[年报]合兴包装(002228):2023年年度报告
原标题:合兴包装:2023年年度报告 2023年年度报告 证券代码：002228 证券简称：合兴包装 二〇二四年四月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人许晓光、主管会计工作负责人蔡丽容及会计机构负责人(会计主管人员)蔡丽容声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司存在宏观经济风险、原材料价格波动风险等风险。敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告“第三节【十一、（二）可能面临的风险】”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2023年度权益分派实施时股权登记日的总股本（扣除回购专户上已回购股份）为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 11 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 34 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 55 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 58 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 67 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 76 第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 77 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 81 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的 2023年年度报告文本。 二、载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、报告期内在公司选定的信息披露报纸《证券时报》《证券日报》上公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿。 五、以上备查文件的备置地点：公司董秘办。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 包装工业作为服务型制造业，是国民经济与社会发展的重要组成部分。中国包装行业的快速发展不仅满足了国内消费和商品出口的需求，也为保护商品、方便物流、促进销售、服务消费发挥了重要作用。 在商品流通和消费过程中,包装扮演着重要的角色，不仅是实现商品价值和使用价值的手段，也是商品生产与消费之间的桥梁。包装产业不仅涵盖了包装容器的设计与制作、包装设备的设计与制造、包装方法与包装工艺流程，还涉及到包装原辅材料生产与供应、商品的流通与销售、包装废弃物的回收、处理与再生利用。因此，包装工业的发展与循环经济和人类社会可持续发展息息相关，在实现建设资源节约型环境友好型社会和发展循环经济的任务中，包装工业也占有特殊重要的地位。 1、行业政策环境 2021年 7月，国家发改委发布《“十四五”循环经济发展规划》，明确了快递包装绿色转型推进行动。强化快递包装绿色治理，推动电商与生产商合作，实现重点品类的快件原装直发，鼓励包装生产、电商、快递等上下游企业建立产业联盟，支持建立快递包装产品合格供应商制度，推动生产企业自觉开展包装减量化。 2021年 9月，国家发改委、生态环境部联合发布了《关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知》，明确提出科学稳妥推广塑料替代产品，充分考虑竹木制品、纸制品、可降解塑料制品等全生命周期资源环境影响。 2022年 12月，中国包装联合会发布的《中国包装工业发展规划（2021—2025年）》提出了通过实施“可持续包装战略”，实现安全可控能力显著增强、产业整体结构持续优化、自主创新能力大幅提升、先进制造模式广泛应用、绿色发展体系加速构建、全球竞争优势有效形成，包装产业整体迈入全球产业链价值链中高端，我国跻身世界包装强国阵列，为全面建设社会主义现代化国家持续提供新动能。 2023年 1月，国务院新闻办公室发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，全面介绍新时代中国绿色发展理念、实践与成效，分享中国绿色发展经验，快递业绿色包装等相关内容也被写入其中。 2023年 3月，国家市场监督管理总局令第 70号公布《定量包装商品计量监督管理办法》，同时废止 2005年 5月 30日原国家质量监督检验检疫总局令第 75号公布的《定量包装商品计量监督管理办增加了生产企业自我评价和自我声明制度，并优化了技术规范，与国际标准衔接。 2023年 5月，商务部、发展改革委发布《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》，该《办法》于 2023年 6月 20日起正式施行，同时废止《商务领域一次性塑料制品使用、回收报告办法（试行）》。《办法》提出了商品零售、电子商务等五类经营者应当遵守国家有关禁限塑规定；明确了商品零售场所开办单位、电子商务平台（含外卖平台）企业和外卖企业，应当定期报告一次性塑料制品使用、回收情况；要求了有关部门对本行政区域内商务领域经营者执行禁、限塑规定及一次性塑料制品报告活动实施监督管理。 随着“白色污染”日益严重，各地已陆续出台塑料污染治理措施，海南省、黑龙江省、山西省等多省份先后就禁塑工作中的难点要点出台相关政策。新规实施无疑将加快商业领域去塑进程，也指明了包装产业未来的绿色发展方向。 2023年 12月，国家发展改革委联合国家邮政局、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、商务部、市场监管总局、最高人民检察院等部门印发《深入推进快递包装绿色转型行动方案》，聚焦重点领域和突出问题，提升快递包装标准化、循环化、减量化、无害化水平，2025年底全面禁止使用有毒有害快递包装。 综上，随着我国对包装行业发展重要性的认识不断提高，相关政策陆续出台，包装行业的地位进一步提升。各项支持性产业政策不仅为我国包装产业的发展指明了发展思路和方向，也为我国包装工业向绿色、可循环方向发展创造了优越的政策环境。同时，也为公司业务发展提供坚实的政策保障和发展机遇。 2、行业发展情况和发展趋势 2023年，国内纸板箱行业的市场规模达到了数百亿元人民币，较上年增长了近 10%，成为国民经济发展的重要产业之一。这一市场规模的扩大主要得益于中国经济的稳健增长、电商行业的蓬勃发展和物流行业的持续壮大。这些因素共同推动了对纸板箱需求的逐年增长，进一步扩大了市场规模。作为包装行业的重要一环，纸板箱市场在中国经济发展中发挥着关键作用。 2023年纸板箱市场展现出可观的发展前景，但也存在着激烈的市场竞争和环保压力的挑战。因此，纸板箱企业应加强技术创新，提高产品和服务质量，注重环保生产和降低成本，以适应市场的变化和发展。 随着全球环境问题的日益突出，人们对环保包装的需求越来越高。箱纸板作为一种可再生、可回收的包装材料，具有很大的发展潜力。未来，箱纸板行业将加大对环保技术的研发和应用，推动包装材料 的可持续发展。 与此同时，智能化和个性化的包装解决方案正逐渐受到市场的欢迎。随着物联网技术的发展和消费 者需求的多样化，智能包装不仅能提供基本的保护和保鲜功能，还能通过集成传感器和追踪技术来监控 产品状态，与消费者进行互动。消费者对个性化包装和定制化服务需求的不断增加，企业需要不断创新 产品设计和开发，提供更加丰富多样的包装解决方案，以满足消费者对独特性和创意的追求。另外，随 着在线购物成为越来越普遍的消费方式，对于安全、轻便、易于运输的包装需求也随之增加。这促使包 装行业不断创新，以适应快速物流和电子商务的需求，如开发更加紧凑、耐用的包装设计，以及提高包 装的自动化和效率。 此外，包装行业还面临着法规和标准的挑战。各国政府对包装材料的安全标准和限制越来越严格， 这要求包装企业不仅要关注产品的功能性和美观性，还要确保其符合相关法规和标准。包装行业的发展 趋势显示出对环保、智能化、个性化和电子商务的高度适应性。面对这些变化和挑战，包装企业需要不 断创新，采用新技术和材料，同时确保其产品的质量，以满足市场的需求和消费者的需求。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务、产品及用途 公司主要从事中高档瓦楞纸箱、纸板及缓冲包装材料的研发与设计、生产、销售及服务。公司的瓦 楞纸箱以其优越的使用性能和良好的加工性能，逐渐取代了传统的木箱等运输包装容器，成为现代包装 运输的主要载体。公司的产品依靠卓越的质量水平及先进的工业设计理念，不仅实现保护商品、便于仓 储、装卸运输的功能，还起到美化商品、宣传商品的作用，同时能够减少损耗及包装空间，属于绿色环 保产品。 （二）公司的主要经营模式 1、采购模式 公司采取“统分结合”的采购模式，在母公司设立采购中心，负责大宗原料和设备采购的定价和管理。 对于供应商的选择，采购中心根据公司的产品原材料需求及供应商发出的供货意向对备选供应商进行综 合评价、材料测试，确定几家核心供应商，一是为了保证货源充足，质量稳定；二是降低采购成本。对 于金额较大（或需求较多）的大宗原料和设备，主要由采购中心负责采购的集中谈判、定价和管理。同 时，公司在业内率先与主要供应商均签署了“供应保障”条款，确保供应商按时交货，提升了公司营运资 金使用效率。 2、生产模式 公司采用“标准化工厂”的生产模式，已建立一整套标准化的生产流程，包括厂房、生产线、机器设 备、仓库的设计和布局以及员工的生产技能培训设计方案，使公司可以在最短的时间内实现布点、建设、 投产和生产。“标准化工厂”除有利于快速复制外，也有利于人员培训、有利于总部对工厂管理指导。通 过标准化管理，各项生产和管理指标在横向及纵向上进行对比，不断提升标准化水平。 3、销售模式 公司销售采取“产品直销、以销定产”的销售模式，同时根据“合格供应商”评审制度，制订了专业、 规范的客户开发流程，具体流程如下： 公司以“交货及时、品质保障”为基本准则，持续研究客户的包装需求，提供有附加值的包装物流设计服务，通过 VMI模式和 CPS模式的综合运用，使得公司与客户结为相互依赖的伙伴关系。 同时在母公司设立供应链管理中心，负责统一公司的销售制度、营销策略、人员考核、市场开拓，以加强公司对“集团化、大客户”的服务。 三、核心竞争力分析 1、管理优势 ①标准化工厂的建设管理优势 公司经过多年的标准化生产经营，结合自身的情况形成一套标准化的建厂及生产流程，对于瓦楞纸箱生产中厂房、生产线、机器设备、仓库的设计和布局，工人的安排及生产都进行量化和标准化，形成较强的可复制性的标准化工厂建设流程，从而减少新建工厂和安装生产线的时间，使得公司运营成本降至最低。当公司挖掘到新的市场热点区域时并作出建厂决策后，可以利用成熟的业务流程在短时间内作出具体、完整的操作方案，以低成本和高质量地完成投产、生产、销售整个过程，使得公司更快的切入到新的市场区域中，迅速占领市场。 ②集团化、精细化管理优势 随着公司规模的不断扩大，公司已形成集团化、精细化管理模式。公司借助现代化的网络系统，根据实际情况和运营特征，公司自行开发设计了符合企业经营管理的系统集成，将原料采购、生产组织、销售开发、客户关系、人事行政、财务统筹以及物流配送按照模块化的原则集中在统一的 ERP系统平台。同时，公司建立了 KPI指标管理体系，对各子公司的财务数据、生产统计数据（产品合格率、原纸消耗、主要生产辅料淀粉/油墨消耗、燃料蒸汽消耗、水电消耗）等相关关键数据进行收集、整理、对比、分析，比照同行业的水平，将生产过程中影响成本的数据进行量化，能随时监控各项运行指标的变动情况，出现异常情况能迅速处理。通过集团化、精细化的管理模式，公司实现了子公司经营的“高效”和规模化发展的“集约”有机结合。 2、品牌优势 公司多年来专注于瓦楞纸包装行业发展，已经建立起满足客户对于质量、环保、安全的包装需求，“合兴”的品牌效应在公司与其他企业的竞争过程中已成为重要的优势之一。特别在“集团化、大客户”的蓝海战略下，公司已积累了括海尔、美的、格力、海信、宝洁、蓝月亮、立白、富士康、戴尔、华勤、小米、飞利浦、伊利、蒙牛、康师傅、达利、旺旺、百威英博、青岛啤酒、华润、京东商城、顺丰、宁德时代、海康威视、比亚迪等知名企业客户，随着上述客户规模的扩张，公司凭借可复制的业务模式及整体解决方案的服务模式，能够快速配合客户的发展布局进行业务扩张，与客户协同发展。 3、技术、创新优势 ①技术优势 在多年的经营中，公司一直重视研发的投入，在瓦楞包装方面具有较强的技术和研发实力。目前，公司研发创新中心建立了包装技术创新中心和柔印技术创新中心。其中，包装技术创新中心的包装安全检测实验室通过了 ISTA（国际安全运输协会）实验室认证。国际安全运输协会是包装行业最权威的认证机构，通过该实验室认证出具的报告具有国际通用性。同时公司是 8项瓦楞行业的国家标准修订的主要起草单位，也突出了公司在技术研发上的优势。 ②创新优势 公司的创新优势主要是业务模式不断创新。虽然公司最终产品是以瓦楞纸箱等形式提供，但是凭借多年积累的行业经验，几年前公司就实现了从产品导向到服务导向的业务升级。无论是公司刚开始提出的 CPS模式，还是近年提出的 IPS模式，都是将包装服务的理念贯穿到经营的每一环节，以包装服务作为切入点了解客户的需求痛点，进行生产工艺改进，持续为客户解决包装难题。业务模式的不断创新不仅使得公司能保持自己独特的竞争优势，得到客户认同并实现公司的经济效益，同时能为客户提供更高的价值，提高了客户的满意度，加强了客户的忠诚度和依赖度。 4、人才优势 公司专注于纸箱包装行业 30年，从原有的四家工厂，发展到现在在全国拥有近 70家生产基地，在公司经营规模从小到大的发展过程中，公司各级人员不断吸取和积累经验，逐步形成了有自身特色的经营理念、管理体系，并积累了一批专业技术和管理人才，为后续公司未来发展提供了坚实的基础。 5、规模优势 公司在纸箱包装行业已经有多年的发展历史，依靠内生性增长和外延式扩张相结合的方式，公司生产规模迅速发展壮大，目前已拥有近 70家生产基地，生产规模位居国内行业前列。 公司规模上的优势大大提高了公司抵御风险的能力：首先，规模优势提高了公司在原纸等材料采购中的议价能力，有利于控制和降低生产成本；其次，规模优势使公司研发、采购、生产、销售以及服务等各个环节协同效应高，在快速满足客户需求上具有明显优势；第三，规模优势使得公司能够对大客户新投产的地区进行快速服务，与集团化大客户共生形成网络效应，构建经营壁垒，增强了公司各子公司区域化的竞争力。 四、主营业务分析 1、概述 整体来看，2023年供给冲击得到缓解，经济对比去年同期有所回暖，但预期放缓与消费不足相互作用，市场投资消费信心萎靡。面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，公司深入研判行业发展趋势，在内固本培元，注重技术创新和人才孵化，对外优化产品结构、积极开拓市场，向战略目标坚定迈进。2023年实现营业收入 12,413,902,865.59元，比去年同期下降 19.26%；归属于母公司所有者的净利润 103,143,109.93元，比去年同期下降 21.98%。 回顾一年的工作，主要有如下几点： （1）规模效应凸显成效，聚合资源互利共赢 报告期内，公司为客户提供贴厂战略服务，进一步完善全国产能布局，为公司积累稳健发展势能。 截至目前，威海、阿荣旗、隆尧项目已进入生产阶段，产能进一步释放，呼和浩特、枣庄、尚志项目也在稳步推进中。公司凭借主业优势积极开拓彩盒、纸浆模塑等新市场，将下游覆盖领域延伸至白酒、3C包装、新能源等领域，进一步拓展和发掘包装市场，规模优势得到显著体现，毛利率维持改善趋势。 与此同时，公司还与众多优质企业建立战略合作关系，通过资源优化配置实现互利共赢。报告期内，公司与四川酒茶集团开展合作交流，嫁接双方优势，实现资源和渠道共享，适应不同市场需求。公司借助与集团化大客户的合作经验，成功开发诸多行业头部客户，提高市场开发层次，积极向新能源行业、预制菜及速食行业、物流行业、优质电商平台等潜力市场延伸，为公司良性发展提供充足动力。 （2）数智赋能产业创新，个性定制产品互动 瓦楞、纸箱包装曾一度被视为一种毫无特色又司空见惯的物流包装形式，随着消费需求的持续升级，求精求质的多元化表达将引领市场发展趋势。公司致力于数字化印刷技术不断创新与应用，改变传统纸箱的“单调平凡”，增加产品互动趣味。利用数智印刷千品千面的技术特性，可以在 24个纸箱上完成144面不同画面高品质数印生产，实现品牌个性化包装、品牌宣传、产品展示等多重需求。 近年来，公司也在不断结合新一代消费者群体(“Z时代”)喜欢的“定制”、“互动”等关键词，为品牌产品“量体裁衣”，用一个个“小小纸箱”，架起品牌与用户互动的桥梁，为公司实现“数字印刷是品牌互动营销的创新工具”的创想。2023年，在“中国国际瓦楞节&中国国际彩盒节”活动中，公司荣获“数智化建设先进企业奖”。荣誉加身更需砥砺，在坚持创新与数智化建设的路上，公司在不断夯实设备硬实力的同时，也在践行如何将数印包装与客户需求相结合，实现新技术创新与市场软着陆。 （3）降本增效精益管理，产教融合培养人才 公司始终坚持技术创新、工艺创新、设备创新，持续升级生产设备，加快推动数字化转型，致力于通过智能化工厂建设持续推动降本增效和产销效益提升，围绕人均效能提升和资金效能提升，提升毛利的智能化和自动化，显著降低了人工成本和残品率。通过建立精益生产体系，实现了资源的合理配置和高效利用。运用及实施 5S管理、价值流分析、持续改进等精益工具和方法，生产流程不断得到优化，原材料采购及产品库存得到大幅优化。 高素质的人才梯队是企业赖以发展的根基。公司根据自身的发展需求和行业趋势，与高校共同制定人才培养方案，确保教学内容与企业实际需求紧密结合。通过这种合作模式，提前介入人才培养过程，通过提供实习岗位、参与课程建设、提供项目案例等方式，为企业培养出即战即用的技术人才。“订单式”的人才培养方式，有效缓解了公司面临的人才短缺问题，提高人才的匹配度和工作效率。帮助员工提高技能与效率的同时，也促进了企业高效发展，实现个人与企业的共同成长。 （4）探索可持续发展，抓牢绿色转型趋势 “绿色、低碳、环保”是未来包装行业发展的主轴，公司始终坚持绿色包装研发理念，同时聚焦客户需求，致力于绿色环保包装材料的研发、生产和销售。公司用行动践行共建美好家园的责任，致力于研发各种绿色环保包装方案。轻量化是现今包装趋势，如何在减少原材料的同时不影响其保护功能与美观程度是业内所有公司都在共同探讨的话题。公司研发推出“悬空紧固包装”，通过结构优化设计减少了 80%的塑料件重量，既减少了客户物料使用又增加了可利用空间，在追求环保的同时更好地展现了客户产品。又以废纸为原料，通过制浆、成型、干燥等工序制成环保纸塑，环保纸塑不仅材料来源广泛，对环境无害，且可以回收再利用。公司在上海及东南亚(在建)设有环保纸塑的研发中心及生产基地，除常规的保护性包装、食品托盘和饮料容器外，也在积极探索纸塑产品在其他领域的应用。 （5）积极回购公司股份，重视股东投资回报 公司高度重视股东回报，报告期内制定并实施了 2022年年度权益分派方案，以 2022年度权益分派实施时股权登记日的总股本（扣除回购专户上已回购股份）为基数，向全体股东按每 10股派发现金红利 1.20元（含税），积极维护股东权益。报告期内，公司启动第三期回购计划，回购资金金额不低于人民币 5,000万元（含）且不超过人民币 10,000万元（含）。目前第三期回购计划正在有序进行中，回购的股份将用于实施公司股权激励计划或员工持股计划，在维护广大投资者利益的同时，将健全公司长效激励机制。截至 2024年 3月末，公司第三期回购计划累计回购股份 26,500,075股，占公司目前总股本 2.14%，成交总金额为 63,659,366.47元（不含交易费用）。公司业务发展良好，经营活动现金流稳健，股份回购不影响公司正常经营。 公司始终实施稳健的现金分红制度，助于提升股东的满意度和忠诚度，增强公司的市场竞争力和社会影响力，实现公司与股东的共赢。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
□适用 ?不适用 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 瓦楞包装行业库存量同比减少 36.30%，主要因为本报告期优化安全库存量。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 详见附注九、合并范围的变更。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
?适用 □不适用 2023年筹资活动产生的现金流量净额同比增加 45.95% ，主要原因为优化银行借款。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 ?不适用 五、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元 |
