[年报]天键股份(301383):2023年年度报告
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时间：2024年04月22日 19:07:05 中财网 |
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原标题:天键股份:2023年年度报告
天键电声股份有限公司
2023年年度报告
公告编号：2024-009
2024年4月
2023年年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人冯砚儒、主管会计工作负责人唐南志及会计机构负责人(会计主管人员)唐南志声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司敬请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司面临的风险因素，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“4.未来面对的风险”。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以116,310,000股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.60 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7
第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 11
第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 31
第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 49
第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 51
第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 74
第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 83
第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 84
第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 85
备查文件目录
一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、载有公司法定代表人签名并盖章的2023年年度报告文本原件。
五、其他有关资料。
以上备查文件的备置地点：公司董秘办。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司、本公司、天键股份 | 指 | 天键电声股份有限公司 | | 中山天键 | 指 | 中山市天键电声有限公司，公司全资子公司 | | 赣州欧翔 | 指 | 赣州欧翔电子有限公司，公司全资子公司 | | 天键医疗 | 指 | 天键医疗科技（广东）有限公司，公司全资子公司 | | 马来西亚天键 | 指 | 注册于马来西亚的“Minami Electronics Malaysia
Sdn.Bhd.”，公司控股子公司 | | 香港天键 | 指 | 注册于香港的“天键电声有限公司”，公司全资子公司 | | 天键控股 | 指 | 天键（广州）投资控股有限公司,持有公司5%以上股份的股东 | | 天键置业 | 指 | 赣州天键置业发展有限公司，天键控股的子公司 | | 深圳沃迪声 | 指 | 深圳沃迪声科技股份有限公司，公司的参股公司 | | ODM | 指 | 原始设计制造商（Original Design Manufacturer）是由采购
方委托制造方提供从研发、设计到生产、后期维护的全部服
务，而由采购方负责销售的生产方式 | | IDC | 指 | 国际数据公司是国际数据集团旗下全资子公司，是信息技术、
电信行业和消费科技市场咨询、顾问和活动服务专业提供商 | | 虚拟现实（VR） | 指 | 模拟产生一个三维空间的虚拟世界，提供用户关于视觉、听觉
等感官的模拟，让用户感觉仿佛身历其境。用户进行位置移动
时，可以立即进行复杂的运算，将精确的三维世界传回产生临
场感 | | 增强现实（AR） | 指 | 增强现实是一种将虚拟信息与真实世界巧妙融合的技术，广泛
运用了多媒体、三维建模、实时跟踪及注册、智能交互、传感
等多种技术手段，将计算机生成的文字、图像、三维模型、音
乐、视频等虚拟信息模拟仿真后，应用到真实世界中，两种信
息互为补充，从而实现对真实世界的“增强” | | 混合现实（MR） | 指 | 指的是结合真实和虚拟世界创造了新的环境和可视化三维世界 | | 人工智能 | 指 | 人工智能（Artificial Intelligence）是研究、开发用于模
拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一
门新的技术科学 | | LE Audio应用技术 | 指 | LE Audio作为可组网的音频技术，具有延迟更低以及带宽更大
的特点，使不同的声音可以在其中以高效率、低延迟状态相互
传递。公司将此技术应用于多种产品形态及场景中 | | 空间计算 | 指 | 空间计算是涉及机器、人、物体及其发生环境的活动的数字
化，以实现和优化操作和交互 | | Teams认证 | 指 | 微软公司发起的一项设备认证计划，该计划可确保客户在使用
认证桌面电话和会议电话时获得高质量的音频呼叫和会议体验 | | Auracast | 指 | 一种基于蓝牙的音频广播技术。Auracast使蓝牙发射器能够向
附近无限数量的蓝牙音频接收器广播，包括扬声器、耳机和其
他听力设备 | | 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 | | 报告期 | 指 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
特别说明：敬请注意，本报告中若出现合计数与相关单项数据直接相加之和在尾数上略有差异，均为计算过程中的四舍
五入原因造成。
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
| 股票简称 | 天键股份 | 股票代码 | 301383 | | 公司的中文名称 | 天键电声股份有限公司 | | | | 公司的中文简称 | 天键股份 | | | | 公司的外文名称（如有） | MINAMI ACOUSTICS LIMITED | | | | 公司的外文名称缩写（如
有） | MINAMI | | | | 公司的法定代表人 | 冯砚儒 | | | | 注册地址 | 江西省赣州市于都县上欧工业小区宝矿路66号 | | | | 注册地址的邮政编码 | 342300 | | | | 公司注册地址历史变更情况 | 2023年5月10日，公司注册地址由“江西省赣州市于都县上欧工业园齐民路66号”变
更为“江西省赣州市于都县上欧工业小区宝矿路66号” | | | | 办公地址 | 江西省赣州市于都县上欧工业小区宝矿路66号 | | | | 办公地址的邮政编码 | 342300 | | | | 公司网址 | www.minamiacoustics.com | | | | 电子信箱 | [email protected] | | |
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的证券交易所网站 | 深圳证券交易所http://www.szse.cn | | 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《证券时报》http://www.stcn.com
《中国证券报》http://www.cs.com.cn
《上海证券报》http://www.cnstock.com
《证券日报》http://www.zqrb.cn
《经济参考报》http://www.jjckb.cn
巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn | | 公司年度报告备置地点 | 公司董秘办 |
四、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
| 会计师事务所名称 | 大华会计师事务所（特殊普通合伙） | | 会计师事务所办公地址 | 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101 | | 签字会计师姓名 | 綦东钰、操更生 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
?适用 □不适用
| 保荐机构名称 | 保荐机构办公地址 | 保荐代表人姓名 | 持续督导期间 | | 华英证券有限责任公司 | 深圳市福田区莲花街道益田
路6001号太平金融大厦
4102 | 周依黎、苏锦华 | 2023年6月9日至2026年
12月31日 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 ?不适用
五、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 2023年 | 2022年 | 本年比上年增减 | 2021年 | | 营业收入（元） | 1,755,918,637.49 | 1,125,712,572.82 | 55.98% | 1,410,641,953.70 | | 归属于上市公司股东
的净利润（元） | 136,096,684.25 | 66,851,711.77 | 103.58% | 131,732,631.89 | | 归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
的净利润（元） | 125,907,705.23 | 71,191,609.40 | 76.86% | 90,209,714.95 | | 经营活动产生的现金
流量净额（元） | 6,139,200.12 | 46,432,341.24 | -86.78% | 219,796,628.70 | | 基本每股收益（元/
股） | 1.34 | 0.77 | 74.03% | 1.51 | | 稀释每股收益（元/
股） | 1.34 | 0.77 | 74.03% | 1.51 | | 加权平均净资产收益
率 | 11.49% | 14.33% | -2.84% | 36.54% | | | 2023年末 | 2022年末 | 本年末比上年末增减 | 2021年末 | | 资产总额（元） | 2,555,295,589.15 | 1,102,569,531.69 | 131.76% | 956,706,695.11 | | 归属于上市公司股东
的净资产（元） | 1,866,503,509.21 | 503,243,458.96 | 270.89% | 429,540,974.86 |
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在
不确定性
□是 ?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□是 ?否
公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者
权益金额
?是 □否
| 支付的优先股股利 | 0.00 | | 支付的永续债利息（元） | 0.00 | | 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） | 1.1701 |
六、分季度主要财务指标
单位：元
| | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | | 营业收入 | 272,035,120.73 | 452,311,468.77 | 563,906,128.66 | 467,665,919.33 | | 归属于上市公司股东
的净利润 | 19,099,819.36 | 34,776,775.53 | 55,822,994.36 | 26,397,095.00 | | 归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
的净利润 | 15,056,791.61 | 34,302,984.43 | 52,487,656.24 | 24,060,272.95 | | 经营活动产生的现金
流量净额 | 12,132,607.85 | -7,723,308.53 | -34,859,545.82 | 36,589,446.62 |
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 ?否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 2023年金额 | 2022年金额 | 2021年金额 | 说明 | | 非流动性资产处置损
益（包括已计提资产
减值准备的冲销部
分） | -5,501,835.15 | -598,772.40 | -874,823.84 | | | 计入当期损益的政府
补助（与公司正常经
营业务密切相关，符
合国家政策规定、按
照确定的标准享有、
对公司损益产生持续
影响的政府补助除
外） | 11,131,829.43 | 38,945,168.24 | 38,348,059.25 | | | 除同公司正常经营业
务相关的有效套期保
值业务外，非金融企
业持有金融资产和金 | 3,840,550.26 | -37,659,550.09 | 11,866,675.34 | | | 融负债产生的公允价
值变动损益以及处置
金融资产和金融负债
产生的损益 | | | | | | 除上述各项之外的其
他营业外收入和支出 | 2,447,147.98 | 1,558,542.88 | 572,058.30 | | | 减：所得税影响额 | 1,714,398.97 | 6,575,437.91 | 8,374,992.06 | | | 少数股东权益影
响额（税后） | 14,314.53 | 9,848.35 | 14,060.05 | | | 合计 | 10,188,979.02 | -4,339,897.63 | 41,522,916.94 | -- |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司继续顺应电子产品消费属性与医疗属性相互融合的趋势，立足于消费声学领域，并积极向医疗健康
领域延伸。目前公司业务布局所属行业以消费电子行业为主。
随着 5G、人工智能、空间计算、AR/VR/MR 等新兴技术和产业的发展，智能可穿戴设备的市场规模与重要性都得到了提升。
根据IDC 全球可穿戴设备跟踪报告，2023 年可穿戴设备的出货量比上年增长 1.7%。2023年可穿戴设备的出货量中，
可听设备占比 61.3%，智能手表、智能指环和智能眼镜增长较快。随全球经济快速回暖，IDC 预计 2024 年可穿戴设备出
货量有望较2023年增长10.5%以上，到2028年底，市场预计将增长到6.457亿台，复合年均增长率为3.6%。
智能可穿戴设备属于便携式设备，包括 TWS 耳机、智能手表、智能手环、AR/VR/MR 设备、智能指环等产品，通过软件支持和云端交互等多种技术实现其功能，广泛应用于娱乐、运动和医疗健康等领域，整体维持着较好的增长态势。
目前智能可穿戴市场中智能耳机、智能手表、智能手环发展较为成熟，具有较大市场规模。
作为智能可穿戴设备重要细分类别的智能耳机，除了具有播放、采集声音信息的功能，正在实现主动降噪、语音控
制、语义识别、运动健康监测、空间音频和其他智能设备互联互通等功能升级，满足消费者工作和生活中的多种复杂应
用需求，提升电声产品的潜在多样化智能需求，智能耳机市场具有广阔的市场前景和发展机遇。
2023 年 12 月，国家工业和信息化部等七部门联合印发了《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，
进一步加强政策引导和支持，优化产业发展环境，持续推动视听电子产业乃至消费电子行业的高质量发展。另外，2024
年2月苹果 Vision Pro正式发售，有望推动 AR/VR/MR产业进入新的发展阶段。随着各类政策的引导、技术的发展以及
居民消费水平进一步提高，智能可穿戴设备品类增加、功能增强、市场渗透率逐步提升，未来市场有望持续快速增长。
此外，随着中国经济持续增长且人口老龄化加速，消费者健康意识强化，目前消费电子产品转型升级向医疗级应用
拓展，如华为、苹果等科技巨头持续研发具有医疗属性的可穿戴设备。其中助听/辅听设备市场发展迅速，深受各国扶持
政策青睐。我国国务院“银发经济”相关政策出炉和美国食品和药品监督管理局（FDA）宣布设立全新的 OTC（非处方）
助听器类别，促使国内外厂商竞相推出相较传统验配型助听器使用门槛更低的 OTC助听器。有望在索诺瓦（Sonova）等
全球五大听力集团近乎垄断的医疗验配型助听器市场之外，开辟出新的产品生态系统。
二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事智能耳机等各类智能可穿戴设备和助听器等健康医疗产品的研发、设计和生产，致力于从智能
耳机生产商全面发展至健康医疗产品以及 AR眼镜等声光电结合产品的方案提供商。
以收入规模而言，公司主要产品为各类耳机产品，包括头戴式耳机、TWS 耳机、入耳式耳机、OWS 耳机和骨传导耳机等；除了面向终端消费者的耳机成品外，公司同时经营对讲机配件、车载配件、声学零部件（喇叭、麦克风）等。
新拓展的声学相关产品包括助听器、听力辅助设备、定制耳机等健康医疗类产品以及 AR 眼镜、智能音箱模组和车载麦
克风等产品，有望成为新的利润增长点。
在苹果等科技巨头引领的空间计算新技术时代，公司通过持续创新，不断拓展产业边界，优先储备以 LE Audio 应
用技术、空间音频技术为代表的多项核心技术，积极发展AR眼镜等声光电结合产品，推动产品智能化、多元化、差异化；
同时顺应消费电子与健康医疗相互融合的发展趋势，在业内抢先布局健康医疗领域，取得Ⅱ类医疗器械生产许可证、医
疗器械注册证等资质，自有品牌已覆盖专业助听器、辅听器、智能指环等产品，积极培育公司的第二成长曲线。
未来，公司将继续深耕声学领域，坚持自主研发，以市场为导向，以客户为中心，以产品为经营重心，紧抓声学技
术、光学技术、通信技术、人工智能、大数据、空间计算等技术带来的市场机遇，不断变革创新，发展新质生产力，追
求高质量的稳步增长。
三、核心竞争力分析
1、深耕声学领域
公司深耕声学领域，拥有超过 20 年的电声行业研发制造经验，专注于电声元器件和电声终端产品。始终稳扎稳打、
高效务实、紧跟声学产品技术发展趋势，快速开发满足不同客户需求的各类电声产品。公司自成立伊始主要从事传统声
学领域的喇叭、扬声器业务，通过集成声学、结构件、电子元器件的业务整合，切入耳机整机制造环节，为国内外一流
品牌提供智能耳机 ODM解决方案，并积极开拓 AR眼镜等新产品，从声电结合向声、光、电一体化领域迈进。
公司多年的行业沉淀与自主设计制造经验造就了深厚的声学基础技术积累，公司 ODM模式下的垂直整合能力逐渐
增强，可以基于业务、研发以及客户需求进行技术方案的灵活调整，为客户提供更好的项目全生命周期服务，这是公司
得以从电声元器件生产商纵深发展至电声解决方案提供商的关键因素。凭借丰富的市场经验、多年积累的设计研发能力
和制造能力，在电声行业无线化、数字化、智能化的趋势中，公司取得一系列创新性发展，逐渐赢得了国内外一线品牌
厂商的信赖支持，在技术实力、工艺能力、产品质量、交付能力、配套服务等方面处于行业先进水平。
2、抢先布局健康医疗
近年来，全球消费电子产品的技术创新有效促进消费电子电声行业的发展，同时消费者健康意识的强化，为消费电声产品与传统助听器等医疗器械结合提供了重大机遇。2017 年，公司设立了健康医疗子公司，开始进入健康医疗领域，
类电声产品和健康声学类电声产品的公司。公司在健康声学产品领域正大力推进自主品牌的专业助听器、具备蓝牙功能
的 TWS形态辅听器、个性化定制 HIFI耳机、智能戒指等。
3、实力雄厚的研发能力和技术储备
公司拥有较为系统的研发体系，配备专业电声实验室和各类专业检测、调试设备，形成了一支由博士、硕士带领的，多层次、高水平、富有实践经验的研发队伍，研发团队现有研发人员 478人（截至 2023年 12月 31日），研发团队
成员稳定。系统的研发体系、完善的研发组织结构、专业经验丰富的研发团队，保障公司持续获得电声领域的前沿核心
技术，为客户提供专业的产品和技术服务，提升公司核心竞争力。
公司积极开展声学、电子、无线通信等领域的基础技术自主研发，顺应电声产业无线化、数字化、智能化、声光电结合的发展趋势，逐步在行业内确立了核心技术优势。其中 LE Audio技术、主动降噪技术、无线蓝牙技术、运动防水
技术等相关技术均已成熟应用到公司生产的产品上，开放音频技术、空间音频技术等均为公司储备的创新技术。在追求
全面提升技术的同时，公司还将追求差异化发展，专注细分领域的研发布局，在消费声学电子产品和健康声学产品的相
互融合中，抢占行业发展制高点。截至 2023年 12月 31日，公司已拥有 42项发明专利，实用新型、外观设计 451项，
共计 493项专利，软件著作权 100项。
4、高效的客户开发和稳定的客户资源
公司具备高效的客户开发能力，销售区域覆盖中国境内以及境外的亚太、美国、欧洲等地区，销售的产品种类包括通讯耳机、游戏耳机、助听耳机、运动防水耳机、音乐耳机、教育耳机等各类应用领域的耳机产品线以及音箱模组、
对讲机配件、车载配件、AR 眼镜、电声元器件等；销售团队稳定性强，销售人员具备电声学工程背景，专业基础扎实，
沟通能力强，具有团队服务意识，能更好的为客户进行服务，与客户建立起长期稳定的战略合作关系，为公司业务的持
续发展奠定了基础。
经过多年的深耕与积累，公司在专业类音频、互联网平台等多元化的下游市场建立了稳定的客户资源，公司与 H客户、森海塞尔（Sennheiser）、飞利浦（Philips）、摩托罗拉（Motorola）、海盗船（Corsair）、Nothing、Demant
Group、GN Group、博士（Bose）、迪卡侬（Decathlon）、尚音电子（Marshall）、安克创新、OPPO、VIVO、传音控
股等国内外优质客户（品牌）开展密切合作。总体来看，公司已拥有了广泛的客户资源，与客户建立了长期良好的合作
关系，客户信任度和满意度高，为公司的进一步发展奠定了坚实的市场基础和品牌基础。
5、供应链垂直一体化整合能力
作为从传统电声元器件生产商发展而来的电声综合方案提供商，凭借深厚的技术积累及多年的精密制造经验，公司已具备集零部件、产品研发设计以及整机制造延伸的供应链垂直一体化整合能力，为客户提供电声整体解决方案。供
应链垂直一体化布局提高了生产效率与响应速度、交付水平，给客户提供了高质量、低成本的声学整机解决方案，同时
大幅提升了产品的良率、效率与一致性，增强了与客户合作的黏性。
6、先进的制造和信息化管理优势
公司现有注塑、喇叭、SMT贴片、成品组装、包装等生产车间，每年可完成 TWS耳机/头戴式耳机/入耳式耳机等声学产品超过 2,000万部，生产能力突出。
基于多年生产管理经验，公司自主开发升级了生产信息化管理系统（MES），以车间资源管理、计划执行管理、全面物料管理、精益制造管理、实时品质管理、机台设备管理、生产文件管理、绩效报表八大模块为基础，通过系统模
块之间的集成整合管理，最终实现对质量、成本、交付的实时管理、运营监控。通过生产线工单、物料和产品在生产过
程中实现全面的过程信息、物料追溯管理，实现产品和生产过程信息、物料的正向及反向追溯管理；从物料来料检验到
产品成品出货检验，整个生产过程都实行产品品质控制及监控，为客户提供高质高效的服务。
公司生产布局合理，目前拥有江西赣州、广东中山和马来西亚槟城三个制造基地，较好地满足国内外客户产品需求，其中马来西亚槟城基地的设立，可以在日趋复杂的国际贸易环境下，更好地服务国际专业品牌客户。
四、主营业务分析
1、概述
2023 年，全球政治经济环境处于相对复杂的时期，外部环境的不确定性上升；国内面临周期性和结构性矛盾叠加，
需求改善不及预期。下半年，全球通胀随着美联储加息进入尾声，国内方面随着稳增长政策的进一步落实，国内外消费
电子需求复苏迹象渐显。
报告期内，公司紧抓机遇，坚持深耕智能可穿戴产品主业，同时积极发展同一核心技术下的声光电产品以及健康医疗产品，践行“以客户为中心，以奋斗者为本，持续推动企业长久、健康发展”的经营理念，促进 2023年业绩同比显
著增长。
得益于公司多年的技术优势和制造优势，报告期内公司实现营业收入 175,591.86万元，同比增长 55.98%；实现归
属于上市公司股东的净利润 13,609.67万元，同比增长103.58%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润 12,590.77万元，同比增长 76.86%。
报告期内，公司营业成本 139,935.17万元，同比增长 53.08%，销售费用、管理费用和财务费用合计 6,817.66 万元，
同比增长 76.48%。
报告期内，公司持续加大研发投入，积极引进人才，研发费用 11,375.33万元，占营业收入的比重为 6.48%。报告
期内，公司经营活动现金流量净额为净流入 613.92万元，同比减少 86.78%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
营业收入整体情况
单位：元
| | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | | | 营业收入合计 | 1,755,918,637.49 | 100% | 1,125,712,572.82 | 100% | 55.98% | | 分行业 | | | | | | | 电子元器件 | 1,746,628,150.90 | 99.47% | 1,120,816,048.02 | 99.57% | 55.84% | | 其他业务收入 | 9,290,486.59 | 0.53% | 4,896,524.80 | 0.43% | 89.74% | | 分产品 | | | | | | | 耳机产品 | 1,646,545,995.97 | 93.77% | 1,012,278,205.08 | 89.93% | 62.66% | | 其他声学产品 | 100,082,154.93 | 5.70% | 108,537,842.94 | 9.64% | -7.79% | | 其他业务收入 | 9,290,486.59 | 0.53% | 4,896,524.80 | 0.43% | 89.74% | | 分地区 | | | | | | | 境内 | 365,065,942.22 | 20.79% | 240,374,898.05 | 21.35% | 51.87% | | 境外 | 1,390,852,695.27 | 79.21% | 885,337,674.77 | 78.65% | 57.10% | | 分销售模式 | | | | | | | 直销 | 1,753,959,014.71 | 99.89% | 1,122,228,862.15 | 99.69% | 56.29% | | 经销 | 1,959,622.78 | 0.11% | 3,483,710.67 | 0.31% | -43.75% |
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上
年同期增减 | | 分行业 | | | | | | | | 电子元器件 | 1,746,628,150.90 | 1,392,177,407.99 | 20.29% | 55.84% | 52.78% | 1.59% | | 分产品 | | | | | | | | 耳机产品 | 1,646,545,995.97 | 1,316,625,015.54 | 20.04% | 62.66% | 58.23% | 2.24% | | 其他声学产
品 | 100,082,154.93 | 75,552,392.45 | 24.51% | -7.79% | -4.51% | -2.60% | | 分地区 | | | | | | | | 境内 | 355,775,455.63 | 359,821,595.93 | -1.14% | 50.99% | 64.12% | -8.09% | | 境外 | 1,390,852,695.27 | 1,032,355,812.06 | 25.78% | 57.13% | 49.19% | 3.95% | | 分销售模式 | | | | | | | | 直销 | 1,746,628,150.90 | 1,392,177,407.99 | 20.29% | 55.84% | 52.78% | 1.59% |
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
?是 □否
| 行业分类 | 项目 | 单位 | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | | 注
1
电子元器件 | 销售量 | 万个 | 1,876.60 | 1,489.12 | 26.02% | | | 生产量 | 万个 | 1,915.91 | 1,448.01 | 32.31% | | | 库存量 | 万个 | 109.48 | 70.17 | 56.02% |
注1：仅包括头戴式耳机、TWS耳机、入耳式耳机等主要产品
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
?适用 □不适用
报告期内，得益于公司产品竞争力提升，同时公司新建产能陆续投产，产量及库存量同比增长较大。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
单位：元
| 行业分类 | 项目 | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | | 金额 | 占营业成
本比重 | 金额 | 占营业成
本比重 | | | 电子元器件 | 直接材料 | 1,009,925,116.94 | 72.54% | 670,058,650.44 | 73.54% | 50.72% | | 电子元器件 | 直接人工 | 148,822,200.45 | 10.69% | 100,939,871.51 | 11.08% | 47.44% | | 电子元器件 | 制造费用 | 89,350,385.35 | 6.42% | 68,479,297.23 | 7.52% | 30.48% | | 电子元器件 | 委外加工费 | 144,079,705.25 | 10.35% | 71,728,061.48 | 7.87% | 100.87% |
说明
公司营业成本主要构成为直接材料、直接人工、制造费用、委外加工费，其中直接材料占比最大。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 ?否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
| 前五名客户合计销售金额（元） | 1,519,182,292.71 | | 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 | 86.51% | | 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 | 0.00% |
公司前5大客户资料
| 序号 | 客户名称 | 销售额（元） | 占年度销售总额比例 | | 1 | H客户 | 1,203,183,431.36 | 68.52% | | 2 | 客户B | 184,905,226.12 | 10.53% | | 3 | 客户C | 66,051,458.16 | 3.76% | | 4 | 客户D | 33,040,381.50 | 1.88% | | 5 | 客户E | 32,001,795.57 | 1.82% | | 合计 | -- | 1,519,182,292.71 | 86.51% |
主要客户其他情况说明
□适用 ?不适用
公司主要供应商情况
| 前五名供应商合计采购金额（元） | 565,155,144.00 | | 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 | 43.95% | | 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 | 0.00% |
公司前5名供应商资料
| 序号 | 供应商名称 | 采购额（元） | 占年度采购总额比例 | | 1 | 供应商一 | 180,065,532.31 | 14.01% | | 2 | 供应商二 | 132,958,174.00 | 10.34% | | 3 | 供应商三 | 127,589,373.61 | 9.92% | | 4 | 供应商四 | 63,049,718.01 | 4.90% | | 5 | 供应商五 | 61,492,346.07 | 4.78% | | 合计 | -- | 565,155,144.00 | 43.95% |
主要供应商其他情况说明
□适用 ?不适用
3、费用
单位：元
| | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | 重大变动说明 | | 销售费用 | 13,011,919.08 | 11,024,713.78 | 18.03% | 主要系职工薪酬、办
公费、差旅费增加所
致 | | 管理费用 | 73,162,868.57 | 50,700,870.80 | 44.30% | 主要系职工薪酬、折
旧费、咨询及中介
费、办公费增加所致 | | 财务费用 | -17,998,150.60 | -23,093,752.73 | 22.06% | 主要系外汇汇率波动
所致 | | 研发费用 | 113,753,305.33 | 85,953,034.66 | 32.34% | 主要系公司开发新产
品，研发投入增加所
致 | | 营业税金及附加 | 8,835,457.14 | 4,650,356.14 | 90.00% | 主要系销售收入增加
所致 |
4、研发投入
| 主要研发项目名称 | 项目目的 | 项目进展 | 拟达到的目标 | 预计对公司未来发展
的影响 | | 环绕音高抗扰算法一
体式K歌录音话筒 | 空间话筒的开发，空
间声场的应用和研
究，让产品适应各种
场合的应用。 | 已于2023年结项 | 拓展话筒类产品品
类，打造新的产品
线，给公司带来新的
增长点。 | 产品性能领先，拓展
公司产品的应用领
域。 | | 带听力辅助功能真无
线降噪耳机的设计 | 弱听人群越来越多，
但传统助听耳机存在
使用不便、佩戴不美
观等问题，因此带辅
听功能的常规TWS耳
机可解决此痛点。 | 已于2023年结项 | 打造更具有性能优势
的TWS耳机产品，给
常规耳机增加辅听功
能。 | 有利于解决弱听患者
的痛点，拓宽公司产
品市场。 | | 智能眼镜产品设计 | 开发搭配智能眼镜需
要的音频产品标准，
探究眼镜产品的开发
技术重点。 | 正在进行 | 掌握智能眼镜开发及
生产技术重点。 | 做好前期的技术积
累，为后续承接AR类
产品做提前布局。 | | 支持Teams等会议
APP的音频产品 | 推出可通过APP认证
标准的音频产品解决
方案。 | 正在进行 | 打造会议专用产品体
系。 | 解决一般音箱用户会
议通话效果不理想的
痛点，有Teams认证
背书提升产品市场竞
争力。 | | 支持Auracast音频产
品 | 与上游芯片原厂合作
进行合作开发，一同
将Auracast技术应用
于客户产品。 | 正在进行 | 深度学习和掌握
Auracast技术标准，
并应用于音频产品。 | 成为第一批Auracast
技术的应用厂商。 | | 耳道扫描仪设备研发 | 研究线激光多维度扫 | 正在进行 | 可以采集耳道三维点 | 此类设备的成功开发 | | | 描技术应用于耳道类
密闭小空间成像的可
能性，同时验证基于
大数据的耳道拟合成
像技术。 | | 云数据，匹配耳道3D
图。 | 将有助于降低取耳样
的难度，减少定制类
产品的生产时间和成
本，助力公司定制耳
机，有利于定制助听
器的发展。 | | 电子听诊器
ES01/ES02 | 推出支持远程听诊并
实现心音、肺音数据
存储的电子听诊器。 | 正在进行 | 电子听诊器应用降噪
算法，具备APP录音
功能。 | 拓展公司医疗器械品
类，实现心肺音数据
库管理。 | | MRing-01智能戒指 | 推出佩戴舒适，外观
精致的低功耗健康监
测戒指。 | 正在进行 | 智能戒指续航时间达
到5天，实现心率，
血氧，睡眠，运动监
测。 | 拓展医疗器械品类，
由健康声学向健康监
测类产品发展。 | | 耳背式助听器
M2218/M2219 | 推出大功率、带充电
仓、啸叫抑制体验好
的双耳RIC机。 | 正在进行 | 续航时间达到30h，
体积小而精致便携，
可以隐形佩戴。 | 优化产品功能，提升
该助听器产品的竞争
力。 |
公司研发人员情况
| | 2023年 | 2022年 | 变动比例 | | 研发人员数量（人） | 478 | 422 | 13.27% | | 研发人员数量占比 | 15.53% | 16.34% | -0.81% | | 研发人员学历 | | | | | 本科 | 125 | 105 | 19.05% | | 硕士 | 6 | 4 | 50.00% | | 其他 | 347 | 313 | 10.86% | | 研发人员年龄构成 | | | | | 30岁以下 | 170 | 145 | 17.24% | | 30~40岁 | 207 | 204 | 1.47% | | 其他 | 101 | 73 | 38.36% |
近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例
| | 2023年 | 2022年 | 2021年 | | 研发投入金额（元） | 113,753,305.33 | 85,953,034.66 | 49,198,967.91 | | 研发投入占营业收入比例 | 6.48% | 7.64% | 3.49% | | 研发支出资本化的金额
（元） | 0.00 | 0.00 | 0.00 | | 资本化研发支出占研发投入
的比例 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | | 资本化研发支出占当期净利
润的比重 | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响
□适用 ?不适用
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用 ?不适用
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□适用 ?不适用
5、现金流
单位：元
| 项目 | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | | 经营活动现金流入小计 | 1,778,112,693.38 | 1,314,768,908.17 | 35.24% | | 经营活动现金流出小计 | 1,771,973,493.26 | 1,268,336,566.93 | 39.71% | | 经营活动产生的现金流量净额 | 6,139,200.12 | 46,432,341.24 | -86.78% | | 投资活动现金流入小计 | 201,781,780.57 | 5,735,477.82 | 3,418.13% | | 投资活动现金流出小计 | 613,971,224.51 | 179,043,049.79 | 242.92% | | 投资活动产生的现金流量净额 | -412,189,443.94 | -173,307,571.97 | -137.84% | | 筹资活动现金流入小计 | 1,219,995,947.42 | 101,049,844.81 | 1,107.32% | | 筹资活动现金流出小计 | 96,030,620.81 | 29,715,323.77 | 223.17% | | 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,123,965,326.61 | 71,334,521.04 | 1,475.63% | | 现金及现金等价物净增加额 | 730,252,919.83 | -48,481,814.84 | 1,606.24% |
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
?适用 □不适用
2023年，公司经营活动产生的现金流量净额较上年减少86.78%，主要系公司在途货币资金增加、研发管理费用支出增加、
收到的政府补助减少所致；
2023年，公司投资活动产生的现金流量净额较上年减少137.84%，主要系公司用于现金管理的资金增加所致； 2023年，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年增加1,475.63%，主要系公司上市募集资金增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 ?适用 □不适用
主要系公司期末在途货币资金增加、运营资金（研发费用、管理费用、职工薪酬）支出增加所致。
五、非主营业务情况
?适用 □不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有可持续性 | | 投资收益 | -4,098,301.86 | -2.88% | 主要为远期结售汇到
期交割的损益和理财
产品的收益 | 否 | | 公允价值变动损益 | 7,938,852.12 | 5.59% | 主要为远期结售汇公
允价值变动 | 否 | | 资产减值 | -28,958,610.44 | -20.39% | 主要为计提存货跌价
准备所致 | 是 | | 营业外收入 | 3,234,102.10 | 2.28% | 主要为与日常经营活
动无关的收入 | 否 | | 营业外支出 | 6,289,313.89 | 4.43% | 主要为非流动资产报
废损失 | 否 | | 其他收益 | 16,136,768.82 | 11.36% | 主要为政府补助 | 否 | | 信用减值损失 | -11,709,825.95 | -8.24% | 主要为应收账款和其
他应收款计提的坏账
准备 | 是 |
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
| | 2023年末 | | 2023年初 | | 比重增减 | 重大变动说明 | | | 金额 | 占总资产
比例 | 金额 | 占总资产
比例 | | | | 货币资金 | 1,010,883,797.83 | 39.56% | 169,958,655.25 | 15.41% | 24.15% | 主要系获得
IPO募集资金
所致 | | 应收账款 | 458,210,333.12 | 17.93% | 273,997,053.85 | 24.85% | -6.92% | | | 存货 | 211,172,976.49 | 8.26% | 157,365,738.52 | 14.27% | -6.01% | | | 投资性房地产 | 27,551,077.74 | 1.08% | 29,666,268.66 | 2.69% | -1.61% | | | 固定资产 | 383,430,795.61 | 15.01% | 136,710,246.37 | 12.40% | 2.61% | | | 在建工程 | 1,929,126.19 | 0.08% | 223,271,911.25 | 20.25% | -20.17% | 主要系在建工
程转固所致 | | 使用权资产 | 1,865,347.29 | 0.07% | 3,165,782.44 | 0.29% | -0.22% | | | 短期借款 | | | 47,203,704.47 | 4.28% | -4.28% | | | 合同负债 | 9,034,569.26 | 0.35% | 7,487,953.24 | 0.68% | -0.33% | | | 长期借款 | 2,568.94 | 0.00% | 47,045,967.11 | 4.27% | -4.27% | | | 租赁负债 | 736,814.48 | 0.03% | 1,498,659.33 | 0.14% | -0.11% | |
境外资产占比较高 （未完）
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