[年报]中熔电气(301031):2023年年度报告
原标题:中熔电气:2023年年度报告 2023年年度报告 【2024年4月】 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人方广文、主管会计工作负责人李文松及会计机构负责人(会计主管人员)李文松声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及的未来计划、业绩预测等内容，均不构成公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者理性投资，注意风险。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的经营风险及应对措施，敬请投资者注意并仔细阅读该章节全部内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以66277427为基数，向全体股东每10股派发现金红利6元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 35 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 62 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 66 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 106 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 113 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 114 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 115 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）载有公司负责人签名的2023年年度报告文本原件。 （四）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （五）其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业发展情况 受益于新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信、轨道交通、数字技术等行业的发展，电路保护元器件市场需求 呈快速增长趋势。熔断器是电路保护器件中应用领域最为广泛的器件之一，熔断器市场规模整体保持增长。 新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信、轨道交通、数字技术等新兴产业的快速发展也对熔断器性能、可靠性、 智能化等提出更高的要求，这已成为推动熔断器行业发展的新一轮驱动力。随着电力电子技术的不断发展，电路保护器 件应用领域不断拓展，例如电子产品小型化、轻量化、薄型化的发展趋势，要求熔断器在制造精密度提升的同时，能够 实现对小电压大电流电路的保护；新能源汽车的车用状态不确定性（快速充电、急加速、急减速等）导致电流频繁波动， 对熔断器的耐受能力、复杂工况适应能力提出了更高要求；随着通讯技术的发展，通信基站对熔断器小体积、低功耗和 低温升要求愈加严苛；近年来，随着光伏、风电及储能产业快速发展，系统电压平台不断升级，公司将不断推出新产品 适应市场需求。新能源汽车、新能源风光发电及储能、智能电网、物联网、轨道交通、通信、数字技术等产业的快速发 展推动了电力电子技术的变革。 （二）公司所处行业地位情况 公司战略布局清晰，以新能源行业为发展核心，通过快速跟踪新兴市场需求，以科技创新为驱动，持续开发新产品 及迭代产品，不断开拓新市场、新领域。公司始终聚焦电力熔断器中高端市场，在陆续进入通信、新能源风光发电、轨 道交通等新兴工业领域后，重点布局新能源汽车、储能市场。经多年深耕，公司积累了丰富的产品线及较高的品牌知名 度，已成长为国内电力熔断器行业领先企业之一。在国际化方面继续加大拓展力度，取得了阶段性的成绩。 凭借技术创新、产品设计、质量管控、供应管理等方面的优势，公司在多个领域与众多国内外厂商建立了稳定合作 关系，积累了优质客户资源群体。在新能源汽车市场，公司熔断器产品主要通过宁德时代、比亚迪供应链、中创新航、 国轩高科、纬湃科技、博格华纳、APTIV、联合汽车电子、捷普电子、汇川技术等主流动力电池、电控系统及其配套厂商 进入新能源汽车供应链，主要终端用户有特斯拉、戴姆勒、比亚迪汽车、现代、广汽、一汽大众、上汽大众、蔚来、小 鹏、理想、极氪、上汽乘用车等国内外主流新能源整车厂商，并积极拓展国际市场。在新能源风光发电及储能市场，公 司主要客户有阳光电源、宁德时代、特斯拉、华为、比亚迪、金风科技、特变电工、亿纬锂能、上能电气、禾望电气、 维谛等；通信市场主要客户有华为、维谛、中恒电气等；轨道交通市场主要客户有中国中车、GE Transportation（Wabtec）等。 公司高度重视技术研发和自主创新能力提升。截至2024年3月，公司及子公司拥有有效专利共计240件，其中国内专利为234件，海外授权专利6件，总计分别为17项发明专利、219项实用新型专利、4项外观设计专利，另有多项发 明专利在申请过程中。公司还获得中国国际储能大会组委会“2023年度中国储能产业最佳电气装置供应商奖”、阳光电 源“2023年精诚合作奖”、维谛技术“2023年卓越质量奖”、威睿电动汽车技术“2023年优秀技术合作奖”、禾望电 气“2023年质量优秀奖”等多家客户的认可。 公司现为全国熔断器标准化技术委员会委员单位、低压熔断器分会副主任委员单位、小型熔断器分会委员单位、全 国熔断器标准化技术委员会高压熔断器分技术委员单位、新能源电器联盟常务理事单位、中国电器工业协会通用低压电 器分会一般会员单位、中国城市轨道交通协会理事单位、中国电机工程学会电机专业委员会大电流试验电源学组委员单 位。参与起草了多项国家和行业标准。公司建立了严格的质量控制体系，已通过 IATF16949汽车行业质量管理体系认证、 ISO/TS22163轨道交通行业质量管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职 业健康安全管理体系认证。公司产品获得我国强制性认证产品符合性自我声明评价，以及美国 UL、德国TüV、国际CB、 欧盟 CE认证，符合欧盟 RoHS指令、REACH法规，是目前国内电力熔断器领域质量体系及产品安全认证最为齐全的企业 之一。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及用途 熔断器是电路保护器件中发展最早、型号最多、应用最广的器件之一，当电流超过预定值时，过电流的不当能量可 能会造成系统或器件的热损伤、绝缘破坏、起火、爆炸、甚至人身伤亡，熔断器通过切断故障电流起到保护作用，对用 电安全至关重要。 公司主营业务为熔断器及相关配件的研发、生产和销售，主要产品为电力熔断器、电子类熔断器、激励熔断器（高 速电路开断器）及智能熔断器（智能高速电路开断器），其中主导产品为电力熔断器，激励熔断器及智能熔断器也逐步 呈上升趋势。公司产品系列丰富，现有120余个产品系列、9,000多种产品规格。 激励熔断器（高速电路开断器）、智能熔断器（智能高速电路开断器）已形成500VDC和1000VDC两大平台等系列产品，可应用于新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信、轨道交通等中高端市场领域，为上述领域中涉及的各类高低 压电源、配电系统、控制系统以及用电设备等提供电路保护。 公司新推出的熔断器型防雷后备专用保护器已经形成了多系列、多规格，产品主要有500V、800V、1000V、1500V等 电压等级，可应用于风电、光伏、储能及充电桩等行业。公司新推出的贴片类产品，可应用于新能源汽车、新能源风光 发电及储能、通信及消费市场等。 （二）公司主要经营模式 公司具有独立的研发、采购、生产及销售体系，通过提供保护类产品实现盈利。 研发方面：公司根据自身发展的战略需求，通过自主研发，不断创新，具有丰富经验的研发技术团队与各部门紧密 同参与供应商评审程序，对每一类原材料均评定选择出 2-3名合格供方，作为公司长期供货厂家。同时公司制定了严格 的采购控制程序规范采购行为，保证产品品质和供应及时性，降低采购成本和采购风险。公司在电镀和部分零部件印字 工艺上采取委外加工采购的模式。生产方面：公司采取“以销定产”的生产模式。公司下游客户需求具有多品种、定制 化的特征，公司根据客户销售订单情况制定生产计划并组织生产。销售方面：公司目前采用“直销为主、经销为辅”的 销售模式。公司拥有完善的销售体系，设立市场部、战略推广部和销售部，共同完成市场开发和产品销售。其中，市场 部负责实施市场需求调研，制定公司产品和市场发展规划，针对具体项目进行需求对接，确定产品技术要求、完成选型 指导、制定价格策略；战略推广部根据市场发展规划，完成战略市场和重点客户的推广工作；销售部负责制定销售计划， 建立有效的销售体系，接受客户订单、组织交货、跟踪回款，对接售后服务，并负责经销商的开发和管理。 报告期内公司的主营业务、主要产品、经营模式等均未发生变化。 三、核心竞争力分析 （一）市场优势 1、战略布局清晰 公司战略布局清晰，注重新兴产业发展，通过快速跟踪新兴市场需求，以科技创新为驱动，持续开发新产品及迭代 产品，不断开拓新市场、新领域。公司始终聚焦电力熔断器中高端市场，在陆续进入通信、新能源风光发电、轨道交通 等新兴工业领域后，重点布局新能源汽车、储能市场。经过十多年发展，公司在部分市场领域取得规模优势，在新能源 汽车等新兴市场领域逐渐形成对外资品牌的竞争优势。 2、新兴市场先发 在新能源汽车领域，随着电路保护要求提高，针对新增的主动控制保护需求，公司开发出的激励熔断器（高速电路 开断器）可通过接收控制信号激发保护动作；智能熔断器（智能高速电路开断器）可以根据应用需求定制保护特性，自 动触发保护动作，也可接受外部控制信号主动分断，提供主被动一体保护。在激励熔断器和智能熔断器领域深耕多年， 公司已形成从 70V-1000VDC多个电压等级产品，应用保护范围覆盖电动汽车高、低压电气架构系统保护，目前已被国内 外多个主流车企选型定点。同时智能熔断器2023年已批量开始给客户供货。电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发 展潮流和趋势，激励熔断器和智能熔断器未来也将会获得更广泛的应用。凭借市场先发优势，以及突出的新品开发、产 品迭代能力，在国内市场，公司终端用户已涵盖国内新能源汽车乘用车及商用车主流车企，并与上汽大众、一汽大众等 厂商已展开合作；在国际市场，公司已进入特斯拉、戴姆勒等供应链。2024年公司将继续加大对全球市场的扩展力度， 为国际客户提供能量保护系统的可靠方案。 随着储能市场持续升温，尤其是集中式储能系统和分布式工商业储能系统的飞跃式增长，众多企业涌入储能赛道， 行业竞争加剧。为提升产品竞争力，2023年公司在持续推进现有产品降本优化的基础上，也积极响应新需求的开发，一 压箱、PCS等不同位置的的保护方案，备战2000V储能系统应用的产品，同时开发储能pack专用的1500V熔断器以更好 得满足安规要求。在储能市场，公司目前已与宁德时代、比亚迪、阳光电源、华为、亿纬锂能、国轩高科、南瑞继保等 国内外客户进行深入合作。 公司全面布局防雷市场，推出熔断器型防雷后备专用保护器，公司防雷产品现已经形成了多系列、多规格，应用于 风电、光伏、储能及充电桩行业。公司与防雷器龙头企业进行深入的合作及联合开发一体化产品，2024年公司计划在防 雷市场占有更大的市场份额。 随着智能化设备趋向小型化、轻量化，电子元件也正陆续走向小型、贴片化。公司作为一家专注高可靠性的智能电 路保护器件厂家，积极布局贴片市场，推出以表面贴装技术为核心的贴片类产品，产品体积相对较小、可巧妙地在有限 空间内为工作单位提供可靠的过流保护。2024年公司计划在贴片市场实现较大突破。 3、中高端细分市场前景明朗 公司目前在国内电力熔断器领域具备较明显的市场份额领先优势，并在新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信 等中高端细分市场领域占据一定的竞争优势，未来发展前景明朗。 新能源汽车市场是公司目前主要细分市场，也是电力熔断器最具发展潜力的应用领域，目前公司终端整车用户已基 本涵盖乘用车及商用车主要国产品牌，并已批量供应特斯拉、戴姆勒、现代、上汽大众、一汽大众、上汽通用等国际品 牌整车企业。目前公司在新能源汽车市场已具备良好的市场基础及发展格局，未来该细分市场占有率及规模快速增长可 期。 在新能源风光发电及储能市场、通信市场，公司布局该类新兴市场领域较早，工艺技术、产品迭代、新品开发、业 务布局能力已经综合构成较强的市场竞争优势，主要客户已发展为阳光电源、宁德时代、华为、维谛等行业龙头企业及 上市公司群体。在下游光伏、风能、储能、5G通信等良好发展趋势下，公司近年在该类细分市场呈现快速增长态势，未 来市场占有率及规模进一步提升前景较为明朗。 （二）技术优势 1、技术积累深厚 公司高度重视自主创新能力提升，经多年发展形成了较为深厚的技术积累。公司通过自主研发，围绕提升产品竞争 力，公司建立了涵盖产品设计、材料应用、工艺制造、产品检测验证等多方面的技术体系，掌握了多项核心专有技术， 并利用与之相关的关键要素生产适合市场需求的高品质熔断器产品。截至2024年3月，公司及子公司拥有有效专利共计 240件，其中国内专利为234件，海外授权专利 6件，总计分别为17项发明专利、219项实用新型专利、4项外观设计 专利，另有多项发明专利在申请过程中此外，公司作为全国熔断器标准化技术委员会委员单位、低压熔断器分会副主任 委员单位、小型熔断器分会委员单位、全国熔断器标准化技术委员会高压熔断器分技术委员单位、新能源电器联盟常务 理事单位、中国电器工业协会通用低压电器分会一般会员单位、中国城市轨道交通协会理事单位、中国电机工程学会电 2、专利地位突出 截至2024年3月，公司及其子公司拥有有效专利共计240件。熔体结构的设计能力及水平是熔断器技术性能的核心因素，是熔断器专业生产制造商技术水平先进性的集中体现，根据国家知识产权局中国专利信息中心-专利之星检索系统 的检索结果，公司与熔体结构相关的有效专利数量为67件。公司在国内熔断器相关专利方面地位突出，有效专利数量及 申请趋势均处于国内领先水平，尤其在核心技术专利方面已占据国内优势领先地位。 3、开发周期领先 新兴市场对产品开发周期提出较高要求，尤其新能源汽车、新能源风光发电及储能等因其自身产业发展和产品更新 速度快，其对上游供应链适配部件的开发周期、产品迭代要求日益提升。经多年积累，公司在新能源汽车、新能源风光 发电及储能等领域的新产品及迭代产品在与外资品牌竞争中赢得优势，可达到 3-6个月开发新品、6-12个月批量交付， 对比外资品牌厂商新品开发周期大幅领先。公司产品开发能力赢得市场广泛认可，有助于拓展新项目、新客户、新市场， 从而驱动公司进入良性创新循环。 4、技术团队成熟 公司高度重视人才培养，技术团队由从业 20年以上的近 10位资深专业人士领衔，通过项目开发实战、性能因素研 究、外部机构合作等方式培养研发人才，目前已形成一支较为成熟的技术团队，人员约 253人。公司制定了相关薪酬绩 效考核制度、科技成果奖励制度，运用薪酬、绩效、奖励、表彰等方式激励技术人员工作主动性。此外，公司实施了股 权激励计划，以激发核心技术人员工作积极性，增强团队稳定性。 （三）产品优势 1、产品系列丰富 公司大力投入工艺改进和装备升级，具备较强的定制化、柔性化生产能力，现拥有 120余个产品系列、9,000多种产品规格，能够满足下游不同市场及客户的多样化需求。经多年发展，公司产品系列覆盖了新能源汽车、新能源风光发 电及储能、通信、轨道交通、工业控制等多个领域，其中部分产品系列已取得市场领先优势，并具备不断向新市场领域 覆盖延展的能力。 2、产品质量可靠 公司建立了严格的质量控制体系，已通过 IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO/TS22163轨道交通行业质量管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证。公司 产品获得我国强制性认证产品符合性自我声明评价，以及美国UL、德国TüV、国际CB、欧盟CE认证，符合欧盟RoHS指 令、REACH法规，是目前国内电力熔断器领域质量体系及产品安全认证最为齐全的企业之一。 （四）客户优势 凭借技术创新、产品设计、质量管控、供应管理等方面的优势，公司在新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信、 质的客户资源群体。经多年发展，公司在熔断器行业拥有较高的品牌知名度，产品在多个市场领域得到市场和客户的广 泛认可，获得了多家知名企业授予的合作评价奖项。 四、主营业务分析 1、概述 参见“第三节、管理层讨论与分析”中的“一、二、三”章节相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：万元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 在报告期内，公司为满足持续快速增长的订单交付，对需求稳定的部分产品实行高库存策略以确保供应链安全，导致电 力熔断器和激励熔断器销售量和生产量均随之增加。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 单位：元
报告期内，公司营业成本为 62,635.66万元，同比上涨 42.94%，其中电力熔断器及配件销售成本为 57,763.07万元，占营业成本比例为 92.22%%，与其销售收入占营业收入 95.20%的比例相匹配。电力熔断器及配件销售成本较上期增 长 35.37%，主要是业务规模扩大所致，其中人工成本增长率 22.20%，制造费用增长率 26.34%低于销售成本增长率，主 要系为提升生产效率，对产线进行改造升级，提升自动化水平，提高了人工和设备利用效率所致。 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否
（8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
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