[年报]三孚新科(688359):三孚新科：2023年年度报告
原标题:三孚新科:三孚新科：2023年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、 重大风险提示 公司已在本报告中阐述了公司在生产经营过程中可能面临的风险因素，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析 四、风险因素”部分。公司提请投资者特别关注如下风险： 报告期内，公司历次实施股权激励计划产生的股份支付影响较大；公司进一步加强内部组织架构及研发平台的建设，积极引进管理人才及高学历研发人员等，相关期间费用较上年同期增加；公司新增办公大楼投入使用，折旧费用增加；由于对外投资及日常经营需要，公司2023年新增贷款导致财务费用增加。上述主要因素导致公司2023年度净利润出现亏损。若以上不利因素不能较好地扭转，公司新产品、新业务的研发、达产、销售等状况不及预期，公司将面临继续亏损的风险。 四、 公司全体董事出席董事会会议。 五、 华兴会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、 公司负责人上官文龙、主管会计工作负责人王怒及会计机构负责人（会计主管人员）陈冬梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》以及《公司章程》等相关规定，鉴于2023年度公司合并报表实现归属于上市公司股东的净利润及母公司实现净利润为负，综合考虑公司经营情况和未来资金需求，为更好地维护全体股东的长远利益，公司2023年度利润分配方案为：不进行利润分配，不进行资本公积转增股本或其他形式的分配。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 九、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析.............................................................................................. 12 第四节 公司治理............................................................................................................ 65 第五节 环境、社会责任和其他公司治理 ........................................................................ 88 第六节 重要事项............................................................................................................ 97 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................ 126 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................... 136 第九节 债券相关情况................................................................................................... 137 第十节 财务报告.......................................................................................................... 138
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
四、公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、其他相关资料
六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二)主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、营业收入和扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入：报告期内，公司进一步购买康迪斯威股权，新增被动元件镀锡专用化学品产品品类收入；增资控股PCB及半导体电镀设备企业明毅电子并引进铜箔生产设备合作方成立控股公司惠州毅领，扩大并提升机械设备研发和制造能力，新增了设备及设备构件类收入。 2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期有所减少，且公司进一步购买江西博泉股权，财务核算由其他权益工具投资转为控股子公司产生投资收益527.23万元；此外，当期计入损益的政府补助较上年度有所增加。 3、经营活动产生的现金流量净额：主要系公司进一步加强内部组织架构及研发平台的建设，积极引进管理人才及高学历研发人员等，制定了更具竞争力的人才薪酬和激励政策；同时公司积极优化自身业务布局，收购或新设多家子公司以推动表面工程专用化学品及设备发展，使得公司员工薪酬水平及员工人数较上年度均有所增长所致。 4、总资产：主要系报告期内公司通过产业整合，对外投资收购电子化学品及设备公司所致。 5、扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）：报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期有所减少，且公司进一步购买江西博泉股权，财务核算由其他权益工具投资转为控股子公司产生投资收益527.23万元；此外，当期计入损益的政府补助较上年度有所增加。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2023年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币
□适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 十二、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用 □不适用 根据公司《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》相关规定，为保护公司商业秘密，公司对客户、供应商的具体名称等信息作豁免披露处理，上述信息已由公司董事会秘书登记，并经公司董事长签字确认。 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）2023年整体形势及公司经营情况 2023年，全球地缘政治冲突加重、局部战争爆发，且通货膨胀加剧，经济增长的速度明显放缓。同时，随着下游市场景气程度的下行，行业整体需求的疲软，市场竞争进一步加剧。在如此复杂严峻的外部环境下，虽然面临的经营挑战加大，公司依旧坚持“成为专用化学品及专用设备表面工程技术服务提供商”的角色定位，以研发为基础，不断推进新工艺、新材料、新设备的落地；以助力终端客户“降本增效”为目标，在加快电子行业的进口替代步伐和拓展新能源行业的创新材料领域等方面寻求新的市场机会。 报告期内，公司实现营业收入497,407,408.74元，同比增长36.42%；实现归属于上市公司股东净利润-36,793,419.13元，同比下降14.12%。 公司2023年的主要经营管理工作如下： 1、拓展表面工程专用设备板块，在PCB、新能源等领域实现突破 自2022年起，公司积极参与复合铜箔电镀生产中专用设备及化学品的配套使用技术研究，并在报告期内取得了显著成果。报告期内，公司完成对PCB及半导体电镀设备企业明毅电子的增资控股，并引进铜箔生产设备合作方共同设立了合资公司惠州毅领，完善了在表面工程专用设备领域的人才及技术储备。为进一步发挥表面工程的工艺、材料与设备之间的协同效应，提升对客户的综合服务能力，本年度公司继续加深在表面工程专用设备的战略布局。基于此战略，公司2023年对明毅电子的增资控股，完成了与PCB电子化学品配套的表面处理设备的布局，拓展了IC载板、半导体晶圆电镀、先进封装电镀设备板块，报告期内，在电子制造领域实现了VCP电镀设备、半导体电镀设备等的销售。 公司在新能源设备领域也实现了重大突破，本年度通过引进铜箔生产设备合作方共同设立了合资公司惠州毅领，完善了表面工程专用设备领域的人才及技术储备。报告期内，公司成功出货并验收了一步式全湿法复合铜箔电镀设备，并与国内高端铜箔生产企业广东嘉元科技股份有限公司达成战略合作，签订了《设备买卖合同》；适配“二步法”的辊式复合铜箔水电镀量产设备已交付给国内知名客户使用，且10米/分钟的线速和最高可达1,650mm的宽幅等指标均达到了行业领先水平。此外，惠州毅领的铜箔设备机构件已形成规模化销售。 2、自研与并购双轮驱动，进一步完善电子化学品的产品布局 公司本年度通过深挖PCB客户的需求，升级和完善PCB领域的电子化学品产品线。通过控股江西博泉，拓展在脉冲电镀、填孔电镀、载板填孔镀铜等电镀核心制程的电子化学品产品线，进一步丰富公司的产品品类，提升对客户的综合服务能力。在被动元器件方面，公司布局了电容、电感领域的表面镀锡和镀镍等功能性湿电子化学品，且上述产品已在国内头部电子元器件厂商验证通过并实现规模销售，完成了对日韩美系产品的进口替代。报告期内，公司通过内生和外延的形式围绕PCB、载板、被动元器件等领域不断提升产品竞争力和推出高毛利的产品并强化自身技术服务能力，推动公司主营业务快速发展。 3、以研究院为基础提升表面工程技术的水平和市场空间 公司以三孚研究院为基础，不断引进行业领军科研人才，完善研发硬件条件，深化产学研合作，围绕各领域表面工程关键技术，形成新理论、新技术、新工艺、新材料、新装备。报告期内，公司不断完善表面工程技术的延伸性，对多项新技术进行研究，例如新能源电池领域复合铜箔生产的新工艺、新设备和新化学品的开发，光伏领域 TOPCon 电镀技术、TOPCon 毛细结构银浆技术等先进光伏金属化和浆料技术的开发，化学镀镍硼合金工艺的研究。同时，公司将继续提升知识产权保护力度，增厚技术竞争壁垒，截止本报告期末，公司累计取得国内外85项发明专利，93项实用新型专利。 4、布局华东生产基地，拓展新方向、启动再融资 报告期内，为进一步完善公司的地理区位布局，扩大公司产能及区域辐射能力，提升客户服务效率、产品供应能力和市场占有率，公司拟在江苏省高邮经济开发区投资建设新型环保表面工程专用材料及复合铜箔高端成套装备制造项目。同时，本年度公司结合自身业务发展情况，适时启动再融资项目，后续随着项目的落地，将进一步发挥工艺、专用化学品与专用设备的协同效应，持续巩固公司在国内新型环保表面工程化学品领域的领先地位。 5、开展员工股权激励，推动公司持续发展 为了充分调动核心员工的积极性和创造性，提高团队的凝聚力和竞争力。公司本年度实施了2023年股票期权激励计划，既稳定了作为激励对象的核心员工，也表明了员工对公司未来发展充满信心，实现公司、骨干员工利益与股东利益的深度绑定，对公司未来实现经营管理目标和快速发展起到积极作用。 （二）2024年主要经营计划 2024年，公司将重点做好以下工作，推动公司发展行稳致远： 1、搭建核心技术团队，迎接复合铜箔产业化到来 随着铜原材料价格的持续上涨，传统铜箔在电池的成本占比不断上升，终端客户的降本的需求愈发迫切，复合铜箔平价化进程有望因此加速，以满足市场的迫切需求。为了更好地匹配这一市场趋势，本年度公司将做好各项准备工作，如建立商务团队积极拓展新客户并主动与终端客户建立紧密联系，以便及时获取市场反馈；同时，我们将确保样品测试工作的顺利进行，并根据测试结果进行技术升级和改进，以应对潜在的技术挑战。此外，公司还将进一步组建专业的技术服务团队，配合客户进行设备的安装与调试，确保产品的顺利应用。在扩大产能方面，我们将做好相应的扩产规划，同时加强人员招聘与培训，梳理供应链，以确保公司产能的稳定提升。通过这些举措，我们将全力以赴，确保公司能够满足市场需求，实现持续健康发展。 2、围绕PCB、载板、被动元器件领域，为客户提供“一站式”解决方案 公司将充分整合电子化学品多样的产品品类，紧密围绕客户的需求，深入挖掘核心客户的潜在价值，进而扩大销售规模；同时，公司将进一步优化和提升的技术服务团队服务水平，降低各环节成本，增加产品的竞争力和客户粘性，进而增强客户的满意度，快速实现市场突破，在电子化学品板块，我们将进一步提升公司的核心竞争力，充分发挥工艺、材料与设备之间的协同效应。 3、进一步提升公司的数字化水平，提高公司管理水平和经营效率 公司将进一步推动数字化平台的建设，规划以研发、生产、营销、财务为核心，实现公司的数字化转型。同时，公司将通过数字化平台搭建，实现全局信息共享、提高信息安全可控能力、提升经营效率和公司管理水平，助力业务快速、有序发展。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或服务情况 1、主要业务 公司是一家表面工程专用化学品及专用设备提供商，主要从事表面工程技术的研究及新型环保表面工程专用化学品与专用设备的研发、生产和销售。公司主要产品有电子化学品、通用电镀化学品以及表面工程专用设备等。 公司自设立以来一直致力于自主创新，依托对PCB制造行业、新能源（锂电、光伏）行业、通讯电子制造行业、汽车零部件行业及五金卫浴等行业表面工程技术的研究，把握客户需求和行业发展趋势，推出无氰、无铬、无铅、无镉、无磷、无氨氮、低COD等一系列具有自主知识产权、自主品牌的新型环保表面工程专用化学品；为进一步提升公司在电子化学品板块的核心竞争力，充分发挥工艺、材料与设备之间的协同效应，增加公司客户粘性，公司积极拓展表面工程专用设备领域，旨在为客户提供“一站式”解决方案。 目前，公司已成为国内少数可为PCB、新能源等领域客户提供专用化学品及专用设备整体解决方案的表面工程技术服务提供商。 2、主要产品及其用途 公司产品分为表面工程专用化学品以及表面工程专用设备两大类别。 （1）表面工程专用化学品 根据应用工艺和领域不同，公司表面工程专用化学品产品分为电子化学品和通用电镀化学品，电子化学品主要是电子工业表面工程处理工艺所使用的专用化学品，通用电镀化学品主要是汽车零部件和五金卫浴等行业通用电镀工艺所使用的专用化学品。公司主要产品及应用情况如下： ①电子化学品 A.公司电子化学品主要产品的应用技术特点介绍
公司表面工程专用设备主要产品及应用情况如下：
(二) 主要经营模式 1、研发模式 公司始终坚持自主研发的发展策略，拥有独立创新的核心技术和知识产权。在表面工程化学品板块，由于公司为客户提供的是表面工程处理专用化学品及配套工艺技术指导服务，因此，公司需要对产品和工艺技术进行深入研究，以满足客户需要。在表面工程专用设备板块，公司研发部门下设开发测试组和工程技术组。开发测试组负责新设备的开发和客户打样；工程技术组负责新设备的量产化及设备后续优化。 多年来，公司研发部门紧贴市场需求，追踪技术前沿，推出高效环保新产品，持续开发环保新应用方法。研发部门根据客户提出的新技术和新产品的热点需求以及未来行业发展方向进行分析和研究，在市场和技术调研的基础上确定研发目标。同时，研发部门定期会同营销中心持续开展市场研究，以确保公司在行业内的持续竞争力。公司也从环保和安全生产的角度出发，持续研究更环保、更安全的新型产品，以推动行业绿色发展、安全发展。 公司研发流程主要包括项目启动及调研、项目评审立项、实验室小试、中试验证、项目结题及项目、专利奖励申请等几个阶段。 2、采购模式 在表面工程化学品方面，公司根据实际生产中对原材料的消耗及使用情况制定采购计划，同时设定安全库存。采购部根据生产中心的月度生产计划，在保证安全库存的情况下，结合原材料市场价格波动、销售订单及库存情况制定采购计划。表面工程化学品原材料采购流程主要包括制定采购计划、询价、下订单及入库等几个阶段。 在表面工程专用设备方面，公司采取依客户订单申购和合理安全库存备库相结合的采购模式。客户生产订单下达后，生产部门根据实际情况制作请购单交由采购部门进行材料采购。此外，公司会依据过往订单及对未来订单的合理预测，对部分通用的标准化材料进行合理备库。表面工程专用设备原材料采购流程主要包括生产部门请购、询价、下订单及入库等几个阶段。 3、生产模式 公司的表面工程专用化学品的生产主要采取“以销定产”的生产模式，产品属于复配型化学品，生产过程以物理混合和搅拌为主，即将不同原料按照规定的加料顺序、加料速度和加料时间等进行混合搅拌，生产过程和生产设施较为简单，公司的核心技术主要体现为产品配方、客户生产工艺方案和工艺控制。 新型环保表面工程专用化学品在下游客户生产过程中属于耗用稳定的消耗品，客户的订单周期决定了其生产线对于公司各个产品的耗用可以进行稳定的计划预测，因此公司根据客户次月采购订单及通用品产品库存按月度制定生产计划，并根据计划开展生产活动。 公司的表面工程专用设备的生产采取以订单生产为主的生产模式。公司主要采取订单式生产模式，生产计划的制定、原材料的采购、产品制造与安装调试等均以相应的合同订单为基础。 4、销售模式 公司主要采取直销的销售模式。此外，公司存在少量贸易类客户。 在表面工程专用化学品的销售方面，公司根据客户的表面处理需求，提出解决方案，并制定产品组合方案，同时，公司需要委派技术服务工程师到客户生产线进行技术指导等相关售后服务。销售流程为：客户提出需求，公司研发和技术服务团队对客户需求进行分析，提出产品解决方案，同时向客户报送产品报价，经客户确认后，公司根据产品方案到客户生产现场进行生产线测试，测试通过客户检测后，与客户签订销售合同及订单，开始批量供货。 在表面工程专用设备的销售方面，公司产品主要是定制化设备，需要与客户沟通需求，以便最终产品满足客户实际需求。 表面工程专用设备的销售流程为：客户提出需求，公司研发和技术服务团队对客户需求进行分析，提出设备方案，同时向客户提供设备报价，经客户确认后，与客户签订销售合同及订单。 对于需要安装调试的商品,在订单签订后，公司依据订单交期进行设备生产在客户端进行设备组装及调试，达到合同及订单要求开始设备验收流程，后续以设备验收单作为结算依据；对于不需要安装调试的商品，公司按照合同及订单要求完成产品生产及交付，后续以送货签收单作为结算依据。 (三) 所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）所属行业 公司主营业务为新型环保表面工程专用化学品以及表面工程专用设备的研发、生产和销售。 根据中华人民共和国国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），本公司所属行业为电子元件及电子专用材料制造（代码C398）下属的电子专用材料制造（C3985）及制造业门类中的专用设备制造业（行业代码为C35）。 （2）表面工程化学品及表面工程专用设备行业简介 ①表面工程行业的概况 表面工程产业作为国家战略性新兴产业和高新技术产业，具有应用面广、配套性强、重要性高等特点，直接服务国家科技发展前沿、服务经济社会发展主战场、服务国家战略需求，与人们的生产、生活息息相关。 表面工程技术是20世纪90年代诞生的新兴学科，现已发展成为横跨材料学、摩擦学、物理学、化学、界面力学、材料失效与保护学、金属热处理学、焊接学、腐蚀与防护学等学科的综合性、复合性、边缘性学科。当前表面工程技术的研究和应用已经成为新材料领域和先进制造技术中的发展重点。表面工程技术使基材表面具有不同于基材的某种特殊性能，赋予材料以耐温、耐热、耐磨、抗腐蚀、高强度、低电阻率、特殊色泽等特性，从而满足工业品的特定使用要求。表在工业和制造业中占有十分重要的位置，对于航空航天、电子工业、集成电路、汽车、家电、五 金卫浴等制造业而言都有极为关键的作用。 表面工程技术的应用主要是由表面工程化学品与表面工程专用设备配套使用实现，随着我国 表面工程技术水平的不断提高，表面工程技术应用热点的不断增加，以及表面工程技术应用规模 的不断扩大，我国表面工程化学品及表面工程专用设备行业的市场规模也在不断增长。 ②表面工程行业的产业链 表面工程专用化学品上游为基础化工原料、中间体及助剂等化工企业，表面工程专用设备上 游为金属五金、电子元件、机械部件和气动部件等的原材料和元件企业。下游主要是对产品整体 或零部件进行表面处理的加工企业。表面工程产业链情况如下： ③表面工程专用化学品及表面工程专用设备在下游行业的应用情况 表面工程化学品根据下游行业应用领域不同，分为电子化学品和通用电镀化学品，各产品的下游应用情况如下： A.电子化学品在下游行业中的应用 根据不同的下游应用领域，电子化学品可以分为集成电路电子化学品（如硅基材、CMP材料、光刻胶、超净高纯试剂等）、PCB 电子化学品（如水平沉铜专用化学品、化学镍金专用化学品、PCB 脉冲电镀专用化学品、PCB 填孔电镀专用化学品、蚀刻液和油墨等）、平板显示电子化学品（如液晶、取向剂、PI膜等）及其他电子化学品（如被动元器件、动力电池等表面防腐、抗磁等专用化学品）。 B.通用电镀化学品在下游行业中的应用情况 我们生活中所使用的厨具、碗柜、门锁、把手、卫浴龙头、花洒、螺丝螺母等产品均需要进行表面处理。五金卫浴产品经表面处理后可以使产品具备光亮度高、耐腐蚀、抗氧化、易擦洗、寿命长等特点。表面处理对五金卫浴产品至关重要，表面处理效果的优劣是衡量五金卫浴产品质量的重要标准。 五金卫浴产品的表面处理工艺过程一般要经过前处理、碱性镀铜、酸性镀铜、镀镍、镀铬等工序，每道工序都需要使用到通用电镀化学品，因此，五金卫浴产品表面处理过程中对相关通用电镀化学品的需求量巨大。 通用电镀化学品在汽车行业的应用情况：通用电镀化学品主要应用于汽车外饰件（如车门把手、标牌、格栅等）、汽车轮毂、汽车标准件（如螺栓、螺母等）、ABS工程塑料零部件等表面处理，随着汽车逐渐迈向轻量化、智能化的趋势，汽车行业对相关专用化学品的需求量巨大。 C．表面工程专用设备在下游行业中的应用情况 表面工程专用设备主要配套电子化学品及通用电镀化学品在产品表面处理加工过程中使用，如在PCB行业，VCP电镀设备应用于消费电子、通讯设备、5G基站、服务器、汽车用电路板等的电镀工艺；在通用五金电镀行业，通用五金电镀设备应用于主要用于机械、汽车等大型制造行业五金的表面电镀；在新能源锂电行业，复合铜箔生产设备、铜箔生产设备应用于锂电池负极集流体中复合铜箔、传统电解铜箔的制造。 （3）表面工程专用化学品及表面工程专用设备行业主要技术门槛 ①表面工程化学品领域 表面工程技术及其专用化学品具有较高的技术门槛，不同的应用领域的技术门槛和难度有所差异，总体而言，集成电路电子化学品的技术门槛和难度最高，PCB电子化学品与平板显示电子化学品的技术门槛和难度也相对较高，国际巨头在上述电子化学品领域均处于垄断地位，市场占有率非常高。在同一应用领域，实现不同功能的电子化学品的技术方向和难度亦有所差异，如蚀刻液、退锡液等产品的国产化率已处于较高水平，而 PCB水平沉铜专用化学品、PCB脉冲电镀专用化学品、PCB填孔电镀专用化学品等产品的技术难度较大，目前国产化率仍然较低，市场仍被国际行业巨头所垄断。 近年来，越来越多的国内知名高科技企业提倡上游供应链将核心原材料逐步“国产化”，以提高“自主可控”能力，保障自身产业链安全。这将促使上游供应链企业增强改革和创新动力，加快进口替代步伐，这也给国内电子化学品企业提供了良好的发展机遇。随着国内电子化学品企业的产品和技术的日趋成熟，未来进口替代的步伐将进一步加快，产品具备进口替代能力的国内优势企业迎来了快速发展机遇。 在五金卫浴等通用电镀领域，通用电镀化学品种类繁多，细分领域众多，中高端市场主要被国际巨头所垄断，低端市场的技术门槛不高，充斥着大量的通用电镀化学品生产商。 ②表面工程专用设备领域 表面工程专用设备作为表面工程技术的重要一环，具有较高的技术门槛。以 PCB电镀设备为例，为了避免产生电镀不均或漏镀等问题，要求设备的结构、传动系统、镀槽设计等均需要经过精确计算和精细制造；在电镀过程中，电流密度、电镀时间、电镀液温度、搅拌速度等因素对电镀效果具有显著影响，因此设备需要具备精确的控制系统，以实现对这些参数的精确控制；同时，随着技术的发展，PCB电镀设备正逐渐实现自动化和智能化；以上对设备制造商在表面处理工艺和机械制造工程等多方面的专业知识和技术、技能人才储备等有极高要求。在新能源领域，随着新工艺的不断涌现，要求设备制造商既要对工艺、化学品有足够的认知，也要具备应对技术变革的创新研发能力，提高了行业的技术门槛。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化情况 我国表面工程化学品及设备行业的市场参与者主要包括国际跨国公司和国内生产企业。与国如在PCB行业，国际竞争对手仍占据着国内大部分市场份额，长期垄断着中高端市场；公司业务起步较晚，但发展迅速，目前已在众多PCB企业中实现了规模化应用。报告期内，公司通过进一步购买股权并控股江西博泉、康迪斯威，补齐了公司在脉冲电镀、填孔电镀等PCB或载板铜面表面处理的其他关键制程以及被动元器件表面处理所需的电子化学品产品，进一步了丰富公司电子化学品板块的产品品类。未来，公司将持续拓展表面工程化学品中高端领域业务。 在国内企业中，公司是最早从事表面工程化学品研究的企业之一，公司业务前身——广州三孚自1997年便开始从事表面工程化学品的研究，经过多年的积累和沉淀，公司的产品已能覆盖PCB制造、手机通讯、通讯设备、五金卫浴等众多业务板块，已成为国内表面工程行业影响力较强的表面工程专用化学品提供商之一。 在表面工程设备方面，公司凭借在表面工程化学品应用领域多年的积累，自研的一步式全湿法复合铜箔电镀设备已经具备了产业化条件并在报告期内实现销售。同时，公司积极拓展专用化学品配套设备相关产业链，增资控股明毅电子、合资设立惠州毅领，在PCB电子化学品、铜箔系列专用化学品的基础上拓展了PCB、PLP半导体电镀设备、铜箔制造设备等的开发与制造业务。 目前，公司已成为国内少数可为PCB、新能源等领域客户提供专用化学品及专用设备整体解决方案的表面工程技术服务提供商。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）报告期内的新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况 ①新技术、新产业： 随着新能源汽车行业的快速发展，汽车动力电池减重降本提升安全性能的需求增加，催生一系列表面处理创新技术如集流体领域不同的复合铜箔制备技术路线——如在材料端，有PP、PET、PI等不同的高分子基膜材料的应用；在设备端，有一步法（干法、湿法）、二步法、三步法等不同的复合铜箔制备工艺等。随着多家上下游企业进入复合铜箔、复合铝箔等复合集流体领域，目前该领域已形成以汽车动力电池为主的锂电行业上游的新产业。 ②新业态、新模式 电镀产业园区化的快速发展，为表面工程化学品及设备优势企业提供了集中化、规模化的客户资源和广阔的产业化机遇。报告期内，公司与重庆巨科产业园区签订战略合作协议，共同投资成立重庆慷能，在行业创新引入“电镀超市”概念，与电镀园区共同打造商务洽谈、产品销售、技术服务、检验检测平台，为下游电镀企业提供一站式服务，开创了园区合作新模式。 ③表面工程行业未来发展趋势 A.中美贸易摩擦、地缘政治冲突等事件促使国家加强产业创新政策扶持力度，电子化学品等专用材料及高端表面工程专用设备的科技创新及进口替代进程加快； B.终端行业如汽车行业的电动化、智能化快速发展促进电子元件、高端PCB需求上行；AI领域大模型兴起、算力提升等需求助推服务器电子元件、PCB等产品标准迭代升级，消费电子行业的复苏，将提升上游电子化学品与专用制造设备市场需求； C.电镀产业园区化快速发展，为表面工程化学品及设备优势企业提供了集中化、规模化的客户资源和广阔的产业化机遇，也将促进行业内优势企业进一步高质量发展； D.随着国家产业调整规划的制定和实施，产业整合逐渐成为发展重点，产业中的落后产品及产能逐步被淘汰，国内优势企业经营规模逐步壮大，行业集中度将进一步提高； E.新能源领域高速发展将推动相关光伏、锂电池专用化学品、专用制造设备需求增长、性能升级和工艺变革。如光伏领域“代银”技术的需求，锂电池领域“减重降本提升安全性能”的需求，都激发了表面工程技术的科研创新，催生了一系列如栅线电镀工艺、复合铜箔电镀工艺及配套化学品、制造设备等表面工程领域的新工艺、新产品、新设备。 (四) 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 经过公司研发技术部门和核心技术人员多年的研究开发，公司已在表面工程化学品研发上积累了丰富的研发成果并形成了多项核心技术，具体如下：
国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 □适用 √不适用 2. 报告期内获得的研发成果 截至本报告期末，公司共取得85项发明专利、93项实用新型专利。 报告期内获得的知识产权列表
3. 研发投入情况表 单位：元
√适用 □不适用 本年度研发投入金额为50,579,195.56元，较上年同期增长75.94%，主要系报告期内，公司进一步加强研发平台的建设，积极引进高学历研发人员，研发人员薪酬较上年同期增加较多；同时，公司研发中心折旧与摊销费用较上年增加较多；此外，公司研发项目直接投入较上年度有所增加所致。（未完）  |