[年报]恒逸石化(000703):2023年年度报告摘要
恒逸石化股份有限公司2023年年度报告摘要 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 非标准审计意见提示 □适用 ?不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 ?适用 □不适用 是否以公积金转增股本 □是 ?否 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的享有利润分配权的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 ?不适用 二、公司基本情况 1、公司简介
为深化主业的核心竞争力，恒逸石化近年来持续推进从“产业恒逸”向“科技恒逸”的战略转型，围绕公司核心业务领域，逐步建立自主知识产权体系，稳步推进高附加值产品的技术研发以及工艺过程的创新优化，为公司的可持续发展夯实基础。以数字化、智能化建设为驱动力，向着国内领先、国际一流的“炼油-化工-化纤”民营跨国产业集团的宏伟目标昂首前进。 （二）公司三大业务所处行业情况 2023年，在全球经济复苏势头不稳、际地缘政治冲突加剧的背景之下，中国经济实现稳步增长。根据国家统计局数据，2023年中国的国内生产总值（GDP）同比增长 5.2%，全年社会消费品零售总额同比增长 7.2%。聚焦化工行业，2023年前三季度，化工行业景气度先抑后扬，第四季度回落至全年中位水平。截至 2023年 12月 29日，中国化工产品价格指数为 4,635，低于近十年中位值 4,696及平均值 4,657，仍然处于行业周期低位水平。 2023年中国化工产品价格指数 数据来源：WIND 1、炼化行业 2023年，在地缘政治、美国加息预期、主要原油生产国减产、银行业危机等多重因素博弈下，布伦特原油期货价格总体在 70-95美元/桶区间运行，整体呈现宽幅震荡走势。 3 布伦特原油期货日均价格走势图（美元/桶） 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 数据来源：CCF （1）东南亚成品油市场需求缺口较大，供应紧张局面短期难以改善 根据 IEA报告，亚洲仍然是主导石油需求的重要区域。从需求端来看，东南亚具有较丰富的油气资源，但由于基础设施投资不足，反而成为全球最大的成品油净进口市场，此外澳洲也需要进口成品油。另外，2020年 IMO新标实施，对全球航运业产生较大影响，新加坡作为主要的船运基地，航船燃料的燃油硫含量受到强制限制，部分 MGO（船用柴油）需要替代船用燃料油，存量替换空间释放，东南亚柴油需求有望持续增加。 根据国际货币基金组织 2024年 1月公布的最新预测，2024年东盟 GDP增速仍然将保持较高水平，其中印度尼西亚预计 GDP增速为 5.0%，菲律宾预计 GDP增速为 6.0%，依然大幅高于全球水平，经济预期的良好态势或将进一步带动炼化产品需求的增长。 从供给端来看，相较国内成品油供给过剩状态，东南亚成品油市场缺口较大，总体呈现供不应求状态。根据 Platts数据，2020 -2023年期间，受公共卫生事件和能源结构转型的影响，东南亚和澳洲地区有超过 3,000万吨的炼能退出市场，东南亚部分炼厂仍然存在装置建设较早、技术老旧、管理不善、政府补贴负担较重等不利影响；叠加全球环保政策趋严，炼化企业对炼厂的扩产意愿不足，资本开支计划趋于谨慎，未来炼厂产能增长有限。 根据 IEA预测， 2028年前，东南亚地区炼能将总体保持不变。 （2）新加坡市场成品油裂解价差维持高位运行，炼厂盈利有望提升 作为东南亚炼厂盈利风向标，从 2022年至今新加坡市场成品油裂解价差来看，20224 年，受地缘政治、原油价格剧烈波动及下游需求疲软等多重因素综合影响，成品油裂解价差年内波动明显；2023年，受地缘政治影响而重塑的全球成品油市场供需格局基本保持稳定，成品油裂解价差振幅减小，并于二季度开始出现明显提振。2024年以来，新加坡成品油裂解价差仍然保持高位稳定运行，文莱炼厂盈利能力有望实现持续稳健提升。 新加坡市场成品油裂解价差（美元/桶） 数据来源：Platts平台 2、PTA行业 PTA是重要的大宗有机原料之一，广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面，国内 PTA需求中 95%用于聚酯行业。随着我国不断提升 PTA自主产能，目前我国已成为全球最大的 PTA生产国及消费国，在全球 PTA市场中占主导地位。 根据 CCF数据，2023年中国实际新增 PTA产能 1,000万吨，产能增速由 2020年的18.5%降至 2023年的 12.8%，产能扩张持续放缓。CCF预测 2024年中国 PTA产能投产速度将继续放缓，产能增速预计下滑至 6%。 此外，中国在全球 PTA市场份额稳步提升，PTA出口稳中有升。根据 CCF统计，2023年国外 PTA行业并未有新增装置投产，中国 PTA产能占亚洲 PTA产能比重约为 76%。 未来几年，中国 PTA产能占亚洲及全球的比重仍将呈现上升态势。海外市场，如孟加拉国、土耳其等国家对聚酯产品的需求较为旺盛，中国 PTA出口量持续增长。 3、聚酯行业 聚酯纤维主要用于服装、家纺和产业用纺织品等领域，行业发展与纺织化纤行业下游5 需求紧密相关。 （1）下游需求景气度提升明显，带动聚酯产品需求稳步释放 2023年，在原油价格波动趋缓、国内经济稳步恢复的背景之下，纺织与服装行业景气度提升明显，带动聚酯市场产销两旺，呈现高增长局面。国家统计局数据显示，2023年中国社会消费品零售总额同比增加 7.2%，较上期增加 7.4个百分点；中国服装鞋帽针纺织品类零售额同比增加 12.9%，较上期增长 19.4个百分点。展开来看，2023年下半年，中国服装鞋帽针纺织品类零售额出现明显的边际回暖趋势，自 8月开始，环比增速均保持正增长，尤其是 11月环比增速高达 24%，创下年内环比增速新高，目前需求仍然保持较好态势，显示出强劲的恢复势头。出口方面，受到全球经济弱复苏、地缘政治、供应链调整等多方面影响，2023年纺织品服装整体出口金额略低于 2022年水平，根据海关总署统计，2023年我国纺织品服装累计出口 2,936.4亿美元，较上期相比下降 8.1%，但出口额依然高于2019年，总体保持较高数值，海外市场仍然是我国纺织与服装行业发展的重要组成部分。 中国服装鞋帽、针、纺织品类零售额月度数据（亿元）
数据来源：国家统计局 注：为了消除春节假期不固定因素带来的影响，增强数据的可比性，国家统计局不单独开展 1月份统计数据的调查，1-2月份数据一起调查并发布。 在纺织与服装行业高景气度加持下，聚酯纤维需求超预期释放，生产高负荷运行，产量增速创近十三年新高。根据 CCF数据，2023年涤纶长丝需求增长强劲，且需求增速远高于产能增速，有利于行业竞争格局持续优化。根据 CCF数据，2023年涤纶长丝表观需求量为 3,668万吨，同比增长 22.8%，需求端景气度显著提升；年内净新增产能为 385万6 吨，全年产能达到 5,168万吨，同比增长 8.0%；全年产量共计 4,060万吨，同比增长22.7%。 2019-2023年中国涤纶长丝产能、产量及表观需求量（万吨） 2019 2020 2021 2022 2023 产能同比增速 产量同比增速 表观需求量同比增速 数据来源：CCF （2）海外市场需求旺盛，出口保持较高增速 近年来，聚酯产品因其优良性能，广泛用于服装、工业等领域，深受国际市场的青睐，其中长丝、瓶片等产品的需求量较大。中国聚酯行业在技术创新、产品质量及成本控制等方面优势突出，并且积极拓展海外市场，不断提升品牌知名度和市场占有率，中国聚酯产品的出口保持较好态势。根据 CCF统计，2023年中国聚酯行业（包含涤纶长丝、涤纶短纤、聚酯切片、聚酯瓶片、聚酯薄膜）出口总量为 1,116万吨，同比增长 13.0%，增速保持较高水平。其中，涤纶长丝出口量为 399万吨,同比增长 20.7%；涤纶短纤（含原生和再生涤纶短纤）出口量 120.5万吨，同比增长 21%；聚酯切片出口量 85.5万吨，同比增长12.4%；聚酯瓶片出口量约 455万吨，同比增长 5.6%。 7 2019-2023年中国聚酯出口量（万吨） 2019 2020 2021 2022 2023 聚酯出口量-左轴 同比增速-右轴 数据来源：CCF （3）落后产能持续淘汰，竞争格局进一步优化 需求持续回暖的同时，供给端产业集中度有望进一步提升，领军企业竞争力凸显。根据 CCF统计，2023年有部分工厂或装置已经明确退出，全年涤纶长丝产能退出合计 101万吨。行业内装置老旧落后、缺乏技术创新能力的工厂，未来将逐步退出行业竞争，落后产能出清可能提速。此外，伴随双碳政策及设备供应要求不断提高，行业准入门槛将进一步加大，聚酯行业的市场集中度将持续得到优化。与此同时，公司作为行业领军企业，具有明显的技术创新及规模优势，具有较强的市场竞争力，经营效益有望提升。 （4）上游原料供应趋松，利润有望向下游聚酯端转移 聚酯行业的重要原材料主要包括对二甲苯（PX）、精对苯二甲酸（PTA）以及乙二醇（MEG）。多年来，我国 PX高度依赖进口，自主产能受限，而近年来伴随国内化纤产业链一体化建设及技术突破，国内 PX产能逐步提升，根据 CCF统计，2023年国内 PX产能为 4,367万吨，同比增长 21.4%。伴随产能的不断提升，国内 PX进口依存度由 2019年的50%降低至 2023年的 21.3%。 8 2019-2023年中国PX产能（万吨） 2019 2020 2021 2022 2023 数据来源：CCF 根据 CCF统计，2023年全球 MEG新增产能为 395万吨，其中国内新增产能 310万吨，国外新增产能 85万吨，进口依存度由上期 35.5%降低至 30%，自主供应能力进一步提升。 从价格来看，2013 -2023年，MEG价格总体呈现下降趋势，近年价格处于低位，直接带来聚酯行业成本端的下降。国内 PX、PTA及 MEG产能的持续扩张，有利于产业链利润向聚酯行业转移。 内盘MEG现货日均价格走势图（元/吨） 2019-02 2020-02 2021-02 2022-02 2023-02 2024-02 数据来源：CCF 9 （5）积极构建高端、智能、绿色化纤行业 “十四五”时期，我国立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，对化纤工业的高质量发展提出了更高要求。2022年，工业和信息化部、发展和改革委员会两部委联合发布了《关于化纤工业高质量发展的指导意见》，提出了一系列高质量发展目标，指导化纤行业构建高端化、智能化、绿色化现代产业体系，全面建设化纤强国。面对新发展形势，化纤行业注重研发新技术推动全行业向高端化、智能化和绿色化发展。在数字化转型升级方面，聚酯龙头企业建立了 PTA-聚酯-纺丝-贸易的聚酯纤维全产业链工业互联网平台体系，研发了数据驱动的纤维高效生产全流程智能管控技术，实现了规模化、柔性化、绿色化生产，以及高值高效的精细化管理。 （三）公司三大业务所处行业地位 1、炼化板块 作为民营大炼化企业中独树一帜的海外炼厂运营者，公司成功打造了民营企业中单个投资额最大的海外项目。未来，伴随公司文莱项目二期建成投产，公司有望迎来全新发展机遇。 根据 Platts数据，截至 2023年 12月 31日，东南亚炼油产能约为 2.71亿吨，与 2022年保持一致。由于 2023年炼油产品的盈利能力继续保持较好趋势，故无退出产能，但仍然低于 2020年的 2.78亿吨，其中恒逸文莱项目一期产能占总产能的 3%。 恒逸文莱项目一期引进当时全球最大的单体单系列芳烃装置和全球第六套灵活焦化工艺装置，装置的单位产品生产成本较低，且更加清洁与环保，具有显著的后发优势。文莱项目二期建成后，在石化行业整体转型升级趋势下，炼化一体化的优势将进一步显现。此外，由于东南亚各国未来新增炼化产能投放有限，且东南亚本身存在成品油缺口，预计未来供需将持续偏紧，文莱炼化项目有望大幅受益。 2、PTA板块 根据 CCF数据，截至 2023年 12月 31日，中国 PTA产能为 8,061.5万吨。公司作为PTA行业龙头企业，从北到南沿海岸线战略布局辽宁大连、浙江宁波和海南洋浦三地，拥有四大 PTA基地，参控股 PTA产能共计约 2,150万吨。另外，根据 CCF数据显示，截至2023年 12月 31日，全国 PIA产能为 55万吨，公司 PIA产能 30万吨。 3、聚酯板块 10 CCF数据显示，聚酯的大部分产能集中在亚太地区，而中国是全球最主要的纺织品生产国和出口国。截至 2023年 12月 31日，全国聚酯总产能 7,984万吨，同比增长 13%，其中涤纶长丝产能 5,168万吨，涤纶短纤产能 943万吨，聚酯瓶片产能 1,661万吨。公司参控股聚合产能共计 1,111.5万吨，其中聚酯瓶片（含 RPET）产能 360万吨；聚酯纤维产能包括聚酯长丝 633.5万吨、短纤 118万吨。近年来，公司不断提升差别化纤维品种比重，集中推广差异化长丝产品，同时加快推广绿色环保新产品“逸泰康”，持续引领化纤行业的技术进步。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 （一）主要业务概述 报告期内，公司继续聚焦石化化纤产业链，并持续发挥供应链服务、长期股权投资的“石化+”板块对主业的助力作用。 1、石化化纤业务 公司深耕石化化纤行业，已发展成为国内“炼化-化工-化纤”一体化民营跨国龙头企业。 报告期内，公司不断延链、强链，持续丰富产品种类、优化产品结构，有效巩固了主业核心竞争力，提升了产品盈利能力，增强了抵御市场风险能力。 报告期内，公司主要产品包括汽油、柴油、航空煤油等成品油；化工轻油、液化石油气（LPG）、对二甲苯（PX）、苯、精对苯二甲酸（PTA）、己内酰胺（CPL）等石化产品；聚酯瓶片等包装产品及涤纶预取向丝（POY）、涤纶牵伸丝（FDY）、涤纶加弹丝（DTY）、涤纶短纤、聚酯（PET）切片等聚酯产品，产品广泛用于满足涉及国计民生、满足人民美好生活向往的刚性需求。 截至本报告披露日，公司炼化设计产能 800万吨，PTA参控股产能 2,150万吨，参控股聚合产能 1,111.5万吨，己内酰胺参股产能 40万吨。 11 12 化工化纤主要产品产能情况 分类 产品 参控股产能（万吨/年） 成品油 汽油、柴油、航空煤油等 565 PX、苯等化工品 265 PTA 2,150 化工品 PIA 30 CPL 40 聚酯纤维 751.5 聚酯产品 聚酯瓶片（含 RPET） 360 2、“石化+”业务 面对国内外形势不确定性加大的严峻挑战，公司坚守“一滴油、两根丝”核心主业，通过构建“石化+”业务，全方位护航公司稳健发展。 （1）供应链服务提升产品运营能力 为降低全球地缘政治、能源安全等因素对产业链及供应链的负面影响，公司坚定不移地追求并打造兼具韧性和稳定性的供应链体系，提升供应链的自主把控力度，促进产业健康稳定发展，确保公司战略稳步推进。公司持续加强供应链合作与服务管理能力，积极开展原料和产品的全面配送服务，线上以恒逸微商城和营销供应链系统为核心，线下以物流业务为支撑，实现线上线下的有效融合。其中，智能物流管理平台（HTMS）是恒逸微商城功能化应用之一，协同价格查询、快捷下单、行情资讯、金融服务等配套服务，促使系统交易量持续爆发式增长。同时，公司开创性建立了全渠道物流管控体系，建设三方物流运输平台。此外，公司通过深度融合数智管理，加强数字化工厂建设，并通过大数据手段积极探索生产柔性个性化定制，打造灵活可控、高效的供应链产业链体系。 随着公司文莱项目一期的持续稳定运营，公司积极开展配套海运业务，加快实施供应链服务一体化管理，形成“工厂—产品—仓库—物流—客户”的智能化供应链闭环系统，引领行业智能化供应链服务升级。 13 （2）长期股权投资收益增厚公司利润 浙商银行于 2004年正式成立，是经中国银监会批准的 12家全国性股份制商业银行之一，已于 2016年 3月 30日在香港联交所主板挂牌上市，并于 2019年 11月 26日在上海证券交易所上市，成为“A+H”上市银行。浙商银行目前已发展成为一家基础扎实、效益优良、成长迅速、风控完善的优质商业银行。随着浙商银行“A+H”布局的完成，以及发展战略的进一步优化，浙商银行将迎来加速发展，持续为股东创造价值。根据浙商银行发布的 2023年年报，2023年浙商银行实现营业收入为 637.04亿元，净利润 154.93亿元；截至 2023年12月末，浙商银行总资产 3.14万亿元，较上年末增长 19.91%。浙商银行以“一流的商业银行”愿景为统领，围绕“夯基础、调结构、控风险、创效益”十二字经营方针，聚焦四大战略重点，深入贯彻垒好经济周期弱敏感资产压舱石的经营策略，举旗善本金融，引领金融向善，以智慧经营促进高质量发展，实现了规模、效益、质量协调发展，经营发展持续保持稳健良好趋势。 3、主要会计数据和财务指标 （1） 近三年主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 单位：元
单位：元
□是 ?否 15 4、股本及股东情况 （1） 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表 单位：股
□适用 ?不适用 前十名股东较上期发生变化 单位：股
18 5、在年度报告批准报出日存续的债券情况 （1） 债券基本信息
报告期内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对公司主体长期信用状况及公司发行的恒逸转债与恒逸转 2进行了跟踪评级，维持公司 AA+主体信用等级，并给予上述债券AA+信用等级。在本次可转债存续期限内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将每年进行一次定期跟踪评级。 （3） 截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标 单位：万元
无 恒逸石化股份有限公司 董事长：邱奕博 2024年 4月 19日 20 中财网
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