[年报]厦门象屿(600057):厦门象屿2023年年度报告摘要
原标题:厦门象屿:厦门象屿2023年年度报告摘要 厦门象屿股份有限公司 2023年年度报告摘要 第一节 重要提示 一、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。 二、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 三、未出席董事情况
四、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2023年年度利润分配预案为：公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元（含税）。截至2024年3月31日，公司总股本为2,276,213,492股，以此为基数进行计算，合计拟派发现金股利682,864,047.60元（含税），占公司2023年度归属于上市公司股东的净利润（扣除永续债利息）的50%。2023年度不进行资本公积金转增股本和送红股。 如在预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因股权激励授予股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司维持每股分配金额不变，相应调整分配总额，剩余未分配利润结转至下一年度。 该利润分配预案尚需提交公司2023年年度股东大会审议。 第二节 公司基本情况 一、公司简介
（一）近 3年的主要会计数据和财务指标 单位：万元 币种：人民币
单位：万元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 三、股东情况 （一）报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10名股东情况 单位: 股
（二）公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 （三）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 （四）报告期末公司优先股股东总数及前 10名股东情况 □适用 √不适用 四、公司债券情况 √适用 □不适用 （一）公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况 单位:亿元 币种:人民币
（三）报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况 □适用 √不适用 （四）公司近 2年的主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业运行情况 2023年，大宗供应链行业面临复杂多变的外部环境，可持续发展和抗风险能力受到挑战，但机遇与挑战并存，市场集中度提升、国际化趋势显著，行业格局重塑迎来加速。 挑战方面，一是世界经济复苏乏力，地缘政治风险上升，外部环境更趋复杂严峻；二是市场有效需求不足，抑制大宗原材料采购需求，商品流通效率有所下滑；三是受预期与实际需求错位等因素影响，玉米、煤炭等大宗商品价格宽幅震荡，交易收益大幅波动，行业违约事件偶发，供应链企业抗风险能力承压。 机遇方面，一是大宗商品价格宽幅震荡，客商资信风险和商品价格风险管控难度加大，中小供应链企业渠道松动或退出市场，大宗供应链头部企业凭借综合服务能力和抗风险优势迅速抢占市场，市场集中度加速提升；二是中国企业出海步伐加快，促使供应链国际化进一步加速，大宗供应链头部企业国际化业务增速快速提升，逐步打开新的增长曲线。 面对机遇与挑战，头部大宗供应链企业持续迭代服务模式、提升服务能力、完善风险管控，加速抢占市场，新的行业格局正在重塑。 （二）行业发展趋势 1.产业周期震荡加速龙头企业规模扩张，市场集中度持续提升 全球大宗商品价格波动加剧，叠加部分产业周期性、结构性问题，大宗供应链企业经营难度上升。头部企业依靠资源、服务和风控优势，积极拓展渠道网络，抢占更多市场份额，逆周期扩1 2 张能力显著。根据货量口径测算，中国大宗供应链 CR5市场占有率从 2021年的 4.81%快速提高至 2023年上半年的 5.46%，头部效应凸显，市场集中度持续提升。 1 具体指：物产中大、建发股份、厦门国贸、厦门象屿、浙商中拓。 2 CR5市场占有率=CR5业务规模/中国大宗供应链市场规模；其中，CR5业务规模为其供应链板块经营（或销售）图 1：中国大宗供应链 CR5经营体量及市占率 图 2：公司经营体量及市占率 2.客户需求演变促使供应链服务模式迭代，“物贸联动”仍是竞争关键 随着国内经济发展由高速增长向高质量发展进阶，制造业客户对专业化、一体化供应链服务 的需求日益上升，供应链头部企业加速模式迭代，在组合供应、环节整合、链条延伸、区域协同 等方面持续发力，跨品类的上下游渠道及物流整合能力成为竞争关键。凭借两者结合形成的“物 贸联动”能力，头部供应链企业能通过高效资源调配及网络化物流服务介入到产业链更多服务环 节中，加强客户粘性，进一步巩固产业链上下游市场地位。 图 3：客户需求变化及服务主体演变 3.“一带一路”深化促使中国企业出海，催生供应链国际化“新蓝海” 随着“一带一路”倡议深化，中国企业出海步伐加快，催生大量海外采销、国际物流、跨境电商、信息咨询等供应链需求。在海外采购及物流通道建设，国际化团队培养等方面走在前列的供应链企业，有望凭借服务能力和地缘优势，承接中资企业海外供应链需求，打开新的“蓝海”市场。 4.新阶段发展要求加快数智化转型，人工智能赋能供应链优化升级 我国经济从高速增长向高质量发展转变，制造业对供应链提质增效的要求提高，行业风险事 件偶发，供应链安全重要性不断凸显，行业数智化转型进程愈加紧迫。头部供应链企业相继加大 对数智化应用的投入，如物流设施数字化改造、安全仓库系统构建、多式联运系统对接、货运资 源整合、供应链金融数智解决方案、客户采销系统对接、产业链服务系统等数智化项目。 云计算、大数据、人工智能、区块链等技术蓬勃发展，逐步渗透到大宗供应链服务行业，将 有效提高大宗供应链各环节的协同效率，实现物流、商流、信息流、资金流的平台化共享，推进 产业链供应链优化升级。 二、报告期内公司从事的业务情况 公司从事大宗供应链服务，以制造业企业为核心客户，为其提供大宗原辅材料采购供应、产 成品分销、物流配送、供应链金融、信息咨询等的一体化供应链服务，致力成为世界一流的供应 链服务企业。 （一）商品组合 从客户需求和自身经营理念出发，公司选择商品的标准是：①流通性强，易变现；②标准化 程度高，易存储；③需求量大，产业链条长，能够提供多环节综合服务。公司目前主要经营金属 矿产、农产品、能源化工、新能源等大宗商品，涵盖“黑色金属、铝、不锈钢、新能源、煤炭、 油品、谷物原粮”七大核心品类。 公司结合行业周期变化，通过产业链上下游延伸及模式横向复制，不断丰富和优化商品组合， 在重要细分品类上精耕细作，形成规模优势，锻造大宗商品一揽子组合供应能力。 图 4：公司 2023年经营商品期现毛利构成 图 5：公司 2023年核心商品市占率 注：① 市占率=公司经营货量÷（国内产量+进口量），其中公司经营货量不包括转口业务量 ② 不锈钢材市场规模（估算值）=不锈钢粗钢产量+不锈钢进口量 （二）客商结构 公司聚焦制造业客户需求，持续优化客户结构。2023年公司制造业客户服务量占比情况：整体稳定在 60%以上；其中，新能源供应链 80%以上，黑色金属和铝供应链 70%以上，煤炭、谷物原粮供应链 60%以上，不锈钢供应链 50%以上。 同时，公司聚焦国内外上游矿山资源开拓，丰富供应商资源，矿山长协及直采比例逐步提升。 （三）区域布局 公司在境内已成立 10家平台公司，业务触达 34个省级行政区，核心业务区域由沿海逐步向内陆延伸，重点挖掘中西部地区现代化产业集群的供应链需求。 近年来，公司以“一带一路”沿线国家和地区作为战略布局方向，积极开拓国际市场，在新加坡、美国、越南、印尼等均设有平台公司，合作客商遍及 100余个国家，重点链接海外优质采销渠道，挖掘大型中资企业海外供应链需求。 图 6：公司国际化业务区域布局 （四）业务模式 公司将“单点服务”升级为“综合服务”，提供的服务内容从单一环节服务，升级为原材料采购、产成品分销、库存管理、仓储物流、供应链金融等一揽子服务；沿产业链向上下游延伸“综合服务”，建立起具有厦门象屿特色的“全产业链服务模式”；在全产业链形成服务优势后，顺势切入有赋能价值的生产制造环节，形成“供应链服务+生产制造”的产业链运营模式，提高综合收益水平，缓冲产业周期性波动的影响。 在数智化时代，公司基于业务场景累积的大量服务案例和经验数据，高效响应客户需求，为其进行商品遴选和服务匹配，叠加“物贸联动”优势，开展区域仓和物流整合，定制输出一体化的供应链解决方案。 图 7：公司业务模式 （五）盈利模式 公司以服务收益和规模集拼收益为核心，辅以价差收益，收益构成及释义详见下表： 表 1：公司盈利模式及释义
三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）网络化物流服务能力 公司作为国家 5A级物流企业，培育出三大物流运营主体（象屿速传、象道物流、象屿农产），拥有一批专业化、市场化、国际化的物流服务团队，在业内率先构建以“公、铁、水、仓”为核心、链接海内外市场的网络化物流服务体系，包括贯通东西、串联南北的铁路运输网络，辐射全国的公路运输网络，立足国内主要口岸、延伸至“一带一路”沿线的水路运输网络，覆盖东部沿海、中西部大宗商品集散区域的仓储集群，以及链接海外市场的国际租船、国际班列等物流通道。 公司发挥多式联运优势，为客户提供高品质、全流程、定制化的大宗商品物流解决方案，成功打造“铝产品跨省流通”“北粮南运”“西煤东运”“北煤南运”等多条精品线路。 网络化物流服务体系是公司服务制造业企业客户的核心能力之一，同时也是公司实现货权管控以及业务数智化转型的重要基石。 表 2：公司物流资源及能力
（三）体系化风险管控能力 公司牢牢把握风险管控基础，将广大制造业企业作为目标客户，将“流通性强、易变现、标准化程度高且易存储”的大宗商品作为主营产品，结合行业周期变化动态调整商品构成，强化周期对冲能力。 公司始终秉承对市场的敬畏之心，坚持“风险第一、利润第二、规模第三”的经营理念，当前已形成三道风险管理防线（一线业务部门、总部风控部门、总部稽核部门），围绕事前管控体系建设、事中过程管理、事后总结及体系优化等方面实施多部门联防联控、群防群治的风险协同处理机制。针对公司识别出来的重大风险形成风险管理地图，进行分类、分层、分级管理，同时借助数字化手段加强关键风险管理（如客商资信风险、价格风险等）自动预警，及时化解风险。 （四）全球化渠道和资源整合能力 公司在金属矿产、农产品、能源化工、新能源等产业链积累了一批优质的头部企业客户资源，构建起成熟稳定的全球化业务渠道。公司与国内外上下游客户、资金提供方、技术支持方、物流服务方等形成紧密的合作关系，通过整合丰富的产业资源、信息资源、物流资源、金融资源，为客户输出一体化供应链解决方案。公司资源壁垒日益强化、业务模式日趋成熟，上游议价能力、下游分销能力、供应链综合服务能力均不断强化。 （五）多维度产业研究能力 公司搭建起“集团总部研究院、股份产业研究部、一线经营主体研究部门”的三级研究体系，拥有一批专职研究团队，从宏观、行业、产品三个维度进行研究跟踪。公司已完成经营、财务、物流、风控、人力等供应链数据库的搭建，沉淀海量数据，建立数据加工模型，不断提高数据挖掘能力。 （六）专业化供应链服务团队 公司注重人才培养与团队建设，组建起一批市场化、专业化、国际化的供应链服务团队，具备针对客户需求设计专业供应链解决方案的能力。公司持续完善国际化人力资源体系，坚持“外引内培”双轮驱动，构建具有国际化视野和服务能力的精英人才梯队。公司团队管理和绩效考核机制高度市场化，充分调动公司核心管理人员和一线业务团队的积极性、主动性和创造性。 四、经营情况讨论与分析 （一）2023年度主要经营结果及业务数据 1.主要经营结果 2023年，外部环境复杂严峻，世界经济增长动能不足，我国经济恢复发展面临多重困难，市场有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，大宗商品价格波动下行。尽管公司多年来持续推动模式转型升级，但面对市场变化，公司的预判和应变能力尚显不足，经营策略调整的灵活性仍待提升，公司经营业绩尤其是农产品供应链盈利水平受到影响。报告期内，公司实现营业收入 4,590亿元，同比下降 14.70%；归母净利润 15.74亿元，同比下降 40.31%。 公司秉持长期主义，在产业周期性波动中捕捉和挖掘机遇，市场份额逆势增长，实现大宗商品经营货量 22,515万吨，同比增长 13.74%。其中，黑色金属、动力煤、铝、谷物原粮等经营货量均增长 10%以上，新能源经营货量增长 70%以上，油品经营货量增长 110%以上。 公司品牌和行业影响力不断提升，连续 12年进入《财富》中国上市公司 500强榜单（跃居第25位），荣获 2023年度中国数字化仓储标准体系建设先进单位、2023年度中国物流 ESG典范企业，入选 2023年度中国物流企业 50强（第 2位），主体信用评级维持 AAA级。 过去一年，虽然经营业绩受到冲击，但公司在周期波动中稳住了业务基本盘，经营策略修正后业务模式仍具生命力，公司将沿着高质量发展之路继续稳步前行。 2.主要业务数据 （1）大宗商品经营 公司以大宗商品供应为载体，与客户签署一揽子协议，开展采购分销、物流、供应链金融、信息咨询、加工等在内的供应链综合业务，收入、盈利均体现在核心商品经营成果中，具体如下： 单位：亿元 币种：人民币
②因谷物原粮价格下行，下游客户降低库存，叠加采购季节集中、销售分批进行的采销节奏，农产品供应链期现毛利和期现毛利率均同比下降。 ③通过完善资源和渠道布局，开拓终端电池厂商客户群体，新能源供应链经营货量大幅增长；但受行业产能过剩、需求增速放缓等因素影响，其营业收入和期现毛利均有所下降。 （2）大宗商品物流 公司物流体系除响应内部供应链业务需求外，还对外提供市场化服务，该部分经营成果独立核算，具体如下： 单位：亿元 币种：人民币
②因国储业务量下降，导致单吨固定成本上涨，农产品物流毛利率同比下降。 ③通过持续服务疆煤出疆，拓展铝产品、钢材、高岭土等多品类物流业务，铁路物流营业收入同比增长；但受铁运市场增速放缓、自备箱回空优惠政策调整、煤炭行情大幅波动等因素影响，其毛利和毛利率均同比下降。 （3）生产制造 公司在全产业链形成服务优势后，切入有赋能价值的生产制造环节，形成“供应链服务+生产制造”的产业链运营模式，提高综合收益水平，缓冲产业周期性波动的影响。本期生产制造经营成果如下： 单位：亿元 币种：人民币
②造船板块不断优化自主设计品牌 63500DWT（吉象）系列船型，品牌效应渐显，接单量提升，并通过改进工艺工法实现成本领先，通过优化生产工艺流程缩短建造周期，实现年交船 23艘，经营质效同比大幅提升。 （二）2023年度重点工作成效 2023年，公司坚持“立足供应链，服务产业链，创造价值链”的经营理念，充分利用平台化优势，加强资源整合，加速国际化拓展，推进数智化赋能，夯实长期发展基础。 1.平台化能力提升 （1）商品经营能力 金属矿产供应链方面，深耕象屿集团印尼 250万吨不锈钢冶炼一体化服务项目，上游合作镍矿逾 50家，下游提升长协量占比至 60%，并设立不锈钢深加工平台；黑色金属经营货量同比增长 16%；铝土矿经营量首次突破千万吨，氧化铝全国流通量占比保持 15%以上。 农产品供应链方面，受制于集中采购、分批销售的行业采销节奏，以及玉米价格大幅波动的不利影响，盈利水平受到冲击。面对不利形势，公司逐步优化业务模式，加快库存周转，丰富经营品类，小麦经营量突破 150万吨。 能源化工供应链方面，积极拓展水泥、造纸、化工、冶金等非电终端客户超 40家，动力煤经营货量同比增长超 10%；油品经营货量同比增长超 110%。 新能源供应链方面，深耕澳洲、非洲、南美等资源地，落地非洲集采中心，锂矿经营量同比增长超 100%。 （2）物流服务能力 一是完善网络化物流服务体系。汽运方面，新增整合车辆 4.9万辆，承运量稳步增长。铁运方面，新增新疆地区站点，开发战略客户，拓展运输品类，实现煤炭运输量约 2,000万吨。水运方面，通过线上整合社会船舶，实现年承运量超 1,000万吨。仓储方面，新增 13个国内自营仓库和 3个海外仓，新获批 3个期货交割库。 二是强化物贸联动，打造产业链专业物流线路，构建非洲三条新能源产业链物流路线。 （3）制造协同能力 造船板块，坚持品牌致胜，进一步自主优化设计 63500DWT散货船型。年新接订单达 37艘，新接订单总额超 82亿元，接单量与接单毛利双创新高。截至 2023年末，在手订单 64艘。 选矿板块，持续开拓国外矿山及核心供应商长协，打造原矿采购基本盘，深化产采销协同，推进差异化和成本优势双战略，实现原矿采购量逆势增长 43%，精矿产销量分别增长 64%、57%。 油脂加工板块，提升管理效率，节约加工成本，工厂产能达产率 94%；签约大连植物蛋白加工项目，进一步完善油脂油料产业链布局。 2.国际化拓展加速 2023年，公司推进海外平台建设，加速国际化布局，实现进出口总额约 191亿美元，同比增长 16%；其中进口总额约 170亿美元，同比增长超 30%。 大宗商品经营方面，实现铝、农产品、焦煤、油品、新能源等品类国际化业务突破。其中，铝合金锭进口量同比增长超 330%，废铝转口量同比增长超 150%；蒙煤进口量同比增长超 170%，蒙煤进口量占中国蒙煤总进口量比例提高至超 17%；棕榈油进口额同比增长超 120%；光伏出口额同比增长超 100%。 大宗商品物流方面，在印尼新增一条 SMX自有船舶，印尼内贸海运驳船业务量同比增长超80%，中国-印尼及其延伸航线海运业务量同比增长超 200%；中国-越南、中国-泰国航线运输量同比增长 7.5%；国际干散货通道触达上千个港口，运营航次同比增长 6倍；中欧中亚班列去回程发运箱量同比增长 60%。 3.数智化赋能推进 一是拓宽“屿链通”数字供应链服务系统银行资源、准入产品及业务场景，推出“屿数融”，丰富产品矩阵；累计取得专项授信 106亿元，报告期内客户实际向银行申请用信超 27亿元；系统获评“鼎革奖（供应链转型典范）”“中国物流与供应链金融优秀案例”。 二是提高农业产业级供应链服务系统在绥化、依安、富锦三大产区的渗透率，新增认证土地超 680万亩；打通兴兴象农、WaaS等系统，实现回粮全流程线上化。 三是完善“系统为主、人工为辅”的网络货运风控体系，优化物流信息共享、货物在途安全管理等功能。 四是升级数智化管理系统。智慧物流方面，推动智慧物流系统全库点运行，建设数字化标杆仓库，单证工作效率提升 50%；建设象道物流智慧园区 1.0，过磅速度提升 65%；推动智能行车项目试点，找货效率提升 75%，出库效率提升 50%。数智供应链方面，完善“云供应链”客户自助门户建设，提供一站式供应链操作服务，业务及单证工作效率提升近 40%。（未完）  |