[年报]五新隧装(835174):2023年年度报告

时间：2024年04月22日 00:38:32 中财网

原标题:五新隧装:2023年年度报告

五新隧装 835174

湖南五新隧道智能装备股份有限公司

		年度报告

公司年度大事记
学技术厅、湖南省科学技术协会认定为湖南省专第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人杨贞柿、主管会计工作负责人杨娟及会计机构负责人（会计主管人员）杨娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。


本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	√是 □否

1、 未按要求披露的事项及原因
为保护公司重要客户和供应商信息及商业秘密，在披露 2023 年年度报告时，豁免披露客户和供应 商的具体名称。



【重大风险提示表】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。




释义

释义项目		释义
公司、本公司、五新隧装	指	湖南五新隧道智能装备股份有限公司
董事会	指	湖南五新隧道智能装备股份有限公司董事会
监事会	指	湖南五新隧道智能装备股份有限公司监事会
三会	指	股东大会、董事会、监事会
管理层、董监高	指	公司董事、监事及高级管理人员
高级管理人员	指	公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监
北交所	指	北京证券交易所
保荐机构、财信证券	指	财信证券股份有限公司
会计师事务所	指	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司章程》
《股东大会议事规则》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司股东大会议事规则》
《董事会议事规则》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司董事会议事规则》
《监事会议事规则》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司监事会议事规则》
《关联交易管理制度》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关联交易管理制度》
《募集资金管理制度》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司募集资金管理制度》
《利润分配管理制度》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司利润分配管理制度》
《信息披露管理制度》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司信息披露管理制度》
《内部审计制度》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司内部审计制度》
《董监高薪酬与绩效考核 管理办法》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司董监高薪酬与绩效考核管理办 法》
《独立董事工作细则》	指	《湖南五新隧道智能装备股份有限公司独立董事工作细则》
《总经理工作细则》	指	《湖南五新隧道智能装备份有限公司总经理工作细则》
元、万元	指	人民币元、人民币万元
报告期	指	2023年1月1日至2023年12月31日
本期、本年	指	2023年度
上期、上年	指	2022年度
本期末、期末	指	2023年12月31日
上期末	指	2022年12月31日
期初	指	2023年1月1日
五新投资、控股股东	指	湖南五新投资有限公司
五新租赁	指	长沙五新工程机械租赁有限公司
五新科技	指	湖南五新智能科技股份有限公司（曾用名：湖南中铁五新钢模有限责 任公司）
五新重工	指	湖南中铁五新重工有限公司
淞雅有限合伙	指	长沙淞雅财务咨询合伙企业（有限合伙）

第二节 公司概况
一、基本信息

证券简称	五新隧装
证券代码	835174
公司中文全称	湖南五新隧道智能装备股份有限公司
英文名称及缩写	Hunan Wuxin Tunnel Intelligent Equipment Co.,Ltd.
	-
法定代表人	杨贞柿

二、联系方式

董事会秘书姓名	崔连苹
联系地址	长沙经济技术开发区盼盼路18-1号
电话	0731-85283117
传真	0731-85283117
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.wuxinsuizhuang.com
办公地址	长沙经济技术开发区盼盼路18-1号
邮政编码	410100
公司邮箱	[email protected]

三、信息披露及备置地点

公司年度报告	2023年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	《中国证券报》（www.cs.com.cn）
公司年度报告备置地	长沙经济技术开发区盼盼路18-1号

四、企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2021年11月15日
行业分类	C制造业-C35专用设备制造业-C351采矿、冶金、建筑专用设备 制造
主要产品与服务项目	隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务
普通股总股本（股）	90,008,718
优先股总股本（股）	-
控股股东	湖南五新投资有限公司
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为王薪程，无一致行动人

五、注册变更情况
□适用 √不适用


六、中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座
	签字会计师姓名	刘钢跃、周毅
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	财信证券股份有限公司
	办公地址	长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层
	保荐代表人姓名	黄崇春、胡楚风
	持续督导的期间	2021年8月20日 - 2024年12月31日

七、自愿披露
□适用 √不适用
八、报告期后更新情况
□适用 √不适用


第三节 会计数据和财务指标
一、盈利能力
单位：元

	2023年	2022年	本年比上年增 减%	2021年
营业收入	954,124,241.98	541,065,256.04	76.34%	690,358,554.12
毛利率%	36.84%	35.48%	-	31.35%
归属于上市公司股东的净利润	163,689,599.42	77,744,682.97	110.55%	98,822,297.65
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	157,198,294.68	70,636,942.12	122.54%	89,811,947.96
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的净利润 计算）	25.44%	14.04%	-	22.99%
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润计算）	24.43%	12.76%	-	20.89%
基本每股收益	1.82	0.86	111.63%	1.22

二、营运情况
单位：元

	2023年末	2022年末	本年末比上 年末增减%	2021年末
资产总计	1,048,285,796.01	765,205,859.86	36.99%	774,663,947.50
负债总计	342,445,430.46	189,635,686.67	80.58%	236,359,791.88
归属于上市公司股东的净资 产	705,840,365.55	575,570,173.19	22.63%	538,304,155.62
归属于上市公司股东的每股 净资产	7.84	6.39	22.69%	5.98
资产负债率%（母公司）	33.63%	26.10%	-	31.64%
资产负债率%（合并）	32.67%	24.78%	-	30.51%
流动比率	2.70	3.36	-19.64%	2.87
	2023年	2022年	本年比上年 增减%	2021年
利息保障倍数	-	-	-	200.61
经营活动产生的现金流量净 额	144,522,236.18	77,727,994.06	85.93%	11,904,148.83
应收账款周转率	1.94	1.21	-	1.66
存货周转率	4.96	3.53	-	6.17
总资产增长率%	36.99%	-1.22%	-	35.18%
营业收入增长率%	76.34%	-21.63%	-	53.24%
净利润增长率%	110.55%	-21.33%	-	42.41%

三、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用

项目 2023年业绩快报 2023年年度报告 差异比例% 营业收入 954,124,241.98 954,124,241.98 0.00% 归属于上市公司股东的净 161,025,966.51 163,689,599.42 1.65% 利润 归属于上市公司股东的扣 153,260,721.88 157,198,294.68 2.57% 除非经常性损益的净利润 基本每股收益 1.79 1.82 1.68% 加权平均净资产收益率% 25.08% 25.44% 1.44% （扣非前） 加权平均净资产收益率% 23.87% 24.43% 2.35% （扣非后） 总资产 1,060,526,303.71 1,048,285,796.01 -1.15% 归属于上市公司股东的所 703,177,759.25 705,840,365.55 0.38% 有者权益 股本 90,008,718 90,008,718 0.00% 归属于上市公司股东的每 7.81 7.84 0.38% 股净资产 公司于2024年1月19日在北京证券交易所指定信息披露平台(http://www.bse.cn)披露了《2023 年年度业绩预告公告》（公告编号：2024-003）和《2023年年度业绩快报公告》（公告编号：2024-004）， 业绩预告公告、业绩快报公告所载 2023 年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。 2023年年度报告披露的经审计财务数据与业绩快报披露的财务数据不存在重大差异。
	项目	2023年业绩快报	2023年年度报告	差异比例%
	营业收入	954,124,241.98	954,124,241.98	0.00%
	归属于上市公司股东的净 利润	161,025,966.51	163,689,599.42	1.65%
	归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润	153,260,721.88	157,198,294.68	2.57%
	基本每股收益	1.79	1.82	1.68%
	加权平均净资产收益率% （扣非前）	25.08%	25.44%	1.44%
	加权平均净资产收益率% （扣非后）	23.87%	24.43%	2.35%
	总资产	1,060,526,303.71	1,048,285,796.01	-1.15%
	归属于上市公司股东的所 有者权益	703,177,759.25	705,840,365.55	0.38%
	股本	90,008,718	90,008,718	0.00%
	归属于上市公司股东的每 股净资产	7.81	7.84	0.38%

五、2023年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	176,966,300.43	258,342,852.26	267,737,173.43	251,077,915.86
归属于上市公司股东的	32,740,256.88	39,434,532.11	43,947,204.82	47,567,605.61
净利润
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润	29,377,926.31	38,190,241.77	42,291,257.75	47,338,868.85

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
六、非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2023年金额	2022年金额	2021年金额	说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产 减值准备的冲销部分	1,249,621.67	1,159,771.32	3,711,282.52	-
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 的税收返还、减免	-	-	-	-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续享受的政府补 助除外）	4,646,849.24	4,353,549.67	6,518,595.67	-
计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费	-	-	-	-
企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益	-	-	-	-
非货币性资产交换损益	-	-	-	-
委托他人投资或管理资产的损益	-	-	-	-
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备	-	-	-	-
债务重组损益	-	-	-	-
企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等	-	-	-	-
交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益	-	-	-	-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益	-	-	-	-
与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益	-	-	-	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产、金融负债产生 的公允价值变动收益，以及处置以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、金融负债和可供出售金融资产取得的	592,045.49	1,240,866.29	145,833.33	-
投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回	-	-	-	-
对外委托贷款取得的损益	-	-	-	-
采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益	-	-	-	-
根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响	-	-	-	-
受托经营取得的托管费收入	-	-	-	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	825,170.50	1,537,259.65	149,904.70	-
其他符合非经常性损益定义的损益项目	279,500.00	70,601.13	26,945.14	-
非经常性损益合计	7,593,186.90	8,362,048.06	10,552,561.36	-
所得税影响数	1,101,882.16	1,254,307.21	1,542,211.67
少数股东权益影响额（税后）	-	-	-	-
非经常性损益净额	6,491,304.74	7,107,740.85	9,010,349.69	-

七、补充财务指标
□适用 √不适用
八、会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、业务概要
商业模式报告期内变化情况：

（一）商业模式 1、主要业务和产品 公司属于（C35）专用设备制造业，专业从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销 售及服务，业务遍及铁路、公路、水利水电、地下洞库、非煤矿山开采等领域；公司主要产品包括混凝 土湿喷机/组、智能数字化浇筑衬砌台车、凿岩台车、拱架安装车、防水板/钢筋作业台车、锚杆台车、 掘进钻车等并提供租赁服务。 2、研发模式 公司拥有自主核心技术和研发团队，公司研究院系湖南省认定企业技术中心、湖南省新奥法隧道施 工装备工程技术研究中心、长沙市新奥法隧道施工装备技术创新中心，公司专家工作站为湖南省专家工 作站。公司建立了一套集市场需求调研、研发立项、方案设计、市场反馈、投放生产于一体的完整产品 研发流程；营销中心定期或不定期向研发部门反馈市场产品的需求与动态，研发部门根据前沿技术发展 动态和市场产品需求信息，及时调整研发方向，开展已有产品迭代更新和新产品研发。 3、采购模式 公司生产所需的主要原材料包括钢材、钢结构件、液压凿岩机、汽车底盘、液压件及其辅件等。公 司主要采用“以销定购+合理库存”的采购模式，对于标准化产品，公司根据市场需求预测和实际订单 需求灵活进行原材料采购，并保持一定的安全库存；对于定制化产品，公司根据客户实际订单需求情况 进行原材料采购；对于通用的原材料以及易损易耗品，为降低采购成本，公司通常进行集中采购。 4、销售模式及主要客户 公司采用“直销为主，代理为辅”的销售模式，国内市场采取直销销售模式，通过招标、竞争性谈 判、询价或商务谈判等方式确定客户，并与客户签订销售合同；国外市场采取直接销售与代理商销售相 结合的销售模式，与相关代理商建立合作关系，拓宽业务渠道。在客户开发、订单获取方面，公司营销 中心通过专人直销、招投标、集采平台、工程业务信息网等多个渠道采集信息，开发新客户；对于现有 客户，公司凭借高质量的产品和完善的售后服务，建立了较高的客户黏性，有利于获得后续订单；公司 还提供部分设备租赁服务，为推广公司产品或满足客户短期工程需要，实现多元化的盈利方式。 公司先后与中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国葛 洲坝集团股份有限公司等大型施工央企；贵州路桥集团有限公司、山西路桥建设集团有限公司、四川路

桥建设集团股份有限公司等国内一流施工集团；中国五矿集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、 中国有色矿业集团有限公司等国内一流矿业集团均建立了良好稳定的合作关系。同时，随着国家“一带 一路”倡议的实施，公司产品已跟随我国大型施工建设单位走出国门，包括中国--老挝铁路项目、马其 顿3号公路项目、印度尼西亚雅万高铁项目、巴基斯坦DASU水电站项目等。 （二）核心竞争力 1、行业领先的研发能力 公司拥有自主核心技术和研发团队，主要产品及核心技术能满足我国隧道工程复杂的环境施工需 求，解决客户施工过程中面临的难点、痛点问题；为非煤矿山中小巷道掘进量身打造的智能掘进钻车， 彻底解决了矿山3×3M 以下中小巷道机械化施工的行业痛点。截至本报告期末，公司已拥有授权专利（不 包括已放弃专利）350项，其中发明专利75项、实用新型专利254项、外观设计专利21项，并构建了 较为完备的知识产权保护体系。 2、品质卓越的智能制造 公司一直秉承“以质量为根本、以信誉求发展”的经营理念，注重产品质量及制造工艺，严格把控 产品品质；公司在生产运营环节持续加大机器人、大型数控设备等智能化、数字化硬件及软件投入，持 续提升产品质量和制造工艺；公司质量管理严格按照ISO9001/ISO45001/ISO14001 标准进行，建立了包 含建立方针、分配职能、管理目标及其实现的策划、风险识别与评估、策划与控制、绩效评价等质量管 理体系；公司坚持以品质为根本，通过不断改进产品设计、加强质量管理体系，并结合客户反馈不断优 化产品，保持产品在性能、可靠性和安全性等方面的卓越表现。 3、超越预期的售后服务 公司以“产品可靠性高、施工效率高、服务评价高”为目标，始终坚守“为客户创造价值”的经营 理念，建立了一流的售后服务体系。公司创办了五新学院，开展凿岩台车、拱架安装车、混凝土湿喷机 /组等产品操作手培训，为公司和行业持续培养售后服务专业人才；为客户提供超越预期的售后服务， 不仅延长了设备的使用寿命，更是加强了客户关系，让高质量服务能快速到达每个客户的工地现场；通 过不断开发新的解决方案和服务，我们还可以进一步发展富有潜力的后市场业务。 报告期内，公司的商业模式未发生重大变动。 报告期末至本年度报告披露日，公司的商业模式未发生重大变动。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用

专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	√国家级 □省（市）级
“单项冠军”认定	√国家级 □省（市）级
“高新技术企业”认定	是

二、经营情况回顾
（一）经营计划

公司聚焦为“隧道施工与矿山开采”提供成套智能装备与服务，深耕铁路、公路、矿山、水利水电 和地下洞库五大领域，坚持“业务稳健经营，技术大胆创新”的企业经营思路，于不确定性中谋发展， 在变局中开新局。 一、2023年主要经营亮点 1、公司经营稳健，高质量发展成果显著 经营业绩创历史新高：2023年，公司实现营业收入9.54亿元，同比增长76.34%；实现归属于上市 公司股东的净利润1.64亿元，同比增长110.55%。 综合毛利率稳步提升：公司积极推进降本增效，2023 年，公司综合毛利率为 36.84%，较上年同期 增长1.36个百分点。 经营风险控制有效：公司高度注重经营质量与风险管控，坚持价值销售，保持良好的成交条件与客 户资信条件；公司严控无款、少款加工和发货；加大货到工地6个月内的款项结算、开票管理；提高部 分产品预付款比例，从源头控制应收账款。2023年，销售商品、提供劳务收到的现金8.45亿元，较上 年同期增长37.23%。 经营现金流充裕：本期末，货币资金2.30亿元，较上年同期1.34亿元增长71.32%；本期经营活动 产生的现金流量净额1.45亿元，较上年同期增长85.93%。 资产结构稳健：报告期末，公司资产总计为 10.48 亿元，较上年期末增长 36.99%；净资产为 7.06 亿元，较上年期末增长22.63%；公司连续30个月无短期、长期借款，资产负债率（合并）仅为32.67%， 资产结构优质。 2、深耕主营业务，核心竞争力持续增强 智能数字化浇筑衬砌台车：经中国工程机械工业协会组织鉴定，公司研发的“大型地下工程智能数 字化浇筑衬砌台车关键技术研究及应用”项目科技成果达到国际先进水平，部分技术达到国际领先水平， 已在国内外超过2000个项目实际应用。 双曲臂凿岩台车：全球首创曲臂臂架结构，广泛应用于公路铁路隧道、抽水蓄能电站、水电站、地

下洞库等项目，可遥控操作，已被湖南省工业和信息化厅列入《湖南省 2022 年度 100 项重点工业新产 品推荐目录》。 智能掘进钻车：聚焦小断面矿山巷道、抽水蓄能电站、水库灌溉隧洞等不同场景下的掘进钻孔和锚 杆孔作业，同时配备自诊断和安全语音报警系统，可实现实时监控和故障检测，满足智能矿山建设要求。 3、聚焦智能装备，技术创新驱动企业发展 研发投入不断增长：报告期内公司研发投入5,635.79万元，较上年同期增加75.95%，占营业收入 的比例为5.91%。 自主创新成果丰硕：公司秉持自主研发、持续创新、技术领先的研发理念，持续加强创新；报告期， 凿岩台车多功能智能控制技术、锚杆台车数字化及配套关键技术研究、智能浇筑衬砌台车前沿技术研究 及核心零部件开发等研发项目取得实质进展。 专利申报成果显著：报告期内，公司共获得专利授权33项，其中发明专利12项、实用新型专利19 项、外观设计专利2项；报告期末，公司共有授权专利（不包括已放弃专利）350项，其中发明专利75 项、实用新型专利254项、外观设计专利21项。 二、年初经营计划进展 公司围绕“立足隧道，开拓矿山，走向世界”的发展战略，以持续、稳健、高质量发展为主线，以 效益提升和价值创造为重点，积极打造数字化工厂和智慧工地，推动公司持续稳健发展。 1、加强技术创新管理，持续推进数智化转型 公司持续加强研发和创新工作，以技术创新推动公司高质量发展。报告期内，公司对研发团队组织 架构进行了调整，导入了系统化的集成产品开发模式，完成了新产品、迭代产品、基础技术、零部件等 流程的搭建，同时完成PLM系统及三维设计环境升级，实现PLM系统与OA、ERP等系统的数据互联互通， 提高产品开发效率和质量。 公司深化数智化转型，以智能制造培育公司核心竞争力。报告期内，公司加大对机器人、CNC 加工 中心等自动化设备的投入，完成臂架分装、凿岩机装配、模板智能化生产线、台车门架智能化生产线的 技术改造，以及车间机器人工作岛标准化建设，开发并实现凿岩机智能调试检测系统的运用；同时公司 建立了制造管理数字可视化看板、AGV智能自动化物料配送，不断提高制造车间数字化、智能化水平。

五新隧装制造管理数字可视化看板 2、聚焦核心业务方向，稳扎稳打实现市场突破 公司持续聚焦隧道施工与矿山开采智能成套装备的新产品、新技术开发研究。公司陆续推出了锂电 版智能掘进钻车EWD561、远程遥控操作系统、矿用锚杆台车MT571、凿岩机U1838ME、智能掘进钻车WD581 等新产品、新技术，电动化、智能化、自动化优势凸显。 公司在做优做强隧道施工装备业务的基础上，聚焦小断面巷道掘进装备，加速开拓抽水蓄能、地下 洞库、矿山开采等市场。报告期内，公司持续加强行业合作，参与协办中国国际白银年会、中国国际铅 锌年会等矿业行业会议，与湖南有色产业投资集团有限责任公司签订《厂矿联合 共同推进中小矿山机 械化战略合作框架协议》；公司产品已成功应用于山东黄金三山岛金矿、焦家金矿、辽宁招金白云金矿 等矿山项目；以及河南驻马店响水潭抽水蓄能电站、浙江天台山抽水蓄能项目、安徽宁国抽水蓄能电站 等抽水蓄能项目，新市场开拓卓有成效。

2023年部分矿山新产品图片 部分矿山、抽水蓄能项目工地图片 3、积极实施国际化战略，加快推进海外业务发展 公司以国家“一带一路”战略倡议作为做优、做强国际业务的重要契机，深化国际业务战略布局。 2023年，公司积极参与俄罗斯矿业及矿山机械设备展览会、俄罗斯国际建筑及工程机械展览会、第八届

中国（沈阳）国际矿业展览会、印尼国际矿业展、华中武汉金马国际矿山机械展览会、中国国际矿业大 会、长沙国际工程机械展览会东南亚分展等国际工程机械展览活动，组织欧洲、非洲等地的海外客户业 务洽谈活动，提高品牌曝光率和影响力，持续推进海外业务发展。此外，公司深化落实海外本地化战略， 在新加坡设立全资子公司，不断夯实公司品牌参与全球化竞争的能力。 公司部分国际展会图片

（二）行业情况

一、行业发展、周期波动等情况 1、工程机械行业发展情况 工程机械行业是制造业的重要组成部分，不仅承担城市建设、交通运输建设、生产建设、农林水利 建设、矿山等工业和民生重点领域工程装备制造的功能，更承担着支撑国家制造能力和综合国力的重要 责任，在国民经济占有重要的地位。2023年以来，工程机械仍处高质量发展机遇期，一方面，国际上发 达国家出台扩大投资、刺激消费政策，金砖国家、发展中国家、非洲国家正在成为工程机械中长期战略 市场，“一带一路”沿线国家快速发展推动工程机械海外市场持续成长，根据中国工程机械工业协会统 计，我国在“一带一路”沿线国家出口工程机械金额合计99.19亿美元，同比增长53.3%；另一方面， 国内地方政府专项债券投资力度不断加大，基础建设投资尤其是新基建的持续投资、城镇化率的持续提 升，民生、交通、水利等重点领域稳定投入，对工程机械市场需求形成稳定支撑，维持市场稳步发展。 根据财政部发布的《2023 年中国财政政策执行情况报告》，2023 年，全年各地共发行用于项目建设的 新增专项债券3.7万亿元，累计支持项目超过3.5万个，带动扩大有效投资。 2、隧道施工装备领域行业发展情况

（1）铁路建设领域 铁路是国家战略性、先导性、关键性重大基础设施，建设项目投资大、产业链长、辐射面广、带动 效应强，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。2023 年以来，中央明确了“着力扩大国内需 求”“扩大有效益的投资”“推进交通基础设施重大工程建设”等重大决策部署，助推路网加密提质、 运能持续提升，有效带动钢铁、水泥、建材、工程机械等关联产业复苏发展。根据《中国国家铁路集团 有限公司2023年统计公报》，截至2023年年末，全国铁路营业里程达到15.9万公里，其中高铁里程 4.5万公里；2023年全国铁路完成固定资产投资7645亿元、同比增长7.5%；投产新线3637公里，其中 高铁 2776 公里。根据交通运输部、国家铁路局等五部门联合印发的《加快建设交通强国五年行动计划 （2023—2027年）》，到2027年，全国铁路营业里程达到17万公里左右，其中高速铁路5.3万公里左 右，普速铁路11.7万公里左右。伴随着铁路路网持续加密，铁路建设投资继续保持持续增长态势。 2019-2023年铁路营业里程及铁路固定资产投资 注：数据来源于中国国家铁路集团有限公司各年度统计公报 （2）公路建设领域 公路作为最基础、最广泛的交通基础设施，是衔接其他各种运输方式和发挥综合交通网络整体效率 的主要支撑，根据交通运输部数据，截至 2023 年底，全国公路总里程 544.1 万公里，其中高速公路达 18.4万公里，构成了流动的仓储和产业链、供应链的重要组成部分，在经济社会发展中发挥了重要的先 行作用。公路作为资金密集型、智力密集型行业，在全面数字化方面具有先发优势，《交通强国建设纲 要》《国家综合立体交通网规划纲要》《数字中国建设整体布局规划》等政策文件均对发展智慧交通、 推进交通基础设施数字化、建设数字中国做出了详细部署，《关于推进公路数字化转型 加快智慧公路 建设发展的意见》明确提出“鼓励研发公路智能化施工装备，推动公路智能建造和智慧工地建设，推进 公路养护装备智能化升级”，带动形成公路智能化施工装备快速发展的良好氛围。

2019-2023年公路里程、高速公路里程 注：数据来源于中华人民共和国交通运输部交通运输行业发展统计公报 （3）水利水电建设领域 国家水网是国家基础设施体系的重要组成，是系统解决水灾害、水资源、水生态、水环境问题，保 障国家水安全的重要基础和支撑。2023年以来，围绕《国家水网建设规划纲要》确定的建设任务，全力 加快水利基础设施建设，国家水网主骨架和大动脉加快构建，省级水网先导区建设持续推进，市县级水 网先导区接续启动，根据水利部数据，2023年全年完成水利建设投资11996亿元，同比增长10.1%；全 国新开工水利项目2.79万个。按照水利部公开发布，2024年水利部将推进国家水网建设，推动新阶段 水利高质量发展，继续推动黄河古贤水利枢纽工程、广西洋溪水利枢纽工程以及四川引大济岷等重大引 调水工程等国家水网重大工程开工建设。水利工程建设仍然保持投资规模增长态势。 2019-2023年水利建设完成投资、新开工水利项目 注：数据来源于中华人民共和国水利部官方网站 在抽水蓄能方面，抽水蓄能具有调峰、填谷、调频、调相、储能、事故备用和黑启动等多种功能，

是建设现代智能电网的重要支撑，亦是构建清洁低碳、安全可靠、智慧灵活、经济高效、新型电力系统 的重要组成部分。随着高比例新能源接入以及尖高峰时段电力需求的刚性增长,抽水蓄能在电力保供和 能源转型中的作用进一步凸显。经过多年发展，目前我国抽水蓄能基本形成全产业链发展体系和专业化 发展模式，但仍存在发展规模滞后于电力系统的需求、市场化程度不高等问题。为满足市场需求，国家 层面已明确要加快部署“十四五”时期抽水蓄能项目开发建设，根据《抽水蓄能中长期发展规划 （2021—2035年）》，到2025年，我国抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以 上；到 2030 年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到 1.2 亿千瓦左右。抽水蓄能电站建 设进入快车道，将带动提升装备制造行业的支撑能力，激发行业市场活力。 3、非煤矿山开采装备领域行业发展情况 非煤矿山涵盖金属、非金属采选业，是国民经济的基础产业，在保障矿产品原料供应、带动产业链 延伸、维护产业链安全、促进经济社会发展等方面具有重要的地位和作用。“十四五”时期，我国经济 从高速增长转向中低速增长，增速下降，但经济体量不断增大，资源和矿产品需求仍然较大。新兴产业 蓬勃发展带动战略性矿产资源消费持续增长，战略性矿产资源勘探、开发、应用前景广阔。矿产资源是 工业制造的源头和基础，是国家安全与经济发展的重要保障，更是技术升级的广阔蓝海，但限于矿山开 采的复杂性与艰苦性，矿山技术的发展往往落后于其他制造工业，目前，我国非煤矿山多个生产环节的 智能化技术存在短板，亟需攻关突破，且整体而言仍处于半自动化状态，正处于向自动化和智能化的进 化阶段。对于非煤矿山开采装备，2021年4月，自然资源部公示的《智能矿山建设规范（报批稿）》指 出，矿山掘进各工序宜选用自动化、智能化设备，工作面应减少用人数量，推进自动化作业，宜实现设 备遥控操作和车辆遥控驾驶。在此背景下，发展新兴技术与采矿技术深度融合，开发各类自动化和遥控 设备，构建智慧矿山发展新模式，实现传统矿山的转型升级，是我国矿山行业发展的必然趋势。 4、国际市场发展情况 自 2013 年我国倡议建设“一带一路”以来，通过积极的国际化发展战略、充沛的产能和有竞争力 的价格，贸易畅通机制不断完善、贸易环境更加优化、贸易动力更为强劲、贸易渠道更趋多元，中国工 程机械行业具备强大的制造能力和技术优势，国际竞争力逐渐凸显，正积极坚持“走出去”战略、加速 抢占海外市场，出口规模持续扩大，中国工程机械工业协会发布的数据显示，2023年，我国工程机械累 计出口485.52亿美元，同比增长9.57%。随着高水平开放深入推进，外贸创新发展动能持续增强，国外 市场将为国内工程机械行业发展提供强劲的增长动力。 5、行业周期波动 工程机械行业作为投资依赖型和周期性行业，其行业景气度与宏观经济高度关联，与基础设施建设

等国家固定资产投资和国际市场需求等因素关系密切。出口和“一带一路”趋势加强，将有效拉动工程 机械行业发展增速提升，同时稳增长政策陆续出台提振国内市场需求，工程项目新增量与开工率提升， 基建项目对于工程机械稳增长作用进一步凸显。但工程机械仍面临较大的下行压力，一是目前工程机械 市场存量设备规模较大，且随着供应链和工程机械后市场的完善，零配件替换的成本降低，工程机械设 备寿命得以延长，工程机械新增需求减弱；二是由于出口进入高基数阶段、海外品牌的供应逐渐恢复等 因素，海外市场不稳定性、挑战性日益增加，将面临与海外品牌之间的激烈竞争。隧道、矿山施工装备 下游主要是高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施行业和非煤矿山开采行业， 行业下游的需求状况和技术进步将直接或间接地影响隧道、矿山施工装备行业的发展趋势，具备一定的 周期性。 二、对公司经营情况的影响 公司始终深耕专用设备领域，专注于隧道施工和矿山开采成套智能装备研发、生产和销售，秉承“以 质量为根本、以信誉求发展”的经营理念，坚持以客户需求为中心、以解决行业痛点为着力点，在研发 创新、产品质量、非标产品方案设计、客户服务等方面形成了行业竞争优势，持续为客户提供原创性的 整体解决方案，尤其是在隧道施工智能装备细分领域，公司已经具备较高的市场竞争力和品牌知名度。 本报告期，面对基础设施建设需求逐步恢复、智慧矿山建设不断提速、水利水电投资规模持续扩大的发 展形势，公司强化“立足隧道、开拓矿山、走向世界”的总体战略指引，深耕隧道施工机械主业，持续 提升现有产品的数字化、智能化、自动化水平，提高产品优势竞争力；聚焦矿山开采装备新业，关注矿 山中小断面施工机械化，将业务领域逐步扩展至抽水蓄能、地下洞库、非煤矿山市场，不断扩大品牌影 响力，实现公司业绩大幅增长。同时，公司积极开发国际市场，推进海外业务发展，公司产品陆续在俄 罗斯、印度尼西亚、菲律宾、马来西亚等国际展会上亮相。

（三）财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2023年末		2022年末		变动比例%
	金额	占总资产 的比重%	金额	占总资产 的比重%
货币资金	230,276,960.82	21.97%	134,409,635.77	17.57%	71.32%
应收票据	1,480,413.82	0.14%	6,111,836.40	0.80%	-75.78%
应收账款	506,529,026.69	48.32%	365,336,451.84	47.74%	38.65%
交易性金融资产	20,042,312.33	1.91%	-	-	100.00%
应收款项融资	20,923,357.77	2.00%	600,000.00	0.08%	3,387.23%
预付款项	3,462,954.15	0.33%	2,243,544.77	0.29%	54.35%
存货	132,987,440.55	12.69%	109,873,100.38	14.36%	21.04%
其他流动资产	2,538,635.14	0.24%	4,741,031.61	0.62%	-46.45%
投资性房地产	7,414,259.76	0.71%	7,854,710.88	1.03%	-5.61%
长期股权投资	-	-	-	-	-
固定资产	85,925,010.12	8.20%	100,290,380.74	13.11%	-14.32%
在建工程	772,389.37	0.07%	193,125.73	0.03%	299.94%
无形资产	15,527,901.05	1.48%	14,808,357.46	1.94%	4.86%
商誉	-	-	-	-	-
其他非流动资产	2,626,542.05	0.25%	1,526,124.87	0.20%	72.11%
短期借款	-	-	-	-	-
应付票据	92,052,839.00	8.78%	22,393,974.76	2.93%	311.06%
应付账款	160,023,998.98	15.27%	95,207,462.38	12.44%	68.08%
预收款项	998,294.80	0.10%	-	-	100.00%
应付职工薪酬	34,535,515.78	3.29%	21,401,986.28	2.80%	61.37%
应交税费	6,895,486.70	0.66%	673,497.42	0.09%	923.83%
其他应付款	3,216,536.39	0.31%	1,822,151.68	0.24%	76.52%
预计负债	772,418.68	0.07%	-	-	100.00%
长期借款	-	-	-	-	-
递延收益	515,783.65	0.05%	786,933.89	0.10%	-34.46%
递延所得税负债	-	-	2,039,571.91		-100.00%
库存股	6,373,804.66	0.61%	-	-	100.00%
专项储备	53,123.98	0.01%	96,110.98	0.01%	-44.73%
未分配利润	427,065,297.47	40.74%	293,884,251.93	38.41%	45.32%

资产负债项目重大变动原因：

资产项目重大变动原因： 1、本期期末货币资金较上年期末增加71.32%，主要原因是：营业收入增加，收到客户货款增加。 2、本期期末应收票据较上年期末减少 75.78%，主要原因是：本期末收到客户支付的暂未到期的商 业承兑汇票较上年期末减少。 3、本期期末应收账款较上年期末增加 38.65%，主要原因是：本期营业收入增加，应收账款相应增 加。 4、本期期末交易性金融资产为 20,042,312.33 元，上年期末为 0 元，主要原因是：本期公司使用 部分闲置自有资金购买的理财产品尚未到期。 5、本期期末应收款项融资较上年期末增加3,387.23%，主要原因是：本期收到客户支付的暂未到期 的银行承兑汇票、无追索权的数字化债券凭证较上年期末增加。 6、本期期末预付款项较上年期末增加54.35%，主要原因是：预付供应商货款增加。

7、本期期末其他流动资产较上年期末减少46.45%，主要原因是：本期无预缴所得税；根据财政部、 税务总局、科技部三部门联合发布《关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》(2022 年第 28号）， 公司在上年第四季度新购置的设备、器具允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税 前实行100%加计扣除，因此上期应缴所得税减少，但公司已提前预缴，上期公司预缴所得税部分计入本 科目。 8、本期期末在建工程较上年期末增加299.94%，主要原因是：本期新购买生产设备正在安装，尚未 达到预定可使用状态。 9、本期期末其他非流动资产较上年期末增加72.11%，主要原因是：预付生产所需设备款增加。 负债项目重大变动原因： 1、本期期末应付票据较上年期末增加311.06%，主要原因是：用于支付供应商货款而开具的银行承 兑汇票增加。 2、本期期末应付账款较上年期末增加68.08%，主要原因是：原材料等采购支出增加。 3、本期期末预收款项金额为998,294.80元，上年期末为0元，主要原因是：本期预收客户支付的 设备租赁款。 4、本期期末应付职工薪酬较上年期末增加 61.37%，主要原因是：营业收入增长，销售人员薪酬增 加、管理人员绩效工资相应增加。 5、本期期末应交税费较上年期末增加923.83%，主要原因是：①本期营业收入及利润总额较上年同 期增加，应交税费相应增加；②根据财政部、税务总局、科技部三部门联合发布《关于加大支持科技创 新税前扣除力度的公告》(2022年第28号），公司在上年第四季度新购置的设备、器具允许当年一次性 全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除，导致上年期末应缴所得税减少，而 本期暂无相关政策。 6、本期期末其他应付款较上年期末增加 76.52%，主要原因是：本期销售订单增多，销售和售后人 员出差增加，应付而未付的员工差旅费增加。 7、本期期末预计负债为772,418.68元，上年期末为0元，主要原因是：本期根据销售合同规定预 提的操作手服务成本计入预计负债。 8、本期期末递延收益较上年期末减少 34.46%，主要原因是：公司将收到的生态文明建设专项资金 补助按期确认收益，导致本期递延收益较上年期末减少。 9、本期期末递延所得税负债为0元，而上年期末为2,039,571.91元，主要原因是：根据财政部、 税务总局、科技部三部门联合发布《关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》(2022 年第 28号），

公司 2022 年第四季度新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许 在税前实行100%加计扣除；公司2022年第四季度新购置的设备账面价值与计税基础之间的差额构成应 纳税暂时性差异，确认为递延所得税负债；而本期递延所得税资产和负债相互抵扣了，故本期期末递延 所得税负债为0元。 10、本期期末库存股为 6,373,804.66 元，上年期末为 0 元，主要原因是：本期公司实施《回购股 份方案》，截至期末共回购股份467,460股，实际支付金额（含手续费、过户费）计入库存股。 11、本期期末专项储备较上年期末减少44.73%，主要原因是：本期加大安全生产投入。 12、本期期末未分配利润较上年期末增加45.32%，主要原因是：本期营业利润增加，未分配利润相 应增加。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用
2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2023年		2022年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	954,124,241.98	-	541,065,256.04	-	76.34%
营业成本	602,633,586.06	63.16%	349,072,065.62	64.52%	72.64%
毛利率	36.84%	-	35.48%	-	-
税金及附加	5,791,848.92	0.61%	3,671,208.88	0.68%	57.76%
销售费用	85,408,661.38	8. 95%	57,362,193.24	10.60%	48.99%
管理费用	26,072,334.92	2.73%	20,971,445.19	3.88%	24.32%
研发费用	56,357,927.83	5.91%	32,030,347.43	5.92%	75.95%
财务费用	-2,985,832.11	-0.31%	-1,561,843.45	-0.29%	-91.17%
信用减值损失	-7,638,885.10	-0.80%	-6,008,037.37	-1.11%	27.14%
资产减值损失	-4,877,120.46	-0.51%	-	-	-
其他收益	11,667,054.15	1.22%	4,581,590.89	0.85%	154.65%
投资收益	552,128.20	0.06%	1,240,866.29	0.23%	-55.50%
公允价值变动收益	39,917.29	0.00%	-	-	100.00%
资产处置收益	1,434,556.86	0.15%	1,198,537.86	0.22%	19.69%
汇兑收益	-	-	-	-	-
营业利润	182,023,365.92	19.08%	80,532,796.80	14.88%	126.02%
营业外收入	1,508,195.25	0.16%	3,071,242.58	0.57%	-50.89%
营业外支出	367,959.94	0.04%	72,749.47	0.01%	405.79%
利润总额	183,163,601.23	19.20%	83,531,289.91	15.44%	119.28%
所得税费用	19,474,001.81	2.04%	5,786,606.94	1.07%	236.54%
净利润	163,689,599.42	17.16%	77,744,682.97	14.37%	110.55%

（未完）