[年报]明阳电路(300739):2023年年度报告
原标题:明阳电路:2023年年度报告 2023年年度报告 2024年04月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张佩珂、主管会计工作负责人张伟及会计机构负责人(会计主管人员)林清云声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细描述了公司未来经营中可能存在的风险及应对措施。 无 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以298,794,160.00为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 8 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................... 12 第四节 公司治理 ............................................................. 37 第五节 环境和社会责任 ........................................................ 56 第六节 重要事项 ............................................................. 65 第七节 股份变动及股东情况 .................................................... 86 第八节 优先股相关情况 ........................................................ 94 第九节 债券相关情况 .......................................................... 95 第十节 财务报告 ............................................................. 99 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 （四）载有法定代表人签名的2023年年度报告文本原件。 （五）以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
财政部于2022年11月30日印发实施《企业会计准则解释第16号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，本公司自2023年1月1日起施行。对于在首次施行该解释的财务 报表列报最早期间的期初至该解释施行日之间发生的适用该解释的单项交易，公司按照规定进行调整。对于在首次执行 该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差 异和可抵扣暂时性差异的，公司按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表 列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者 权益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，依据《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，公司所处行业 分类为“电子元件及电子专用材料制造”下的“电子电路制造（行业代码 C3982）”。根据中国证监会发布的《上市公 司行业分类指引》（2012年修订），公司主营业务归属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码为 C39。 1．PCB行业发展情况 电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性的支柱产业，PCB 作为电子产品的重要电子互联件，被誉 为“电子产品之母”，是电子信息产业中活跃且不可或缺的重要组成部分。 2023 年，PCB 产业链仍受全球通胀高企和宏观经济增速减缓、增长动力不足等客观因素影响，导致行业景气下行， 主要终端市场的需求持续低迷，仍处于去库存的过程中。据统计，2023年全球PCB行业产值约同比下降15%至695.14亿 美元，2023年我国PCB产值约同比下降3.77%至419.13亿美元，PCB产业呈阶段性萎缩。未来，随市场库存调整告一段 落，加上先进封装、自动驾驶、新能源与 AI 应用等需求带动，整体 PCB 市场将迎来复苏。Prismark 预估，2024 年 PCB 市场规模年增4.9％，2023-2028年全球PCB产值的年复合增长率将达5.4%。 2．公司所处行业地位 公司主营业务为印制电路板（PCB）的研发、生产和销售，拥有 PCB全制程的生产能力，专注于印制电路板小批量板的制造。公司产品类型丰富，可以一站式满足各种客户小批量多品种的需求。产品应用于工业控制、医疗健康、汽车 电子、半导体、智能电网、通讯设备、新能源设备、商业显示、人工智能、服务器及光模块等多个领域，销售区域涵盖 欧洲、美洲及东南亚等多个国家及地区。公司在产品质量稳定性、技术水平、技术服务等方面得到客户的认可，在市场 中形成较高的品牌知名度。 公司在 PCB 行业深耕二十余年，凭借在精细化管理、工艺与技术创新、质量控制、成本管控等方面的显著优势，连 续多年入选中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国PCB百强企业。2023年，CPCA和中国电子信息行业联合会(CITIF) 联合发布的《第二十二届(2022)中国电子电路行业主要企业营收榜单》，公司在综合PCB百强企业中排名第38名，在内 资 PCB 百强中排名第 20 名，上述排名相较往年均略有上升。报告期内，公司及子公司九江明阳相继荣获“2023 年诚信 企业证书”“2022 年深圳市绿色企业”“2023 年江西省管理创新示范企业”“2023 年度重大贡献奖”等奖项，并顺利 通过AEO 高级认证、QC080000有害物质管理体系认证、AS9100 航空航天管理体系认证及 ISO27001 信息安全管理体系认 证。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途 公司主营业务为印制电路板（PCB）的研发、生产和销售，拥有PCB全制程的生产能力，公司专注于印制电路板小批 量板的制造，公司坚持“多品种、小批量、高技术”的企业定位，产品广泛应用于工业控制、医疗健康、汽车电子、半 导体、智能电网、通讯设备、新能源设备、商业显示、人工智能、服务器及光模块等多个领域。 公司是国家高新技术企业，不断运用先进技术为客户提供高品质的 PCB 产品和技术解决方案，致力于成为创新驱动 的国际化高精电路制造商。公司积极践行“客户导向、高效协同、专业专注、共创共享”的核心价值观，坚持“差异化、 国际化、创新驱动的技术领先”的经营理念，做强核心业务，并进一步优化人才队伍建设，不断巩固在小批量板市场的 优势地位。 报告期内，公司继续深耕主营 PCB 业务，逐步加大半导体测试板、Miniled PCB 等工艺的研发及投入力度，并积极 关注与PCB相关的高成长性细分领域的研究与布局。公司产品类型覆盖HDI板、厚铜板、软硬结合板/光模块、高频高速 板、载板、半导体封测等，可以一站式满足各种客户中小批量、多品种的需求。公司产品广泛应用于工业控制、医疗健 康、汽车电子、半导体、智能电网、通讯设备、新能源设备、商业显示、人工智能及服务器等多个领域。公司在小批量 PCB 制造领域具有丰富的行业经验，经过多年的市场开拓和客户积累，目前已与 Flextronics（伟创力）、Jabil（捷普）、 ENICS（艾尼克斯）、Plexus（贝莱胜）、ICAPE（艾佳普）、Würth（伍尔特）、Prodrive、Extron、Lam Research（拉姆研 究）、ARRIS、安捷伦、高通、Darktronics（达科）、BMK、JCI（江森自控）等全球知名企业建立良好的合作关系。 公司将在提高产品研发能力，提升工艺技术水平的基础上，寻求新的技术革新，扩大自身经营范围，为客户提供更 好的产品及服务。 （二）主要经营模式 （1）采购模式 公司根据生产计划安排采购计划，采取“以产定购”的采购模式。根据公司 PCB 板产品“小批量、定制化”的特征， 原材料采购需求与产品生产密切结合，采购部门根据生产所需的原材料种类、型号、数量等进行采购。公司采购的主要 原材料为覆铜板（板材）、铜球、铜箔、半固化片、氰化金钾、油墨等。公司原材料主要在境内采购，由公司直接与供应 商洽谈并向其发出采购订单。 （2）生产模式 公司产品为定制化产品，实行“以销定产”的生产模式，并实行柔性化的生产管理。计划部根据客户订单制定相应 的生产计划，生产部再依据生产计划组织生产。公司具体生产流程如下： a.市场部接到客户订单后，若为新产品则由研发中心设计组根据客户对产品的要求设计出相应工艺流程，制定该产 品的生产制造指引（MI）；若为返单产品订单，则进入下一步； b.计划部根据MI要求、库存状况及车间的实际生产能力制定生产计划，生产部根据生产计划组织生产。若公司某阶 段工序产能不足，则计划部将及时从《合格供应商清单》中选择外协厂商进行委外加工； c.生产部采取柔性化的生产管理方式对生产系统和人员配备进行合理规划，从而能够及时响应客户纷繁多样的产品 需求； d.品质部全程参与产品的质量检测。品质部首先对样品进行检测，检测合格后方可进行批量生产。在批量生产过程 中，品质部会对在产品进行抽检；生产完成后，品质部会对产成品进行全检，检验合格后方可交付给客户。 （3）销售模式 公司以外销为主，先后设立香港明阳、德国明阳、美国明阳三大销售主体，并形成了全球化的销售体系。香港明阳 作为业务分拣中心，负责接收海外订单，再根据深圳明阳、九江明阳的产能情况分配订单，德国明阳、美国明阳践行公 司“贴近客户、实时支持”的战略，分别负责欧洲地区、北美地区新客户拓展及老客户服务，公司市场部为海外销售提 供各种境内支持、接待海外客户到厂审查，同时也通过参加各地主要电子产品展会的方式拓展新客户。 公司部分客户及订单通过介绍商获取。在该种模式下，公司与客户直接签署合同或订单，收到客户的销售货款后， 公司向介绍商支付一定比例的佣金。 国外中小型终端客户为降低采购成本，往往将需求提交给专业的 PCB 贸易商，PCB 贸易商汇总客户订单需求后采取 买断式的方式集中向公司进行采购。 报告期内，公司销售模式未发生重大变化，公司将继续根据行业市场发展情况和国内外宏观形势的变化，与现有客 户保持良好合作关系并着力拓展优质新客户。 （4）研发模式 公司目前已设立深圳明阳、九江明阳两个研发中心，负责公司新产品、新技术、新工艺的研发。 公司坚持研发以市场为导向，持续跟踪收集下游客户应用需求以及行业发展变化趋势，不断探索新的研发课题，使 得公司产品技术较好的满足下游客户的需求。 公司研发中心已组建高素质的研发人才队伍，配置了先进的研发设备和测量仪器，同时公司也制定了完善的研发人 员激励制度。公司研发中心多年来对高技术产品的研发、复杂工艺的解决方案提供了有力支持，使公司具备了较强的研 发实力，有效提高了公司市场竞争力。 公司已建成完善的研发体系。公司研发中心下设多个研发小组，并赋予不同的研发小组特定的研发职责和工作目标， 做到分工明确，每个小组能够各司其职。研发中心拥有高素质的研发团队、先进的研发设备，公司也制定了完善的研发 人员激励制度。 公司技术中心设置情况如下： 公司已建立完善的新项目研发流程，为公司的新产品、新技术、新工艺的研发提供了保障。 （三）主要的业绩驱动因素 2023 年度，世界经济政治错综复杂，全球区域经济表现分化严重，通胀与通缩并存，受美联储加息、全球产业链调 整、地域政治冲突等宏观环境影响，下游行业需求进一步承压，竞争格局加剧，公司所处产业链受到一定冲击。公司在 董事会及管理层的带领下，根据市场动态及时调整发展战略和业务重点，锻炼内功、丰富产品结构、实行精细化管理以 实现降本增效。报告期内，公司实现营业收入 1,618,649,870.61 元，同比下降 17.79%；归属于上市公司股东的净利润 为 102,689,999.32 元，同比下降 43.65%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 83,282,044.01 元，同比 下降48.24%。 公司2023年经营情况主要体现在以下几个方面： 1.推进新项目，布局新区域 随着新能源汽车普及速度加快，同时在电动化、网联化、智能化浪潮下，汽车电子占比不断提升，车用 PCB 量价齐 升为整个行业带来新的增量；同时，人工智能的发展对算力服务器、存储的要求不断提高，进而推动 PCB 相关产品技术 升级。公司紧跟新兴产业趋势，围绕高速高算力PCB、高密度互联PCB（HDI）、高频微波PCB、刚挠结合PCB和热管理等 领域积极进行研发布局，并拓展与之相关的业务，积极配合客户进行研发和打样工作。 报告期内，公司加大力度拓展半导体测试板 PCB 业务，并成立专业的半导体测试服务团队，引入优秀人才，为芯片 测试提供专业服务。 同时，公司关注到地缘经济和政治冲突加剧，以及产业链重塑、脱钩断链等现象逐渐增多，直接影响了对欧美等西 方国家的出口。为有效应对这些挑战，公司积极在马来西亚建立生产基地，畅通国内国际双循环布局，以应对宏观环境 波动可能带来的不利影响。通过建立海外基地供应能力，公司能够更灵活地应对市场变化，降低风险并提高竞争力。 2.降本增效，精益生产 2023年度，公司持续推进降本增效和精益生产，积极对标行业标杆，寻找差距，勤练内功补短板：（1）供应链管理： 公司导入和上线运营SRM采购管理软件系统，并成功实现2023年度原材料采购成本平均降幅10%左右。未来，公司将持 续优化 SRM 系统，提升采购数字化管理水平；（2）生产信息化和生产全流程管控：公司实现九江二厂协同制造全要素持 续优化，大幅提升工序自动化上线率，初步建立集团信息安全管控体系并顺利通过ISO27001体系认证；同时，公司加强 对生产过程的管控，通过监测和控制关键指标，及时发现和解决生产中的问题，确保产品符合质量标准；（3）设计优化： 在产品设计阶段注重降低成本和提高生产效率。通过优化设计，减少零部件数量和复杂性，降低生产成本，并提高产品 的可靠性和性能。 3.提高经营管理效率，强化业务流程 报告期内，公司通过提高经营管理效率和强化业务流程以更好地应对日益激烈的市场竞争，通过提高生产效率和产 品质量以提升客户满意度。通过不断优化组织架构，确保各部门和团队的职权明确，避免重复工作和信息不畅通的情况； 通过加强员工培训和技能提升，使员工具备适应市场变化和业务需求的能力；通过采用先进的管理工具和系统，如 SAP 系统、IMS 系统、SAM 供应链管理协同系统、EAP 信息化平台系统等，提高信息管理和业务流程的效率；通过建立科学合 断优化业务流程，提高经营管理的效率和质量。 三、核心竞争力分析 1．客户资源优势 公司主要从事小批量 PCB 产品的研发、生产和销售。经过多年的国际市场拓展和品牌经营，公司在行业内树立了良 好的品牌形象与行业知名度，积累了一批在各领域拥有领先市场地位的优质客户。公司主要客户大多数为国内外上市公 司（或其子公司）或细分行业龙头企业，在小批量 PCB 市场树立了良好的品牌形象。公司客户类型包括终端客户、EMS 公司、PCB 贸易商等，下游应用涵盖工业控制、医疗健康、汽车电子、半导体、智能电网、通讯设备、新能源设备、商 业显示、人工智能、服务器及光模块等多个领域。 公司客户整体质量高，目前与公司合作的很多客户为相关领域的知名企业，并与公司建立了长期稳定的业务关系。 公司已成功进入众多国际领先品牌客户的合格供应商体系。公司与这些知名客户长期合作有利于提高市场知名度，促使 公司产品技术、销售服务始终保持在行业先进水平，有利于公司进一步的市场开拓。 在产品差异化的市场战略下，个性化服务及管理能力决定了公司的优势竞争地位。公司设立了专门的业务销售服务 团队，在组织架构、人员配备、业务流程体系上保证对客户的快速反应，并提供优质服务，为公司长期稳定发展提供了 充足动能。 2．管理优势 小批量板生产具备“小批量、多品种、定制化”的特点，对生产柔性化要求高，管理难度大。公司拥有一支技术精 湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。公司管理团队的主要成员长期从事 PCB 行业，经验丰富具备良好的专业素质， 对 PCB 行业有着深刻理解，具备敏锐的市场洞察能力、应变和创新能力。针对中高层及核心骨干员工，公司实施了股权 激励计划及高潜人才培养计划，聘请专业管理顾问团队定期举办领导力培训课程，以提升公司管理阶层的领导能力；同 时采取薪酬绩效考核机制等措施，以发挥管理层最大效能。 同时，公司也与国内各大知名院校建立了长期稳定的校企合作关系，为公司未来的发展持续不断的引入高素质人才。 3．全球化布局优势 公司在海外布局方面已走在国内 PCB行业的前列，主要体现在全球化的销售区域、国际化的市场布局、国际化的人 才队伍以及国际化视野等方面。 （1）全球化销售区域。公司产品主要销往欧洲、北美及东南亚等地区，包括德国、法国、瑞士、意大利、美国、马 来西亚、新加坡、日本、韩国等多个国家，近年来逐步拓展日韩客户及国内客户，在全球小批量板市场领域建立起良好 的品牌知名度； （2）国际化的市场布局。公司坚持国际化战略，近年来，公司已建立德国生产基地和北美销售及技术服务公司，组 建起本地化营销队伍，以便于为该区域下游客户提供便捷、专业的服务。为加快公司在欧洲市场样板、快板产品的交付 速度，公司于 2013 年在德国设立生产子公司德国明阳，缩短客户新品测试周期并提高客户满意度。在 2017 年，德国明 阳并购德国销售公司，以便本地化服务客户，快速响应客户需求。2022 年，公司在新加坡设立子公司新加坡明阳作为海 外贸易、投资的主要平台，旨在加快公司全球产业布局。公司逐步拓展海外生产基地，并在马来西亚收购 Vision Industries Sdn. Bhd作为东南亚制造基地； （3）扩充人才队伍。公司吸引国际化专业人才加盟公司。海外销售子公司聘请当地销售人员，成功实现销售服务本 地化，近距离服务下游客户；引进海外优秀的研发人才，提升和优化公司的技术研发能力，更有效的响应海外客户的需 求，同时积极引入国内销售团队，布局国内市场； （4）国际化的视野。公司管理团队长期密切关注国外行业发展趋势、了解客户的需求变化和下游电子产品的技术发 展动态，具备国际化的视野，为公司战略规划、市场拓展、技术研发提供了精准的方向性指导。另外，公司已组建起国 际化的人才队伍，在销售、研发、管理等方面保持先进的水平。 4．产品品类和质量优势 公司具备完整的产品结构，产品以小批量板为主，并涵盖快板、样板和大批量板。产品类型丰富，公司在日常生产 经营中坚持以海外市场为导向，实施差异化竞争战略，满足客户个性化需求，产品以小批量板为主。公司深耕 PCB主营， 在提高产品研发能力，提升工艺技术水平的基础上，寻求新的技术革新，扩大自身经营范围。经过持续投入，目前已形 成生产小间距及 Mini Led PCB、半导体测试（ATE）板及载板等产品的工艺能力，为公司持续拓展国内外高端客户提供 技术支持。 公司高度重视产品品质管理，在采购、生产、销售各个环节都进行严格的质量控制，积累了丰富的产品质量控制经 验，并已通过 ISO9001质量管理体系、IATF16949汽车产品质量管理体系、ISO3485质量产品管理体系、ISO14001环境 管理体系、ISO45001职业安全与健康体系等管理体系认证和 UL、CQC等产品安全认证。2021年，公司取得由中华人民 共和国深圳海关颁布的《AEO 高级认证企业证书》；2023 年，子公司九江明阳取得中华人民共和国南昌海关颁布的 《AEO高级认证企业证书》。 公司通过推行管理指标数字化、生产过程控制精细化及产品质量规范化等多项措施来提升公司产品品质。 5．技术研发优势 公司自成立以来，坚持“技术立企”的发展路线，并设有研发中心负责技术研发，研发人员规模超过三百人，公司的 研发骨干为行业资深专家，对行业前沿发展和市场技术趋向具有敏锐的预测和研发能力。公司组建“广东省 5G 高密度互 联 HDI线路板工程技术研究中心”，以实现在 5G互联 HDI线路板的技术创新和突破。 在多年研发投入的基础上，通过自主研发，公司已拥有多项核心技术，这些技术主要用于生产高多层 PCB 板、HDI 板、刚挠结合板、挠性线路板、金属基板、厚铜板、Mini Led PCB、半导体测试板及载板等。通过这些技术的运用，公 司提升了产品品质、降低了制作成本、缩短了制作周期，满足了不同客户的需求，增强了市场竞争力。 公司及子公司九江明阳电路科技有限公司均为国家级高新技术企业。截至报告期末，公司及子公司已取得专利权为 96项，其中20项为发明专利、76项为实用新型专利。 报告期内，公司未发生因技术升级换代、核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要销售客户和主要供应商情况 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 1.报告期内，公司通过增资方式取得深圳市华芯微测技术有限公司 75.8725%股权，股权取得成本为 1500万元，自 2023 年 4月 17日起纳入合并范围。 2. 报告期内，公司通过子公司马来西亚明阳购买 SUNSHINE PCB(PENANG)SDN.BHD. (原名为 VISION INDUSTRIES SDN. BHD.)100%股权，股权取得成本为 8马币，自 2023年 8月 1日起纳入合并范围。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
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