[年报]万辰集团(300972):2023年年度报告
原标题:万辰集团:2023年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王健坤、主管会计工作负责人蔡冬娜及会计机构负责人(会计主管人员)黄阿榕声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 一、业绩大幅下滑或者亏损的具体原因 报告期内，公司主营业务由食用菌业务和量贩零食业务组成。 公司食用菌业务受行业竞争及下游消费市场需求变化的影响，主要产品金针菇销售价格有所下降；另外，公司“年产53000吨金针菇工厂化生产项目”因投产初期产能未充分释放，导致单位生产成本较高。综上因素影响，公司食用菌主营业务毛利率整体有所下滑。 报告期内，公司食用菌业务实现营业收入53,471.48万元，同比增加10.78%；但食用菌业务出现亏损。 报告期内，量贩零食业务在扩大内需、提振消费的政策大环境下，业务规模迅速扩大。 2023年实现营业收入875,902.48万元，同比增长13,057.81%。该块业务目前处于快速扩张阶段，为确保实现稳健高质的快速发展，公司在供应链能力、仓储物流能力、品牌建设、组织精细化管理、数字化等方面持续进行了大量投入，业务效益提升需要一定时间，因此盈利能力在报告期内尚未全面释放。报告期内，剔除因激励核心员工产生的股份支付费用后，量贩零食业务全年盈利3,314万元。 二、主营业务、核心竞争力、主要财务指标是否发生重大不利变化，是否与行业趋势一致 公司的主营业务、核心竞争力不存在重大不利变化。 三、所处行业景气情况，是否存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形公司食用菌业务所处的“A0142食用菌种植”，一直以来在政策层面得到了来自国家和地方政府的大力支持。公司量贩零食业务所处的“F52零售业”，处于快速发展阶段，未来市场发展空间将不断提升。目前均不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形。 四、持续经营能力是否存在重大风险 公司的持续经营能力不存在重大风险。 五、公司具有重大影响的其他信息 无 本报告涉及未来计划、盈利预测等前瞻性陈述，不构成公司对广大投资者的实质承诺，有关风险公司已在本报告中描述，敬请投资者注意投资风险，理性投资。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................12 第四节公司治理................................................................................................................................51 第五节环境和社会责任....................................................................................................................73 第六节重要事项................................................................................................................................74 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................103 第八节优先股相关情况....................................................................................................................112 第九节债券相关情况........................................................................................................................113 第十节财务报告................................................................................................................................114 备查文件目录 （一）载有法定代表人签名、公司盖章的年度报告及其摘要； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报告；（三）报告期内在指定信息披露平台公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；（四）其他相关资料。 以上文件的备置地点：福建万辰生物科技集团股份有限公司证券事务部释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是□否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
《企业会计准则解释第16号》第三条 财政部于2022年12月13日发布了《企业会计准则解释第16号》（以下简称“解释16号”）。根据解释16号问题一： 对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和 负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不再豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税 资产。本集团对该类交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，在交易发生时分别 确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。根据解释16号的规定，本集团决定于2023年1月1日执行上述规定， 并在2023年度财务报表中对2022年1月1日之后发生的该等单项交易追溯应用。对于2022年1月1日的之前发生的该等单项交易，如果导致2022年1月1日相关资产、负债仍然存在暂时性差异的，本集团在2022年1月1日确认递延所得税资产和递延所得税负债，并将差额（如有）调整2022年1月1日的留存收益。 该变更对2022年12月31日及2022年度财务报表的影响如下： 单位：元
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者 权益金额 ?是□否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期，公司两大主业分别涉及零售行业和食用菌种植行业。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求（一）量贩零食业务 公司于2022年8月设立南京万兴，在江苏省等区域正式开展量贩零食连锁业务的经营，经过2022年以及2023年的发展，公司的量贩零食业务取得了高速高质的稳健增长。根据中国证监会2012年10月颁布的《上市公司行业分类指 引》，公司所属行业为“F52零售业”。 1、量贩零食商业模式介绍 量贩零食是一种通过集中采购、压缩流通链条、提升运营效率为消费者提供高性价比消费体验的垂直品类零售业态。 该业态通过对供应链和零售门店的创新改革，提升了渠道效率，确保产品能更高效地触达消费者。在供应链端，量贩零 食通过简化中间环节，直接与品牌厂商或上游代理商对接供货，利用规模化销量促使品牌厂商降价，最大限度降低了中 间环节加价率。在门店端，持续优化的店铺模型基于大量动销数据，推动产品种类、商品陈列及库存周转的优化，不断 提升门店经营效率，并通过标准化的门店设计和统一品牌策略，大幅节约了营销和传播成本。 在提升渠道效率的同时，量贩零食压缩各环节的毛利，将节省的利润让渡给消费者和加盟商，与加盟商互利共赢， 共同为消费者提供极致的性价比，真正实现薄利多销。此外，量贩零食店深入社区，设有明亮宽敞的店面，提供多达数 百种商品，配备整齐美观的货架，营造了自由挑选的购物氛围，为消费者带来更为愉悦的购物体验。量贩零食通过多方 面的效率升级，更好地满足了消费者的需求。 2、量贩零食行业概况及发展趋势 （1）消费结构发生变化，为追求更高性价比的量贩模式发展提供了契机，量贩零食业态更深层次地满足消费者“多、快、好、省”之消费升级需求 在扩大内需、提振消费的政策大环境下，消费领域的创新和重建也在同步发生，消费者在需求和消费习惯上发生了 结构性变化，消费决策变得更为成熟和理性。在很多品类的消费上，优质平价的品牌受到青睐，从而为具备更高性价比 的品牌的发展提供了契机。所谓更高性价比是指在产品品质相同的情况下，产品的价格明显低于其他品牌，或者是在价 格相同的情况下，如公司的量贩零食门店普遍具有明亮宽敞的店面、整齐美观的货架及自由挑选的氛围。在产品品质没 有太大区别的情况下，能实现价格下探、服务品质上行的品类、品牌才会有更大的发展潜力。量贩零食业态具有SKU数 量多及SKU宽度高的特点：1）门店SKU数目高于便利店及大部分传统线下零食店，2）SKU几乎涵盖食品饮料所有子品 类。综上，量贩零食业态更深层次地满足了更广大中国消费者“多、快、好、省”之消费升级需求。 （2）量贩零食业态实现效率整体提升，创造多方共赢生态 量贩零食的硬折扣商业模式，是利用零售规模效应增强了集采优势，直接与厂商对接，使品牌在保持产品质量的同 时，可以采取低价支持加盟商，从而使加盟商的盈利能力提升，同时也让利于消费者，消费者能以更低的价格获取到高 质量的产品。而对于上游品牌厂商，量贩零食商通过大规模的采购保证了稳定的销量，为品牌厂商提供了可预测的业务 增长和收入来源。最终结果是形成了一个量贩零食品牌、供应商、加盟商和消费者之间的共赢生态。 量贩零食通过技术革新实现数字化改造实现门店效率的提高，创新了生产要素配置，重塑和缩减整个交易链条，是 从门店到供应链的整体效率提升，并为行业参与者创造了良好的盈利基础。 （3）量贩零食业态将成为新的大众消费商业基础设施，具有较好的发展前景量贩零售模式迎合了消费者对零食丰富度、价格、体验感等方面新的追求，正在承接部分大型商超及批发零售业释 放的市场份额，未来有望成为最具发展潜力的零售主要渠道之一。量贩零食渠道压缩各环节加价率，通过高周转、高坪 效和丰富的商品快速扩张，具有成为中国大众消费基础设施的潜力。 量贩零食业态满足着中国更广大人口、更深层次的消费者效用提升的诉求，庞大消费者通过量贩零食渠道以更高性 价比获得零食等品质升级、更好的购物体验以及更多的购物选择权，因此，零食行业步入快速发展阶段。自2017年以 来，量贩零食行业已快速实现弯道超车，复合增长率达到114.6%。据中华全国商业信息中心的最新数据，2022年中国休 闲零食市场规模已经达到了1.5万亿元，较2021年同比增长11.6%。其中，零食量贩店占据了约10%的市场份额，达到 了1500亿元，这一数字在2023年各零食量贩品牌进一步扩张的背景下还有望继续提升。华泰证券研报表明我国量贩零 食行业top30合计门店数已超2.6万。据招商证券研报预测，未来行业可增至10+万家，仍然有巨大的发展潜力。 （4）行业处于快速扩张期，呈现规模扩张与经营管理效率提升正向互循环的发展态势量贩零食行业中，成功的单店运营关键在于产品结构、产品采购成本、品牌认知度、门店管理等方面，随着单店模 型的成功复制，门店数量的增加进一步拉升了整体的管理和运营效率并且提高了品牌认知度及产业链议价能力，形成了 规模扩张的正向循环；具体而言，从研发到销售的每个环节都需进行精细管理，以确保消费者能够购买到高性价比的产 品，门店规模的扩大让这些环节上的小幅改进汇聚成显著的经济效益，推动了经营效率提升，并又有力支持下一步的规 模扩张。 上述量贩零食业务的商业模式具有较强的可复制性，未来将吸引更多的投资者进入，大大推动行业快速发展。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“种业、种植业务”的披露要求 （二）食用菌业务 公司是主要从事于食用菌的研发、工厂化培育与销售的现代化农业企业，根据中国证监会2012年10月颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于“农、林、牧、渔业”类中的“A01农业”;根据《国民经济行业分类》，公司属于 “A01农业”中的“A0142食用菌种植”。 根据GB/T12728-2006《食用菌术语》中对食用菌的定义，“可食用的大型真菌，常包括食药兼用和药用大型真菌。 多数为担子菌，如双孢蘑菇、香菇、草菇、牛肝菌等。少数为子囊菌，如羊肚菌、块菌等”。食用菌种类繁多，包括香 菇、平菇、木耳、银耳、猴头菇、竹荪、松茸、灵芝、虫草、松露、百灵、牛肝菌、羊肚菌、马鞍菌等均属于食用菌。 目前可进行人工栽培的食用菌主要分为木腐菌和草腐菌两类，其分类标准为营养来源和栽培所用原料的不同。木腐 菌以阔叶树的木屑和棉籽壳等作为主要营养来源，例如香菇、黑木耳、平菇、金针菇、杏鲍菇、真姬菇等；草腐菌以吸 收禾草秸秆等腐草种的有机质作为主要营养来源，主要包括双孢菇、褐菇、姬松茸、草菇和鸡腿菇等。 食用菌不仅味美，而且营养丰富，已经成为生活中较为常见的食材。食用菌作为一种健康食品日益受到人们的重视。 食用菌中含有的生物活性物质如高分子多糖、β-葡萄糖和RNA复合体、天然有机锗等对人体健康具有重要的利用价值。 以食用菌为原料的保健食品、保健饮料、酒及药品已日益广泛地应用于临床医疗和保健品市场。食用菌作为健康营养的 食品，受到消费者的青睐，并成为“一荤、一素、一菇”健康膳食之一。因此随着居民收入增长、消费升级，未来食用 菌需求将持续扩张。 我国早期的食用菌种植采用“手工作坊”的方式进行人工种植，由于生产规模小、技术水平和培植条件不一、生产 设施简陋，导致产品质量和食品安全参差不齐。随着技术水平和设备的提高，利用可调节温度的大棚或简易的厂房以及 简易的机械来提高生产效率，但在高温季节的抗污染能力较弱。随着市场需求不断增加，食用菌的工厂化生产亦随之产 生。工厂化不仅克服了生产技术的难题，亦显著地增加食用菌产量。 2023年2月13日发布的《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》(2023年中央一号文件)指出，构建多元化食物供给体系，培育壮大食用菌和藻类产业；推动农业关键核心技术攻关，加快前沿技术突破， 支持农业领域国家实验室、全国重点实验室、制造业创新中心等平台建设，加强农业基础性长期性观测实验站（点）建 设，完善农业科技领域基础研究稳定支持机制；深入实施种业振兴行动，全面实施生物育种重大项目，扎实推进国家育 种联合攻关，全面推进乡村振兴，加快建设农业强国，为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴作 国家统计局数据显示，2023年，全国农产品生产者价格总水平比上年下降2.3%，分类别看，农林牧渔四大类产品价格比上年均有所下降，分别下降0.8%、2.7%、8.3%和0.6%。 作为一种生鲜农产品，食用菌与人们的日常饮食消费习惯有关，而受经济周期波动的影响较小。随着我国居民收入 水平的提升以及对食品营养价值的日益重视，对食用菌等营养价值较高食品的需求稳步增长。 由于消费者饮食习惯的偏好，且食用菌与蔬菜存在一定的替代关系，因此导致食用菌在我国的消费具有明显的季节 性特征。深秋至早春季节由于天气较凉、节假日较多，金针菇等食用菌消费频率上升，同时绿色蔬菜供应量下降，因此 金针菇等食用菌的消费量显著上升。而在晚春至早秋季节，金针菇等食用菌消费频率不高、节假日较少，绿色蔬菜供应 量充足，因此金针菇等食用菌的消费量下降。 公司是农业产业化国家重点龙头企业、国家种业振兴企业，中国种子协会副会长单位、福建省食用菌行业协会副会 长单位，福建省农业厅认定的“省级现代农业智慧园”。公司获中国食用菌协会颁发的鹿茸菇团体标准起草单位证书。本 “ ” 报告期，被认定为农业农村部食用菌育种重点实验室、农业农村部农业农村信息化示范基地，被福建省农业产业化龙 头企业协会评为“首届福建省农业产业化龙头企业百强”。子公司南京金万辰被认定为2023年菌连天下首届长三角“好鲜 菇”十大品牌、2023年菌连天下首届长三角“好鲜菇”推荐好品牌、2023年南京市溧水区白马镇“有功单位”。公司现有福 建漳州和江苏南京两大生产基地，目前产品主要销往华东地区、华南地区、华中地区，并辐射西南地区、西北地区、华 北地区和东北地区。截至报告期末，公司食用菌日产能达393.5吨，其中：金针菇日产能354吨，真姬菇日产能28吨， 11.5 2021 4 19 鹿茸菇日产能 吨，位于国内同行业前列。公司于 年 月 日在深圳证券交易所创业板挂牌上市。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期，公司两大主业分别涉及零售行业和食用菌种植行业。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求一、量贩零食业务 （一）公司布局量贩零食业务情况 公司于2022年8月设立南京万兴开始经营量贩零食连锁业务，具体从事休闲食品为主的采购、销售、运营等，专注于为消费者提供高性价比的产品和便捷、愉悦的购物体验，来满足广大消费者在食品饮料等高频、刚需消费品类的日常 消费需求。自南京万兴成立以来，公司量贩零食业务得到快速发展。 为了促进公司量贩零食业务实现高质量的跨区域发展、并取得更好的规模效应和品牌势能，公司于2023年10月将旗下“陆小馋”、“好想来”、“来优品”和“吖嘀吖嘀”四大品牌统一合并为“好想来品牌零食”。同时，为了确保 量贩零食业务实现稳健高质的快速发展，公司在供应链能力、仓储物流能力、品牌建设、组织精细化管理、数字化等方 面持续进行投入，不断增强和巩固公司的竞争优势，不断提升公司的经营效率。截至2023年12月31日，公司量贩零食 门店网络遍布浙江省、江苏省、山东省、安徽省、河南省、江西省、河北省、重庆市、广东省、陕西省、福建省、四川 省、辽宁省、山西省、天津市、湖北省等多个地区，共覆盖4726家门店，旗下“好想来品牌零食”已成为全国知名连锁 品牌。 2023年度，公司量贩零食业务实现营业收入87.59亿元，较同期上升13,057.81%；剔除计提的股份支付费用后实现净利润0.33亿元。其中，2023年上半年度、下半年度量贩零食业务收入分别为19.49亿元、68.10亿元，2023年下半 年度较上半年度增长249.50%；2023年上半年度、下半年度量贩零食业务毛利率分别为7.87%、9.99%，2023年下半年度 较上半年度提升2.12个百分点；2023年上半年度、下半年度量贩零食业务销售费用率分别为5.76%、4.67%，2023年下 半年度较上半年度下降1.09个百分点；2023年各季度量贩零食业务净利润分别为-0.12亿元、-0.66亿元、-0.43亿元、 0.16亿元，剔除计提的股份支付费用后分别为-0.11亿元、-0.31亿元、0.05亿元、0.70亿元。对应净利率分别为-2.03%、-2.23%、0.18%和1.82%，经营效益和利润水平持续稳步提升。 （二）量贩零食业务的主要产品情况 报告期内，公司已经形成覆盖水饮冲调、膨化食品、烘焙糕点、糖巧果冻、肉类零食、坚果炒货、方便速食、果干 国内国际头部品牌以及地方性特色品牌，充分全面地满足了不同消费者群体的多元化食品需求。具体产品品类描述和部 分产品展示如下：
报告期，公司量贩零食业务厚积薄发，2023年实现营业收入875,902.48万元，同比增长13,057.81%。公司的量贩零食门店网络遍布浙江、安徽、江苏、山东、河北、河南、江西、福建、广东、四川、重庆等多个地区，旗下“好想来 品牌零食”已成为全国知名连锁品牌，“好想来品牌零食”获评2023鲸潮奖“年度最具人气品牌奖”。报告期内，为 确保实现稳健高质的快速发展，公司在供应链能力、仓储物流能力、品牌建设、组织精细化管理、数字化等方面均进行 了大量投入，不断增强和巩固公司的竞争优势。2023年下半年以来，该等投入所带来的效益逐步显现，公司经营效率不 断提升，剔除因激励核心员工产生的股份支付费用后，全年盈利3,314万元。 1、门店数量快速拓展、已在全国多个省份取得较强的区域优势 2023年，公司积极推进门店网络扩张计划，在持续推动全国化布局的同时、在长三角和华北等优势区域市场不断做 深和加密，形成了较强的规模效应和品牌势能，目前已经在安徽、浙江、江苏、山东、河北、河南、重庆等多个省市成 为门店数量领先的量贩零食头部品牌。 2、规模效应初步显现，经营效益不断优化，毛利率和费效比持续提升收入规模的增长和门店密度的提升使得公司量贩零食业务规模效应日益显现，公司各核心业务环节的经营效益也不 断提升。以供应链环节为例，报告期内公司在商品采购和品类管理上持续深耕，与国内国际各大头部食品饮料品牌和地 方特色品牌建立了紧密的业务合作关系，并基于消费者洞察和数字化能力不断打磨提升选品能力。2023年下半年度量贩 零食业务实现毛利率9.99%，较上2023年半年度7.87%的毛利提升2.12个百分点。此外，公司仓储利用率和周转效率持 续提升、物流费率不断优化，拓展和运营的人效得以提升，该等因素均导致公司量贩零食业务的费效比有效提升。2023 年下半年度公司量贩零食业务销售费用率为5.76%，较2023年下半年度的量贩零食业务销售费用率4.67%环比下降1.09 个百分点。 （四）经营模式 公司量贩零食连锁的经营涉及休闲食品为主的采购、销售、仓储物流环节，不涉及生产环节。具体经营模式如下： 1、采购模式 产品品类丰富度、品质及性价比是量贩零食连锁业务的核心，公司从外观、口感、口味、包装、资质检查等维度制 定了产品选择、供应商选择及品质控制标准。为将优质且更具性价比的产品供应给终端消费者，公司与供应商就价格、 规格、数量、到货周期等采购事项与供应商谈判商定；公司结合市场实际销售情况更新其产品组合并制定具体采购计划； 量贩零食业务具有一定的区域性特征，公司结合不同区域发展情况设置仓库辐射服务周边门店，采购人员结合所负责仓 库存货情况及周边门店动销情况开展集中采购，再根据销售需求统一管理、统一安排物流配送至门店。 公司采购部负责经营所需商品、设备、装修耗材等的对外采购工作。建立了《商品采购入库流程》、《新品引进流程》 等制度，对采购谈判、下单、验收、入库等关键环节制定了严格的控制程序。 2、销售模式 报告期内，公司量贩零食连锁业务采购水饮冲调、膨化食品、烘焙糕点、糖巧果冻、肉类零食、坚果炒货、方便速 食、果干蜜饯、素食山珍等9个品类后主要通过供货给门店向终端消费者进行销售，赚取进销差价实现盈利。公司以丰 富品类、性价比、优质等为亮点吸引消费者进店。 报告期内，公司通过线下各类渠道向用户提供商品。具体销售模式包括直营门店、品牌门店和企业客户集采三种。 I直营门店模式 直营门店模式是指公司直接在各个区域市场开设连锁门店，公司对各直营门店拥有控制权和所有权，并承担门店发 生的一切费用开支，各个门店进行统一管理，面向终端消费者进行销售，直营门店零售业务的客户主要为个人。 II品牌门店模式 品牌门店模式是指公司与门店签订协议，向门店供应所需的销售商品，由该门店向终端消费者销售。协议约定未经 公司同意，品牌门店不得从其他供货商进货。协议约定结算方式为款到发货，即在订单经公司确认后、货物配送前，品 牌门店将相应货款及时足额支付至公司指定账户。品牌门店独立运营、独立承担收益和风险。 公司品牌门店模式的收入来源包括产品供货收入。 直营门店及品牌门店的主要异同如下：
公司主要销售模式为直营门店和品牌门店模式，这两种销售模式占量贩零食业务收入的95%以上。此外，公司还通过其他渠道作为补充，包括企业客户集采。 3、仓储物流模式 目前公司已在安徽、福建、河南、河北、山东、浙江、江西、江苏、陕西、广东、辽宁、天津、重庆等省市设立仓 库，并通过公司的物流合作方辐射服务各区域门店。 I仓储模式 仓储环节的具体操作流程主要包括入库、在库及出库三部分。 入库环节包括：采购部根据《商品采购入库流程》等管理制度，对货物进行质量检验；仓库管理人员对到货数量、 内容逐项清点、核对，对货物进行验收入库并录入系统。 在库环节包括：对不同种类的货物进行分类管理存储，财务部、仓储部定期对仓库内货品进行盘点。 出库环节包括：接到门店订单后，公司通过系统将订单需求转换为物流作业任务，在执行拣货、验货复核后完成出 库。 II物流模式 为提高运输效率、节约运输成本，公司直营门店、品牌门店采取统一的配送体系。公司根据各区域门店的采购需求， 通过第三方物流合作方从仓库直接向门店配送产品。 （五）量贩零食业务门店经营情况 报告期公司共新增门店4633家，关闭门店76家，减少门店63家，期末门店数量4726家。 （1）公司收入排名前10名的门店情况:
报告期内，公司量贩零食业务销售未发生销售退回的情况。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“种业、种植业务”的披露要求 二、食用菌业务 （一）公司食用菌种植业务的情况 公司主要从事于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，以现代生物技术为依托，采用工厂化方式生产食用菌，为 消费者提供“绿色、环保、安全、优质”的食用菌产品。公司现有福建漳州和江苏南京两大生产基地，目前产品主要销 往华东地区、华南地区、华中地区，并辐射西南地区、西北地区、华北地区和东北地区。截至报告期末，公司食用菌日 产能达393.5吨，其中：金针菇日产能354吨，真姬菇日产能28吨，鹿茸菇日产能11.5吨，位于国内同行业前列。 公司采用工厂化方式生产鲜品食用菌产品，属于新型设施农业，是在环境相对可控条件下，以米糠、玉米芯、麸皮 等农业产品下脚料为培养原料，采用科学先进的微生物生产技术，通过模拟和控制食用菌生长环境，进行食用菌培育， 并对生产废料进行充分循环利用。与传统农业靠天吃饭、易污染、食品安全无保障相比，公司工厂化培育食用菌在稳定 生产、节约土地、保护环境、产品产量和质量、食品安全等方面均有较明显的优势，符合国家产业政策，是国家鼓励的 农业发展方向。 （二）公司主要产品基本情况 公司食用菌产品包括金针菇（白金针菇、黄金针菇）、真姬菇（真姬菇包括蟹味菇、白玉菇、海鲜菇）和鹿茸菇，图 示如下：
金针菇学名毛柄金钱菌，又称毛柄小火菇、构菌、朴菇等，因其菌柄细长似金针菜，故称金针菇。在人工栽培状态 下，金针菇从培养基中吸收营养，如碳水化合物、蛋白质和脂肪的降解物，为腐生营养型，是一种异养生物。 金针菇在自然界分布广泛，中国、日本、俄罗斯、欧洲、北美洲、澳大利亚等地均有分布，在中国北起黑龙江，南 至云南，东起江苏，西至新疆均适合金针菇的生长。 金针菇以其菌盖滑嫩、柄脆、营养丰富、味美适口而著称于世，特别是凉拌菜和火锅的上好食材。其营养丰富、清 香扑鼻而且味道鲜美，深受大众的喜爱。金针菇的氨基酸尤其是赖氨酸的含量较高，有利于促进儿童智力发育，在日本 等许多国家被誉为“益智菇”、“增智菇”。 黄金针菇，是金针菇的一种，学名毛柄金钱菌，又叫金菇、智力菇，因菌柄细长呈黄色，似金针菜，故称黄色金针 菇。黄色金针菇菇香浓郁、口感脆爽，氨基酸含量较高，尤其是人体所需的八种必需氨基酸。它富含多种维生素，如维 生素B1、B2、B6、C和E，以及铁、钙、锌等微量元素。这些营养成分对增强免疫力、降低血压和促进消化有显着效果。 （2）真姬菇 真姬菇又名玉蕈、斑玉蕈，外形美观、质地脆嫩、味道鲜美。真姬菇的人工栽培始于1972年日本，在日本已成为仅 次于香菇、金针菇的重要品种。真姬菇栽培品种有浅灰色和浅白色两个品系，其中灰色品系一般称为蟹味菇，白色品系 一般称为白玉菇。除外观颜色外，两个品系营养成分差别不大。 蟹味菇菌盖呈褐色，菌柄呈白色至灰白色，因其具有独特的蟹香味而得名，是真姬菇中的浅灰色品种。我国于80年 代从日本引进蟹味菇，主要在山西、河北、河南、山东、福建进行小规模栽培，近年来规模逐渐扩大，已遍及全国，并 实现工厂化生产。蟹味菇含有丰富维生素和17种氨基酸，其中赖氨酸、精氨酸的含量高于一般菇类。 白玉菇别称白雪菇、白色蟹味菇、白色真姬菇、白玉蕈，属于真姬菇中的白色变异品种，通体洁白，晶莹剔透，给 人以全新的视觉效果；菇体脆嫩鲜滑，清甜可口，是极具品味的美味佳肴。白玉菇含蛋白质较一般蔬菜为高，必需氨基 酸比例合适，还有多种微量元素等人体必需物质，营养丰富含有大量多糖和各种维生素。白玉菇发源于欧洲、北美、西 伯利亚等地，1986年引入我国。 海鲜菇颜色洁白、菌肉肥厚、口感细腻、气味芬芳、味道鲜美，食用具有海鲜的味道，因此称为海鲜菇。海鲜菇含 有丰富的蛋白质，还有丰富的碳水化合物。并且海鲜菇里面，聚合糖酶的活性也要比其他菇类高出很多。海鲜菇风靡美、 日、韩等国家和中国台湾地区，中国大陆主要在山西、河北、河南、山东、福建省有小面积的栽培。 （3）鹿茸菇 鹿茸菇，又称为荷叶离褶伞、荷叶蘑，在欧洲被称为”Firedchickenmushroom”，我国云南又称其为冷香菌、一窝羊、北风菌等，隶属伞菌目、白蘑科、离褶伞属，在世界范围内广泛分布于北半球温带，一般秋季发生在林地内、田 地边或公园道路两旁。鹿茸菇菌盖呈扁半球形，灰白色至灰黄色，光滑，不粘，边缘平滑且初期内卷，后期伸展呈不规 则波状瓣裂。鹿茸菇有着独特菇味，烹饪后尤为鲜、甜、美。同时鹿茸菇丰富的致密性膳食纤维，使其食用口感细腻、 脆爽，让人交口称赞。鹿茸菇实体蛋白质含量高，氨基酸种类齐全，脂肪含量低，还含有对人体有益的微量元素锌、铜 和硒以及大量的维生素B1、维生素B2、维生素B6、维生素B6、维生素B12和烟酸等，具有较高的产品附加值。 （三）主要的业绩驱动因素 报告期，公司募集资金投资项目“年产53000吨金针菇工厂化生产项目”于2月末完工投产，增加了金针菇产销量和收入。 产53000吨金针菇工厂化生产项目”因处于投产初期，生产成本较高。综上因素影响，导致公司食用菌主营业务毛利率 整体有所下滑。 报告期，公司实现食用菌业务营业收入53,471.48万元，同比增加10.78%，但食用菌业务出现亏损。 （四）公司主要的经营模式 1、生产模式 公司以现代生物技术为依托，采用工厂化方式生产食用菌，以米糠、玉米芯、麸皮等农业产品下脚料为培养原料， 采用科学先进的微生物生产技术，通过自动化控制食用菌的生长环境条件，实现了食用菌整个培育过程的机械化、自动 化、立体化、标准化和周年化生产。 2、采购模式 （1）采购的生产物资 公司采购的生产物资主要包括米糠、玉米芯、麸皮等生产原材料，包装箱、包装袋等包装物和日常生产所需的备品 备件等。 （2）采购渠道 公司所需的生产原材料包括米糠、玉米芯、麸皮等，大多为农业下脚料，具有来源广、数量多的特性，流通性强且 单位价值普遍不高，易于取得，可以供应上述原材料的厂家或个人数量众多。为保证原材料的质量和供货的及时性，公 司通过贸易商或较大规模的加工企业采购原材料。公司采购的包装物与备品备件一般无特殊的技术要求，公司综合考虑 成本和时效性等因素，主要从相对较大的厂家进行采购，以保证物资供应稳定，成本可控，不会有短缺风险。 （3）采购流程 公司设有独立的采购部门，根据市场与生产需求，负责制定采购计划，经批准后组织采购实施。公司主要生产物资 采购流程如下： 3、销售和结算模式 （1）销售模式 公司食用菌产品属于生鲜农产品，主要面向大众消费者，最终客户较为分散，因此公司主要通过经销商销售，符合 本行业的销售特点，是目前食用菌以及农产品普遍采用的销售模式。除经销模式外，公司也存在直接销售菌渣和少量零 售食用菌的情况。公司经销模式为买断式销售，公司将商品交付经销商或承运人，并经对方验收确认后，与商品所有权 有关的风险报酬即发生转移，公司不再承担任何责任。 （2）结算方式 公司销售结算方式以银行收款为主，存在零星的零售收取现金情况。公司主要采用先款后货的结算方式，因此公司 应收账款余额较低。 （3）销售流程 公司设有独立的销售部门，全面负责公司销售工作以完成公司销售目标，建立与客户的良好合作关系，为公司销售 目标的实现提供帮助。公司食用菌的一般销售流程如下： 4、研发模式 公司为了保障生产经营的持续发展，提升企业核心竞争力，报告期内成立了研发中心，开展新品种及新技术等研发 工作，研发中心主要职能包括新品种选育、新产品及新工艺技术的开发等。 公司高度重视产学研结合，与福建农林大学等国内知名农业高校和科研院所建立长期紧密合作关系。 5、生物资产管理模式 本公司生物资产主要是自行栽培的金针菇和真姬菇两类消耗性生物资产，消耗性生物资产按照成本进行初始计量， 其培育过程的成本为该资产在收获前发生的可直接归属于该资产的必要支出，采收后发生的后续支出，计入当期损益。 本公司消耗性生物资产按约当产量法在消耗性生物资产（在产品）和完工产品间分配成本；在出售时采用加权平均 法按账面价值结转成本。 消耗性生物资产在日常培育过程中由生产、技术等多部门进行综合性管理，每月底进行实物盘点和记录，确保资产 核算数量的准确性。 （五）食用菌业务销售退回情况 报告期内，公司食用菌产品销售未发生销售退回的情况。 （六）重要无形资产重大变化情况 报告期内，公司获得2项发明专利，其他商标等重要无形资产在报告期内无重大变化。 三、核心竞争力分析 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求报告期内，公司核心管理团队、关键技术人员未发生变化，公司核心技术、专利、商标等均不存在有关产权纠纷或 潜在纠纷的情况。公司的核心竞争力如下： （一）量贩零食业务 1、品牌优势 通过整合区域品牌团队，公司在量贩零食这一高速发展赛道获得区域先发优势后率先开启全国化布局。2023年9月， 公司在北京召开品牌发布会，宣布将“吖嘀吖嘀”、“来优品”、“陆小馋”等子品牌合并成统一品牌“好想来品牌零食”， 2023年10月，公司在北京召开“品牌战略超级符号发布会暨合作商大会”，公司致力将“好想来品牌零食”升级为全国 性品牌；公司更与国内一线咨询公司达成战略合作优化品牌定位，制定专业的品牌营销策略，焕新品牌VI、IP形象，扩 大品牌影响力；同时，公司更将知名品牌“老婆大人”纳入旗下，公司通过集合众多品牌势能，快速走向品牌化、规模 化，自身抗风险能力进一步加强。 2、团队优势 量贩零食业务方面，公司管理团队及核心业务骨干普遍具备丰富的零售连锁行业经验，能够在各业务环节基于实践 经验做出迅速而有效的管理决策。公司秉承以人为本的经营理念，核心团队保持开放的管理思维，注重人才的培养和团 队结构的优化，结合内部培养和外部引进等多种渠道，公司不断扩充其核心团队，为持续发展奠定了坚实的人才基础。 此外，为保证管理团队的稳定性并激发团队工作热情，公司建立了公平的竞争机制和积极的企业文化环境，并通过实施 中高层管理人员、核心业务人员及骨干的长期股权激励计划，持续提升经营业绩和团队凝聚力。 3、区域先发优势 公司在2023年敏锐地把握住行业渠道格局变化带来的结构性机会，在华东、华北、华中等人口基数大、消费能力强 的区域市场快速拓店，不断做深和加密。目前公司在安徽、浙江、江苏、山东、河北、河南、重庆等多个省市已经成为 门店数量领先的量贩零食头部品牌，也该等区域的积累了较强的加盟商资源、消费者忠诚度、门店规划选址经验等资源 及能力，为未来的横向扩展和纵向深化提供了坚实的基础。未来公司可以利用区域先发优势持续在该等区域加密拓店、 提高市场渗透率并拓展周边区域。 4、供应链管理优势 公司设立了专门的商品中心，通过集团统一与国内国际头部食品饮料品牌和地方特色品牌直接建立了深度业务合作 关系，省去了多重中间环节，最大程度地缩短了零售链条，在保供保量的同时获取了极具竞争力的采购成本。为确保供 货的及时性和效率，公司已在全国设立了21个仓储中心，确保快速满足各门店的供货需求，实现“T+1”配送原则。公 司拥有超30万平现代化物流仓和数字化供应链系统，这一专业标准化的物流体系极大提高了整体运输效率，确保产品以 最快的速度送达终端店铺。高效的供应链周转不仅减少了库存积压，也保证了产品新鲜度，使消费者能够享受到更新鲜、 更美味的休闲零食。 5、产品多样性与创新性 公司提供覆盖水饮冲调、膨化食品、烘焙糕点、糖巧果冻、肉类零食、坚果炒货、方便速食、果干蜜饯、素食山珍 等9个品类的产品组合，单店SKU数量达1500多个，丰富的产品线有效满足了不同消费者群体的多元化需求。公司产品 兼顾品牌零食与平价零食，在确保产品质量和口味的同时，提供给消费者更广泛的选择，充分发挥量贩零食的多样性和 高性价比优势。 公司的专业选品团队深入分析市场趋势，迅速响应消费者需求，不断引入满足消费者新需求的产品，确保产品组合 的多样性和创新性，更进一步与厂家紧密合作，推进产品共创，开发更适应量贩零食业态的创新产品。 6、运营管理优势 公司的管理团队已经建立了一套成熟的经营管理流程，涵盖店铺拓展选址、门店装修、开业培训至日常运营等各个 方面。公司为加盟商提供从选址到运营的全面支持服务，加速新店的开业进程，并通过培训学习，促进加盟商管理能力 提升。此外，公司重视加盟商在运营中遇到的问题时，通过收集和分析这些反馈的情况，不断优化自身的运营管理经验， 这种持续改进的策略不仅提高了加盟商的满意度和运营效率，也增强了公司的品牌力和市场竞争力。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“种业、种植业务”的披露要求 （二）食用菌业务 1、研发和技术优势 （1）液体菌种优势 公司目前在金针菇生产环节已全部采用液体菌种技术。液体菌种对于公司整体生产工艺管控要求较高，需要比较成 熟的生产技术。目前国内大部分企业尚未完全掌握其技术要领。发行人在生产过程中对液体菌种技术进行持续改进，在 出菇管理和污染控制上均达到了良好的状态。 公司目前正在积极将液体菌种技术推广到真姬菇菌种扩繁过程中，提升真姬菇产品的生产效率，进而提高公司的盈 利水平。 （2）杂菌污染控制优势 杂菌污染率是指在食用菌生产过程中，受到杂菌污染的栽培瓶占当批总投入瓶数的比例，该指标是衡量食用菌工厂 化生产企业管理及技术水平的重要指标。由于食用菌的工厂化生产活动在同一空间内进行，生产设备与生产材料、生产 对象进行频繁接触，交换生产物质，极易造成交叉感染。若杂菌污染控制水平较低，极易造成产品大面积报废情况，从 而大大削弱公司盈利水平。因此，较低的杂菌污染率是工厂化规模生产的基础。公司通过污染防控体系的构建，杂菌污 染率在行业内处于较低水平。 （3）自动化生产设备优势 公司食用菌生产采用国际先进的生产线，工厂化生产的机械化、自动化、智能化程度达到国内先进水平。除卷纸、 包装等少数工序环节外，公司食用菌的大部分生产工序都采用全自动化设备，生产过程只需要少量技术人员对生产设备 运行状况和食用菌生长所需的温度、湿度、光照等参数进行监控和少量生产工人进行操作。 2、品种优势 公司一直致力于推出食用菌新品种。公司现有食用菌品种已包括金针菇、真姬菇（含蟹味菇、白玉菇、海鲜菇）、鹿 茸菇等三大类五个细分品种。通过多品种组合销售，公司能够增强品牌影响力，有效规避单一品种的市场风险。 3、生产规模和布局优势 不同企业的生产布局各有其优势。公司目前已建成的生产基地分别地处福建漳州、江苏南京。上述两大区域是我国 食用菌生产和消费的核心市场，占领该两大区域市场能够为开拓其他区域市场奠定良好基础。其中漳州地处珠三角经济 区和长三角经济区中间，可方便到达国内两个比较重要的消费区域，未来还可进一步向海外市场延伸；南京地处长三角 经济区，不论是原材料采购还是产品销售都具有明显的地理优势，可使公司产品覆盖苏、沪、浙、皖等地区，与福建基 地相互补充，提升品牌影响力，扩大销售辐射范围。 公司现有的食用菌产能位列国内工厂化食用菌产能前列，已经具备了较强的规模优势。由于行业集中度较低，不同 企业在不同的销售区域侧重不同，公司依托福建漳州、江苏南京两大生产基地，在区域市场具有较高影响力。与行业内 其他企业相比，公司生产基地具备单厂规模大、生产集中的特点，能够有效节约资源、降低成本、减少浪费、稳定产出、 提高抗风险能力。 4、营销和品牌优势 公司现有食用菌销售网络已覆盖福建、广东、上海、江苏、贵州、北京、陕西、吉林等近20个省、市、自治区，与 各地经销商均建立了长期稳定的合作关系。公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、HACCP危害分析与关键控制点 体系认证、中国良好农业规范（GAP）认证、无公害农产品食用菌基地认定与产品认证、全国农业农村信息化示范基地认 定，“万辰菇业”金针菇被评为福建省名牌农产品。通过良好的产品质量和稳定的供货，公司产品在市场上树立了良好的 口碑。不同企业在不同市场的品牌优势不同，公司目前在华南、华东市场具有较高的品牌知名度，并逐步扩展至华中、 华北、西南等地区。 5、后发优势 作为食用菌工厂化生产行业的后来者，公司吸取了其他食用菌工厂的经验教训，在厂房设计、生产线布局、设备选 型、菌种选种选育、原料配方等方面吸收了行业最先进的技术和理念，以高起点、高标准建设食用菌的生产工厂，生产 设备选用国际先进生产线，因此在生产机械化、自动化、智能化以及生产成本等方面具有优势，生产工艺标准化、环境 控制技术稳定性和精细化程度均处于行业前列，反映在生物转化率、杂菌污染率等重要技术参数上，均处于行业内较高 水平。 6、循环经济优势 与其他食用菌工厂化生产企业类似，公司食用菌生产以农业产品下脚料为原料，不仅实现了资源的循环利用，还有 利于环境保护。此外，对食用菌生产后留下的菌渣，公司对外销售作为生产有机肥的原辅材料或用作生物燃料再利用， 实现了资源的循环利用。 公司这种生产方式符合国家有关发展循环经济提出的“减量化、再利用、资源化”要求，有利于节约资源、保护环 境，也有利于公司降低成本，实现经济效益最大化。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况（未完）  |