[年报]恒达新材(301469):2023年年度报告
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时间：2024年04月22日 13:41:11 中财网 |
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原标题:恒达新材:2023年年度报告
浙江恒达新材料股份有限公司
2023年年度报告
2024-012
2024年 4月 22日
2023年年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人潘昌、主管会计工作负责人叶民及会计机构负责人(会计主管人员)张依群声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。
公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素，详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”，敬请广大投资者予以关注。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 89,375,100股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 5.59元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。如在分配预案披露至实施期间因新增股份上市、股权激励归属、股份回购等事项导致总股本发生变化的，则以未来实施分配方案的股权登记日的总股本为基数，按照分配比例不变的原则对分配总额进行调整。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6
第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9
第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 35
第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 51
第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 55
第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 87
第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 94
第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 95
第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 96
备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、载有公司法定代表人签名并盖章的 2023年年度报告文本原件。
五、其他相关文件。
以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司、本公司、股份公
司、恒达新材 | 指 | 浙江恒达新材料股份有限公司 | | 恒达有限、有限公司 | 指 | 浙江恒达纸业有限公司，公司前身 | | 实际控制人、控股股东 | 指 | 潘昌 | | 恒川新材 | 指 | 浙江恒川新材料有限公司，公司全资子公司 | | 恒川杭州 | 指 | 恒川（杭州）纸业有限公司，公司全资子公司 | | 广汇投资 | 指 | 衢州广汇投资管理合伙企业（有限合伙），公司股东 | | 联龙基金 | 指 | 龙游联龙股权投资基金合伙企业（有限合伙），公司股东 | | 安华基金 | 指 | 安徽安华基金投资有限公司，公司股东 | | 意立得 | 指 | 上海意立得投资管理有限公司，公司关联方 | | 恒润装饰 | 指 | 浙江恒润装饰材料有限公司，公司关联方 | | 浙江亚伦集团 | 指 | 浙江亚伦集团股份有限公司，原龙游造纸厂 | | 仙鹤股份 | 指 | 仙鹤股份有限公司，股票代码：603733.SH | | 五洲特纸 | 指 | 五洲特种纸业集团股份有限公司，股票代码：605007.SH | | 华旺科技 | 指 | 杭州华旺新材料科技股份有限公司，股票代码：605377.SH | | 华邦特纸 | 指 | 浙江华邦特种纸业有限公司 | | 中国制浆造纸研究院 | 指 | 中国制浆造纸研究院有限公司，前身为轻工业部造纸工业科学研究所，
1999年转制为科技型企业，现为中国轻工集团有限公司全资子公司 | | 本次发行 | 指 | 公司本次向社会公众公开发行新股的行为 | | 公司章程 | 指 | 《浙江恒达新材料股份有限公司章程》 | | 公司章程（草案） | 指 | 《浙江恒达新材料股份有限公司章程（草案）》，在公司首次公开发行股
票并在创业板上市后生效 | | 保荐人、保荐机构、主承
销商、中信建投证券 | 指 | 中信建投证券股份有限公司 | | 会计师、中汇会计师 | 指 | 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 交易所、证券交易所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 招股说明书 | 指 | 《浙江恒达新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股
说明书》 | | 报告期 | 指 | 2023年 | | 报告期末 | 指 | 2023年末 | | 最近一年 | 指 | 2023年 | | 人民币普通股、A股 | 指 | 获准在中国境内证券交易所发行上市、以人民币认购和进行交易的普通
股股票，每股面值人民币 1.00元 | | 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 | | 2
m | 指 | 平方米 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
| 股票简称 | 恒达新材 | 股票代码 | 301469 | | 公司的中文名称 | 浙江恒达新材料股份有限公司 | | | | 公司的中文简称 | 恒达新材 | | | | 公司的外文名称（如有） | Zhejiang Hengda New Material Co.,Ltd. | | | | 公司的外文名称缩写（如
有） | Hengda New Material | | | | 公司的法定代表人 | 潘昌 | | | | 注册地址 | 浙江省衢州市龙游县湖镇镇工业园区大明路 8号 | | | | 注册地址的邮政编码 | 324401 | | | | 公司注册地址历史变更情况 | 无 | | | | 办公地址 | 浙江省衢州市龙游县湖镇镇工业园区大明路 8号 | | | | 办公地址的邮政编码 | 324401 | | | | 公司网址 | http://www.hengdaxincai.com | | | | 电子信箱 | [email protected] | | |
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的证券交易所网站 | 深圳证券交易所网站（www.szse.cn） | | 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报、经济参
考报、巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） | | 公司年度报告备置地点 | 公司董事会办公室 |
四、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
| 会计师事务所名称 | 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） | | 会计师事务所办公地址 | 浙江省杭州市江干区新业路 8号华联时代大厦 A幢 601室 | | 签字会计师姓名 | 郭文令 徐宏蕾 曾凡强 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
?适用 □不适用
| 保荐机构名称 | 保荐机构办公地址 | 保荐代表人姓名 | 持续督导期间 | | 中信建投证券股份有限公司 | 北京市朝阳区安立路 66号
4号楼 | 鄢让、俞康泽 | 2023.8.22-2026.12.31 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 ?不适用
五、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 2023年 | 2022年 | 本年比上年增减 | 2021年 | | 营业收入（元） | 868,737,044.58 | 953,176,084.17 | -8.86% | 757,740,490.52 | | 归属于上市公司股东
的净利润（元） | 87,634,496.44 | 97,453,186.27 | -10.08% | 103,621,391.90 | | 归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
的净利润（元） | 77,497,205.41 | 85,399,024.70 | -9.25% | 95,159,185.77 | | 经营活动产生的现金
流量净额（元） | -197,120,607.74 | 147,070,460.09 | -234.03% | 181,275,356.69 | | 基本每股收益（元/
股） | 1.18 | 1.45 | -18.62% | 1.54 | | 稀释每股收益（元/
股） | 1.18 | 1.45 | -18.62% | 1.54 | | 加权平均净资产收益
率 | 10.28% | 18.00% | -7.72% | 21.84% | | | 2023年末 | 2022年末 | 本年末比上年末增减 | 2021年末 | | 资产总额（元） | 1,698,395,058.36 | 887,407,610.35 | 91.39% | 833,260,735.74 | | 归属于上市公司股东
的净资产（元） | 1,365,433,419.18 | 573,471,251.83 | 138.10% | 526,350,565.56 |
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在
不确定性
□是 ?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□是 ?否
六、分季度主要财务指标
单位：元
| | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | | 营业收入 | 198,608,319.68 | 185,916,242.01 | 228,794,362.12 | 255,418,120.77 | | 归属于上市公司股东
的净利润 | 17,145,460.81 | 24,904,380.10 | 28,146,110.59 | 17,438,544.94 | | 归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 | 15,743,041.07 | 21,133,757.73 | 26,746,014.74 | 13,874,391.87 | | 的净利润 | | | | | | 经营活动产生的现金
流量净额 | -68,068,794.18 | -114,480,925.40 | -74,537,715.41 | 59,966,827.25 |
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 ?否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 2023年金额 | 2022年金额 | 2021年金额 | 说
明 | | 非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | 6,983.12 | 262.83 | 129,282.06 | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政
府补助除外） | 10,449,745.18 | 11,086,380.25 | 7,791,619.05 | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持
有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产
和金融负债产生的损益 | 862,106.79 | 134,264.53 | 1,493.00 | | | 委托他人投资或管理资产的损益 | | 2,712,916.52 | 1,992,058.89 | | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 265,042.97 | 34,870.00 | 28,937.85 | | | 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 342,346.58 | 212,672.43 | 12,145.77 | | | 小计 | 11,926,224.64 | 14,181,366.56 | 9,955,536.62 | | | 减：所得税影响额 | 1,788,933.61 | 2,127,204.99 | 1,493,330.49 | | | 合计 | 10,137,291.03 | 12,054,161.57 | 8,462,206.13 | -- |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司行业分类
公司主要从事特种纸原纸的研发、生产和销售。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），
公司所处行业为“C22造纸和纸制品业”中的“C2221机制纸及纸板制造”。
2、行业基本情况
造纸行业是我国重要的轻工制造行业，从广义来看，造纸产业覆盖了“加工生产纸浆——用纸浆造纸——用纸或纸
板进一步加工”的完整产业链。由于我国可用于生产纸浆的林木资源有限，因此国内产能多集中于产业链的中后部。多
年发展中，逐渐形成了“海外进口木浆+国内和海外回收废纸——国内造纸——输出成品纸到国内+海外市场”的格局。
2023年以来，国家出台一系列政策促进造纸行业高质量发展。国家进一步提升对造纸行业的技术水平监管；政府提
升重点领域服务精准度，拓展保险保障渠道，推动小微企业综合融资成本逐步降低；政策要求提高造纸行业可靠水平，
促进造纸行业绿色高质量发展。
2023年，根据国家统计局的数据，我国 GDP同比增长 5.2%，增速比 2022年加快 2.2个百分点。就造纸行业而言，
国家统计局的数据显示，2023年全年我国机制纸与纸板产量为 14,405.53万吨，同比增长 6.60%，首次突破 14,000万吨
大关，创历史新高。
2023年，造纸企业普遍因下游需求不景气、木浆价格维持高位、供给增加等因素影响，整体盈利能力有所弱化。从
规模以上工业企业主要财务指标来看，造纸和纸制品行业营业收入 13,926.2亿元，同比下降 2.4%；营业成本 12,228亿元，
同比下降 3.1%；利润总额 508.4亿元，同比增长 4.4%。
随着产业对高质量发展和低碳绿色纸业的认识不断提升，通过增强创新能力，增加新动能，合理有效控制新增产能，
造纸产业总体仍然保持稳定发展态势。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务
公司专业从事特种纸原纸的研发、生产和销售，主营产品覆盖医疗及食品包装原纸、工业特种纸原纸以及卷烟配套
原纸等领域。公司顺应“以纸代塑”发展趋势，持续优化产品结构，产能重心向医疗及食品领域不断迁移，其中以医疗
和食品包装原纸为主。经过多年发展，公司在中高端医疗和食品一次包装原纸领域取得了领先地位，产品在行业内拥有
广泛的知名度和良好的品牌形象。
2、主要产品
公司产品为特种纸原纸，原纸产品在经过下游客户涂布、印刷、分切等基本工艺以及其他技术工艺处理后加工成包
装纸产品，并应用于终端市场。公司特种纸原纸的产品实物图例如下所示： 公司特种纸原纸产品包括医疗及食品包装原纸、工业特种纸原纸和卷烟配套原纸等系列，主要产品的用途及终端产
品应用示例如下：
1.医疗包装原纸
| 终端产品应用示意图 | | 纱布、棉签等敷料用医疗透析纸 | | 输液器、注射器、乳胶手套用医疗透析纸 | | 医用口罩、防护服用医疗透析纸 | | | | 医用淋膜纸 | | 手套内衬用医用衬纸 | | 创可贴包装用医用冷封原纸 |
2.食品包装原纸
| 终端产品应用示意图 | | 鸡翅包装用防油纸 | | 汉堡包装用上蜡原纸 | | 吸管纸 | | | | 烘焙用涂硅原纸 |
3.工业特种纸原纸
| 终端产品应用示意图 | | 建材家具装饰用木纹原纸 | | 门窗、服饰转印用转印原纸 |
4.卷烟配套原纸
| 终端产品应用示意图 | | 白接装原纸（烟嘴外包装部分） | | 高光转移接装纸（烟嘴外包装部分） |
3、经营模式
（1）采购模式
公司的采购类别主要为木浆、化工助剂和包装材料等原材料，同时公司亦采购少量成品。公司主要采取以产定购的
采购模式，同时对于木浆的采购，公司还根据市场供需情况和木浆价格行情变化适当调整采购和库存数量。
在以产定购的模式下，对所需要的主要原材料按照销售订单和生产计划要求进行自主批量采购，由多部门协调参与
并由采购部负责统一执行和管理。公司制定了《物资管理控制程序》和《采购价格管理规定》，对采购业务和物资管理进
行规范。
（2）生产模式
公司主要采取“以销定产”的生产模式。由于市场需求特点，公司的主要产品为客户批量化定制产品。
品管部根据营销中心的订单制定月度生产计划，由技术研发中心制定产品的工艺流程和技术条件，并发送至采购、
生产、仓库、质检等部门，由制造中心各分厂实施生产。涉及重要工艺改进和设备更新的产品项目，由公司统一召开专
题协调会，协调技术、设备、采购等部门配合生产的进行。公司在多年生产实践中已总结出一套较为高效的生产管理方
法，确保产品能够及时且保质保量的交付给客户，在行业中积累了良好的口碑。
在生产过程中，公司根据订单产品和新研发产品的工艺需求，适时对生产设备进行技术改造，满足产品质量提升和
产品结构升级的需求。近年来，公司主动贴合市场需求，积极推进产品结构的升级，持续提高公司的市场竞争力。
（3）销售模式
公司销售统一采用直销的模式，直接销售有利于公司建立长期、稳定的客户渠道，同时公司通过为客户提供综合服
务，及时准确把握市场变化，实现企业与客户的良性互动，更好地提升公司品牌价值。
三、核心竞争力分析
1、技术及生产工艺优势
公司高度重视产品研发和技术创新，属于国家高新技术企业。公司的技术研发中心被浙江省科技厅认定为特种纸省级高新技术企业开发中心。浙江省恒达特种纸基新材料研究院被浙江省科技厅、发改委和经信厅共同认定为“省级企
业研究院”。截至 2023年年末，公司拥有专利 40项，其中发明专利 35项。
公司亦积累了深厚的生产工艺经验。公司从事特种纸研发生产 20多年，拥有一批对特种纸工艺创新有深刻理解的核心技术人员及研发人员。特种纸细分品类较多，新产品的开发与生产通常需要在既有产线上进行不同程度的工艺改造。
公司在产线配套技术改造方面积累了丰富的经验，能够满足各类产品开发生产需求。公司已在医疗、食品等一次包装原
纸的产品配方和工艺流程控制上建立起成熟的体系，拥有多种产品同时开发制造的能力。
2、品牌与客户资源优势
经过多年发展，公司在中高端医疗和食品一次包装原纸领域取得了领先地位，医疗和食品包装原纸领域的市场份额在行业内居于前列，产品拥有广泛的知名度和良好的品牌形象，“恒达特种纸”获得“浙江名牌产品证书”。
公司与主要客户合作时间达 5年以上，建立了长期的稳固合作关系。目前公司形成了自己的优质客户群，在国内医疗和食品一次包装原纸领域拥有广泛的知名度和良好的品牌形象。
3、产品质量优势
产品质量是特种纸制造企业竞争力的核心，特种纸产品质量稳定性直接影响到下游客户生产稳定性，是特种纸客户的重要诉求。良好的产品质量需要精细化流程管理能力、装备调控能力以及产品质量检测能力的共同支持。在精细化
流程管理能力方面，公司已建立起严格的生产流程管理、生产工艺管理、原材料品质管理体系并将生产任务细分后责任
到人，保障了产品稳定高效生产。在装备调控能力方面，公司积累了丰富的设备调控经验且公司核心生产设备采用国外
进口设备，设备稳定且拥有优良的技术指标，有助于公司提高产品质量的稳定性。在产品检测能力方面，公司拥有完备
的质检体系，配备了 DCS系统、QCS系统、纸张表面缺陷在线检测系统等精密检测设备，通过及时严格的检验对产品
质量进行把关。
公司通过了 ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证以及 FSC森林认证，产品符合包括 RoHS、REACH、FDA等在内的各类欧美主流产品质量安全标准，亦满足包括 EN868、ISO11607等在内的食品、医疗领域内各类质量控制标准的要求。
4、管理优势
公司的核心管理团队稳定、高效，长期根植于特种纸研发制造领域，熟悉行业发展规律，对特种纸行业、上游木浆行业、下游医疗及食品包装行业发展趋势具有高度的敏感性和前瞻性，在采购、生产、销售、研发等方面积淀了丰富
的管理经验。公司管理团队精干，信息传递及决策执行高效，能够较好的应对市场变化。
因为应用领域不同，特种纸客户对特种纸产品性能往往有个性化要求。经过多年发展，公司不断对客户需求、产品生产、市场布局等方面进行总结，不仅形成了独有的生产管理经验，而且通过制度化、标准化、流程化运作，提高了
公司管理效率。
5、区位优势
公司地处浙江省衢州市，该地区为中国最大的特种纸生产基地之一，聚集了一批像恒达新材、仙鹤股份、五洲特纸、华邦特纸等优质的特种纸生产企业，产业相关配套设施完善，具有明显的产业集群优势。浙江省鼓励发展高档包装
用纸和特种纸，明确提出致力于打造国内外领先的特种纸生产基地与绿色造纸研发基地，确立浙江省特种纸行业在全国
的优势地位。根据《衢州市实施六大产业链提升工程行动方案（2020—2025年）》，特种纸是衢州市六大标志性产业链
之一，衢州市特种纸相关配套设施完善，衢州市政府携手中国制浆造纸研究院建立了衢州分院作为特种纸产业公共服务
平台，衢州市龙游县特种纸科技创新管理服务中心是全国首个（省级）特种纸产品检测机构，也是国内唯一一家集“检
验检测、科技研发、标准制定、公共服务”功能为一体的省级特种纸检测机构。此外，衢州市处于长三角制造和物流中
心区域腹地，靠近全国著名的商品集散地和贸易批发中心浙江省金华市和义乌市，拥有得天独厚的销售网络和物流条件。
地理区位优势有力保证了公司业务的快速发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司按照年度经营计划有序开展各项工作，实现营业收入 86,873.70万元，同比减少 8.86%；实现营业利
润 9,664.85万元，同比减少 9.45%；实现利润总额 9,692.06万元，同比减少 9.22%；实现归属于上市公司股东的净利润
8,763.45万元，同比减少 10.08%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
营业收入整体情况
单位：元
| | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | | | 营业收入合计 | 868,737,044.58 | 100% | 953,176,084.17 | 100% | -8.86% | | 分行业 | | | | | | | 造纸行业 | 868,737,044.58 | 100.00% | 953,176,084.17 | 100.00% | -8.86% | | 分产品 | | | | | | | 医疗及食品包装
原纸 | 734,472,030.39 | 84.54% | 877,039,226.35 | 92.01% | -16.26% | | 工业特种纸原纸 | 60,703,748.07 | 6.99% | 32,156,939.82 | 3.37% | 88.77% | | 卷烟配套原纸 | 1,810,911.93 | 0.21% | 4,431,439.70 | 0.46% | -59.13% | | 其他 | 71,750,354.19 | 8.26% | 39,548,478.30 | 4.15% | 81.42% | | 分地区 | | | | | | | 境内 | 847,314,101.85 | 97.53% | 935,550,834.33 | 98.15% | -9.43% | | 境外 | 21,422,942.73 | 2.47% | 17,625,249.84 | 1.85% | 21.55% | | 分销售模式 | | | | | | | 直销 | 868,737,044.58 | 100.00% | 953,176,084.17 | 100.00% | -8.86% |
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上年
同期增减 | | 分行业 | | | | | | | | 造纸行业 | 868,737,044.58 | 709,366,556.85 | 18.35% | -8.86% | -8.27% | -2.79% | | 分产品 | | | | | | | | 医疗及食品包
装原纸 | 734,472,030.39 | 595,861,570.06 | 18.87% | -16.26% | -15.83% | -2.15% | | 分地区 | | | | | | | | 境内 | 847,314,101.85 | 692,486,775.02 | 18.27% | -9.43% | -8.82% | -2.90% | | 分销售模式 | | | | | | | | 直销 | 868,737,044.58 | 709,366,556.85 | 18.35% | -8.86% | -8.27% | -2.79% |
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
?是 □否
| 行业分类 | 项目 | 单位 | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | | 造纸行业 | 销售量 | 吨 | 85,680.18 | 98,273.97 | -12.81% | | | 生产量 | 吨 | 90,655.93 | 97,135.06 | -6.67% | | | 库存量 | 吨 | 7,929.25 | 2,555.19 | 210.32% |
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
?适用 □不适用
2023年末产品库存量同比增长 210.32%，主要系公司 2023年度产销率下降所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
单位：元
| 产品分类 | 项目 | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | | 金额 | 占营业成本
比重 | 金额 | 占营业成本比
重 | | | 医疗及食品包
装原纸 | 直接材料 | 443,738,111.22 | 74.47% | 509,113,232.11 | 71.92% | -12.84% | | | 直接人工 | 26,039,150.61 | 4.37% | 29,518,940.18 | 4.17% | -11.79% | | | 制造费用 | 126,084,308.22 | 21.16% | 169,256,081.48 | 23.91% | -25.51% | | | 合计 | 595,861,570.06 | 100.00% | 707,888,253.77 | 100.00% | -15.83% | | 工业特种纸原
纸 | 直接材料 | 35,324,376.16 | 71.63% | 18,242,041.65 | 67.74% | 93.64% | | | 直接人工 | 3,762,738.94 | 7.63% | 2,043,948.86 | 7.59% | 84.09% | | | 制造费用 | 10,227,943.06 | 20.74% | 6,643,507.05 | 24.67% | 53.95% | | | 合计 | 49,315,058.16 | 100.00% | 26,929,497.56 | 100.00% | 83.13% | | 卷烟配套原纸 | 直接材料 | 1,096,449.54 | 67.51% | 2,284,576.29 | 59.91% | -52.01% | | | 直接人工 | 134,640.30 | 8.29% | 345,489.25 | 9.06% | -61.03% | | | 制造费用 | 393,039.23 | 24.20% | 1,183,281.63 | 31.03% | -66.78% | | | 合计 | 1,624,129.07 | 100.00% | 3,813,347.17 | 100.00% | -57.41% | | 其他 | 其他 | 62,565,799.56 | 100.00% | 34,668,598.78 | 100.00% | 80.47% |
说明
无
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
?是 □否
公司于 2023年 11月设立全资子公司恒川（杭州）纸业有限公司，注册资本 2,500万元，报告期内纳入公司合并报
表范围。本期合并财务报表范围及其变化情况详见财务报告附注“九、合并范围的变更”和“十、在其他主体中的权
益”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
| 前五名客户合计销售金额（元） | 193,450,974.25 | | 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 | 22.27% | | 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 | 0.00% |
公司前 5大客户资料
| 序号 | 客户名称 | 销售额（元） | 占年度销售总额比例 | | 1 | 客户 1 | 76,564,027.22 | 8.81% | | 2 | 客户 2 | 38,063,830.50 | 4.38% | | 3 | 客户 3 | 27,024,333.57 | 3.11% | | 4 | 客户 4 | 26,851,984.30 | 3.09% | | 5 | 客户 5 | 24,946,798.66 | 2.87% | | 合计 | -- | 193,450,974.25 | 22.27% |
主要客户其他情况说明
□适用 ?不适用
公司主要供应商情况
| 前五名供应商合计采购金额（元） | 602,816,227.15 | | 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 | 47.38% | | 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 | 0.00% |
公司前 5名供应商资料
| 序号 | 供应商名称 | 采购额（元） | 占年度采购总额比例 | | 1 | 供应商 1 | 139,190,688.11 | 10.94% | | 2 | 供应商 2 | 135,503,496.99 | 10.65% | | 3 | 供应商 3 | 128,540,081.91 | 10.10% | | 4 | 供应商 4 | 116,560,535.60 | 9.16% | | 5 | 供应商 5 | 83,021,424.54 | 6.53% | | 合计 | -- | 602,816,227.15 | 47.38% |
主要供应商其他情况说明
□适用 ?不适用
3、费用
单位：元
| | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | 重大变动说明 | | 销售费用 | 3,431,162.13 | 3,861,918.08 | -11.15% | | | 管理费用 | 29,333,923.78 | 26,241,911.96 | 11.78% | | | 财务费用 | 8,295,249.39 | 11,295,671.14 | -26.56% | | | 研发费用 | 35,445,951.49 | 39,199,243.09 | -9.57% | |
4、研发投入
| 主要研发项目
名称 | 项目目的 | 项
目
进
展 | 拟达到的目标 | 预计对公司未来
发展的影响 | | 手术器具灭菌
包装专用防护
隔离纸的研发 | 研发手术器具
灭菌包装专用
防护隔离纸 | 完
成 | 通过开发水性聚氨酯热封自粘复合技术，与多种吸塑盖材
进行复合制袋并实现无尘剥离，提升产品的质量性能和医
疗器械的安全性 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 高档家具贴面
专用防油纸的
研发 | 研发高档家具
贴面专用防油
纸 | 研
发 | 通过开发马来酸酐酰化壳聚糖-微纤化纤维素防水技术、
壳聚糖改性高岭土及滑石粉防油技术，提升国产家具贴面
专用防油纸的机械强度和防油性等质量性能 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 耐高温防油食
品纸袋纸的研
发 | 研发耐高温防
油食品纸袋纸 | 完
成 | 通过开发耐热改性苯丙胶乳复合表面施胶技术，提高纸页
的耐热性、耐水性和强度，提升国产食品包装纸的质量性
能 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 自热封抗菌食
品包装纸的研
发 | 研发自热封抗
菌食品包装纸 | 研
发 | 通过采用自热封抗菌食品包装纸的制备技术，提供良好的
自热封能力，在不使用粘合剂的情况下即可实现包装食
品，提高食品纸基包装安全性 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 低定量高性能
阻菌医用冷封
原纸关键技术
的研发 | 研发低定量高
性能阻菌医用
冷封原纸关键
技术 | 研
发 | 通过改性 PVA和壳聚糖复配进行表面施胶涂布，解决高
性能医用冷封纸基材料的透气度和阻菌性能平衡性、表面
强度和抗水性不足等问题，提升国产医用冷封纸基材料的
性能和附加值 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 无氟防油纸关
键技术的研发 | 研发无氟防油
纸关键技术 | 完
成 | 通过开发无氟抗菌防油纸的制备新技术，提升国产防油纸
的质量性能，拓展其功能场景，提高产品使用安全性、附
加值和环保性 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 透析纸新型热
封自粘复合技
术的研发 | 研发透析纸新
型热封自粘复
合技术 | 完
成 | 通过开发透析纸表面施胶用热封自粘复合胶配方以及纸机
烘干部专用表面施胶复配技术，提高产品的附加值和环保
性 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 耐热纸基吸管
新材料增强抗
水技术的研发 | 研发耐热纸基
吸管新材料增
强抗水技术 | 完
成 | 通过开发耐热型纸基吸管里纸及增强抗水新技术，在提高
纸页表面性能的同时保证纸页有较好的松厚度，以改善纸
页挺度，从而实现代替塑料吸管 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 | | 耐热环保纸基
吸管新材料关
键技术的研发 | 研发耐热环保
纸基吸管新材
料关键技术 | 研
发 | 采用高阳电性 AKD施胶抗水新技术，开发新型绿色增湿
强技术，开发复合抗水增强耐热新技术，提高纸页的耐水
性、耐热性和挺度；解决纸吸管在热饮中易分散及软化问
题 | 优化公司产品结
构，提升产品品
质，增强竞争力 |
公司研发人员情况
| | 2023年 | 2022年 | 变动比例 | | 研发人员数量（人） | 93 | 110 | -15.45% | | 研发人员数量占比 | 14.93% | 18.68% | -3.75% | | 研发人员学历 | | | | | 硕士 | 2 | 2 | 0.00% | | 本科 | 14 | 20 | -30.00% | | 专科 | 31 | 44 | -29.55% | | 高中及以下 | 46 | 44 | 4.55% | | 研发人员年龄构成 | | | | | 30岁以下 | 12 | 12 | 0.00% | | 30~40岁 | 29 | 34 | -14.71% | | 40岁以上 | 52 | 64 | -18.75% |
近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例
| | 2023年 | 2022年 | 2021年 | | 研发投入金额（元） | 35,445,951.49 | 39,199,243.09 | 29,919,521.94 | | 研发投入占营业收入比例 | 4.08% | 4.11% | 3.95% | | 研发支出资本化的金额
（元） | 0.00 | 0.00 | 0.00 | | 资本化研发支出占研发投入
的比例 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | | 资本化研发支出占当期净利
润的比重 | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响
□适用 ?不适用
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用 ?不适用
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□适用 ?不适用
5、现金流
单位：元
| 项目 | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | | 经营活动现金流入小计 | 1,031,352,730.86 | 955,001,634.36 | 7.99% | | 经营活动现金流出小计 | 1,228,473,338.60 | 807,931,174.27 | 52.05% | | 经营活动产生的现金流量净
额 | -197,120,607.74 | 147,070,460.09 | -234.03% | | 投资活动现金流入小计 | 361,274,606.79 | 969,251,623.43 | -62.73% | | 投资活动现金流出小计 | 553,766,038.21 | 1,048,369,720.75 | -47.18% | | 投资活动产生的现金流量净
额 | -192,491,431.42 | -79,118,097.32 | -143.30% | | 筹资活动现金流入小计 | 1,024,052,891.20 | 93,200,000.00 | 998.77% | | 筹资活动现金流出小计 | 328,973,286.97 | 154,972,776.01 | 112.28% | | 筹资活动产生的现金流量净
额 | 695,079,604.23 | -61,772,776.01 | 1,225.22% | | 现金及现金等价物净增加额 | 305,280,158.43 | 6,237,553.44 | 4,794.23% |
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
?适用 □不适用
1、本报告期内，经营活动现金流量净额为-19,712.06万元，同比减少 234.03%，主要系本期大量备货采购原材料-木
浆引致购买商品、接受劳务支付的现金支付现金增加所致；
2、本报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-19,249.14万元，同比减少 143.30%，主要系本期恒川新材二期项
目投资建设支付现金增加所致；
3、本报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为 69,507.96万元，同比增长 1,225.22%，主要系本期收到上市募集
资金所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 ?不适用
五、非主营业务情况
?适用 □不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有可持续性 | | 投资收益 | 1,054,606.79 | 1.09% | 主要系理财产品收益
及其他权益工具投资
在持有期间取得的股
利收入。 | 否 | | 资产减值损失 | -81,142.86 | -0.08% | 主要系计提的存货跌
价准备及合同履约成
本减值准备所致。 | 否 | | 营业外收入 | 372,026.09 | 0.38% | 主要系本期收到的赔
偿款所致。 | 否 | | 营业外支出 | 100,000.00 | 0.10% | 主要系对外捐赠所
致。 | 否 | | 信用减值损失 | -610,953.87 | -0.63% | 主要系提取应收款项
坏账准备所致。 | 否 | | 其他收益 | 17,972,922.42 | 18.54% | 主要系收到政府补
助、先进制造业企业
增值税加计抵扣所
致。 | 否 |
六、资产及负债状况分析 （未完）
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