[年报]昆仑万维(300418):2023年年度报告
原标题:昆仑万维:2023年年度报告 2023年年度报告 2024年4月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人方汉、主管会计工作负责人张为及会计机构负责人(会计主管人员)张为声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者理性投资，注意风险。 AGI与AIGC相关投入加大导致亏损的风险：AGI与AIGC相关技术及应用的研发、部署和维护需要巨大的资金投入。如果相关投资未能在预期时间内产生回报，可能导致公司面临亏损风险。同时，AGI与AIGC技术正在高速迭代进步，产业发展仍处于早期阶段，不确定性较高。如果公司技术进展不及预期，可能会面临无法实现预期收益的风险。人工智能是全球产业热点，未来商业价值显著，众多科技巨头公司纷纷在此领域布局，未来行业竞争可能会进一步加剧。如果其他竞争对手在AGI和AIGC领域取得更大的突破，公司可能会失去市场份额，进而导致收入减少面临亏损。另外，随着AGI和AIGC的普及，伦理和法律问题可能会带来声誉风险。如果公司相关产品或技术引发了伦理或法律纠纷，可能会对企业产生负面影响，面临处罚或赔偿，进而导致亏损风险。最后，AGI和AIGC的快速发展可能导致技术和人才短缺，进而影响企业的运营。如果企业无法招聘到足够的高素质人才来开发和管理这些技术，可能会影响项目的推进和成功。进而导致项目投资开发失败，损失前期投资。因此，公司将综合考虑资金、技术、竞争、伦理法律和人才等多方面的因素，制定全面的风险管理策略，以最小化潜在的亏损风险。 经济周期导致的宏观环境变化的风险：在当前经济周期性波动局势下，宏观环境的不确定性和复杂性有所增加，居民消费意愿及消费信心仍受到一定影响，消费习惯出现较大变化。多方因素综合导致宏观经济环境复杂程度和不确定性维持在较高水平。公司作为互联网企业，主要产品均为线上运营，主营业务收入均来自于互联网相关业务，目前各项业务均正常开展，未受明显影响。但从长期来看，如果宏观经济环境持续动荡，则不排除面临互联网用户付费能力及付费意愿下降的风险。 国际及地缘政治风险：近年来，国际局势持续动荡，地缘冲突明显加剧，逆全球化主义持续抬头，中国互联网公司在海外部分地区的正常经营发展遇到一定阻碍。公司旗下海外业务主要面向欧美、东南亚、中东及非洲等地区。 截至目前，公司所有海外产品均正常运营，未受影响。 市场竞争加剧的风险：互联网行业正在经历新一轮技术革命，用户对互联网产品及服务提出了更高要求。在人工智能领域，AGI与AIGC现已成为产业焦点，海内外巨头竞相布局，未来行业竞争将进一步加剧。在信息内容分发领域，用户要求获得更及时、更全面、更优质以及更个性化的内容，这要求平台技术水平仍须不断提高。面对竞争日趋激烈的市场环境，公司须拥有持续创新及差异化发展能力，同时保持人力、物力的持续投入，以保持竞争力，应对市场竞争加剧带来的潜在风险。目前，公司上线项目均经过严格论略，通过持续创新提升产品品质与用户体验，进而提升用户粘性以及付费水平。此外，公司拥有经验丰富的市场推广团队与高效便捷的反馈机制，在产品推出过程中通过分阶段的测试进行动态修改和调整，从而保证产品及时更新迭代，并更好的满足市场需求。 海外市场经营风险：由于公司业务覆盖地域范围较广，各个国家和地区的政治环境、法律、税务等政策均存在一定差异，如果公司对当地政治局势把握不够准确，对相关法律法规了解不够全面，可能会面临境外运营产品无法满足当地监管政策要求的风险。如果公司经营触犯了当地政府的法律法规，还可能会遭受处罚，甚至导致运营平台关闭，无法正常展业。此外，各个国家和地区的文化背景和市场情况也不尽相同，用户对于互联网产品的不同偏好可能导致公司在部分地区运营成功的产品不能很好地适应其他市场。此外，公司在进行海外市场开发时，如果对部分国家或地区的互联网产品运营模式理解不够到位，可能导致前期投入的市场开发资金不能达到预期效果，进而可能会给公司相关业务经营造成负面影响。公司将凭借既往海外经营的丰富经验积累，结合对海外法律法规、国际惯例、相关规则及风俗习惯等进行深入地研究分析，全力识别各类经营风险，保障海外业务经营活动的顺利开展。 新产品开发和运营失败风险：互联网行业竞争日趋激烈，产品迭代速度愈发加快。同时，伴随AGI与AIGC技术的发展，海内外各类人工智能应用不断涌现。如果公司不能及时洞察市场变化，持续不断地进行新产品和新技术的研发应用，或公司对市场需求的理解出现偏差，新产品与市场需求不符，将导致公司面临新产品开发和运营失败的风险。目前公司业务布局覆盖AGI与AIGC、信息分发、元宇宙、社交娱乐及游戏等多个领域，并在各细分市场公司始终保持开放的心态，根据行业发展与用户需求及时调整研发工作，积极顺应新趋势，学习应用新技术，提升产品综合竞争力，保持行业领先地位。 互联网产品生命周期风险：互联网产品具有较明显生命周期，绝大多数产品均须经历引进期、成长期、成熟期和衰退期。若公司不能及时对现有产品进行更新迭代，则可能导致用户流失，进而导致公司产品可能面临生命周期缩短，收入下滑等风险。对此，公司大举推进AI技术在各项业务的应用替代，同时不断推陈出新，为用户提供丰富的AI应用产品，并不断提升各类产品使用体验，以延长用户生命周期并提高LTV，进而平滑单项业务可能带来的周期性波动。 投资项目业绩不及预期风险：上市以来，公司陆续在社交娱乐、人工智能、生物医药、物流、跨境电商、新能源等方向进行投资布局，并在 Grindr、映客、趣店、DADA等项目中获得了较为可观的投资收益。但由于全球资本市场波动加剧，同时各类新型公司层出不穷、商业模式不断创新、技术手段不断更迭，所以公司投资的相关项目有可能面临表现不及预期的风险。公司将通过聚焦投资方向、严选投资标的、完善投资决策流程、加强投前研究调研与投后管理等多种手段，谨慎决策，管控投资风险。同时，密切关注已投企业的经营情况及所在行业趋势变化，及时给予已投企业发展壮大所需的必要资源支持。 汇率风险：公司自2009年开始布局海外市场，目前已经分别在欧美、东南亚等地区设立子公司，境外业务收入占总收入的比重持续提升。考虑到公司业务大部分在海外开展，公司与境外客户及供应商的结算涉及美元、港币等多种货币，故应收应付款项中的外币项目会面临一定的汇率风险。如果未应对汇率风险方面，公司将不断提高汇率风险防范意识，并密切关注国际外汇市场相关货币的变化趋势。同时培养和吸收高素质的外汇风险管理人才，形成有效的汇率风险防范管理机制，并从合同等源头控制相关风险。 商誉风险：近年来，公司持续升级产业布局，但也因此形成一定金额的商誉。若未来相关资产组经营恶化，或因其他因素导致资产状况和盈利能力未达预期，则公司可能面临商誉减值的风险，并对公司的财务状况和经营业绩造成一定的不利影响。对此，公司将基于严格的内控管理制度，持续对相关资产进行严格的减值测试。同时，公司也将不断加强对相关资产的经营管理，推进相关业务发展，努力避免商誉减值的风险。 核心管理团队和技术人才流失的风险：对于互联网公司而言，人力资源是公司最重要的资产之一，保持核心技术团队和管理团队稳定是公司生存和发展的重要基础。目前AGI与AIGC技术快速发展，相关技术人才供给紧张。 如果企业无法招聘到足够的高素质人才支持相关业务发展，可能会影响相关项目的推进和成功。此外，互联网行业商业模式与技术更新迭代较快，行业竞争日趋激烈，互联网企业一般均面临人员流动较大等问题，行业内的竞争也越来越体现为高素质人才之间的竞争。公司通过提供有竞争力的薪酬福利、建立公平的晋升机制、进行股权激励，绑定核心骨干人员与公司及股东利益、提供全面、完善的培训计划、创造开放、协作的工作环境等多种方式，以稳定公司的管理、技术和运营团队，并吸引更多优质人才加入。同时，坚持将“秉持创业精神”作为企业价值观的核心，鼓励自下而上的不断创新，以实现公司业务的持续快速发展。 公司规模扩大带来的管理风险：目前公司的主营业务覆盖AGI与AIGC、公司在经营管理、财务规划以及人力资源配置等方面提出更高的要求。如果公司的管理水平未能及时提升，可能面临来自运营管理和内部控制等方面的挑战。公司将进一步完善治理结构，提高公司管理水平，并建立更加有效的决策运行机制，确保公司各项业务规划的平稳落地与有序推进。目前，公司整体发展战略和目标由董事会把控，并向各业务板块委派业务线CEO负责相关工作的执行，从而确保各项业务平稳有序发展。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,215,007,204股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................................................................. 2 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................................................................................................................................................... 15 第四节 公司治理 ............................................................................................................................................................................................................ 50 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................................................................................................................... 73 第六节 重要事项 ............................................................................................................................................................................................................ 74 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................................................................ 86 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................................................................................................................... 96 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................................................................................................. 97 第十节 财务报告 ............................................................................................................................................................................................................ 98 备查文件目录 1、载有公司负责人方汉、主管会计工作负责人张为、会计机构负责人张为签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
本公司自2023年1月1日起执行财政部2022年发布的《企业会计准则解释第 16 号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目为三代税款手续费返还和增值税加计扣减。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 自ChatGPT发布以来，各类大模型及生成式人工智能应用层出不穷，全球掀起了新一轮人工智能产 业发展浪潮。产业链各个环节亦受益于生成式人工智能的快速发展，进入新一轮上行周期。人工智能产 业链可分为基础层、技术层、应用层。其中，基础层包含数据、算力、算法三大核心，技术层主要包含 计算机视觉与模式识别、自然语言处理、类脑算法、语音技术、人机交互等，应用层则包含所有与传统 应用结合形成的产业种类。 数据来源：中关村产业研究院 具体来讲，生成式人工智能的发展主要经历了以下关键阶段： 1）萌芽期（1950-2005），以CNN为代表的神经网络模型出现，1980年CNN的雏形诞生，1998年LeNet-5为深度学习奠定了基础；2）探索期（2006-2019），2013年Word2Vec和2014年GAN的诞生推动了深度学习的发展。2017年，Google的Transformer架构为大模型预训练提供了新方向。2018年，以其巨大的参数规模和性能提升，引领了预训练大模型的新浪潮。随后，ChatGPT和GPT-4的出现，展 示了大模型在多模态理解和内容生成方面的进步，打开了AI模型能力的“上限”，进一步推动技术发展 以实现通用人工智能AGI。 当前大部分主流大模型均基于Transformer架构，简单来讲Transformer模型以Encoder-Decoder 架构为基础，能够并行处理整个文本序列，同时引入“注意机制”，使其能够在文本序列中正向和反向 地跟踪单词之间的关系，适合在大规模分布式集群中进行训练，因此具有能够并行运算、关注上下文信 息、表达能力强等优势。 《Attention Is All You Need》之Transformer模型架构 同时，研究人员也在不断探索新的模型架构，以进一步提高模型计算效率，提升模型性能，降低推理成本。MoE混合专家模型（Mixture of Experts）就是当下较为热门的研究领域之一。1991年，Michael I. Jordan、Robert A. Jacobs等学者首次提出MoE架构，奠定了每个数据样本被不同专家模型处理的基本思想。2021年，在Google的Switch Transformer 论文中，研究人员将MoE思想与Transformer模型融合，由MoE层替换Transformer模型中的前馈神经网络（FFN）层，大幅提高计算效率和模型性能。 Switch Transformer之MoE架构 MoE模型主要由门控模型和专家模型两个核心部分组成。其中，门控模型决定将任意token发送到 某个或某些个专家模型进行处理，而每个专家模型作为独立的神经网络，负责处理输入数据产生输出， 并根据门控模型计算出的权重进行加权组合，生成最终结果。相较于传统架构，MoE架构主要有三大优 势：1）每个专家模型都是独立的神经网络，可以针对不同数据或领域进行训练，并依靠门控网络激活 最佳专家模型，面对复杂任务时，具备准确性与灵活性；2）相较传统稠密模型，MoE根据输入数据的 特点只激活部分专家模型对输入进行处理，从而实现稀疏性，大幅提升预训练及推理速度；3）与相同 规模稠密模型相比，由于MoE的稀疏性，其训练及推理成本均显著降低。 目前，海内外大模型厂商均在不断加速模型迭代。海外大模型玩家主要包括OpenAI、Google、 Meta、xAI等，而国内玩家则包括昆仑万维、百度、智谱、月之暗面等。 数据来源：国金证券及公开信息 大模型的加速迭代同样也加快了 AI 在各行业的应用落地，助力产业实现数字化、智能化转型发展。 目前，大模型的应用领域可以简单分为四类，即工具型应用、通用软件、行业软件和智能硬件。工具型 应用主要面向C端用户，包括聊天机器人、搜索引擎和内容生成应用（如文本、图像、视频、代码、3D 模型）。通用软件包括如办公软件和企业服务软件等，AI智能助手（如Office 365 Copilot、lesforce Einstein）是其中的典型产品形态。 行业软件则涉及金融、医疗、教育等多个垂直领域，如Bloomberg的金融大模型和Meta的蛋白质 大模型ESMFold等。智能硬件则包括AI手机、AI电脑、智能汽车、机器人等。生成式AI与智能硬件 结合当前主要体现在语音助手和智能体上。语音助手已广泛应用于各类智能终端，而智能体如自动驾驶 和智能机器人在感知和决策能力上还有待提升，未来发展空间广阔。 图片来源：中国互联网协会 近年来，为帮助我国人工智能产业健康有序发展，国家陆续出台包括《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》、《互联网信息服务深度合成管理规定》、《中共中央 国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》、《生成式人工智能服务管理暂行办法》等一系列政策法规，从制度上为我国人工智能产业奠定了坚实的发展基础。截至2023年底，以昆仑万维天工大模型为代表，已有数十款大模型通过备案向社会提供服务。大模型的加速发展同样推动了生成式人 工智能应用的爆发式增长。根据艾瑞咨询预测，随着底层算力基建、大模型平台等新型基础设施建设的 逐步完善，中国生成式人工智能产业规模有望在2030年突破万亿大关。 数据来源：艾瑞咨询 大模型的突破式发展为人类实现通用人工智能，进而赋能千行百业，推动经济和社会跨越式发展提供了可靠路径。我们相信在市场与政府的合力引导推动下，汇聚产学研多方力量，通用人工智能的实现指日可待。 二、报告期内公司从事的主要业务 昆仑万维致力于实现通用人工智能。凭借超前的战略眼光，公司现已完成“算力基础设施—大模型算法—AI应用”全产业链布局，位列国内人工智能企业第一梯队。 报告期内公司主要业务： 1、AGI与AIGC业务 昆仑万维2020年开始关注大模型和AIGC领域，目前已成功构建了包括AI大模型、AI搜索、AI音乐、AI视频、AI社交、AI游戏等在内的多元AI业务矩阵，部分业务已实现商业化落地，位列国内人工智能行业第一梯队。 2023年4月，公司发布自主研发的“天工1.0”大模型。该模型采用双千亿模型架构——预训练基座模型和RLHF模型，基于顶尖GPU集群训练，展现出高级自主学习能力和智能涌现能力。同时结合蒙特卡洛树搜索算法，使其能在复杂任务和场景中快速、准确地响应指令，并输出高质量答案，提供更加人性化的交互体验。此外，公司从数十万亿数据中清洗筛选出3万亿单词数据，成功突破了中文语料库的质量瓶颈，确保了优质的中文语料资源，让天工在理解中文语境、词汇和语法特点上具有显著优势，从而更准确地把握中文用户的意图。天工大模型一直力求突破技术壁垒。2023年9月，在权威推理榜单Benchmark GSM8K测试中，天工以80%的正确率显著领先于GPT-3.5的57.1%和LLaMA2-70B的56.8%， 推理能力已达到全球领先水平。此外，在MMLU、C-EVAL、HumanEval等多个测试中也展现了出色的性能。 这些成绩不仅证明了天工在推理能力上的强大竞争力，也表明了其通用能力的强劲，核心性能达到了国 际领先水平。 2024年2月，公司正式发布了采用业内顶尖MoE（Mixture-of-Experts）专家混合模型架构的“天 工2.0”大语言模型，相较此前版本，其应对复杂任务能力更强、模型响应速度更快、训练及推理效率 更高、可扩展性更强。 2024年4月17日，在天工大模型发布一周年之际，公司正式将天工大模型迭代至3.0版本。“天 工3.0”采用4,000亿参数MoE架构，是目前全球模型参数最大、性能最强的开源MoE模型之一。“天 工3.0”在语义理解、逻辑推理等方面能力实现质的飞跃，其技术知识能力较上一代模型提升20%，数 学、代码等能力提升超30%。同时，在MMBench等多项权威多模态测评结果中，“天工3.0” 超越GPT- 4V，多项评测指标达到全球领先水平。 2023年11月3日，天工大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，面向全社会开放 服务。12月1日，公司推出了依托于天工大模型的天工SkyAgents平台，标志着大模型技术在更广泛 用户群体中的应用。作为国内领先的AI代理开发平台，天工SkyAgents允许用户通过自然语言创建个 性化AI助理，无需编程即可快速构建出满足个性化需求的AI助手。该平台还支持企业快速集成定制 AI应用，适用于HR和法务等众多领域。天工SkyAgents还可以通过数据检索增强（RAG）功能，整合 更广泛的数据资源，增强大模型的知识库，提升处理复杂任务的能力。此外，一键分享功能也使个性化 AI代理能通过链接快速分享，进而推动大模型技术的广泛应用，共同推进AI生态的发展。 SkyAgents功能展示 AI搜索方面，公司于2023年8月推出国内首款AI搜索产品——天工AI搜索，开创中国AI搜索 先河。天工AI搜索从设计伊始就融合了大模型技术，优化了数据收集与索引过程，有效屏蔽虚假信息 并考虑网站的权威性与可靠性，确保了搜索结果的质量与准确性，同时，为搜索结果提供包括文字、视 频、资讯、图片等在内的参考链接，保证搜索质量。目前，“天工”已累积索引了上百亿的优质数据资 源，有效提高了搜索结果质量。 天工AI搜索通过引入跨语言检索技术（CLIR），借助大模型的跨语言理解能力，使得中文查询能够 深入全球英文知识库，并提供全面且精确的中文回答，大幅扩展了用户搜索的知识边界。在理解用户搜 索指令方面，天工AI搜索采用大模型技术进行查询语句的改写和扩写，以更准确地捕捉用户的真实意 图，从而提供更精确、更贴合用户需求的搜索结果。在召回和排序两大关键环节，天工AI搜索利用大 模型的能力，模拟人类识别判断，提高了搜索引擎的性能，同时也减少了传统方法中的人力资源需求， 提升了效率和稳定性。此外，天工AI搜索还集成了检索增强生成（RAG）技术，显著提升了搜索答案的 质量，并增加了可解释性，有效避免了大模型可能出现的误导性回答。 随着天工大模型更新迭代到3.0版本，公司在天工AI搜索的基础上，进一步完善产品功能，并发 布最新版天工AI智能助手。新版产品凭借其卓越的语义理解技术，能够精准地将用户任务细分为多个 环节，并实时判断每个环节是否需要联网搜索或调用外部工具。该模型不仅支持多轮联网搜索，还能执 行工具调用，以满足用户复杂需求。最新版天工AI智能助手还可以结合文本需求实时进行内容分析及 图表构建，为用户带来更直观、高效的对比结果。 移动端天工AI智能助手功能展示 此外，新版天工AI智能助手在原有传统AI搜索的基础上，新增了增强模式与研究模式。增强模式下，AI助手能够针对用户的复杂需求进行拆解、细化，并进行追问、信息理解与补全，使其在面对不确定性知识时，能够更精准、高效地满足用户需求；研究模式下，AI助手能够从用户的某个简单指令 出发，不断进行相关问题的延伸，并自动生成研究大纲、知识图谱、实践总结及思维导图，帮助用户快 速清晰地把握核心内容，完成复杂的研究需求。 不同AI搜索模式对比 新版天工AI智能助手还构建了包括创作、图像、角色对话、学习效率、生活娱乐、研究分析等领 域在内的多元智能体生态，精心推出了如AI写作、AI绘画、AI数据分析、AI伴侣等使用频率较高的 官方智能体，满足用户多样化的使用需求。新版助手亦支持更加灵活的智能体创建服务。用户通过对话 或表单即可轻松创建专属智能体，满足个性化使用需求。 智能体创建流程展示 AI音乐方面，早在2022年，公司旗下AI音乐实验室便已成功发布了由AI作曲的音乐作品，并在Spotify、QQ音乐和网易云音乐等国内外各大音乐平台上线。同时还与多家行业头部公司建立了合作关系，客户覆盖音乐、汽车、游戏、教育、时尚和娱乐等多个领域。 2024年4月17日，公司正式发布中国首个音乐SOTA模型——“天工SkyMusic”，首次实现中国自研大模型在AIGC垂直领域全球领跑。“天工SkyMusic”采用类Sora架构，在结合Large-scale Transformer 和 Diffusion Transformer的基础上，通过自研模型技术，实现乐器、人声、旋律、音量、音符的一体化端到端生成。天工SkyMusic具有五大核心特点：1）高品质音乐生成，支持80秒双声道立体声AI歌曲；2）顶尖人声合成，尤其在中文表现上明显好于国外产品；3）精准的歌词段落控制，让情感表达更加细腻；4）支持多种音乐风格，如说唱、民谣、电子等，用户通过上传参考音频甚至可以生成方言歌曲；5）音乐智能表达，学习并应用多种歌唱技巧，完美诠释用户情感表达。 作为国内唯一公开可用的AI音乐生成大模型，天工SkyMusic一经推出，便收获了用户的广泛关注与一致好评。其便捷的音乐创作流程极大地降低了音乐创作门槛，让没有音乐创作基础的用户也能享受到创作音乐的乐趣。用户只需输入歌曲的名称和歌词，如果灵感不足，还可以利用AI辅助生成歌词；接着根据个人喜好选择一首参考曲目来设定歌曲的风格，或者让AI智能匹配合适的风格；之后AI将自动完成谱曲、混音等后续创作流程，最终为用户生成一首完整的AI音乐作品。 AI游戏方面，公司自研AI游戏《Club Koala》利用AI技术赋能用户创作，提供了无代码游戏编辑器Koala Editor，玩家无需任何开发经验即可轻松创建游戏关卡和派对游戏。《Club Koala》另一特色玩法是Home Island，玩家可以在其中建造个性化家园并与朋友分享互动。此外，《Club Koala》还引入了AI NPC，通过智能算法让NPC具备多样化行为，增强游戏的互动性和沉浸感，为玩家带来前所未有的模拟游戏体验。《Club Koala》已于2024年4月18日正式开启Alpha版本测试，玩家可通过官方网站（www.clubkoala.gg）或Steam下载体验，与全球玩家一同塑造一个全新的AI游戏世界。同时玩家也可以加入Discord社区，与来自全球的超过56,000多名玩家一起参与反馈讨论，为《Club Koala》的不断完善贡献力量。 目前，公司还有数款创新型AI游戏正在研发过程中。这些游戏融合了最新的人工智能技术，将带来前所未有的互动体验，为玩家提供更加个性化和智能化的娱乐方式。 《Club Koala》游戏画面展示 此外，公司还在 AI 视频、AI 社交等方向积极布局，通过 AI 降低创作门槛，赋能用户生成高质量、 专业化的各类文字与音视频内容。我们相信通过不断地技术创新，昆仑万维将在AI领域为用户提供更 多价值，带来科技变革。 我们坚信开源是推动AIGC生态发展的土壤和重要力量。本报告期，我们继续坚定履行开源承诺。 2023年10月30日，公司宣布开源行业领先的百亿级大语言模型天工Skywork-13B系列，并配套开源 了600GB、150B Tokens的超大高质量开源中文数据集。同时全面开放商用许可，用户在下载模型并同 意遵守许可协议后，无需再次申请授权即可进行商用。天工Skywork-13B系列的开源加速推动了人工智 能技术落地千行百业，公司将携手开源社区，共筑人工智能生态的未来。 Skywork-13B测评结果展示 报告期内，公司还积极与产业链伙伴合作，共同推动AI技术的创新与应用。2023年4月，昆仑万维与阿里云宣布达成战略合作，双方将在智能计算中心建设和大模型训练等方面展开深度合作，推动昆仑万维的业务创新及技术进步。同年9月，昆仑万维宣布与华为云达成战略合作。昆仑万维利用自身在AI领域的优势，结合华为云的技术和生态资源，共同推动AI技术的创新与应用。昆仑万维还推出了基于华为云昇腾AI云服务打造的“天工大模型端云一体化方案”，为企业提供全流程闭环的数据处理和推理解决方案，支持企业根据特定场景定制大模型，强化企业的差异化竞争力。此外，2023年12月在由北京市东城区人民政府、北京东城区科学技术和信息化局主办的东城区产业联盟成立大会暨东城区人工智能产业大会上，昆仑万维与中国电信股份有限公司北京分公司签署《天工AI大模型商业化推进战略合作协议》，共同促进AIGC产业化落地。 另外，本报告期公司通过增资方式控股AI算力芯片企业——北京艾捷科芯科技有限公司，完成了“算力基础设施—大模型算法—AI应用”全产业链布局。艾捷科芯集合了来自芯片研发、集成电路、人工智能等多个领域的顶尖专家与学者，专注于AI大算力及相关芯片的开发。与此同时，艾捷科芯还携手中国科学院微电子研究所共建实验室，发力人工智能芯片研发及产业化。通过控股艾捷科芯，公司不仅实现了全产业链布局，同时也为推动国产芯片的自主创新和技术突破，构建自主可控的人工智能芯片产业生态贡献了力量。 昆仑万维目前已积累了丰富的工程经验，自研模型在各大权威测评中，表现优异，获得广泛好评。 从发布国内首款真正实现智能涌现的大语言模型——天工，到开创性的推出国内首款AI搜索引擎——天工AI搜索，公司技术研发与落地能力不断得到验证。公司亦成功被评选为工信部人工智能实验室大模型工作组副组长单位，研发实力获得权威部门认可。同时，公司持续夯实人才团队建设，截至2023年末，公司研发人员数量达1500余人，其中，硕士及博士以上学历超过300人。同时，公司不断加大人才引进力度，吸引如颜水成教授（全球计算机科学家排名第56，华人排名第14，新加坡排名第1）等人工智能领域知名专家加入，为公司建立长期技术优势提供了有力保障。 报告期内，公司旗下社交娱乐产品StarMaker持续迭代升级，通过AI赋能产品革新，同时不断丰富音乐玩法与社区内容，提升用户使用体验。产品上，一方面不断扩充房间类型，在K歌房、聊天房基础上推出游戏房、迎新房的不同品类，完成新用户承接。同时进一步丰富社区内容，在原有图文内容基础上进一步增加音、视频内容，顺应社交产品发展趋势，满足用户交流分享需求；另一方面，积极应用人工智能技术，结合AI优化演唱工具。同时推出“AI Cover”功能，用户仅需简单地试唱10秒完成声音录制，接着从曲库中挑选一首喜欢的歌曲，“AI Cover”便能够通过捕捉并分析用户声音特征，结合所选歌曲的风格，生成一首由用户声音全新演绎的歌曲。这一功能不仅展现了AI在音乐创作领域的强大能力，同时也为用户带来了最前沿的个性化音乐体验。运营上，通过提高家族活动频次，优化实时对唱及亲密关系使用体验，进一步提高用户留存水平。截至报告期末，StarMaker累计在126个国家和地区位列音乐/音频类应用下载榜前五，其中82个国家和地区位列第一；累计在148个国家和地区位列音乐/音频类应用畅销榜前五，其中130个国家和地区位列第一。 此外，公司自主研发的森系轻冒险MMO手游《圣境之塔》在国内正式上线，为玩家们开启一段独特的奇妙冒险。该游戏以其独特的花拟人设定和花灵养成体系吸引了众多玩家，让玩家在充满未知与神秘的卡巴拉大陆上，与性格各异的花灵们签订契约，共同探索生命之树的秘密。《圣境之塔》的战斗系统自由多变，提供了单人、组队、团体等多种PVE/PVP玩法，丰富战斗体验。玩家可以通过参与各种活动获得花灵、召唤种子、时装等奖励。此外，游戏还为玩家准备了专属坐骑和国服专属国风花灵等特别礼物，通过一系列精心的准备，《圣境之塔》成功为国内玩家提供了一段全新的、充满惊喜的游戏旅程。 2、海外信息分发与元宇宙业务 Opera是全球知名的互联网品牌之一，迄今已有超过25年的历史。自成立以来，Opera始终从用户需求出发，秉持着对创新和体验的极致追求，现已发展成为全球领先的由人工智能驱动的信息分发与元宇宙平台，业务覆盖广告、搜索、信息分发及元宇宙等多个领域，全球月活跃用户超过3亿。 本报告期，Opera继续保持增长。得益于浏览器商业化战略的不断推进以及Opera Ads平台的持续扩张，2023年第四季度Opera年化ARPU达到1.44美元，同比增长22%。根据Opera第四季度报告，全年实现营业收入3.97亿美元，同比增长20%；实现经调整后EBITDA 9,371.9万美元，同比增长38%。 本报告期，Opera积极拥抱人工智能，成为行业内首个全面接入AI的独立浏览器品牌。从与OpenAI合作，到推出全新旗舰浏览器Opera One，再到推出浏览器内置原生AI助手“Aria”，Opera彻底用AI重塑浏览体验。Aria可以帮助用户完成信息解释、文本翻译、缩写总结、内容创作、推荐建议等任务，其独有的“Refiner”工具可以大幅提升用户与AI助手的交互效率，同时亦支持自定义风格，按用户需求进行内容创作，极大程度上改善用户使用体验。为了让所有人都可以平等的享受到AI发展带来的科技红利，用户只需注册Opera账户即可免费使用Aria，畅享领先的生成式人工智能服务。目前，Aria可在Windows、macOS、Linux、安卓以及iOS等各大主流系统运行，并已在全球180多个国家上线，支持超过50种语言。 Opera原生AI助手“Aria”展示 元宇宙方面，Opera GX不断打磨产品细节，丰富社区内容，创新性推出Mods功能，让玩家可以依 据个人喜好，从声音、外观等多个方面定制化设计浏览体验。同时举办品宣活动，丰富社区内容，提升 社区活跃度。截至报告期末，GX.store中Mods已超4,500款，GX.games上线游戏超7,000款，GX浏 览器月活跃用户达2,780万，同比增长37%。Opera GX已成为全球游戏爱好者游戏内容消费、创作、发 行的重要平台之一。此外，Opera也将最新的AI助手Aria集成到GX，为广大游戏玩家带来领先的AI 浏览体验。 GX.games与GX.store内容展示 3、投资业务 公司自成立以来，经营性现金流充沛，为更好地进行资金管理，实现资产保值增值，公司依托自身产业优势与投资经验，积极开展一级市场股权投资，聚焦科技创新型企业投资，取得了较好的投资表现，为公司带来了可观的投资收益。 本报告期，公司参投的昆仑基金顺应国家加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，积极布局硬科技、新能源、医疗健康等国家重点发展的战略性产业，加大一级市场科技股权投资，新增熹联光芯、时的科技、众钠能源、钠创新能源、征祥医药、和泽科技等项目投资，并完成了多个项目退出，在关注财务回报的同时，也关注企业的未来成长和长期社会价值的实现。 三、核心竞争力分析 1、全球用户基本盘稳固，转型升级成效显著 经过多年潜心耕耘，公司现已位列国内人工智能企业第一梯队，业务覆盖全球一百多个国家和地区，全球平均月活跃用户近4亿。公司前瞻性布局人工智能全产业链，获取先发优势，现已完成“算力基础设施—大模型算法—AI应用”全产业链布局。同时，公司积极推动业务板块整合重组，汇集资源，聚焦AGI与AIGC业务发展，不断拓宽业务护城河，保持核心竞争优势。未来，公司将继续加强各板块间的业务协同以及资源支持，为全球用户提供领先的人工智能产品与服务。 2、商业变现方式丰富多元，业务经营水平持续提升 公司目前业务已经覆盖AGI与AIGC、信息分发、元宇宙、社交娱乐及游戏等多个领域，拥有包括搜索、广告、虚拟道具付费、会员订阅、API调用及定制化开发等多种商业化变现方式。公司通过对全球各市场深入调研，结合自身丰富经验，因地制宜，为全球用户提供优质的产品和服务。与此同时，公司从集团层面对各业务条线资源进行深度整合，优化配置，从产研、运营等多方面入手，不断提高业务能力与经营水平，推动各项业务协同发展。 3、 前瞻性布局新赛道，打造全新增长曲线 公司始终坚持对前沿科技的不懈探索，积极布局新兴行业，成功把握历次重大科技革命带来的历史性发展机遇，获取先发优势，构建行业竞争壁垒。同时，在业务经营层面，坚持差异化竞争策略。目前公司旗下AGI与AIGC业务蓬勃发展，稳居国内同业第一梯队，AI搜索、AI音乐、AI视频、AI社交、AI游戏等各垂类应用有序落地，为公司开启第二增长曲线。 4、 AI经验积淀深厚，技术优势护航业务发展 公司自2020年起便开始关注AI领域，并在大模型和AIGC领域的自主研发上展现出前瞻性和创新力。公司的天工大模型，凭借领先的技术架构，依托顶尖的训练集群，不仅在多项权威测评中达到全球领先水平，更在理解中文语境上具有显著优势，确保了公司在AI领域的领先地位。此外，公司旗下各类AI业务的逐步落地，进一步证明了公司在AI应用层面的深厚积累和实践能力。通过持续的技术积累和业务实践，昆仑万维已经构筑了强大的核心竞争力，为未来业务的持续发展和行业领先地位的巩固提供了坚实保障。 5、 投资业务布局聚焦，助力公司长期发展 公司旗下投资业务聚焦于科技创新型企业投资，自上市以来，投资业务持续为公司贡献可观业绩回报。公司通过投资，一方面提升了资产回报水平，为股东创造更多价值；另一方面也为公司提供了深入了解行业发展趋势，前瞻性布局新兴领域的战略性发展机会，为公司的发展注入不竭动力。经过长期的积累和沉淀，公司现已形成一套行之有效的投资策略，并通过积极主动的投后管理措施控制投资风险，最大程度上保障投资业绩表现。 6、 建设高水平人才梯队，把握全新发展机遇 人工智能的突破式发展对科技公司人才梯队建设提出了新的要求。公司凭借超前的产业布局、领先的研发技术以及卓越的业务团队，成功吸引了一大批高水平国际化人才加入。为了打造具备更强全球化竞争优势、更高使命追求以及更强凝聚力和战斗力的团队，公司一直在加强人才储备，完善人才梯队建设，建立健全人才培养与激励机制。我们深知人才是公司最宝贵的资产，只有拥有一支高素质、多元化、专业化的团队，才能更好地应对激烈的国际竞争和挑战，实现长期可持续发展。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入49.2亿元，同比增长3.8%。其中海外业务收入占比达86.0%，同比提升8.4个百分点；得益于出色的运营能力，公司整体毛利率达78.8%，继续维持在较高水平。其中，国内毛利率达85.3%，同比增加16.5个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润12.6亿元，同比增长9.15%，利润规模继续位居行业前列。报告期内，公司坚定践行“All in AGI与AIGC”发展战略，加大研发投入。2023年度，公司研发费用进一步提升至9.7亿元，同比增长40.2%。本报告期，公司海外信息分发业务的增长与国内休闲社交业务的稳健运营，为公司利润表现提供了坚实后盾；同时，公司积极开展投资组合管理，集团投资业务表现优异，进一步增厚了公司业绩。 报告期内各业务板块发展情况详见 “第三节 管理层讨论与分析 二、报告期内公司从事的主要业务”。 报告期内所获奖项：
（1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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