[年报]麦捷科技(300319):2023年年度报告
原标题:麦捷科技:2023年年度报告 2023年年度报告 2024年4月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李承、主管会计工作负责人居济民及会计机构负责人(会计主管人员)李济立声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告中阐述了未来可能发生的有关风险因素，详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中“可能面对的风险”，敬请投资者注意阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 866,805,074为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.94元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................ 38 第五节 环境和社会责任 ................................................................. 62 第六节 重要事项 ........................................................................ 64 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................ 80 第八节 优先股相关情况 ................................................................. 90 第九节 债券相关情况 ................................................................... 91 第十节 财务报告 ........................................................................ 92 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章，中国注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、载有公司董事长签名的公司2023年年度报告文本。 5、以上备查文件的备置地点：公司证券投资部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者 权益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业基本情况 根据《国民经济行业分类》显示，公司业务归属于电子元器件行业。电子元器件行业是电子信息产业的基石，所有电子产品的生产制造或电子信息服务的实现，均依赖于由各类电子元器件提供的包括信号传递、信号处理等基础功能，从而实现多领域的广泛应用。电子元器件的技术水平、生产工艺等，是决定终端电子产品性能的关键性因素，从产品类型划分，电子元器件主要分为有源器件、无源器件和配件辅料三大类，其中，有源器件指需电源来实现其特定功能的电子元器件，主要包括电子管、晶体管、集成电路等；无源器件指不影响信号基本特征，仅令讯号通过而未加以更改的电路元件，最常见的有电阻、电容、电感、陶振、晶振、变压器等。从原厂类型划分，电子元器件厂商包括设计、生产制造、设计与生产制造一体共三类。 公司是集设计、生产制造为一体的综合制造型企业，具体产品包括本部研发生产的磁性元器件（含一体成型功率电感、绕线功率电感、叠层片式电感等）、射频元器件（含 LTCC滤波器、SAW滤波器、射频前端模组等），子公司金之川研发生产的电感变压器以及子公司星源电子研发生产的LCM显示模组及背光。公司所处行业下游应用广泛，主要包括通讯设备、消费终端、新能源、汽车电子、服务器、工业控制、安防设备等在内的多个领域。 2023年，国内经济整体呈现温和复苏态势，细分到具体行业来看： 1、消费电子方面，2023年Q2全球PC出货量创2022年Q1之后首次环比增长，并在2023年Q3继续提升，强化回暖趋势；智能手机方面，我国手机出货量自 2023年 9月开始在同比和环比均实现了大幅增长，综合来看，2023年消费电子行业的需求在逐步修复。 2、通讯设备产业方面，随着 2023年初世界移动通信大会提出的 5G-A（即 5.5G）概念再次走进人们视野，5G-A技术上行千兆、下行万兆、千亿连接、内生智能的能力已不断丰富5G新通话、VR、裸眼3D、元宇宙等前沿技术与产品，由此带动了新一轮的通讯基础设施建设。 3、2023年中国光储充产业持续取得显著进步，除在国内市场表现出色，在全球市场中始终处于领先身位，光伏方面，全球光伏新增装机量预计同比增长超五成；储能方面，随着下半年市场的逐步回暖，新型储能项目的装机规模在持续上升，预计2023年全球储能需求将继续保持旺盛增长态势。 4、2023年国内新能源汽车产业继续保持全球领先地位，产销规模较去年同比增长超三成，随着国内新能源汽车市场地蓬勃发展，市场对磁性电子元器件的需求量在持续增长，对相关产品的技术与质量要求也在不断提升，同时，伴随着汽车智能化趋势愈演愈烈，智能座舱中相关电子元件的用量也在显著提升。 5、2023年是 AI爆发之年，随着国内外服务器投资、算力中心建设的热潮不断推动服务器与算力产业链发展，更带动了 AIPC、AI手机等硬件的投资机会，使得电子元器件的需求和用量得到了大幅提升。 （二）行业发展阶段 电子元器件作为所有电子产品的基础材料，在电子信息产业以数字化、网络化、智能化方式带来生产力飞跃的当下，多年来呈现高速增长局面。 我国作为全球电子信息制造大国，经过多年平稳快速发展，已然成为全球电子元器件第一大生产国，占全球总产量的比重达 40%左右，其中电阻、电容、电声器件、磁性材料、压电石英晶体、微特电机、电子变压器、印制电路板等产品产量均居世界第一，且产品持续出口至海外，反哺国内电子元器件行业不断发展壮大。当前，我国正处于从电子工业大国向电子工业强国转型的关键阶段，在部分关键环节和领域，我国已具备了全球领先的技术、并实现了全面的产品布局，但从整体而言，我国电子元器件产业仍面临着自主创新能力较弱、产品档次有待提升，行业集中度低、品牌影响力有限，行业基础不牢固、产业链发展不均衡以及人才培养机制不完善、储备不足等严峻问题。 目前，国内电子元器件厂商通过并购重组和优化产能布局，不断加强技术与资源整合能力，以满足客户对技术自主创新能力、丰富产品供应品类等多样性需求。同时，各厂商加速海外市场布局，通过海外厂房投资与项目并购丰富产品品类，增强海外供应能力，以满足新国际化趋势下国际客户的供应链弹性要求。 未来一段时期内，中国电子元器件行业将继续保持产业升级和自主创新的强大发展惯性。新兴产业带来的巨大配套需求与智能、绿色、低碳、融合、数字化等发展趋势催生的产业应用将使电子元器件行业持续呈现广阔的市场生态。 （三）行业政策影响 在国际环境方面，电子元器件作为全球化程度较高的产业，自身发展始终会受到复杂国际政治经济环境带来的压力与挑战。在发达国家加大对本国半导体扶持力度及加强技术出口限制等影响下，我国电子元器件制造企业面临着愈来愈严峻的外部环境，但国内电子元器件行业的关键材料和技术攻关持续获得了中央和各级地方政府的政策及产业基金的资金支持，行业整体处于较为稳定的政策支持环境中。根据中国电子元件行业协会发布的《中国电子元件行业“十四五”发展规划》,预计到2025年国内电子元器件销售规模将达到24,628亿元。 （四）行业地位情况 1、电感及磁性器件 目前全球电感龙头为日本村田，国产厂商处于追赶和超越阶段。从市占率上看，全球电感产业集中度高，村田、太阳诱电、TDK等日系电感器大厂占据了全球近半数的市场份额。近年来，国内电感厂商逐步加大国内供应份额，丰富产品序列，加大开拓在汽车、医疗、工业等高附加值领域的拓展步伐，以此获得弯道超车的机会。以公司在内的本土电感厂商，依托国内知名客户的支持，加深与头部客户的研发、技术创新协同，从传统消费电子领域不断向智能汽车、新能源等领域进军。 2、滤波器 滤波器行业属于技术密集型行业，技术壁垒稳固，市场高度集中，主要被美国、日本企业垄断，SAW滤波器市场格局中，虽然国内厂商近年来发展速度较快，但日系厂商仍占据市场主导地位；而适用于中高频段的BAW滤波器集中度更高，被美系厂商绝对垄断。因国内行业整体技术水平与国外相比存在较大差距，国内声表面波滤波器产业的发展尚无法满足国内需求，大量滤波器仍依赖进口，而包括公司在内的具备尖端声波滤波设计专利以及工艺设备的滤波器厂商在不断提升自身技术水平和生产能力，正逐步打破国外企业的垄断地位，或将成为破局的关键。 3、显示模组 显示模组行业兴盛于日本与韩国，过去从产业链上游的偏光片、玻璃基板、光学膜等原材料，到后端模组的生产制造，日韩厂商均有着绝对的市场竞争力，由于行业具有规模效应显著、资金壁垒高、战略地位突出等特征，扩张高世代产线是该行业驱动产品成本下降及开拓新应用市场的核心动力。但随着国内厂商不断向显示面板领域投入资源，日韩厂商已逐步退出LCD面板领域，纷纷将产品线从LCM转向OLED，以避开中国高世代产线的冲击，我国也由于高世代线产能的高速投放，逐步对行业竞争格局产生了改变，现已占有全球70%以上的市场份额。全资子公司星源电子生产的中尺寸显示模组主要应用于平板笔电及车载显示领域，过去几年在客户端积累了良好的口碑，是国内外一线客户的优质供应商，但受制于当下应用领域的需求变化和技术变革，市场前景整体较为复杂。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务 报告期内，公司从事研发、设计、生产、销售电子元器件以及LCM显示模组，提供技术方案设计、技术转让、技术咨询等服务。 公司电子元器件产品目前重点围绕 5G应用、新能源和物联网领域进行布局与突破，具体产品包括功率电感（一体成型功率电感、绕线功率电感、叠层片式电感等）、射频器件（LTCC滤波器、SAW滤波器、射频前端模组等）、电感变压器及LCM显示模组。产品广泛应用于通讯设备、消费终端、新能源、汽车电子、服务器、工业控制、安防设备等领域。
1、电感 电感器是把电能转化为磁能而存储起来的元器件，又称扼流器、电抗器、电感线圈等。电感器简称电感，是电子线路中必不可少的三大基础被动电子元器件之一，其工作原理是导线内通过交流电时在导线的内部及周围产生交变磁通，主要功能是筛选信号、信号处理、电源管理等，可广泛应用于移动通讯、汽车、工业、医疗、航空等领域，其中移动通讯的市场份额最大，汽车及新能源领域的增速最快。公司电感根据工艺结构不同，主要分为一体成型、绕线型和叠层型电感，其中，一体成型电感由于具有更小的体积、更大的电流、更强的抗电磁干扰、更低的阻抗及更稳定的温升电流特性，备受国际一流手机制造商及消费电子厂商的青睐，市场份额处于快速提升中。 2、射频器件 射频器件按照在应用设备中的产品形态，可划分为分立器件和射频前端模组，分立器件即滤波器、PA、射频开关等各个细分器件，其中滤波器是射频前端中最重要的分立器件，作用为使信号中特定频率成分通过而极大衰减其他频率成分，从而提高信号的抗干扰性及信噪比，包含于射频前端中，被广泛应用于通讯终端、通讯基站、回传链路、卫星通信、航空航天、有线宽带等各个通信相关的领域；射频前端模组则是将各器件集成在一起，在天线和射频收发模块间实现信号发送和接收。公司在射频器件方面滤波器，SAW滤波器采取半导体工艺，主要应用于手机、无线通讯模组等对尺寸和适配性要求较高的消费电子领域，LTCC滤波器则是采用高精度印刷叠层技术及低温烧结技术，由于其高频宽的特征，在手机和通讯基站等场景应用更为广泛。 3、变压器 电感变压器是利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置，不仅具有电压变换、电气隔离和能量传递等基本功能，还能够实现电能质量的调节，主要应用于通讯基站、光通信设备、快充、高端服务器等信息技术产业和新能源汽车、光伏、储能、充电桩等快速增长产业。该部分产品主要由控股子公司金之川供应，目前金之川就客户资源及供应链资源与本部形成高度协同，不断促成本部向 5G、光储充、新能源汽车领域客户提供全套产品和一站式服务。 4、LCM模组 显示模组是电视、手机、电脑及平板等电子产品的必备核心部件和输出设备，承担着重要的显示功能，其作为面板的配套产业，是将液晶显示面板和相关的驱动电路、背光源、集成电路等组件组装在一起而形成的模块化产品，结构随下游应用产品对象的不同而有所差异。该部分产品主要由全资子公司星源电子供应，目前主供的中尺寸LCM模组产品广泛应用于平板电脑、笔记本电脑、智能音箱、车载显示、智慧支付平台、监控器、工控仪表等场景。虽然LCM模组业务的毛利率略低于公司其他产品线业务，但由于其制造工艺流程较为复杂、自动化程度较高、且资金投入较大，产业本身仍具有较高的准入门槛。 （三）经营模式 1、研发模式 公司坚持以关键客户和关键技术为核心的研发战略，不断加大与头部客户的合作研发投入。公司一贯注重新品研发与创新能力建设，建立了总经理领导、项目经理负责的研发体系，以自主研发为主导、辅以少量的合作研发，在立足自主创新的基础上，借助外部信息、技术和人才优势，促进公司技术进步，不断增强公司核心竞争力。 公司新品研发遵循 APQP与 IPD流程，在产品开发设计过程中，研发部门根据市场具体开发需求、设计平台的方案需求和未来配套等因素确立计划和确认项目，以缩短研发周期、提高产品质量、稳定生产工艺为目标，形成了以研发部门为核心，市场部、产品事业部、质管部等多个部门紧密合作的高效研发模式；根据开发目标进行性能的评估及建模仿真，综合考虑成本、良率、性能等因素进行优化，完成工艺设计和参数设计；在试做过程中不断调整并优化具体的器件参数，进而试做出合格目标样品；之后基于合格样品进行多批次小批量的试做，进一步评估确定工艺和设备的可靠性，为未来量产提供数据支持；最后根据产品反馈及市场需求决定是否启用量产流程。公司的研发流程包括市场反馈、项目立项、方案设计、样品试制、小批量试产、转产输出等阶段。 2、采购模式 公司实行直接采购模式，依据生产计划及原料市价综合研判制订采购方案，与供应商直接签订采购合同、下达订单。公司建立了较为严格的供应商管理体系，在主要原材料及关键辅料上均选择多家合格供应商，以确保原材料供应的长期稳定，并维持合理的原材料库存水平；同时公司在采购环节实行严格的品质核查，将产品质量从源头加以控制。公司采购部将所有原材料按重要性分A、B、C三个等级，其中A级原材料为产品构成主材，B级原材料为通用辅材；C级原材料为其它辅助材料。公司对A级物料供应商的认定和控制最为严格，通过发放相关调查表向供应商查询原材料技术性能指标及价格等基础资料，若该供应商基本情况（包括规模、行业知名度、相关体系认证等）良好，产品性能可以达到公司指标要求，则索取有关物料样品开展进一步分析、评价工作；对B级、C级物料供应商的认定和控制，由3、生产模式 公司为快速响应下游市场的需求，通常由市场部下达市场预测表，根据市场预测确定最佳库存水平，并由各产品事业部根据“以销定产”原则制定生产计划，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到控制成本、实现产品数量质量和计划完成率等方面的考核要求。由于电子元器件行业具有产品品种规格繁多、定制化特征明显、客户认证周期长、订单交货周期短、品质要求严格等特点，为了提升过程效率，下游电子整机厂商对元器件的采购具有较强的“一站式”特征，一张订单中通常会包含众多产品种类。 4、销售模式 公司产品的传统应用场景为通讯类、消费类以及家电类电子产品设备，如手机、电视机、笔记本电脑等，下游客户产销规模较大，一般要求电子元器件厂商能够大批量供货、产品品质优良、交货迅速。 鉴于行业客户要求，公司与国内主流电子元器件生产商一样，采用“直销+经销商”的销售模式。公司的销售管理从销售策略、目标、价格、结算方式等方面进行全方位管理。公司市场部配有完备的售后服务体系，安排了专职的客户服务人员，并针对消费电子、新能源汽车的国内外重要客户设置了专门 PM，以期在销售服务期间不断与客户实现良好的沟通与反馈。 （1）直销模式：为了快速直面市场，了解市场动态，公司实行国内各片区及国际销售分部相结合的直销模式，将业务人员长期安置在各自负责片区市场，通过不断地与客户调研、接触，深度挖掘合作契机，公司市场部直接对终端大客户进行市场开拓，通过相关渠道获得客户信息，联系和拜访客户，与客户确认订单要素，并开展售后服务、技术支持、客户维护等。 （2）经销商模式：经销商网络可以弥补直销模式下由于销售人员及销售网点不足导致的市场开拓不足的缺点，不但可以快速拓展市场，还能够减少销售费用。通过引入规模较大的经销商，不仅能够增强公司的销售能力，而且通过经销商进行信息收集和反馈，使公司能够更全面地掌握市场变化并分析市场需求，适时地改变经营策略。经销商模式下，通过市场部的协调安排，公司统一安排销售人员定期跟踪经销商的客户拓展情况，实时反馈客户开发中遇到的问题，积极做出响应并予以解决，安排研发及生产人员跟进技术支持工作，定期对经销商的销售人员进行技术及产品培训。 （四）产品市场地位 公司作为国家级高新技术企业、深圳市级企业技术中心和博士后创新实践基地，被国家发改委确立为中国电感制造行业“示范化工程”企业，始终坚持通过自主研发核心技术，持续将自身研发储备转化为性能卓越、质量过硬的产品。目前公司核心产品一体成型电感的出货份额位列大陆厂家第一、LTCC滤波器在技术规格及市场份额表现上均为业内领先，其他如绕线电感、SAW滤波器、RX射频模组、变压器、LCM显示模组在内的重要产品在国内市场亦具有较强的产品竞争力，公司更是目前国内少有的同时量产LTCC与SAW滤波器的厂商。公司坚守主业二十二载，始终秉持“人才为本、技术为先”的经营理念，不断丰富高素质人才梯队，持续向技术创新、研发制造等重点领域投入大量资源，同时积极兼并吸收行业内优质企业，有机整合各条产品线的技术资源和供应链资源。努力践行尖端的、与时俱进的智能与智慧型产品研发模式，致力为全球无线通讯系统、云计算及物联网接入提供最先进的电子元器件产品，进而成为行业内不可替代的科技型高端电子元器件供应商。 （五）主要的业绩驱动因素 电子元器件行业是整个电子信息制造产业链的上游，行业的生命周期受下游市场行情影响极大。公司主要下游客户是以手机品牌商为代表的消费终端公司，随着国内消费市场地温和复苏，预计公司的核心产品电感与滤波器等需求将稳步提升；同时，国内各级政府部门正在大力推动“以旧换新”政策，以提振促进消费市场回暖。此外，电子元器件行业的关键材料与技术攻关相继被纳入国家“十四五”发展规划，国内各相关企业不断加大研发投入、扩充先进产能、补足产业链完整度、保障产业链长期稳定供应，以期全面实现从设备、材料到制造工艺的转型升级与国产化替代。 三、核心竞争力分析 1、领先的技术创新与工艺创新步伐 公司始终将自主研发作为企业长期发展的根本，将技术领先作为企业参与竞争的核心。公司建立了一整套成熟的设计开发工艺流程，搭建了模块化设计工作平台，为重点项目成立集销售、设计、工程、生产、QC等多部门业务骨干为一体的研发团队，能根据下游产品整体设计快速提出元器件解决方案，并满足批量制造需求。公司还通过参与主流芯片产品的早期设计为客户量身定做一站式元器件解决方案；为了顺应主流芯片的发展潮流，提前掌握市场主动权，提高对下游市场的响应速度。同时，公司与国际知名的手机芯片及算力芯片开发企业建立了紧密的合作关系。 公司通过密切关注行业技术的发展，不断对新产品、新技术、新工艺、新材料进行深入研究，基于对电子元器件行业的深刻理解和多年研发投入，积累了丰富的研发、生产经验，掌握了关键的具有自主知识产权的产品设计和制造工艺技术。报告期内，公司建立了一整套成熟的产品设计开发工艺流程，搭建了完整先进的算法设计与工艺仿真平台，为重点项目成立集设计、材料、生产、品质管理等多环节业务骨干为一体的研发团队，能根据下游产品需求快速提出设计方案、材料方案，还通过参与主流芯片产品的早期设计为客户量身定做一站式元器件解决方案，已具备产品升级和模块化的研发实力。公司基于在电感产品和射频滤波器领域的积累和突破，将较为容易地切入射频前端模块的设计、研发与生产，延伸产业链，丰富TF-SAW、Di-FEM、L-FEM等高端产品规格。 公司参与的“高世代声表面波材料与滤波器产业化技术”项目曾荣获 2018年度国家科学技术进步二等奖。截至 2023年 12月 31日，公司已获授权的专利、计算机软件著作权及布图设计共计 204项，其中发明专利48项。 2、扎实的人才积累 公司的主要产品属于高端电子元器件，从事该行业需具备材料学、半导体、化工、测量、电路等跨学科的高端专业人才。由于国内外高校很少开办相关综合专业，人才培养主要通过企业自主完成，公司拥有一批国内最早专注于电子元器件设计、材料、工艺、生产的研发技术人员和管理团队，公司董事、总经理张美蓉博士是国内被动电子元器件行业的技术领军人物，通过二十多年来技术与经验的深厚沉淀，现已在公司培育出一支专业知识结构完善、研发生产经验丰富、自主创新能力强的研发团队，通过对行业通用技术、产品特性、工艺特性、材料特性、设备特性的研究，反哺公司的研发创新能力。 近年来，公司与上下游联合开发，同西安交通大学、电子科技大学、华南理工大学、中南大学等知名高校不断开展联合培养的合作项目，通过双方优秀的校企资源为自身储备了较多的中坚力量，同时也向行业输送了大量的优质技术人才；公司还先后获评深圳市级博士后创新实践基地、核心电子元器件协同培养育人基地及软磁材料研究生实习基地等，人才挖掘与培养能力被市区及高校充分肯定；本年度公司在成都设立分公司及研发中心，同时也在积极筹备建立海外人才基地，用以持续吸纳区域内行业高端人才，为公司未来的人才基础提供坚实保障。 3、全面的客户资源 客户认证系电子元器件行业的竞争壁垒之一，下游终端客户对产品质量、响应速度、产品检测、售后服务等均有较高要求。元器件供应商通过下游整机厂商认证后，下游厂商通常会与供应商建立长期稳定的战略合作关系，以确保电子整机产品的可靠性。公司凭借先进的生产技术和优异的产品性能，陆续获得了通讯设备、消费电子、新能源、物联网及汽车电子领域众多知名企业的肯定，积累了大批诸如OPPO、VIVO、小米、中兴、三星、闻泰、华勤、天珑、比亚迪、TCL、联想、亚马逊、谷歌、汇川、英搏尔、威迈斯等国内外一流客户，与之建立了长期合作关系。经过多年的精耕细作，公司在与上述优质客户的合作过程中建立了牢固的信任，多次获得客户授予的“优秀供应商”、“优秀商业合作伙伴”、“最佳质量供应商”等荣誉称号。 报告期内，公司一方面良好地应对了通讯终端与消费电子市场全年订单需求发生显著变化的棘手问题，坚持客户至上的服务理念，做好订单排期的同时平稳扩充产能，以保证产品质量与整体交付为第一义务；另一方面，公司通过持续的技术创新、市场开拓、扩充品类，全方位加速布局汽车电子、服务器、光伏储能等领域的业务布局，提升自身在上述领域的产品研发与供应能力，投资建设的定制化磁性器件产线、材料研究院及金之川汽车电子大楼等项目相继落地并投入使用，现正全面切入一系列国内外的行业标杆企业，全面提升自身产品与服务的应用领域。 4、稳定的产品品质 基于较成熟的制造工艺和较高的研发设计水平，同样尺寸的电感产品，相较传统产品，公司可以实现其电感量更大、适用频率更高、品质因素Q值更高，且抗干扰能力更强，过滤杂波、稳定电流能力更好；在射频元器件方面，公司掌握多个系列（RX、TX、双工器、三工器、四工器）、不同频段（Sub 3G频段、UHB、毫米波）元器件的设计能力，工艺流程完善，能充分满足下游客户对产品参数及规格的个性化需求。公司自成立以来，一贯高度重视品质管理，在采购、生产、销售等环节均进行严格的质量控制，先后通过了ISO9001：2015、IATF16949：2016、ISO17025-CNAS等质量管理体系，ISO14001：2016、RoHS、REACH等环境管理体系以及 ISO45001：2018、ISO14064-1：2018等社会责任体系的认证，并在报告期内获得了智能制造能力叁级成熟度标准符合性证书，目前公司主要产品合格率处于国内一流水平。 公司凭借多年积累获得了一系列荣誉资质，被国家信息产业部定点为“手机配套工程”项目；被广东省政府确立为“十大重点高新科技项目”企业；连续十数年位居“中国电子元器件百强企业”榜单前列（现为“中国电子元器件行业骨干企业”），并长期担任中国电子元件行业协会电感器件分会副理事长单位。 5、科学的管理水平 一直以来，公司都非常重视各类管理人才的培养，采取换岗培养、引进专家辅导、外送骨干培训等方式全面提升各级管理人员素质，并以多种渠道引进高级管理人才，加强现代企业先进管理知识及管理理念的学习，进一步完善各项管理制度和规范；公司以市场为导向开展运营管理，适时调整产品结构和研发方向、完善内控制度，以降低经营风险；公司注重生产管理和成本管控，在产品研发设计阶段即充分考虑材料、制作难度、生产时间、合格率等因素，进行精准的成本测算，利用积累的大量工艺试验结果，通过计算机辅助模拟仿真技术，结合实验设计、潜在失效模式与分析等先进制造技术手段预先评估批量生产过程中可能存在的问题，并对生产工艺过程进行优化，通过 SPC、6σ等科学控制手段对生产过程的质量问题进行动态处理，进而有效降低了大批量生产过程中可能出现的质量波动，提高了产品可靠性和一次性合格率。 同时，公司在报告期内持续巩固PLM系统的落地运行，大大缩短了产品研发周期，有效提高了产品相关部门的工作质量，并顺利完成 ERP系统的换型，为后续上线 WMS、AGV等系统提供了坚实的数据化支撑基础。公司通过持续精进的电子信息化建设，使各个职能、各项工序逐步实现信息化系统管理与自动化作业管理，力争在“十四五”战略规划期间达成麦捷科技工业4.0计划的管理目标。 四、主营业务分析 1、概述 2023年对公司来说处处充满了挑战、也处处蕴含着机遇。起初人们对国内经济历经三年艰难调整后的复苏普遍持积极乐观态度，但随着各项社会活动重新开放，居民消费意愿和购买力仍受通货膨胀与去库存的惯性影响，复苏进程不及预期，该状况一直持续到 Q3各手机厂商接连发布新机，由消费市场传导至整个需求端景气度复苏。行业虽有恢复，但对公司来说挑战依旧存在：通讯终端和消费电子市场的订单除要依靠下游新产品发布与补库存因素来填补，更需要市场整体容量地提升来巩固；公司投入大量资源在切入汽车电子与新能源行业，受汽车行业客户认证周期较长的影响，预计仍需要较长的产品导入周期，在此期间，公司与金之川持续投入人力物力资源，提升客户、产品、研发及产能的协同效应；伴随着 AI与算力卷起的新一轮产业风暴，公司提早筹备从磁性材料端切入产业链，为客户提供全产业链的技术产品支持，公司磁性器件事业部也在充分把握市场技术与产品的发展动向，确保研发命中率；而星源电子所在的显示模组行业，预计仍将处于持续的调整周期。回顾全年，即便行业历经风雨，公司始终不畏在雨中奔跑，坚持为行业创造价值、为客户履行职责、与生态圈合作共赢，同时踏实提升经营质量、持续投入未来。 2023年公司实现销售收入30.17亿元，较上年同期减少4.28%；实现归属于上市公司股东的净利润2.70亿元，较上年同期增长 35.07%；实现经营活动产生的现金流量净额 4.40亿元，较上年同期减少36.72%；加权平均净资产收益率为6.60%，较上年增长1.23个百分点。 其中，公司本部实现销售收入 11.26亿元，同比增长 21.43%，实现净利润 1.80亿元，同比增长138.11%，实现经营活动产生的现金流量净额 2.67亿元，同比减少 46.53%，本部业绩较上年相比变化的主要原因有：1、2023年消费市场温和复苏，公司主要消费终端客户在下半年均有不俗表现，但受国际客户订单下滑影响，公司总体营收略逊于上年；2、公司持续向汽车电子、新能源及服务器业务投入资源，报告期内同主要国内外 Tier 1客户进行了更深入地合作，但受体系认证周期及产品研发验证周期较长的影响，对全年有效订单贡献有限，且由于产品导入前期的利润空间有限，新客户业务未达到预期；3、受市场激烈竞争地影响，客户对价格有更低的预期，同行报价更为激进，报告期内公司面临着较大的价格竞争压力，因此选取了较为保守的定价策略；4、公司针对闲置资金继续保持了稳健的现金管理政策，持续优化公司负债结构，提升资金理财收益水平。 星源电子2023年实现销售收入14.52亿元，同比下降14.31%，实现净利润6,529万元，同比下降21.67%。星源电子业绩较上年相比变化的主要原因有：1、国际客户订单规模下降，国内订单价格竞争激烈，下游客户掌握着更大定价权；2、显示模组市场持续调整，整体延续承压态势，受此影响业绩有所下降；3、上游主要材料玻璃及IC价格延续小幅下滑趋势，带动了显示模组产品单价的持续下降，也直接影响了利润同步下滑。基于上述情况，星源电子团结一心积极面对挑战，对内强化运营质量，提高精细化管理提质增，在财务业务端建立全流程信息化管理，形成过程透明、数据可视的高效运营智能制造工厂，凭借多年制造经验沉淀完整的垂直整合能力，获得行业客户的高度认可；对外积极寻求多维度多领域市场开发，在消费电子、智能工控、汽车电子、智能家居、教育类等领域与亚马逊、三星、TCL、全台晶像、好未来等国内外优质客户建立战略合作、提供产品服务，同时也与上游供应商形成长期合作伙伴关系，确保供应链高质量稳定发展。随着 5G、大数据、物联网等新技术、新业态的发展，显示模组领域将得到进一步地开拓，星源电子将背靠传统显示业务，逐步推动车载显示及背光、智能家居等系列产品布局，加快进军车载模组及背光市场，持续跟进AMOLED、Micro-LED等前沿技术的发展动态，筑牢未来发展根基。 金之川 2023年实现销售收入 4.68亿元，同比下降 18.15%，实现净利润 3,073万元，同比下降44.73%。金之川较上年相比变化的主要原因有：1、受主要客户需求端变化影响，光伏市场份额自Q2大幅减少，新能源及车载增速不及预期，市场份额无法弥补光伏销量下滑，同时车载市场竞争激励，短期内提供利润有限；2、车载产品对质量要求较高，从而加大了金之川对质量成本地投入；3、下游客户对价格敏感度较高，金之川进行了大幅降价以保持市场份额，进一步压缩了产品毛利。2024年，金之川将通过加大开拓车载客户份额，提高质量管控，确保客户交付，通过技术手段对产品进行降本增效，改善盈利能力，扩大产品市场份额。 报告期内公司董事会围绕整体发展战略和经营计划，主要执行战略及推进项目情况如下： （1）聚焦磁性器件业务战略，积极布局新能源和汽车业务 公司根据“十四五”战略布局，计划深耕软磁合金材料与电感、变压器模压及烧结工艺，打造软磁材料、电感、变压器的完整产业链路，加速在磁性器件业务的布局和整合。 2023年上半年，公司对收购安可远事项进行了内部立项，拟通过增发换股形式，取得安可远 100%股权。该项目于2023年11月披露项目草案，经公司临时股东大会审议通过，目前处在深交所并购重组委审核阶段。在此过渡期内，公司已协同安可远股东及管理层，提前启动厂房投资规划和“三化一稳定”等管理提升工作，争取尽快将安可远导入到公司核心客户资源库。 （2）坚持射频滤波器产业规划与投资布局，探索合作可能 公司深入分析自身射频业务的特点，拟围绕 SAW滤波器和 LTCC滤波器现有的技术产品特点，深耕射频材料和黄光工艺，打造射频材料、滤波器及其他射频器件产业链。 为充分保障公司射频产品的稳定性与供应能力，公司一方面同战略合作伙伴就前道晶圆的工艺水平和规格进行积极地论证与优化，另一方面公司也在加快自身建设力度，拟在智慧园二期建成后投资建设晶圆试验线，提升设计和制造能力。同时，因麦捷瑞芯在BAW等高端滤波器的设计研发上一直未达到核心客户要求，经公司慎重考虑，调整了原有研发团队和投资方向，目前，公司正积极寻求新的合作资源，探索新的合作模式。 （3）加速机构布局，尝试海外业务驻点 2023年Q3公司于成都设立了分公司暨射频研发中心，与成都电子科技大学合作，共同推进射频人才培养及研发合作，确保成都分公司同上海分公司一同作为全国范围内驻点，持续吸纳引进周边高校及行业内优秀企业内的专业人才。 同时，在当前国际形势下，各国纷纷加强了供应链自主和弹性要求，在此新国际化趋势下，公司势必要积极探索海外投资布局。公司在主要股东的大力支持下，于报告期内多次赴东南亚考察遴选投产地，探索海外布点路径。目前，公司已形成较成熟的海外布点计划，具体工作正在稳步推进。 （4）持续发力汽车电子市场业务，推动客户导入进程 汽车电子市场增速迅猛，行业壁垒深厚，技术要求严格。公司在比亚迪、安波福、威迈斯、汇川等客户的要求下，一直加快定制化磁性器件产线及汽车电子大楼的建设速率。目前上述项目均已建成并投入使用，进入密集的客户审核与产品导入阶段，预计从 2024年起车载业务将为公司贡献稳定的增量营收。 （5）妥善推动子公司的转型与整合工作 星源电子通过研发 Mini-LED、车载显示等迈出转型升级步伐，但从 2023年市场情况来看，Mini-LED显示市场表现不及预期，客户新品未能如期推进。目前，公司正协同星源电子多视角调整转型方向，尝试发力车规显示及背光、工业显示等领域，以寻求核心客户支持，争取尽快确定转型方向。 公司将更加全面地发挥同金之川在客户资源与供应链资源的协同互补优势，整合双方电感、变压器的产品事业群，提高决策效率，进一步提升公司发展战略的实施效率及综合竞争力。目前，公司正按计划推进收购金之川20%少数股权事项。 （6）踏实践行社会责任，安环与品宣工作双轮驱动 公司在领导层的坚定支持与科学指导下，严格按照安全环保工作的合规化建设和治理要求，以目标导向、闭环管理、自查自纠和重点督办为核心，全面推进安全环保各项工作。通过强化安全教育培训、隐患排查与治理、重大事故隐患与高风险点的防范监督、应急演练等各项安全环保工作，筑牢公司安全环保防线。公司安全生产条件持续改善，安全生产水平不断提高，全年安全生产总体形势平稳向好发展，实现全年无职业卫生、安全和环境污染事故，保障了员工职业健康安全权益和公司财产安全，积极践行企业社会责任。此外，公司通过公众号、校招、校企合作、展览会、业界交流参访及研讨等途径展现企业资讯和研发实力，树立企业品牌在业界的良好口碑。同时，公司以党建引领推动，为困难职工募捐解决燃眉之急，联合工会组织丰富多彩的员工活动，为员工创造一个舒适、安全的工作场所。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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