[年报]森林包装(605500):森林包装集团股份有限公司2023年年度报告

时间：2024年04月22日 19:11:45 中财网

原标题:森林包装:森林包装集团股份有限公司2023年年度报告

公司代码：605500 公司简称：森林包装 森林包装集团股份有限公司 2023年年度报告






重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、 公司负责人林启军、主管会计工作负责人陈清贤及会计机构负责人（会计主管人员）叶云峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，拟向股权登记日登记在册的股东每10股派发现金股利 1.5元（含税），截至 2023年 12月 31日的公司总股本 414,400,000股，以此计算合计拟派发现金红利人民币共计 6,216.00万元。本次分配方案不送红股，不进行资本公积转增股本。以上股利分配预案尚须提交公司 2023年年度股东大会审议通过后方可实施。

六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、 重大风险提示
详见本报告“第三节管理层讨论与分析”中的第六“公司关于公司未来发展的讨论与分析”之（ 四 ）“可能面对的风险”。

十一、 其他
□适用 √不适用
目录
重要提示 ........................................................................................................................................... 2
目录................................................................................................................................................... 4
第一节 释义 ........................................................................................................................... 5
第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................................................... 7
第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................. 12
第四节 公司治理 ................................................................................................................. 38
第五节 环境与社会责任 ..................................................................................................... 55
第六节 重要事项 ................................................................................................................. 59
第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................. 74
第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................... 82
第九节 债券相关情况 ......................................................................................................... 83
第十节 财务报告 ................................................................................................................. 84

备查文件目录	载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖 章的会计报表
	载有会计事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件
	报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正 本及本公告原稿

第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
上交所	指	上海证券交易所
公司、本公司	指	森林包装集团股份有限公司
森林投资	指	台州森林投资合伙企业（有限合伙），本公司发起人、股东
森林全创	指	温岭森林全创企业管理咨询合伙企业（有限合伙），本公司发起人、 股东
森林造纸	指	台州森林造纸有限公司，本公司全资子公司
临海森林	指	临海市森林包装有限公司，本公司全资子公司
温岭森林	指	温岭市森林包装有限公司，本公司全资子公司
森林纸业	指	浙江森林纸业有限公司，本公司全资子公司
快印包	指	台州快印包网络科技有限公司，本公司全资子公司
环保科技	指	台州森林环保科技有限公司，本公司全资子公司
森林再生资源	指	温岭市森林再生资源分拣中心有限公司，本公司全资子公司
联合纸业	指	浙江森林联合纸业有限公司，本公司子公司
森林再生（泰国）	指	森林再生资源（泰国）有限公司，本公司子公司
青商大厦	指	温岭市青商大厦企业管理有限公司，本公司参股公司
报告期	指	2023年 1 月 1 日至 2023年 12 月 31 日
《公司章程》	指	《森林包装集团股份有限公司公司章程》
元、万元、亿元	指	人民币元、万元、亿元
股东大会	指	森林包装集团股份有限公司股东大会
董事会	指	森林包装集团股份有限公司董事会
监事会	指	森林包装集团股份有限公司监事会
原纸	指	又称包装纸，用于包装目的纸的统称
高强瓦楞原纸	指	又称瓦楞原纸，生产瓦楞纸板的重要组成材料之一。瓦楞原纸要 求纤维结合强度好，纸面平整，有较好的紧度和挺度，要求有一 定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和耐压能力
牛皮箱板纸	指	又称箱板纸，纸箱用纸的主要原料之一，质地必须坚韧，耐破度、 环压强度和撕裂度要高，此外还要具有较高的抗水性
水印	指	使用水溶性油墨直接在瓦楞纸板上印刷的一种印刷工艺
胶印	指	平版印刷的一种，先将印版上的油墨传递到胶皮（橡皮布）上， 再转印到承印物上的印刷方式
数码喷墨印刷	指	将电脑文件直接喷墨印刷在瓦楞纸板或纸张上
瓦楞纸板	指	是一个多层的纸黏合体，它最少由一层波浪形芯纸夹层（俗称“坑 张”、“瓦楞纸”、“瓦楞芯纸”、“瓦楞纸芯”、“瓦楞原纸”） 及一层纸板（又称“牛皮箱板纸”）构成
瓦楞纸箱	指	由瓦楞纸板经过模切、压痕、钉箱或粘箱制成刚性纸质容器
精品盒	指	由纸张为原材料，通过表面处理及后工序精心制成，具有塑形佳、 硬度好、挺度高、承重性强的特点
纸管	指	又称“纸筒芯”以纸张为原料通过分条机分成窄的卷装纸张、施 胶、烘干等工艺制作而成。它具有抗压强度高,表面缝隙稳定,广泛 用于造纸、薄膜等大型卷绕及纸包装物加固等。

第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息

公司的中文名称	森林包装集团股份有限公司
公司的中文简称	森林包装
公司的外文名称	Forest Packaging Group Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写	Forest Packaging
公司的法定代表人	林启军

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	陈清贤	徐明聪
联系地址	浙江省温岭市大溪镇大洋城工业区	浙江省温岭市大溪镇大洋城工业区
电话	0576-86336000	0576-86336000
传真	0576-89979827	0576-89979827
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、 基本情况简介

公司注册地址	浙江省温岭市大溪镇大洋城工业区
公司注册地址的历史变更情况	无
公司办公地址	浙江省温岭市大溪镇大溪北路460号
公司办公地址的邮政编码	317525
公司网址	http://www.forestpacking.com
电子信箱	[email protected]

四、 信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址	《证券时报》
公司披露年度报告的证券交易所网址	www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	公司证券部

五、 公司股票简况

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	森林包装	605500	无

六、 其他相关资料

公司聘请的会计师事务 所（境内）	名称	中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	杭州市江干区新业路 8号华联时代大厦 A幢 601室
	签字会计师姓名	倪蓉、孔令江
报告期内履行持续督导 职责的保荐机构	名称	光大证券股份有限公司
	办公地址	上海市静安区新闸路 1508号
	签字的保荐代表 人姓名	成鑫、张鸿
	持续督导的期间	2020年 12月 22日至 2022年 12月 31日完整 会计年度及募集资金尚未使用完毕之前

七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币

主要会计数据	2023年	2022年	本期比上年 同期增减（ %）	2021年
营业收入	2,328,846,119.72	2,701,384,196.13	-13.79	2,957,669,480.19
归属于上市公司股 东的净利润	157,362,822.21	140,638,715.83	11.89	282,277,012.47
归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润	152,888,826.58	130,075,676.97	17.54	280,703,985.61
经营活动产生的现 金流量净额	199,035,512.01	233,202,592.01	-14.65	104,453,270.76
	2023年末	2022年末	本期末比上 年同期末增 减（%）	2021年末
归属于上市公司股 东的净资产	2,454,620,948.34	2,342,088,321.86	4.80	2,288,174,399.54
总资产	3,238,058,351.13	2,752,821,891.72	17.63	2,713,443,143.43

(二) 主要财务指标

主要财务指标	2023年	2022年	本期比上年同期 增减（%）	2021年
基本每股收益（元／股）	0.38	0.34	11.76	0.68
稀释每股收益（元／股）	0.38	0.34	11.76	0.68
扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股）	0.37	0.31	19.35	0.68
加权平均净资产收益率（%）	6.57	6.09	增加0.48个百分点	12.97
扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%）	6.38	5.64	增加0.74个百分点	12.89

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
1、 报告期，公司营业收入 232,884.61万元，较去年同期减少 13.79%，主要为产品售价下跌所致。

2、 报告期，公司实现归属于上市公司股东的净利润 15,736.28万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 15,288.88万元，较去年同期，分别增加 11.89%和 17.54%。

主要系报告期内原材料的价格同步下跌，且下跌幅度大于产品销售降价幅度所致。

3、 报告期，公司经营活动产生的现金流量净额 19,903.55万元，较去年同期减少 14.65%，主要为营业收入总量减少所致。

八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
九、 2023年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	451,926,729.61	616,473,205.38	612,547,462.14	647,898,722.59
归属于上市公司 股东的净利润	15,573,546.13	29,771,368.38	48,832,761.26	63,185,146.44
归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润	14,422,655.71	29,003,382.29	44,312,256.91	65,150,531.67
经营活动产生的 现金流量净额	6,799,219.63	46,700,634.25	51,366,050.48	94,169,607.65

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币

非经常性损益项目	2023年金额	附注（如 适用）	2022年金额	2021年金额
非流动性资产处置损益，包括已计 提资产减值准备的冲销部分	-1,552,267.03		6,254,661.63	-7,395,248.84
计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关、符合国 家政策规定、按照确定的标准享 有、对公司损益产生持续影响的政 府补助除外	6,858,847.65		6,506,157.04	13,480,402.31
除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，非金融企业持 有金融资产和金融负债产生的公 允价值变动损益以及处置金融资 产和金融负债产生的损益				12,424,872.61
计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而产生的各项资产损失				-2,750,762.19
单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回	245,591.96
企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而 发生的一次性费用，如安置职工的 支出等
因税收、会计等法律、法规的调整 对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性 确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行 权日之后，应付职工薪酬的公允价 值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益
交易价格显失公允的交易产生的 收益
与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益
非经常性损益项目	2023年金额	附注（如 适用）	2022年金额	2021年金额
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 入和支出	-478,996.26		-403,548.97	-12,133,888.13
其他符合非经常性损益定义的损 益项目	195,715.75		178,353.58	286,597.59
减：所得税影响额	793,644.94		1,971,417.74	2,338,942.60
少数股东权益影响额（税后）	1,251.50		1,166.68	3.89
合计	4,473,995.63		10,563,038.86	1,573,026.86

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币

项目	涉及金额	原因
增值税优惠即征即退 50%	66,847,506.18	与公司日常经营活动有关
先进制造业增值税抵减	7,247,146.96	与公司日常经营活动有关
大额存单投资收益	3,748,005.28	与公司日常经营活动有关
结构性存款投资收益	115,306.85	与公司日常经营活动有关
票据贴现利息	-1,821,211.55	与公司日常经营活动有关
合 计	76,136,753.72

十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的 影响金额
应收款项融资	236,574,991.20	296,100,404.33	59,525,413.13	0
其他权益工具投资	2,043,628.23	2,043,628.23	0.00	0
合计	238,618,619.43	298,144,032.56	59,525,413.13	0

十二、 其他
□适用 √不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
报告期，国际市场形势动荡地区冲突仍在持续、市场需求仍处于不振状态，公司的经营业绩下滑。公司经营层带领全体员工迎难而上，通过加大对新产品的研发创新，优化产能和力争在产品营销上有新的突展等手段，保持了盈利韧性。报告期公司营业收入 232,884.61万元，同比增幅-13.79 % ；实现归属于上市公司股东的净利润 15,736.28万元，同比增幅 11.89%。

（一）产能持续优化，夯实公司的行业地位
包装产业方面，我国倡导构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这种全新格局一方面有利于释放内需潜力，激发多样需求，驱动消费升级，形成超大规模的国内市场公司。作为服务国民经济全领域的包装产业，在“双循环”格局中将释放出更大的增长潜力。加大推进产业升级步伐，在 “绿色环保数码喷墨印刷纸包装智能工厂建设项目”。以环保数码包装产品为格局初步形，充分发挥先进的装备、智能化应用和环保节能等优势，达到包装产品质量与产销量的同步增长，夯实公司在当地的行业龙头地位，有利于区域产业的布局调整。

原纸产业方面，公司拟淘汰于 2012年 5月投入使用 1#、2#造纸机生产线，整合新建一条 6600mm门幅造纸机，通过一系列技术改造，彰显出低耗能、高效率的产业优势。有利于公司的长期稳定发展。

（二）加大科技创新的投入，提升公司硬实力
公司利用多年业积累的形成多个高能级科研平台，平台开放共享与合作创新机制建立和完善，激发出高端创新人才和创新团队的积极性。报告期内投入研发经费 8,271.35万元，开展以“伴手礼礼品包装”、“基于纸浆筛选技术的高强度箱板纸”等项目的研发,加快新产品开发、工艺技术升级、满足客户不断提升产品需求的同时，将绿色设计和绿色制造的理念贯彻到产品的全生命周期，与国家倡导的资源与环境、清洁生产技工深度契合，实现产品全面升级，赢得市场普遍认可。公司所属的包装和原纸的生产企业，全部取得“国家级高新技术企业”资格。

（三）推动产业升级，增强盈利韧性
公司面对错综复杂的国内外经济形势及报告期内需求端不振的状态。如何深度融入新的发展格局，主动跟踪市场变化、调整产品结构、发展先进制造、催生新兴业态，摆在管理层的新课题。因此公司将有效改变包装产业被动适应市场、迎合客户的设计生产与服务模式，制订单式生产销售的模式，主动出击了解客户对包装的需求，帮助用户计设包装方案等，加强与客户建立更强的粘性。有助于供产两端的共赢发展。

二、报告期内公司所处行业情况
纸包装物是应用最广泛的包装产品之一，其消费量一直居各类包装产品之首。尤其瓦楞纸箱是用瓦楞纸板制成的包装运输纸箱，是家电、食品、医药、日化、纺织、烟酒、轻工业等行业必不可少的包装容器。瓦楞纸箱轻便牢固，既能起到保护商品的作用，又便于运输装卸，并可回收利用，在越来越重视环保的今天备受青睐，具有良好的发展前景。

目前，我国的纸箱、纸盒等纸包装产品产量已名列世界前二位，仅低于美国，超过日本。

我国纸箱销售飞速增长与制造业的发展形成鲜明对比。未来中国经济发展将会进一步促进瓦楞纸箱需求。纸箱行业的发展带动了造纸工业、纸制品加工行业、纸箱机械行业等相关行业的发展。多元化经济的发展促进了纸包装企业上规模，产品上档次，包装上水平，推动纸包装行业与国内外的交流日益增多，从而提高产品的质量和数量，使出口商品和内需商品包装的配套率有明显增加。

公司深耕装用纸及其制品行业多年，树立行业公认的品牌，立足于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，瓦楞原纸及其产品消费旺盛的地域优势，取得了一定的成绩。据 2022 年《印刷经理人》杂志发布的信息，公司位列全国包装企业第 22名。

三、报告期内公司从事的报告期内公司从事的业务情况
公司于多年的励精图治下，现发展成集废纸利用、热电联产、生态造纸、绿色包装为一体的集团制企业。为经济发展提供制造及工业品、消费品、运输包装容器。主要产品包括牛皮箱板纸、瓦楞原纸、瓦楞纸板、水印纸箱、胶印纸箱、数码纸箱、精品礼盒、纸管等。以满足不同的包装客户的需求，产品具体说明如下：

产品		图示	产品说明
原纸	牛皮 箱板 纸		主要以废纸为原料制 成，比一般箱纸板更为 坚韧、挺实，有极高的 抗压强度、耐破度和耐 折度，用于包装纸箱外 层，主要是用于轻工、 食品、家电等产品运输 包装，尤其是外贸包装 及国内高档商品包装， 是木材、金属等系列包 装的优质替代产品
产品		图示	产品说明
	瓦楞 原纸		瓦楞原纸是生产瓦楞纸 板的重要组成材料之 一。瓦楞原纸要求纤维 结合强度好，纸面平整 有较好的环压强度，有 一定的弹性，以保证制 成的纸箱具有防震和耐 压能力
纸制 品	瓦楞 纸板		由牛皮箱板纸和瓦楞原 纸制作而成，牛皮箱板 纸主要用作纸板的面和 底，瓦楞原纸主要用作 纸板的瓦楞芯层
	水印 纸箱		水印纸箱，承印基材为 瓦楞纸板，采用后印模 式，使用水基油墨柔性 版印刷工艺。以包装简 洁、实用为主要特点， 印刷成本较低，印刷速 度快，适合家电、家具 等各行各业包装使用
产品		图示	产品说明
	胶印 纸箱		胶印纸箱，承印基材为 白板纸，使用油性环保 油墨，采用预印模式， 在面纸上印刷后再与瓦 楞纸板进行裱贴粘合， 分辨率高，印刷精美， 成本中等，制版费用较 低，适合对印刷精美程 度要求较高的小家电、 日化等行业包装使用
	数码 印 刷纸 箱		数码印刷纸箱，承印基 材为瓦楞纸板，与水印 胶印相比工艺简单，智 能化操作，无需制版， 无需换版，无需洗机， 一张起印，按需可变， 低碳环保
产品		图示	产品说明
	精品 盒		由纸张为原材料，通过 表面处理及后工序精心 制成，具有塑形佳、硬 度好、挺度高、承重性 强的特点。集产品包装 运输包装及品牌展示于 一体，能够有效降低包 装材料成本，用于日常 礼品包装领域。
	纸管		又称“纸筒芯”以纸张 为原料通过分条机分成 窄的卷装纸张、施胶、 烘干等工艺制作而成。 它具有抗压强度高,表面 缝隙稳定,广泛用于造 纸、薄膜等大型卷绕及 纸包装物加固等。由于 它易降解、可回收再利 用等低碳环保的特性， 得到普遍的推广和应 用。

四、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
报告期内，形成了诸多核心竞争力未发生重大变化。主要体现如下方面的优势： （一） 品牌优势
公司是中国包装联合会认定的“中国包装龙头企业” “中国包装百强企业”、“中国纸包装企业 50 强”。 公司深耕原纸、包装产品及印刷行业，为客户提供优质的包装服务、解决用户包装方案，赢得业界普遍认同拥有良好的口碑及市场认可度，具有一定的品牌美誉度，客户基础较好。凭借多年的品牌积淀，公司成为利欧集团、爱仕达、跃岭股份、华海药业、德力西集团等大中型企业的优质供应商，公司客户涉及机械电气设备制造、电子信息产品制造、汽车及汽车零配件制造、机电设备制造等行业，公司客户资源良好。并创立“森林”注册商标，公司产品具有明显的品牌优势。

（二） 领行的工艺技术优势
在纸包装印刷工艺方面，公司拥有先进的印刷工艺和技术，主要涵盖水印、胶印、数码等印刷工艺技术，能够满足不同行业特点、不同包装印刷要求和不同成本考虑的订单需求。

特别是数码印刷逐渐替代传统的胶印技术，有效降低印刷油墨对环境的污染，彰显出绿色制造的理念。在个性化定制、小批量生产等领域，数码印技术将能够发挥更加重要的作用，使得印刷行业更加灵活、高效、精细。是未来高档纸箱印刷工艺的发展趋势。

（三）产业链优势
公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，涉及废纸利用、热电联产、原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产、销售等多个环节。

1、向上延伸产业链，提高成本控制能力
①公司产业上端有国内外废纸收购网络，及时、准确、全面的掌握废纸和原纸的市场信息，有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略，从而控制生产成本，有效应对原材料价格波动，增强盈利的稳定性。

②公司采用热电联产方式，进一步控制成本。包装纸的制造过程中需耗费大量的电力和蒸汽，如果电力和蒸汽全部对外采购，增加的能源成本将降低公司的盈利能力。子公司森林造纸自建电厂，将发电过程中产生的热蒸汽传输至造纸车间，降低了造纸的能源成本，提高了公司的盈利能力。

2、向下延伸产业链，提高持续盈利能力
森林包装、温岭森林、临海森林（以下简称“包装厂”）主营业务系瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产及销售，生产所用的瓦楞原纸、牛皮箱板纸来自于森林造纸及其他优质原纸供应商。

一方面，包装厂使用自产原纸，熟悉原材料属性，利于生产工艺控制，同时实时反馈意见，便于提升原纸产品质量；另一方面，将产业链向下游发展，一定程度上可以规避单一产业发展的市场风险，进一步提升持续盈利能力。包装厂产品生产过程中产生的废纸又可作为生产原纸的材料，实现资源循环利用，增大了盈利空间。

经过多年的发展，公司集废纸利用、热电联产、原纸生产、瓦楞纸板和瓦楞纸箱制造于一体，产业链完善，有效地防止上下游行业波动带来的风险，促进经济效益的稳定提升。

（四）造纸生产工艺和污水处理工艺优势
公司生产再生纸的原材料主要为废纸，生产过程中不产生黑液，废水量少，属于能耗低、轻污染的环保型用纸。目前，公司通过设备投资和工艺设计优化，将吨纸污水排放量控制在5吨以内，远低于《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）15吨和《关于印发浙江省印染造纸制革化工等行业整治提升方案的通知》（浙环发[2012]60号）10吨的标准，从源头上控制污水的排放量。同时，公司为提高循环用水效率，实现“节流”的目标，各造纸生产线均配备国内先进的白水回收循环利用系统，提高了水循环利用率。公司利用了污水处理过程中产生的沼气，将沼气送热电厂循环流化床锅炉中，通过与煤一起掺烧发电产汽。

因此，公司在增产增效减污的基础上促进资源利用效应的最大化，实现了经济与环保双赢发展。

（五）区位优势
1、区域内产品需求旺盛
公司位于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，区域内瓦楞原纸及其产品消费旺盛，包装市场活跃，为原纸及其制品销售带来广阔的市场空间。区域内客户数量众多，公司可实现就近销售，节约运输成本，亦利于建立牢固的客户关系、稳定的销售渠道。

2、区域内原材料供应充足
造纸行业是资源密集型行业，原料供应是企业发展的命脉。公司的主要原材料为废纸，广泛的原料来源能够保障产品生产的稳定性和连续性，避免原材料短缺造成的减产、停产的风险。此外，废纸的种类、数量与质量，对包装造纸企业的规模、采取的工艺技术、产品的质量等都有着决定性的影响。

公司地处浙江省南部，制造业密集并具有旺盛的市场需求，为我国主要的制造业基地和出口基地，也是电子商务业、快递业最为发达的区域，区域内包装纸的需求旺盛，废纸产生量大，充分保障了公司的原材料供应。公司采购量稳定，商业信誉良好，与区域内废纸供应商建立了良好的合作关系，为公司提供了稳定的废纸采购渠道。

3、运输优势
浙江地区经济发达，交通便利，为设备、人才、技术和市场需求的交流营造良好的沟通环境，周边配套完整，可为公司提供全面的配套服务，有效提升生产效率。由于公司热电联产使用的原煤以及进口的废纸主要依靠水运，公司所处地区濒临宁波港、台州港，水陆交通运输便捷，具有一定的运输成本优势。

（六）信息化集成优势
公司运用“互联网+包装印刷”理念，通过“快印包”在线设计销售平台，满足客户个性化、小批量需求，加大资源整合力度，进一步拓宽市场深度与广度，为客户提供便捷的整体包装服务。

围绕市场不断增长的包装印刷定制需求，通过互联网建立一个涵盖全产业链（产品设计、印刷生产、产品销售、专业服务）的规模定制运营体系，大力提高运营效率，将营销服务和设计研发结合起来，实现宣传推广、研发设计、订单接收、印刷生产、交易支付、售后服务为一体的综合化服务平台。同时，运用智能信息系统，将传统印刷设备和数字印刷设备相结合，根据成本、时间、质量等参数，实现传统印刷设备和数字印刷设备的自动排产，发挥规模效应优势。

五、报告期内主要经营情况
报告期，公司营业收入 232,884.61 万元，同比增幅-13.79 % ；实现归属于上市公司股东的净利润 15,736.28万元，同比增幅 11.89 %。其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 15,288.88万元，同比增幅 17.54 %。

(一) 主营业务分析
1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	2,328,846,119.72	2,701,384,196.13	-13.79
营业成本	2,045,500,596.54	2,448,920,766.28	-16.47
销售费用	30,463,890.80	28,634,104.00	6.39
管理费用	63,075,912.99	67,944,273.68	-7.17
财务费用	-9,626,235.12	-4,690,276.82	不适用
研发费用	82,713,474.61	99,440,856.21	-16.82
经营活动产生的现金流量净额	199,035,512.01	233,202,592.01	-14.65
投资活动产生的现金流量净额	-279,076,571.11	-33,782,535.50	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	157,124,399.89	-8,003,750.00	不适用
投资收益	2,042,100.58	5,101,018.29	-59.97
信用减值损失	-973,481.04	4,225,278.34	-123.04
资产减值损失	-3,594,849.70	-7,268,055.76	-50.54
资产处置收益	138,605.54	6,672,348.20	-97.92
营业外收入	501,206.05	1,184,868.64	-57.70
科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业外支出	2,644,874.88	1,997,104.18	32.44

营业收入变动原因说明：营业收入较去年同期减少 13.79%,主要为产品售价下跌所致。

营业成本变动原因说明：营业成本较去年同期减少 16.47%,主要为原材料价格下跌所致 销售费用变动原因说明：销售费用与上年同期变化不大
管理费用变动原因说明：管理费用与上年期变化不大
财务费用变动原因说明：财务费用较去年同期减少 493.60万元，主要主要系利息收入增加，利息支出减少所致。

研发费用变动原因说明：研发费用较去年同期减少 16.82%，主要为研发投入直接材料单价下降所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额，较去年同期减少 14.65%，主要为营业收入总量减少所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系工程项目投入增加所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系长期借款增加所致。

投资收益变动原因说明：主要系现金管理收益减少所致。

信用减值损失变动原因说明：主要系计提应收账款坏账准备金额增加所致。

资产减值损失变动原因说明：主要系存货跌价损失减少所致。

资产处置收益变动原因说明：主要系处置固定资产收益减少所致
营业外收入变动原因说明：主要系合同违约金收入减少所致。

营业外支出变动原因说明：主要系固定资产报废损失增加所致。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
2. 收入和成本分析
√适用 □不适用
报告期内公司营业收入和营业成本分别较上年增加 -13.79 %、-16.47 % ，详见下表及相关注释
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位：元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
原纸	1,584,331,141.06	1,435,6 95,446.69	9.38	-17.54	-18.92	增加 1.54 个百分点
纸包装	725,248,003.68	599,102,323.29	17.39	-3.89	-10.21	增加 5.81 个百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
牛皮箱板纸	1,507,953,872.90	1,361,1 05,269.58	9.74	-17.63	-19.06	增加 1.60 个百分点
高强度瓦楞纸	76,377,268.16	74,590,177.11	2.34	-15.71	-16.26	增加 0.64 个百分点
瓦楞纸板	263,716,938.19	228,437,431.00	13.38	-11.98	-17.57	增加 5.87 个百分点
水 印	152,453,884.00	118,103,879.26	22.53	-4.43	-9.34	增加 4.19 个百分点
胶 印	196,647,957.72	159,685,634.76	18.80	0.74	-7.69	增加 7.42 个百分点
数 码	96,471,789.29	81,026,028.12	16.01	10.16	5.89	增加 3.38 个百分点
其 他	15,957,434.48	11,849,350.15	25.74	25.95	14.69	增加 7.29 个百分点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
国内销售	2,308,505,637.28	2,034,1 08,641.81	11.89	-13.64	-16.5	增加 3.01 个百分点
出口境外	1,073,507.46	689,128.17	35.81	-60.93	-66.43	增加 10.52 个百分点
主营业务分销售模式情况
销售模式	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
直销模式	2,309,579,144.74	2,034,7 97,769.98	11.90	-13.69	-16.54	增加 3.01 个百分点
代销模式	0	0	0	0	0	0

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
1、公司的主营业务按行业分类，主要分为原纸和纸包装两大类，报告期公司营业收入较上年分别增长-17.54%和-3.89%，主要为产品售价下跌所致。主营业务成本较上年分别增长-18.92%和-10.21%，主要是原材料采购价下跌所致。由于材料采购价下跌幅大于产品降价幅度，导致于报告期原纸和纸包装两大类毛利率较上年分别增加 1.54个百分点和 5.81个百分点。

2、主营业务分产品情况分类，纸包装各类产品的毛利率增幅均大于原纸产品的增幅，主要系包装的主要材料为原纸，从上表能看出报告期两类中，原纸的市价下跌幅明显大于纸包装降价幅度。因此纸包装的综合毛利增幅较大。

3. 主营业务分地区情况和销售模式分类来看，公司的产品仍然为国内直销模式为主。

(2). 产销量情况分析表
√适用 □不适用

主要产品	单位	生产量	销售量	库存量	生产量比上 年增减（%	销售量比上年 增减（%）	库存量比上 年增减（%）
牛皮箱板纸	吨	565,396.18	558,182.33	13,958.80	-0.89	-1.18	-59.91
高强度瓦楞纸	吨	6.70	0.00	11.29	-80.15	-100.00	-73.83
瓦楞纸板	万平方米	18,940.20	12,924.67	43.85	-0.63	-14.87	33.53
水印纸箱	万平方米	3,977.03	3,833.07	116.53	4.46	-2.70	38.28
胶印纸箱	万平方米	3,912.83	4,113.44	147.91	11.15	3.62	-5.90
数码纸箱	万平方米	2,730.58	2,612.41	73.88	21.08	14.40	80.02
其他印刷品	万平方米	921.38	790.72	11.03	-11.86	-24.16	25.63

产销量情况说明
报告期，主要产品产销量情况较上年变化不大，牛皮箱板纸库存量同比下降 59.91%主要系第四季度市场原纸需求量增加所致；瓦楞纸板、水印纸箱、数码纸箱库存量较上年分别增加 33.53%、38.28%和 80.02%；但是分别占当年生产量的 0.23%、2.93%和 2.71%，因此上述产品的期末库存量仍保持着正常的状态。
(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用 √不适用
(4). 成本分析表
单位：元

分行业情况
分行业	成本构成 项目	本期金额	本期占总 成本比例 （%）	上年同期金额	上年同期占 总成本比例 （%）	本期金额较 上年同期变 动比例（%）	情况 说明
原纸	直接材料	960,763,036.84	70.97	1,266,280,925.32	75.87	-24.13
	直接人工	49,375,678.20	3.65	41,052,333.02	2.45	20.27
	制造费用	314,095,014.86	23.2	335,017,252.97	20.07	-6.25
	销售运费	29,553,625.06	2.18	26,744,694.37	1.61	10.5
纸包装	直接材料	419,577,288.94	0.70	487,665,860.86	73.09	-13.96
	直接人工	52,349,825.76	0.09	49,731,836.14	7.45	5.26
	制造费用	100,534,525.11	0.17	102,985,514.40	15.43	-2.38
	销售运费	26,640,683.48	0.04	26,841,217.04	4.03	-0.75
分产品情况
分产品	成本构成 项目	本期金额	本期占总 成本比例 （%）	上年同期金额	上年同期占 总成本比例 （%）	本期金额较 上年同期变 动比例（%）	情况 说明
牛皮箱 板纸	直接材料	960,763,036.84	70.97	1,266,229,323.70	75.87	-24.12
	直接人工	49,375,678.20	3.65	41,050,786.39	2.45	20.28
	制造费用	314,095,014.86	23.2	335,003,371.01	20.07	-6.24
	销售运费	29,553,625.06	2.18	26,743,010.90	1.61	10.51
瓦楞 纸板	直接材料	184,722,287.62	80.87	226,307,472.91	81.67	-18.38
	直接人工	6,997,982.12	3.06	7,924,097.42	2.85	-11.69
	制造费用	24,316,064.39	10.64	29,163,032.22	10.52	-16.62
	销售运费	12,401,096.87	5.43	13,726,565.42	4.96	-9.66
水印 纸箱	直接材料	78,942,737.30	66.84	90,137,531.74	69.19	-12.42
	直接人工	13,305,177.39	11.27	13,120,040.35	10.07	1.41
	制造费用	21,106,160.80	17.87	22,154,218.77	17	-4.73
	销售运费	4,749,803.77	4.02	4,860,538.10	3.74	-2.28
胶印 纸箱	直接材料	94,704,204.48	59.31	111,235,811.64	64.31	-14.86
	直接人工	22,414,884.11	14.04	20,688,416.09	11.95	8.35
	制造费用	36,684,312.46	22.97	35,946,383.00	20.78	2.05
	销售运费	5,882,233.71	3.68	5,112,541.07	2.96	15.05
数码 纸箱	直接材料	52,624,564.95	64.95	51,912,930.00	67.85	1.37
	直接人工	7,744,956.19	9.56	6,767,839.74	8.84	14.44
	制造费用	17,189,286.96	21.21	14,715,730.63	19.23	16.81
	销售运费	3,467,220.02	4.28	3,119,624.93	4.08	11.14
其他	直接材料	8,583,494.59	72.44	8,072,114.57	78.13	6.34
	直接人工	1,886,825.95	15.92	1,231,442.54	11.91	53.22	精品盒产 销量增加 所致
	制造费用	1,238,700.50	10.45	1,006,149.78	9.74	23.11
	销售运费	140,329.11	1.19	21,947.52	0.22	539.38	纸管对外 销售量增 加所致

成本分析其他情况说明 （未完）