查文件目录 一、载有法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告正本。 三、本报告期在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
□是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
? □是 否 九、非经常性损益项目及金额 单位：元
其他符合非经常性损益定义的损益项目主要为穿透确认权益法核算的重要联营、合营公司的投资收益中归属于被投资单位的非经常性损益，金额为64,952,698.90元。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业 的披露要求 （一）概述 恒逸石化（股票代码：000703.SZ）是一家全球领先的“炼油-化工-化纤”产业链一体化龙 头企业。自成立以来，公司始终聚焦核心主业，以“一滴油，两根丝”战略方针为核心，前瞻 布局文莱炼化项目，打通从炼油到化纤产业链的“最后一公里”，形成了国内独有的“涤纶+ 锦纶”双“纶”驱动模式，并持续发挥“上下游协同、境内外联动”的综合竞争优势，构建了上 游、中游、下游产业链一体化的柱状均衡产业结构。为深化主业的核心竞争力，恒逸石化近年来持续推进从“产业恒逸”向“科技恒逸”的战 略转型，围绕公司核心业务领域，逐步建立自主知识产权体系，稳步推进高附加值产品的 技术研发以及工艺过程的创新优化，为公司的可持续发展夯实基础。以数字化、智能化建 设为驱动力，向着国内领先、国际一流的“炼油-化工-化纤”民营跨国产业集团的宏伟目标 昂首前进。 （二）公司三大业务所处行业情况 2023年，在全球经济复苏势头不稳、国际地缘政治冲突加剧的背景之下，中国经济实 现稳步增长。根据国家统计局数据，2023年中国的国内生产总值（GDP）同比增长5.2%， 全年社会消费品零售总额同比增长7.2%。聚焦化工行业，2023年前三季度，化工行业景 气度先抑后扬，第四季度回落至全年中位水平。截至2023年12月29日，中国化工产品 价格指数为4,635，低于近十年中位值4,696及平均值4,657，仍然处于行业周期低位水平。数据来源：WIND 1、炼化行业 2023年，在地缘政治、美国加息预期、主要原油生产国减产、银行业危机等多重因素博弈下，布伦特原油期货价格总体在70-95美元/桶区间运行，整体呈现宽幅震荡走势。 数据来源：CCF （1）东南亚成品油市场需求缺口较大，供应紧张局面短期难以改善 根据IEA报告，亚洲仍然是主导石油需求的重要区域。从需求端来看，东南亚具有较丰富的油气资源，但由于基础设施投资不足，反而成为全球最大的成品油净进口市场，此外澳洲也需要进口成品油。另外，2020年IMO新标实施，对全球航运业产生较大影响，新加坡作为主要的船运基地，航船燃料的燃油硫含量受到强制限制，部分MGO（船用柴油）需要替代船用燃料油，存量替换空间释放，东南亚柴油需求有望持续增加。 根据国际货币基金组织2024年1月公布的最新预测，2024年东盟GDP增速仍然将保持较高水平，其中印度尼西亚预计GDP增速为5.0%，菲律宾预计GDP增速为6.0%，依然大幅高于全球水平，经济预期的良好态势或将进一步带动炼化产品需求的增长。 从供给端来看，相较国内成品油供给过剩状态，东南亚成品油市场缺口较大，总体呈现供不应求状态。根据Platts数据，2020-2023年期间，受公共卫生事件和能源结构转型的影响，东南亚和澳洲地区有超过3,000万吨的炼能退出市场，东南亚部分炼厂仍然存在装置建设较早、技术老旧、管理不善、政府补贴负担较重等不利影响；叠加全球环保政策趋严，炼化企业对炼厂的扩产意愿不足，资本开支计划趋于谨慎，未来炼厂产能增长有限。 根据IEA预测，2028年前，东南亚地区炼能将总体保持不变。 （2）新加坡市场成品油裂解价差维持高位运行，炼厂盈利有望提升 作为东南亚炼厂盈利风向标，从2022年至今新加坡市场成品油裂解价差来看，2022年，受地缘政治、原油价格剧烈波动及下游需求疲软等多重因素综合影响，成品油裂解价差年内波动明显；2023年，受地缘政治影响而重塑的全球成品油市场供需格局基本保持稳 定，成品油裂解价差振幅减小，并于二季度开始出现明显提振。2024年以来，新加坡成品 油裂解价差仍然保持高位稳定运行，文莱炼厂盈利能力有望实现持续稳健提升。数据来源：Platts平台 2、PTA行业 PTA是重要的大宗有机原料之一，广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面，国内PTA需求中95%用于聚酯行业。随着我国不断提升PTA自主产能，目前我国已成为全球最大的PTA生产国及消费国，在全球PTA市场中占主导地位。 根据CCF数据，2023年中国实际新增PTA产能1,000万吨，产能增速由2020年的18.5%降至2023年的12.8%，产能扩张持续放缓。CCF预测2024年中国PTA产能投产速度将继续放缓，产能增速预计下滑至6%。 此外，中国在全球PTA市场份额稳步提升，PTA出口稳中有升。根据CCF统计，2023年国外PTA行业并未有新增装置投产，中国PTA产能占亚洲PTA产能比重约为76%。 未来几年，中国PTA产能占亚洲及全球的比重仍将呈现上升态势。海外市场，如孟加拉国、土耳其等国家对聚酯产品的需求较为旺盛，中国PTA出口量持续增长。 3、聚酯行业 聚酯纤维主要用于服装、家纺和产业用纺织品等领域，行业发展与纺织化纤行业下游需求紧密相关。 （1）下游需求景气度提升明显，带动聚酯产品需求稳步释放 2023年，在原油价格波动趋缓、国内经济稳步恢复的背景之下，纺织与服装行业景气 度提升明显，带动聚酯市场产销两旺，呈现高增长局面。国家统计局数据显示，2023年中 国社会消费品零售总额同比增加7.2%，较上期增加7.4个百分点；中国服装鞋帽针纺织品 类零售额同比增加12.9%，较上期增长19.4个百分点。展开来看，2023年下半年，中国服 装鞋帽针纺织品类零售额出现明显的边际回暖趋势，自8月开始，环比增速均保持正增长， 尤其是11月环比增速高达24%，创下年内环比增速新高，目前需求仍然保持较好态势， 显示出强劲的恢复势头。出口方面，受到全球经济弱复苏、地缘政治、供应链调整等多方 面影响，2023年纺织品服装整体出口金额略低于2022年水平，根据海关总署统计，2023 年我国纺织品服装累计出口2,936.4亿美元，较上期相比下降8.1%，但出口额依然高于 2019年，总体保持较高数值，海外市场仍然是我国纺织与服装行业发展的重要组成部分。数据来源：国家统计局 注：为了消除春节假期不固定因素带来的影响，增强数据的可比性，国家统计局不单独开展1月份统计数据的调查，1-2月份数据一起调查并发布。 在纺织与服装行业高景气度加持下，聚酯纤维需求超预期释放，生产高负荷运行，产量增速创近十三年新高。根据CCF数据，2023年涤纶长丝需求增长强劲，且需求增速远高于产能增速，有利于行业竞争格局持续优化。根据CCF数据，2023年涤纶长丝表观需求量为3,668万吨，同比增长22.8%，需求端景气度显著提升；年内净新增产能为385万吨，全年产能达到5,168万吨，同比增长8.0%；全年产量共计4,060万吨，同比增长22.7%。 数据来源：CCF （2）海外市场需求旺盛，出口保持较高增速 近年来，聚酯产品因其优良性能，广泛用于服装、工业等领域，深受国际市场的青睐，其中长丝、瓶片等产品的需求量较大。中国聚酯行业在技术创新、产品质量及成本控制等方面优势突出，并且积极拓展海外市场，不断提升品牌知名度和市场占有率，中国聚酯产品的出口保持较好态势。根据CCF统计，2023年中国聚酯行业（包含涤纶长丝、涤纶短纤、聚酯切片、聚酯瓶片、聚酯薄膜）出口总量为1,116万吨，同比增长13.0%，增速保持较高水平。其中，涤纶长丝出口量为399万吨,同比增长20.7%；涤纶短纤（含原生和再生涤纶短纤）出口量120.5万吨，同比增长21%；聚酯切片出口量85.5万吨，同比增长12.4%；聚酯瓶片出口量约455万吨，同比增长5.6%。 数据来源：CCF （3）落后产能持续淘汰，竞争格局进一步优化 需求持续回暖的同时，供给端产业集中度有望进一步提升，领军企业竞争力凸显。根据CCF统计，2023年有部分工厂或装置已经明确退出，全年涤纶长丝产能退出合计101万吨。行业内装置老旧落后、缺乏技术创新能力的工厂，未来将逐步退出行业竞争，落后产能出清可能提速。此外，伴随双碳政策及设备供应要求不断提高，行业准入门槛将进一步加大，聚酯行业的市场集中度将持续得到优化。与此同时，公司作为行业领军企业，具有明显的技术创新及规模优势，具有较强的市场竞争力，经营效益有望提升。 （4）上游原料供应趋松，利润有望向下游聚酯端转移 聚酯行业的重要原材料主要包括对二甲苯（PX）、精对苯二甲酸（PTA）以及乙二醇（MEG）。多年来，我国PX高度依赖进口，自主产能受限，而近年来伴随国内化纤产业链一体化建设及技术突破，国内PX产能逐步提升，根据CCF统计，2023年国内PX产能为4,367万吨，同比增长21.4%。伴随产能的不断提升，国内PX进口依存度由2019年的50%降低至2023年的21.3%。 数据来源：CCF 根据CCF统计，2023年全球MEG新增产能为395万吨，其中国内新增产能310万吨， 国外新增产能85万吨，进口依存度由上期35.5%降低至30%，自主供应能力进一步提升。 从价格来看，2013-2023年，MEG价格总体呈现下降趋势，近年价格处于低位，直接带来 聚酯行业成本端的下降。国内PX、PTA及MEG产能的持续扩张，有利于产业链利润向聚 酯行业转移。数据来源：CCF （5）积极构建高端、智能、绿色化纤行业 “十四五”时期，我国立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，对化纤工业的高质量发展提出了更高要求。2022年，工业和信息化部、发展和改革委员会两部委联合发布了《关于化纤工业高质量发展的指导意见》，提出了一系列高质量发展目标，指导化纤行业构建高端化、智能化、绿色化现代产业体系，全面建设化纤强国。面对新发展形势，化纤行业注重研发新技术推动全行业向高端化、智能化和绿色化发展。在数字化转型升级方面，聚酯龙头企业建立了PTA-聚酯-纺丝-贸易的聚酯纤维全产业链工业互联网平台体系，研发了数据驱动的纤维高效生产全流程智能管控技术，实现了规模化、柔性化、绿色化生产，以及高值高效的精细化管理。 （三）公司三大业务所处行业地位 1、炼化板块 作为民营大炼化企业中独树一帜的海外炼厂运营者，公司成功打造了民营企业中单个投资额最大的海外项目。未来，伴随公司文莱项目二期建成投产，公司有望迎来全新发展机遇。 根据Platts数据，截至2023年12月31日，东南亚炼油产能约为2.71亿吨，与2022年保持一致。由于2023年炼油产品的盈利能力继续保持较好趋势，故无退出产能，但仍然低于2020年的2.78亿吨，其中恒逸文莱项目一期产能占总产能的3%。 恒逸文莱项目一期引进当时全球最大的单体单系列芳烃装置和全球第六套灵活焦化工艺装置，装置的单位产品生产成本较低，且更加清洁与环保，具有显著的后发优势。文莱项目二期建成后，在石化行业整体转型升级趋势下，炼化一体化的优势将进一步显现。此外，由于东南亚各国未来新增炼化产能投放有限，且东南亚本身存在成品油缺口，预计未来供需将持续偏紧，文莱炼化项目有望大幅受益。 2、PTA板块 根据CCF数据，截至2023年12月31日，中国PTA产能为8,061.5万吨。公司作为PTA行业龙头企业，从北到南沿海岸线战略布局辽宁大连、浙江宁波和海南洋浦三地，拥有四大PTA基地，参控股PTA产能共计约2,150万吨。另外，根据CCF数据显示，截至2023年12月31日，全国PIA产能为55万吨，公司PIA产能30万吨。 3、聚酯板块 CCF数据显示，聚酯的大部分产能集中在亚太地区，而中国是全球最主要的纺织品生产国和出口国。截至2023年12月31日，全国聚酯总产能7,984万吨，同比增长13%，其中涤纶长丝产能5,168万吨，涤纶短纤产能943万吨，聚酯瓶片产能1,661万吨。公司参控股聚合产能共计1,111.5万吨，其中聚酯瓶片（含RPET）产能360万吨；聚酯纤维产能包括聚酯长丝633.5万吨、短纤118万吨。近年来，公司不断提升差别化纤维品种比重，集中推广差异化长丝产品，同时加快推广绿色环保新产品“逸泰康”，持续引领化纤行业的技术进步。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 （一）主要业务概述 报告期内，公司继续聚焦石化化纤产业链，并持续发挥供应链服务、长期股权投资的“石化+”板块对主业的助力作用。 1、石化化纤业务 “ - - ” 公司深耕石化化纤行业，已发展成为国内炼化化工化纤一体化民营跨国龙头企业。 报告期内，公司不断延链、强链，持续丰富产品种类、优化产品结构，有效巩固了主业核心竞争力，提升了产品盈利能力，增强了抵御市场风险能力。 报告期内，公司主要产品包括汽油、柴油、航空煤油等成品油；化工轻油、液化石油气（LPG）、对二甲苯（PX）、苯、精对苯二甲酸（PTA）、己内酰胺（CPL）等石化产品；POY FDY DTY 聚酯瓶片等包装产品及涤纶预取向丝（ ）、涤纶牵伸丝（ ）、涤纶加弹丝（ ）、涤纶短纤、聚酯（PET）切片等聚酯产品，产品广泛用于满足涉及国计民生、满足人民美好生活向往的刚性需求。 截至本报告披露日，公司炼化设计产能800万吨，PTA参控股产能2,150万吨，参控股聚合产能1,111.5万吨，己内酰胺参股产能40万吨。 化工化纤主要产品产能情况 分类 产品 参控股产能（万吨/年） 成品油 汽油、柴油、航空煤油等 565 PX、苯等化工品 265 PTA 2,150 化工品 PIA 30 CPL 40 聚酯纤维 751.5 聚酯产品 聚酯瓶片（含RPET） 360 2、“石化+”业务 面对国内外形势不确定性加大的严峻挑战，公司坚守“一滴油、两根丝”核心主业，通过构建“石化+”业务，全方位护航公司稳健发展。 （1）供应链服务提升产品运营能力 为降低全球地缘政治、能源安全等因素对产业链及供应链的负面影响，公司坚定不移地追求并打造兼具韧性和稳定性的供应链体系，提升供应链的自主把控力度，促进产业健康稳定发展，确保公司战略稳步推进。公司持续加强供应链合作与服务管理能力，积极开展原料和产品的全面配送服务，线上以恒逸微商城和营销供应链系统为核心，线下以物流业务为支撑，实现线上线下的有效融合。其中，智能物流管理平台（HTMS）是恒逸微商城功能化应用之一，协同价格查询、快捷下单、行情资讯、金融服务等配套服务，促使系统交易量持续爆发式增长。同时，公司开创性建立了全渠道物流管控体系，建设三方物流运输平台。此外，公司通过深度融合数智管理，加强数字化工厂建设，并通过大数据手段积极探索生产柔性个性化定制，打造灵活可控、高效的供应链产业链体系。 随着公司文莱项目一期的持续稳定运营，公司积极开展配套海运业务，加快实施供应链服务一体化管理，形成“工厂—产品—仓库—物流—客户”的智能化供应链闭环系统，引领行业智能化供应链服务升级。 （2）长期股权投资收益增厚公司利润 浙商银行于2004年正式成立，是经中国银监会批准的12家全国性股份制商业银行之一，已于2016年3月30日在香港联交所主板挂牌上市，并于2019年11月26日在上海证券交易所上市，成为“A+H”上市银行。浙商银行目前已发展成为一家基础扎实、效益优良、成长迅速、风控完善的优质商业银行。随着浙商银行“A+H”布局的完成，以及发展战略的进一步优化，浙商银行将迎来加速发展，持续为股东创造价值。根据浙商银行发布的2023年年报，2023年浙商银行实现营业收入为637.04亿元，净利润154.93亿元；截至2023年12月末，浙商银行总资产3.14万亿元，较上年末增长19.91%。浙商银行以“一流的商业银行”愿景为统领，围绕“夯基础、调结构、控风险、创效益”十二字经营方针，聚焦四大战略重点，深入贯彻垒好经济周期弱敏感资产压舱石的经营策略，举旗善本金融，引领金融向善，以智慧经营促进高质量发展，实现了规模、效益、质量协调发展，经营发展持续保持稳健良好趋势。 （二）经营模式 1、采购模式 公司主要原材料采购通常和生产厂家或贸易商直接协商，选择有竞争力的供应商建立长期稳定的合作关系，在长期稳定的合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。公司采取集中采购策略，整合文莱及国内运营供应商资源，加大资源共享力度，增强公司自身议价能力。 公司生产所需的原料主要向国内外主要石化产品、原油供应商采购。公司选择原料供应商时首要考虑其产品质量以及供货的稳定性。在确保上述的同时，亦会选择具备价格竞争力的供应商以降低生产成本。公司会与主要供应商签订年度供货合同，商定在相关年度内根据实际供货时的国际国内市场价格并按协议中商定的数量向公司供应其产品。 公司主要的辅料采购流程与原料采购基本一致。 2、生产模式 对于聚酯产品，公司主要根据事先拟定的生产计划安排生产，在具体执行年度生产计划时，会将年度生产计划细分为月度生产计划，然后由生产部门根据销售部门提供的市场反馈及变动信息，对该月度生产计划进行必要的调整，从而最终确定每月生产计划并安排生产。 公司的成品油和化工品（PX、苯等）主要由恒逸文莱生产，通常根据市场需求调整工艺和参数，控制成品油及化工品等具体产品的产量。 公司的PTA产品主要由浙江逸盛生产，通常根据市场需求调整生产装置的负荷水平以控制PTA产量。 3、销售模式 公司成品油产品主要面向文莱国内、其他东南亚国家及澳大利亚等地出售，PTA及聚酯产品以国内市场销售为主，产品覆盖国内二十多个省份及地区，大部分产品均通过公司销售部门直接销售给客户，仅有少量产品通过经销商销售。 （1）成品油和化工品（PX、苯等）销售模式 公司成品油和化工品产品主要由恒逸文莱生产。其中，化工品主要销售客户为公司产业链下游PTA生产企业，结算模式通常采用电汇及信用证等；成品油主要面向文莱国内、其他东南亚国家及澳大利亚等地出售，公司向文莱当地企业销售通常直接签订销售合同，结算模式为信用证；公司向东南亚其他国家及澳大利亚销售主要通过新加坡大宗商品交易市场出售，与客户直接订立销售合同，结算模式为信用证。 （2）PTA产品销售模式 公司PTA产品销售一般采用直销方式，即直接与下游聚酯生产企业或大型贸易商签订购销合同，约定一定期间内的采购数量及采购价格，收到客户的货款后直接从公司仓库发货。PTA产品销售的结算模式为款到发货或款货两讫，通常以电汇、承兑汇票或信用证进行结算。 （3）聚酯纤维产品销售模式 公司聚酯纤维产品的主要客户是纺织企业，包括加弹企业、服装面料生产企业、箱包面料生产企业、家庭装饰面料生产企业等，这些客户基本集中在江浙地区和上海。公司一般采用直销方式，与客户直接订立销售合同，结算模式一般为款到发货或款货两讫。 4、供应链服务业务经营模式 公司供应链服务业务属于生产型服务业，主要包括贸易业务、物流仓储和其他业务。 （1）贸易业务 石油化工行业属于周期性行业，一方面，原料供应端易受到上游供应商产能情况、装置运行稳定性以及新装置投产时间等因素影响。需求端，尤其下游聚酯板块销售存在典型季节特征同时，化工原料及产成品都非常依赖港口设施和国际物流运输的稳定性。另一方面，石油化工产业链上产品价格都会受到终端原油价格的影响，呈现宽幅波动。因此，石油化工企业为保障生产经营，强化供应链稳定，减少价格波动风险，在采购和销售环节都 需要通过开展贸易业务平滑供需和对冲风险。 公司从未开展与主业毫不相关的产品贸易，坚持定位贸易业务以服务主业为原则，贸 易品种围绕主营业务和核心产品开展。其中，原油、成品油等油品为公司文莱项目主要原 料及产品，PX为公司主要产品PTA的原料，PTA和MEG为公司聚酯产品的主要原料。 上述贸易业务的开展有利于公司通过贸易获取现货市场信息及收益，同时也是公司进行原 料及产品库存管理的需要，能够稳定供应链并对冲价格波动风险。 （2）物流仓储和其他业务 公司物流板块为恒逸石化上下游产业提供原料、产品的运输保障服务，业务涵盖原料 运输、产品运输、外贸运输及国际运输等物流服务，深耕国内，逐步走向国外，经营范围 涉及国际海运、陆路运输等。其主要业务模式为原料运输、产品运输、外贸运输及国际运 输等物流服务。 （三）主要产品工艺流程图 1、成品油/化工品的生产流程 公司的成品油/化工品生产流程主要包括常压蒸馏、减压蒸馏、加氢裂化、灵活焦化、 催化裂化及烷基化等。2、PTA制备流程 PTA氧化及精制单元：3、聚酯酯化缩聚流程 聚酯酯化流程中，原料PTA和乙二醇以及催化剂溶液按规定比例连续送入浆料配制槽中，进入酯化反应器后，通过控制适当的反应温度使酯化率达到约95%～96%。酯化物料经预缩聚、终缩聚等反应后生产出的聚酯熔体采用齿轮泵出料和增压，经熔体过滤器过滤后，通过特殊设计的熔体分配系统，一部分送纺丝装置熔体直纺，另一部分送切片生产系统铸带切粒。 聚酯酯化、缩聚等反应的具体流程图如下： 4、POY、FDY的生产流程 POY和FDY的生产工艺基本一致，聚酯熔体从聚酯装置的熔体分配阀出口处接入输送至本装置，再经熔体三通阀分为二个系统，途中分别经熔体增压泵增压，再经过熔体冷却器降温后进入熔体分配阀。自熔体分配系统来的聚酯熔体以一定温度进入由汽相热媒保温的纺丝箱体，经计量泵计量后送至纺丝组件。熔体管道上设有冷冻阀可保证纺丝位单独开停。熔体在纺丝组件内再次经过滤层过滤匀压后，从喷丝板呈细流喷出，在恒定的温湿度吹风的条件下，凝固成丝条。丝条通过油轮上油，再经网络喷嘴后，在卷绕机卷装成丝 筒。在2500m/min~5100m/min的高速卷绕下制取POY、FDY产品。5、DTY的生产流程 丝筒架上的POY丝经导丝器、喂入罗拉、变形热箱、冷却、牵伸、假捻器、中间喂 入罗拉、网络、热箱，输出罗拉及上油辊后卷绕成DTY丝筒即为成品。6、短纤的生产流程 涤纶短纤维是通过熔体输送到纺丝机，纺丝成型，通过牵伸卷曲热定型后，切断成不 同长度的纤维，打包成单独包装。主要工艺流程包括熔体输送、纺丝、冷却、卷绕、落桶、 集束、牵伸、紧张热定型、叠丝、卷曲、切断、打包。7、瓶片生产流程 瓶片即瓶级切片，生产流程是由熔体聚合+固相聚合两部分组成。熔体聚合主要流程 是配浆、酯化、缩聚、切粒等，与纤维级流程基本一致，不同点是配方不一样，瓶片增加 了IPA、稳定剂、调色剂。固相聚合主要流程是结晶、预热、反应、冷却。（四）报告期内公司重点经营情况 2023年，在国内经济稳步增长的背景之下，公司所在下游纺织与服装行业需求持续回暖，恒逸石化董事会和管理层坚持以创新为引领，以技术为根基，以提质增效为导向，依托多年化工行业经营管理经验和战略优势，紧贴终端需求变动，灵活调整市场策略，稳扎稳打提升主业经营效益。与此同时，公司充分利用优势资源，持续优化产业布局，保障项目顺利投产达产，扎实推进重大战略项目建设，为高质量发展蓄势赋能，积极克服不利因素影响，推动全年经营业绩稳定向好。 报告期内，公司实施了第三期及第四期股份回购计划，其中第三期股份回购计划已实施完毕，回购股份数15,081.38万股，占公司总股本的4.11%，成交金额为11.12亿元；截至2024年3月31日，第四期股份回购计划累计回购股份数6,457.55万股，占公司总股本的1.76%，成交金额为4.30亿元。公司四期股份回购计划累计回购金额26.75亿元。同时，公司在2023年实施并购买完毕第五期员工持股计划，买入公司股票 8,716.78万股，占公司总股本的2.38%，成交金额为人民币6.75亿元，五期员工持股计划累计金额44.37亿元。 持续推出的股份回购计划及员工持股计划彰显了公司对自身价值和未来发展的强烈信心。 报告期内，驱动公司业绩的重点经营工作如下： 1、攻坚克难，推动重点项目升级运行 （1）文莱项目一期技术改造圆满完成，盈利能力逐步向好 2023年，在全球经济恢复势头不稳、地缘政治风险敞口变大、下游需求有待提振的宏观背景之下，东南亚经济表现出较强韧性，经济发展保持较好趋势，成品油需求获得强劲支撑，同时受落后产能持续退出、地缘政治等多方面因素综合影响，成品油供应格局持续偏紧，在供不应求的背景下，东南亚成品油市场维持景气格局，带动文莱炼化盈利能力提升。与此同时，公司文莱项目一期装置实现了全年安全、平稳运行。此外，公司依据多年的东南亚市场运营经验，不断总结和完善产销策略，坚持以市场为导向，贴合需求动向，紧抓发展机遇，全力提升炼化板块经营效益。 报告期内，公司围绕“保安全、调结构、稳运行、谋发展”等工作主题，圆满完成文莱项目一期“首次技术改造”重点工作。通过此次技术改造工作，文莱项目一期工艺、设备指标得到大幅改善，进一步提升了文莱项目一期在国际市场的竞争实力，为市场需求趋好做好充分准备，边际利润贡献有望持续改善。 为保持文莱项目一期生产运行稳定，公司采取措施积极应对原油价格起伏和产品价差波动，采购适合公司加工的各类原油原料，降低上游成本，同时产品结构紧跟市场变化，针对化工轻油、汽油、柴油、航空煤油、苯和PX等产品的产量进行合理化调整，清洁油品、苯和PX等芳烃类产品及柴油各占约三分之一产量，努力使文莱项目一期经营效益最大化。报告期内，公司文莱项目一期高负荷运行，生产的产品主要包括炼油产品（柴油、汽油、化工轻油、液化气等），以及化工品（PX、苯等），产量分别为580.24万吨、181.84万吨，销量分别为582.50万吨、182.77万吨，销售收入分别为318.41亿元、121.46亿元（该数据为对外销售金额），进一步打响“恒逸”品牌全球知名度，纵向产业链一体化的完善助力公司竞争优势持续提升。 2023年，文莱一期炼化项目业绩承压，主要原因系：（1）2023年上半年，文莱炼厂实施技术改造工作，技改费用支出较多，同时，技术改造期间仍需承担人力成本、折旧等固定成本；（2）境外美元借款利率上涨，导致公司财务费用较上年同期大幅增加。 截止本报告披露日，公司文莱项目国际化经营优势更加凸显，主要包括：? 中文两国高度支持，长期享受税收优惠 ? 文莱政局稳定，项目符合文莱2035宏愿； ? 与国家“一带一路”战略契合，项目银团贷款拥有国家级战略支持；? 产品免关税；无个人所得税、营业税、工资税、生产税及出口税；? 项目获得先锋企业十一年免税优惠和出口企业优惠，可享受较长期限的企业所得税减免。 ? 文莱区位优势显著，赋能产业战略发展 ? 文莱更接近原油供应地，靠近新加坡原油贸易市场，原油采购便利且物流成本较低； ? 项目生产成品油销往东南亚及澳洲等地区，东南亚地区需求旺盛，文莱项目销售半径短，物流成本低； ? 化工品可供给自身产业链下游配套消化，实现产业链一体化经营。 ? 工艺技术后发优势，单位成本持续改善 ? 项目完全配套自有动力装置，公用工程成本优势明显； ? 主要生产装置，如加氢裂化、重整及PX装置均采用最新先进工艺，具有运行成本低，产品转化率高等技术特点，降低PX的生产成本； ? 采用低温热回用技术，余热用于海水淡化，降低了海淡运行成本和PX生产的综合能耗指标； ? 渣油处理采用最新的灵活焦化工艺，可以连续化生产，降低了人工成本，副产的燃料气降低了燃料成本，与传统工艺相比，装置封闭式生产更环保，实现了渣油的无害化处理； ? 采用液相柴油加氢技术，能够满足国际柴油新标，同时降低了装置投资与运行能耗； ? 文莱常年气候温和，且无自然灾害，作为丰富产油国，拥有丰富的油气资源，可以提供部分原油，降低原油的物流成本。 （2）重点项目大力建设，产业布局扎实推进 2023年，受纺织与服装行业高景气度驱动，PTA行业开工率基本保持在80%左右，聚酯行业产量增速创近十三年新高。在此背景下，恒逸石化PTA及聚酯板块年均开工率均保持高位，高于行业平均水平，实现各项目高效达产，充分发挥规模效益。 报告期内，公司合营企业海南逸盛年产250万吨精对苯二甲酸(PTA)工程项目进入试生产阶段；年产180万吨功能性材料项目中，第一套年产60万吨装置已经试生产，两套合计年产120万吨装置将于2024年进行试生产，将进一步提高公司行业地位。同时，公司大力推进钦州“年产120万吨己内酰胺-聚酰胺产业一体化及配套项目”，项目建成投产后，公司业绩有望进一步增厚，提高公司在瓶片、锦纶等领域的市场占有率，有效补强下游产业链条，充分发挥公司“涤纶+锦纶”双“纶”驱动的独特优势，进一步增强上下游高度匹配的均衡一体化产业链优势。 2、技术引领，加速“产业恒逸”向“科技恒逸”创新转型 2023年，公司专注聚焦于“一滴油、两根丝”的核心关键技术，加强科技创新研发投入，强力推动以科技为核心的全面创新，加速相关高科技成果的转化应用，为公司的高质量发展蓄势赋能。报告期内，公司一方面积极大力引入高层次研发人才，优化科研激励机制和体制，积极营造“同创共享”的企业创新文化；与此同时，公司积极与浙江大学、东华大学等国内知名高校合作，打造由业内知名教授引领的“恒逸学者实验室”，建立联合研究开发平台，重点突破研发瓶颈，开拓前瞻创新技术。 2023年，公司研发投入7.44亿元，研发人员共计1027人，占公司总人数比重为6.61%，其中博士学历的研发人才数量为79人。截至报告期末，公司创新成果不断涌现，恒逸及其子公司有效授权专利拥有量422件，其中有效发明专利拥有量262件。公司的创新发展取得阶段性成果，为下一步的科技创新发展打下坚实基础。 报告期内，恒逸石化依托多年深耕石化化纤行业的丰富经验，继续发挥行业领先地位，陆续荣获“2023年度中国纺联科技进步一等奖”、“浙江省技术发明奖二等奖”、“2023年度中国化工学会技术发明二等奖”等重大科技奖项，参与制修订标准共计40项，其中国家标准10项，行业标准24项，团体标准6项。 报告期内，公司专注战略性研发方向，攻破“阻燃阳离子聚酯纤维的研究开发项目”等重点研发项目，显示强大研发实力；实现“聚酯钛系缩聚催化剂制备技术”、“锦纶专用TiO2消光剂绿色制造及全消光锦纶产业化应用成套技术”、“氧化锌抗菌聚酯纤维的研究与开发”等项目工业化，提升差异化产品竞争力，为公司长期稳健发展注入新动力。 3、紧跟需求，加强产销联动 2023年，为提高公司各业务部门对市场的敏感度、发挥“恒逸大脑”科学决策的引领作用，在原“市场信息跟踪专业团队”的基础之上，成立“产业链研究小组”，深度覆盖“炼化-化工-化纤”产业链上下游各细分市场，从市场数据、行业动态等角度深入分析并定期形成专业的研究报告，为公司产销协同、战略规划等重要决策提供依据，成为公司不可或缺的“神经中枢”。 公司依托“恒逸大脑”数字可视化平台及研究小组，洞察国内外市场行情，加强市场预判，迅速调整经营策略，通过优化产品和市场结构，满足市场需求，强化竞争实力。报告期内，公司差异化产品比重快速提高，产品附加值明显提升，为公司夯实行业领先地位、抢占市场份额提供原生动力。 4、提质增效，精细管理稳定经营 2023年，在应对外部市场的同时，公司以“提质增效”为抓手，不断提升内部运营效率，全面落实各业务主线的生产经营任务，严控经营风险，保障业务稳定运行。 报告期内，公司强化精细管理，制定详细管理制度，不断优化工作流程，深化数字化运营赋能，并持续推进精益求精管理文化，构筑了紧密衔接、高效运转的管理流程闭环，显著提升了公司管理的及时性、准确性和全面性，推动公司人均效能持续提升，满足精细化运营需求，助力公司高质量发展。 报告期内，公司深挖工艺降本增效潜力，重视工艺技术的优化与创新，通过引进先进设备、改进工艺流程等方式，降低生产成本，提高生产效率，提升产品质量，从而增强市场竞争力。同时，公司强化成本控制，全面覆盖原材料采购、生产制造到销售服务等各环节，精细管理，降低损耗。此外，公司积极探索降本增效途径，持续开展循环经济、推行绿色生产、提高资源利用效率等工作，为稳健发展奠定坚实基础。 5、绿色驱动，践行可持续发展 2023年，公司致力于成为行业领先的化工创新科技企业，积极响应国家碳达峰、碳中和政策，坚持以“绿色制造”和“循环经济”为导向，持续践行并推动产业链绿色低碳转型，积极探索绿色聚酯纤维产品创新，其中阻燃纤维产品处于全国领先地位，产量和销量持续提升；抗菌聚酯原位聚合关键技术取得突破，前景广阔。 主要原材料的采购模式 单位：元/吨
报告期内，公司原材料价格较上一报告期发生重大变化，主要系美联储加息导致利率升高，以及受地缘动荡影响，下游需求增速放缓、上游投资减弱。原油价格受到宏观经济的压力、供应中断的风险和需求下降预期的制约，全年价格波动加大，且整体较同期走低。根据CCF数据，2023年WTI原油均价同比下跌17.62%，Brent原油均价同比下跌16.82%。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 □适用 ?不适用 主要产品生产技术情况
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